业绩总结 - 第三季度创纪录的收入为3270万美元，同比增长6%[5] - 2023年第三季度净收益为2966万美元，同比增长18%[87] - 每股摊薄收益为0.24美元，同比增长4%[21] - 2023年第三季度的净利润率为9.1%[94] - 调整后的EBITDA为4583万美元，调整后的EBITDA利润率为14.0%[94] - 2023年第三季度的自由现金流为590万美元[95] - 2023年第三季度的毛利为1530万美元，同比增长140万美元，环比增长30万美元[9] 用户数据 - 半导体收入同比增长3%，达到1980万美元，主要受前端应用推动[24] - 安全业务收入同比增长27%[80] - 工业收入增长15%[80] - 汽车/电动车收入增长10%[80] - 第三季度电子测试部门收入为2406百万美元，占部门收入的23%[109] - 第三季度环境技术部门收入为1021百万美元，占部门收入的13%[109] - 第三季度过程技术部门收入为2465百万美元，占部门收入的19%[109] 未来展望 - 预计2023年每股收益在0.12至0.17美元之间[134] - 预计2023年运营费用在1.25亿至1.27亿美元之间[122] - 订单和积压是公司财务表现的关键指标，约40%的积压预计将在2023年第四季度后发货[14] 费用与负债 - 第三季度运营费用同比增加130万美元，占销售额的36.9%[10] - 运营费用约为1170万美元，主要增加来自于更高的企业发展费用[92] - 总债务与过去12个月调整后EBITDA的杠杆比率为0.67倍[12] - 2023年第三季度的总债务为1310万美元，较2023年6月30日的1410万美元有所减少[95] 其他信息 - 现金流从运营中产生620万美元，较前一季度的290万美元有所增加[29] - 截至2023年9月30日，现金余额增加至4170万美元[60] - 第三季度未实现收入为895百万美元[130] - 第三季度调整后每股收益为0.28美元[115] - 第三季度订单同比下降18%，环比下降15%[119]

业务部门 - 公司有电子测试、环境技术和工艺技术三个可报告业务部门[131] 目标市场 - 公司目标市场包括汽车、国防/航空航天、工业、生命科学、安全以及半导体市场，旨在减少对单一市场、产品或客户的依赖[134] 市场收入情况 - 2023年第二季度总综合收入为3260万美元，2022年同期为2960万美元，2023年第一季度为3190万美元，增长主要源于半导体市场需求增加和国防/航空航天市场对热测试解决方案的强劲需求，部分被汽车/电动汽车市场收入下降抵消[140] - 2023年第二季度半导体市场收入为1883.3万美元，占比57.8%，较2022年同期增长14.8%，较2023年第一季度增长6.5%[141] - 2023年上半年半导体市场收入为3651.6万美元，占比56.6%，较2022年同期增长22.5%[141] - 2023年第二季度国防/航空航天市场收入为389万美元，占比11.9%，较2022年同期增长173.4%，较2023年第一季度增长37.0%[141] - 2023年上半年国防/航空航天市场收入为672.9万美元，占比10.4%，较2022年同期增长130.8%[141] - 2023年第二季度汽车/电动汽车市场收入为154.2万美元，占比4.7%，较2022年同期下降57.1%，较2023年第一季度下降40.6%[141] - 2023年上半年汽车/电动汽车市场收入为413.9万美元，占比6.4%，较2022年同期下降34.8%[141] 关键绩效指标 - 公司使用订单和积压订单作为关键绩效指标，大部分积压订单预计在未来十二个月内完成交付[142] 订单情况 - 2023年第二季度总订单为3140万美元，较2022年同期的4050万美元下降22.4%，较2023年第一季度的3080万美元增长2.0%[145] - 2023年6月30日未完成订单积压约为4460万美元，低于2022年6月30日的4600万美元和2023年3月31日的4570万美元[146] 营收情况 - 2023年第二季度营收为3260万美元，较2022年同期的2960万美元增长10%；2023年前六个月营收为6450万美元，较2022年同期的5370万美元增长20%[152][158] 毛利率情况 - 2023年第二季度和2022年同期综合毛利率均为营收的46%；2023年前六个月综合毛利率为营收的47%，高于2022年同期的46%[153][160] 费用情况 - 2023年第二季度销售费用为470万美元，较2022年同期的400万美元增长16%；2023年前六个月销售费用为910万美元，较2022年同期的750万美元增长22%[154][161] - 2023年第二季度工程和产品开发费用为200万美元，较2022年同期的190万美元增长7%；2023年前六个月为390万美元，较2022年同期的380万美元增长3%[155][162] - 2023年第二季度一般及行政费用为500万美元，较2022年同期的490万美元增长2%；2023年前六个月为1020万美元，较2022年同期的980万美元增长5%[156][163] - 2023年第二季度所得税费用为57.2万美元，有效税率为17%；2022年同期所得税费用为45.4万美元，有效税率为18%；2023年前六个月所得税费用为110万美元，2022年同期为53.2万美元，两个时期有效税率均为17%[157][165] 材料采购 - 公司从白俄罗斯的单一供应商采购材料，目前估计有六到九个月的供应量，正在对替代供应商进行资格认证，预计2023年第三季度末获得样品评估，年底前完成材料的全面认证[147] 股权销售 - 2023年5月11日至5月31日，公司通过股权销售协议发行并出售921,797股普通股，总发行价为2000万美元，扣除佣金和其他费用后净收益为1920万美元[168] 贷款协议 - 2021年10月15日公司与M&T签订贷款协议，包括2500万美元非循环延迟提取定期票据和1000万美元循环信贷安排，合同期至2026年10月15日[169] - 2022年9月20日修订贷款协议，定期票据最高贷款额从2500万美元增至5050万美元，可用资金在2023年6月30日达3000万美元，到期日延至2027年9月19日[171] 贷款提取与使用 - 2021年10月28日公司提取1200万美元定期票据用于收购Videology，年利率约3.2%；12月29日提取850万美元用于收购Acculogic，年利率约7.2%[172][173] 循环信贷安排 - 2023年6月30日循环信贷安排无借款，总借款额度1000万美元，2023年和2022年上半年利息费用分别为35.8万美元和27.8万美元[174] 资金状况 - 2023年6月30日公司现金及现金等价物为3743.5万美元，营运资金为5821.3万美元，较2022年12月31日有所增加[175] 净利润与现金流 - 2023年上半年公司净利润为560万美元，经营活动提供净现金530万美元，非现金费用240万美元，存货增加69.3万美元[180] 物业及设备支出 - 2023年上半年公司购买物业及设备支出70.9万美元，主要用于加拿大Acculogic业务新设施的租赁改良[181] 资金收支情况 - 2023年上半年公司出售普通股净收益1920万美元，员工行使期权和购买股票带来收益98.3万美元，偿还定期票据本金210万美元[182] 营运资金需求 - 公司预计短期营运资金需求在800万至1000万美元之间，现有资金及运营现金足以支持短期需求和业务投资[177] 增长策略 - 公司增长策略包括收购互补业务、技术或产品，此前已收购Videology和Acculogic，未来长期资金需求将通过多种方式解决[178]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度创下收入纪录,达到32.6百万美元,同比增长10.1% [18] - 毛利率为46.2%,同比增加40个基点,主要由于产品组合更佳和定价改善 [19] - 过去12个月的毛利润达到59百万美元,增长5.6百万美元,反映了业务规模扩大的成功 [20] - 营业费用占销售额的比例同比改善70个基点至35.9%,但绝对金额增加866,000美元,主要由于年度加薪和持续投资于工程、销售和营销 [21] - 净收益为2.8百万美元,每股摊薄收益为0.24美元,同比分别增长33%和20% [22] - 调整后EBITDA为4.8百万美元,同比增长14%,调整后EBITDA利润率扩大50个基点至14.7% [23] - 调整后每股收益为0.28美元,同比增长12% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 热测试解决方案在国防航天市场取得了一些不错的订单 [9] - 模拟混合信号后端半导体测试解决方案销售保持强劲 [9] - 前端半导体碳化硅和外延晶体生长的感应加热解决方案出货量持续强劲 [9] - 环境技术部门最近在日本参加了汽车工程收购的活动,推广热解决方案 [10] - 环境技术部门还在墨西哥瓜达拉哈拉获得了一家医疗设备制造商的新客户订单 [11] - 电子测试部门的新款高压高电流接口和新的LSL自动操纵器取得了多个订单 [12] - 工艺技术部门继续获得新客户,为进一步增长创造机会,如获得一家公用事业客户的订单 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防/航天、工业和安全市场的第二季度订单达到31百万美元,环比增长2% [15] - 第二季度末的订单 backlog 约为44.6百万美元,同比下降3.1%,环比下降2.5% [31] - 电动车市场的订单强劲,用于测试和生产高功率牵引逆变器的冷却系统 [29] - 工业市场的订单强劲,用于公司的感应加热解决方案,因为企业寻求更环保的生产解决方案 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在成功执行五点战略,实现多元化进入新目标市场,通过营销和创新投资获得更多市场份额 [8][10] - 公司正在积极寻求战略收购和合作伙伴关系,以拓展业务范围和产品组合 [35][40] - 公司预计未来几年将实现高单位数的有机增长,并通过收购进一步推动增长,以实现2025年200-250百万美元的收入目标 [40][41] - 公司计划到2025年实现超过40百万美元的分部营业利润、超过30百万美元的调整后EBITDA和超过20百万美元的净收益 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链压力正在逐步缓解,有助于公司工程师专注于新产品开发和成本优化等价值创造活动 [51][52] - 公司正密切关注价格,根据原材料成本和其他因素适时调整价格 [56] - 公司对剩余2023年以及未来几年的需求保持乐观,并将继续通过收购来补充有机增长 [35][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jaeson Schmidt 提问** 询问供应链压力缓解是否对公司当季业绩产生影响,以及未来是否会继续缓解 [50][51] **Nick Grant 和 Duncan Gilmour 回答** 公司本季度未受到重大影响,预计供应链压力将继续缓解,有利于公司集中资源于新产品开发等价值创造活动 [51][52] 问题2 **Peter Wright 提问** 询问公司在安全市场的发展情况,以及未来收购计划和资本结构安排 [62][69][73] **Nick Grant 和 Duncan Gilmour 回答** 安全市场增长得益于新产品推出、供应改善和销售渠道拓展等多方面因素 [54] 公司未来收购计划保持谨慎,将继续寻求适合的标的并保持合理的财务杠杆水平 [70][71][73] 问题3 **Ted Jackson 提问** 询问供应链改善是否会导致客户延迟交货,以及员工工资上涨对公司成本和利润的影响 [80][89] **Nick Grant 和 Duncan Gilmour 回答** 公司尚未观察到客户有大规模延迟交货的情况,正积极应对员工工资上涨等成本压力 [82][92][93]

业绩总结 - 2023年第二季度净收益为280万美元，同比增长32%[13] - 2023年第二季度创纪录的收入为3260万美元，同比增长10%[13] - 2023年第二季度毛利率为46.2%，同比提高40个基点[22] - 2023年第二季度净利润率为7.2%[60] - 2023年第二季度调整后每股收益（Non-GAAP）为0.34美元，较第一季度的0.29美元增长17.2%[85] - 2023年第二季度调整后EBITDA为19.3百万美元，调整后EBITDA利润率为15.1%[85] - 2023年第二季度的自由现金流为430,000美元[105] 用户数据与市场表现 - 2023年第二季度订单环比增长2%，在安全、国防/航空、汽车/电动汽车和工业等市场表现强劲[13][44] - 2023年第二季度积压订单为4460万美元，环比下降2.5%[13][44] 未来展望 - 预计2023年收入将在1.27亿至1.31亿美元之间[40] - 预计2023年第三季度毛利率约为46%[45] - 预计2023年每股收益在0.20美元至0.24美元之间[62] - 预计2023年第三季度运营费用与第二季度相似[45] - 2025年预计收入为1.27亿至1.31亿美元[66] 财务状况 - 截至年末，流动性约为7740万美元，包括3740万美元现金和4000万美元的借款能力[35] - 2023年第二季度的总债务为14.1百万美元，较第一季度的15.1百万美元有所减少[99] - 2023年第二季度的股东权益为92.1百万美元，较第一季度的68.5百万美元显著增加[99] 其他信息 - 成功完成2000万美元的市场增发[13] - 调整后的EBITDA（非GAAP）为4795千美元，调整后的EBITDA利润率为14.7%[75]

公司业务概况 - 公司是全球创新测试和工艺技术解决方案供应商，有电子测试、环境技术和工艺技术三个可报告部门[128] - 公司业务主要集中在汽车、国防/航空航天、工业、生命科学、安全以及半导体市场，旨在减少对单一市场、产品或客户的依赖[130] 营收情况 - 2023年第一季度总营收为3190万美元，较2022年同期的2410万美元增长32.5%，较2022年第四季度的3240万美元下降1.5%[137][138][139] - 2023年第一季度半导体市场营收为1768.3万美元，占比55.4%，较2022年同期增长32.1%，较2022年第四季度下降9.1%[137] - 2023年第一季度工业市场营收为313.7万美元，占比9.8%，较2022年同期增长12.1%，较2022年第四季度增长44.0%[137] - 2023年第一季度汽车/电动汽车市场营收为259.7万美元，占比8.1%，较2022年同期下降5.8%，较2022年第四季度下降7.4%[137] - 2023年第一季度生命科学市场营收为151.3万美元，占比4.8%，较2022年同期增长116.5%，较2022年第四季度增长50.4%[137] - 2023年第一季度国防/航空航天市场营收为283.9万美元，占比8.9%，较2022年同期增长90.2%，较2022年第四季度增长30.5%[137] - 2023年第一季度安全市场营收为96.6万美元，占比3.0%，较2022年同期增长68.3%，较2022年第四季度下降3.6%[137] - 2023年第一季度收入为3190万美元，较2022年同期的2410万美元增加780万美元，增幅33%[149] 订单与积压订单 - 公司使用订单和积压订单作为关键绩效指标，大部分积压订单预计在未来十二个月内完成交付[140] - 2023年第一季度总订单为3080万美元，较2022年同期的2510万美元增长23%，较2022年第四季度的3130万美元下降1.6%[142] - 2023年3月31日未完成订单积压约为4570万美元，较2022年3月31日的3500万美元显著增加，较2022年12月31日的4680万美元略有下降[143] 财务指标 - 2023年第一季度综合毛利率为47%，高于2022年同期的46%[150] - 2023年第一季度销售费用为450万美元，较2022年同期的350万美元增加99.9万美元，增幅29%[151] - 2023年第一季度工程和产品开发费用为190万美元，与2022年同期基本持平[152] - 2023年第一季度一般及行政费用为520万美元，较2022年同期的480万美元增加34.4万美元，增幅7%[153] - 2023年第一季度所得税费用为57.7万美元，有效税率为17%；2022年同期所得税费用为7.8万美元，有效税率为12%[154] 信贷与资金状况 - 信贷安排方面，定期贷款最高借款额从2500万美元增至5050万美元，循环信贷额度为1000万美元，2023年3月31日未使用循环信贷额度[158] - 2023年3月31日现金及现金等价物为1542.8万美元，营运资金为3567.3万美元，分别高于2022年12月31日的1343.4万美元和3318.2万美元[162] - 公司短期最低营运资金需求在800万美元至1000万美元之间[163] 公司增长策略 - 公司增长策略包括收购互补业务、技术或产品，2021年收购Videology和Acculogic花费2050万美元[164] 利润与现金流 - 2023年第一季度净利润为280万美元，经营活动提供的净现金为250万美元[165] 非现金费用与负债变动 - 2023年第一季度折旧和摊销非现金费用为120万美元，其中使用权资产摊销39.1万美元[165] - 2023年第一季度经营租赁负债减少42.3万美元[165] 资产与负债项目变动 - 2023年第一季度库存增加200万美元，应计工资和福利减少65.4万美元[165] - 2023年第一季度客户存款和递延收入增加92.1万美元，国内外应付所得税增加86.4万美元[165] 资本支出与资金流动 - 2023年第一季度购置物业和设备支出33.4万美元，主要用于加拿大Acculogic业务新设施的租赁改良[166] - 2023年第一季度定期票据本金还款100万美元，员工行使股票期权和购买股票带来现金流入20.5万美元[167] 库存股相关 - 2023年第一季度因员工限制性股票奖励归属代扣股票3.3万美元，分类为库存股[167]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收3190万美元，同比增长32.5%（780万美元），处于3000 - 3200万美元指引区间上限，增长全部为有机增长 [5] - 第一季度订单近3100万美元，同比增长23%，除汽车电动汽车市场因订单接收时间问题下降60万美元外，所有终端市场订单均有增长 [7] - 第二季度运营费用（含摊销）预计在1140 - 1170万美元之间，无形资产摊销预计税前约54万美元，税后约45万美元，利息费用约19万美元 [8] - 毛利率提高100个基点，过去12个月毛利润5750万美元，占销售额的46.1%，符合今年46% - 47%的毛利率展望 [17] - 第一季度经营活动产生现金250万美元，自由现金流220万美元，约为净利润的80%，第一季度末现金及等价物为1540万美元，较上一季度增加200万美元，还有50万美元受限现金 [18] - 2023年3月31日积压订单为4570万美元，较上年增长30.5%，但较2022年12月31日下降2.3%，约45%的积压订单预计在本季度之后发货 [19] - 维持2023年全年营收1.25 - 1.3亿美元的指引，中点较上年有机增长9%，提高2023年毛利率展望至46% - 47% [20] - 第一季度净利润280万美元，摊薄后每股收益0.25美元，高于2022年第一季度的60万美元和0.05美元，处于指引区间上限；调整后EBITDA为480万美元，高于去年的210万美元，调整后EBITDA利润率同比扩大620个基点至15.1% [45] - 预计2023年第二季度每股收益在0.21 - 0.26美元之间，非GAAP调整后每股收益在0.25 - 0.30美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体业务方面，碳化硅晶体生长和外延应用的感应加热技术解决方案需求增加，以及模拟和混合信号应用的支持技术优势，推动半导体销售额达到1770万美元，同比增长32% [44] - 汽车电动汽车市场同比下降6%，但今天上午宣布的近200万美元订单显示下降幅度可能没有看起来那么大 [44] - 前端半导体业务约占半导体业务的30%，其中约60%与碳化硅相关 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 除汽车电动汽车市场外，半导体、工业、国防/航空和生命科学等市场需求强劲，推动第一季度订单增长 [15] - 安全、国防/航空、生命科学和其他市场订单环比下降，前端和后端半导体、汽车电动汽车和工业市场需求增长抵消了部分下降 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行五点增长战略，包括在电子测试业务取得进展、扩大自动化机械手产品组合、推出新产品等 [2][3] - 持续招聘人才，宣布任命Michael Tanniru为环境技术部门总裁 [4] - 采取市场驱动的创新方法，开发适用于更多客户的产品组合，允许后期定制以满足特定客户需求 [134] - 积极追求战略收购和合作伙伴关系，以扩大产品组合、深化市场渗透和拓展市场覆盖范围 [101] - 全球化战略方面，将欧洲和东南亚作为目标扩张地区，通过收购Acculogic和Videology在欧洲取得一定进展 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司对业务机会持乐观态度，业务漏斗活动保持健康 [19] - 预计今年增长将由几乎所有技术产品和终端市场的强劲需求驱动，五点战略的实施将带来更多增长机会 [99] - 虽然订单季度间可能不稳定，但相信能够实现营收目标，代表高个位数的有机增长 [110] 其他重要信息 - 会议将讨论非GAAP财务指标，公司已提供非GAAP指标与可比GAAP指标的对账表 [1] - 公司在创新方面取得进展，如推出紧凑型EKOHEAT系统、Videology的SCAiLX Zoom Block相机等 [3][105] - 服务业务在第一季度占比进入低两位数，未来有增长机会 [132] - 公司采取市场驱动的定价方法，根据成本和市场价值调整价格，小订单增加了定价灵活性 [167][170] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 碳化硅业务营收占比及增长驱动因素 - 碳化硅业务约占营收的70%，该业务增长一方面得益于整体市场增长，另一方面是公司市场份额的持续增加 [23] 问题: 全年营收展望的最大影响因素 - 半导体是重要影响因素之一，但公司业务多元化，多个市场的表现都会影响全年营收，并非仅由半导体市场决定 [24] 问题: 今早宣布的订单客户情况及后续订单潜力 - 该订单与碳化硅和高功率设备相关，用于电动汽车逆变器测试和热控制，公司认为该应用不仅适用于此客户，将尽可能探索和挖掘更多机会 [26] 问题: 营运资本结构及库存趋势 - 库存水平受积压订单和营收趋势影响，随着供应链问题缓解，公司希望降低库存水平，预计库存将在当前水平附近趋于稳定 [121] 问题: 收购业务的运营举措及价值创造方式 - 收购后对业务进行重新品牌化、升级设计、推出新产品线，并通过增加云监控等功能扩展产品能力和功能，还开发了非接触式电池测量技术 [33][34] 问题: 平均销售价格（ASP）轨迹及创新对其的影响 - 公司采取市场驱动的创新方法，产品组合更具标准化和可定制性，ASP受产品和业务而异，目前难以明确指出具体变化 [85] 问题: 订单可见性变化的原因及影响因素 - 由于全球供应链担忧缓解，大订单减少，小订单增多，导致订单可见性略有下降，但需求仍然存在，公司积压订单水平保持稳定 [87] 问题: 小客户延迟订单对销售指引的影响 - 目前难以确定小客户延迟订单是否会对销售指引产生重大影响，需观察后续订单情况 [77] 问题: 欧洲和东南亚的扩张机会及自动化后端测试市场潜力 - 欧洲和东南亚是公司全球化战略的目标地区，公司通过收购在欧洲取得一定进展，认为在这些地区有机会通过自动化后端测试渗透市场 [67][79] 问题: 拓展售后市场服务业务的举措 - 公司通过增加服务人员、签订更多服务协议、优化设备等多方面举措来拓展售后市场服务业务 [155] 问题: 收购战略对利润率的影响 - 公司业务目前接近长期利润率水平，但需要无机增长活动（收购）来推动营收达到2 - 2.5亿美元的目标，收购和整合过程中存在效率低下和成本问题，长期利润率规划已考虑这些因素 [160] 问题: 价格上涨情况及价格格局 - 定价受通胀环境和成本输入变化影响，公司会根据成本变化调整价格，同时采取市场驱动的定价方法，确保产品在市场上获得合理价值，价格调整是全面的 [167][169]

客户与收入结构 - 2022年和2021年十大客户分别占公司合并收入约43%，2021年有一客户占合并收入13%，2022年无客户占比达10%或以上[139] - 2022年和2021年外国子公司分别占合并收入19%和12%，外国客户收入分别为6770万美元（占比58%）和5810万美元（占比68%）[143] 现金持有情况 - 截至2022年12月31日，公司500万美元（占比37%）的现金及现金等价物由外国子公司持有，荷兰一家子公司持有110万美元受限现金[145] 信贷与债务风险 - 公司信贷安排条款和契约可能影响战略实施、财务表现和流动性，不满足契约可能违约并需从其他来源偿还债务[129] 现金存放风险 - 公司存于金融机构的现金及现金等价物可能因机构倒闭或市场不利状况面临损失或取用延迟风险[130] 海外业务风险 - 在中国开展业务面临经济、政治、法律和社会等风险，可能影响产品市场和公司运营[133] 客户购买模式风险 - 客户购买模式变化影响产品需求和运营利润率，难以预测和量化影响[137] 市场竞争风险 - 公司面临激烈竞争，需投入资源开发新产品和维持客户满意度，对手降价加剧价格竞争[140] 供应链风险 - 乌克兰冲突可能扰乱供应链、增加成本，影响公司收入和收益[142] 新冠疫情影响 - 新冠疫情虽在2022年影响减轻，但病毒传播或变异仍可能影响公司业务、运营和财务状况[146] - 新冠疫情或致公司未来营收减少和成本增加，影响业务、运营结果和财务状况，还可能使资本市场波动，影响公司股价，导致商誉和长期资产减值[150] 知识产权风险 - 知识产权侵权索赔可能消耗管理时间、引发诉讼、延误产品发货，影响公司业务和运营结果，若无法达成满意的许可协议，业务将受影响[151] - 若无法保护知识产权，公司可能失去有价值资产或承担诉讼成本，若大量知识产权无效或失效，业务将受重大不利影响[152] 经营业绩波动 - 公司经营业绩季度波动大，主要因半导体制造行业需求周期变化，还受收购、整合、市场需求、经济状况、客户购买模式、供应链中断和市场份额变化等因素影响[153] 股价波动 - 公司股价波动与经营业绩变化相关，随着季度业绩变化，股价可能继续波动[155]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收3240万美元，同比增长45%或1000万美元，处于3000 - 3200万美元指引区间上限，其中收购带来370万美元营收，有机营收630万美元，有机营收同比增长28% [7] - 2022年第四季度净利润320万美元，摊薄后每股收益0.30美元；调整后非GAAP每股收益0.34美元，高于第三季度的0.28美元；调整后EBITDA为530万美元，较上年和前几个季度有所改善 [8] - 2022年第四季度末现金及等价物为1340万美元，受限现金110万美元 [9] - 2022年资本支出140万美元，高于2021年的约100万美元，资本支出计划为营收的1% - 2% [10] - 预计2023年第一季度营收在3000 - 3200万美元之间，毛利率约45%；运营费用在1110 - 1130万美元之间；无形资产摊销税前约54万美元，税后约45万美元；利息费用约19万美元；每股收益在0.21 - 0.26美元之间，调整后每股收益在0.25 - 0.30美元之间 [12] - 预计2023年营收在1.25 - 1.30亿美元之间，毛利率与2022年相当，约45% - 46%；运营费用在4400 - 4600万美元之间，其中无形资产摊销费用全年约210万美元，税调后约170万美元；有效税率与2022年相近，约16% - 17%；资本支出预计为销售额的1% - 2% [73] - 2022年全年营收约1.17亿美元，同比增长38%，有机营收第四季度增长28%，全年增长17% [56] - 2022年第四季度订单3100万美元，同比增长3%，全年订单1.30亿美元，同比增长27%；年末积压订单约4700万美元，同比增长37%，环比下降2%，约45%的积压订单预计在2023年第一季度后发货 [43][66][72] - 2022年全年自由现金流为负280万美元，但下半年运营现金流370万美元，转化为自由现金流超300万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体业务方面，碳化硅增长应用以及模拟和混合信号应用测试解决方案推动半导体销售额达1950万美元，同比增长58% [42] - 汽车/EV业务中，电池测试解决方案持续创新，预计将创造需求，传统汽车/EV领域对冷却器也有良好需求 [18] - 生命科学业务，通过收购的North Sciences（原Z - Sciences）的超低温冷冻柜和冰箱在医疗冷链市场取得进展，Videology的SCAiLX相机产品预计将在生命科学领域产生需求 [81] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场，第四季度订单较去年同期下降660万美元，主要因去年第四季度有一笔约1000万美元的感应加热解决方案订单；预计2023年前端半导体业务仍将强劲，后端半导体业务下半年将有所缓和，但半导体市场总体仍将增长 [43][25] - 汽车/EV市场，对公司产品需求不断增强 [93] - 国防/航空市场，2022年下半年需求回升，预计2023年将持续 [26] - 生命科学市场，需求持续增长 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用五点战略，包括全球和市场扩张、创新和差异化、服务和支持、人才和文化、战略收购和合作伙伴关系，目标是加速增长并实现业务多元化 [6] - 计划通过战略收购和实现高个位数有机增长，到2025年实现营收2 - 2.5亿美元的目标 [13] - 各技术部门积极开展并购活动，采取自下而上的方法，各技术部门推动收购目标公司，并购将是核心增长战略的关键部分 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年业绩非常满意，认为五点战略的有效执行带来了订单、积压订单和营收的创纪录表现 [5] - 尽管订单季度节奏可能不稳定，但有信心实现2023年营收目标，代表高个位数有机增长，客户对后端半导体市场长期仍持积极态度 [92] - 预计2023年高个位数增长将由各技术产品和终端市场的强劲需求驱动，汽车/EV、国防/航空和生命科学行业需求增强，前端半导体应用需求旺盛 [93] - 预计到2025年，公司能够实现部门运营收入4000多万美元、调整后EBITDA约3000多万美元、盈利约2000多万美元 [94] 其他重要信息 - 公司将参加3月23日的Sidoti小型股会议、5月10日的首届EF Hutton全球会议和6月6日的Stifel跨行业洞察会议 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单的波动性以及效率提升的原因 - 订单波动性是因为客户倾向于下达长交货期的一揽子订单，这些订单会分散在多个季度交付，订单规模大时会导致订单时间分布不均；效率提升是因为营收增长速度高于费用增长速度，长期来看有助于提高盈利能力，业务内部的产品组合变化也会影响盈利指标 [29] 问题2: 对半导体市场下半年缓和的预期依据 - 公司认为后端半导体市场从2021年的历史高位在2022年有所回落，目前与客户就资本支出项目的资金到位时间尚不确定，所以不给出没有把握的预期 [25][50] 问题3: 未详细提及的业务垂直领域的增长驱动因素和受益产品 - 前端半导体业务在2023年及以后将继续带来良好需求；生命科学业务中，North Sciences的超低温冷冻柜和冰箱在医疗冷链市场取得进展，Videology的SCAiLX相机产品预计将在生命科学领域产生需求 [80][81] 问题4: 并购战略的进展、管道情况以及目标市场 - 公司团队在并购方面非常活跃，各技术部门采取自下而上的方法推动并购，目标是寻找合适的公司并建立关系；并购时机取决于达成一致的卖家、价格和尽职调查完成情况；并购将是核心增长战略的关键部分 [82] 问题5: 订单积压稳定情况下，未来订单波动性的驱动因素 - 订单波动性主要是由于市场促使客户为锁定价格、确保供应而下达长交货期订单，导致订单时间分布不均 [29][35] 问题6: 2022年自由现金流情况以及2025年盈利预期和资金来源 - 2022年全年自由现金流为负280万美元，但下半年运营现金流370万美元，转化为自由现金流超300万美元；公司将用运营现金流偿还债务，有3000万美元的定期贷款额度可用于并购；公司希望杠杆率不超过2.5倍，目前为1倍，随着偿还债务和业务发展，借款能力将增强 [37][87] 问题7: 最有信心的终端市场和最大风险的终端市场 - 公司认为汽车/EV、前端半导体和生命科学市场将是增长亮点；未提及最大风险的终端市场 [63][93]

业绩总结 - 2022年全年收入达到1.168亿美元，同比增长38%，有机收入（非GAAP）同比增长17%[4] - 2022年全年净收益为328万美元，较2021年的728万美元下降55.1%[35] - 2022年第四季度总收入为32,405万美元，同比增长44.9%[93] - 第四季度收入达到3240万美元，同比增长45%，有机收入（非GAAP）同比增长28%[44] - 2022年第四季度的收入中，收购收入为3,778万美元[93] 毛利与费用 - Q4 2022毛利润同比增加460万美元，增幅为45%[9] - 2022年全年毛利润增加1220万美元，反映出所有市场的收入显著增长[10] - 第四季度毛利率从45.2%提升至46.2%，环比改善100个基点[48] - Q4 2022调整后每股收益（非GAAP）为0.34美元，较去年同期的0.30美元增长13.3%[12] - 2022年末的自由现金流（非GAAP）为-280万美元，较2021年末的980万美元下降[15] - 第四季度经营费用同比增加90万美元，主要包括552,000美元的无形资产摊销费用[80] 未来展望 - 2023年第一季度预计收入在3000万美元至3200万美元之间，毛利率约为45%[18] - 2023年第一季度指导收入预计在1.25亿至1.3亿美元之间[66] - 2023年全年指导目标为收入增长约45%至46%，与2022年持平[85] 用户数据与订单情况 - 2022年年订单创下129.6百万美元的纪录，第四季度积压订单保持强劲，达到4680万美元[56] - 2022年末的账单与发货比为0.97，订单积压较上季度下降2%[17] - 预计约45%（约2100万美元）的订单积压将在2023年第一季度之后发货[84] - 2022年第四季度订单为40.5万美元，较2021年第四季度的30.5万美元有所增加[83] - 2022年第四季度订单积压为46.8万美元，较2021年第四季度的34.1万美元有所上升[83] 新产品与技术 - 硅碳化物（SiC）晶体生长应用和模拟及混合信号应用的测试解决方案推动半导体销售增长58%，达到1950万美元[47] 财务状况 - 截至年末，流动性约为5300万美元，财务灵活性显著，总债务与年调整后EBITDA的杠杆比率为1.0倍[82] - 第四季度运营现金流生成230万美元，较前一季度的140万美元有所上升[82] - 2022年第四季度调整后的EBITDA为5,256万美元[105] - 2022年第四季度调整后的EBITDA利润率（非GAAP）为6.1%[95]

业绩总结 - 2022年第三季度的总收入为1.068亿美元，同比增长46%[28] - Q3 2022的毛利润增加$3.5百万，毛利率为45.2%[31] - Q3 2022的每股收益（GAAP EPS）为$0.23，非GAAP调整后每股收益为$0.28[35] - 2022年预计总收入约为$115百万[43] - 2022年第三季度的有机收入（非GAAP）为$26.0百万，同比增长23%[28] 用户数据 - 公司的服务可寻址市场(SAM)超过20亿美元，其中过程技术市场约为13亿美元，电子测试市场约为3.5亿美元，环境技术市场约为6.8亿美元[13] - 2022年9月30日的电子测试部门收入为10,408千美元，部门运营利润率为34%[55] - 环境技术部门在2022年9月30日的收入为1,021千美元，部门运营利润率为13%[55] - 过程技术部门在2022年9月30日的收入为12,732千美元，部门运营利润率为21%[55] 未来展望 - Q4 2022的收入预期为$30百万至$32百万，毛利率约为45%[42] - 预计2022年第四季度的每股收益（稀释）在0.20美元至0.25美元之间[53] - 公司在2022年预计的市场增长率为汽车/电动车5%至8%，生命科学6%至9%，安全领域7%至10%[16] 新产品和新技术研发 - 公司在环境技术领域的产品包括热测试室和超低温冰箱，已在40多个国家安装超过50000个系统[21] - 公司在电子测试领域的市场足迹扩展到工业、汽车/电动车、生命科学和国防/航空等多个领域[18] 市场扩张和并购 - 公司实施的5点战略包括通过地理和市场扩展来增长收入，计划在现有市场进行基础设施投资并进入新市场[8] - 公司在2022年完成了三项收购，专注于扩展技术、地理和市场[24] 财务状况 - 公司市值为9820万美元，流通股约为1100万股，最近收盘价为8.91美元[7] - 截至2022年9月30日，流动性约为$52百万，包括$12.4百万的现金和短期投资[39] - 总债务与TTM调整后EBITDA的杠杆比率为1.4倍[37] - 调整后的净收益（非GAAP）在2022年9月30日为3,016千美元，相较于2021年12月31日的2,524千美元增长了19.5%[50] - 调整后的EBITDA（非GAAP）在2022年9月30日为4,453千美元，较2022年6月30日的4,193千美元增长了6.2%[51] - 2022年9月30日的调整后每股收益（非GAAP）为0.28美元，较2022年6月30日的0.25美元增长了12%[50] 订单和出货情况 - 订单同比增长55%，订单与出货比为1.06x[41] - 2022年9月30日的收入为30,771千美元，较2022年6月30日的29,571千美元增长了4.1%[51] - 调整后的EBITDA利润率（非GAAP）在2022年9月30日为14.5%，较2022年6月30日的14.2%有所上升[51] 运营费用 - Q3 2022的运营费用同比增加$2.9百万，占收入的34.9%[33]