公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为137.74亿美元和132.04亿美元[11] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为120.59亿美元和115.02亿美元[12] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为17.15亿美元和17.03亿美元[12] - 2021年第一季度净收入为41,711,000美元，2020年同期为26,751,000美元[24] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为67,464,000美元，2020年同期使用的净现金为10,403,000美元[24] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为174,493,000美元，2020年同期为92,138,000美元[24] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为579,732,000美元，2020年同期为422,944,000美元[26] - 2021年3月31日现金及现金等价物期末余额为1,769,339,000美元，2020年同期为471,377,000美元[26] 公司收入与支出关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，公司总利息和股息收入分别为9964万美元和1.0738亿美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司总利息支出分别为405万美元和1308万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司净利息收入分别为9558万美元和9430万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司非利息收入分别为2525万美元和2644万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司非利息支出分别为6968万美元和6684万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司净利润分别为4171万美元和2675万美元[15] - 2021年和2020年第一季度，公司基本每股收益均为1.26美元和0.78美元[15] - 2021年第一季度，公司其他综合损失为13538千美元，2020年第一季度其他综合收入为31559千美元[159] - 2021年3月31日，公司累计其他综合收入为27157千美元，2020年3月31日为49728千美元[160] - 2021年第一季度，可供出售证券公允价值变动税前金额为 - 10361千美元，税后为 - 7774千美元；2020年第一季度税前为12123千美元，税后为9347千美元[159] - 2021年第一季度，现金流量套期公允价值变动税前金额为 - 9159千美元，税后为 - 6583千美元；2020年第一季度税前为31981千美元，税后为22984千美元[159] - 2021年第一季度，确定受益养老金和其他退休后调整相关净未摊销收益为469千美元，2020年第一季度净未摊销损失为 - 998千美元[159] - 2021年第一季度，确定受益退休后计划其他综合收入净变化为819千美元，2020年第一季度为 - 772千美元[159] - 2021年1月1日，公司累计其他综合收入各组成部分中，可供出售证券未实现收益为13255千美元，现金流量套期未实现收益为33276千美元，确定受益计划为 - 5836千美元[160] - 2020年1月1日，公司累计其他综合收入各组成部分中，可供出售证券未实现收益为4398千美元，现金流量套期未实现收益为16479千美元，确定受益计划为 - 2708千美元[160] - 2021年3月31日和2020年3月31日，公司总非利息收入分别为25246千美元和26435千美元[142] 公司证券业务关键指标变化 - 2021年3月31日交易性证券价值为330万美元，2020年12月31日为280万美元[33] - 2021年3月31日权益证券价值为2240万美元，2020年12月31日为2210万美元[34] - 2021年第一季度，权益证券净收益为31.6万美元，其中已售权益证券净收益为2.9万美元，未实现收益为28.7万美元；2020年第一季度，权益证券净损失为180.1万美元，未实现损失为180.7万美元[35] - 截至2021年3月31日，可供出售证券的摊销成本为5.93167亿美元，未实现收益为1354.8万美元，未实现损失为650.2万美元，公允价值为6.00213亿美元；截至2020年12月31日，摊销成本为3.95453亿美元，未实现收益为1786.9万美元，未实现损失为46.2万美元，公允价值为4.1286亿美元[36] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售证券的应计利息分别为200万美元和120万美元，计入合并资产负债表的其他资产中[36] - 2021年和2020年第一季度，公司未对可供出售证券计提预计信用损失准备，也未对可供出售证券的应计利息收入进行核销[36] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有的证券均未出现合同付款逾期，也未将任何证券置于非应计状态[36] - 2021年和2020年第一季度，公司未出售可供出售证券，因此未实现任何收益或损失[37] - 截至2021年3月31日，处于未实现损失状态的可供出售证券公允价值为2.23115亿美元，未实现损失为650.2万美元；截至2020年12月31日，公允价值为2530.4万美元，未实现损失为46.2万美元[39] - 公司不打算出售这些投资，且认为不太可能在证券摊销成本基础恢复之前出售，管理层认为这些证券未因信用质量问题而受损，因此2021年和2020年第一季度未对这些投资计提信用损失准备[39] - 截至2021年3月31日，美国政府机构证券、机构抵押贷款支持证券和机构抵押债务的市场价值下降归因于利率变化而非信用质量，这些证券由美国政府或其机构隐性担保[40] - 截至2021年3月31日，单一发行人信托优先股和集合信托优先股的未实现损失归因于当前经济和监管环境下信托优先股市场的流动性不足[40] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，持有至到期证券累计利息分别为160万美元和150万美元[42] - 截至2021年3月31日，持有至到期证券摊余成本为8.05529亿美元，公允价值为8.2043亿美元；2020年12月31日摊余成本为7.24512亿美元，公允价值为7.52177亿美元[42] - 2021年和2020年第一季度，公司未对持有至到期证券计提预计信用损失准备，也未对其应计利息收入进行核销[42] - 截至2021年3月31日和2020年第一季度，公司未出售持有至到期证券，未实现相关损益[43] - 截至2021年3月31日，公司持有的所有持有至到期证券评级为投资级或更高[44] - 截至2021年3月31日，可供出售证券摊余成本为5.93167亿美元，公允价值为6.00213亿美元；持有至到期证券摊余成本为8.05529亿美元，公允价值为8.2043亿美元[46] - 截至2021年3月31日，可赎回证券为330万美元[46] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，为担保公共资金、信托存款等而质押的证券账面价值分别为4.202亿美元和4.196亿美元[47] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对各州、县或市的投资未超过合并股东权益的10%[47] 公司信用损失准备金相关情况 - 截至2021年3月31日，信用损失准备金余额为1.075亿美元，较2020年12月31日减少580万美元，降幅5.2%[52] - 2021年第一季度，信用损失准备金减少主要因330万美元冲销和250万美元负拨备[52] - 公司采用会计标准更新2016 - 13，使信用损失准备金减少110万美元[50] - 公司采用会计标准更新2016 - 13进行首日重分类，使信用损失准备金增加120万美元[51] - 信用损失准备金对受疫情影响的贷款细分市场增加了储备分配[52] 公司贷款业务关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司贷款组合总摊销成本余额为9246691000美元[62] - 2021年3月31日，商业和工业贷款总摊销成本余额为2086671000美元，其中合格贷款为2003991000美元[62] - 2021年3月31日，商业房地产贷款总摊销成本余额为4177617000美元，其中合格贷款为3885405000美元[62] - 2021年3月31日，商业建筑贷款总摊销成本余额为516362000美元，其中合格贷款为488417000美元[62] - 2021年3月31日，小企业贷款总摊销成本余额为174211000美元，其中合格贷款为170883000美元[62] - 2021年3月31日，住宅房地产贷款总摊销成本余额为1241789000美元，其中合格贷款为1238485000美元[62] - 2021年3月31日，房屋净值贷款总摊销成本余额为1028495000美元，其中合格贷款为1026277000美元[62] - 2021年3月31日，其他消费者贷款总摊销成本余额为21546000美元，其中合格贷款为21417000美元[62] - 截至2020年3月31日，公司贷款组合总摊销成本余额为7870140000美元[63] - 2020年3月31日，商业和工业贷款总摊销成本余额为1448224000美元，其中合格贷款为1329402000美元[63] - 截至2021年3月31日，未偿还的薪资保护计划（PPP）贷款总计8.463亿美元，其中2020年和2021年分别发放5.063亿美元和3.4亿美元[64] - 2021年3月31日和2020年12月31日，住宅投资组合加权平均FICO分数均为749分，LTV分别为56.5%和57.4%；房屋净值投资组合加权平均FICO分数分别为772分和771分，LTV分别为45.9%和46.0%[65] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司未使用承诺的估计准备金分别为100万美元和120万美元[68] - 2021年3月31日和2020年12月31日，有积极延期的贷款余额分别为2.206亿美元和1.736亿美元[71] - 2021年3月31日和2020年12月31日，非应计贷款总额分别为5920万美元和6686万美元，其中非应计问题债务重组（TDRs）分别为2120万美元和2220万美元[72] - 2021年3月31日和2020年12月31日，处于止赎过程中的以住宅房地产为抵押的抵押贷款记录投资分别为162.8万美元和175万美元[74] - 截至2021年3月31日，贷款组合逾期30 - 59天的本金余额为329.8万美元，60 - 89天为85.4万美元，90天或以上为687.2万美元，总计逾期本金余额为1102.4万美元，摊销成本为92.46691亿美元[75] - 截至2020年12月31日，贷款组合逾期30 - 59天的本金余额为416.8万美元，60 - 89天为945万美元，90天或以上为777.8万美元，总计逾期本金余额为2139.6万美元，记录投资为93.92866亿美元[75] - 截至2021年3月31日，公司总TDRs为4142.9万美元，其中应计状态的TDRs为2026.2万美元，非应计状态的TDRs为2116.7万美元，对有TDR的借款人的额外贷款承诺为46.6万美元[78] - 截至2020年12月31日，公司总TDRs为3919.2万美元，其中应计状态的TDRs为1698.3万美元，非应计状态的TDRs为2220.9万美元，对有TDR的借款人的额外贷款承诺为26.3万美元[78] - 2021年第一季度，商业和工业、商业房地产、小企业的问题债务重组前未偿还记录投资总计1821.2万美元，重组后未偿还记录投资同样为1821.2万美元[80] - 2020年第一季度，商业和工业、商业房地产、小企业、住宅房地产的问题债务重组前未偿还记录投资总计109.8万美元，重组后未偿还记录投资为110.6万美元[80] 公司股权与薪酬相关情况 - 2021年3月31日普通股流通股数为33,024,882股，2020年12月31日为32,965,692股[20] - 2021年第一季度普通股股息为每股0.48美元，2020年为每股0.46美元[20] - 2021年2月18日，公司授予49550股时间归属受限股票，每股公允价值为81.84美元，归属期为自授予日起

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP净收入4170万美元，摊薄后每股收益1.26美元，较上一季度增长20%，主要受PPP费用确认增加和负拨备推动，上一季度含520万美元一次性税前成本 [8] - 第一季度资产回报率1.26%，平均普通股权益回报率9.87%，均受大量过剩流动性影响；截至2021年3月31日，有形账面价值每股增加0.37美元至35.96美元 [9] - 净利息收入9560万美元，较上一季度增长4.5%；报告的第一季度利差3.25%，较上一季度增加15个基点，受益于约950万美元PPP贷款全额豁免加速确认的费用 [15] - 非利息收入减少220万美元或8.1%，财富管理业务和抵押贷款银行业务收入强劲，但掉期收入、权益证券收入和其他小项减少抵消了增长 [20] - 第一季度税收率22.3%，受益于与低收入住房税收抵免投资和股权补偿相关的140万美元离散收益 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款余额减少1.6%，高流失量持续超过本季度强劲的新贷款发放量；除PPP外，所有贷款产品的总已完成承诺约为6.9亿美元，截至2021年3月31日，已批准的商业贷款管道为3080万美元 [10] - 总贷款延期在2021年3月31日为2.21亿美元，较上一季度略有上升，占总投资组合的2.4%，74%的余额集中在住宿行业 [19] - 不良贷款减少760万美元或11.5%，另有840万美元的季度末余额在本季度全额偿还，进一步降低了进入第二季度的不良贷款总额 [20] 存款业务 - 总存款增长5.4%或年化22%，主要受消费者和政府刺激措施、PPP资金推动，以及在当前市场动荡中吸引新核心客户的持续成功；核心存款增长近7亿美元，活期存款年化增长率近40%，定期存款继续下降 [11] PPP业务 - 约有5亿美元的未偿贷款和790万美元的递延费用与2020年首轮PPP计划相关待确认；2021年新轮次，目前申请管道中有超过4亿美元，截至目前已完成并发放超过3.6亿美元，预计将产生约1600万美元费用，在五年还款计划中摊销至利息收入或在全额豁免时加速计入收入 [12][13] 财富管理业务 - 本季度管理资产规模达到52亿美元，跨越了50亿美元的重要里程碑 [21] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 宣布收购Meridian Bancorp及其旗下East Boston Savings Bank，交易价值11.5亿美元，为全股票交易，预计今年第四季度完成，旨在增强在波士顿MSA的市场地位，提高市场存款份额，结合双方商业银行业务优势 [8][42][43] - 收购后将进行为期两年的积极管理计划，包括立即偿还East Boston约5.6亿美元的FHLB借款，在两年内减少13亿美元的过剩流动性，退出低收益存款关系，偿还高成本借款，减少特定贷款集中度 [51][52] - 短期内在商业房地产机会上采取谨慎策略，确保行业和物业类型的多元化，预计未来一两年商业房地产贷款规模将继续下降，之后恢复增长 [53][54] 行业竞争 - 银行业并购活动自1985年以来持续进行，随着银行规模接近10亿美元，技术、监管和业务复杂性增加，影响卖家决策；当前市场对银行估值有更清晰的认识，买卖双方对并购交易更有信心 [75][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 贷款增长短期内仍面临挑战，流失量继续抵消强劲的成交活动；净利息利差受过剩流动性和PPP费用确认时间影响存在波动，核心利差预计将适度压缩；贷款损失拨备将反映冲销活动、净贷款增长和总体经济假设；费用收入方面，财富管理业务预计持续强劲，抵押贷款销售利润率预计从当前水平正常化，掉期费用收入将继续面临挑战；非利息费用预计与第一季度持平或略有增加；全年剩余时间税率预计约为25% [22][23][25] 未来前景 - 对收购East Boston Savings Bank的交易充满信心，预计将实现盈利增长、提高资产回报率、增加有形账面价值；合并后的银行将受益于规模扩大，能够更好地进行技术投资和支持企业风险管理基础设施；各业务线存在协同效应，商业银行业务可结合双方优势拓展客户和产品，零售银行业务可利用现有平台服务更多客户，财富管理业务受益于市场人口结构优势有望获得更多业务机会 [31][32][57] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述不同，相关影响因素见年度报告和收益新闻稿；会议还讨论了非GAAP财务指标，应与GAAP结果结合阅读，可在公司网站投资者关系板块获取非GAAP指标与GAAP指标的对账信息 [2][3][4] - 收购交易将向SEC提交Form S4注册声明，包括合并的代理声明和招股说明书，建议投资者阅读相关文件；Independent和Meridian及其董事和高管可能参与合并的代理征集，相关信息可在公司向SEC提交的代理声明中找到 [176][177] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新英格兰地区银行业并购活动是否会持续、公司在EBSB交易进行中能否进行另一笔交易、并购是因为合并地图匹配还是卖家担心规模竞争 - 公司认为银行业并购活动将持续；若有其他银行有意出售，公司愿意沟通，但会建议对方稍作等待；接近10亿美元规模时，银行业务的技术、监管和复杂性增加，影响卖家决策，同时2020年的不确定性使银行等待市场更清晰的估值，当前买卖双方对并购交易更有信心 [74][75][82] 问题2：商业贷款承诺的组合和管道收益率情况 - 商业贷款承诺组合与过去几个季度讨论的行业和资产类别一致，公寓贷款、多户住宅和建筑贷款领先，也有少量混合用途工业和办公空间贷款，行业分布多元化；市场定价有乐观迹象，商业贷款收益率在3%中到3%上区间，有助于保持贷款利差 [84][85][86] 问题3：资产负债表重组中商业房地产余额减少7亿美元的原因 - 主要是当前环境下双方对新贷款发放持谨慎态度，预计自然流失将继续对未偿还贷款构成挑战；考虑到合并后商业房地产集中度增加，自然流出有助于调整集中度；对波士顿房地产市场仍存在不确定性，尤其是办公空间，未来18 - 24个月采取谨慎策略以获取更清晰信息 [92][94][98] 问题4：Meridian在市中心办公市场的商业房地产市场暴露情况 - Meridian在波士顿市中心、东波士顿和南波士顿有一定暴露，但规模不如预期大，在郊区和周边城市有良好的多元化；相关业务客户、赞助商和借款人优质，符合公司的关系贷款模式 [103][104] 问题5：资产负债表重组中支付借款的时间安排 - 支付借款可能与交易同时进行，模型中已嵌入2400万美元的借款头寸增值，预计交易完成后立即偿还 [105] 问题6：PPP费用的情况，1600万美元费用是仅针对第二轮还是两轮总和 - 1600万美元是仅针对2021年新轮次的预计费用，第一轮还有790万美元递延费用待确认；预计总共约2300万美元费用将被确认，其中约800万美元可能在2021年剩余时间确认，其余1600万美元取决于新轮次的豁免时间，大概率在2022年确认 [106][107][108] 问题7：合并后利率敏感性的早期估计 - East Boston slightly liability sensitive，与公司的资产敏感性相结合，将使合并后的银行利率敏感性更加平衡，在下行时有更多保护，上行时收益略有减少但不显著 [110][111] 问题8：如何识别并留住East Boston的关系经理，是否有保留协议及信心 - 公司两位高级领导将留任并领导该地区业务；John Carroll、Frank Romano和Ed Merritt等高级商业贷款人将留任；Dick Gavegnano将作为顾问留任三年，公司对留住团队有信心，相关工作已从周一启动 [120][121][122] 问题9：合并后商业房地产集中度的预计情况及理想水平 - 合并后商业房地产集中度预计在260%左右，短期合并后和重组后预计降至3.25 - 3.3亿美元范围，公司对该水平操作感到舒适 [127] 问题10：今年贷款增长情况，是否预计非PPP贷款增长放缓并稳定 - 公司希望看到贷款流失减少，PPP资金为借款人提供了流动性，影响了贷款使用率和未偿还贷款余额；第二季度贷款管道强劲，随着环境稳定，有望在2021年下半年实现贷款增长 [128][129][130] 问题11：2021年第四季度交易完成时间的建模情况 - 公司建模为季度末完成交易，实际取决于监管批准和其他因素 [131] 问题12：合并后第二天的CECL金额 - 非PCD部分通过拨备的影响约为6800万美元，税前约为6800 - 7000万美元，税后约为4500 - 5000万美元 [140] 问题13：2022年合并后税收率的预期 - 预计合并后税收率将保持在24% - 25%左右，前提是没有公司税收改革 [146] 问题14：2022年合并后剔除 accretion income、考虑资产负债表举措和去除PPP影响后的利差展望 - 剔除PPP影响后，合并实体的预计利差约为3%；考虑资产负债表重组，剥离20亿美元资产（主要是4%的商业房地产贷款和10个基点的现金），偿还FHLB借款并调整存款基础后，利差预计回升至3.2% - 3.25% [151][152][153] 问题15：酒店贷款延期增加的情况及展望 - 酒店贷款延期增加是因为上一季度约7000万美元贷款处于重新协商修改过程中，并非意外情况；公司与酒店和住宿客户合作，考虑其业务季节性，为其提供缓解方案，让客户支付利息，预计客户2021年经营情况良好，2022年初将重新评估这些客户的情况 [155][156][158] 问题16：合并后公司股息展望及目标派息率 - 合并后公司资本水平将非常健康，有多种资本操作选项，包括股票回购、股息策略等，将根据情况积极讨论；公司目标派息率通常在30% - 40%的较高区间，在当前环境下对较高派息率感到舒适，长期更倾向于该区间 [161][162][165] 问题17：费用节省45%目标中，分行整合的作用及其他节省途径 - 公司会仔细分析合并后的分行网络，目前尚未做出最终决定，但成本节省假设中包含一定程度的分行整合 [169][170] 问题18：公司资产接近20亿美元后，是否会改变商业贷款规模策略 - 公司不会偏离过去的策略，80%的贷款业务面向200万美元以下的客户，20%面向以上客户；预计仍能按照历史有机增长率增长，可能会适当增加200万美元以上贷款的规模，但不会进行全面战略调整 [171][172][173]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为8.51亿美元，同比增长21%[2] - 解决方案部门的收入为5.13亿美元，同比增长22%[6] - 市场服务部门的净收入为3.38亿美元，同比增长20%[5] - 非GAAP稀释每股收益为1.96美元，同比增长31%[6] - 非GAAP运营利润率为54%，较去年同期的52%有所提升[6] - 2021年第一季度的年化经常性收入为17.6亿美元，同比增长21%[1] - 2021年第一季度总收入为5.13亿美元，同比增长22%[46] 用户数据 - 投资智能部门的净收入为2.58亿美元，同比增长22%[9] - 市场技术部门的净收入为1亿美元，同比增长23%[13] - 企业平台部门的净收入为1.55亿美元，同比增长21%[15] - 2021年第一季度市场服务收入为3.38亿美元，较2020年第一季度的2.81亿美元增长20%[28] - 2021年第一季度投资智能收入为2.58亿美元，较2020年第一季度的2.11亿美元增长22%[28] 财务状况 - 2021年第一季度总债务为58.90亿美元，较2020年第四季度的55.41亿美元增加[24] - 2021年第一季度净债务为51.16亿美元，较2020年第四季度的27.96亿美元增加[24] - 2021年第一季度净利息费用为2800万美元，较2020年第一季度增加400万美元[23] - 2021年第一季度非GAAP运营费用为3.93亿美元，较2020年第一季度的3.36亿美元增长17%[27] - 2021年第一季度非GAAP运营收入为4.58亿美元，较2020年第一季度的3.65亿美元增长25%[27] - 2021年第一季度总债务与非GAAP EBITDA比率为3.4倍，较2020年第四季度的3.5倍有所下降[23] 市场表现 - 美国股票期权净收入为8300万美元，较上季度增长9%[30] - 欧洲期权和期货净收入为1100万美元，较上季度增长57%[30] - 美国股票期权交易量为568百万合约，较上季度下降7%[30] - 欧洲期权和期货交易量为28.8百万合约，较上季度增长63%[30] - 固定收益产品的净收入为700万美元，较上季度增长17%[35] - 能源和碳产品的净收入为800万美元，较上季度增长33%[35] 未来展望 - 2021年第一季度市场技术的年化经常性收入（ARR）增长62%，达到4.16亿美元[37] - 2021年第一季度有机增长对总收入的影响为70百万美元，占17%[46] - 2021年第一季度市场服务部门有机增长影响为48百万美元，占17%[47] - 2021年第一季度其他影响（包括收购和外汇变化）对总收入的影响为23百万美元，占5%[46]

财务数据关键指标变化 - 2020年末总资产为132.04亿美元，较2019年末的113.95亿美元增长15.88%[419] - 2020年总利息和股息收入为4.02亿美元，较2019年的4.47亿美元下降10.06%[421] - 2020年净利息收入为3.68亿美元，较2019年的3.93亿美元下降6.47%[421] - 2020年总非利息收入为1.11亿美元，较2019年的1.15亿美元下降3.34%[421] - 2020年总非利息费用为2.74亿美元，较2019年的2.84亿美元下降3.34%[421] - 2020年税前收入为1.53亿美元，较2019年的2.18亿美元下降29.02%[421] - 2020年净利润为1.21亿美元，较2019年的1.65亿美元下降26.64%[421] - 2020年基本每股收益为3.64美元，较2019年的5.03美元下降27.63%[421] - 2020年其他综合收入为2253万美元，较2019年的1934万美元增长16.40%[423] - 2020年综合收入为1.44亿美元，较2019年的1.85亿美元下降22.02%[423] - 2017年12月31日普通股流通股数为27,450,190股，总价值943,809千美元[426] - 2018年净收入为121,622千美元，其他综合收入为1,886千美元，宣布普通股股息42,051千美元[426] - 2018年12月31日普通股流通股数为28,080,408股，总价值1,073,490千美元[426] - 2019年净收入为165,175千美元，其他综合收入为19,342千美元，宣布普通股股息57,729千美元[426] - 2019年12月31日普通股流通股数为34,377,388股，总价值1,708,143千美元[426] - 2020年净收入为121,167千美元，其他综合收入为22,526千美元，宣布普通股股息60,878千美元[426] - 2020年12月31日普通股流通股数为32,965,692股，总价值1,702,685千美元[426] - 2020年净收入为121,167千美元，2019年为165,175千美元，2018年为121,622千美元[433] - 2020年经营活动提供的净现金为64,636千美元，2019年为216,522千美元，2018年为141,837千美元[433] - 2020年投资活动使用的净现金为488,211千美元，2019年提供20,160千美元，2018年使用387,511千美元[433] - 2020年融资活动提供的净现金为1,569,237千美元，2019年使用336,163千美元，2018年提供283,013千美元[434] - 2020年现金及现金等价物净增加1,145,662千美元，2019年减少99,481千美元，2018年增加37,339千美元[434] - 2020年末现金及现金等价物为1,296,636千美元，2019年末为150,974千美元，2018年末为250,455千美元[434] - 2020年支付存款和借款利息36,739千美元，2019年为49,704千美元，2018年为25,337千美元[434] - 2020年支付所得税48,240千美元，2019年为39,575千美元，2018年为27,809千美元[434] - 2019年12月31日和2020年12月31日，公司交易性证券分别为220万美元和280万美元[522] - 2019年12月31日和2020年12月31日，公司权益性证券分别为2130万美元和2210万美元[523] - 2020 - 2018年权益证券期间净收益（损失）分别为528千美元、1566千美元、 - 1225千美元[525] - 2020年末可供出售证券摊销成本为395453千美元，公允价值为412860千美元；2019年末摊销成本为420703千美元，公允价值为426424千美元[526] - 2020年末和2019年末可供出售证券应计利息分别为1200千美元和1300千美元[526] - 2020年末处于未实现损失状态的可供出售证券未实现损失总计462千美元，公允价值总计25304千美元[528] - 2020年末持有至到期证券摊销成本为724512千美元，公允价值为752177美元；2019年末摊销成本为740806千美元，公允价值为753263千美元[530] - 2020年末和2019年末持有至到期证券应计利息分别为1500千美元和1900千美元[530] - 2020年12月31日，可供出售证券摊余成本总计395,453千美元，公允价值总计412,860千美元；持有至到期证券摊余成本总计724,512千美元，公允价值总计752,177千美元[534] - 2020年12月31日，可赎回证券为360万美元[534] - 2020年和2019年12月31日，为担保公共资金、信托存款、回购协议等而质押的证券账面价值分别为4.196亿美元和3.755亿美元[535] - 2019年12月31日，公司未将处于未实现亏损状态的投资视为其他非暂时性减值，未实现亏损总计136.8万美元[537] - 2020年，贷款信用损失准备期初余额为67,740千美元，期末余额为113,392千美元[539] - 采用ASU 2016 - 13的累计会计调整（1）使贷款信用损失准备减少113.7万美元[539] - 采用ASU 2016 - 13的累计会计调整（2）使贷款信用损失准备增加115.7万美元[539] - 2020年贷款冲销总计8,446千美元[539] - 2020年贷款回收总计1,578千美元[539] - 2020年贷款信用损失准备费用为52,500千美元[539] - 公司将PCI贷款余额重新分类为PCD，首日重新分类使拨备增加120万美元[540] - 2020年12月31日，应计利息应收款余额为3600万美元，不包括在摊余成本和信用损失拨备计算中[540] - 2020年12月31日，信用损失拨备余额为1.134亿美元，较2020年1月1日实施余额增加4560万美元，增幅67.3%[541] - 2020年全年，因COVID - 19大流行导致信用损失拨备增加5250万美元[541] - 2020年12月31日公司贷款组合摊销成本余额总计9392.866亿美元[553][554] - 2020年12月31日已发放的薪资保护计划（PPP）贷款未偿还总额为7.919亿美元[554] - 2020年12月31日住宅投资组合加权平均FICO评分为749，加权平均综合贷款价值比（LTV）为57.4%；2019年分别为749和59.0%[555] - 2020年12月31日房屋净值投资组合加权平均FICO评分为771，加权平均综合贷款价值比（LTV）为46.0%；2019年分别为767和46.6%[555] - 2020年12月31日公司未使用承诺的估计准备金为120万美元[556] - 2020年12月31日有活跃延期还款的贷款金额为1.736亿美元[558] - 2020年12月31日非应计贷款总额为6686万美元，2019年为4589.2万美元[560] - 2020年12月31日非应计问题债务重组（TDR）贷款金额为2220万美元，2019年为2480万美元[560] - 2020年末，公司贷款组合逾期30 - 59天、60 - 89天、90天以上的本金余额分别为4168千美元、9450千美元、7778千美元，总计21396千美元；2019年末分别为7511千美元、4155千美元、13819千美元，总计25485千美元[562][563] - 2020年末，公司总不良债务重组（TDR）为39192千美元，其中应计状态的TDR为16983千美元，非应计状态的TDR为22209千美元；2019年末分别为44365千美元、19599千美元、24766千美元[566] - 2020年发生的不良债务重组，修改前未偿还记录投资为4908千美元，修改后为4967千美元；2019年分别为2189千美元、2231千美元[567] - 2020年末，按修改类型划分的TDR修改后余额中，延长到期日为4120千美元，调整利率为822千美元，利率和到期日组合为0，法院命令的让步为25千美元；2019年分别为1565千美元、150千美元、441千美元、75千美元[569] - 2019年和2018年12月31日，未偿还贷款承诺准备金分别为210万美元和130万美元[579] - 2019年贷款损失准备期初余额为6429.3万美元，期末余额为6774万美元；2018年期初余额为6064.3万美元，期末余额为6429.3万美元[580][582] - 2019年贷款冲销额为520.5万美元，回收额为265.2万美元，拨备为600万美元；2018年冲销额为259.7万美元，回收额为147.2万美元，拨备为477.5万美元[580][582] - 2019年12月31日，集体评估减值的融资应收款期末余额为880915.5万美元，单独评估减值的为4962.8万美元，购买的信用受损贷款为1485.6万美元；2018年集体评估减值的为683833.9万美元，单独评估减值的为5906万美元，购买的信用受损贷款为879.5万美元[580][582] - 2019年和2018年12月31日，已发放贷款的净递延成本均为710万美元，非购买信用受损收购贷款的未摊销净折扣分别为2160万美元和1520万美元[582] - 2019年12月31日，商业组合中风险评级为“通过”的未偿本金余额为584853.1万美元，“潜在弱点”为16441.6万美元，“明确弱点 - 不太可能损失”为10623.8万美元[584] - 2019年末公司贷款总记录投资为49,628千美元，未偿还本金余额为68,140千美元，相关拨备为980千美元，平均记录投资为59,682千美元，确认利息收入为1,537千美元[587] - 2018年末公司贷款总记录投资为59,060千美元，未偿还本金余额为68,514千美元，相关拨备为1,079千美元，平均记录投资为63,522千美元，确认利息收入为1,554千美元[587] - 2019年12月31日，PCI贷款未偿还余额为18,358千美元，账面价值为14,856千美元[595] - 2019年PCI贷款组合可 accretable yield 期初余额为1,191千美元，收购增加1,464千美元， accretion 减少1,751千美元，其他预期现金流变化增加803千美元，已还清贷款从 nonaccretable difference 重分类增加227千美元，期末余额为1,934千美元[595] 业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司运营96个全方位服务和2个有限服务零售分行等[437] - 银行向非住宅建筑出租人发放的贷款在2020年末和2019年末分别占总贷款组合的17.1%和17.5%[445] 会计政策变更 - 2020年公司因采用ASU No. 2016 - 13改变了信用损失会计核算方法[409] - 2018年因会计准则更新，将其他综合收益中滞留金额重新分类至留存收益[431] - 2019年因会计准则更新，对权益证券投资分类和计量进行调整[431] - 2020年因会计准则更新，调整留存收益，包括信贷损失准备和未承诺资金储备[431] - 2020年1月1日公司采用CECL标准后，原分类为购买信用受损的贷款资产重新分类为购买信用恶化资产，并按标准进行后续会计处理[466] - 公司于2020年1月1日采用ASC Topic 350，商誉不摊销，至少每年评估减值[478] - 公司于2020年1月1日采用CECL标准，采用修改追溯法处理按摊余成本计量的金融资产等[503][504] - 公司自2020年1月1日起采用CECL标准[572] 审计相关 - 公司自2009年起聘请安永会计师事务所（Ernst & Young LLP）为审计机构[417] - 安永对公司2020年和2

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度GAAP净收入为3460万美元，摊薄后每股收益为1.05美元，较上一季度分别下降0.7%和0.9% [26] - 2020年全年经营收益为1.217亿美元，每股收益为3.66美元 [8] - 第四季度资产回报率和有形普通股权益回报率分别为1.04%和11.77% [31] - 截至2020年12月31日，有形账面价值每股为35.59美元，本季度增加0.42美元 [31] - 第四季度净利息收益率为3.10%，较第三季度下降3个基点；剔除PPP贷款等因素后，核心收益率为3.39%，较上季度增加6个基点 [51] - 第四季度非利息收入中，财富管理资产从第三季度的45亿美元增至49亿美元；抵押贷款银行业务收入较上季度创纪录的高位减少230万美元 [54][55] - 第四季度非利息支出增加，主要归因于420万美元的租赁减值和100万美元的投资出售损失；剔除这两项后，其余190万美元的增加主要包括激励性薪酬、咨询费和软件成本 [57][59] - 第四季度税率为23.3%，预计2021年税率约为24% [60][68] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款较上年减少1230万美元，降幅0.5%；商业贷款中，工商业贷款年化增长7.9%，商业房地产贷款机会强劲，小企业贷款组合年化增长17.6%；建筑贷款组合减少1940万美元，降幅13.5%；消费贷款方面，抵押贷款和房屋净值贷款的高流失率继续抑制净增长 [32][33][35] - 第四季度房屋净值贷款结算额为1.1亿美元，较第三季度增长20% [36] - 不良贷款和整体非 performing资产较上一季度减少，非 performing贷款的减少反映了对第三季度转入非应计状态的三笔大额贷款中的两笔进行了有效处理 [37][38] - 截至2020年12月31日，未来延期还款的贷款总额降至1.74亿美元，占总贷款的1.8%，较上一季度的6.2%大幅下降；另有约7000万美元已批准的延期还款待最终接受 [39] 存款业务 - 第四季度总存款增加1.42亿美元，年化增长率为5.2%；核心存款占总存款的比例达到90%，存款总成本较上一季度下降6个基点，降至14个基点 [48][49] PPP业务 - 2020年发放了8.12亿美元的PPP贷款，记录了约2600万美元的净递延费用，截至2020年底，已摊销910万美元至收入，其中第四季度确认360万美元；截至2020年12月31日，未偿还的PPP贷款余额为7.92亿美元 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期优先事项包括满足当前一轮PPP的需求、扩大在伍斯特市场的业务、选择性开设新分行、充分利用销售平台、扩大经销商库存融资业务、深化企业风险管理计划以及评估疫情后办公空间需求 [16][17] - 行业未来将面临低利率环境带来的利差压力、不确定的信贷状况以及跟上技术变革等挑战；公司将坚持以客户为中心的长期战略，满足客户产品和服务需求 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年尽管面临经济逆风，公司财务表现良好，核心存款增长30%，贷款发放量接近30亿美元，投资管理规模增长9%至近50亿美元 [8][9] - 2021年行业仍面临诸多不确定性，资产收益率受压、流动性过剩以及经济受疫情发展影响仍是主要挑战 [60] - 预计2021年商业贷款余额将实现适度净增长，消费贷款组合增长仍面临挑战；净利息收益率将受到过剩流动性、PPP费用确认时间和资产收益率压缩的影响，但存款成本的进一步降低应能在短期内缓解资产收益率压缩的影响 [62][63][64] - 假设宏观经济预测无重大变化，2020年建立的贷款损失准备金应使贷款损失拨备与冲销活动更紧密相关，若环境稳定，贷款损失准备金可能会有所减少 [65] - 预计抵押贷款需求将保持强劲，出售收益利润率将从2020年的水平正常化，掉期手续费收入将回归历史水平；经济的持续稳定应会使存款手续费收入增加，投资管理业务有望继续增长 [66] 其他重要信息 - 公司推出了信用卡和优质存款产品等新产品，在伍斯特开设了新分行并进行了关键招聘 [12] - 公司全面实施了针对总额低于200万美元关系的商业业务承销和决策流程，将大部分培训转换为虚拟平台，并深化了风险管理计划 [13] - 公司宣布新增Warren Fields和James Morton为董事会成员，同时感谢David Powers为董事会所做的服务 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何看待未来分行网络数量的变化 - 公司认为从长远来看分行数量会有变化，但短期内分行仍对成功至关重要；目前数字渠道开户量不到总开户量的10%，分行的开户数量和推荐活动仍很显著；公司会继续寻找整合分行的机会，但预计数量为个位数；公司计划在伍斯特地区至少再开设两家分行 [72][74][78] 问题2: 公司是否给出2021年费用指导 - 公司以过去几个季度为基础，排除第四季度的一次性大额项目，考虑到在软件、技术和风险基础设施建设方面的增量投资，以及对其他可自由支配支出的严格控制，预计2021年费用将与过去几个季度的运行率基本持平 [82][83] 问题3: 如果无法进行收购且资本持续积累，公司是否会考虑特别股息或提高季度股息率 - 公司认为股票回购是最合理的资本配置方式，但目前股价上涨，从经济角度看此时回购不合适；公司通常在每年第一季度评估股息率，会综合考虑资本水平、派息率和盈利能力，确保股息率可持续；特别股息过去未采用过，但会在制定2021年资本计划时考虑所有替代方案 [84][86][88] 问题4: 公司预计在新一轮PPP计划中的参与规模有多大 - 公司在2020年发放了6000多笔PPP贷款，预计新一轮需求主要来自现有借款人的二次申请；最初预计有50% - 75%的首轮借款人可能符合资格并申请，但目前情况显示可能达不到该水平；目前已有超过1000份申请，但能否达到3000 - 4000份还不确定 [90][92][93] 问题5: 新一轮PPP计划是否会对传统工商业产品需求产生负面影响 - 公司认为两者相互独立，在第一轮PPP计划中，相关行业的正常贷款需求并未受到影响；目前工商业和商业房地产领域仍有很多机会，如公寓建设项目、资产抵押贷款和工商业贷款中的工业、灵活空间和仓储等领域 [94][95][96] 问题6: 定期存款在余额和利率方面是否还有下降空间 - 公司新的定期存款产品利率远低于账面上该存款产品的加权平均成本；过去几个季度定期存款组合一直在流失，未来六个月还有相当一部分定期存款将到期；自然到期的存款将继续降低存款成本，新的定期存款定价也更低 [100][101][102] 问题7: 本季度还清的两笔不良贷款是酒店、餐厅还是娱乐行业的 - 是酒店和餐厅行业的贷款，酒店贷款此前已计提减值，餐厅贷款的处理带来了90万美元的利息收益 [104][107] 问题8: 本季度190万美元的工商业贷款冲销是否与这两笔贷款有关 - 无关，主要是一笔从Blue Hills收购的贷款冲销，约180 - 190万美元，是本季度新增的不良贷款 [109] 问题9: 如何看待贷款损失拨备 - 公司认为在宏观经济环境无重大变化的情况下，已对未来信用风险有较好的把握，未来应能根据冲销活动调整拨备，甚至可能减少准备金；第四季度零拨备的情况表明公司对2021年的拨备策略有信心 [113][114] 问题10: 其他商业服务业务的贷款延期情况如何，是否需要担忧 - 该行业的延期贷款与活跃延期贷款的相关性很低，目前大部分延期贷款仍主要与酒店、餐厅等行业相关；公司对该类别不太担忧，但会继续监测 [117][118] 问题11: 其他非利息收入中480万美元的一次性非经常性年终项目包括哪些 - 股权证券投资组合有一些波动，季度环比增加约30万美元，通常年底还有约15万美元的已实现收益或资本利得分配；总计约50万美元，部分可能会因估值持续升值而继续产生 [119] 问题12: 核心费用的计算基础是多少，如何看待核心费用 - 第四季度费用增加包括工资、员工福利、激励性薪酬和佣金等；部分费用与PPP计划的咨询安排、风险框架建设和关键招聘有关，部分费用会随着PPP计划完成而减少，部分会随着基础设施建设的推进而持续存在；核心费用会有一定波动，但大致在合理范围内 [122][123][127] 问题13: 公司如何看待并购 - 行业整合和并购的长期趋势将持续，但在马萨诸塞州情况较为随机；利率环境可能会影响一些银行的业绩考量，公司会持续关注 [129] 问题14: 住宅抵押贷款生产的保留率在2021年是否会继续保持高位 - 公司认为在当前环境下，将更多生产的贷款纳入资产负债表是合适的策略，但会根据经济环境和抵押贷款利率的变化进行调整；第四季度的保留率为未来提供了一个良好的参考 [131][132][134] 问题15: 信用风险方面，是否有未在表格中体现但需要关注的领域 - 公司认为由于对市场的了解、行业和产品的多元化以及对贷款规模的控制，对借款人风险有较好的把握；目前除已预留风险外，未发现其他重大逾期指标或分类水平的显著变化 [136][137] 问题16: 商业房地产子细分市场的机会在哪里，对波士顿市场的看法如何 - 公司在郊区公寓、混合用途、灵活空间和仓储工业等领域看到机会；对波士顿市场仍持谨慎态度，尤其是新信贷业务，需等待疫情后市场情况更明朗 [138][139][141] 问题17: 大学仍采用线上教学对商业房地产市场有何影响 - 在波士顿市区，大学周边公寓空置率较之前有所增加，但情况正在改善；公司对波士顿新信贷业务持谨慎态度，需等待疫情后市场情况更明朗 [142][143][144] 问题18: 预计2021年PPP贷款的 forgiveness进度如何 - 公司认为第一季度PPP贷款的forgiveness应会加速，预计上半年大部分贷款能完成forgiveness流程 [146][147] 问题19: 公司何时会将过剩的现金投入证券市场 - 公司认为将资金投入证券市场是最明显的手段，会在2021年更积极地进行；近期10年期国债收益率上升带来了一些信心，第一季度已在证券投资上有了有意义的净增长；此外，还会考虑一些边缘投资机会，如银行拥有的人寿保险投资、低收入住房税收抵免投资等；同时，部分债务在2021年到期也提供了一定机会 [149][150][151]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为131.74亿美元和113.95亿美元[10] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为114.84亿美元和96.87亿美元[11] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为16.90亿美元和17.08亿美元[11] - 2020年和2019年第三季度，公司净利息收入分别为9088.3万美元和1.046亿美元[14] - 2020年和2019年前三季度，公司净利息收入分别为2.763亿美元和2.931亿美元[14] - 2020年和2019年第三季度，公司净利润分别为3487.3万美元和5184.5万美元[14] - 2020年和2019年前三季度，公司净利润分别为8652.6万美元和1.177亿美元[14] - 2020年和2019年第三季度，公司基本每股收益分别为1.06美元和1.51美元[14] - 2020年和2019年前三季度，公司基本每股收益分别为2.59美元和3.65美元[14] - 2020年和2019年，公司宣布的普通股每股现金股息分别为0.46美元和0.44美元（第三季度）、1.38美元和1.32美元（前三季度）[14] - 2020年第三季度净利润为34,873美元，2019年同期为51,845美元；2020年前九个月净利润为86,526美元，2019年同期为117,698美元[16] - 2020年第三季度其他综合损失为3,213美元，2019年同期其他综合收入为5,246美元；2020年前九个月其他综合收入为30,463美元，2019年同期为27,375美元[16] - 2020年第三季度综合收入为31,660美元，2019年同期为57,091美元；2020年前九个月综合收入为116,989美元，2019年同期为145,073美元[16] - 2020年前九个月净收入为86,526美元，2019年同期为117,698美元[26] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为10,823美元，2019年同期为137,236美元[26] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为450,362美元，2019年同期为13,942美元[27] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为1,556,602美元，2019年同期使用的净现金为154,477美元[27] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加1,117,063美元，2019年同期净减少31,183美元[27] - 2020年末现金及现金等价物为1,268,037美元，2019年末为219,272美元[27] - 2020年和2019年第三季度，公司净利润分别为34,873千美元和51,845千美元；前九个月分别为86,526千美元和117,698千美元[116] - 2020年和2019年第三季度，公司基本每股收益分别为1.06美元和1.51美元；前九个月分别为2.59美元和3.65美元[116] - 2020年和2019年第三季度，公司所得税费用分别为1120万美元和1700万美元，九个月分别为2110万美元和3860万美元[154] - 2020年和2019年第三季度，公司实际所得税税率分别为24.31%和24.73%，九个月分别为19.62%和24.68%[154] 公司股本及相关权益数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，普通股流通股数为32,942,110股，截至2020年9月30日为32,955,547股；截至2019年6月30日为34,321,061股，截至2019年9月30日为34,366,781股[19] - 2020年第三季度宣布普通股股息为每股0.46美元，总计15,161美元；2019年同期为每股0.44美元，总计15,125美元[19] - 2020年前九个月宣布普通股股息为每股1.38美元，总计45,715美元；2019年同期为每股1.32美元，总计42,603美元[22] - 2020年行使股票期权净收益为140美元（第三季度）和114美元（前九个月）；2019年第三季度为0美元，前九个月为281美元[19][22] - 2020年第三季度基于股票的薪酬为868美元，2019年同期为981美元；2020年前九个月为3,297美元，2019年同期为3,413美元[19][22] - 2020年前九个月股票回购计划回购1,500,000股，减少95,091美元[22] - 会计政策变更对2020年留存收益的累计影响调整为1,553美元[22] - 2020年前九个月，公司授予时间归属限制性股票共计56,868股，授予日公允价值每股在68.14 - 72.86美元之间[118] - 2020年2月27日，公司授予17,100份基于绩效的限制性股票奖励，授予日公允价值每股70.24美元[119] - 2020年3月3日，2017年2月16日授予的基于绩效的限制性股票奖励14,400股100%归属[120] - 2020年前九个月，公司未授予购买普通股的期权奖励[121] 公司证券业务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司交易性证券分别为260万美元和220万美元[43] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司权益性证券分别为2110万美元和2130万美元[44] - 2020年和2019年第三季度，权益性证券净收益分别为30.8万美元和21.1万美元；2020年和2019年前九个月，权益性证券净亏损分别为10.7万美元和净收益156.2万美元[45] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，可供出售证券的摊余成本分别为40415.9万美元和42070.3万美元，公允价值分别为42347.8万美元和42642.4万美元[46] - 2019年前九个月，公司可供出售证券销售实现损失150万美元；2020年前九个月和第三季度，公司无可供出售证券销售[47] - 截至2020年9月30日，处于未实现损失状态的可供出售证券公允价值为2915.8万美元，未实现损失为55.2万美元[49] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，持有至到期证券的摊余成本分别为65957.3万美元和74080.6万美元，公允价值分别为69046.7万美元和75326.3万美元[51] - 2020年和2019年前九个月及第三季度，公司无持有至到期证券销售[52] - 截至2020年9月30日，公司持有的所有持有至到期证券评级为投资级或更高[53] - 截至2020年9月30日，可供出售证券和持有至到期证券的应计利息分别为140万美元和170万美元[46][51] - 截至2020年9月30日，可供出售证券摊余成本总计404,159千美元，公允价值总计423,478千美元；持有至到期证券摊余成本总计659,573千美元，公允价值总计690,467千美元；两者合计摊余成本1,063,732千美元，公允价值1,113,945千美元[55] - 截至2020年9月30日，可赎回证券为390万美元[55] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，为担保公共资金、信托存款等而质押的证券账面价值分别为4.171亿美元和3.755亿美元[56] - 截至2019年12月31日，处于未实现损失状态且公司未认定为其他非暂时性减值的投资，公允价值总计130,063千美元，未实现损失总计1,368千美元[58] - 截至2020年9月30日，交易性证券为2612千美元，权益证券为21119千美元，美国政府机构证券为24273千美元等[174] - 截至2019年12月31日，交易性证券为2179千美元，权益证券为21261千美元，美国政府机构证券为33115千美元等[175] - 截至2020年9月30日，总经常性公允价值计量为561051千美元，其中Level 1为23731千美元，Level 2为536299千美元，Level 3为1021千美元[174] - 截至2019年12月31日，总经常性公允价值计量为507633千美元，其中Level 1为23440千美元，Level 2为483079千美元，Level 3为1114千美元[175] - 2020年第三季度，集合信托优先证券期初余额为986千美元，其他综合收益中包含的收益为41千美元，结算为 - 6千美元，期末余额为1021千美元[177] - 2019年第三季度，集合信托优先证券期初余额为1281千美元，其他综合收益中包含的损失为 - 14千美元，结算为 - 161千美元，期末余额为1106千美元[177] - 2020年前九个月，集合信托优先证券期初余额为1114千美元，其他综合收益中包含的损失为 - 38千美元，结算为 - 55千美元，期末余额为1021千美元[177] - 2019年前九个月，集合信托优先证券期初余额为1329千美元，其他综合收益中包含的损失为 - 38千美元，结算为 - 185千美元，期末余额为1106千美元[177] - 截至2020年9月30日，集合信托优先证券累计预付率范围为0% - 56%，加权平均为2.6%；累计违约率范围为4% - 100%，加权平均为11.9%等[178] - 截至2020年9月30日，美国国债持有至到期证券账面价值4021千美元，公允价值4100千美元[181] - 截至2019年12月31日，美国政府机构证券持有至到期证券账面价值12874千美元，公允价值12997千美元[182] - 2020年第三季度，可供出售证券公允价值税前变动为 - 85.7万美元，税后为 - 70.9万美元；前九个月税前变动为1359.8万美元，税后为1033.3万美元[205] 公司贷款业务数据关键指标变化 - 公司对新发放的拟出售住宅房地产抵押贷款采用公允价值选择权进行会计核算[60] - 公司有意图和能力持有至到期或还清的贷款按摊余成本计量（扣除信贷损失准备）[61] - 一般情况下，本金或利息逾期90天以上的贷款分类为非应计贷款，若贷款有充分担保且处于催收过程中则可继续计息[62] - 当公司确定特定贷款或其部分无法收回时，会进行冲销[63] - 信贷损失准备基于公司对按摊余成本计量的贷款预期终身信贷损失的当前估计而设立[64] - 银行主要根据意图将新的住宅房地产抵押贷款分类为待售贷款[59] - 公司采用CECL方法估计金融资产信用损失，合理可支持预测期为12个月，直线回归期为6个月[65] - 截至2020年9月30日，应计利息应收款余额3670万美元不计入摊余成本和信用损失准备计算[72] - 2020年9月30日信用损失准备余额1.156亿美元，较1月1日增加4790万美元，增幅70.6%，较6月30日增加340万美元，增幅3.1%[75] - 第三季度信用损失拨备750万美元，低于第一季度的2500万美元和第二季度的2000万美元[75] - 公司采用CECL标准后，原PCI资产重新分类为PCD资产[70] - 采用新会计准则使信用损失准备减少110万美元，PCI贷款重新分类使信用损失准备增加120万美元[73][74] - 公司将贷款组合分为商业和工业、商业房地产等多个类别，各有独特风险特征[72][80] - 商业投资组合政策是从借款实体的主要所有者处获取个人付款担保[78] - 公司持续监控贷款组合资产质量，可能对有问题贷款进行分类或重组[82] - 信用损失准备增加主要因COVID - 19疫情导致预期信用恶化[75] - 截至2020年9月30日，公司贷款组合摊销成本余额总计9405.193亿美元，其中商业和工业贷款206.2345亿美元，商业房地产贷款412.5464亿美元，商业建筑贷款57.3334亿美元，小企业贷款16.7632亿美元，住宅房地产贷款135.2305亿美元，房屋净值贷款110.1054亿美元，其他消费者贷款2.3059亿美元[87][88] - 2020年9月30日，公司资助的薪资保护计划（PPP）贷款总计8.117亿美元，这些贷款包含在2020年商业和工业贷款“合格”类别中，由美国政府100%担保[88] - 公司商业贷款组合采用10点信用风险评级系统，消费者贷款组合采用合格/违约风险评级系统，消费者贷款逾期少于90天为“合格”，90天及以上为“违约”[83][86] - 公司对商业信贷质量进行全面、持续评估和监控，主动管理的商业借款人至少每年提供更新财务信息，大额贷款关系每年进行全面信贷审查，同时保留独立贷款审查公司评估商业贷款组合[84] - 截至2020年9月30日和

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度GAAP净收入为3490万美元，摊薄后每股收益为1.06美元，较上一季度分别增长40%和39.5% [18] - 第三季度运营净收入为3540万美元，摊薄后每股收益为1.07美元 [19] - 第三季度资产回报率升至1.07%，税前、拨备前平均资产回报率为1.64%，运营基础上为1.66%，与上一季度基本持平 [20] - 第三季度贷款损失拨备为750万美元，较第一季度的2500万美元和第二季度的2000万美元显著减少 [23] - 截至9月30日，贷款损失准备金占贷款的比例微升至1.23% [24] - 第三季度净息差为3.13%，较第二季度下降12个基点；剔除PPP贷款、超额现金余额和其他一次性项目后，核心利差环比下降7个基点 [28][29] - 第三季度存款成本降至20个基点，未来仍有下降空间 [36] - 第三季度非利息收入中，存款服务费和ATM手续费从第二季度的低迷水平反弹，财富管理资产行政管理规模增长3.3%，带动手续费收入季度环比增加，抵押贷款银行业务收入创历史新高，贷款级衍生品收入维持在250万美元的高位 [40][41] - 第三季度非利息支出与上一季度基本持平，第三季度税率为24.3%，符合预期 [42][44] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 剔除PPP业务后，总贷款年化增长2680万美元，增幅1.2%，其中商业贷款年化增长8%，消费贷款组合持续减少 [32] - 截至第三季度，今年累计商业贷款成交总额为9.81亿美元，达到2019年第三季度新承诺总额的98% [33] - 9月30日获批贷款管道为2.16亿美元，有望推动第四季度贷款成交活动 [34] - 消费贷款方面，抵押贷款业务量创历史新高，但净投资组合余额持续减少，抵押贷款银行业务收入显著增加；房屋净值贷款新成交需求好于预期，但整体净增长仍受余额减少的挑战；第四季度抵押贷款管道与第三季度持平，房屋净值贷款管道较上一季度增长超50% [35] 存款业务 - 核心存款余额持续强劲增长，过去三个月新开核心支票账户数量创历史新高 [36] 投资管理业务 - 管理资产规模达到45亿美元，费用收入不断增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月，马萨诸塞州失业率为9.6%，低于7月的17.7%，较2020年1月上升6.8%，为美国第七高；该州消费者支出自2020年1月以来增长5.9% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续寻找增长机会，适应疫情期间的经验和观察，近期进入西部市场，已开设第一家西部全服务分行，即将开设第二家 [13] - 持续投资移动和数字技术，以满足客户日益增长的偏好；加强风险管理，应对当前环境带来的额外挑战 [14] - 计划进一步提高运营效率，改善分行配置，同时保持强大的分行网络；平衡短期考虑与长期可持续性，以提高长期盈利能力和特许经营价值 [15] - 与其他银行缩减分行规模的做法不同，公司将分行网络视为建立核心客户关系的关键工具，其品牌战略有助于新业务的强劲增长 [10][37] - 行业内，Eastern Bank Corp资本充足，但预计其信贷和定价策略不会因此次资本募集而改变；市场上大额贷款定价有所改善，利差扩大，但小额贷款仍面临一些小型非上市储蓄机构和互助银行的竞争 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来诸多不确定性，但公司业务模式的优势和弹性使其在第三季度取得了稳健的业绩，核心业务应对挑战，业务线和服务的多样性增强了公司的韧性 [6][8] - 预计第四季度贷款延期总额将继续下降，尽管部分近期到期的延期贷款可能会进入新一轮延期，特别是酒店行业 [21] - 管理层积极识别问题贷款并寻求解决方案，有望在短期内解决相关问题 [22] - 预计第四季度PPP费用会有一定程度的加速确认，但金额和时间仍受SBA贷款豁免流程的影响；PPP贷款豁免将导致资产从贷款转换为现金，进一步影响短期流动性和现金的有效配置 [27] - 尽管资产收益率将继续面临压力，但公司认为仍有机会降低存款成本，以部分缓解净息差的影响 [30] - 公司对第四季度贷款成交活动持谨慎乐观态度，商业贷款管道良好，消费贷款方面，抵押贷款和房屋净值贷款管道也较为可观 [34][35] 其他重要信息 - 公司在第三季度关闭了与FHLB借款相关的1亿美元对冲，并在10月初到期时偿还了1亿美元借款，退出对冲的成本为68.4万美元，计入第三季度非利息支出，减少借款的利息支出节省将在未来反映在利差中 [31] - 公司PPP项目在第三季度新增贷款1870万美元，截至9月30日，该项目未偿还贷款余额为8.12亿美元；预计通过PPP项目可获得2710万美元费用，年初至今已摊销540万美元计入收入，其中第三季度确认320万美元 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否介绍那三笔大额贷款的更多信息，如每笔贷款的规模、是否以房地产作抵押以及贷款价值比情况 - 三笔进入非应计状态的贷款分别来自酒店、食品服务和艺术娱乐行业，其中两笔贷款余额在1800 - 2000万美元之间，另一笔约为1200万美元；酒店贷款以房地产作抵押，餐饮贷款有房地产和其他商业资产作抵押，娱乐贷款主要以房地产作抵押；公司正积极主动地寻求其中两笔贷款的近期解决方案 [48][49][50] 问题2: 目前5.83亿美元的延期贷款中，在没有额外政府刺激或干预的情况下，理论上有多少可能会进入非应计状态 - 难以准确确定具体金额；公司在与近期到期的延期贷款客户协商时，已成功将部分客户从全额还款延期转为仅本金延期；若在延期过程中能持续收到利息还款，则视为应计贷款；未来贷款是否转为非应计将根据具体情况逐案评估 [52][53] 问题3: 资产负债表上约8 - 9亿美元的超额流动性需要多长时间才能降至更合理的水平 - 这是当前环境下公司面临的最大挑战之一；公司有多种途径来减少超额流动性，包括提前偿还借款、高成本定期存款到期、增加证券投资组合配置、推动贷款增长以及在消费贷款方面增加抵押贷款投资组合的配置等 [54][55] 问题4: 剔除PPP影响后，核心利差未来是否会继续下降，但降幅会比本季度放缓 - 这种说法是合理的；公司在第三季度成功降低了存款成本，以抵消资产重新定价的影响，预计未来几个季度仍有能力继续控制存款成本，从而缓解利差压缩 [56] 问题5: 市场上一家大公司进行大规模股份制改造并获得大量资本，是否对公司资产负债表两端的定价产生影响 - 该公司指Eastern Bank Corp，其资金充足，但预计其信贷和定价策略不会因此次资本募集而改变；市场上大额贷款定价有所改善，利差扩大，但小额贷款仍面临一些小型非上市储蓄机构和互助银行的竞争 [57] 问题6: 能否介绍新商业房地产贷款的定价情况以及未来几个季度哪些贷款将重新定价 - 第三季度新签订的贷款承诺利差有所扩大，固定利率贷款的下限更符合公司的定价原则，平均利差较第二季度提高约40个基点；公司认为这有助于在低利率环境下维持和保护资产重新定价的绝对水平；同时，公司在存款方面也有能力继续降低成本，以抵消资产收益率的压缩 [64][65] 问题7: 抵押贷款银行业务收入在第二季度高位的基础上继续增长，未来是会在第三季度的基础上进一步增加，还是会随着市场情况有所下降 - 第四季度的贷款管道与第三季度基本持平，预计成交活动也将相似；考虑到公司的资产敏感性和流动性状况，可能会将部分抵押贷款业务收入转化为投资组合利息收入，但总体收入季度环比应大致相当 [66][67] 问题8: 能否更新杠杆贷款的情况，包括其延期情况以及在重点商业类别13亿美元贷款中的占比 - 管理层目前未单独统计杠杆贷款的数据，将在后续提供相关信息 [71][72][74] 问题9: 如何看待新设分行的策略，明年计划开设多少家分行 - 公司计划在第四季度于伍斯特市开设一家分行，明年第一季度初再开设一家；2021年还希望沿着9号公路走廊再开设至少一家分行，但预计不会超过两家；同时，公司会继续寻找选择性合并分行的机会 [75][76] 问题10: 公司曾表示希望在大波士顿都会区达到约200亿美元的规模，这意味着可能需要进行收购；如何考虑收购的规模，以及在疫情期间进行收购的策略 - 公司历史上每两到三年进行一次收购，未来仍希望继续这一策略；目前收购需谨慎考虑，因为存在很多不确定性，但不会轻易放弃合适的收购机会；公司曾成功收购规模约为当前35%的银行，不惧怕进行更大规模的收购；对于规模相当的银行合并，需要明确一方作为主导收购方 [81][82] 问题11: 如何考虑股票回购的时机，是否会在年底前进行 - 股票回购和收购并非相互排斥；鉴于过去一个季度股价表现和公司资本状况，在谨慎进行贷款和存款增长的前提下，股票回购是公司近期需要考虑的事项，但需基于压力测试结果和对资本水平的信心 [84][85][86] 问题12: 公司贷款中有多少是基于LIBOR和优惠利率定价的，净息差何时会触底 - 历史上约40%的贷款基于一个月LIBOR或优惠利率定价，这是第二季度利差压缩的主要原因；目前利差压缩主要来自贷款到期重新定价，若新贷款量和到期量与第三季度持平，收益率压缩幅度预计在5 - 8个基点；公司在存款和资金方面的调整能力将决定净息差的影响 [89][90] 问题13: 公司目前是否有正在受益的套期保值工具，何时开始到期 - 公司有8.5亿美元针对LIBOR基准贷款的宏观套期保值工具，自2019年开始逐步建立，目前均处于盈利状态，为公司提供了利率下降的保护；这些套期保值工具将从2022年第一季度开始到期，大部分将在2022 - 2024年到期 [92][93] 问题14: 未来一年半到两年，贷款损失准备金将如何变化并趋于正常化 - 假设宏观经济环境保持当前状态，准备金水平将主要由净冲销活动和贷款增长决定；如果不需要基于宏观因素增加准备金，且能够控制冲销损失，目前的准备金水平足以应对当前投资组合中的损失 [96][97] 问题15: 本季度酒店贷款的冲销损失为380万美元，原贷款金额是多少，损失严重程度如何 - 该酒店贷款关系的原贷款金额超过2000万美元 [98] 问题16: 目前特定准备金和一般准备金的覆盖情况如何 - 公司在当前环境下会识别出最具风险的特定信贷；本季度将三笔贷款转为非应计状态并进行了相应处理；模型将继续驱动准备金分配，但会结合对客户的最新信息和沟通来评估风险评级；目前没有具体的特定准备金金额，因为在CECL模型下流程有所不同，但这三笔贷款是当前关注的重点 [99][100] 问题17: 公司强调分行网络的重要性，与其他银行做法不同，原因是什么 - 公司核心存款业务的优势归功于基于社区和关系的分行网络；部分客户希望与分行面对面合作或选择有实体网点的银行；减少分行网络会使公司的竞争范围从本地扩大到全国，处于竞争劣势；分行能为投资管理、小企业业务、房屋净值贷款等业务带来大量推荐；公司在分行服务方面具有差异化优势，第三方报告显示公司在客户服务方面排名靠前 [103][104][105] 问题18: 从成本运营角度看，公司哪些方面有提高效率的机会 - 分行网络仍有提高效率的空间，可通过技术手段将非增值交易转移到数字渠道，减少每个分行的全职员工数量，逐步缩小分行规模；同时，公司会继续寻找分行合并的机会 [110][111][112] 问题19: 股票回购计划的现状如何 - 公司年初宣布的股票回购计划已完成，自第二季度中期以来没有回购活动，未来的回购活动需要重新授权 [115] 问题20: 除了美联储要求的准备金外，公司还有多少超额准备金 - 公司目前在美联储的现金超过10亿美元，而平均所需准备金在5000 - 1亿美元之间，因此超额准备金约为10亿美元 [116][118][120]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为130.23亿美元和113.95亿美元[11] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为113.51亿美元和96.87亿美元[12] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为16.72亿美元和17.08亿美元[12] - 2020年第二季度和2019年同期，公司净利息收入分别为9110万美元和1.06亿美元[15] - 2020年上半年和2019年同期，公司净利息收入分别为1.85亿美元和1.89亿美元[15] - 2020年第二季度和2019年同期，公司净利润分别为2490万美元和3063万美元[15] - 2020年上半年和2019年同期，公司净利润分别为5165万美元和6585万美元[15] - 2020年第二季度和2019年同期，公司基本每股收益分别为0.76美元和0.89美元[15] - 2020年上半年和2019年同期，公司基本每股收益分别为1.54美元和2.11美元[15] - 2020年Q2净利润为2490.2万美元，2019年同期为3062.8万美元；2020年上半年净利润为5165.3万美元，2019年同期为6585.3万美元[18] - 2020年Q2其他综合收入为211.7万美元，2019年同期为1407.5万美元；2020年上半年其他综合收入为3367.6万美元，2019年同期为2212.9万美元[18] - 2020年Q2综合总收入为2701.9万美元，2019年同期为4470.3万美元；2020年上半年综合总收入为8532.9万美元，2019年同期为8798.2万美元[18] - 截至2020年6月30日，普通股流通股数为32942110股，截至2019年6月30日为34321061股[21][24] - 2020年Q2宣布普通股股息为每股0.46美元，2019年同期为每股0.44美元；2020年上半年宣布普通股股息为每股0.92美元，2019年同期为每股0.88美元[21][24] - 2020年Q2行使股票期权净收益为87.3万美元，2019年同期为500万美元；2020年上半年行使股票期权净收益为87.3万美元，2019年同期为1100万美元[21][24] - 2020年Q2基于股票的薪酬为157.9万美元，2019年同期为151.7万美元；2020年上半年基于股票的薪酬为242.9万美元，2019年同期为243.2万美元[21][24] - 2020年Q2根据股票回购计划回购股份333077股，2020年上半年回购1500000股[21][24] - 2020年6月30日股东权益总额为167169.2万美元，2019年6月30日为163600.3万美元[21][24] - 会计政策变更对留存收益的累计影响调整为155.3万美元[24] - 2020年上半年净收入为51,653美元，2019年为65,853美元[27] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为13,362美元，2019年为14,860美元[27] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为468,471美元，2019年为86,231美元[27] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为1,436,579美元，2019年为44,650美元[28] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加954,746美元，2019年减少56,441美元[28] - 2020年6月30日现金及现金等价物期末余额为1,105,720美元，2019年为194,014美元[28] - 2020年和2019年6月30日止三个月，公司净利润分别为24,902千美元和30,628千美元；六个月净利润分别为51,653千美元和65,853千美元[116] - 2020年和2019年6月30日止三个月，公司基本每股收益分别为0.76美元和0.89美元；六个月基本每股收益分别为1.54美元和2.11美元[116] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司所得税拨备分别为780万美元和1000万美元，六个月分别为990万美元和2150万美元[149] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司有效所得税税率分别为23.80%和24.63%，六个月分别为16.12%和24.64%[149] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司商誉和其他无形资产账面价值分别为532,202千美元和535,492千美元[115] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，累计其他综合收入（损失）净额分别为5184.5万美元和2095.6万美元[200] 证券业务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，交易性证券分别为250万美元和220万美元[44] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，权益性证券分别为2080万美元和2130万美元[45] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，权益证券净收益分别为1386美元和444美元；六个月净收益分别为 - 415美元和1351美元[46] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，可供出售证券摊余成本分别为400341千美元和420703千美元，公允价值分别为420517千美元和426424千美元[47] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司出售可供出售证券实现损失150万美元；2020年同期无出售，无实现损益[48] - 截至2020年6月30日，处于未实现损失状态的可供出售证券未实现损失总计498千美元，公允价值总计1817千美元[49] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，持有至到期证券摊余成本分别为731026千美元和740806千美元，公允价值分别为764054千美元和753263千美元[51] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司无持有至到期证券出售，无实现损益[52] - 截至2020年6月30日，可供出售证券应计利息为130万美元，持有至到期证券应计利息为180万美元，均计入合并资产负债表的其他资产[47][51] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司对可供出售证券和持有至到期证券均未记录预计信用损失准备[47][51] - 截至2020年6月30日，公司持有的所有持有至到期证券评级为投资级或更高[53] - 公司至少每季度监控持有至到期证券的信用评级[53] - 截至2020年6月30日，可供出售证券摊余成本总计400,341千美元，公允价值总计420,517千美元；持有至到期证券摊余成本总计731,026千美元，公允价值总计764,054美元；两者合计摊余成本1,131,367千美元，公允价值1,184,571千美元[55] - 截至2020年6月30日，可赎回证券为410万美元[55] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，为担保公共资金、信托存款等而质押的证券账面价值分别为4.318亿美元和3.755亿美元[56] - 截至2019年12月31日，处于未实现损失状态且公司未认定为其他非暂时性减值的投资，公允价值总计130,063千美元，未实现损失总计1,368千美元[58] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，持有待售贷款公允价值分别增加58.3万美元和91.9万美元；六个月分别增加83.9万美元和92万美元[136] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，抵押贷款银行业务收入中此类贷款销售的净实现收益分别为610万美元和330万美元；六个月分别为1060万美元和400万美元[140] - 2020年第二季度和上半年，可供出售证券公允价值变动税前金额分别为233.2万美元和1445.5万美元，税后分别为169.5万美元和1104.2万美元[198] - 2020年第二季度和上半年，现金流量套期公允价值变动税前金额分别为425万美元和3781.7万美元，税后分别为305.5万美元和2717.9万美元[198] - 2020年第二季度和上半年，确定受益退休后计划其他综合收入净变动分别为31.4万美元和 - 76.1万美元，税后分别为22.5万美元和 - 54.7万美元[198] - 2020年第二季度和上半年，其他综合收入总额分别为292万美元和4594.9万美元，税后分别为211.7万美元和3367.6万美元[198] - 2020年第二季度末，集合信托优先证券期初余额为100.9万美元，其他综合收益损失1.9万美元，结算损失0.4万美元，期末余额为98.6万美元[171] - 2019年第二季度末，集合信托优先证券期初余额为131.4万美元，其他综合收益损失2.7万美元，结算损失0.6万美元，期末余额为128.1万美元[171] - 2020年上半年，集合信托优先证券期初余额为111.4万美元，其他综合收益损失7.9万美元，结算损失4.9万美元，期末余额为98.6万美元[171] - 2019年上半年，集合信托优先证券期初余额为132.9万美元，其他综合收益损失2.4万美元，结算损失2.4万美元，期末余额为128.1万美元[171] - 截至2020年6月30日，集合信托优先证券累计预付率范围为0% - 56%，加权平均为2.6%；累计违约率范围为2.0% - 100%，加权平均为13.3%[173] - 截至2019年12月31日，集合信托优先证券累计预付率范围为0% - 57%，加权平均为2.6%；累计违约率范围为2% - 100%，加权平均为13.5%[173] - 截至2020年6月30日，美国国债持有至到期证券账面价值4025千美元，公允价值4119千美元[176] - 截至2019年12月31日，美国政府机构证券持有至到期证券账面价值12874千美元，公允价值12997千美元[177] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司贷款总额分别为93.60亿美元和88.74亿美元[11] - 公司对拟出售的已发放结清贷款选择公允价值计量，相关公允价值变动计入收益[60] - 公司有意愿和能力持有至到期或还清的贷款按摊余成本计量（扣除信贷损失准备）[61] - 一般而言，本金或利息逾期超过90天的贷款被分类为非应计贷款，不过满足一定条件的逾期贷款可继续计息[62] - 当公司确定特定贷款或其部分无法收回时，会进行冲销[63] - 信贷损失准备基于公司对按摊余成本计量的贷款预期终身信贷损失的当前估计而设立[64] - 银行主要根据意向将新的住宅房地产抵押贷款分类为待售贷款[59] - 公司采用CECL方法估计金融资产信用损失，合理可支持预测期为12个月，直线回归期为6个月[65] - 截至2020年6月30日，应计利息应收款余额3290万美元，不计入摊余成本和信用损失准备计算[73] - 2020年第一季度末至6月30日，信用损失准备余额从9237.6万美元增至1.122亿美元，增加1980万美元，增幅21.4%[73][76] - 2020年1月1日至6月30日，信用损失准备余额增加4440万美元，增幅65.5%[76] - 2020年信用损失准备增加主要因COVID - 19疫情导致预期信用恶化[76] - 公司将贷款组合分为商业和工业、商业房地产等多个类别，各有独特风险特征[73][81] - 商业投资组合政策是从借款实体重要所有权人处获取个人付款担保[79] - 不与任何资产池共享类似风险特征的贷款需单独评估，采用DCF或抵押物公允价值方法[66] - 应计利息应收款不计入摊余成本贷款余额，在贷款逾期90天且转为非应计状态时通常核销[67] - 公司业务中的信贷承诺、商业信用证和备用信用证等金融工具，在应付时记录，相关信用风险评估与信用损失准备类似[68] - 公司商业贷款组合采用10点信用风险评级系统，消费贷款组合采用通过/违约风险评级系统[84][86] - 截至2020年6月30日，公司各贷款组合的摊销成本余额：商业和工业贷款为20.04645亿美元，商业房地产贷款为40.71047亿美元，商业建筑贷款为5.37788亿美元，小企业贷款为1.70288亿美元，住宅房地产贷款为14.31129亿美元，房屋净值贷款为11.20523亿美元，其他消费贷款为2422.8万美元[88][90] - 公司商业贷款组合中，2020年起源的“通过”评级商业和工业贷款为9.11414亿美元[88] - 公司住宅房地产组合在2020年6月30日加权平均FICO分数为750，加权平均LTV比率为57.4%；房屋净值组合在2020年6月30

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度GAAP净收入2490万美元，摊薄后每股收益0.76美元，较上一季度分别下降6.9%和2.6% [22] - 本季度税前收入增长13%，但由于税率回归正常水平，导致净利润下降 [23] - 第二季度税前拨备前平均资产回报率为1.66%，上一季度为1.89%，下降主要因PPP计划导致资产负债表临时增加 [23] - 第二季度贷款损失拨备为2000万美元，第一季度为2500万美元 [53] - 第二季度末有形资本占资产的比例为9.12% [68] - 第二季度贷款余额（不包括PPP活动）减少3.3亿美元，主要因商业和工业以及住宅贷款组合减少 [69] - 第二季度总存款增加13亿美元，主要受PPP活动和政府刺激计划等因素推动 [60] - 第二季度调整后净息差（含购买会计调整）为3.48%，调整后核心净息差为3.41%，较第一季度下降28个基点 [63][64] - 第二季度非利息收入方面，存款服务收费和ATM费用受疫情负面影响，交换收入6月有反弹迹象；投资管理收入增长6.8%，资产托管规模增至44亿美元；抵押贷款银行业务收入大幅增长；贷款层面衍生品收入维持在290万美元；股权证券收益增加140万美元，小企业投资公司基金亏损46万美元 [76][78][79][80][81] - 第二季度非利息支出与上一季度基本持平 [82] - 第二季度税率为23.8%，略低于预期，主要因PPP费用摊销时间假设更新 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 第二季度商业贷款利用率从第一季度的48%降至38%，平均余额减少近2亿美元 [40] - 截至6月底，贷款申请管道增至14.3亿美元，获批部分为2亿美元，6月新增2.59亿美元新机会，6月新信贷业务量为1亿美元，为2月以来最佳 [44] - 年初至今新贷款业务量略超6亿美元，与2019年同期基本持平 [45] 消费贷款业务 - 第二季度消费贷款组合中，8.2%的抵押贷款组合和2.6%的房屋净值贷款组合处于延期还款状态，6月新延期还款申请显著放缓，约70%到期的消费延期还款安排选择在第二季度延期 [50] 抵押贷款银行业务 - 第二季度抵押贷款银行业务收入大幅反弹，6月30日申请管道为2.68亿美元，预计至少在第三季度业务活动将保持强劲 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 马萨诸塞州采取分四阶段逐步重启经济活动的措施，目前处于第三阶段，自4月高峰以来，新冠病例数量显著放缓 [13] - 部分行业情况：酒店业中，约一半位于度假地区的酒店需求强劲，平均周入住率可达75%以上，而商务旅行导向的酒店入住率为25% - 50%；零售业、汽车、船只、房车和摩托车经销商销售强劲，但面临库存短缺问题；郊区住宅和公寓开发商需求旺盛，但面临建筑材料短缺和价格上涨问题，特别是木材价格在过去一个月上涨近20%；承包商装修业务订单排期数月；酒类商店销售强劲 [34][35][36][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于商业和消费者客户，为其提供服务和必要的贷款延期还款安排 [8] - 积极参与PPP计划，已发放超5600笔贷款，总额达7.93亿美元，并协助借款人进行贷款豁免申请 [9][10] - 加强对信贷环境的监测和报告，特别是对高风险行业的借款人 [12] - 预计客户对数字服务的偏好将加速，公司将继续投资于强大的技术，以跟上这一趋势，并可能调整分行网络，增加驾车服务、户外步行服务和视频柜员服务 [15][16] - 公司将利用疫情期间的经验教训，提高运营效率，同时继续投资于促进长期可持续发展的举措 [82] - 行业竞争方面，小型竞争对手竞争激烈，大型银行竞争相对较小，这有助于公司改善新业务的条款和定价，并提高利率下限要求 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来的不确定性仍然很大，经济活动可能在疫苗或缓解症状的方案出台前保持低迷 [6][19] - 公司拥有资本、流动性和核心盈利能力，能够度过危机，并在危机消退后恢复增长 [20] - 预计第二季度后贷款损失拨备可能会下降，但如果资产质量或经济活动出现重大恶化，拨备水平可能会上升 [120] - 预计下半年核心净息差将略有压缩，但存款成本的下降将部分缓解贷款收益率下降的压力 [65][74] - 下半年贷款增长可能面临挑战，存款余额可能会从第二季度末的高位有所下降 [72][73] 其他重要信息 - 公司完成了2019年10月董事会批准的股票回购计划，共回购约150万股 [67] - 公司提前偿还2亿美元联邦住房贷款银行借款，产生38.9万美元提前还款罚金，并提前偿还3750万美元2019年Blue Hills收购融资的定期债务 [75] - 第三季度起，跨越100亿美元资产门槛的Durbin修正案影响将生效，预计下半年交换收入将减少450 - 500万美元 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：附录F中提到的6800万美元其他延期还款类型是什么？ - 主要是一些条款调整，并非一定是还款延期，其中包括对经销商（主要是二手车经销商）的库存削减付款延期，目前该延期已结束 [90][91] 问题2：哪些行业可能对银行造成最大损失？ - 餐厅行业压力大，全国三分之一的餐厅可能关闭；酒店业，特别是商务旅行导向的酒店，在疫苗或治疗方法出现前将面临挑战；零售业，商场的破产率可能较高 [92][93] 问题3：非营利组织在危机中的情况如何？ - 一些非营利组织今年筹集的资金比以往更多，部分原因是慈善人士的捐赠增加，以及它们能够获得PPP资金支持 [94][95] 问题4：目前新贷款的质量是否比现有投资组合更好，银行是否更严格地进行贷款审批？ - 是的，银行在新贷款中设置了更强的利率下限，协商了更低的贷款价值比、更全面的担保或更多的契约条款 [96] 问题5：截至6月30日，11.7亿美元延期还款的情况以及后续4亿美元的情况如何？ - 11.7亿美元是6月30日的活跃延期还款金额，将导致7月的还款延期；第二季度累计处理的延期还款峰值超过14亿美元，其中约2.5亿美元在6月结束延期；4800万美元是指11.7亿美元中将于7月结束最后一次延期还款的金额 [103][104] 问题6：预计有多少借款人不会寻求第二轮延期还款？ - 从单位数量来看，约15% - 20%的第一轮延期还款借款人未寻求第二轮延期；从金额来看，比例在40% - 50%之间，第二轮延期还款请求主要来自住宿和餐饮服务行业的大型客户 [106][107][108] 问题7：消费贷款组合中70%的余额选择第二轮90天延期还款的原因是什么？ - 可能是由于失业率较高，借款人仍存在不确定性，且银行对第二轮90天延期还款的审批较为宽松；第三轮延期还款将采用更严格的历史修改或重组框架 [113][114] 问题8：贷款损失拨备模型的输入因素是什么，什么情况下拨备会大幅下降？ - 模型主要基于资产质量指标、对高风险行业的洞察、历史最大违约损失率和违约概率压力测试等定性因素；预计资产质量或经济活动出现重大恶化时，拨备水平可能继续上升，否则拨备可能会下降 [116][117][118][120] 问题9：核心净息差压缩的基数是多少？ - 指导基于核心净息差，3.48%包含购买会计调整，波动较大；预计在3.41%的核心净息差基础上，下半年仍会有几个基点的压缩，主要因持续在低利率环境下再投资，但存款成本的下降将部分抵消资产收益率的挑战 [121][122] 问题10：过剩现金是否会被利用，预计流出多少？ - 预计与PPP相关的约6.5亿美元存款将在第三季度流出；其他过剩现金的配置面临挑战，可能会增加证券投资，也希望看到贷款业务活动回升以利用部分现金 [124][125][127] 问题11：净息差指导是否包括贷款增值收入，下半年如何考虑增值收入？ - 指导基于核心净息差；预计贷款增值收入在100 - 150万美元之间，以保持购买会计影响相对稳定，几个基点的压缩适用于调整后净息差和核心净息差 [132][133] 问题12：税率应如何考虑？ - 鉴于前两个季度的拨备水平，税率可降至24.5%左右 [135] 问题13：酒店贷款延期还款中，有多少会延长180天，有多少已申请第二轮延期还款，预计有多少会申请？ - 第一轮仅批准了最多90天的本金和利息延期还款；第二轮为额外90天；预计酒店贷款中约80%会申请第二轮90天延期还款，但也有部分酒店表示不需要 [136][138] 问题14：4.15亿美元酒店贷款中，纯商务旅行的占比是多少？ - 较难确定，剩余部分并非位于度假地区，但部分靠近波士顿的酒店仍有旅游客源；大部分酒店的商务旅行收入至少占正常收入的一半，其余收入来自医院住宿、旅游和家庭聚会等 [140][141] 问题15：靠近大学的酒店是否有业务回升迹象？ - 目前尚不确定，仍需观察 [144] 问题16：近期净坏账率可能在何时达到峰值，损失范围预计是多少？ - 预计在2020年第四季度至2021年第二季度之间达到峰值，但难以准确预测；银行在确定贷款损失拨备时，参考了历史危机中的坏账率和违约损失率，并进行了压力测试，但当前环境与过去不同，增加了预测难度 [152][153][154][155] 问题17：本季度约450万美元不良资产恢复还款的原因是什么？ - 可能是一些短期挑战得到解决，借款人恢复良好还款状态，但具体关系需进一步查看 [157] 问题18：新贷款发放收益率情况如何？ - 第二季度新贷款发放收益率大幅下降，商业和工业贷款平均收益率降至3%以下，商业房地产贷款平均收益率约为3% - 3%以下，建筑贷款收益率在4%以下，消费贷款中抵押贷款和房屋净值贷款收益率在3% - 3%以上，整体加权平均收益率约为3.25% [158][159][160][161] 问题19：在过剩现金情况下，借款方面是否还有其他操作？ - 批发借款方面剩余不多，约6000万美元经纪定期存单将在下半年到期；将继续考虑偿还剩余的定期债务；联邦住房贷款银行借款剩余约1亿美元，部分已进行掉期固定；偿还债务和经纪定期存单到期将有助于改善资金成本 [164][165][166] 问题20：对于PPP贷款豁免时间表，应如何假设？ - 预计大部分低于15万美元的贷款将在第四季度获得豁免，较大规模的贷款可能会延续到2021年；内部建模假设约75%的PPP贷款将在年底前获得豁免，大部分在第四季度 [167][168][169]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为119.8024亿美元，较2019年12月31日的113.95165亿美元增长5.13%[12][13] - 2020年第一季度，公司总利息和股息收入为1.0738亿美元，较2019年同期的9154.3万美元增长17.30%[16] - 2020年第一季度，公司总利息支出为1307.6万美元，较2019年同期的901.8万美元增长45.00%[16] - 2020年第一季度，公司净利息收入为9430.4万美元，较2019年同期的8252.5万美元增长14.27%[16] - 2020年第一季度，公司非利息收入为2643.5万美元，较2019年同期的2153.3万美元增长22.76%[16] - 2020年第一季度，公司非利息支出为6684万美元，较2019年同期的5631.1万美元增长18.70%[16] - 2020年第一季度，公司税前收入为2889.9万美元，较2019年同期的4674.7万美元下降38.18%[16] - 2020年第一季度，公司净利润为2675.1万美元，较2019年同期的3522.5万美元下降23.94%[16] - 2020年第一季度，公司基本每股收益为0.78美元，较2019年同期的1.25美元下降37.60%[16] - 2020年第一季度，公司综合收入为5831万美元，较2019年同期的4327.9万美元增长34.73%[19] - 2019年12月31日普通股流通股数为34,377,388股，2020年3月31日为33,260,005股[22] - 2020年第一季度净收入为26,751,000美元，2019年同期为35,225,000美元[22][26] - 2020年第一季度经营活动净现金使用为10,403,000美元，2019年同期提供34,168,000美元[26] - 2020年第一季度投资活动净现金使用为92,138,000美元，2019年同期为66,733,000美元[26] - 2020年第一季度融资活动净现金提供为422,944,000美元，2019年同期为74,384,000美元[27] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加320,403,000美元，2019年同期为41,819,000美元[27] - 2020年3月31日现金及现金等价物期末余额为471,377,000美元，2019年同期为292,274,000美元[27] - 2020年第一季度普通股股息为每股0.46美元，2019年为每股0.44美元[22] - 公司在2020年第一季度回购了1,166,923股股票，花费73,226,000美元[22] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，公司所得税拨备分别为210万美元和1150万美元；有效所得税税率分别为7.43%和24.65%[150] - 2020年较低的税收拨备是由于较低的有效税率，其中包括本季度确认的470万美元离散税收优惠[150] - 2020年3月31日止三个月，公司总非利息收入为2.6435亿美元，2019年同期为2.1533亿美元[180] - 2020年3月31日，投资管理应收款（包含在其他资产中）为191.2万美元，2019年12月31日为234.1万美元[188] - 2020年3月31日止三个月，可供出售证券公允价值变动税前金额为1212.3万美元，税后为934.7万美元[197] - 2020年3月31日止三个月，现金流量套期公允价值变动税前金额为3356.7万美元，税后为2412.4万美元，净变动税后为2298.4万美元[197] - 2020年3月31日止三个月，确定受益养老金和其他退休后调整相关净未摊销损失税后为 - 99.8万美元[197] - 2020年3月31日止三个月，公司其他综合收益总额为3155.9万美元，2019年同期为805.4万美元[197] - 2020年1月1日，累计其他综合收益（损失）中可供出售证券未实现收益（损失）为439.8万美元，3月31日为1374.5万美元[198] - 2020年1月1日，累计其他综合收益（损失）中现金流量套期未实现收益为1647.9万美元，3月31日为3946.3万美元[198] - 2020年1月1日，累计其他综合收益（损失）中确定受益退休计划为 - 270.8万美元，3月31日为 - 348万美元[198] - 2020年1月1日，累计其他综合收益（损失）总额为1816.9万美元，3月31日为4972.8万美元[198] - 2020年3月31日，公司承诺提供信贷额度为3296926000美元，2019年12月31日为3337930000美元[203] - 2020年3月31日，备用信用证金额为20100000美元，2019年12月31日为21565000美元[203] - 2020年3月31日，递延备用信用证费用为166000美元，2019年12月31日为158000美元[203] - 2020年3月31日，有追索权的已售贷款金额为426342000美元，2019年12月31日为404532000美元[203] 会计准则相关情况 - 公司于2020年1月1日起采用当前预期信用损失（CECL）标准[34] - 公司于2020年1月1日采用CECL标准，对按摊余成本计量的金融资产等采用修正追溯法，对PCD资产采用预期过渡法，采用该标准对留存收益的累积影响不重大[35] - FASB ASC Topic 848更新2020 - 04于2020年3月发布，适用于2020年3月12日至2022年12月31日，公司尚未采用该更新，正评估从LIBOR过渡的风险和潜在影响[36][37] 证券业务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司交易性证券均为220万美元，用于非合格401(k)恢复计划和非合格递延补偿计划[43] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司权益性证券分别为1940万美元和2130万美元，用于补充高管退休计划；2020年第一季度权益性证券净亏损1801美元，已售权益性证券净收益6美元，未实现净亏损1807美元[44][45] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，可供出售证券的摊余成本分别为4.19452亿美元和4.20703亿美元，公允价值分别为4.37296亿美元和4.26424亿美元，2020年第一季度未记录信用损失准备[46] - 截至2020年3月31日，可供出售证券应计利息为160万美元，计入合并资产负债表的其他资产，2020年第一季度未记录应计利息收入的核销[46] - 2020年和2019年第一季度，公司均无可供出售证券的销售，未实现收益或损失[47] - 截至2020年3月31日，处于未实现损失状态的可供出售证券总公允价值为153.1万美元，未实现损失为48.8万美元，公司不打算出售这些投资，未确认信用损失准备[49] - 截至2020年3月31日，机构抵押支持证券未实现损失归因于利率变化；单一发行人信托优先股未实现损失归因于当前经济环境下信托优先股市场的流动性不足；集合信托优先股未实现损失归因于当前经济和监管环境下信托优先股市场的流动性不足[50] - 公司对持有至到期证券按主要证券类型集体计量预期信用损失，持有至到期投资组合中的证券主要由美国联邦政府或其他政府赞助机构担保，预计损失为零，未估计信用损失准备[42] - 截至2020年3月31日，持有至到期证券摊余成本为777,798千美元，公允价值为809,355千美元；2019年12月31日摊余成本为740,806千美元，公允价值为753,263千美元[51] - 截至2020年3月31日，持有至到期证券应计利息为200万美元，计入合并资产负债表的其他资产[51] - 2020年和2019年第一季度，公司均未出售持有至到期证券，未实现损益[52] - 截至2020年3月31日，公司持有的所有持有至到期证券评级为投资级或更高[53] - 截至2020年3月31日，可供出售证券摊余成本为419,452千美元，公允价值为437,296千美元；持有至到期证券摊余成本为777,798千美元，公允价值为809,355千美元[55] - 截至2020年3月31日，可赎回证券为410万美元[55] - 2020年3月31日和2019年12月31日，为担保公共资金、信托存款等而质押的证券账面价值分别为4.595亿美元和3.755亿美元[56] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司对各州、县或市政府的投资均未超过股东权益的10%[56] - 截至2019年12月31日，公司暂时减值证券总计公允价值130063000美元，未实现损失1368000美元[58] - 交易和权益证券归类为第一层次，美国政府机构证券、机构抵押贷款支持证券等多数证券归类为第二层次，部分证券和资产在特定情况下归类为第三层次[158][159][160][161][162][163][164][165][166][167][168][169] - 截至2020年3月31日，按公允价值进行的经常性计量中，资产总计5.59014亿美元，其中第一层次2168.6万美元，第二层次5.36319亿美元，第三层次100.9万美元；非经常性计量中，资产为3944.4万美元，均为第三层次[170] - 公司对衍生工具估值采用公认技术，考虑信用估值调整，截至2020年3月31日和2019年12月31日，衍生工具整体归类为第二层次[165] - 公司对贷款、其他不动产和无形资产等资产进行公允价值计量和减值测试，部分资产在特定情况下可能归类为第三层次[167][168][169] - 截至2019年12月31日，公司总经常性公允价值计量为507,633千美元，其中一级资产23,440千美元，二级资产483,079千美元，三级资产1,114千美元[172] - 截至2019年12月31日，公司非经常性公允价值计量为25,515千美元，均为三级资产[172] - 2020年3月31日，公司集合信托优先证券期初余额为1,114千美元，期末余额为1,009千美元；2019年3月31日期初余额为1,329千美元，期末余额为1,314千美元[172] - 2020年3月31日，公司集合信托优先证券累计预付率范围为0% - 57%，加权平均为2.4%；2019年12月31日范围为0% - 57%，加权平均为2.6%[173] - 2020年3月31日，公司集合信托优先证券累计违约率范围为4% - 100%，加权平均为13.5%；2019年12月31日范围为2% - 100%，加权平均为13.5%[173] - 2020年3月31日，公司集合信托优先证券违约损失率范围为85% - 100%，加权平均为93.6%；2019年12月31日范围为85% - 100%，加权平均为93.6%[173] - 2020年3月31日，公司集合信托优先证券违约治愈率范围为0% - 75%，加权平均为60.9%；2019年12月31日范围为0% - 75%，加权平均为60.9%[173] - 截至2020年3月31日，公司美国国债持有至到期证券账面价值4,029千美元，公允价值4,139千美元[176] - 截至2019年12月31日，公司美国政府机构证券持有至到期证券账面价值12,874千美元，公允价值12,997千美元[177] 贷款业务数据关键指标变化 - 公司对拟出售的已发放结清贷款选择公允价值计量，相关公允价值变动计入收益[60] - 一般超过90天未还本金或利息的贷款分类为非应计贷款，特殊情况除外[62] - 信用损失准备基于公司对按摊余成本计量的贷款预期终身信用损失的当前估计建立[64] - 公司采用CECL方法，用定量模型结合定性因素估计金融资产信用损失，合理可支持预测期为12个月，直线回归期为6个月[65] - 截至2020年3月31日，公司贷款信用损失准备期初余额为67740000美元，期末余额为92376000美元[72] - 采用新会计准则使信用损失准备减少1100000美元，PCI贷款重分类使信用损失准备增加1200000美元[72][73] - 2020年3月31日，应计利息应收款余额25900000美元不计入摊余成本和信用损失准备计算[73] - 截至2020年3月31日，信用损失准备余额92400000美元，较1月