公司基本信息与业务定位 - 公司于1988年2月12日在宾夕法尼亚州注册成立，作为系统集成商运营一个业务板块，为改装应用和原始设备制造商设计、开发、制造、销售和服务航空数据设备等[94] - 公司定位为系统集成商，策略是将计算机和电信行业技术应用于航空市场，以开发高质量产品、缩短上市时间和获得成本优势[95] 产品线相关 - 公司开发的FMS结合了航途中燃油优化节省和卫星导航精度，适用于满足监管要求和市场需求，其FMS/FPDS产品线适用于新生产和改装应用[97] - 公司开发了COCKPIT/IP®驾驶舱信息门户产品线，将电子飞行包功能融入FPDS产品线[96] 产品认证情况 - 2019年4月公司的ThrustSense®自动油门获得FAA认证用于国王航空飞机改装，同年12月该自动油门发动机失效安全模式功能获认证[99][100] 客户与市场 - 公司向OEM和改装市场销售产品，客户包括各类OEM、商业航空运输运营商等，主要向商业客户销售产品用于国防部项目[102] 疫情影响 - 2020财年，部分客户因COVID - 19疫情暂时暂停产品交付，疫情可能导致客户或供应商出现其他暂停、延迟或取消订单情况[103] 成本构成 - 产品销售的销售成本包括材料、组件、第三方航空电子设备、直接人工和间接费用，工程开发合同销售成本包括工程人工、咨询服务等[106][107] - 销售、一般和行政费用包括销售、营销、业务发展、专业服务等费用[108] 财务报表编制 - 公司财务报表编制需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同，自2021年9月30日以来关键会计政策无重大变化[109][110] 2021年第四季度财务数据关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为669.58万美元，较2020年同期的486.97万美元增长37.5%[113] - 2021年第四季度销售成本为272.81万美元，较2020年同期的230.38万美元增长18.4%，占净销售额的40.7%[114] - 2021年第四季度研发费用为73.65万美元，较2020年同期的60.03万美元增长22.7%，占净销售额的11.0%[115] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用为180.70万美元，较2020年同期的173.32万美元增长，占净销售额的27.0%[116] - 2021年第四季度净收入为113.31万美元，较2020年同期的24.01万美元大幅增长，摊薄后每股净收入为0.07美元[120] 现金相关情况 - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为970.60万美元，较2021年9月30日的826.56万美元增加[122] - 2021年第四季度经营活动提供的净现金为151.77万美元，主要来自净收入和应收账款减少[126] - 2021年第四季度投资活动使用的净现金为7.73万美元，主要用于购买实验室测试设备[128] - 2021年第四季度融资活动使用的净现金为0，2020年同期为1978.81万美元，主要为支付股息[129] 积压订单情况 - 截至2021年12月31日，公司积压订单为620.98万美元，多数预计在未来12个月内完成[135] 内部控制与法律事项 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为截至2021年12月31日披露控制和程序有效[139] - 公司最近一个财季财务报告内部控制评估未发现重大影响事项[139] - 公司认为当前未决法律事项不会对经营成果或财务状况产生重大影响[140]

净销售额变化 - 2021财年净销售额为2.3044796亿美元，2020财年为2.1595199亿美元，2021财年较2020财年增加140万美元，增幅6.7%[186][200] - 2020财年净销售额为2160万美元，较2019财年增加400万美元，增幅22.9%；成本销售为980万美元，占净销售额的45.3%，2019财年为770万美元，占比43.7%[208] 业务销售占比变化 - 2021财年产品销售占比98.8%，工程开发合同销售占比1.2%；2020财年产品销售占比96.3%，工程开发合同销售占比3.7%；2019财年产品销售占比92.0%，工程开发合同销售占比8.0%[199] - 2021和2020财年，产品在交付时确认的收入分别占公司收入的100%和97%[236] 销售成本与毛利润变化 - 2021财年销售成本为1.0263166亿美元，占净销售额44.5%；2020财年销售成本为9793.224万美元，占净销售额45.3%[186][201] - 2021财年毛利润为1.278163亿美元，毛利率55.5%；2020财年毛利润为1.1801975亿美元，毛利率54.7%[186][201] 研发费用变化 - 2021财年研发费用为2622.919万美元，占净销售额11.4%；2020财年研发费用为2955.976万美元，占净销售额13.7%[186][199] - 2021财年研发费用为260万美元，占净销售额的11.4%，2020财年为300万美元，占比13.7%[202] 销售、一般和行政费用变化 - 2021财年销售、一般和行政费用为6257.732万美元，占净销售额27.1%；2020财年为6100.545万美元，占净销售额28.2%[186][199] - 2021财年销售、一般和行政费用为630万美元，占净销售额的27.2%，较2020财年增加20万美元，增幅2.6%[203] 营业利润变化 - 2021财年营业利润为3900.979万美元，占净销售额17.0%；2020财年为2745.454万美元，占净销售额12.8%[186][199] 净利润与净收入变化 - 2021财年净利润为5064.902万美元，占净销售额22.0%；2020财年为3269.783万美元，占净销售额15.1%[186][199] - 2021财年净收入为510万美元，摊薄后每股净收入为0.29美元；2020财年净收入为330万美元，摊薄后每股净收入为0.19美元[206] 现金及现金等价物与资产权益变化 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为8265.606万美元，2020年为1.2603967亿美元[187] - 截至2021年9月30日，总资产为2.7086亿美元，股东权益为2.4585081亿美元；2020年总资产为4.1545837亿美元，股东权益为2.7769031亿美元[187][188] 净利息收入与其他收入变化 - 2021财年净利息收入为1234美元，较2020财年减少153716美元；其他收入为74906美元，较2020财年增加14409美元[204] 所得税收益变化 - 2021财年所得税收益为1087783美元，有效税率收益为27.4%；2020财年所得税收益为308882美元，有效税率收益为10.43%[205] 经营、投资、融资活动现金变化 - 2021财年经营活动产生的现金为460万美元，2020财年为220万美元，2019财年为210万美元[222][223] - 2021财年投资活动使用现金为30万美元，2020财年为10万美元[224] - 2021财年融资活动使用现金为1980万美元，2020财年为70万美元[227] 特别现金股息支付 - 2020年9月4日和12月10日，公司董事会分别宣布每股0.65美元和0.50美元的特别现金股息，总支付分别约为1120万美元和860万美元[219][220] 递延税资产与净运营亏损处理 - 2021财年结束时，除某些州净运营亏损外，公司释放了所有联邦和州递延税资产的估值备抵[241] - 约150万美元的税前净运营亏损被追溯两年以完全抵消应税收入，使研发税收抵免结转估计增加19.6万美元，产生约1.6万美元的替代最低税并已退还，现金影响为309,412美元[245] 美国以外净销售额变化 - 2021、2020和2019财年，公司在美国以外的净销售额分别为840万美元、940万美元和750万美元[253] 利率敏感性影响 - 假设2021财年余额保持不变且公司不改变现有利率敏感性，可变利率假设提高1%将使利息收入和现金净影响约8.8万美元[254] 会计准则采用情况 - 公司在2020年10月1日采用ASU 2018 - 13，该标准对合并财务报表无重大影响[250] - 公司在2021年10月1日采用ASU 2019 - 12，该标准对合并财务报表和相关披露无重大影响[251] 合同资产与负债定义 - 公司合同资产是转移产品后获得对价的权利，合同负债主要是提前收到的对价[238] 客户服务收入与成本计入情况 - 公司客户服务收入和销售成本分别计入产品销售和产品销售成本[239] 所得税记录方法 - 公司按ASC Topic 740记录所得税，采用资产负债表法[240]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收690万美元，较去年同期的630万美元增长9%，且今年各季度营收实现连续增长 [8] - 本季度毛利率为57.6%，高于去年同期的54.3%，主要归因于产品组合和营收增长带来的有利杠杆效应，利润率与历史平均水平相符 [9] - 2021财年第四季度总运营费用为210万美元，较本财年第三季度和去年第四季度的230万美元均有所下降 [9] - 本季度研发费用略低于去年同期，占季度营收的10%，与历史平均水平一致，体现了公司对创新和新产品开发的坚定承诺 [9] - 销售、一般和行政费用较去年同期下降，主要是由于本季度专业费用和福利费用降低，公司预计本财年随着销售和营销工作的扩大，季度运营费用水平将上升 [9][10] - 本季度运营收入为190万美元，占营收的27%，记录了约35.6万美元的税款，公司预计税率应在21%左右 [10] - 本季度净利润为150万美元，合每股0.09美元，高于去年同期的120万美元或每股0.07美元 [10] - 全年总营收为2300万美元，连续第三年实现营收增长，全年净利润为510万美元，合每股0.29美元，其中包括110万美元或每股0.06美元的税收优惠，这是公司十多年来最盈利的一年 [11] - 2021财年公司产生了460万美元的运营现金，第四季度运营现金流为80万美元，截至9月3日财年末，公司手头有830万美元现金，且在2021财年发放了约2000万美元的现金股息，公司无债务 [11] - 2021财年第四季度新订单为650万美元，全年新订单为2850万美元，截至9月30日的积压订单为910万美元，较过去12个月增长了250% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有三个原始设备制造商（OEM）生产合同，持续提供稳定的经常性收入，通用航空市场似乎正在改善，Textron对King Airs的需求增加，公司作为其生产自动油门的供应商，有望从这些项目中获得更多收入 [14] - Pilatus PC - 24项目进展顺利，Pilatus在2021年前九个月交付的PC - 24数量有所增加，Textron和Pilatus的OEM生产合同预计将在2022财年及以后提供稳定的经常性收入，并具有一定的增长潜力 [15] - 公司的政府KC - 46合同按预期生产速度进行，除了OEM业务，公司的改装业务也在持续增长，主要是为航空货运改装提供平板显示器，公司在该领域具有竞争优势 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 通用航空市场有所改善，Textron对King Airs的需求增加 [14] - Pilatus在2021年前九个月交付的PC - 24数量有所增加 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在扩大销售团队，并计划扩大战略营销，目前已招聘了一位经验丰富的通用航空销售总监，正在为军事和航空运输两个市场寻找合适的人员 [6] - 公司将King Air自动油门作为基础，拓展到相邻机身，并将业务扩展到公务机市场，同时积极开拓自动油门改装市场，聘请了专门的业务发展专业人员，扩大业务覆盖范围 [14][16] - 公司在航空货运改装市场具有竞争优势，其竞争对手的驾驶舱升级安装时间长、成本高且可靠性低 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管全球供应链面临挑战，COVID - 19疫情仍在持续，但公司在很大程度上避免了生产中断，且有足够的现金为可预见的未来提供资金支持 [12] - 公司对通用航空市场的改善感到乐观，预计Textron和Pilatus的OEM生产合同将在2022财年及以后提供稳定的经常性收入，并具有一定的增长潜力 [14][15] - 公司预计未来将实现20% - 30%的增长，尽管这可能不如苹果或英伟达，但公司认为这是一个良好、稳定的增长目标 [81] 其他重要信息 - 由于全球供应链挑战和COVID - 19疫情，公司维持略高于正常水平的库存，作为额外的预防措施 [12] - 公司的King Air自动油门获得了欧盟和加拿大的认证，为开拓新的地理市场打开了大门 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司销售和新产品表现良好，为何还需要新销售人员？ - 公司认为目前人员严重不足，市场机会远大于当前实现的业绩，公司希望在未来一年实现2500 - 3000万美元的营收，仅靠一名销售人员无法实现这一目标，且公司有三个市场细分领域，需要专业人员来拓展军事和航空运输市场 [23] 问题: 新销售人员可能来自哪里？ - 销售人员可能来自现有竞争公司，军事领域可能招聘退休的空军或海军军官，商业航空运输领域可能从因公司并购而寻找新机会的人员中招聘 [25] 问题: 公司积压订单较上一季度有所下降，而营收机会增加，如何解释？ - 发货量增加会导致积压订单减少，这是正常现象，且积压订单在过去一年大幅增加，目前的小幅下降无需担忧 [26] 问题: 公司去年底支付了可观的股息，今年是否预计再次支付？ - 公司目前没有预计支付股息，希望进行投资并保留一定现金，但公司有定期分配现金的习惯，未来可能会根据情况进行调整 [37] 问题: 与大型航空货运公司、在线零售商的合作项目进展如何，其舰队规模最终可能有多大？ - 该项目进展顺利，已完成近100架飞机的改装，部分飞机是客户购买时已安装公司设备，公司产品在实际应用中表现出出色的可靠性和接受度，公司认为该客户的舰队规模可能超过目前最大的联邦快递舰队（约700架） [41][42] 问题: 如何看待未来替代燃料、电气化对公司业务的影响？ - 公司认为电动飞机可能在城市短程飞行中有应用，但在长途飞行中机会不大，因为电动飞机起飞和降落时重量相同，需携带大量重量飞行，而燃油飞机可减轻至少30%的重量，目前航空公司正在研究各种燃料，但燃料成本是飞机运营的主要成本，需确保其经济实用性，公司预计未来不会出现重大变革 [47][48] 问题: 是否听到公司提到与Embraer进行可能的改装合作，是否与其他OEM就将自动油门纳入其新机型进行谈判？ - 公司正在针对Embraer Phenom 300飞机进行改装安装自动油门的工作，该机型没有自动油门，公司可提供独特的安全功能和减少工作流程，公司一直与OEM进行沟通，但实质性谈判较少，因为改装市场规模远大于OEM市场，公司目前更专注于改装市场，例如将King Air自动油门的安装时间从100多小时缩短至不到20小时 [53][54] 问题: 提到一家名为Beta Technologies的公司，其eVTOL飞机运营情况独特，建议公司关注，同时对公司加大营销和销售力度表示赞赏，并再次游说短期股息以回报股东 - 公司表示会关注该公司，公司愿意提供股息，但目前保留一定现金用于发展市场，若有大量现金流，会考虑股息分配 [63][66] 问题: 公司产品在其他监管辖区获得批准的官僚成本是否为一次性业务发展投资，未来销售是否不再承担这些成本？ - 这是一次性业务发展努力，每个国家都有自己的认证机构，需提交文件，但获得授权后，部分情况只需进行少量维护，获得加拿大和欧洲的授权后，可在全球或该地区销售 [75] 问题: 公司为何支付股息而不保留现金回购股票，公司股价多年未涨，股东希望看到股价上涨 - 公司过去曾进行过股票回购，但由于股票流动性有限，回购会进一步限制流动性，因此目前不建议进行回购，公司认为分配股息后股东也可考虑购买股票，且资本收益上升时，持有现金可能更有吸引力，公司目前不计划进行回购，但过去有过相关经验 [79][80] 问题: 新增员工是否意味着没有这些员工公司就无法实现预期增长？ - 公司预计未来增长20% - 30%，希望保留一定自由现金，避免为收购而借款增加负担，但这并不意味着新增员工会限制增长，公司会尽力优化增长 [81] 问题: 本季度为在线零售商改装的飞机数量是否反映在本季度财报中？ - 接近100架，但部分飞机是客户购买时已安装公司设备，本季度约一半飞机是全新改装，这些飞机是在一段时间内完成的，客户之前通过租赁公司使用，现在已拥有并回租 [82][83] 问题: 自第一季度以来新订单呈上升趋势，本季度出现下降，是季节性因素还是其他原因？ - 这主要是季节性因素，公司业务增长并非均匀，第一季度受上一年末设备交付和年终销售影响，新财年价格上涨会促使部分客户在年末下单和提货，导致年末业务更受青睐 [85]

公司基本信息 - 公司于1988年2月12日在宾夕法尼亚州注册成立，作为系统集成商运营一个业务部门[128] 产品研发与认证 - 公司开发的FMS结合飞行中燃油优化节省与卫星导航精度，适用于国内外市场监管要求[131] - 2019年4月公司的ThrustSense® Autothrottle获FAA认证可用于King Air飞机改装[134] - 2019年12月公司King Air ThrustSense® Autothrottle的发动机失效安全模式功能获FAA认证[135] 疫情对业务的影响 - 2020财年，部分客户因COVID - 19疫情暂时暂停产品交付，后续虽恢复但仍有再次暂停、延迟或取消订单的可能[138] 销售成本构成 - 产品销售的销售成本包括材料组件、第三方航空电子设备、直接人工和间接费用[141] - 工程开发合同销售的销售成本包括工程人工、咨询服务和特定设计开发项目相关成本[142] 销售、一般和行政费用构成 - 销售、一般和行政费用包括销售、营销、业务发展、专业服务等费用[143] 财务报表编制相关 - 公司财务报表编制需估计和假设，实际结果可能与估计不同[144] - 自2020年9月30日以来公司关键会计政策无重大变化[145] 净销售额变化 - 2021年Q2净销售额为618.02万美元，较2020年Q2的595.37万美元增长3.8%；2021年前9个月净销售额为1617.17万美元，较2020年前9个月的1530.02万美元增长5.7%[147][155] 销售成本变化 - 2021年Q2销售成本为282.57万美元，较2020年Q2的255.90万美元增长10.4%；2021年前9个月销售成本为734.84万美元，较2020年前9个月的700.87万美元增长4.8%[148][156] 研发费用变化 - 2021年Q2研发费用为64.68万美元，较2020年Q2的87.08万美元下降25.7%；2021年前9个月研发费用为193.67万美元，较2020年前9个月的224.94万美元下降13.9%[149][157] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年Q2销售、一般和行政费用为151.21万美元，较2020年Q2的127.94万美元增加23.27万美元；2021年前9个月为484.74万美元，较2020年前9个月的451.41万美元增加33.33万美元[150][160] 利息收入变化 - 2021年Q2利息收入为107美元，较2020年Q2的7767美元减少7660美元；2021年前9个月为1138美元，较2020年前9个月的152358美元减少151220美元[151][161] 其他收入变化 - 2021年Q2其他收入为17231美元，较2020年Q2增加970美元；2021年前9个月为50994美元，较2020年前9个月增加6234美元[151][161] 所得税变化 - 2021年Q2所得税收益为147.30万美元，2020年Q2所得税费用为8616美元；2021年前9个月所得税收益为144.34万美元，2020年前9个月所得税收益为30.08万美元[152][162] 净利润变化 - 2021年Q2净利润为268.59万美元，较2020年Q2的125.99万美元增长；2021年前9个月净利润为353.46万美元，较2020年前9个月的202.59万美元增长[154][164] 现金及现金等价物与比率情况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为748.29万美元，较2020年9月30日的1260.40万美元减少；速动比率为2.94，流动比率为4.32[165] 特别现金股息情况 - 2020年9月4日和12月10日，公司董事会分别宣布每股0.65美元和0.50美元的特别现金股息，总支付分别约为1120万美元和860万美元[167][168] 经营活动现金情况 - 2020年前9个月经营活动产生的现金主要源于2025871美元的净收入，被1516119美元的应收账款增加所抵消[171] 投资活动现金情况 - 2021年前9个月投资活动使用现金324025美元，2020年前9个月约为67624美元[172] 融资活动现金情况 - 2021年前9个月融资活动净现金使用量为19771082美元，上年同期为8822美元[173] 订单与收入情况 - 2021年3个月和9个月的期初积压订单分别为6651411美元和3640637美元[176] - 2021年3个月和9个月的净预订量分别为8982646美元和21984917美元[176] - 2021年3个月和9个月确认的收入分别为6180183美元和16171680美元[176] - 2021年3个月和9个月期末积压订单均为9453874美元[176] 利率影响情况 - 假设2021年3个月期间余额不变且公司不改变现有利率敏感性，利率每提高1%，3个月和9个月的利息收入和现金流将分别受影响约14000美元和67000美元[178]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收620万美元，较去年同期的600万美元有所增加，较今年第二季度的510万美元环比增长超100万美元 [17] - 本季度毛利率为54%，与历史和近期水平一致 [18] - 2021财年第三季度总运营费用为220万美元，与去年同期持平 [18] - 研发费用较去年同期有所下降，占季度营收近11% [19] - 销售、一般和行政费用较去年同期有所增加 [20] - 本季度营业利润为120万美元，与去年持平；净收入为270万美元，合每股0.16美元，高于去年同期的130万美元和每股0.07美元 [21] - 本季度运营现金流为150万美元，年初至今为380万美元；期末现金及等价物为750万美元，公司无债务 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - OEM生产合同方面，Pilatus PC - 24项目持续增长，KC - 46政府合同按预期生产速率进行，King Air ThrustSense Autothrottle产量增加 [25] - 售后市场方面，Autothrottle生产线成为增长引擎，预计通用改装市场活动将增加 [26] - 货运市场方面，与知名零售商的合同持续增长，预计平板显示业务将保持强劲 [27][28] - 2021财年第三季度新订单为900万美元，较第二季度的760万美元稳步增加，全年新订单达2200万美元；截至6月30日，积压订单为950万美元，较上季度末增加280万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 通用航空市场出现新兴反弹迹象，Textron Aviation第二季度交付33架涡轮螺旋桨飞机，是去年同期的两倍多，新设备订单活动强劲且可持续 [8] - 尽管航空运输部门整体市场低迷，但货运改装市场需求增长，公司在此市场取得成功 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过多元化的市场和产品实现持续增长，平衡OEM和改装项目 [7] - 公司专注于Autothrottle技术的研发和推广，该技术获得行业认可，拥有多项专利 [12] - 在货运市场，公司凭借标准平板显示器和较短的安装时间获得竞争优势，唯一的竞争座舱安装时间长、成本高且可靠性低 [36][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已达到转折点，随着市场复苏、资产负债表强劲和积压订单增加，有望实现持续成功 [15][32] - 行业安全协议给业务发展和供应链带来挑战，但公司成功应对，预计疫情相关限制放松将为业务带来积极影响 [29] - 管理层关注供应链问题，但目前通过独特设计有效管理，未出现严重问题 [37][38] 其他重要信息 - 公司ThrustSense技术受到Flying Magazine关注，此前还被选为年度最具创新性的三家公司之一 [9][10] - 公司为Eclipse提供驾驶舱升级服务，并正在讨论其额外需求 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与FedEx是否有业务往来 - 目前FedEx等包裹运营商主要关注购买波音的新飞机，公司认为一些小型包裹运营商会更多采用767飞机，公司的驾驶舱具有竞争优势 [36] 问题2: 供应链问题是否会影响交付 - 公司关注供应链问题，特别是半导体相关问题，但通过独特设计有效管理，目前未出现严重问题 [37][38] 问题3: 是否有机会获得空客改装业务 - 目前公司专注于波音57和67飞机的改装业务，认为有获得空客改装业务的可能性，但会先确保现有业务的质量 [39] 问题4: 对9月季度税前利润的估计 - 管理层表示会谨慎对待，因为担心可能出现的新一轮疫情影响，会专注于现有业务执行 [41] 问题5: Autothrottle改装业务的节奏 - 目前改装业务节奏较慢，主要通过Textron及其服务中心开展，公司计划直接开拓FBO市场 [53] 问题6: OEM业务中，客户提前多久订购Autothrottle - 大约提前6 - 9个月，具体取决于飞机的生产周期，公司正在建立库存以缩短交付时间 [54] 问题7: 新型轻量低成本Autothrottle适用于哪些飞机 - 直接目标是Textron或Beechcraft 58等小型双发飞机，也可能用于新改造的C90，但C90认证工作更多 [59][61] 问题8: 军事和新商业OEM业务进展 - 军事业务进展良好，公司在多个方面推进，但需要较长时间开展；公司希望招聘更多销售人员 [62] 问题9: 过去一个季度FAA是否有新的批准 - 公司获得了一些STC批准，但具体数量不清楚，与FAA合作良好，未出现严重问题 [71] 问题10: 是否有除PC - 12或King Air之外飞机的STC申请待批 - 管理层需进一步确认后回复 [72] 问题11: 低成本Autothrottle的OEM市场可能性 - 管理层不确定，但认为随着行业对Autothrottle价值的认可，市场可能会扩大，公司拥有多项相关专利 [75][77] 问题12: 理想情况下每月能否进行50 - 100次改装 - 公司希望实现这一目标，需要与MRO、FBO等合作，组建专门团队并招聘销售人员 [78] 问题13: 在线零售商新增的400架飞机，公司是否会参与大部分 - 公司认为要么全部参与，要么不参与，目前已参与约40架，会做好服务以争取全部参与 [79] 问题14: 飞机改装时的停机时间 - 竞争对手的系统安装需约1400人工时和30天，公司的设备安装传统上需3 - 5天，最短24小时，具有市场优势 [84][85] 问题15: 设备是否有更低的价格点 - 价格点并非最重要因素，公司设备在安装时间和可靠性方面的优势能弥补价格差异 [86][87] 问题16: 联系不上管理层 - 管理层表示因在佛罗里达且进行了手术，有些脱节，会联系提问者并提供手机号码 [90] 问题17: 是否与责任保险公司有接触 - 公司一直在向保险公司的承销商宣传相关信息，但难以取得进展，希望能引起重视 [93][94]

公司基本信息 - 公司于1988年2月12日在宾夕法尼亚州注册成立，作为系统集成商运营一个业务部门[134] 产品研发与认证 - 公司开发的FMS结合飞行中燃油优化节省与卫星导航精度，适用于新生产和改装应用[137] - 2019年4月公司的ThrustSense®自动油门获得FAA认证用于King Air改装[139] - 2019年12月9日公司的King Air ThrustSense®自动油门发动机失效安全模式功能获FAA认证[140] 疫情对业务的影响 - 2020财年，部分客户因COVID - 19疫情暂时暂停产品交付，后续虽恢复但仍可能有相关问题[143] - 新冠疫情虽暂未对公司业务、财务状况、流动性等产生重大影响，但预计未来可能面临流动性短缺、产品需求疲软、供应链中断和人员短缺等问题[182] 销售成本构成 - 产品销售的销售成本包括材料组件、第三方航空电子设备、直接人工和间接费用[146] - 工程开发合同销售的销售成本包括工程人工、咨询服务和特定设计开发项目相关成本[147] 销售、一般和行政费用构成 - 销售、一般和行政费用包括销售、营销、业务发展、专业服务等费用[148] 财务报表基础 - 公司财务状况和经营成果分析基于按照美国公认会计原则编制的合并财务报表[149] 关键会计政策 - 截至2020年9月30日财年的10 - K表格年度报告包含关键会计政策讨论，自该日期以来无重大变化[150] 净销售额变化 - 2021年第一季度净销售额为512.1845万美元，较2020年同期的483.5065万美元增长5.9%；2021年前六个月净销售额为999.1497万美元，较2020年同期的934.6493万美元增长6.9%[153][163] 销售成本变化 - 2021年第一季度销售成本降至221.8854万美元，较2020年同期的253.9894万美元减少12.6%；2021年前六个月销售成本增至452.2683万美元，较2020年同期的444.9675万美元增加1.6%[154][164] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用降至68.9654万美元，较2020年同期的71.2019万美元减少3.1%；2021年前六个月研发费用降至128.9952万美元，较2020年同期的137.8634万美元减少6.4%[155][165] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用增至160.2118万美元，较2020年同期的153.1389万美元增加7.0729万美元；2021年前六个月增至335.5272万美元，较2020年同期的323.4663万美元增加3.1%[156][166] 利息收入变化 - 2021年第一季度利息收入降至152美元，较2020年同期的65721美元减少65569美元；2021年前六个月降至1031美元，较2020年同期的144591美元减少143560美元[157][167] 其他收入变化 - 2021年第一季度其他收入增至17371美元，较2020年同期增加6152美元；2021年前六个月增至33763美元，较2020年同期增加5264美元[157][167] 所得税费用变化 - 2021年第一季度所得税费用为20165美元，2020年同期为所得税收益309402美元；2021年前六个月所得税费用为29662美元，2020年同期为所得税收益309402美元[158][168] 净利润变化 - 2021年第一季度净利润为60.8577万美元，较2020年同期的43.8105万美元增加；2021年前六个月净利润为84.8722万美元，较2020年同期的76.6013万美元增加[161][171] 现金及流动资产变化 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为599.7691万美元，较2020年9月30日的1260.3967万美元减少；截至2021年3月31日，流动资产为1433.543万美元，较2020年9月30日的3312.0422万美元减少[173] 股息支付情况 - 2020年9月4日，公司董事会宣布每股0.65美元的特别现金股息，总支付约1120万美元；2020年12月10日，宣布每股0.50美元的特别现金股息，总支付约860万美元[174][175] 经营活动现金流量 - 2021年3月31日止六个月，经营活动提供的现金主要源于应收账款减少1521544美元和净收入资金848722美元[177] - 2020年3月31日止六个月，经营活动提供的现金主要源于净收入资金766013美元、应付账款增加276682美元和折旧及摊销205154美元，被存货增加350368美元、应收账款增加336444美元和应收所得税增加311896美元所抵消[178] 投资活动现金流量 - 2021年3月31日止六个月，投资活动使用的现金为299028美元，主要用于租赁改良和实验室测试设备[179] - 2020年3月31日止六个月，投资活动使用的现金约为32420美元，主要用于购买计算机、生产和实验室测试设备[179] 融资活动现金流量 - 2021年3月31日止六个月，融资活动净使用现金19788092美元，上年同期为8822美元，变化原因是2021年支付股息增加[180] 积压订单情况 - 2021年3月31日止三个月和六个月，期初积压订单分别为4187271美元和3640637美元，净预订分别为7585985美元和13002271美元，确认为收入分别为 - 5121845美元和 - 991497美元，期末积压订单均为6651411美元[183] 利率敏感性影响 - 假设2021年3月31日止三个月的余额保持不变且公司不改变现有利率敏感性，可变利率假设提高1%，将影响2021年3月31日止三个月和六个月的利息收入约12000美元和41000美元，对现金流产生约12000美元和41000美元的影响[185] 资金充足性 - 公司认为其现金及现金等价物至少能为未来十二个月的运营提供足够资金，但可能需开发新产品、应对竞争等，若资金不足可能无法有效竞争[181] 表外安排情况 - 公司无与未合并实体或金融合伙企业的关系，不存在为实现表外安排等目的设立的特殊目的实体或可变利益实体[184]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为510万美元，较去年同期的480万美元增长5.9%，主要因向原始设备制造商客户交付的King Air自动油门系统增加 [14] - 本季度毛利率为56.7%，较去年同期的47.5%和上一季度的52.7%有所改善，主要因产品组合使材料成本降低，但部分被劳动力成本上升抵消 [14] - 2021财年第二季度总运营费用为2340万美元，较去年同期增长2.1%，较上一季度下降1.8%，公司将在今年剩余时间维持当前季度运营费用水平 [15] - 研发费用较去年同期有所下降，占季度营收近14%，反映公司对创新和新产品开发的投入 [16] - 销售、一般和行政费用较去年同期增长4.6%，主要因薪资相关福利增加，但部分被展会费用减少抵消 [17] - 本季度净收入为60.9万美元，较去年同期的43.8万美元增长39% [17] - 截至2021年3月31日，公司现金为600万美元，2020年第一和第四季度支付近2000万美元股息后，本季度运营现金流为正60万美元，预计全年运营现金流为正，且公司无债务 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 原始设备制造商生产合同表现强劲，受疫情影响较小，如Textron各机型活动活跃，公司与Pilatus PC - 24和Boeing的KC - 46合同将持续数年，提供稳定可预测的经常性收入 [19][20][21] - 自动油门仍是研发预算的重点，虽因疫情影响，改装市场疲软，但在航空货运市场取得成功，757和767平板显示系统出货量强劲，预计该业务将保持强劲 [22] - 军事市场方面，KC - 46项目进展顺利，为美国海军开发的空气数据计算机有望在国际旅行限制解除后进入外国军事市场 [23] - 2021财年第二季度新订单为760万美元，截至2021年3月31日，积压订单为670万美元，较2020年12月31日的420万美元增加250万美元 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划平衡原始设备制造商和改装业务收入，多元化产品组合，以降低业务波动性，为持续增长奠定基础 [5] - 公司正在开发更易改装的自动油门，具有单按钮简单操作、低成本安装、占用驾驶舱空间小等特点，可安装在多种飞机上，并降低获得美国联邦航空管理局认证的时间和成本 [21] - 公司将继续在生产和改装市场积极寻求增长机会，但行业安全协议仍是发展的阻碍 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情仍带来挑战，但公司认为其技术的独特能力和价格性能优势将在长期内增强其全球竞争力 [13] - 公司对未来持乐观态度，相信随着对航空旅行担忧的缓解，将出现更多机会 [13] 其他重要信息 - 公司员工努力将新安全协议融入标准操作程序，在不影响健康、安全和福祉的前提下保持了生产力 [25] - 2020年下半年，公司发放近2000万美元股息，体现对股东的回报承诺 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021财年第二季度新订单主要来自哪里，是波音的货运改装订单还是原始设备制造商订单？ - 公司从Textron、Telarus和波音获得了新的原始设备制造商订单，货运市场也有强劲的改装订单 [32] 问题2: 公司新的低成本产品是否针对活塞发动机市场？ - 该技术成本降低一半以上，安装更简单，适用于Textron多条产品线，改装时间减半，可应用于King Air平台，操作更简单，预计将在2021年上市 [41][44][50] 问题3: 目前改装业务的进展如何，有何预期？ - 改装业务呈稳步发展态势，新产品能为飞行员提供背景安全保障，实现有效发动机和安全控制 [51] 问题4: 产品供应链是否存在问题？ - 公司存在一些供应瓶颈，但正在密切监控，总体情况可控，目前能够生产和发货 [54][55] 问题5: 公司自动油门是否会取代市场上现有的类似全权限数字电子控制自动油门？ - 公司自动油门不会取代全权限数字电子控制自动油门，而是提供类似的安全控制功能，防止发动机过热、超速、过扭矩等问题，约80%的发动机不是全权限数字电子控制发动机，公司可在非全权限数字电子控制发动机上提供类似操作 [62] 问题6: 自动油门的实施是否有助于飞行员提升飞行资质？ - 自动油门主要是为飞行员减轻工作负担，更重要的是提供独特的安全功能，可按比例控制发动机动力，保持飞行路径稳定 [66][67] 问题7: 活塞市场中双发飞机的比例是多少，公司产品是否更适用于双发飞机？ - 市场上有很多活塞双发飞机，公司产品适用于所有飞机，在双发飞机上的优势在于其专利的防止失控事故功能 [68][70]

公司基本信息 - 公司于1988年2月12日在宾夕法尼亚州注册成立，作为系统集成商运营一个业务部门[128] 产品与业务 - 公司开发的FMS结合飞行中燃油优化节省与卫星导航精度，适用于新生产和改装应用[131] - 2019年4月公司的ThrustSense®自动油门获得FAA认证用于国王航空飞机改装[133] - 2019年12月9日公司的国王航空ThrustSense®自动油门发动机失效安全模式功能获FAA认证[134] - 公司产品销售对象包括OEM和改装市场，客户涵盖各类企业、政府机构和外国军队[137] 疫情影响 - 2020财年，部分客户因COVID - 19疫情暂时暂停产品交付，后续虽恢复但仍有风险[138] 销售成本构成 - 产品销售的销售成本包括材料、第三方航电设备、直接人工和间接费用[141] - 工程开发合同销售的销售成本包括工程人工、咨询服务和特定设计开发项目成本[142] 费用构成 - 销售、一般和行政费用包括销售、营销、业务发展等多项费用[143] 财务报表编制基础 - 公司财务报表编制基于美国公认会计原则，需进行估计和假设[144] 财务数据关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为4869652美元，较2019年同期的4511428美元增长7.9%[148] - 2020年第四季度销售成本为2303829美元，较2019年同期的1909781美元增加394048美元，增幅20.6%[149] - 2020年第四季度研发费用为600298美元，较2019年同期的666615美元减少66317美元，降幅9.9%[150] - 2020年第四季度净收入为240145美元，较2019年同期的327908美元有所下降[156] - 2020年12月31日现金及现金等价物为5608255美元，较9月30日的12603967美元减少[157] - 2020年第四季度经营活动提供净现金1684326美元，2019年同期使用净现金240645美元[157] - 2020年第四季度投资活动使用净现金72846美元，2019年同期约为17429美元[157] - 2020年第四季度融资活动使用净现金19788092美元，2019年同期为0[157] 积压订单情况 - 2020年12月31日积压订单期末值为4187271美元，期初值为3640637美元[166] 利率影响 - 假设2020年第四季度余额不变，利率每提高1%，利息收入和现金流将受约21000美元影响[169]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度营收490万美元，较去年同期的450万美元增长8%，主要因King Air自动油门系统销售增加以及757和767飞机改装为货机带来的平板显示器收入增长 [11] - 本季度毛利率为52.7%，去年同期为57.7%，主要因直接成本增加和保修费用上升 [11] - 2021财年第一季度总运营费用为2330万美元，较去年略有下降，与2020财年第四季度基本持平 [12] - 本季度运营收入为23.2万美元，较去年同期略有增加；净利润为24万美元，合每股0.01美元，去年同期净利润为32.8万美元，合每股0.02美元，净利润下降是由于现金余额减少和利率降低导致利息收入减少 [13] - 截至2020年12月31日，公司现金余额为560万美元，扣除第四季度发放的近2000万美元股息后，运营现金流约为170万美元，公司无债务，预计全年运营现金流为正 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自动油门业务虽受疫情影响，但需求缓慢稳定增长，带来了有前景的收入增长 [5] - 平板显示器技术在757和767飞机货机改装升级中持续有需求，公司已向亚马逊交付了几套767驾驶舱设备 [8] - 2021财年第一季度新订单为540万美元，较2020年第四季度增加200万美元；截至2020年12月31日，积压订单为420万美元，较上一季度末有所增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 改装市场目前比原始设备制造商（OEM）市场更好 [8] - 通用航空市场中，King Air市场约有5000架飞机在服役，估计改装市场规模达3亿美元 [17] - 商业航空运输市场中，因网购增长和航空客运量下降，757和767飞机成为货机改装的选择，有超过1000架757和767飞机在运营，大量飞机仍可进行货机改装，将带来对平板显示器技术的持续稳定需求 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于创新机会，通过与Textron、Pilatus和Boeing等行业知名企业签订OEM合同，预计未来几年将产生可观的经常性收入，并创造额外的增长机会 [6][7] - 与Textron合作，利用其全球服务中心网络推广自动油门的优势，还在努力推动公司技术在其产品组合中的更广泛应用 [8] - 自动油门技术在通用航空市场的成功为军事、航空运输和多引擎飞机等相邻市场创造了机会 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对行业有影响，但公司在2021财年第一季度仍保持了收入增长、盈利和正现金流，连续三年第一季度收入和运营收入较上一年同期增长 [5] - 公司对业务充满信心，2020年下半年向股东返还了近2000万美元现金，未来将继续努力为股东创造更大价值 [6][22] - 疫情暂时限制了公司与客户和潜在客户的面对面交流以及与美国联邦航空管理局（FAA）的合作，但从长远来看，不会对公司整体增长战略、盈利能力和现金流产生重大影响 [21] 其他重要信息 - 2020年12月，董事会宣布每股0.5美元的特别股息，加上9月宣布的每股0.65美元股息，2020年下半年公司向股东返还了近2000万美元现金 [6] - 公司与银行开设了信贷额度，以增加资本获取渠道 [6] - 公司的ThrustSense自动油门获得了《飞行杂志》2020年度编辑选择奖 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 希望未来季度收入能反映公司对产品和服务的乐观预期 - 公司董事长兼首席执行官表示自己作为最大股东也希望有更多利润，会继续努力 [25][26] 问题2: 公司是否考虑进入电池动力飞机市场 - 公司董事长兼首席执行官表示目前没有考虑，希望市场发展更明确后再做决定，认为电池动力飞机的能源供应是难题，可能需要20年时间，目前公司专注于传统市场需求 [28] 问题3: ThrustSense自动油门是否适用于双发喷气式飞机市场，公司在该市场有何优势 - 公司董事长兼首席执行官表示ThrustSense自动油门适用于双发喷气式飞机市场，公司的专利Vmca失速保护技术是独特优势，且该自动油门是唯一可改装的，能保护发动机并避免因发动机过热等问题导致的事故，最新版本可在不影响飞机运营的情况下进行改装 [32][33] 问题4: 与FAA的合作情况，是否有未决申请 - 公司董事长兼首席执行官表示有很多未决申请，但波士顿的FAA办事处工作出色，即使在家办公也很积极响应，认为未来部分关键员工在家办公是趋势，还提到公司董事会会议通过线上进行效率更高 [35][37] 问题5: 除Textron外，是否还有其他申请在FAA处理中 - 公司董事长兼首席执行官表示有，很多多引擎飞机和军事飞机客户也在向公司咨询自动油门的需求 [38] 问题6: 疫情对自动油门改装市场的影响 - 公司董事长兼首席执行官表示疫情影响了客户需求和公司与客户的沟通，客户更关注基本的生存和健康问题，对飞机升级的关注度降低，同时也限制了公司向客户展示产品的能力 [40]

公司业务定位与策略 - 公司将自身定位为系统集成商，策略是将计算机和电信行业的技术应用于航空市场[21] - 公司计划通过增加销售和营销人员来提高国际销售额[43] 公司产品研发与认证 - 公司开发了COCKPIT/IP®驾驶舱信息门户产品线，具有专有技术、低成本等特点[22] - 公司开发的FMS结合飞行燃油优化和卫星导航精度，适用于多种飞机[23] - 公司开发的NextGen飞行甲板配备ThrustSense®集成PT6自动油门，可用于Pilatus PC - 12改装[24] - 公司于2017年6月获得美国联邦航空管理局（FAA）针对涡轮螺旋桨自动油门颁发的首个补充型号证书（STC）[37] - 公司在2019年4月获得FAA对用于King Air飞机改装的ThrustSense®自动油门的认证[25] - 公司于2019年12月获得FAA对King Air ThrustSense®自动油门发动机停车状态下安全模式功能的认证[26] - 公司的UMS可控制20多个飞机系统[59] 公司业务合作与市场机会 - 公司与Textron Aviation签订多年协议，为其新生产的King Air 360和King Air 260供应ThrustSense®[25] - 公司认为在不利经济条件下，客户可能选择改装现有飞机，为公司创造市场机会[30] 各业务线收入占比情况 - 公司在2020、2019和2018财年，平板显示系统（FPDS）相关收入分别占总销售额的80%、90%和75%[38] - 2020、2019、2018财年，空气数据系统和组件销售额分别占总销售额的20%、10%和25%[48] 公司客户结构情况 - 2020财年，前三大客户Pilatus、Dayton T Brown和Kalitta Air分别占总收入的33%、12%和10%；2019财年，前两大客户Pilatus和Air Transport Services Group Inc.分别占总收入的25%和14%；2018财年，最大客户Pilatus占总收入的20%[63] - 2020财年，IS&S 63%的收入来自前五大客户，预计未来少数客户仍将占大部分收入[104] 公司积压订单情况 - 截至2020年9月30日，期初积压订单为5896163美元，期间净预订为19339673美元，期间确认销售为21595199美元，期末积压订单为3640637美元；2019年对应数据分别为3598819美元、19869933美元、17572589美元和5896163美元[69] - 2020年9月30日较2019年9月30日，FPDS积压订单减少210万美元，空气数据产品积压订单减少20万美元[69] - 截至2020年9月30日，公司积压订单预计在2021财年后无待完成订单，低于历史预期，可能导致未来收入降低[107] 公司人员情况 - 截至2020年9月30日，约21%的公司员工为从事各类工程开发项目的工程师[70] - 截至2020年9月30日，公司有86名员工，其中84名为全职员工[86] - 公司董事长兼首席执行官Geoffrey S. M. Hedrick年龄为78岁，总裁Shahram Askarpour年龄为63岁，首席财务官Relland M. Winand年龄为66岁[88] 公司专利情况 - 截至2020年9月30日，公司持有47项美国专利，有5项美国专利申请待决；持有102项国际专利，有21项国际专利申请待决[84] - 截至2020年9月30日，公司持有47项美国专利和102项国际专利，并有5项美国专利申请和12项国际专利申请正在审理中[123] 公司面临的风险 - 公司面临市场接受度、合同终止、成本超支、政府预算赤字等多种风险[95] - 公司在寻求新客户时，可能难以取代现有竞争对手的产品[98] - 公司的许多合同可被客户随时终止，无法确保积压订单能转化为销售[99] - 固定价格EDC安排可能因成本超支、技术难题等导致公司潜在损失[100] - 政府合同可能受美国联邦预算赤字、国防部削减开支和政府审计等影响[101][102][103] - 公司自行为员工医疗保险计划的很大一部分提供保险，可能面临不可预测成本[106] - 公司国际销售目前以美元计价，美元升值或未来使用外币销售会带来汇率风险[108] - 新冠疫情可能影响公司业务、供应链、客户和供应商，导致订单取消或延迟[111][113] - 公司产品需获得FAA、EASA等认证，认证延迟或丢失会影响销售[116][117] - 公司产品可能存在问题，导致声誉受损、业务前景受影响，还可能需重新设计、召回产品或支付赔偿[121] - 公司成功依赖于保护知识产权的能力，若无法保护，可能无法有效竞争[122] - 公司依赖关键人员，若无法留住他们或进行有效的管理层继任规划，可能对竞争力产生不利影响[124] - 公司营收和经营业绩可能季度波动大，导致股价下跌，影响因素包括客户需求、政府预算等[128,131] - 网络安全事件或技术中断可能对公司业务产生负面影响，安全措施无法提供绝对安全[128,129] 公司房产与租赁情况 - 2001财年，公司在宾夕法尼亚州埃克斯顿的伊格尔维尤企业园区购买了7.5英亩土地，并建造了一座45000平方英尺的设计、制造和办公设施，土地开发批准可扩建至65400平方英尺[140] - 公司在宾夕法尼亚州埃克斯顿租赁约8358平方英尺的办公和仓库空间，租约于2021年3月到期，年租赁费用约为72000美元[141] - 公司在特拉华州纽卡斯尔县按月租赁两个机库来存放飞机，两个机库的年租赁费用约为51000美元[141] 公司股东与股息情况 - 2020年11月24日，有10名在册股东持有公司流通在外的普通股[146] - 2020年9月4日，公司董事会宣布每股0.65美元的特别现金股息，总股息支付约1120万美元，股息税收特征估计为35%普通收入和65%资本返还[147] - 2019财年和2018财年公司未支付股息，未来股息发放由董事会决定[148] - 2020年9月4日，公司董事会宣布每股0.65美元的特别现金股息，总股息支付约1120万美元[181] 公司财务关键指标变化 - 2015年9月30日至2020年9月30日，100美元投资公司股票的累计回报为273.43美元，纳斯达克综合指数为255.40美元，罗素2000指数为146.95美元，道琼斯美国航空航天与国防指数为160.63美元[151] - 2020财年净销售额为2159.5199万美元，2019财年为1757.2589万美元，2018财年为1385.0372万美元[154] - 2020财年净利润为326.9783万美元，2019财年为185.0296万美元，2018财年亏损365.3905万美元[154] - 2020财年基本每股收益为0.19美元，2019财年为0.11美元，2018财年亏损0.22美元[154] - 2020财年产品销售占净销售额的96.3%，工程开发合同销售占3.7%[164] - 2020财年销售成本占净销售额的45.3%，毛利润占54.7%[164] - 2020财年运营费用占净销售额的41.9%，运营收入占12.8%[164] - 2020财年净销售额为2160万美元，较2019财年的1760万美元增加400万美元，增幅22.9%[165] - 2020财年销售成本为980万美元，占净销售额的45.3%，2019财年为770万美元，占比43.7%[165] - 2020财年研发费用为300万美元，占净销售额的13.7%，2019财年为250万美元，占比14.2%[166] - 2020财年SG&A费用为610万美元，占净销售额的28.2%，较2019财年的590万美元增加20万美元，增幅3.8%[167] - 2020财年净利息收入为15.5万美元，较2019财年的25万美元减少9.5万美元[168] - 2020财年所得税收益为30.9万美元，2019财年所得税费用为2000美元[169] - 2020财年净利润为330万美元，摊薄后每股净收益为0.19美元，2019财年净利润为190万美元，摊薄后每股净收益为0.11美元[170] - 2020财年经营活动产生的现金为220万美元，2019财年为210万美元[184] - 截至2020年9月30日，公司的合同义务总计90.1111万美元，均需在1年内支付[190] - 2020财年，产品在某一时点转移给客户产生的收入占比97%，通常在产品发货时确认；其余来自EDC合同，按投入法在一段时间内确认[198] - 截至2020年9月30日，公司剩余履约义务约为3640637美元，预计未来12个月将100%确认为收入[199] 公司税收政策影响 - 2017年12月22日，美国政府颁布税法，将联邦企业税率从34%降至21%[210] - 因税法将企业税率降至21%，公司在2017年12月31日止期间对递延所得税资产和负债进行临时调整，递延所得税费用净调整为321038美元，该费用被估值备抵的变化完全抵消[211] - 2020年3月，《CARES法案》签署成为法律，约1500000美元的税前净营业亏损向前结转两年以完全抵消应税收入，研发税收抵免结转预计增加196000美元，产生约16000美元的替代最低税并获得退款，此次结转的现金影响为309412美元[212] 公司会计政策与核算方法 - 公司于2018年10月1日采用ASC 606，采用修改后的追溯法，对留存收益无调整，2020财年合并运营报表无重大变化，对资产、负债和经营现金流无影响[195][203] - 公司合同资产是指根据合同向客户转移产品后收取对价的权利，合同负债主要是指在履行合同前预收的对价[204] - 公司客户服务收入和销售成本分别计入产品销售和产品销售成本[205] - 公司按先进先出法以成本与可变现净值孰低法对存货进行估值，若实际需求或市场条件不利，可能需额外减记存货[213] - 公司根据ASC Topic 718核算股份支付，采用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型确定股票期权授予日的公允价值[214][215] - 公司部分产品标准保修期为24个月，发货时根据历史数据预估保修成本准备金[216] - 保修成本计入销售成本，准备金余额计入应计费用[216] - 自2014年1月1日起，公司对大部分员工医疗保险进行自保[217] - 2020年9月30日和2019年9月30日，公司预估已发生但未报告的医疗索赔负债分别为48,200美元和55,700美元[217] - 公司在合并资产负债表中将已缴保费超过预估已发生但未报告索赔的225,200美元记为流动资产[217] - 2020年9月30日止年度，公司用已缴保费超额部分减少已发生索赔的应付金额[217] - 公司采用成本法核算回购的库存股，库存股是股东权益的一部分[219] - 有意注销（无论是否实际完成）而回购的库存股计入普通股[219]