业务线净销售占比变化 - 2022年第四季度产品净销售占比94.4%，工程开发合同净销售占比5.6%；2021年产品净销售占比100%，工程开发合同净销售占比0%[124] 业务线销售成本占比变化 - 2022年第四季度产品销售成本占比42%，工程开发合同销售成本占比0.9%，总成本占比42.9%；2021年产品销售成本占比40.7%，工程开发合同销售成本占比0%，总成本占比40.7%[124] 毛利润占比变化 - 2022年第四季度毛利润占比57.1%，2021年为59.3%[124] 运营费用占比变化 - 2022年第四季度研发费用占比10.3%，销售、一般和行政费用占比34.7%，总运营费用占比45%；2021年研发费用占比11%，销售、一般和行政费用占比27%，总运营费用占比38%[124] 运营收入占比变化 - 2022年第四季度运营收入占比12.1%，2021年为21.3%[124] 利息与其他收入占比变化 - 2022年第四季度利息收入占比1.8%，2021年为0%；其他收入2022年占比0.3%，2021年占比0.2%[124] 税前收入占比变化 - 2022年第四季度税前收入占比14.2%，2021年为21.5%[124] 所得税费用占比变化 - 2022年第四季度所得税费用占比3.5%，2021年为4.6%[124] 净利润占比变化 - 2022年第四季度净利润占比10.7%，2021年为16.9%[124] 公司业务部门情况 - 公司自1988年2月12日在宾夕法尼亚州成立，作为系统集成商运营一个业务部门[106] 净销售额金额变化 - 2022年第四季度净销售额为651.63万美元，较2021年同期的669.58万美元下降2.7%[125] 销售成本金额变化 - 2022年第四季度销售成本为279.25万美元，较2021年同期增加6.44万美元，增幅2.4%[126] 研发费用金额变化 - 2022年第四季度研发费用为67.04万美元，较2021年同期减少6.61万美元，降幅9.0%[127] 销售、一般和行政费用金额变化 - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为226.19万美元，较2021年同期增加45.49万美元[128] 利息收入金额变化 - 2022年第四季度利息收入为11.59万美元，较2021年同期增加11.58万美元[129] 其他收入金额变化 - 2022年第四季度其他收入为1.82万美元，较2021年同期增加0.196万美元[130] 所得税费用金额变化 - 2022年第四季度所得税费用为22.69万美元，较2021年同期的30.75万美元有所下降[130] 净利润金额变化 - 2022年第四季度净利润为69.87万美元，较2021年同期的113.31万美元下降[132] 现金及现金等价物金额变化 - 2022年12月31日现金及现金等价物为1944.32万美元，高于9月30日的1725.05万美元[133] 利率变动对利息收入和现金流的影响 - 假设2022年第四季度余额不变且公司不改变现有利率敏感性，利率每上升1%，利息收入和现金流将受约4.03万美元的影响[146]

净销售额变化 - 2022财年净销售额为2.77亿美元，较2021财年的2.30亿美元增加470万美元，增幅20.4%[171] - 2021财年净销售额为2300万美元，较2020财年增加140万美元，增幅6.7%[180] 各业务线销售变化 - 2022财年产品销售增加370万美元，客户服务销售增加80万美元，增幅20.8%；军事销售较2021财年增加30万美元，增幅13.5%[171] 销售成本变化 - 2022财年销售成本为1110万美元，占净销售额的39.9%，2021财年为1030万美元，占比44.5%[172] - 2021财年销售成本为1030万美元，占净销售额的44.5%；2020财年为980万美元，占比45.3%[181] 毛利率变化 - 2022财年公司整体毛利率为60.1%，2021财年为55.5%[172] 研发费用变化 - 2022财年研发费用为270万美元，占净销售额的9.8%，2021财年为260万美元，占比11.4%[173] - 2021财年研发费用为260万美元，占净销售额的11.4%；2020财年为300万美元，占比13.7%[182] 销售、一般和行政费用变化 - 2022财年销售、一般和行政费用为680万美元，较2021财年的630万美元增加50万美元，增幅7.9%[174] 利息收入变化 - 2022财年利息收入为61051美元，较2021财年的1234美元增加59817美元[175] 其他收入情况 - 2022财年和2021财年其他收入均为10万美元[176] 每股净收益变化 - 2022财年基本和摊薄后每股净收益均为0.32美元，2021财年为0.29美元[159] 现金及现金等价物变化 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1725.05万美元，2021年为826.56万美元[159] - 2022年9月30日现金及现金等价物为1725.0546万美元，2021年为826.5606万美元[188] 所得税情况 - 2022财年所得税费用为180万美元，有效税率为24.7%；2021财年所得税收益为110万美元，有效税率收益为27.4%[177] - 约150万美元的税前净运营亏损（NOL）被追溯两年以完全抵消应税收入，研发（R&D）抵免结转估计增加19.6万美元，追溯产生约1.6万美元的替代性最低税（AMT）并已退还，现金影响为309,412美元[215] - 2021年9月30日，除某些州净运营亏损外，所有联邦和州递延税资产的估值备抵被释放[212] - 2022年8月美国《降低通胀法案》（IRA）规定，对三年平均年度调整后财务报表收入超过10亿美元的公司征收15%的公司替代性最低税，合格企业可用于抵减工资税的研发抵免额提高至50万美元，对美国上市公司回购股票按公平市场价值的1%征收消费税[218] 净收入变化 - 2022财年净收入为550万美元，摊薄后每股净收入为0.32美元；2021财年净收入为510万美元，摊薄后每股净收入为0.29美元[178] 现金流量变化 - 2022财年经营活动产生的现金为610万美元，2021财年为460万美元[192] - 2022财年投资活动提供的现金为260万美元，2021财年使用的现金为30万美元[194][195] - 2022财年融资活动提供的现金为30万美元，2021财年使用的现金为1980万美元[196] 境外净销售额情况 - 2022、2021和2020财年美国境外净销售额分别为1110万美元、840万美元和940万美元[223] 利率敏感性影响 - 假设2022财年余额保持不变且公司不改变现有利率敏感性，可变利率假设提高1%将使利息收入受影响约8.8万美元，对现金的净影响约为8.8万美元[224] 流动性需求情况 - 公司认为现有现金余额和预期经营现金流至少未来12个月能满足流动性需求[188] 收入确认准则 - 公司采用ASC 606准则确认收入，需识别与客户的合同、合同中的履约义务、确定交易价格、将交易价格分配至履约义务，并在履行履约义务时确认收入[207] 合同资产与负债定义 - 合同资产是公司已向客户转移产品后有权收取对价的权利，合同负债主要是在履行合同前预收的款项[208] 所得税会计准则 - 公司按ASC Topic 740准则记录所得税，采用资产负债表法，确认递延税资产和负债[211] 存货估值方法 - 公司按成本（先进先出）与可变现净值孰低法对存货进行估值，可能因实际需求或市场条件不利而进行额外存货减记[219] 所得税会计政策变更 - 公司于2021年10月1日采用ASU 2019 - 12简化所得税会计，该标准对合并财务报表及相关披露无重大影响[221]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年营收2770万美元，同比增长20.4%，主要得益于商业航空、通用航空和国防终端市场的支持 [6] - 2022年毛利润增至6070万美元，同比增长超30%，销售毛利率提高406个基点至60.1%，全年运营费用占销售额的比例从2021年的38.5%降至34.1% [9] - 2022财年第四季度营收730万美元，同比增长5.7%，主要由商业和军事业务以及客户服务推动 [20] - 2022财年第四季度新订单约650万美元，截至2022年9月30日积压订单为1180万美元 [22] - 2022财年第四季度毛利率扩大近400个基点至61.5%，运营杠杆显著改善 [24] - 2022财年第四季度总运营费用为220万美元，上年同期为210万美元，研发费用约占营收的9%，预计2023年将达到营收的13% [25] - 2022财年第四季度税收费用为70万美元，上年同期为40万美元，净利润为160万美元，每股收益0.09美元，与2021财年第四季度持平 [26] - 2022财年净利润达到550万美元，每股收益0.32美元，创历史新高，2021财年净利润为510万美元，每股收益0.29美元 [27] - 2022财年经营活动产生的现金为610万美元，年末现金为1730万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度商业和军事业务产品以及客户服务推动营收增长，军事销售与C - 130项目有关，商业销售在平板显示器改装项目上持续改善，客户服务收入增至110万美元，主要因国防部维修工作增加 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年营收增长得益于商业航空、通用航空和国防终端市场的支持 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机和无机方式增加资产利用率，2023财年预计研发支出约占销售额的13%，高于2022财年的10% [14] - 驾驶舱自动化是公司的重点领域，计划继续扩大自动油门平台，并投资于额外的驾驶舱自动化 [15] - 公司组建了内部业务发展团队，寻求与现有产品组合互补的产品线收购，预计通过资产负债表上的现金和运营产生的自由现金流为收购提供资金 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年是财务表现强劲的一年，公司认为这些结果反映了创新产品在市场上的成功以及对客户的卓越交付 [11] - 公司预计随着销售额的增加，将在运营费用方面获得进一步的杠杆效应 [10] - 展望2023财年，经营现金流和手头现金将反映税收支付、工程开发投资以及潜在的无机增长机会 [31] 其他重要信息 - 2022年有与法律和专业费用相关的一次性成本，但被PC - 12飞机的销售收益所抵消 [10] - 目前积压订单中包含一份与通用航空原始设备制造商的大合同，并非所有长期原始设备制造商生产合同都包含应对通胀成本增加的条款 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收690万美元，较去年同期的620万美元增长12% [21] - 第三季度总新销售额约1200万美元，季度末积压订单为1260万美元，上季度末为760万美元 [23] - 上季度毛利率为58.5%，高于去年同期的54.3% [24] - 2022财年第三季度总运营费用为240万美元，高于去年同期的220万美元 [25] - 本季度净收入为140万美元，即每股0.08美元，去年同期为270万美元，即每股0.16美元，去年同期包含150万美元的税收优惠 [26] - 2022年第三季度纳税35.9万美元，去年有150万美元的税收优惠 [27] - 运营收入为170万美元，较去年的120万美元增长41% [27] - 预计全年税率为21% [27] - 第三季度运营现金流为300万美元，2022财年前九个月为640万美元 [28] - 6月30日季度末，公司手头现金为1450万美元，无债务 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业航空运输客户的平板显示器改装项目销售以及通用航空市场的自动油门销售持续强劲，特别是与皮拉图斯公司的PC - 24合同 [21] - 客户服务收入本季度超过130万美元，源于已安装产品组合的增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业运输、通用航空和军事市场业务平衡，通用航空市场的合作伙伴OEM目前处于增长模式 [12] - 改装方面，继续收到国内外各航空公司在航空货运平台的订单 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增长不仅来自新产品，还来自更积极的销售和营销努力，本季度业务开发费用增加 [14] - 开始考虑通过收购类似产品线实现额外增长，利用现有基础设施 [14] - 开发新的自动油门技术，拓宽产品市场潜力 [15] - 后疫情时代加大营销活动，参加更多贸易展、与客户面对面交流和进行更多客户飞行测试 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在应对通胀、供应链挑战和劳动力可用性问题，合同有成本 escalators 条款可转嫁部分价格上涨，供应链方面增加了安全库存 [17] - 尽管面临技术专业人才短缺挑战，但员工流动率可控，能引入新的高素质工程师和熟练劳动力支持增长 [18] - 2022年前九个月是公司历史上最好的时期之一，随着全球经济开放，终端市场正在巩固，长期OEM合同基础良好，公司现金流强劲，资产负债表稳健，有资源投资增长机会 [30] 其他重要信息 - 新CFO Mike Linacre于7月加入公司 [4] - 获得FAA对King Air和PC - 12客户的产品安装服务认证，并已完成两次安装批准 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 导致积压订单和新订单大幅增加的大订单详情，如交付期和订单规模 - 该订单来自一个OEM项目，通常提前六个月下单，此次接近一年，带来了显著增长 [33] 问题2: 除该大订单外，核心业务的情况 - 与通常季度订单情况一致，季度间订单有差异，额外订单来自一个有OEM合同的客户 [34] 问题3: 从销售角度，本季度业务增长情况 - 商业改装和航空货运业务增长显著，推动了季度间的增长 [35] 问题4: 公司资产负债表上持续运营所需的现金量，以及是否有分红计划 - 历史上公司持有4000万美元现金，目前无即时分红计划，这是董事会的决定 [39] - 运营方面，希望有少于500万美元可用 [40] - 目前公司每季度产生约200万美元现金，200 - 500万美元足以支持运营 [41] - 多余现金用于公司的增长投资 [43] 问题5: 6月底资产负债表上155.8万美元待售资产的情况 - 是一架待售的King Air PC - 12飞机 [52][53] 问题6: 该飞机出售的时间和影响 - 出售将在第四季度完成，届时会带来现金流入 [55][57] 问题7: 货运改装是否是收入增长的重要部分 - 是的，同时现有OEM客户对自动油门的稳定和增加需求也是收入增长因素 [58] 问题8: 积压订单是否包含货运改装订单，以及积压订单增加是否意味着更多收入 - 积压订单包含目前手头的所有采购订单，通常为几个月到六个月，目前有一个OEM客户的订单长达近一年 [59] - 积压订单增加不一定意味着更多收入，取决于收到采购订单的时间 [60] 问题9: 今年没有像去年最后一季度那样的工程开发收入，是否不可预测 - 工程服务订单收入的确认时间有两个环节，公司会持续稳定收到此类订单 [62][64] 问题10: 公司考虑收购新产品的含义 - 过去收购过GPS技术、飞行管理系统技术，目前行业有整合趋势，大公司收购后可能剥离不符合战略的产品线，公司会评估这些机会，寻找适合自身制造优势的产品，以扩大业务基础 [65][66] 问题11: 收购的产品是否与现有产品相关，以及对毛利率的要求 - 收购产品与现有产品相关，可能为公司带来与OEM的新合同，且要能维持与现有产品相当的毛利率 [67][68] 问题12: 对第四季度的预期 - 公司不提供前瞻性评论 [70][72] 问题13: 待售飞机是否为PC - 12 - 是的 [75] 问题14: 自动油门向商业和军事领域扩展的开发方式及费用承担方 - 这是公司内部研发活动，公司正在进行相关工程开发，一些军事训练机和其他军事平台对自动油门感兴趣 [76][77] 问题15: 去年Eclipse Aviation破产收购是否带来未来机会 - 公司与Eclipse有沟通和合作，但该平台目前面临生产和发动机等挑战，短期内无明确机会 [78][79] 问题16: 基于公司现有设施和人员，业务的增长潜力 - 公司设施曾实现过超6000万美元的年收入，有能力在不进行重大基础设施投资的情况下，通过产品收购实现收入增长 [84] - 直接劳动力成本占销售价格不到5%，增加收入不需要大幅增加直接劳动力 [86] 问题17: 与军事客户关于自动油门的讨论是否涉及未认证飞机 - 部分涉及未认证飞机，一些军事新平台使用PC - 6涡轮螺旋桨发动机，自动油门适合这些平台，且新功能也符合军事飞机运营需求 [87][89] 问题18: 是否有自动油门的大型机队订单 - 有一些半打左右规模的订单，但商业航空飞机大型机队较少 [91] 问题19: 自动油门在售后市场的营销情况 - 公司继续在自动油门的销售和营销上投入努力，认为该产品有市场潜力，市场接受需要时间，且在提供自动油门的平台上竞争较小，有OEM批准，军事兴趣增加，将成为稳定收入来源 [94][95]

公司基本信息 - 公司于1988年2月12日在宾夕法尼亚州注册成立，作为系统集成商运营一个业务板块[110] 产品研发与认证 - 公司开发的FMS结合飞行中燃油优化节省与卫星导航精度，适用于国内外市场监管环境[113] - 公司为皮拉图斯PC - 12开发的NextGen飞行甲板及其ThrustSense®集成PT6自动油门获得FAA认证[114] - 公司为双涡轮螺旋桨PT6动力的国王航空飞机开发的ThrustSense®自动油门获得FAA认证，并与德事隆签订多年供应协议[116] 市场与客户 - 公司产品销售给OEM和改装市场，客户包括各类OEM、商业航空运输运营商等[118] - 客户受美国和国外经济条件变化影响，可能削减或延迟飞机相关支出，影响公司收入和运营结果[119] - 公司认为在不利经济条件下，客户可能选择改装现有飞机，为公司创造市场机会[120] 销售成本构成 - 产品销售的销售成本包括材料、组件、第三方航空电子设备、直接人工和间接费用等[122] - 工程开发合同销售的销售成本包括工程人工、咨询服务和特定设计开发项目相关成本[123] 研发策略 - 公司打算继续投资新产品开发，并将相关研发成本在发生时费用化[124] 财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为693.5976万美元，较2021年同期的618.0183万美元增长12.2%；2022年前六个月净销售额为2047.7574万美元，较2021年同期的1617.168万美元增长26.6%[129][137] - 2022年第二季度销售成本为287.9462万美元，较2021年同期的282.5681万美元增长1.9%；2022年前六个月销售成本为827.0729万美元，较2021年同期的734.8364万美元增长12.6%[130][139] - 2022年第二季度研发费用为67.6381万美元，较2021年同期的64.6795万美元下降4.6%；2022年前六个月研发费用为206.2937万美元，较2021年同期的193.6747万美元增长6.5%[131][140] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为169.4233万美元，较2021年同期的151.2138万美元增长12.0%；2022年前六个月销售、一般和行政费用为522.6015万美元，较2021年同期的484.741万美元增长37.8605万美元[132][141] - 2022年第二季度利息收入为1.0429万美元，较2021年同期的0.0107万美元增长10322美元；2022年前六个月利息收入为1.0871万美元，较2021年同期的0.1138万美元增长9733美元[133][142] - 2022年第二季度其他收入为2.1608万美元，较2021年同期增长4377美元；2022年前六个月其他收入为4.9401万美元，较2021年同期下降1593美元[133][142] - 2022年第二季度所得税费用为35.8763万美元，2021年同期为所得税收益147.3014万美元；2022年前六个月所得税费用为105.6363万美元，2021年同期为所得税收益144.3352万美元[134][143] - 2022年第二季度净利润为135.9174万美元，较2021年同期的268.5921万美元下降；2022年前六个月净利润为392.1802万美元，较2021年同期的353.4643万美元增长[136][145] 资金与比率情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1454.1901万美元，较2021年9月30日的826.5606万美元增加；速动比率为6.35，流动比率为8.40[146] 现金流量情况 - 2022年前六个月经营活动提供的净现金为642.0371万美元，主要来自净利润392.1802万美元、应收账款减少104.2975万美元和递延所得税减少78.5737万美元[150] - 2022年截至6月30日的九个月，投资活动使用的净现金为161,230美元，主要用于购买实验室测试设备和计算机硬件；2021年同期为324,025美元，主要用于租赁改良和实验室测试设备[153] - 2022年截至6月30日的九个月，融资活动提供的净现金为17,154美元，来自行使股票期权所得；2021年同期使用的净现金为19,771,082美元，主要用于支付股息[154] 订单情况 - 2022年截至6月30日的三个月，期初积压订单为7,542,868美元，净预订量为11,979,618美元，确认为收入的金额为 - 6,935,976美元，期末积压订单为12,586,510美元；九个月期初积压订单为9,121,585美元，净预订量为23,942,499美元，确认为收入的金额为 - 20,477,574美元，期末积压订单为12,586,510美元[163] 利率敏感性影响 - 假设2022年截至6月30日的三个月余额保持不变且公司不改变现有利率敏感性，利率假设提高1%，将使2022年三个月和九个月的利息收入分别变动约26,200美元和63,700美元，现金流也将产生相应影响[165] 资金充足性 - 公司认为其现金及现金等价物至少能为未来十二个月的运营提供足够资金，但可能因多种情况面临资金不足[155] 外部事件影响 - 俄乌战争目前未对公司业务运营结果、供应和交付产生重大影响，但影响范围可能扩大[156] - 新冠疫情目前未对公司业务、财务状况、流动性等产生重大影响，但未来可能导致公司面临多种问题[157] ESG相关 - 公司致力于识别、评估和理解ESG问题对业务模式的潜在影响及改进领域[158] - 公司业务性质支持长期可持续性，历史上大部分销售来自改造市场，还计划加强对运营环境影响的关注[162] 表外安排情况 - 公司无用于表外安排的未合并实体或金融伙伴关系[164]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收680万美元，较去年同期的500万美元增长34% [17] - 本季度新增订单约820万美元，季度末积压订单为750万美元，高于去年年底的620万美元 [19] - 本季度毛利率达61.1%，为六年多来最高，高于去年同期的56.7%和上一季度的59.3% [19] - 2022财年第二季度总运营费用为240万美元，占营收的35%，去年同期为230万美元，占营收的45% [21] - 本季度研发费用较去年有所下降，公司继续将研发目标设定为营收的10% - 12%；销售、一般和行政费用较去年同期显著增加 [22] - 本季度运营收入为180万美元，几乎是去年61.1万美元的三倍；销售回报率为26.4%，是去年11.9%的两倍多 [23] - 本季度纳税39万美元，符合全年21%的预期税率；净利润为140万美元，即每股0.08美元，高于去年同期的60.8万美元，即每股0.04美元 [23] - 第二季度产生190万美元的运营现金流，2022财年上半年产生340万美元；截至3月31日季度末，公司手头现金为1160万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通用航空业务营收保持强劲，继续根据PC - 24和德事隆King Air长期原始设备制造商（OEM）合同发货 [17] - 商业航空运输领域，对用于航空货运改装的平板显示系统的需求持续增长 [17] - 除PC - 24和King Air自动油门OEM生产项目外，公司还从波音KC - 46A生产合同中获得稳定可预测的收入 [17] - 客户服务收入保持强劲，本季度销售额较去年同期增长12% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空货运改装市场需求强劲，公司持续收到来自国内外各航空公司在757、767平台上的订单，且市场在可预见的未来没有放缓迹象 [30][31][33] - 737有部分现有客户在扩大机队时对公司设备有未来采购意向，但目前主要订单仍来自757和767改装 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续对现有产品进行创新并开发新产品，如开发减少King Air改装中自动油门安装时间的新流程，并计划为King Air客户推出产品安装服务 [8][9] - 拓宽产品市场潜力，开发适用于多种飞机的自动油门技术，并继续投资研发 [11] - 加大销售和营销活动力度，参加更多贸易展，与客户面对面交流并进行更多客户试飞 [12] - 公司面临通胀、供应链挑战和劳动力供应问题，但通过增加安全库存和适度控制费用增长来应对，目前未预见运营会受到重大干扰 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情、供应链紧张、通胀等诸多问题下实现了销售和盈利增长，随着部分终端市场改善和疫情限制解除，公司有信心继续取得稳定财务成果 [15] - 2022年上半年是多年来最盈利的时期之一，生产合同客户对配备公司自动油门的飞机需求强劲，航空货运改装市场依然活跃，积压订单增加，新产品和服务正在推进 [26] 其他重要信息 - 公司预计由于持续的供应链问题，将继续保持略高于正常水平的库存作为预防措施，且公司无债务，有足够现金支持可预见未来的运营 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司为哪些飞机类型提供用于改装的新平板？如何看待航空货运改装市场未来因航班运力恢复可能受到的影响？ - 目前新航空公司在增加货运运力和推出货运服务，市场仍严重依赖757、767平台，公司持续收到来自国内外航空公司在这些平台上的订单，且可预见的未来市场活动不会放缓；公司有超500个在757、767以及737平台上使用其驾驶舱设备的现有客户，会为现有和新客户开发产品附加功能 [30][31][33] 问题2: 737和空客机型的改装是否有需求？为何不进入空客改装业务？ - 公司目前没有为空客机型提供解决方案，有针对737的解决方案，部分现有737客户在扩大机队时有未来采购意向，目前主要订单来自757和767改装；公司会持续关注市场、竞争和需求，当认为进入空客改装业务可行时，会调配工程资源 [34][35] 问题3: 目前61%的利润率是否会下降？ - 利润率下降的唯一可能因素是材料成本，但公司应对良好，只要销售情况保持，利润率有望维持在当前范围，近期利润率在58% - 60%之间，会因产品组合略有波动 [36] 问题4: 今年剩余时间的税率是多少？ - 约为21%，考虑一些州税影响可能为21.4%，上一季度为21.2% [37][39] 问题5: King Air改装订单情况以及加快改装速度是否会带来更多订单？ - 公司预计获得美国联邦航空管理局（FAA）批准开展远程安装服务后，会因便利性提高客户决策速度，目前市场调研显示约75%直接接触并接受调查的客户表示会加快决策 [41][49] 问题6: 公司业务增长，是否在工程或销售等部门增加新员工？ - 公司根据需要招聘员工，更注重招聘合适的人员，会随着营收增长稳步扩大员工队伍 [43] 问题7: 新改装流程需要多长时间？安装人员是公司员工还是第三方供应商？一次能进行多少改装？ - 内部安装流程预计为一周，在客户设施处进行；目前计划安装人员为公司员工；先从一个团队开始，根据市场需求扩大团队规模 [48][50][51] 问题8: King Air军事市场规模有多大？为其他国家提供升级服务是否需要在每个国家获得批准？ - 国际上约有1000架King Air用于军事服务和各种政府行动，公司自动油门的一些特殊任务功能使其具有吸引力；是否需要在每个国家获得批准取决于具体国家，目前公司已获得约40个国家的批准，部分国家接受FAA批准 [52][54] 问题9: 公司有大量现金，如何使用这些现金？是否考虑收购、扩大分销或发放股息？ - 公司计划明智地使用现金，目前没有发放股息的计划，认同应积极使用现金的观点 [65]

公司基本信息 - 公司于1988年2月12日在宾夕法尼亚州注册成立，作为系统集成商运营一个业务部门[102] 产品研发与认证 - 公司开发的FMS结合飞行中燃油优化节省与卫星导航精度，适用于国内外市场监管环境[105] - 2019年4月公司的ThrustSense®自动油门获得FAA认证，可用于King Air飞机改装[107] - 2019年12月公司的King Air ThrustSense®自动油门发动机失效安全模式功能获FAA认证[108] 成本构成 - 公司产品销售成本包括材料、组件、第三方航空电子设备、直接人工和间接费用等[115] - 工程开发合同销售成本包括工程人工、咨询服务和特定设计开发项目相关成本[116] 费用构成 - 销售、一般和行政费用包括销售、营销、业务开发、专业服务等费用[117] 财务报表编制 - 公司财务报表编制需估计和假设，实际结果可能与估计不同[118] 会计政策 - 自2021年9月30日以来公司关键会计政策无重大变化[119] 市场风险 - 客户受国内外经济条件变化影响，可能削减或延迟飞机支出，影响公司收入[111] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为684.582万美元，较2021年同期的512.1845万美元增长33.7%；上半年净销售额为1354.1598万美元，较2021年同期的999.1497万美元增长35.5%[122][130] - 2022年第一季度销售成本为266.321万美元，较2021年同期的221.8854万美元增长20.0%；上半年销售成本为539.1267万美元，较2021年同期的452.2683万美元增长19.2%[123][131] - 2022年第一季度研发费用为65.0031万美元，较2021年同期的68.9654万美元下降5.7%；上半年研发费用为138.6556万美元，较2021年同期的128.9952万美元增长7.5%[124][132] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为172.48万美元，较2021年同期的160.2118万美元增加12.2682万美元；上半年为353.1782万美元，较2021年同期的333.5272万美元增加19.651万美元[125][133] - 2022年第一季度利息收入为346美元，较2021年同期的152美元增加194美元；上半年为442美元，较2021年同期的1031美元减少589美元[126][134] - 2022年第一季度其他收入为11555美元，较2021年同期减少5816美元；上半年为27793美元，较2021年同期减少5970美元[126][134] - 2022年第一季度所得税费用为39.011万美元，2021年同期为2.0165万美元；上半年2022年为69.76万美元，2021年同期为2.9662万美元[127][135] - 2022年第一季度净利润为142.957万美元，较2021年同期的60.8577万美元增长；上半年为256.2628万美元，较2021年同期的84.8722万美元增长[129][137] 资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1161.884万美元，较2021年9月30日的826.5606万美元增加；速动比率为6.08，流动比率为8.23[139] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为343.7592万美元，主要来自净利润256.2628万美元和递延所得税减少52.7141万美元；投资活动使用的净现金为8.4358万美元，主要用于购买实验室测试设备[139][143][146] - 2022年第一季度净融资活动现金使用为0美元，2021年同期为1978.81万美元，主要为支付股息[147] 订单情况 - 2022年3月31日结束的三个月，积压订单期初为620.98万美元，新增订单净额817.89万美元，确认收入684.58万美元，期末为754.29万美元；六个月数据分别为912.16万美元、1196.29万美元、1354.16万美元和754.29万美元[154] 利率影响 - 假设2022年第一季度余额不变且公司不改变现有利率敏感性，利率每提高1%，三个月和六个月的利息收入及现金流将分别受约2万美元和4.01万美元的影响[156] 资金需求与风险 - 公司认为现有现金及等价物至少能满足未来十二个月运营资金需求，但可能需开发新产品等，资金不足或影响业务[148] 外部事件影响 - 俄乌战争目前未对公司运营结果、供应和交付产生重大影响，但影响范围可能扩大[149] - 新冠疫情目前未对公司业务、财务状况等产生重大影响，但未来可能导致流动性短缺、需求减弱等问题[150] ESG相关 - 公司致力于识别、评估和理解ESG问题对业务的潜在影响及改进领域[151] - 公司业务支持长期可持续性，多数销售来自改装市场，GPS接收器可减少碳足迹[153] 表外安排 - 公司无用于表外安排的非合并实体或金融伙伴关系[155] 内部控制 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[158]

公司基本信息与业务定位 - 公司于1988年2月12日在宾夕法尼亚州注册成立，作为系统集成商运营一个业务板块，为改装应用和原始设备制造商设计、开发、制造、销售和服务航空数据设备等[94] - 公司定位为系统集成商，策略是将计算机和电信行业技术应用于航空市场，以开发高质量产品、缩短上市时间和获得成本优势[95] 产品线相关 - 公司开发的FMS结合了航途中燃油优化节省和卫星导航精度，适用于满足监管要求和市场需求，其FMS/FPDS产品线适用于新生产和改装应用[97] - 公司开发了COCKPIT/IP®驾驶舱信息门户产品线，将电子飞行包功能融入FPDS产品线[96] 产品认证情况 - 2019年4月公司的ThrustSense®自动油门获得FAA认证用于国王航空飞机改装，同年12月该自动油门发动机失效安全模式功能获认证[99][100] 客户与市场 - 公司向OEM和改装市场销售产品，客户包括各类OEM、商业航空运输运营商等，主要向商业客户销售产品用于国防部项目[102] 疫情影响 - 2020财年，部分客户因COVID - 19疫情暂时暂停产品交付，疫情可能导致客户或供应商出现其他暂停、延迟或取消订单情况[103] 成本构成 - 产品销售的销售成本包括材料、组件、第三方航空电子设备、直接人工和间接费用，工程开发合同销售成本包括工程人工、咨询服务等[106][107] - 销售、一般和行政费用包括销售、营销、业务发展、专业服务等费用[108] 财务报表编制 - 公司财务报表编制需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同，自2021年9月30日以来关键会计政策无重大变化[109][110] 2021年第四季度财务数据关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为669.58万美元，较2020年同期的486.97万美元增长37.5%[113] - 2021年第四季度销售成本为272.81万美元，较2020年同期的230.38万美元增长18.4%，占净销售额的40.7%[114] - 2021年第四季度研发费用为73.65万美元，较2020年同期的60.03万美元增长22.7%，占净销售额的11.0%[115] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用为180.70万美元，较2020年同期的173.32万美元增长，占净销售额的27.0%[116] - 2021年第四季度净收入为113.31万美元，较2020年同期的24.01万美元大幅增长，摊薄后每股净收入为0.07美元[120] 现金相关情况 - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为970.60万美元，较2021年9月30日的826.56万美元增加[122] - 2021年第四季度经营活动提供的净现金为151.77万美元，主要来自净收入和应收账款减少[126] - 2021年第四季度投资活动使用的净现金为7.73万美元，主要用于购买实验室测试设备[128] - 2021年第四季度融资活动使用的净现金为0，2020年同期为1978.81万美元，主要为支付股息[129] 积压订单情况 - 截至2021年12月31日，公司积压订单为620.98万美元，多数预计在未来12个月内完成[135] 内部控制与法律事项 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为截至2021年12月31日披露控制和程序有效[139] - 公司最近一个财季财务报告内部控制评估未发现重大影响事项[139] - 公司认为当前未决法律事项不会对经营成果或财务状况产生重大影响[140]

净销售额变化 - 2021财年净销售额为2.3044796亿美元，2020财年为2.1595199亿美元，2021财年较2020财年增加140万美元，增幅6.7%[186][200] - 2020财年净销售额为2160万美元，较2019财年增加400万美元，增幅22.9%；成本销售为980万美元，占净销售额的45.3%，2019财年为770万美元，占比43.7%[208] 业务销售占比变化 - 2021财年产品销售占比98.8%，工程开发合同销售占比1.2%；2020财年产品销售占比96.3%，工程开发合同销售占比3.7%；2019财年产品销售占比92.0%，工程开发合同销售占比8.0%[199] - 2021和2020财年，产品在交付时确认的收入分别占公司收入的100%和97%[236] 销售成本与毛利润变化 - 2021财年销售成本为1.0263166亿美元，占净销售额44.5%；2020财年销售成本为9793.224万美元，占净销售额45.3%[186][201] - 2021财年毛利润为1.278163亿美元，毛利率55.5%；2020财年毛利润为1.1801975亿美元，毛利率54.7%[186][201] 研发费用变化 - 2021财年研发费用为2622.919万美元，占净销售额11.4%；2020财年研发费用为2955.976万美元，占净销售额13.7%[186][199] - 2021财年研发费用为260万美元，占净销售额的11.4%，2020财年为300万美元，占比13.7%[202] 销售、一般和行政费用变化 - 2021财年销售、一般和行政费用为6257.732万美元，占净销售额27.1%；2020财年为6100.545万美元，占净销售额28.2%[186][199] - 2021财年销售、一般和行政费用为630万美元，占净销售额的27.2%，较2020财年增加20万美元，增幅2.6%[203] 营业利润变化 - 2021财年营业利润为3900.979万美元，占净销售额17.0%；2020财年为2745.454万美元，占净销售额12.8%[186][199] 净利润与净收入变化 - 2021财年净利润为5064.902万美元，占净销售额22.0%；2020财年为3269.783万美元，占净销售额15.1%[186][199] - 2021财年净收入为510万美元，摊薄后每股净收入为0.29美元；2020财年净收入为330万美元，摊薄后每股净收入为0.19美元[206] 现金及现金等价物与资产权益变化 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为8265.606万美元，2020年为1.2603967亿美元[187] - 截至2021年9月30日，总资产为2.7086亿美元，股东权益为2.4585081亿美元；2020年总资产为4.1545837亿美元，股东权益为2.7769031亿美元[187][188] 净利息收入与其他收入变化 - 2021财年净利息收入为1234美元，较2020财年减少153716美元；其他收入为74906美元，较2020财年增加14409美元[204] 所得税收益变化 - 2021财年所得税收益为1087783美元，有效税率收益为27.4%；2020财年所得税收益为308882美元，有效税率收益为10.43%[205] 经营、投资、融资活动现金变化 - 2021财年经营活动产生的现金为460万美元，2020财年为220万美元，2019财年为210万美元[222][223] - 2021财年投资活动使用现金为30万美元，2020财年为10万美元[224] - 2021财年融资活动使用现金为1980万美元，2020财年为70万美元[227] 特别现金股息支付 - 2020年9月4日和12月10日，公司董事会分别宣布每股0.65美元和0.50美元的特别现金股息，总支付分别约为1120万美元和860万美元[219][220] 递延税资产与净运营亏损处理 - 2021财年结束时，除某些州净运营亏损外，公司释放了所有联邦和州递延税资产的估值备抵[241] - 约150万美元的税前净运营亏损被追溯两年以完全抵消应税收入，使研发税收抵免结转估计增加19.6万美元，产生约1.6万美元的替代最低税并已退还，现金影响为309,412美元[245] 美国以外净销售额变化 - 2021、2020和2019财年，公司在美国以外的净销售额分别为840万美元、940万美元和750万美元[253] 利率敏感性影响 - 假设2021财年余额保持不变且公司不改变现有利率敏感性，可变利率假设提高1%将使利息收入和现金净影响约8.8万美元[254] 会计准则采用情况 - 公司在2020年10月1日采用ASU 2018 - 13，该标准对合并财务报表无重大影响[250] - 公司在2021年10月1日采用ASU 2019 - 12，该标准对合并财务报表和相关披露无重大影响[251] 合同资产与负债定义 - 公司合同资产是转移产品后获得对价的权利，合同负债主要是提前收到的对价[238] 客户服务收入与成本计入情况 - 公司客户服务收入和销售成本分别计入产品销售和产品销售成本[239] 所得税记录方法 - 公司按ASC Topic 740记录所得税，采用资产负债表法[240]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收690万美元，较去年同期的630万美元增长9%，且今年各季度营收实现连续增长 [8] - 本季度毛利率为57.6%，高于去年同期的54.3%，主要归因于产品组合和营收增长带来的有利杠杆效应，利润率与历史平均水平相符 [9] - 2021财年第四季度总运营费用为210万美元，较本财年第三季度和去年第四季度的230万美元均有所下降 [9] - 本季度研发费用略低于去年同期，占季度营收的10%，与历史平均水平一致，体现了公司对创新和新产品开发的坚定承诺 [9] - 销售、一般和行政费用较去年同期下降，主要是由于本季度专业费用和福利费用降低，公司预计本财年随着销售和营销工作的扩大，季度运营费用水平将上升 [9][10] - 本季度运营收入为190万美元，占营收的27%，记录了约35.6万美元的税款，公司预计税率应在21%左右 [10] - 本季度净利润为150万美元，合每股0.09美元，高于去年同期的120万美元或每股0.07美元 [10] - 全年总营收为2300万美元，连续第三年实现营收增长，全年净利润为510万美元，合每股0.29美元，其中包括110万美元或每股0.06美元的税收优惠，这是公司十多年来最盈利的一年 [11] - 2021财年公司产生了460万美元的运营现金，第四季度运营现金流为80万美元，截至9月3日财年末，公司手头有830万美元现金，且在2021财年发放了约2000万美元的现金股息，公司无债务 [11] - 2021财年第四季度新订单为650万美元，全年新订单为2850万美元，截至9月30日的积压订单为910万美元，较过去12个月增长了250% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有三个原始设备制造商（OEM）生产合同，持续提供稳定的经常性收入，通用航空市场似乎正在改善，Textron对King Airs的需求增加，公司作为其生产自动油门的供应商，有望从这些项目中获得更多收入 [14] - Pilatus PC - 24项目进展顺利，Pilatus在2021年前九个月交付的PC - 24数量有所增加，Textron和Pilatus的OEM生产合同预计将在2022财年及以后提供稳定的经常性收入，并具有一定的增长潜力 [15] - 公司的政府KC - 46合同按预期生产速度进行，除了OEM业务，公司的改装业务也在持续增长，主要是为航空货运改装提供平板显示器，公司在该领域具有竞争优势 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 通用航空市场有所改善，Textron对King Airs的需求增加 [14] - Pilatus在2021年前九个月交付的PC - 24数量有所增加 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在扩大销售团队，并计划扩大战略营销，目前已招聘了一位经验丰富的通用航空销售总监，正在为军事和航空运输两个市场寻找合适的人员 [6] - 公司将King Air自动油门作为基础，拓展到相邻机身，并将业务扩展到公务机市场，同时积极开拓自动油门改装市场，聘请了专门的业务发展专业人员，扩大业务覆盖范围 [14][16] - 公司在航空货运改装市场具有竞争优势，其竞争对手的驾驶舱升级安装时间长、成本高且可靠性低 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管全球供应链面临挑战，COVID - 19疫情仍在持续，但公司在很大程度上避免了生产中断，且有足够的现金为可预见的未来提供资金支持 [12] - 公司对通用航空市场的改善感到乐观，预计Textron和Pilatus的OEM生产合同将在2022财年及以后提供稳定的经常性收入，并具有一定的增长潜力 [14][15] - 公司预计未来将实现20% - 30%的增长，尽管这可能不如苹果或英伟达，但公司认为这是一个良好、稳定的增长目标 [81] 其他重要信息 - 由于全球供应链挑战和COVID - 19疫情，公司维持略高于正常水平的库存，作为额外的预防措施 [12] - 公司的King Air自动油门获得了欧盟和加拿大的认证，为开拓新的地理市场打开了大门 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司销售和新产品表现良好，为何还需要新销售人员？ - 公司认为目前人员严重不足，市场机会远大于当前实现的业绩，公司希望在未来一年实现2500 - 3000万美元的营收，仅靠一名销售人员无法实现这一目标，且公司有三个市场细分领域，需要专业人员来拓展军事和航空运输市场 [23] 问题: 新销售人员可能来自哪里？ - 销售人员可能来自现有竞争公司，军事领域可能招聘退休的空军或海军军官，商业航空运输领域可能从因公司并购而寻找新机会的人员中招聘 [25] 问题: 公司积压订单较上一季度有所下降，而营收机会增加，如何解释？ - 发货量增加会导致积压订单减少，这是正常现象，且积压订单在过去一年大幅增加，目前的小幅下降无需担忧 [26] 问题: 公司去年底支付了可观的股息，今年是否预计再次支付？ - 公司目前没有预计支付股息，希望进行投资并保留一定现金，但公司有定期分配现金的习惯，未来可能会根据情况进行调整 [37] 问题: 与大型航空货运公司、在线零售商的合作项目进展如何，其舰队规模最终可能有多大？ - 该项目进展顺利，已完成近100架飞机的改装，部分飞机是客户购买时已安装公司设备，公司产品在实际应用中表现出出色的可靠性和接受度，公司认为该客户的舰队规模可能超过目前最大的联邦快递舰队（约700架） [41][42] 问题: 如何看待未来替代燃料、电气化对公司业务的影响？ - 公司认为电动飞机可能在城市短程飞行中有应用，但在长途飞行中机会不大，因为电动飞机起飞和降落时重量相同，需携带大量重量飞行，而燃油飞机可减轻至少30%的重量，目前航空公司正在研究各种燃料，但燃料成本是飞机运营的主要成本，需确保其经济实用性，公司预计未来不会出现重大变革 [47][48] 问题: 是否听到公司提到与Embraer进行可能的改装合作，是否与其他OEM就将自动油门纳入其新机型进行谈判？ - 公司正在针对Embraer Phenom 300飞机进行改装安装自动油门的工作，该机型没有自动油门，公司可提供独特的安全功能和减少工作流程，公司一直与OEM进行沟通，但实质性谈判较少，因为改装市场规模远大于OEM市场，公司目前更专注于改装市场，例如将King Air自动油门的安装时间从100多小时缩短至不到20小时 [53][54] 问题: 提到一家名为Beta Technologies的公司，其eVTOL飞机运营情况独特，建议公司关注，同时对公司加大营销和销售力度表示赞赏，并再次游说短期股息以回报股东 - 公司表示会关注该公司，公司愿意提供股息，但目前保留一定现金用于发展市场，若有大量现金流，会考虑股息分配 [63][66] 问题: 公司产品在其他监管辖区获得批准的官僚成本是否为一次性业务发展投资，未来销售是否不再承担这些成本？ - 这是一次性业务发展努力，每个国家都有自己的认证机构，需提交文件，但获得授权后，部分情况只需进行少量维护，获得加拿大和欧洲的授权后，可在全球或该地区销售 [75] 问题: 公司为何支付股息而不保留现金回购股票，公司股价多年未涨，股东希望看到股价上涨 - 公司过去曾进行过股票回购，但由于股票流动性有限，回购会进一步限制流动性，因此目前不建议进行回购，公司认为分配股息后股东也可考虑购买股票，且资本收益上升时，持有现金可能更有吸引力，公司目前不计划进行回购，但过去有过相关经验 [79][80] 问题: 新增员工是否意味着没有这些员工公司就无法实现预期增长？ - 公司预计未来增长20% - 30%，希望保留一定自由现金，避免为收购而借款增加负担，但这并不意味着新增员工会限制增长，公司会尽力优化增长 [81] 问题: 本季度为在线零售商改装的飞机数量是否反映在本季度财报中？ - 接近100架，但部分飞机是客户购买时已安装公司设备，本季度约一半飞机是全新改装，这些飞机是在一段时间内完成的，客户之前通过租赁公司使用，现在已拥有并回租 [82][83] 问题: 自第一季度以来新订单呈上升趋势，本季度出现下降，是季节性因素还是其他原因？ - 这主要是季节性因素，公司业务增长并非均匀，第一季度受上一年末设备交付和年终销售影响，新财年价格上涨会促使部分客户在年末下单和提货，导致年末业务更受青睐 [85]