Third Quarter 2025 Financial Results Conference Call November 5, 2025 Nick Grant, President and CEO Duncan Gilmour, CFO and Treasurer NYSE American: INTT | NYSE American: INTT | Forward-looking Statements and Key Performance Metrics Forward-Looking Statements This presentation includes forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, as amended. These statements do not convey historical information but relate to predicted or potential future events and f ...

inTest Corporation (INTT) came out with a quarterly loss of $0.02 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.04. This compares to earnings of $0.1 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -150.00%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.04 per share when it actually produced earnings of $0.03, delivering a surprise of +175%.Over the last four quarters, the company has surpassed ...

MT. LAUREL, N.J.--(BUSINESS WIRE)--InTest Corporation (NYSE American: INTT), a global supplier of innovative test and process technology solutions for use in manufacturing and testing in key target markets which include semiconductor ("semi†), automotive/EV, defense/aerospace, industrial, life sciences, and safety/security, today announced financial results for the third quarter of 2025 ended September 30, 2025. Nick Grant, President and CEO, commented, "Against a backdrop of ongoing global eco. ...

投资策略 - 动量投资策略通常不进行市场择时或"低买高卖" 而是通过"买高卖得更高"在更短时间内获得更高收益 [1] - 单纯追逐快速上涨的趋势股存在风险 一旦估值超过未来增长潜力 股价可能失去上涨动力甚至下跌 [2] - 更安全的做法是投资具有近期价格动量且估值合理的股票 采用"折价快速动量"筛选方法 [3] 公司价格表现 - inTest公司(INTT)近期呈现价格动量 四周价格变化为0.4% 反映投资者兴趣增长 [4] - 公司股票在过去12周内上涨17.4% 显示持续动量特征 [5] - 该股贝塔系数为1.55 表明其价格波动幅度比市场高55% [5] 评级与估值 - INTT获得A级动量评分 表明当前是入场利用动量的合适时机 [6] - 公司同时获得Zacks排名第2级(买入) 因盈利预估修正呈上升趋势 [7] - 估值方面极具吸引力 市销率仅为0.73倍 投资者只需为每美元销售额支付73美分 [7] 筛选方法 - Zacks提供超过45种专业筛选策略 帮助投资者根据个人投资风格选择标的 [9] - "折价快速动量"筛选法可识别其他符合类似条件的股票 [8] - 策略有效性可通过研究向导工具进行历史回测验证 [10]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总营收同比下降17.2%，从2024年第二季度的339.91百万美元降至281.30百万美元[207] - 2025年上半年总收入为5476.7万美元，同比下降14.2%，较2024年同期的6381.5万美元减少904.8万美元[220] - 毛利率改善200个基点，从40.6%提升至42.6%[212] - 2025年上半年毛利率为42.0%，较2024年同期的42.1%下降10个基点[225] - 2025年第二季度所得税收益为8万美元，而2024年同期为所得税费用6.6万美元，同比下降221.2%[219] - 2025年上半年所得税收益为54万美元，而2024年同期为所得税费用19.1万美元[231] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 重组成本为0.216百万美元，占营收0.8%，主要来自荷兰业务整合和管理层过渡[218] - 工程和产品开发费用同比增长11.7%至469.3万美元，占收入比重从6.6%升至8.6%[227] - 摊销收购无形资产费用同比增长11.5%至166.3万美元，主要因Alfamation收购[229] - 2025年上半年利息支出30万美元，较2024年同期40万美元减少10万美元[240] 各条业务线表现：营收 - 汽车/电动车市场营收同比大幅下降45.4%，从107.35百万美元降至58.62百万美元[207] - 半导体市场营收同比微增0.7%，从101.24百万美元增至101.92百万美元[207] - 生命科学市场营收同比下降36.8%，从21.94百万美元降至13.86百万美元[207] - 半导体市场收入同比下降23.5%至1918.7万美元，占收入比重从39.3%降至35.0%[221][222] 各条业务线表现：订单 - 订单总额同比增长6.0%，从261.82百万美元增至277.59百万美元[209] - 汽车/电动车订单同比增长49.7%，从47.21百万美元增至70.66百万美元[209] - 生命科学订单同比大幅增长179.3%，从10.25百万美元增至28.63百万美元[209] - 汽车/电动车市场订单同比增长38.4%至1212.7万美元，占订单比重从17.9%升至22.8%[223][224] - 生命科学市场订单同比激增137.7%至409.5万美元，占订单比重从3.5%升至7.7%[223][224] - 未完成订单积压为37.9百万美元，较去年同期47.7百万美元下降[211] 管理层讨论和指引：供应链风险 - 以色列供应商提供感应加热产品电容器，维持2-3个月安全库存[199] - 白俄罗斯关键供应商因制裁被列入禁止实体清单[200] - 2025年上半年大部分来自白俄罗斯的物料库存已耗尽[200] - 公司已认证新供应商并完成首批系统交付[201] - 向OFAC申请采购许可至2025年底，结果未定[202] - 全球供应链限制可能导致成本上升和收入减少[203] 管理层讨论和指引：战略与风险 - 半导体市场是公司最大单一市场，但存在周期性波动风险[189][191] - 公司VISION 2030战略执行能力被列为关键风险因素[186] 其他财务数据：债务与流动性 - 公司固定费用覆盖率为0.80:1.0，低于1.25:1.0的合约要求[196] - 公司持有M&T银行债务总额为590万美元[197] - 公司违反信贷协议固定费用覆盖比率契约，2025年第二季度比率为0.80:1.0，低于要求的1.25:1.0[235] - 公司于2025年8月5日执行贷款协议第六修正案，免除2025年6月30日至2026年3月31日期间的固定费用覆盖率契约，并质押与M&T未偿债务等值的现金，截至2025年6月30日对M&T总债务为590万美元[236] - 2021年10月28日提取1200万美元定期票据用于收购Videology，通过利率互换协议锁定年利率3.2%；2021年12月29日提取850万美元收购Acculogic，可变年利率截至2025年6月30日为6.6%[237] - 收购Alfamation时承担债务1130万美元，包含银行定期贷款和应收账款支持的短期融资[238] - 截至2025年6月30日Alfamation债务降至420万美元（含应收账款支持融资70万美元），短期融资利率3.1%，银行定期贷款加权平均利率3.2%（固定1.1%/可变3.7%）[239] - 截至2025年6月30日现金及等价物1924.8万美元（外国子公司占比45%），营运资金4388.9万美元[241] - 短期营运资金需求预估800-1000万美元，现有现金及信贷额度可覆盖需求[242] - 2025年上半年经营活动现金流480万美元，同比增加790万美元[244] - 2025年上半年投资活动现金流使用70万美元，同比减少1870万美元（主因2024年收购Alfamation支出1870万美元）[245] - 2025年上半年融资活动现金流使用560万美元，同比增加380万美元（用于偿还Alfamation运营借款及长期债务）[246]

公司业绩 - 2025年第二季度非GAAP每股收益为0.03美元，超出市场预期的(0.03)美元 [1] - 2025年第二季度GAAP营收为2810万美元，略高于2800万美元的预期，但同比下降17.2% [1] - 2025年第二季度GAAP每股亏损0.04美元，较去年同期的0.02美元下降300% [2] - 2025年第二季度毛利率为42.6%，同比提升2个百分点 [2] - 2025年第二季度调整后EBITDA为130万美元 [2] 业务概况 - 公司专注于为电子、科学设备和精密元件提供自动化测试和加工技术 [3] - 主要市场包括半导体、汽车及电动汽车、生命科学、工业、国防/航空航天和安全/安防 [3] - 核心产品包括测试仪器、环境测试设备以及感应加热和成像解决方案等工艺技术 [3] 战略发展 - 近期重点放在创新、客户和市场多元化以及全球扩张 [4] - 新产品包括SCAiLX Edge AI平台和先进加热系统 [4] - 通过收购测试自动化专家Alfamation实现增长 [4] - 实施"区域制造"战略，包括在马来西亚建立生产基地 [11] 季度运营 - 2025年第二季度营收环比增长5.6%，半导体、工业和国防/航空航天销售回升 [5] - 订单总额同比增长6%，环比增长9.5%至2776万美元 [6] - 生命科学订单同比增长179.3% [6] - 季度末积压订单为3790万美元，同比下降20.6% [6] - 电子测试部门营收最高，达1370万美元 [8] 市场表现 - 半导体营收同比增长0.7%，环比增长13.3%至1020万美元，但订单同比下降33.9% [7] - 汽车/电动汽车营收同比下降50%至600万美元 [7] - 工业和安全/安防领域实现两位数同比增长 [7] 财务状况 - 2025年第二季度现金余额为1920万美元 [10] - 季度内现金流出280万美元 [10] - 债务减少170万美元至1010万美元 [10] 未来展望 - 预计2025年第三季度营收在2800万至3000万美元之间 [12] - 预计毛利率将维持在2025年第二季度水平 [12] - 预计运营费用将有所下降 [12]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为2800万美元 毛利率超过42% 订单量接近2800万美元 [7] - 第二季度净亏损50万美元 每股亏损0.04美元 调整后净利润40万美元 每股收益0.03美元 [16] - 2025年至今已减少债务490万美元 其中第二季度偿还170万美元 总债务降至1010万美元 [11][17] - 现金及等价物为1920万英镑 较第一季度末减少280万英镑 [18] - 第二季度调整后EBITDA为130万英镑 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车EV需求增长40%至710万美元 生命科学增长超过100%至290万美元 安全与安防增长74%至120万美元 [10] - 半导体订单环比下降24% 其他市场如国防航空和工业也有所改善 [10] - 生命科学、工业和安全与安防业务同比分别增长180万美元、120万美元和100万美元 部分抵消了半导体业务370万美元的下降 [11] - 新产品的销售额为600万美元 占总销售额的20% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防航空订单为250万美元 与去年同期基本持平 [11] - 半导体业务中后端销售的增长超过了前端的下降 [14] - 马来西亚工厂预计未来产能将达到1000万至1500万美元 主要用于支持亚洲市场 [28][52] - 欧洲AlphaMation业务在汽车EV和生命科学领域取得进展 [10][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进Vision 2030战略 重点是创新和市场多元化 [7] - 马来西亚工厂的建设已完成 预计2025年下半年开始生产 2026年逐步提升产能 [8][9] - 公司采取了一系列成本节约措施 包括减少员工人数和紧缩预算 [15][47] - 荷兰Videology设施的整合预计将从2026年开始每年节省约50万美元 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济和关税的不确定性导致客户对大型资本项目持谨慎态度 [6] - 半导体和工业市场仍然疲软 但国防航空等领域较为活跃 [7] - 客户机会管道达到历史最高水平 管理层对资本支出增加持乐观态度 [22] - 预计2026年半导体市场将逐步复苏 但具体时间尚不确定 [33][34] 其他重要信息 - 公司于2025年8月5日与美国贷款机构签订了豁免协议 以现金质押换取债务豁免 [18] - 第三季度营收预计为2800万至3000万英镑 毛利率与第二季度相似 运营费用预计为1260万至1310万英镑 [19] - 公司将继续评估潜在的收购机会 但未将其纳入当前指引 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国防订单是否来自新客户 - 该客户为现有客户 此前在2024年第四季度已交付三套系统 此次为后续订单 [24][25] 问题: 第三季度初的订单趋势 - 第三季度初订单趋势良好 汽车行业正在为2027年车型计划投资 国防领域也保持活跃 [26][27] 问题: 马来西亚工厂的产能 - 预计该工厂未来产能将达到1000万至1500万美元 主要用于支持亚洲市场 [28] 问题: 第一季度工程挑战是否涉及国防业务 - 第一季度的工程挑战主要涉及工业应用 而非国防业务 相关问题已在第二季度中期解决 [31] 问题: 半导体业务2026年前景 - 预计半导体市场将在2026年逐步复苏 但具体时间尚不确定 [33][34] 问题: AlphaMation在生命科学领域的业务 - AlphaMation在生命科学领域取得进展 特别是在医疗设备电子方面 并有后续订单的强劲管道 [35] 问题: 运营费用的削减措施 - 公司已减少约50名员工 并削减了差旅和营销等可自由支配支出 部分措施是临时的 将随业务复苏而调整 [47][49] 问题: 马来西亚工厂对利润率的影响 - 马来西亚工厂将主要通过区域化战略推动增长 而非转移现有产能 预计将提高竞争力并支持长期增长 [52][54]

业绩总结 - 2025年第二季度订单同比增长6%，环比增长10%[13] - 2025年第二季度总收入为2813万美元，净利润率为-1.8%[67] - 2025年第二季度的调整后EBITDA为130万美元，调整后EBITDA利润率为4.5%[43] - 2025年上半年公司减少债务490万美元，其中Q2减少170万美元[50] - 2025年上半年自由现金流为负120万美元，较去年同期改善[48] 用户数据 - 汽车/电动车订单增长39.6%，Alfamation贡献了560万美元的订单[23] - 客户渠道达到历史新高，显示出强劲的市场机会[59] 财务数据 - 2025年6月30日的流动性约为5900万美元，包括1900万美元现金和现金等价物[50] - 预计收入在2800万美元到3000万美元之间[57] - 运营费用预计在1260万美元到1310万美元之间[57] - 调整后的净收益（非GAAP）为417,000美元，调整后的每股收益为0.03美元[65] 部门表现 - 电子测试部门在2025年第二季度的收入为1373万美元，占总收入的11%[69] - 环境技术部门在2025年第二季度的收入为7215万美元，净利润率为8%[69] - 过程技术部门2023年收入为51,485千美元，预计2024年将下降至37,914千美元，2025年为30,767千美元[70] 未来展望 - 预计约50%的未确认订单将在2025年第三季度之后发货[19] - 毛利率预计与2025年第二季度相似[57] - 2023年税前收益为11,048千美元，2024年降至3,454千美元，2025年为(1,001)千美元[70]

inTest Corporation (INTT) came out with quarterly earnings of $0.03 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.04 per share. This compares to earnings of $0.08 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of +175.00%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.08 per share when it actually produced a loss of $0.11, delivering a surprise of -37.5%. Over the last four quarters, ...

收入和利润（同比环比） - 第二季度收入环比增长5.6%至2810万美元，但同比下降17.2%至2810万美元[5][7] - 2025年第二季度营收为2813万美元，同比下降16.2%（2024年同期为3399.1万美元）[32] - 2025年上半年营收5476.7万美元，同比下降14.2%（2024年同期为6381.5万美元）[32] - 2025年上半年综合收入为5476.7万美元，较2024年同期的6381.5万美元下降14.2%[44] - 2025年第二季度总收入同比下降17.2%至2813万美元，其中汽车/电动车市场收入下降45.4%至586.2万美元[38] - 2025年第二季度收入为2813万美元，较2024年同期的3399.1万美元下降17.2%[46] 成本和费用（同比环比） - 毛利率环比提升110个基点至42.6%，同比提升200个基点[1][8][9] - 2025年第二季度毛利率环比扩大110个基点至42.6%[27] - 2025年上半年无形资产摊销费用为166.3万美元，较2024年同期的149.2万美元增长11.5%[44] 各业务线表现 - 半导体市场收入环比增长120万美元，但汽车/电动车领域同比下降490万美元[7][8] - 2025年第二季度半导体市场收入同比增长0.7%至1019.2万美元，占总收入36.2%[38] - 2025年第二季度生命科学市场订单同比暴增179.3%至286.3万美元[40] - 2025年第二季度安全/安防市场订单同比激增1348.1%至117.3万美元[40] - 2025年第二季度工业市场收入同比增长10.9%至378.6万美元[38] - 电子测试部门2025年上半年营业利润为224.1万美元，较2024年同期的355.6万美元下降37%[44] - 环境技术部门2025年上半年营业利润为35.6万美元，较2024年同期的100.8万美元下降64.7%[44] 订单和积压 - 公司第二季度订单同比增长6%至2776万美元，环比增长9.5%至2776万美元，主要受汽车/电动车和生命科学领域推动[4][13] - 订单积压量为3786万美元，其中50%预计在2025年第三季度后交付[13][14] - 汽车/电动车订单创下Alfamation加入公司以来的最高水平[3][13] - 2025年第二季度订单环比增长10%[27] - 公司使用订单和未交付订单（backlog）作为关键绩效指标，但未披露具体数值[26][28] 利润和亏损 - 运营亏损收窄至93万美元，净亏损收窄至50万美元[4][5] - 调整后EBITDA为126万美元，环比改善214.9万美元[4][5] - 2025年第二季度净亏损50.3万美元（2024年同期净利润23万美元）[32] - 2025年上半年净亏损283.2万美元（2024年同期净利润89.2万美元）[32] - 2025年上半年净亏损283.2万美元，而2024年同期净利润为89.2万美元[36] - 2025年第二季度电子测试部门营业利润同比下降10.5%至156万美元[42] - 2025年第二季度公司整体营业亏损92.7万美元，而2024年同期营业利润33.6万美元[42] - 2025年上半年综合营业亏损为380.8万美元，而2024年同期营业利润为82.8万美元[44] - 2025年第二季度调整后EBITDA为126.2万美元，较2024年同期的215.4万美元下降41.4%[46] - 2025年第二季度调整后每股收益为0.03美元，较2024年同期的0.08美元下降62.5%[46] - 2025年第二季度净亏损50.3万美元，而2024年同期净利润23万美元[46] - 2025年第二季度调整后EBITDA利润率为4.5%，较2024年同期的6.3%下降1.8个百分点[46] 现金流和财务状况 - 公司总债务减少170万美元至1010万美元，现金及等价物为1920万美元[4][11] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为1924.8万美元（2024年底为1983万美元）[34] - 截至2025年6月30日，库存为2761万美元（2024年底为2683.7万美元）[34] - 2025年上半年经营活动现金流为484.7万美元，较2024年同期(-301.5万美元)显著改善[36] - 2025年第二季度公司现金及等价物期末余额为1924.8万美元，较期初下降2.9%[36] 管理层讨论和指引 - 第三季度收入预期为2800万至3000万美元，毛利率预计与第二季度持平[15] - 2025年第二季度调整后EBITDA剔除无形资产摊销、重组成本等非现金项目[25]