公司整体营收情况 - 2024年第一季度公司营收686.3841万美元，较2023年同期的1979.0877万美元减少1292.7036万美元，降幅65.32%[140] 胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品业务数据 - 2024年第一季度胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品营收682.68万美元，较2023年同期的1975.1148万美元减少1292.4348万美元，降幅65.44%；销量1.867万吨，较2023年同期的4.9873万吨减少3.1203万吨，降幅62.56%[142] - 2024年第一季度胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品销售成本为646.4464万美元，较2023年同期的2001.8379万美元减少1355.3915万美元，降幅67.71%[152] - 截至2024年3月31日的三个月，胶版印刷纸、CMP和卫生纸产品的毛利润为362,336美元，较2023年同期的毛亏损267,231美元增加629,567美元，增幅235.59%，整体毛利率从 -1.35%提升至5.31%[160] 瓦楞原纸业务数据 - 2024年第一季度瓦楞原纸营收682.68万美元，占胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的100%，较2023年同期的1952.8195万美元减少1270.1395万美元，降幅65.04%；销量1.867万吨，较2023年同期的4.9682万吨减少3.1012万吨，降幅62.42%[143][146] - 2024年第一季度普通瓦楞原纸ASP为368美元/吨，较2023年同期的395美元/吨下降27美元，降幅6.84%；轻质瓦楞原纸ASP为355美元/吨，较2023年同期的382美元/吨下降27美元，降幅7.07%[144] - 2024年第一季度瓦楞原纸销售成本为646.4464万美元，较2023年同期的1908.9115万美元减少1262.4651万美元；平均销售成本为346美元/吨，较2023年同期的384美元/吨下降38美元，降幅9.90%[153] 胶版印刷纸和卫生纸产品业务停产情况 - 2024年第一季度胶版印刷纸营收为零，生产暂停；卫生纸产品营收为零，较2023年同期的22.2953万美元减少22.2953万美元，降幅100%，生产暂停[150] 口罩销售情况 - 2024年第一季度口罩销售收入为零，较2023年同期的3.5637万美元减少3.5637万美元[152] 原材料采购成本情况 - 2024年第一季度回收纸板平均单位采购成本（扣除适用增值税后）为1276元/吨（约180美元/吨），较2023年同期的1502元/吨（约219美元/吨）下降38美元，降幅17.81%[155] 能源占比情况 - 2024年第一季度电力和天然气分别占总销售额的4%和12.4%，2023年第一季度分别为4%和14%[157] 公司整体毛利润情况 - 截至2024年3月31日的三个月，毛利润为399,113美元，占总收入的5.81%，较2023年同期的毛亏损276,999美元（占总收入的1.40%）增加676,112美元，增幅244.08%[158] 销售、一般和行政费用情况 - 截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为3,900,783美元，较2023年同期的2,495,362美元增加1,405,421美元，增幅56.32%[163] 公司经营亏损情况 - 截至2024年3月31日的季度，经营亏损为3,501,670美元，较2023年同期的2,772,361美元减少729,309美元，减幅26.31%[164] 公司净亏损情况 - 截至2024年3月31日的三个月，净亏损为3,746,536美元，较2023年同期的2,733,165美元减少1,013,371美元，减幅37.08%[167] 应收账款情况 - 截至2024年3月31日，应收账款净额为2,386,177美元，较2023年12月31日的575,526美元增加1,810,651美元，增幅314.61%[168] 存货情况 - 截至2024年3月31日，存货账面价值为3,492,364美元，较2023年12月31日的3,555,235美元下降1.77%[169] 资本支出承诺情况 - 截至2024年3月31日，资本支出承诺约为350万美元，主要与PM10卫生纸生产线的造纸机采购有关[173] 现金及等价物情况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为5,417,560美元，较2023年12月31日的4,391,921美元增加1,025,639美元[176] 银行贷款情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，工商银行流动资金贷款余额分别为349,542美元和350,149美元，年利率3.45%，将于2024年9月21日到期[182] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期贷款分别为11,358,704美元和11,378,429美元[182] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，徐水区农村信用社一笔贷款未偿还余额分别为3,522,200美元和3,528,315美元，年利率7%[184] 银行贷款利息情况 - 2024年和2023年截至3月31日的三个月平均短期借款利率约为4.48%和4.72%[182] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月，短期和长期银行贷款总利息支出分别为209,586美元和244,679美元[188] 欠CEO应计利息情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，欠CEO刘振勇的应计利息分别约为597,282美元和598,319美元[193] 汇率情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司将人民币换算成美元的汇率分别为7.0950:1和7.0827:1；2024年和2023年截至3月31日的三个月，收入和费用换算汇率分别为7.1008:1和6.8613:1[197] 贷款担保情况 - 公司为保定环润贸易有限公司4,369,274美元的长期银行贷款提供担保，贷款将于2028年不同时间到期[198] 会计准则影响情况 - FASB于2021年10月发布的ASU No. 2021 - 08自2023年12月15日后的财年生效，公司预计采用该标准不会对合并财务报表产生重大影响[200] 风险情况 - 公司面临外汇风险，未进行套期保值交易；通胀目前未对财务状况和经营成果产生重大影响，但未来高通胀率可能有不利影响[201][202] PM6生产线利用率情况 - 公司PM6生产线生产普通瓦楞原纸，年设计产能36万吨，2024年第一季度和2023年第一季度的利用率分别为15.11%和44.49%，下降29.38%[148]

营收情况 - 公司在2023年第四季度实现了8,655万美元的营收和1,000万美元的毛利润[2] - 2023年第四季度，公司总营收下降1.91%，达到20.96万美元，主要是由于CMP的平均销售价格下降，部分抵消了常规CMP、轻型CMP和胶印纸销量的增加[4] - 2023年CMP销售量为223,823吨，较2022年增加5,492吨，增幅为2.51%[23] - 2023年CMP的平均售价为366美元/吨，较2022年降低86美元/吨，降幅为19.03%[23] - 2023年度营收为8654.7万美元，较2022年度的1亿美元有所下降[44] 毛利情况 - CMP的销售额下降2.78%，达到20.46万美元，占总营收的97.62%，销售56,805吨CMP，平均销售价格为360美元/吨[8] - 常规CMP的销售额下降1.52%，达到17.02万美元，销售46,958吨，平均销售价格为362美元/吨[9] - 轻型CMP的销售额下降8.54%，达到3.45万美元，销售9,847吨，平均销售价格为350美元/吨[10] - 组织面膜的销售额下降80.65%，达到10,983美元，销售360,000个面膜[12] - 总毛利润下降至0.25万美元，毛利率为1.19%，较去年同期的4.8%有所下降[14] - 2023年度毛利为99.9万美元，较2022年度的475.4万美元有所下降[44] 费用情况 - 销售、一般和管理费用增加122.80%，达到3.38万美元[15] - 2023年总成本为85,550,000美元，较2022年减少10,050,000美元，降幅为10.51%[28] - 2023年SG&A费用为9,080,000美元，较2022年减少980,000美元，降幅为9.78%[30] 亏损情况 - 运营亏损达到3.80万美元，较去年同期增加673.41%[16] - 净亏损为3.98万美元，每股基本和摊薄亏损为0.40美元，较去年同期减少66.54%[17] - 2023年营业亏损为9,580,000美元，较2022年减少4,270,000美元，降幅为80.52%[31] - 2023年净亏损为9,950,000美元，较2022年增加6,630,000美元，增幅为39.98%[32] - 2023年度净亏损为994.6万美元，较2022年度的1657.1万美元有所下降[44] 现金流情况 - 2023年度经营活动产生的净现金流为1.2871亿美元[45] - 2023年度投资活动产生的净现金流为-2.2239亿美元[45] - 2023年度融资活动产生的净现金流为0.441亿美元[45] - 2023年度现金、现金等价物和受限现金净减少为-0.5133亿美元[45] - 现金和银行存款为3.9189万美元，受限现金为0.4729万美元，总现金、现金等价物和受限现金为4.3919万美元[46]

公司业务及风险 - 公司拥有多个子公司和关联公司，包括在中国的全资子公司和VIE，以及在美国和英属维尔京群岛的子公司[8] - 公司在中国面临法律和运营风险，可能会对公司的运营产生重大影响[9] - 中国政府最近对商业运营进行了一系列监管行动，包括加强对使用VIE结构在海外上市的中国公司的监管[10] - 公司通过一系列重组交易，控制了东方纸业的运营，并开始直接在中国开展业务[15] - 公司与东方纸业的原股东签订了多项合同安排，确保公司对东方纸业的有效控制和管理[11] - 公司通过独家技术服务和商业咨询协议，获得了东方纸业80%的年净利润作为服务费[12] - 公司与东方纸业的原股东签订了股权质押协议，以确保履行其他管理协议中的义务[13] - 公司与东方纸业的原股东签订了代理协议，授权公司代表原股东行使其在东方纸业的投票权[14] - 公司的企业结构和与子公司以及VIE的合同安排如下图所示[16] - 我们通过与东方纸业的合同安排在中国进行业务，大部分收入和成本直接或间接通过VIE产生[23] - 我们的VIE在2023年12月31日占据了94.81%的总资产和75.92%的总负债[23] - 我们目前没有制定资金转移的现金管理政策[25] - IT Tech Packaging在中国通过其PRC子公司和VIE进行业务运营[25] - 我们目前不打算分配收益或履行VIE协议下的欠款[25] - 我们的普通股可能根据HFCAA被从NYSE American摘牌[27] - 美国参议院通过了加速实施《持有外国公司负责法案》，要求SEC禁止在美国证券交易所交易的发行人的证券，如果其审计师连续两年未受到PCAOB检查[28] - 我们的审计工作文件位于中国，如果审计师无法向PCAOB提供位于中国的审计工作文件，可能会导致我们无法进入美国资本市场，证券交易可能会根据HFCAA被禁止在NYSE American上市[29] - 投资我们的证券涉及重大风险和不确定性，应在投资前仔细考虑所有信息[31] - 我们的经营历史可能无法充分评估我们未来的前景和业绩[31] - 我们的经营结果可能会因我们无法控制的因素而波动[32] - 我们可能无法对现有产品进行改进或开发新产品，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响[33] - 我们的知识产权权利受到侵犯可能会影响我们的竞争地位[33] - 中国政府对中国公司的业务运营有重大监督和裁量权，可能会对我们的业务产生影响[34] - 中国政府对数据安全的加强监管可能会对我们的业务产生负面影响[36] - 我们的业务可能受到多种中国法律和其他义务的约束，任何中国法律和法规的变化可能会损害我们的业务[37] 公司产品及竞争 - 公司主要产品包括瓦楞中间纸、胶印纸和卫生纸制品[62][64][65] - 瓦楞中间纸是公司主要产品，占据了绝大部分的纸张生产数量和销售收入[62] - 公司拥有多条生产线，包括瓦楞中间纸、胶印纸和卫生纸生产线[74] - 公司计划推出新的卫生纸生产线PM10，但由于疫情影响，进展受到延迟[66][78] - 公司的主要客户主要集中在河北省和山东省，其中五家客户占据了超过35%的销售收入[72] - 公司的主要供应商主要来自河北省，其中两家供应商占据了95%的采购金额[79] - 中国纸张行业整体产量和消费量呈现增长趋势，瓦楞中间纸和胶印纸的生产和消费量也在增加[68][69][70] - 东方纸业的主要竞争对手包括陈明纸业集团有限公司、华泰集团有限公司、九龙纸业（控股）有限公司和太阳纸业集团有限公司[80] - 东方纸业在河北省拥有区域优势，靠近中国北方大城市北京和天津，可以更好地销售产品[81] 公司研发及知识产权 - 公司的研发工作主要集中在评估和开发新产品，包括轻型CMP的制造工艺和纸巾纸的生产和包装技术[82] - 公司持有八项商标注册，包括传真纸、热敏纸、蓝图纸等[85] - 公司获得了十二项与纸张制造相关设备的新型实用专利证书[86] 公司环保及员工福利 - 公司的运营和设施受到中国国家和地方环保局规定的环境法律法规的监管[89] - 公司使用多级水循环处理废水，大部分净化水被循环利用生产瓦楞纸板，污泥则用作原料制造瓦楞纸板[91] - 公司拥有约383名全职员工，其中约24.3%为女性，75.7%为男性[92] - 公司提供基本工资和年度激励奖金的薪酬计划，为所有纸浆机械操作员提供工作场所事故或伤害的私人保险[93] - 公司致力于员工的健康、安全和福祉，提供各种灵活便利的健康和福利计划，以支持员工的身体和心理健康[94] 公司财务及风险管理 - 公司主要财务报告和信息可在美国证券交易委员会（SEC）网站上查阅[96] - 公司大部分收入和成本以人民币计价，存在外汇风险[228] - 公司未进行任何对冲交易以减少外汇

第三季度财务表现 - 2023年第三季度，公司收入为15,771,560美元，较去年同期减少50.26%[121] - 2023年第三季度，公司销售的普通CMP数量为34,186吨，较去年同期减少42.88%[122] - 2023年第三季度，公司销售的轻型CMP数量为10,210吨，较去年同期减少18.37%[122] - 2023年第三季度，公司销售的总CMP、胶印纸和卫生纸产品收入为15,756,399美元，较去年同期减少38.30%[122] - 2023年第三季度，公司销售的卫生纸数量为241吨，较去年同期减少7.31%[129] - 2023年第三季度，公司销售的口罩收入为15,198美元，较去年同期减少73.28%[131] - 2023年第三季度，公司CMP、胶印纸和卫生纸产品的总成本为15,907,217美元，较去年同期减少44.93%[132] - 2023年第三季度，公司CMP的总成本为14,844,637美元，较去年同期减少46.67%[133] - 2023年第三季度，公司卫生纸产品的总成本为998,569美元，较去年同期减少4.98%[134] - 公司在2023年第三季度的总销售中，电力占比约为5%，天然气占比约为13.3%[136] - 2023年第三季度，公司的总毛利亏损为15.32万美元，占总收入的0.97%，较2022年同期的总毛利27.84万美元，占总收入的8.78%，下降105.50%[136] - 2023年第三季度，公司的轻型CMP产品的毛利率为-7.47%，较2022年同期的12.84%下降20.31%[140] 前九个月财务表现 - 2023年前九个月，公司的总收入为6558.23万美元，较2022年同期的7897.97万美元下降16.96%[149] - 2023年前九个月，公司的总毛利为74.96万美元，占总收入的1.14%，较2022年同期的372.81万美元，占总收入的4.72%，下降79.89%[152] - 2023年前九个月，公司的轻型CMP产品的毛利率为1.68%，较2022年同期的9.17%下降7.49%[156] - 2023年前九个月，公司的印刷纸、CMP和组织纸产品的总毛利率从2022年同期的4.67%下降至1.17%[154] - 2023年前九个月，公司的印刷纸、CMP和组织纸产品的总销售成本为6471.78万美元，较2022年同期的7510.23万美元下降13.83%[152] - 2023年前九个月，公司的印刷纸、CMP和组织纸产品的总销售收入为6548.33万美元，较2022年同期的7877.87万美元下降16.88%[150] 资产和负债情况 - 2023年9月30日，公司的营业亏损为5,775,557美元，较2022年9月30日的4,813,154美元减少了962,403美元，降幅为20.00%[160] - 2023年9月30日，公司的其他收入和支出中，利息支出从2022年9月30日的786,597美元减少了18,929美元，至767,668美元[161] - 2023年9月30日，公司的衍生工具负债的公允价值变动为646,020美元，2022年同期为729,263美元[162] - 2023年9月30日，公司的净亏损为5,962,026美元，较2022年9月30日的4,663,445美元增加了1,298,581美元，增幅为27.85%[163] - 2023年9月30日，公司的应收账款净额为2,794,437美元，较2022年12月31日的零增加了[164] - 2023年9月30日，公司的存货总额为5,364,777美元，较2022年12月31日的2,872,622美元增加了86.76%[165] - 2023年9月30日，公司的主要存货项目中，废纸板存货增加了184.56%至3,580,255美元[166] - 2023年9月30日，公司的现金及现金等价物为9,437,941美元，较2022年12月31日的9,524,868美元减少了86,927美元[174] - 2023年9月30日，公司的短期银行贷款总额为835,678美元，较2022年12月31日的5,598,311美元减少了[178] - 2023年9月30日，公司的长期贷款总额为11,270,053美元，较2022年12月31日的9,040,002美元增加了[186] 贷款情况 - 公司与徐水区农村信用合作社签订了多项贷款协议，截至2023年9月30日，总未偿还贷款余额为3,481,536美元[188] - 公司与徐水区农村信用合作社续签了贷款协议，截至2023年9月30日，总未偿还贷款余额为2,228,474美元[189] - 公司与徐水区农村信用合作社再次续签了贷款协议，截至2023年9月30日，总未偿还贷款余额为1,810,635美元[191] - 公司与徐水区农村信用合作社签订了贷款协议，截至2023年9月30日，总未偿还贷款余额为2,507,034美元[192] - 公司向员工借款，截至2023年9月30日，总未偿还贷款余额为44,569美元[193] - 公司短期银行贷款和长期贷款的利息支出分别为247,628美元和760,807美元[194] - 公司CEO向公司提供了贷款，截至2023年9月30日，总未偿还贷款余额为727,433美元[202] - 公司CEO向公司提供了贷款，截至2023年9月30日，总未偿还贷款余额为6,507,431美元[200] - 公司CEO向公司提供了贷款，截至2023年9月30日，总未偿还贷款余额为6,963,982美元[201] 其他信息 - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录，达到了967

毛利情况 - 2023年第二季度，公司的毛利为1,179,858美元，占总收入的3.93%[136] - 2023年第二季度，轻型CMP的毛利率为7.14%，比2022年同期提高了1.19个百分点[140] - 2023年第二季度，面膜的毛利率为-8.07%，比2022年同期下降了28.86个百分点[143] - 2023年前六个月，轻型CMP的毛利率为5.86%，比2022年同期降低了0.66个百分点[157] - 2023年前六个月，面膜的毛利率为-8.02%，比2022年同期下降了32.21个百分点[159] 费用支出 - 2023年第二季度，销售、一般和管理费用为1,323,405美元，比2022年同期减少了29.22%[144] 营业状况 - 2023年第二季度，公司的营业亏损为518,683美元，比2022年同期减少了58.03%[145] - 公司截至2023年6月30日的营运亏损为329.1万美元，较2022年同期的422.6万美元减少了22.13%[161] 净亏损情况 - 2023年第二季度，公司的净亏损为1,253,493美元，比2022年同期增加了335.37%[148] - 公司截至2023年6月30日的净亏损为398.7万美元，较2022年同期的277.6万美元增加了43.61%[164] 贷款及利息支出 - 公司截至2023年6月30日的现金及现金等价物为1198.1万美元，较2022年12月31日的952.5万美元增加了245.6万美元[176] - 公司截至2023年6月30日的短期银行贷款总额为5741.9万美元，较2022年12月31日的5598.3万美元增加了143.6万美元[179] - 公司截至2023年6月30日的长期贷款总额为1119.9万美元，较2022年12月31日的904.0万美元增加了215.9万美元[186] - 公司与徐水区农村信用合作社签订了多笔贷款协议，截至2023年6月30日，总未偿还贷款余额为345982美元[192] - 公司CEO向东方纸业提供了8742278美元的贷款，截至2023年6月30日，未偿还利息约为41518美元[196] - 公司与CEO之间的借款利息支出在2023年6月30日的三个月内为268499美元[194] - 公司与CEO之间的借款利息支出在2023年6月30日的六个月内为513179美元[194] - 公司与CEO之间的借款利息支出在2022年6月30日的三个月内为248244美元[194] - 公司与CEO之间的借款利息支出在2022年6月30日的六个月内为505550美元[194]

营收情况 - 2023年第一季度，公司营收为1.9790亿美元，同比增长27.83%[119] - 2023年第一季度，销售的胶合中间纸、轻型胶合中间纸和卫生纸产品总收入为1.9751亿美元，同比增长28.05%[120] 产品销售情况 - 2023年第一季度，公司销售的胶合中间纸数量为49,682吨，同比增长70.81%[122] - 2023年第一季度，公司卫生纸产品的收入为22.2953万美元，同比下降44.04%[127] - 2023年第一季度，公司口罩销售收入为3.5637万美元，同比下降37.03%[129] 成本情况 - 2023年第一季度，公司胶合中间纸、正常胶合中间纸和卫生纸产品的总成本为2.0018亿美元，同比增长32.30%[130] - 2023年3月31日，偏移印刷纸、CMP和组织纸产品的总毛利润为267.23万美元，较2022年同期的293.77万美元减少了560.99万美元[135] 财务状况 - 2023年3月31日，现金及现金等价物为1675.09万美元，较2022年12月31日的952.49万美元增加了722.60万美元[157] - 公司长期贷款在2023年3月31日和2022年12月31日分别为11,778,745美元和9,040,002美元[165] 风险和展望 - 公司暴露于外汇风险，如果人民币对美元贬值，公司的人民币收入、利润和资产在美元财务报表中的价值将下降[192] - 公司认为中国的通货膨胀对其财务状况和经营业绩目前没有实质影响，但未来高通货膨胀率可能会对公司的毛利率和各项费用产生不利影响[193]

公司治理 - 公司拥有完全拥有的子公司保定盛德纸业有限公司[8] - 公司通过合同安排有效控制东方纸业的经济利益[9] - 保定盛德还收购了数字相纸生产线[13] - 公司通过其子公司和VIE在中国进行业务运营[19] - 公司在中国的子公司只能根据累积利润向公司支付股息[21] - 公司的审计工作文件位于中国，如果审计师无法向PCAOB提供位于中国的审计工作文件，可能导致公司股票被从NYSE American摘牌[24] 风险因素 - 中国政府对海外证券发行和上市的监管力度加大，可能限制公司继续向投资者提供证券，导致证券价值大幅下降或变得毫无价值[30] - 中国网络管理局对数据安全进行更严格监管，可能对公司业务和投资产生不利影响[31] - 公司业务可能受到中国网络安全和数据保护法律的影响，政府政策变化可能对业务和盈利能力造成重大影响[32] - 中国经济放缓、通货膨胀或其他不利因素可能影响客户需求和产品销售[32] - 中国政府对货币兑换的控制可能限制公司有效利用收入，影响投资者的投资价值[34] - 中国对离岸控股公司向中国实体提供贷款和直接投资的监管以及货币兑换的控制可能延迟公司向中国子公司提供贷款或资本，从而对公司的流动性和业务扩张能力产生重大不利影响[35] - 中国法律和司法体系可能无法充分保护公司业务、运营和外国投资者的权益[38] - 公司的主要资产位于美国以外，大部分董事和高管居住在美国以外，可能难以对公司和高管进行法律程序传票，执行基于美国联邦证券法的权利，或在中国执行美国法院的判决[39] - 海外监管机构在中国进行调查或收集证据可能存在困难[40] 市场情况 - 2021年中国瓦楞纸消耗量达到2977万吨，较2020年增长7.24%[67] - 2021年中国未涂覆胶印纸消耗量为1793万吨，较2020年增长0.56%[68] - 2021年中国最大的纸张生产能力集中在东部沿海省份，其中山东、广东、江苏为产能最大的三个省份，产能有所增加[68] - 公司主要客户位于河北省和山东省，三家客户占总销售收入的18.44%[70] - 公司主要市场为中国北方地区，尤其是河北省[71] 生产与竞争 - 公司拥有六条生产线，并计划推出一条新的专业纸生产线PM7[72] - 公司计划于2023年底推出新的组织纸生产线PM10[76] - 公司的主要竞争对手包括陈明纸业集团、华泰集团、九龙纸业和三木集团[78] - 公司地理优势和成本优势使其能够在市场上竞争[79] - 公司的研发重点在于开发新产品，包括轻型瓦楞纸和组织纸的生产工艺[80] - 公司拥有12项与纸张制造相关设备的新实用专利证书[84] - 公司获得了多项与纸浆混合设备、产品加工和切割设备、包装设备等相关的实用专利证书[85] - 公司在废水处理方面采用多级水循环工艺，将废水中的纸浆纤维回收再利用[89] 员工福利 - 公司拥有约380名全职员工，其中约24.7%为女性，75.3%为男性[90] - 公司提供基本工资和年度激励奖金等薪酬计划，为员工提供私人保险覆盖工作场所事故或伤害[91] - 公司致力于员工的健康、安全和福祉，提供灵活便利的健康和福利计划，支持员工的身体和心理健康[92] - 公司通过内部和外部资源招聘高技能和有才华的员工，鼓励员工推荐招聘[93] 财务风险 - 公司面临外汇风险，由于大部分收入和成本以人民币计价，汇率波动可能影响财务状况[225] - 公司认为通货膨胀可能对运营结果产生不利影响，尤其是产品成本和管理费用的增加可能影响毛利率[227]

公司整体营收变化 - 2022年第三季度公司营收3170.92万美元，较2021年同期的4508.77万美元减少1337.85万美元，降幅29.67%[161] - 2022年前九个月，公司营收为7897.9716万美元，较2021年同期的1.15832013亿美元减少3685.2297万美元，降幅31.82%[195] 胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品业务数据 - 2022年第三季度胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品营收3165.23万美元，较2021年同期的4493.55万美元减少1328.31万美元，降幅29.56%；销量72615吨，较2021年同期的84135吨减少11520吨，降幅13.69%[162] - 2022年第三季度胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品销售成本2888.56万美元，较2021年同期的4314.51万美元减少1425.94万美元，降幅33.05%[174] 瓦楞原纸业务数据 - 2022年第三季度瓦楞原纸营收3135.92万美元，占胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的99.07%，较2021年同期的3732.85万美元减少596.93万美元，降幅15.99%；销量72355吨，较2021年同期的74444吨减少2089吨，降幅2.81%[163][166] - 2022年第三季度瓦楞原纸销售成本2783.48万美元，较2021年同期的3606.92万美元减少823.44万美元；平均销售成本每吨从2021年第三季度的485美元降至2022年第三季度的385美元，降幅20.62%[175] - 生产普通瓦楞原纸的PM6生产线年设计产能36万吨，2022年和2021年第三季度利用率分别为66.82%和67.42%，下降0.60%[167] 胶印纸业务数据 - 2022年第三季度胶印纸营收为零，2021年同期为479.54万美元，因疫情防控政府要求暂停生产[170] - 2022年第三季度胶印纸销售成本为零，2021年同期为401.84万美元[175] - 2022年前九个月，公司销售的胶印纸为0吨，较2021年同期的2.0602万吨减少2.0602万吨，降幅100.00%[197] 卫生纸产品业务数据 - 2022年第三季度卫生纸产品营收29.32万美元，占胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的0.93%，较2021年同期的281.16万美元减少251.85万美元，降幅89.57%；销量260吨，较2021年同期的2646吨减少2386吨，降幅90.17%[163][171] 口罩销售业务数据 - 2022年第三季度口罩销售收入5.69万美元，较2021年同期的15.22万美元减少9.53万美元，降幅62.63%；销量128.2万件，较2021年同期的318万件减少189.8万件，降幅59.69%[173] 公司销售、一般和行政费用变化 - 2022年第三季度，公司销售、一般和行政费用为337.0541万美元，较2021年同期的201.9565万美元增加135.0976万美元，增幅66.89%[190] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用为854.1224万美元，较2021年同期增加136.8729万美元，增幅19.08%[208] 公司运营亏损和净亏损变化 - 2022年第三季度，公司运营亏损为58.8712万美元，较2021年同期的19.8029万美元减少39.0683万美元，降幅197.29%[191] - 2022年第三季度，公司净亏损为188.7318万美元，较2021年同期的净收入154.2576万美元减少342.9894万美元，降幅222.35%[194] - 2022年前九个月经营亏损为478.275万美元，较2021年同期减少429.1816万美元，降幅874.21%[209] - 2022年前九个月净亏损为466.3445万美元，较2021年同期减少141.3917万美元，降幅43.51%[212] 公司其他产品销售数据 - 2022年前九个月，公司销售的胶印纸、CMP和薄页纸产品总量为16.8066万吨，较2021年同期的21.6303万吨减少4.8237万吨，降幅22.30%[196] - 2022年前九个月，公司销售的面巾纸产品为1040吨，较2021年同期的5963吨减少4923吨，降幅82.56%[197] - 2022年前九个月，公司销售的普通CMP为13.9036万吨，较2021年同期的15.608万吨减少1.7044万吨，降幅10.92%[197] - 2022年前九个月，公司销售的轻质CMP为2.799万吨，较2021年同期的3.3658万吨减少5668吨，降幅16.84%[197] - 2022年前九个月，公司销售的面巾纸产品ASP为1061美元/吨，较2021年同期的1089美元/吨减少28美元/吨，降幅2.57%[198] 公司CMP、胶版印刷纸和薄纸产品销售成本及毛利润 - 2022年前九个月CMP、胶版印刷纸和薄纸产品销售成本为7510.233万美元，较2021年同期减少3372.3073万美元，降幅30.99%[200] - 2022年前九个月毛利润为372.807万美元，占总收入4.72%，较2021年同期减少295.3491万美元，降幅44.20%[203] 公司应收账款和存货变化 - 截至2022年9月30日，应收账款净额为423.6299万美元，较2021年12月31日减少63.2635万美元，降幅12.99%[214] - 截至2022年9月30日，存货账面价值为444.139万美元，较2021年12月31日减少140.3505万美元，降幅24.01%[215] 公司租赁和资本支出情况 - 2022年8月公司续签工业建筑租赁协议，租期六年，年租金约14.0849万美元[218] - 截至2022年9月30日，公司资本支出承诺约710万美元，主要用于购买PM10造纸机[219] 公司售后回租及相关设备净额 - 2020年8月公司与TLCL达成售后回租安排，融资约250万美元，截至2022年9月30日，租赁设备净额为194.0586万美元[220][221] 公司现金及现金等价物变化 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为16,017,403美元，较2021年12月31日的11,201,791美元增加4,815,791美元[223] 公司经营、投资和融资活动现金流量 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为7,429,169美元，较2021年同期使用的6,442,577美元增加13,871,746美元，增幅215.31%；净亏损为4,663,445美元，较2021年同期的3,249,528美元增加1,413,917美元，增幅43.51%[224] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为8,189,410美元，2021年同期为12,781,114美元[227] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为6,840,080美元，2021年同期为41,547,363美元，期间关联方偿还660万美元贷款[228] 公司银行贷款情况 - 截至2022年9月30日，短期银行贷款总额为5,632,553美元，2021年12月31日为5,958,561美元；2022年9月和2021年9月三个月平均短期借款利率约为4.28%和4.79%，九个月平均约为4.6%和4.79%[229][231] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付徐水区农村信用社贷款分别为8,867,855美元和9,818,530美元[232] 公司贷款利息费用 - 2022年和2021年三季度短期和长期贷款总利息费用分别为248,239美元和264,644美元，前九个月分别为753,789美元和788,094美元[238] 公司应付相关人员款项及利息 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付公司CEO刘振勇的贷款总额均为0美元，应计利息分别约为596,878美元和664,666美元[243] - 2021年12月8日，公司与刘振勇达成协议，允许其借款6,507,431美元，该贷款于2022年2月偿还[243] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付股东款项为727,433美元，该款项按需偿还且免息[243] 公司汇率情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司将人民币换算成美元的汇率分别为7.0998:1和6.3757:1[248] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司收入和费用换算使用的平均汇率分别为6.6410:1和6.4682:1[248] 公司担保情况 - 公司为保定环润贸易有限公司长期银行贷款担保金额为436.632万美元（人民币3100万元），贷款2023年到期[249] 公司财务准则相关 - 2016年6月，FASB发布ASU 2016 - 13，适用于2019年12月15日之后开始的财年，允许提前采用[251] - 2019年10月，FASB发布ASU No. 2019 - 10，适用于2022年12月15日之后开始的报告期及该财年内的中期，允许提前采用[251] 公司财务报表编制及收入确认原则 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[245] - 公司在商品交付、有正式协议、价格固定或可确定、交付完成、无其他重大义务且收款有合理保证时确认收入[246] 公司长期资产可收回性评估 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，未发生需评估长期资产可收回性的事件或情况[247] 公司外汇风险及通胀影响 - 公司报告货币为美元，但几乎所有合并收入、成本和费用以人民币计价，面临外汇风险且未进行套期交易[252] - 公司虽通常能将小幅成本通胀转嫁给客户，但未来高通胀可能影响毛利率及费用占净收入的比例[253]

公司整体营收情况 - 2022年第二季度营收3178.89万美元，较2021年同期减少1474.60万美元，降幅31.69%[136] - 2022年6月30日止六个月，公司收入为47,270,502美元，较上一年同期的70,744,342美元减少23,473,840美元，降幅33.18%[164] 胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品业务营收与销量 - 2022年第二季度，胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品营收3170.13万美元，较2021年同期减少1472.47万美元，降幅31.72%；销量65968吨，较2021年同期减少20641吨，降幅23.83%[137] - 2022年6月30日止六个月，公司销售的CMP、胶版印刷纸和薄纸产品收入为47,126,327美元，较2021年同期的70,505,015美元减少23,378,688美元，降幅33.16%[165] - 2022年6月30日止六个月，公司销售的CMP、胶版印刷纸和薄纸产品总量为95,451吨，较2021年同期的132,168吨减少36,717吨，降幅27.78%[165] 瓦楞原纸业务营收与销量 - 2022年第二季度，瓦楞原纸营收3128.99万美元，占胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的98.70%，较2021年同期减少552.37万美元，降幅15.00%；销量65585吨，较2021年同期减少11.37%[142] 胶版印刷纸业务营收 - 2022年第二季度，胶版印刷纸营收为零，2021年同期为718.42万美元，因2022年冬奥会及疫情防控，上半年生产暂停[145] 卫生纸产品业务营收与销量 - 2022年第二季度，卫生纸产品营收41.14万美元，占胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的1.30%，较2021年同期减少201.68万美元，降幅83.06%；销量383吨，较2021年同期减少1813吨，降幅82.56%[146] 口罩业务营收与销量 - 2022年第二季度，口罩销售收入8.76万美元，较2021年同期减少2.13万美元，降幅19.56%；销量301.4万件，较2021年同期增加37.9万件，增幅14.38%[148] - 2022年6月30日止六个月，公司销售口罩收入为144,175美元，2021年同期为239,327美元；2022年销售12,664千件，较2021年同期的6,470千件增加6,194千件，增幅95.73%[166] 胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品业务销售成本 - 2022年第二季度，胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品销售成本3108.55万美元，较2021年同期减少1232.24万美元，降幅28.39%[149] - 2022年6月30日止六个月，公司CMP、胶版印刷纸和薄纸产品销售总成本为46,216,727美元，较2021年同期的65,680,350美元减少19,463,623美元，降幅29.63%[167] 瓦楞原纸业务销售成本 - 2022年第二季度，瓦楞原纸销售成本2985.97万美元，较2021年同期减少497.86万美元；平均销售成本每吨455美元，较2021年同期下降3.40%[150] 胶版印刷纸业务销售成本 - 2022年第二季度，胶版印刷纸销售成本为零，2021年同期为590.90万美元[150] 卫生纸产品业务销售成本 - 2022年第二季度，卫生纸产品销售成本122.57万美元，较2021年同期减少143.47万美元；平均销售成本每吨3200美元，较2021年同期增长164.24%[151] 普通CMP销售成本 - 截至2022年6月30日，普通CMP销售成本为37,145,391美元，较2021年减少7,093,325美元，降幅16.03%；每公吨成本为469美元，较2021年降低1美元，降幅0.21%[169] 公司毛利润情况 - 2022年6月30日止三个月，公司毛利润为634,037美元，占总收入1.99%，较2021年同期的3,029,019美元减少2,394,982美元，降幅79.07%[155] - 截至2022年6月30日的六个月，公司毛利润为944,482美元，占总收入的2.00%，较2021年同期减少3,915,542美元，降幅80.57%[170] 公司销售、一般和行政费用 - 2022年6月30日止三个月，公司销售、一般和行政费用为1,869,802美元，较2021年同期的2,597,611美元减少727,809美元，降幅28.02%[159] 公司经营情况（亏损或收入） - 2022年6月30日止三个月，公司经营亏损为1,237,605美元，较2021年同期的经营收入431,408美元减少1,669,013美元，降幅386.88%[159] - 截至2022年6月30日，公司运营亏损为4,194,038美元，较2021年增加3,901,133美元，增幅1331.88%[175] 公司净亏损情况 - 2022年6月30日止三个月，公司净亏损为287,913美元，较2021年同期的453,248美元增加165,335美元，增幅36.48%[162] - 截至2022年6月30日，公司净亏损为2,776,127美元，较2021年减少2,015,977美元，降幅42.07%[178][190] 电力和天然气占比情况 - 2022年第二季度，电力和天然气分别占总销售额的4%和15.4%，而2021年第二季度分别为4%和10.2%[154] 公司应收账款情况 - 截至2022年6月30日，应收账款净额为3,820,123美元，较2021年12月31日减少1,048,811美元，降幅21.54%[180] 公司库存情况 - 截至2022年6月30日，公司库存总值为6,629,657美元，较2021年12月31日增加784,762美元，增幅13.43%[181][182] 公司资本支出承诺 - 截至2022年6月30日，公司资本支出承诺约为450万美元，主要用于购买PM10卫生纸生产线的造纸机[185] 公司售后回租融资 - 2020年8月6日，公司与TAC租赁有限公司达成售后回租安排，融资约250万美元[186] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为14,344,077美元，较2021年12月31日增加3,142,465美元[189] 公司经营活动净现金情况 - 截至2022年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为3,949,782美元，较2021年同期增加19,520,145美元，增幅125.37%[190] 公司其他应付款、应计负债及应付所得税情况 - 2022年上半年其他应付款和应计负债及关联方净增加503,774美元，应付所得税减少859,643美元[191] 公司投资活动净现金支出情况 - 2022年上半年投资活动净现金支出为7,324,305美元，2021年同期为171,541美元[192] 公司融资活动净现金情况 - 2022年上半年融资活动提供的净现金为6,673,987美元，2021年同期为41,671,591美元[192] 工商银行短期贷款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，工商银行短期贷款余额分别为5,660,518美元和5,958,561美元，年利率为4.785%[193] 公司平均短期借款利率情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月平均短期借款利率约为4.79%[194] 徐水区农村信用社长期贷款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，徐水区农村信用社长期贷款余额分别为9,327,413美元和9,818,530美元[194] 公司贷款利息支出情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月短期和长期贷款总利息支出分别为248,244美元和264,967美元，六个月分别为505,550美元和523,450美元[200] 应付刘振勇累计利息情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应付刘振勇的累计利息分别约为631,420美元和664,666美元[204] 公司人民币兑换美元汇率情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司将人民币兑换为美元的现行汇率分别为6.7114:1和6.3757:1[209] 公司担保情况 - 公司为保定环润贸易有限公司4,619,006美元的长期银行贷款提供担保，贷款将于2023年不同时间到期[210] 会计准则相关情况 - ASU 2016 - 13要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型，2019年12月15日后开始的财年生效，允许提前采用[211] - ASU 2019 - 10确定了适用CECL标准的私人公司、非营利组织和较小报告公司的生效日期延迟至2022年12月15日后开始的报告期，允许提前采用[211] 公司报告货币及外汇风险情况 - 公司报告货币为美元，但几乎所有合并收入、成本和费用以人民币计价，部分现金、现金等价物和应收账款除外[212] - 公司因收入和经营成果可能受美元与人民币汇率波动影响而面临外汇风险，未进行套期交易[212] 通胀对公司影响情况 - 公司通常能将轻微的成本通胀转嫁给客户，目前中国通胀未对财务状况和经营成果产生重大影响[213] - 未来高通胀率可能影响公司维持当前毛利率以及销售、分销、一般和行政费用占净收入百分比的能力[213]

整体营收情况 - 2022年第一季度营收为1548.1618万美元，较2021年同期的2420.9427万美元减少872.7809万美元，降幅36.05%[127] 胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品业务数据 - 2022年第一季度胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品营收为1542.5022万美元，较2021年同期的2407.8969万美元减少865.3947万美元，降幅35.94%；销量为29483吨，较2021年同期的45558吨减少16075吨，降幅35.28%[129] - 2022年第一季度胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品销售成本为1513.1254万美元，较2021年同期的2227.2495万美元减少714.1241万美元，降幅32.06%[141] 瓦楞原纸业务数据 - 2022年第一季度瓦楞原纸营收为1502.6634万美元，占胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的97.42%，较2021年同期的2071.1771万美元减少568.5137万美元，降幅27.45%；销量为29086吨，较2021年同期的41296吨减少12210吨，降幅29.57%[132] - 2022年第一季度瓦楞原纸销售成本为1416.9089万美元，较2021年同期的1885.8935万美元减少468.9846万美元；平均销售成本为每吨487美元，较2021年第一季度的每吨457美元增长6.56%[141] - 普通瓦楞原纸2022年第一季度ASP从2021年同期的每吨504美元涨至每吨519美元，涨幅2.98%；轻质瓦楞原纸ASP从2021年同期的每吨489美元涨至每吨502美元，涨幅2.66%[131] - 生产普通瓦楞原纸的PM6生产线年指定产能为36万吨，2022年和2021年第一季度利用率分别为23.04%和38.42%，下降15.38%[134] 胶版印刷纸业务数据 - 2022年第一季度胶版印刷纸营收为0美元，较2021年同期的211.5782万美元减少211.5782万美元，降幅100%；销量为0吨，较2021年同期的3142吨减少3142吨，降幅100%[137] - 2022年第一季度销售成本方面，胶版印刷纸为0美元，相比2021年同期的170.5938万美元下降100%[142] 卫生纸产品业务数据 - 2022年第一季度卫生纸产品营收为39.8388万美元，占胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的2.58%，较2021年同期的125.1416万美元减少85.3028万美元，降幅68.17%；销量为397吨，较2021年同期的1120吨减少723吨，降幅64.55%[138] - 卫生纸产品ASP从2021年同期的每吨1117美元降至每吨1003美元，降幅10.21%[131] 口罩业务数据 - 2022年第一季度口罩营收为5.6596万美元，较2021年同期的13.0458万美元减少7.3862万美元，降幅56.62%；销量为301.4万片，较2021年同期的383.6万片减少82.2万片，降幅21.43%[140] 薄页纸产品业务数据 - 2022年第一季度薄页纸产品销售成本为96.2165万美元，相比2021年同期的170.7623万美元下降43.65%，平均每吨销售成本从1525美元增至2424美元，涨幅58.95%[143] 利润相关数据 - 2022年第一季度毛利润为31.0445万美元，占总收入2.01%，相比2021年同期的183.1005万美元下降83.05%[146] - 2022年第一季度运营亏损为295.6433万美元，相比2021年同期的72.4313万美元减少223.212万美元，降幅308.17%[150] - 2022年第一季度净亏损为248.8214万美元，相比2021年同期的433.8856万美元增加185.0642万美元，增幅42.65%[154] 费用相关数据 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为330.0881万美元，相比2021年同期的255.5318万美元增加74.5563万美元，增幅29.18%[149] 资产相关数据 - 截至2022年3月31日，应收账款净额为498.4738万美元，相比2021年12月31日的486.8934万美元增加11.5804万美元，增幅2.38%[155] - 截至2022年3月31日，存货记录价值为435.4676万美元，相比2021年12月31日的584.4895万美元下降25.50%[156] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为15358443美元，较2021年12月31日的11201612美元增加4156831美元[163] 资本支出相关数据 - 截至2022年3月31日，公司有大约470万美元的资本支出承诺，主要与购买PM10造纸机有关[160] 租赁相关数据 - 2020年8月6日，公司与TAC租赁有限公司达成售后回租安排，融资约250万美元[161] - 截至2022年3月31日，租赁设备扣除摊销后的余额为225.4357万美元，租赁负债为31.2255万美元[162] 现金流量相关数据 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为4411418美元，较2021年同期的 - 8280332美元增加12691750美元，增幅153.28%；净亏损为2488214美元，较2021年同期的4338856美元减少1850642美元，降幅42.65%[163] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为7175972美元，2021年同期为44599美元[165] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为6893314美元，2021年同期为41794323美元[165] 贷款相关数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，工商银行贷款余额分别为5984374美元和5958561美元，年利率4.785%[166] - 2022年和2021年第一季度短期借款平均利率约为4.79%[167] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，徐水区农村信用社长期贷款余额分别为9861063美元和9818530美元[167] - 2022年和2021年第一季度短期和长期银行贷款总利息支出分别为257306美元和258483美元[173] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付股东刘振勇的贷款总额为零，应计利息分别约为667546美元和664666美元[177] 汇率相关数据 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司将人民币换算为美元的汇率分别为6.3482:1和6.3757:1；2022年和2021年第一季度收入和费用换算汇率分别为6.3483:1和6.5045:1[182] 担保相关数据 - 公司为保定环润贸易有限公司长期银行贷款担保4883274美元（人民币31000000元），贷款2023年到期[183] 会计准则相关数据 - 2016年6月FASB发布ASU 2016 - 13，2019年12月15日后开始的财年生效，允许提前采用[185] - 2019年10月FASB发布ASU No. 2019 - 10，2022年12月15日后开始的报告期生效，允许提前采用[185] 外汇风险及通胀相关数据 - 公司报告货币为美元，但几乎所有合并收入、成本和费用以人民币计价[186] - 公司除部分现金、现金等价物和应收账款外，所有资产以人民币计价[186] - 公司未进行套期交易以降低外汇风险敞口[186] - 公司通常能将轻微成本通胀转嫁给客户[187] - 目前中国通胀未对公司财务状况和经营成果产生重大影响[187] - 未来高通胀可能影响公司维持当前毛利率和费用占比的能力[187] 表外交易相关数据 - 除为保定环润贸易有限公司担保外，公司无重大表外交易[183]