财务数据和关键指标变化 - 第二季度，公司记录了约8.5万美元的赠款收入，赠款收入成本相抵，该项目几乎所有赠款收入预计在2022年初确认 [59][60] - 2021年第二季度运营费用为130万美元，2020年同期为80万美元，主要用于研发、销售、市场和其他一般公司费用 [60] - 2021年第二季度净亏损120万美元，2020年同期为80万美元，2021年第二季度净亏损包含9.1万美元长期债务减免收益 [62] - 2021年第二季度运营和投资活动使用现金110万美元，2020年同期为70万美元，预计下半年现金消耗将增加，第三季度约为120 - 130万美元，全年约为450万美元 [63][64] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物总计2570万美元，无长期债务，流通股为5872046股，认股权证为1040248份，稀释后流通股为740万股 [62][65][67] 各条业务线数据和关键指标变化 B - TRAN半导体架构技术商业化 - 公司与潜在客户就B - TRAN在目标市场应用进行合作，包括汽车、EV充电、数据中心电源管理和固态断路器等领域 [9] - 与一家全球前十大汽车制造商合作，测试评估B - TRAN及其驱动器在EV应用中的效果，可提高EV效率、续航和性能 [12][13] - 与一家电动汽车充电器供应商合作，测试评估B - TRAN在创新便携式和模块化EV充电系统中的应用 [15] - 与一家全球前十大太阳能行业电源转换解决方案提供商合作，测试评估B - TRAN在双向电路中的应用，从数据中心UPS系统扩展到可再生能源和电动汽车等领域 [17][18] 固态断路器项目 - 与Diversified Technologies Incorporated合作获得美国能源部第一阶段小企业创新研究赠款，开发基于B - TRAN的低损耗13.8千伏交流固态断路器 [27] - 若第一阶段成功并获得第二阶段资助，目标是与DTI合作构建并展示50兆瓦、13.8千伏交流固态断路器 [33] 美国海军项目 - 与Naval Sea Systems Command和DTI合作，开发和展示B - TRAN支持的12千伏中压直流断路器，项目资金为120万美元 [40][41][42] - 计划在三年项目中进行五次晶圆制造运行，目标是在2022年年中为12千伏MVDC断路器全规模演示提供优化功率开关 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - EV市场是60亿美元功率开关市场中最大的细分市场，预计到2026年将接近翻倍 [14] - 全球EV充电站市场预计将从210万台增长到2027年底的3080万台 [17] - 数据中心UPS系统和保护约占数据中心总能源损失的6%，该市场2020年约为5亿美元，预计到2026年以6%的复合年增长率增长 [19][20] - 全球断路器市场预计到2027年以约6%的复合增长率增长至近260亿美元，其中约45%为中压断路器，是B - TRAN的优势领域 [26][35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2021年重点是与潜在客户合作，支持测试评估计划，完成NAVSEA项目里程碑，实现第一阶段SDIR赠款初始目标 [54][55] - 利用客户反馈设计智能功率模块，计划在2022年下半年推向市场 [25][56] - 适度投资团队能力，招聘业务发展和工程副总裁，未来几个月将增加团队成员 [47][48] - 正在认证第二家国内半导体制造合作伙伴，以确保供应能力和降低供应链风险 [49] 行业竞争 - B - TRAN技术具有双向开关能力、更低开关和传导损耗、更低用户成本和更紧凑热管理等优势，可解决许多电力电子应用的即时需求，有望在多个高增长和高需求市场细分领域建立差异化竞争优势 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在B - TRAN商业化路线图上取得关键里程碑，与潜在客户的合作取得实际成果，有望将B - TRAN确立为有差异化的半导体技术 [7][52] - 公司资产负债表强劲，有能力支持B - TRAN商业化计划，随着技术发展和市场推广，有望实现B - TRAN的潜在优势 [53][56] - 虽然目前处于测试评估阶段，但已看到客户对B - TRAN技术的积极反馈和创新应用思路，预计未来将有更多创新解决方案推向市场 [80][81][83] 其他重要信息 - 公司目前拥有65项已发布的B - TRAN专利，其中27项在美国以外，另有23项待发布专利，过去12个月有9项专利发布，包括在韩国的首个专利 [51] - 下周公司将参加Sidotti八月微型股会议和第三季度虚拟投资者峰会 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有更多汽车EV公司在合作管道中，哪些应用市场商业化最快，进入汽车平台不同车型是否需大量重新设计 - 公司希望在每个目标细分市场引入两到三家公司，目前有一些潜在合作正在推进，基于Jeff Knapp的经验，合作管道较为稳健 [70][71] - 电路断路器和EV充电可能最先实现商业化，其次是可再生能源领域，汽车领域可能最后，但速度会比传统EV行业快 [72][73] - 汽车公司希望采用通用平台和通用零部件，若能提供符合其需求的模块，有望在多种车型中应用 [74][75] 问题2: 客户在测试评估阶段的反馈，汽车零部件认证周期能否加速，商业化面临的障碍，以及商业化时的现金需求 - 虽然客户尚未拿到产品，但通过技术交流，了解到客户对B - TRAN技术的应用思路和创新方法，如汽车制造商开始关注矩阵转换器 [80][81][82] - 汽车零部件认证周期有望加速，原因一是主要OEM建立内部团队推动新技术应用，二是OEM会介绍包装公司与公司合作 [85][86][88] - 商业化的主要挑战是提高技术知名度，帮助潜在终端用户克服学习曲线和采用周期 [90][91] - 公司团队规模较小，现金需求相对可控，预计今年现金消耗约450万美元，明年可能增加150万美元，资本目前不是主要担忧 [93][94][96] 问题3: 何时公布合作公司名称，如何防止被低估收购 - 目前因合作公司担心竞争对手知晓其技术探索情况，禁止公司公布名称，随着合作关系发展，未来可能有机会公布 [101][102][103] - 公司希望在多个应用领域建立合作关系，推迟特定应用或公司的收购，争取在商业化后获得更高估值 [104][105] 问题4: 测试评估与战略发展和商业合作之间的步骤及时间，商业化的预期收入模式 - 公司将根据早期参与者反馈推出智能功率模块进行商业化，同时随着与部分公司关系发展，有机会开展联合开发工作并获得开发收入 [108][109][110] - 目前难以确定商业化收入数字，但预计毛利率在50% - 60%，随着与客户沟通深入，将尽快提供相关指导 [112][113]

业绩总结 - Ideal Power的现金余额为2680万美元，债务余额为0[20] 用户数据 - 美国数据中心在2020年消耗了730亿千瓦时的电力，损耗超过13%[15] - 提高UPS效率从90%提升至95%可为大型商业数据中心每年节省约220万美元[15] 新产品和新技术研发 - B-TRAN™项目获得美国海军/NAVSEA资助，金额为120万美元[12] - B-TRAN的导通损耗比IGBT和阻断二极管低约5倍，典型电压降为0.65V[11] - B-TRAN架构的关键性能指标包括：击穿电压1240V，导通电压0.22V，增益2.2[10] - B-TRAN的最大工作电压为1200V，硅碳化物（SiC）预计可达到7200V[18] - Ideal Power拥有62项已授予专利和22项待审专利[19] 市场展望 - IGBT市场预计到2026年将达到110亿美元，年均增长率为10.6%[14] 战略方向 - Ideal Power的战略包括与客户合作制造打包部件，专注于电动车、可再生能源和数据中心的供应商[16]

财务数据关键指标变化 - 收入情况 - 截至2021年3月31日，公司自成立以来的总收入为1560万美元，其中约1240万美元来自已终止运营，其余来自双向功率开关开发的赠款收入；2021年和2020年第一季度的收入分别为242,061美元和0美元[61] - 2021年第一季度赠款收入为242,061美元，与一份120万美元的分包合同有关，预计该赠款收入将持续到2021年，2022年确认的收入极少[65] 财务数据关键指标变化 - 融资情况 - 2021年2月，公司以每股17美元的价格发行并出售1,352,975股普通股，净收益为2120万美元，用于B - TRAN™技术的商业化和开发以及一般企业和营运资金用途[64][78] 财务数据关键指标变化 - 成本与毛利情况 - 2021年第一季度赠款收入成本为242,061美元，与分包合同相关，无毛利，预计2021年剩余时间内该分包合同及其他赠款也无毛利[66] 财务数据关键指标变化 - 费用情况 - 2021年第一季度研发费用从2020年同期的350,664美元减少89,784美元（26%）至260,880美元，预计2021年剩余季度研发费用将高于第一季度[67] - 2021年第一季度一般及行政费用从2020年同期的579,770美元增加20,916美元（4%）至600,686美元，预计2021年剩余季度相对平稳[68] - 2021年第一季度销售和营销费用为62,578美元，2020年同期无此项费用，预计2021年剩余季度将增加[69] 财务数据关键指标变化 - 亏损情况 - 2021年第一季度运营亏损为924,144美元，较2020年同期的930,434美元下降1%；净亏损为924,150美元，较2020年同期的930,501美元下降1%[70] 财务数据关键指标变化 - 资金与债务情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为26,789,017美元，净营运资金和长期债务分别为26,499,349美元和91,407美元[71] 财务数据关键指标变化 - 贷款免除情况 - 2020年5月公司获得91,407美元的PPP贷款，2021年5月该贷款获美国小企业管理局批准免除[76][77]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度记录约24.2万美元的赠款收入，赠款收入成本相抵，继续开展海军资助的NAVSEA示范项目 [39] - 2021年和2020年第一季度净亏损中的运营费用均为90万美元 [40] - 2021年第一季度运营和投资活动使用现金90万美元，2020年第一季度为80万美元 [40] - 预计2021年现金消耗将增加，第二季度约为100 - 110万美元，全年约为450万美元 [41] - 第一季度通过公开发行普通股筹集净收益2120万美元，通过行使期权和认股权证筹集330万美元 [42] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物总计2680万美元，未偿还债务为10万美元，本周PPP贷款获豁免，不再有未偿还债务 [45] - 截至3月31日，已发行股份5872046股，认股权证1040248份，包括430937份股票期权，摊薄后已发行股份为730万股 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与美国海军合作的NAVSEA项目，第一阶段主要里程碑已完成，4月开始下一次晶圆制造运行，预计本季度末完成 [10][11] - 与多家公司就B - TRAN技术开展业务发展讨论，涉及汽车、太阳能、电子牵引和推进系统等多个领域 [19][20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司计划针对整体60亿美元IGBT市场中的高增长细分市场进行初始商业销售，包括电动汽车、电动汽车充电、太阳能和风能、储能和数据中心不间断电源等 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年目标是完成NAVSEA项目的多次制造运行，在2022年年中进行最终设备演示，完成B - TRAN商业化战略步骤 [5] - 继续寻求政府资金机会，本季度提交多个提案 [16] - 发布B - TRAN信息表，用于客户采样计划和技术评估 [17] - 计划在2022年推出智能功率模块以加速B - TRAN商业化 [24] - 开始资格认证第二家国内半导体制造合作伙伴，本月晚些时候开始资格运行，预计下季度完成 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 海军将船舶电气化列为优先事项，B - TRAN技术在该项目中的进展有利于整体验证和商业化工作 [15] - 目标市场如电动汽车、电动汽车充电、可再生能源和数据中心有强劲的长期增长前景，公司对商业化B - TRAN技术感到兴奋 [38] - 公司资产负债表得到加强，有足够流动性支持多年运营，是参与客户采样计划的大型公司的优质合作伙伴 [46] 其他重要信息 - 目前拥有62项已发布的B - TRAN专利，其中25项在美国以外，22项待发布专利，第一季度在韩国获得首个专利 [31] - 本月晚些时候将在第16届年度虚拟技术与媒体会议上进行展示 [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: B - TRAN在电动汽车领域的价值主张及对电动汽车性能的影响 - B - TRAN具有双向性，对牵引驱动和再生制动系统有吸引力，且与普通半导体相比，可使车辆电池续航增加7% - 10% [48][49] 问题2: B - TRAN在电动汽车领域的应用时间 - 目前对汽车制造商的采用周期了解不足，预计B - TRAN会先应用于电动汽车充电系统，再应用于汽车车辆 [50] 问题3: 政府资金机会的数量、时间和潜在规模 - 有三个数百万美元规模的机会，每个潜在价值200 - 300万美元，还有一个与DTI合作的交流断路器提案，选择时间在10 - 11月，成功概率约为十分之一 [53][54] 问题4: B - TRAN技术尺寸优势与采样计划尺寸的策略 - B - TRAN封装设备尺寸与IGBT相近，但采用B - TRAN的产品因散热减少，整体尺寸可缩小，影响的是OEM产品而非B - TRAN本身 [56][57] 问题5: B - TRAN产品在车辆充电器中的应用场景 - 产品适合高压场景，最可能应用于高速公路快速充电器，特别是可结合缓冲电池的安装 [63] 问题6: 如何克服错过充电基础设施建设窗口的担忧 - 充电基础设施建设将持续多年，目前电动汽车占比仍小，且政策支持将推动长期基础设施建设 [64][65][66] 问题7: 股票发行规模小及现金消耗低的情况 - 发行有机会筹集更多资金，但不想过度稀释现有股东权益，若未来需要可在更高估值时筹集 [70][71] 问题8: 加强资产负债表能否加速项目或开展新计划 - 资金给予公司灵活性，如满足汽车制造商对不同配置的需求，还可扩大团队能力，加速与大公司的合作 [73][74][75] 问题9: 加强资产负债表是否有助于开展合作或讨论 - 有助于加速与大公司的合作，打开与一些新公司合作的大门，大公司更愿意与资金充足的小公司合作 [78][79] 问题10: 各目标市场的收入预期及时间 - 预计电动汽车充电和可再生能源（特别是太阳能及太阳能储能）领域先产生收入，其次是UPS系统，最后是电动汽车本身，预计2022年下半年开始产生收入并在2023年增长 [81][83]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司自成立以来的总收入为1530万美元，其中约1240万美元来自已终止运营业务，持续运营业务在2020年和2019年的收入分别为428,129美元和0美元[22] - 截至2020年12月31日，公司自成立以来的总收入达1530万美元，其中约1240万美元来自已终止运营业务，持续运营业务收入在2020年和2019年分别为428,129美元和0美元[22] - 2019年9月，公司出售电力转换系统部门，获得20万美元现金和CE+T Energy 50股普通股（占5%股权），净现金收益为23,587美元，2020年12月CE+T Energy以2.5万美元回购股份[25] - 2019年9月，公司出售电力转换系统部门，交易对价包括20万美元现金和50股CE+T Energy普通股（占5%股权），净现金收益为23,587美元，2020年12月CE+T Energy以2.5万美元回购股份[25] - 2021年2月，公司进行公开发行，出售1,352,975股普通股，净收益为2120万美元[27] - 2021年2月，公司进行公开发行，出售1,352,975股普通股，净收益为2120万美元[27] - 2020年8月，公司完成早期认股权证行使交易，筹集净收益250万美元[28] - 2020年8月，公司完成早期认股权证行使交易，筹集净收益250万美元[28] - 截至2020年12月31日，与许可协议相关的三项专利已授权，2020年和2019年许可协议下未来付款的估计现值对应的长期负债分别为552,031美元和595,802美元[49] - 2020年12月31日和2019年12月31日，许可协议下未来付款的估计现值对应的长期负债分别为552031美元和595802美元[49] 业务线运营调整 - 2018年4月，公司重新划分为电力转换系统和B - TRAN两个运营部门[20] - 2018年4月，公司重新划分为电力转换系统和B - TRAN两个运营部门[20] - 2019年1月，公司战略转向专注B - TRAN™技术商业化，暂停PPSA™开发和销售[21] - 2019年1月，公司董事会批准战略转变，专注B - TRAN™技术商业化，暂停PPSA™开发和销售[21] - 2019年9月，公司将奥斯汀约75%的设施转租给CE+T Energy，转租协议于2021年5月31日终止[26] - 2019年9月，公司将约75%的奥斯汀设施转租给CE+T Energy，转租协议于2021年5月31日终止[26] 公司产品相关 - 公司主要产品曾是30千瓦电力转换系统，包括2端口和多端口产品[19] - 公司曾主要销售基于PPSA™的30千瓦功率转换系统，包括2端口和多端口产品[19] - 与传统功率开关相比，B - TRAN™可减少50%以上的功率损耗，减少75%的组件数量[41] - 与传统功率开关相比，B - TRAN™预计可减少50%以上的功率损耗，其对称双向操作使组件数量减少75%[41] - 标准双面原型测试结果显示，B - TRAN™的电气损耗低于传统功率开关（如硅IGBT）的40%[42] - 标准双面原型测试显示，B - TRAN™的电气损耗低于传统功率开关（如硅IGBT）的40%[42] - 公司计划完成带驱动器的封装B - TRAN™工程样品制造后，采用战略伙伴关系模式与目标客户合作[45] 市场情况 - 2020年IGBT市场价值60亿美元，预计到2026年将达到110亿美元[46] - IGBT市场2020年估值60亿美元，预计到2026年将达110亿美元[46] 专利与许可协议 - 截至2020年12月31日，公司拥有36项美国和21项外国已授权的B - TRAN™技术专利，以及27项额外待决的美国和国际专利申请[47] - 截至2020年12月31日，公司有36项美国和21项外国已授权的B - TRAN™技术专利，还有27项额外的美国和国际专利申请待决[47] - 2015年公司签订的许可协议将于2033年2月7日到期，每年为每个待决专利申请支付10,000美元，为每个已授权专利支付20,000美元，每年最高支付100,000美元[48] - 2015年公司签订的许可协议于2033年2月7日到期，每年为每个待决专利申请支付10000美元，为每个已授权专利支付20000美元，每年最高支付100000美元[48] 公司人员情况 - 截至2021年2月28日，公司有5名全职员工[54] - 截至2021年2月28日，公司有5名全职员工[54] 公司其他信息 - COVID - 19疫情在2020年上半年扰乱公司业务，未来可能继续造成干扰和成本增加[24] - 公司运营资金主要通过出售普通股和认股权证获得[22] - 2012年公司获美国能源部先进研究项目局能源部拨款，开发双向固态功率开关[39] - 公司网址为www.idealpower.com，投资者关系网站为ir.idealpower.com [55]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司录得约27.4万美元的赠款收入，全年赠款收入总计42.8万美元，赠款收入有相应成本抵消 [28] - 2020年第四季度运营费用为110万美元，2019年同期为80万美元，增长原因是研发支出增加 [28] - 2020年全年运营费用为410万美元，2019年为310万美元，增长与B - TRAN晶圆制造和驱动器开发支出以及非现金股票薪酬费用增加有关 [29] - 2020年第四季度净亏损110万美元，2019年同期为80万美元，原因是研发费用增加 [30] - 2020年全年净亏损780万美元，包含370万美元的非现金认股权证诱导费用，2019年为390万美元，2019年包含80万美元来自已终止运营的PPSA业务的亏损 [30] - 2020年第四季度经营活动使用现金70万美元，与2019年同期持平，低于2020年第三季度的80万美元；2020年全年经营活动使用现金300万美元，符合每季度约75万美元的烧钱率预测 [31] - 2020年，公司通过8月完成的早期认股权证行使交易获得250万美元净收益，其他认股权证行使获得60万美元 [31] - 截至2021年2月28日，公司通过认股权证行使额外筹集320万美元；2月完成140万股普通股的包销公开发行，每股17美元，净收益2120万美元 [32] - 2021年第一季度，预计经营活动使用现金约85 - 87.5万美元，2020年每季度约75万美元；2021年全年，预计经营活动使用现金约400万美元，烧钱率可能因商业化活动节奏适度提高 [34] - 截至2021年2月28日，公司有590万股普通股流通在外，100万美元价内认股权证和40万份股票期权在外流通，完全稀释后流通股为730万股 [34] - 截至2021年2月28日，公司未经审计的现金余额为2720万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与美国海军海上系统司令部（NAVSEA）合作项目，2020年第二季度与Diversified Technologies（DTI）签订120万美元分包合同，开发和演示B - TRAN支持的直接充电中压断路器 [6] - 第四季度完成项目第一个主要里程碑，即Teledyne的第一次晶圆制造运行，并测试和选择晶圆进行切割和封装；近期完成第二个主要里程碑，收到Teledyne第二次制造运行的晶圆，正在测试和选择用于封装 [8] - 第三季度Teledyne的第三次制造运行已开始，预计2021年第二季度完成 [10] - 第四季度，德克萨斯大学奥斯汀分校半导体电力电子中心完成新的B - TRAN器件封装的初始设计，与商业封装公司合作改进设计以提高大批量制造能力 [11] - 第四季度，该中心还设计和制造了B - TRAN驱动器的初始实验室版本，本月初完成第一代商业版本，新设计减少了调试功能，将驱动器占地面积减少超50%，增加了操作功能，降低了开关损耗 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - IGBT市场目前规模为60亿美元，预计到2025年将增长到94亿美元 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司重点有两个，一是完成NAVSEA项目目标，2021年底交付优化设备，2022年年中完成12千伏中压直流断路器演示；二是推进B - TRAN技术商业化 [19] - 工程样品计划已启动，目标是达成多个样品协议，收集客户反馈，为2022年初始商业销售准备智能功率模块 [21] - 商业化工作将专注于建立战略、开发和商业合作伙伴关系，为未来B - TRAN收入流奠定基础 [22] - 公司计划针对IGBT市场的高增长细分领域进行初始商业销售，包括电动汽车及充电、太阳能和风能及储能、数据中心不间断电源 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在实现商业化目标方面保持势头，进入2021年对B - TRAN前景感到兴奋，其作为差异化技术可满足庞大且不断增长的市场需求，近期股权融资增强了资产负债表 [6] - B - TRAN测试结果凸显了其技术潜力，具有独特的双向开关能力、更低的开关和传导损耗、更低的用户成本和改进的多因素管理，能满足高增长、高需求市场的电力电子应用需求，并开拓新市场领域 [26] - 公司计划进展顺利，进入商业化战略的关键阶段，即与潜在客户开展工程样品计划，对未来充满期待 [27] 其他重要信息 - 公司目前有58项已发布的B - TRAN专利，比上季度多1项，其中21项在美国以外发布，26项专利待批，地理覆盖范围包括北美、中国、日本和欧洲，有扩展到韩国和印度的潜力 [18] - 公司近期聘请了业务发展副总裁Jeff Knapp，他在硅和碳化硅器件销售和业务发展方面经验丰富，在电动汽车和可再生能源市场有客户关系，已开始推动客户样品协议达成 [17] 问答环节所有提问和回答 问题1: 向其他客户提供样品需要满足什么条件，以及时间安排和相关情况 - 对于已接触的客户，公司已分享部分设备性能和驱动器信息，后续还会有更多；对于潜在客户，公司将制作产品信息表放在网站上，包含设备操作、物理封装、驱动器等信息 [38] - 驱动器已由第三方PCB公司设计和测试，会按需制作更多；设备方面，可经NAVSEA同意从项目中取用，或为客户样品计划单独制造，具体取决于与NAVSEA的协商 [39] 问题2: 新包装设计从占地面积角度如何考虑，与驱动器在终端市场如何配合，PCB是否封装在包装内，包装在目标终端市场应用中是否一致 - 包装外观与宽IGBT分立器件类似，如TO - 247，只是多一个连接；样品计划中，驱动器和封装的B - TRAN物理分离，B - TRAN封装焊接到驱动器上，便于测试多个设备 [42] - 预计B - TRAN在可预见未来对所有应用可能相同，因为其消除了IGBT特定的操作问题；包装可能相同，多数应用最终可能采用包含多个管芯的更大包装；应用特定的变化更可能体现在驱动器而非晶圆上 [43] 问题3: 2022年后期商业化和收入的时间安排，电路断路器包装产品和B - TRAN设备销售的时间预期 - 预计B - TRAN设备销售会早于电路断路器销售，原因一是军方销售周期长，二是DTI在工业和公用事业市场销售能力不强，成功演示后公司将与其他针对该市场的公司合作 [45] - 预计电动汽车、电动汽车充电和可再生能源领域会有更早的销售机会，特别是未集成的功率模块 [45] 问题4: 考虑增加国内晶圆制造合作伙伴的原因 - 部分潜在客户对产品需求量大，会要求有第二货源以降低供应风险；公司也将其作为自身风险缓解措施，确保即使与Teledyne合作的工厂出现问题，也不影响晶圆制造 [47] 问题5: 除海军外，哪些终端市场最接近可应用，B - TRAN取代现有IGBT的实际例子，以及是否有未讨论的新市场机会 - 直流断路器是新市场机会；电动汽车领域，提高功率开关效率可增加电池续航或降低成本；太阳能和储能领域，B - TRAN结合储能可利用双向性提高可用能量 [49][50] 问题6: 在电动汽车制造领域，是取代现有IGBT技术还是有其他竞争技术 - 在该领域主要与IGBT竞争，电动汽车在高开关频率应用中也使用MOSFET，但IGBT一般不在此市场空间竞争，公司主要针对IGBT在该市场的应用 [51] 问题7: 公司技术研发是依靠自有团队还是合作伙伴，大学等合作伙伴如何获得报酬 - 核心B - TRAN技术在公司内部，有博士主导半导体物理工作和设备设计，并为Teledyne提供技术指导；驱动器部分最初外包给德克萨斯大学奥斯汀分校，后续公司计划将其部分能力引入内部 [54] - 德克萨斯大学奥斯汀分校本质上是公司的高科技工程服务提供商，公司保留其工作成果的所有权利，双方经过多轮谈判达成协议 [55] 问题8: 样品计划的时间安排，如与目标客户签订样品协议后，客户评估、反馈以及公司纳入建议到达成协议所需时间 - 时间因公司而异，目前根据讨论情况，客户在测试过程中会与公司技术团队合作并提供反馈；但确定客户最终需求和包装样式所需时间目前较难预估 [58][59] 问题9: 2022年增加第二个制造商后，公司的生产能力和产量预期 - 与Teledyne合作可满足未来几年预期需求，Teledyne还有备用设施；增加制造商主要是为让汽车制造商等大客户放心，确保公司有能力满足其大规模生产需求 [61]

公司总收入情况 - 截至2020年9月30日，公司自成立以来的总收入为1510万美元，其中约1240万美元来自已终止运营业务，其余来自双向功率开关开发的赠款收入[76] 认股权证行使交易情况 - 2020年8月5日，公司完成早期认股权证行使交易，筹集净收益250万美元，部分认股权证持有人行使认股权证购买1176137股普通股，公司向其发行新的C系列认股权证，可购买最多705688股普通股，行使价为每股8.90美元，到期日为2025年8月4日[78] - 2020年7月31日，公司与A系列认股权证持有人达成协议，8月5日完成提前行权交易，净收益250万美元[106] - 作为提前行权交易的一部分，公司向A系列认股权证持有人发行C系列认股权证，可购买705,688股普通股，占原认股权证所涉股份的60%，行使价为每股8.90美元，2025年8月4日到期，发行日估计公允价值为370万美元[107] 2020年第三季度财务指标变化 - 2020年第三季度，赠款收入为147787美元，赠款收入成本为147787美元，无毛利；研发费用从2019年第三季度的250773美元增加97%至494548美元；一般及行政费用从2019年第三季度的471272美元增加44%至677967美元；其他费用从2019年第三季度的2763美元增至3722224美元；持续经营业务亏损为4894739美元，较2019年第三季度的724808美元增加575%；净亏损为4894739美元，较2019年第三季度的812711美元增加502%[79][80][81][82][83][84][86] 2020年前九个月财务指标变化 - 2020年前九个月，赠款收入为154302美元，赠款收入成本为154302美元，无毛利；研发费用从2019年前九个月的804741美元增加44%至1161537美元；一般及行政费用从2019年前九个月的1520325美元增加17%至1773615美元；其他费用从2019年前九个月的3072美元增至3723346美元；持续经营业务亏损为6658498美元，较2019年前九个月的2328138美元增加186%；净亏损为6658498美元，较2019年前九个月的3105292美元增加114%[87][88][90][91][92][93][95] 公司资金状况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为3769225美元，净营运资金为3356205美元，长期债务为91407美元[97] 公司现金流情况 - 2020年前九个月，经营活动现金流出为2303639美元，2019年前九个月为2433236美元；投资活动现金流出2020年前九个月为48243美元，2019年前九个月为78595美元；融资活动现金流入2020年前九个月为3063425美元，2019年前九个月无现金流入或流出[98][99][100] 公司持续经营能力情况 - 公司2019年财务报表审计机构对公司持续经营能力表示重大怀疑，2020年8月5日完成早期认股权证行使交易筹集250万美元，至少在报告发布后十二个月内消除了对公司持续经营能力的重大怀疑[101] 公司技术商业化风险 - 公司B - TRAN™技术处于开发阶段尚未商业化，可能需额外融资，若无法获得，可能需削减运营成本或停止运营，且无法保证技术能成功商业化并实现盈利[102] 公司PPP贷款情况 - 2020年5月4日，公司根据薪资保护计划获得91407美元无担保PPP贷款，年利率1.00%，贷款于2022年5月4日到期，可提前还款无罚金[103] - PPP贷款可根据《CARES法案》和PPP申请全部或部分豁免，至少60%的贷款金额需用于符合条件的工资成本[104] - 公司计划在2020年第四季度申请PPP贷款豁免[104] 公司运营部门调整情况 - 2018年4月，公司重新划分为电力转换系统和B - TRAN两个运营部门；2019年1月，董事会批准战略转变，专注B - TRAN™技术商业化，暂停PPSA™开发和销售；2019年9月，出售电力转换系统部门[74][75] 公司私募配售情况 - 2019年11月13日，公司完成普通股和认股权证私募配售，总收益350万美元，净收益310万美元[105] 公司赠款收入相关情况 - 2020年前九个月，公司确认赠款收入和赠款成本154,302美元，该赠款收入来自与Diversified Technologies, Inc.签订的120万美元分包合同[110] - 2019年前九个月未确认赠款收入[110] - 截至2020年9月30日，未开票赠款应收款为28,623美元[110] 公司表外交易情况 - 截至2020年9月30日，公司没有表外交易[112] 公司信息披露情况 - 作为较小的报告公司，公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[113]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度记录约15万美元的赠款收入，赠款收入成本相抵 [36] - 2020年第三季度运营费用为120万美元，2019年第三季度为70万美元，增长原因是B - TRAN晶圆制造和驱动器开发的研发费用增加、因某些绩效目标达成产生的奖金费用增加以及非现金股票补偿费用增加 [37] - 第三季度净亏损120万美元（排除认股权证诱导费用），2019年第三季度为80万美元，因运营费用增加 [39] - 2020年第三季度经营活动现金使用量为80万美元，略高于2020年第二季度和2019年第三季度，因现金流出时间问题 [40] - 截至2020年9月30日的九个月内，通过早期认股权证行使交易筹集250万美元净收益，其他认股权证行使筹集50万美元，现金及现金等价物总计380万美元 [41] - 债务余额为10万美元，来自薪资保护计划贷款，预计该贷款将被豁免 [42] - 现金消耗率约为每季度75万美元，受支出时间和B - TRAN开发及商业化计划调整影响 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - B - TRAN技术研发方面，与美国海军的合作项目按计划推进，已完成第一个主要里程碑，收到第一批晶圆并进行测试，后续将进行芯片封装和测试等工作 [6] - 新B - TRAN驱动器初始版本设计和制造完成，后续将开发第二版，去除调试功能、减小尺寸并增加操作能力 [18][21] - 目前拥有57项已发布的B - TRAN专利，比上季度多1项，其中21项在美国以外发布（上季度为20项），还有25项待决专利 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司计划将54亿美元的IGBT市场作为初始商业销售目标市场，该市场预计到2025年将增长到94亿美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年剩余时间专注于商业化战略第二阶段的两条并行路径，一是为美国海军进行B - TRAN应用的全面演示，二是推出工程采样计划 [26] - 进入商业化第三阶段，将专注于建立战略发展和商业伙伴关系，积累商业动力，为未来B - TRAN收入流奠定基础 [29] - 公司认为B - TRAN技术在分布式直流网络的军事、工业和公用事业应用中有潜在变革性，相比传统功率开关有更高效率、更低冷却要求等优势 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其技术具有独特双向开关能力，能解决电力电子领域的即时需求，可降低成本并改善热管理 [34] - 公司进展顺利，达到里程碑，朝着商业化目标保持强劲势头，技术能满足不断增长的大市场需求 [35] - 公司制造、合作和设备封装合作伙伴遵守安全协议，供应链保持完整，将在保障团队安全的同时按商业化时间表推进开发 [33] 其他重要信息 - 公司将参加下周的Craig - Hallum Alpha Select和The Benchmark Discovery会议，并邀请大家收听网络直播 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否需要完成或接近完成美国海军项目才能有资源拓展其他政府客户，以及与该项目成功的关系 - 美国海军项目提升了公司的知名度和可信度，但不一定要完成该项目的重要部分才能拓展其他机会，公司已在与其他公司讨论合作，可并行开展 [48][49] - 团队无需大幅扩张，可依靠泰雷兹等合作伙伴资源，不会带来大的资源需求 [50] 问题2: 政府提案发布和公司响应的合理时间 - 政府在第一季度和年中会有特定周期，特别是小企业相关申请，但公司更倾向像美国海军项目那样，主动针对需求提出高价值提案，创造机会而非等待招标 [52][53] 问题3: 新发行的认股权证是否有价格保护特征 - 新发行的认股权证没有价格保护特征 [55] 问题4: 政府合同资金流动情况、已实现金额、待实现金额及相关里程碑 - 美国海军项目是成本补偿型，按里程碑计费，与成本发生时间紧密相关，无净利润，季度末可能有少量应收账款或递延收入 [59] - 合同金额为120万美元，截至9月30日记录略超15万美元，资金主要集中在前五个季度 [61] 问题5: 预计何时向公司提供样品芯片以及哪些公司会首先收到样品 - 公司收到了汽车、可再生能源、微电网和功率开关技术等领域公司的样品请求，部分公司对新驱动器设计有偏好 [62] - 关键是拿到第一批晶圆的封装设备，进行表征测试后与各公司确定具体时间、设备数量和支持水平等 [63] 问题6: 芯片封装似乎一直在改进，是应公司要求还是比预期复杂 - 开发设备时，模拟设计与实际制造存在差异，不同半导体制造工厂的设备、工艺和配方不同，需要迭代优化以获得小尺寸和高电流密度，且B - TRAN是双面设备增加了复杂性，这是开发新半导体设备的正常流程 [67][68][69] 问题7: 与新供应商合作时是否都要进行大量优化，能否得到通用的芯片封装 - 最终能得到适用于任何晶圆厂的芯片封装，新晶圆厂可能因设备差异进行一些调整，但基本有通用配方 [70]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度运营费用为80万美元，2019年同期为90万美元，减少原因是一般及行政费用降低，包括法律费用降低和设施成本降低 [43] - 2020年第二季度净亏损为80万美元，2019年同期为130万美元，减少主要是由于2019年第二季度与PPSA业务相关的已终止运营亏损30万美元，以及持续运营亏损因运营费用减少而降低 [44] - 2020年第二季度经营活动使用现金70万美元，略低于2019年同期 截至2020年6月30日，现金及现金等价物总计180万美元 [45] - 2020年第二季度公司获得10万美元薪资保护计划贷款，预计贷款将被豁免 截至2020年6月30日，长期债务为10万美元 [46] - 8月5日，公司完成与部分A系列认股权证持有人的早期认股权证行使交易，筹集约250万美元净收益，将用于B - TRAN商业化和开发、营运资金及其他公司用途 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - B - TRAN商业化计划第二阶段取得显著进展，包括完成与新半导体制造合作伙伴Teledyne的制造资格认证流程，完成B - TRAN制造运行并进行内部测试和表征等 [9][28] - 与DTI签订120万美元合同，参与美国海军赞助的B - TRAN直流断路器开发和演示项目，项目为期两年，总资金300万美元 [10][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目标市场包括49亿美元的IGBT市场，主要针对美国国防部、数据中心和UPS市场 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年下半年B - TRAN商业化计划第二阶段将并行推进与美国海军的演示项目和工程采样计划，目标是完成美国海军项目的首次制造运行和封装设计，以及完成新的电流源驱动器 [36][38] - 商业化计划第三阶段旨在与目标市场建立合作和战略关系，开启B - TRAN功率开关的初始商业销售 [39] - 公司B - TRAN技术具有双向开关和解决电力电子应用问题的能力，相比传统功率开关，具有更高效率、更低冷却复杂性、更少组件等优势 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情影响可控，供应链保持完整，开发和商业化时间表按计划进行 [9] - 公司在推进开发和商业化目标，B - TRAN技术表现良好，受到合作伙伴积极反馈，有望实现巨大商业潜力 [41] 其他重要信息 - 公司拥有56项已发布的B - TRAN专利，其中20项在美国以外发布，还有27项待发布的B - TRAN专利，地理覆盖范围包括北美、中国、日本和欧洲，有扩展至韩国和印度的潜力 [33] - 公司将参加9月2日LD Micro的LD 500在线会议 [83] 问答环节所有提问和回答 问题1: B - TRAN在不同市场的改进情况以及潜在目标市场 - 5倍传导损耗改进是针对真正的双向开关，与DTI合作时对设备评级较为保守，海军应用中双向性是独特需求，对于单向直流断路器也有机会，公司认为海军和UPS市场是早期目标市场 [53][54][58] 问题2: NAVSEA或DTI是否在测试其他解决方案，以及B - TRAN验证时间 - 预计明年看到验证结果，他们会故意破坏设备以了解设计余量，DTI之前曾开发基于IGBT的断路器但因发热问题未成功 [60][61] 问题3: 2021年第一季度采样情况、目标客户及市场领域 - 采样工作一直在进行，重点关注UPS领域，已确定目标客户并进行了一些讨论，也会向其他市场领域提供样品，如汽车电缆领域虽短期内难有业务但需提前开展讨论 [65][66] 问题4: B - TRAN在储能方面的应用，包括损耗问题及对电池农场的重要性 - 损耗对于储能应用很重要，效率提升能显著影响项目经济性，双向开关和控制在电池和微电网应用中也很关键，公司认为有很多机会将B - TRAN技术应用于储能领域 [68][69][71] 问题5: 储能领域潜在首批采样客户情况 - 公司已与该领域一家客户签订协议，该客户将是早期采样客户之一 [72] 问题6: B - TRAN技术在电动汽车上的应用，能否在未来一年左右进行路测，以及对电压的要求 - 未来几年不太可能进行路测，汽车制造商行动较慢，他们通常会先评估技术潜力，也可作为战略合作伙伴资助开发活动 [75] 问题7: 汽车制造商是从实验室获取芯片吗 - 是的 [77] 问题8: 与汽车制造商合作时，大公司和小公司的优势和劣势 - 公司被一家大公司接洽过，但认为小公司可能更具创新性和灵活性，大公司因产品量大，技术问题可能导致巨额召回成本，其采用新技术的过程较慢 [78][79]

公司总收入及构成 - 截至2020年6月30日，公司自成立以来的总收入为1490万美元，其中约1240万美元来自已终止运营业务，其余为双向功率开关开发的赠款收入[84] 赠款收入与成本 - 2020年第二季度赠款收入为6515美元，与一份120万美元的分包合同有关，成本也为6515美元，无毛利[86][87] - 2020年上半年公司确认赠款收入和赠款成本6515美元，该赠款收入与一份120万美元的分包合同有关[114] - 2019年上半年未确认赠款收入，2020年6月30日未开票赠款应收款为6515美元[114] 研发费用变化 - 2020年第二季度研发费用为316325美元，较2019年同期减少19427美元，降幅6%[88] - 2020年上半年研发费用为666989美元，较2019年同期增加113021美元，增幅20%[96] 一般及行政费用变化 - 2020年第二季度一般及行政费用为515878美元，较2019年同期减少64785美元，降幅11%[89] - 2020年上半年一般及行政费用为1095648美元，较2019年同期增加46595美元，增幅4%[97] 公司资金状况 - 2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1793582美元，净营运资金为1465770美元，长期债务为96407美元[102] - 2020年上半年经营活动现金流出为1502357美元，投资活动现金流出为33966美元，融资活动现金流入为27223美元[103][104] 公司融资情况 - 2020年5月公司获得91407美元的PPP贷款，预计在第三季度申请贷款豁免[107][108] - 2019年11月13日，公司完成私募，总收益350万美元，净收益310万美元，用于B - TRAN™半导体技术的商业化和开发等[109] - 2020年7月31日公司与A系列认股权证持有人达成提前行权协议，8月5日交易完成，筹集约250万美元净收益[110] 认股权证交易情况 - A系列认股权证持有人行使原认股权证购买1176137股普通股，公司向其发行新的C系列认股权证，可购买最多705688股普通股，占交易中原认股权证标的股份的60%[111] - 新认股权证行权价格为每股8.90美元，到期日为2025年8月4日[111] 收入与成本确认准则 - 公司按照FASB ASC 606及相关准则确认收入和成本[112] - 目前公司仅确认赠款收入和赠款成本，赠款收入在发生相关成本的期间确认[113] 会计政策与交易情况 - 截至2020年6月30日的六个月内，公司关键会计政策无其他重大变化[116] - 截至2020年6月30日，公司没有表外交易[117] 市场风险披露情况 - 作为较小的报告公司，公司无需提供市场风险的定量和定性披露信息[118]