公司治理 - 公司拥有完全拥有的子公司保定盛德纸业有限公司[8] - 公司通过合同安排有效控制东方纸业的经济利益[9] - 保定盛德还收购了数字相纸生产线[13] - 公司通过其子公司和VIE在中国进行业务运营[19] - 公司在中国的子公司只能根据累积利润向公司支付股息[21] - 公司的审计工作文件位于中国，如果审计师无法向PCAOB提供位于中国的审计工作文件，可能导致公司股票被从NYSE American摘牌[24] 风险因素 - 中国政府对海外证券发行和上市的监管力度加大，可能限制公司继续向投资者提供证券，导致证券价值大幅下降或变得毫无价值[30] - 中国网络管理局对数据安全进行更严格监管，可能对公司业务和投资产生不利影响[31] - 公司业务可能受到中国网络安全和数据保护法律的影响，政府政策变化可能对业务和盈利能力造成重大影响[32] - 中国经济放缓、通货膨胀或其他不利因素可能影响客户需求和产品销售[32] - 中国政府对货币兑换的控制可能限制公司有效利用收入，影响投资者的投资价值[34] - 中国对离岸控股公司向中国实体提供贷款和直接投资的监管以及货币兑换的控制可能延迟公司向中国子公司提供贷款或资本，从而对公司的流动性和业务扩张能力产生重大不利影响[35] - 中国法律和司法体系可能无法充分保护公司业务、运营和外国投资者的权益[38] - 公司的主要资产位于美国以外，大部分董事和高管居住在美国以外，可能难以对公司和高管进行法律程序传票，执行基于美国联邦证券法的权利，或在中国执行美国法院的判决[39] - 海外监管机构在中国进行调查或收集证据可能存在困难[40] 市场情况 - 2021年中国瓦楞纸消耗量达到2977万吨，较2020年增长7.24%[67] - 2021年中国未涂覆胶印纸消耗量为1793万吨，较2020年增长0.56%[68] - 2021年中国最大的纸张生产能力集中在东部沿海省份，其中山东、广东、江苏为产能最大的三个省份，产能有所增加[68] - 公司主要客户位于河北省和山东省，三家客户占总销售收入的18.44%[70] - 公司主要市场为中国北方地区，尤其是河北省[71] 生产与竞争 - 公司拥有六条生产线，并计划推出一条新的专业纸生产线PM7[72] - 公司计划于2023年底推出新的组织纸生产线PM10[76] - 公司的主要竞争对手包括陈明纸业集团、华泰集团、九龙纸业和三木集团[78] - 公司地理优势和成本优势使其能够在市场上竞争[79] - 公司的研发重点在于开发新产品，包括轻型瓦楞纸和组织纸的生产工艺[80] - 公司拥有12项与纸张制造相关设备的新实用专利证书[84] - 公司获得了多项与纸浆混合设备、产品加工和切割设备、包装设备等相关的实用专利证书[85] - 公司在废水处理方面采用多级水循环工艺，将废水中的纸浆纤维回收再利用[89] 员工福利 - 公司拥有约380名全职员工，其中约24.7%为女性，75.3%为男性[90] - 公司提供基本工资和年度激励奖金等薪酬计划，为员工提供私人保险覆盖工作场所事故或伤害[91] - 公司致力于员工的健康、安全和福祉，提供灵活便利的健康和福利计划，支持员工的身体和心理健康[92] - 公司通过内部和外部资源招聘高技能和有才华的员工，鼓励员工推荐招聘[93] 财务风险 - 公司面临外汇风险，由于大部分收入和成本以人民币计价，汇率波动可能影响财务状况[225] - 公司认为通货膨胀可能对运营结果产生不利影响，尤其是产品成本和管理费用的增加可能影响毛利率[227]

公司整体营收变化 - 2022年第三季度公司营收3170.92万美元，较2021年同期的4508.77万美元减少1337.85万美元，降幅29.67%[161] - 2022年前九个月，公司营收为7897.9716万美元，较2021年同期的1.15832013亿美元减少3685.2297万美元，降幅31.82%[195] 胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品业务数据 - 2022年第三季度胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品营收3165.23万美元，较2021年同期的4493.55万美元减少1328.31万美元，降幅29.56%；销量72615吨，较2021年同期的84135吨减少11520吨，降幅13.69%[162] - 2022年第三季度胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品销售成本2888.56万美元，较2021年同期的4314.51万美元减少1425.94万美元，降幅33.05%[174] 瓦楞原纸业务数据 - 2022年第三季度瓦楞原纸营收3135.92万美元，占胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的99.07%，较2021年同期的3732.85万美元减少596.93万美元，降幅15.99%；销量72355吨，较2021年同期的74444吨减少2089吨，降幅2.81%[163][166] - 2022年第三季度瓦楞原纸销售成本2783.48万美元，较2021年同期的3606.92万美元减少823.44万美元；平均销售成本每吨从2021年第三季度的485美元降至2022年第三季度的385美元，降幅20.62%[175] - 生产普通瓦楞原纸的PM6生产线年设计产能36万吨，2022年和2021年第三季度利用率分别为66.82%和67.42%，下降0.60%[167] 胶印纸业务数据 - 2022年第三季度胶印纸营收为零，2021年同期为479.54万美元，因疫情防控政府要求暂停生产[170] - 2022年第三季度胶印纸销售成本为零，2021年同期为401.84万美元[175] - 2022年前九个月，公司销售的胶印纸为0吨，较2021年同期的2.0602万吨减少2.0602万吨，降幅100.00%[197] 卫生纸产品业务数据 - 2022年第三季度卫生纸产品营收29.32万美元，占胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的0.93%，较2021年同期的281.16万美元减少251.85万美元，降幅89.57%；销量260吨，较2021年同期的2646吨减少2386吨，降幅90.17%[163][171] 口罩销售业务数据 - 2022年第三季度口罩销售收入5.69万美元，较2021年同期的15.22万美元减少9.53万美元，降幅62.63%；销量128.2万件，较2021年同期的318万件减少189.8万件，降幅59.69%[173] 公司销售、一般和行政费用变化 - 2022年第三季度，公司销售、一般和行政费用为337.0541万美元，较2021年同期的201.9565万美元增加135.0976万美元，增幅66.89%[190] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用为854.1224万美元，较2021年同期增加136.8729万美元，增幅19.08%[208] 公司运营亏损和净亏损变化 - 2022年第三季度，公司运营亏损为58.8712万美元，较2021年同期的19.8029万美元减少39.0683万美元，降幅197.29%[191] - 2022年第三季度，公司净亏损为188.7318万美元，较2021年同期的净收入154.2576万美元减少342.9894万美元，降幅222.35%[194] - 2022年前九个月经营亏损为478.275万美元，较2021年同期减少429.1816万美元，降幅874.21%[209] - 2022年前九个月净亏损为466.3445万美元，较2021年同期减少141.3917万美元，降幅43.51%[212] 公司其他产品销售数据 - 2022年前九个月，公司销售的胶印纸、CMP和薄页纸产品总量为16.8066万吨，较2021年同期的21.6303万吨减少4.8237万吨，降幅22.30%[196] - 2022年前九个月，公司销售的面巾纸产品为1040吨，较2021年同期的5963吨减少4923吨，降幅82.56%[197] - 2022年前九个月，公司销售的普通CMP为13.9036万吨，较2021年同期的15.608万吨减少1.7044万吨，降幅10.92%[197] - 2022年前九个月，公司销售的轻质CMP为2.799万吨，较2021年同期的3.3658万吨减少5668吨，降幅16.84%[197] - 2022年前九个月，公司销售的面巾纸产品ASP为1061美元/吨，较2021年同期的1089美元/吨减少28美元/吨，降幅2.57%[198] 公司CMP、胶版印刷纸和薄纸产品销售成本及毛利润 - 2022年前九个月CMP、胶版印刷纸和薄纸产品销售成本为7510.233万美元，较2021年同期减少3372.3073万美元，降幅30.99%[200] - 2022年前九个月毛利润为372.807万美元，占总收入4.72%，较2021年同期减少295.3491万美元，降幅44.20%[203] 公司应收账款和存货变化 - 截至2022年9月30日，应收账款净额为423.6299万美元，较2021年12月31日减少63.2635万美元，降幅12.99%[214] - 截至2022年9月30日，存货账面价值为444.139万美元，较2021年12月31日减少140.3505万美元，降幅24.01%[215] 公司租赁和资本支出情况 - 2022年8月公司续签工业建筑租赁协议，租期六年，年租金约14.0849万美元[218] - 截至2022年9月30日，公司资本支出承诺约710万美元，主要用于购买PM10造纸机[219] 公司售后回租及相关设备净额 - 2020年8月公司与TLCL达成售后回租安排，融资约250万美元，截至2022年9月30日，租赁设备净额为194.0586万美元[220][221] 公司现金及现金等价物变化 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为16,017,403美元，较2021年12月31日的11,201,791美元增加4,815,791美元[223] 公司经营、投资和融资活动现金流量 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为7,429,169美元，较2021年同期使用的6,442,577美元增加13,871,746美元，增幅215.31%；净亏损为4,663,445美元，较2021年同期的3,249,528美元增加1,413,917美元，增幅43.51%[224] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为8,189,410美元，2021年同期为12,781,114美元[227] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为6,840,080美元，2021年同期为41,547,363美元，期间关联方偿还660万美元贷款[228] 公司银行贷款情况 - 截至2022年9月30日，短期银行贷款总额为5,632,553美元，2021年12月31日为5,958,561美元；2022年9月和2021年9月三个月平均短期借款利率约为4.28%和4.79%，九个月平均约为4.6%和4.79%[229][231] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付徐水区农村信用社贷款分别为8,867,855美元和9,818,530美元[232] 公司贷款利息费用 - 2022年和2021年三季度短期和长期贷款总利息费用分别为248,239美元和264,644美元，前九个月分别为753,789美元和788,094美元[238] 公司应付相关人员款项及利息 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付公司CEO刘振勇的贷款总额均为0美元，应计利息分别约为596,878美元和664,666美元[243] - 2021年12月8日，公司与刘振勇达成协议，允许其借款6,507,431美元，该贷款于2022年2月偿还[243] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付股东款项为727,433美元，该款项按需偿还且免息[243] 公司汇率情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司将人民币换算成美元的汇率分别为7.0998:1和6.3757:1[248] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，公司收入和费用换算使用的平均汇率分别为6.6410:1和6.4682:1[248] 公司担保情况 - 公司为保定环润贸易有限公司长期银行贷款担保金额为436.632万美元（人民币3100万元），贷款2023年到期[249] 公司财务准则相关 - 2016年6月，FASB发布ASU 2016 - 13，适用于2019年12月15日之后开始的财年，允许提前采用[251] - 2019年10月，FASB发布ASU No. 2019 - 10，适用于2022年12月15日之后开始的报告期及该财年内的中期，允许提前采用[251] 公司财务报表编制及收入确认原则 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[245] - 公司在商品交付、有正式协议、价格固定或可确定、交付完成、无其他重大义务且收款有合理保证时确认收入[246] 公司长期资产可收回性评估 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，未发生需评估长期资产可收回性的事件或情况[247] 公司外汇风险及通胀影响 - 公司报告货币为美元，但几乎所有合并收入、成本和费用以人民币计价，面临外汇风险且未进行套期交易[252] - 公司虽通常能将小幅成本通胀转嫁给客户，但未来高通胀可能影响毛利率及费用占净收入的比例[253]

公司整体营收情况 - 2022年第二季度营收3178.89万美元，较2021年同期减少1474.60万美元，降幅31.69%[136] - 2022年6月30日止六个月，公司收入为47,270,502美元，较上一年同期的70,744,342美元减少23,473,840美元，降幅33.18%[164] 胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品业务营收与销量 - 2022年第二季度，胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品营收3170.13万美元，较2021年同期减少1472.47万美元，降幅31.72%；销量65968吨，较2021年同期减少20641吨，降幅23.83%[137] - 2022年6月30日止六个月，公司销售的CMP、胶版印刷纸和薄纸产品收入为47,126,327美元，较2021年同期的70,505,015美元减少23,378,688美元，降幅33.16%[165] - 2022年6月30日止六个月，公司销售的CMP、胶版印刷纸和薄纸产品总量为95,451吨，较2021年同期的132,168吨减少36,717吨，降幅27.78%[165] 瓦楞原纸业务营收与销量 - 2022年第二季度，瓦楞原纸营收3128.99万美元，占胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的98.70%，较2021年同期减少552.37万美元，降幅15.00%；销量65585吨，较2021年同期减少11.37%[142] 胶版印刷纸业务营收 - 2022年第二季度，胶版印刷纸营收为零，2021年同期为718.42万美元，因2022年冬奥会及疫情防控，上半年生产暂停[145] 卫生纸产品业务营收与销量 - 2022年第二季度，卫生纸产品营收41.14万美元，占胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的1.30%，较2021年同期减少201.68万美元，降幅83.06%；销量383吨，较2021年同期减少1813吨，降幅82.56%[146] 口罩业务营收与销量 - 2022年第二季度，口罩销售收入8.76万美元，较2021年同期减少2.13万美元，降幅19.56%；销量301.4万件，较2021年同期增加37.9万件，增幅14.38%[148] - 2022年6月30日止六个月，公司销售口罩收入为144,175美元，2021年同期为239,327美元；2022年销售12,664千件，较2021年同期的6,470千件增加6,194千件，增幅95.73%[166] 胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品业务销售成本 - 2022年第二季度，胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品销售成本3108.55万美元，较2021年同期减少1232.24万美元，降幅28.39%[149] - 2022年6月30日止六个月，公司CMP、胶版印刷纸和薄纸产品销售总成本为46,216,727美元，较2021年同期的65,680,350美元减少19,463,623美元，降幅29.63%[167] 瓦楞原纸业务销售成本 - 2022年第二季度，瓦楞原纸销售成本2985.97万美元，较2021年同期减少497.86万美元；平均销售成本每吨455美元，较2021年同期下降3.40%[150] 胶版印刷纸业务销售成本 - 2022年第二季度，胶版印刷纸销售成本为零，2021年同期为590.90万美元[150] 卫生纸产品业务销售成本 - 2022年第二季度，卫生纸产品销售成本122.57万美元，较2021年同期减少143.47万美元；平均销售成本每吨3200美元，较2021年同期增长164.24%[151] 普通CMP销售成本 - 截至2022年6月30日，普通CMP销售成本为37,145,391美元，较2021年减少7,093,325美元，降幅16.03%；每公吨成本为469美元，较2021年降低1美元，降幅0.21%[169] 公司毛利润情况 - 2022年6月30日止三个月，公司毛利润为634,037美元，占总收入1.99%，较2021年同期的3,029,019美元减少2,394,982美元，降幅79.07%[155] - 截至2022年6月30日的六个月，公司毛利润为944,482美元，占总收入的2.00%，较2021年同期减少3,915,542美元，降幅80.57%[170] 公司销售、一般和行政费用 - 2022年6月30日止三个月，公司销售、一般和行政费用为1,869,802美元，较2021年同期的2,597,611美元减少727,809美元，降幅28.02%[159] 公司经营情况（亏损或收入） - 2022年6月30日止三个月，公司经营亏损为1,237,605美元，较2021年同期的经营收入431,408美元减少1,669,013美元，降幅386.88%[159] - 截至2022年6月30日，公司运营亏损为4,194,038美元，较2021年增加3,901,133美元，增幅1331.88%[175] 公司净亏损情况 - 2022年6月30日止三个月，公司净亏损为287,913美元，较2021年同期的453,248美元增加165,335美元，增幅36.48%[162] - 截至2022年6月30日，公司净亏损为2,776,127美元，较2021年减少2,015,977美元，降幅42.07%[178][190] 电力和天然气占比情况 - 2022年第二季度，电力和天然气分别占总销售额的4%和15.4%，而2021年第二季度分别为4%和10.2%[154] 公司应收账款情况 - 截至2022年6月30日，应收账款净额为3,820,123美元，较2021年12月31日减少1,048,811美元，降幅21.54%[180] 公司库存情况 - 截至2022年6月30日，公司库存总值为6,629,657美元，较2021年12月31日增加784,762美元，增幅13.43%[181][182] 公司资本支出承诺 - 截至2022年6月30日，公司资本支出承诺约为450万美元，主要用于购买PM10卫生纸生产线的造纸机[185] 公司售后回租融资 - 2020年8月6日，公司与TAC租赁有限公司达成售后回租安排，融资约250万美元[186] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为14,344,077美元，较2021年12月31日增加3,142,465美元[189] 公司经营活动净现金情况 - 截至2022年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为3,949,782美元，较2021年同期增加19,520,145美元，增幅125.37%[190] 公司其他应付款、应计负债及应付所得税情况 - 2022年上半年其他应付款和应计负债及关联方净增加503,774美元，应付所得税减少859,643美元[191] 公司投资活动净现金支出情况 - 2022年上半年投资活动净现金支出为7,324,305美元，2021年同期为171,541美元[192] 公司融资活动净现金情况 - 2022年上半年融资活动提供的净现金为6,673,987美元，2021年同期为41,671,591美元[192] 工商银行短期贷款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，工商银行短期贷款余额分别为5,660,518美元和5,958,561美元，年利率为4.785%[193] 公司平均短期借款利率情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月平均短期借款利率约为4.79%[194] 徐水区农村信用社长期贷款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，徐水区农村信用社长期贷款余额分别为9,327,413美元和9,818,530美元[194] 公司贷款利息支出情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月短期和长期贷款总利息支出分别为248,244美元和264,967美元，六个月分别为505,550美元和523,450美元[200] 应付刘振勇累计利息情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应付刘振勇的累计利息分别约为631,420美元和664,666美元[204] 公司人民币兑换美元汇率情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司将人民币兑换为美元的现行汇率分别为6.7114:1和6.3757:1[209] 公司担保情况 - 公司为保定环润贸易有限公司4,619,006美元的长期银行贷款提供担保，贷款将于2023年不同时间到期[210] 会计准则相关情况 - ASU 2016 - 13要求对应收账款、贷款和其他金融工具使用前瞻性预期信用损失模型，2019年12月15日后开始的财年生效，允许提前采用[211] - ASU 2019 - 10确定了适用CECL标准的私人公司、非营利组织和较小报告公司的生效日期延迟至2022年12月15日后开始的报告期，允许提前采用[211] 公司报告货币及外汇风险情况 - 公司报告货币为美元，但几乎所有合并收入、成本和费用以人民币计价，部分现金、现金等价物和应收账款除外[212] - 公司因收入和经营成果可能受美元与人民币汇率波动影响而面临外汇风险，未进行套期交易[212] 通胀对公司影响情况 - 公司通常能将轻微的成本通胀转嫁给客户，目前中国通胀未对财务状况和经营成果产生重大影响[213] - 未来高通胀率可能影响公司维持当前毛利率以及销售、分销、一般和行政费用占净收入百分比的能力[213]

整体营收情况 - 2022年第一季度营收为1548.1618万美元，较2021年同期的2420.9427万美元减少872.7809万美元，降幅36.05%[127] 胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品业务数据 - 2022年第一季度胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品营收为1542.5022万美元，较2021年同期的2407.8969万美元减少865.3947万美元，降幅35.94%；销量为29483吨，较2021年同期的45558吨减少16075吨，降幅35.28%[129] - 2022年第一季度胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品销售成本为1513.1254万美元，较2021年同期的2227.2495万美元减少714.1241万美元，降幅32.06%[141] 瓦楞原纸业务数据 - 2022年第一季度瓦楞原纸营收为1502.6634万美元，占胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的97.42%，较2021年同期的2071.1771万美元减少568.5137万美元，降幅27.45%；销量为29086吨，较2021年同期的41296吨减少12210吨，降幅29.57%[132] - 2022年第一季度瓦楞原纸销售成本为1416.9089万美元，较2021年同期的1885.8935万美元减少468.9846万美元；平均销售成本为每吨487美元，较2021年第一季度的每吨457美元增长6.56%[141] - 普通瓦楞原纸2022年第一季度ASP从2021年同期的每吨504美元涨至每吨519美元，涨幅2.98%；轻质瓦楞原纸ASP从2021年同期的每吨489美元涨至每吨502美元，涨幅2.66%[131] - 生产普通瓦楞原纸的PM6生产线年指定产能为36万吨，2022年和2021年第一季度利用率分别为23.04%和38.42%，下降15.38%[134] 胶版印刷纸业务数据 - 2022年第一季度胶版印刷纸营收为0美元，较2021年同期的211.5782万美元减少211.5782万美元，降幅100%；销量为0吨，较2021年同期的3142吨减少3142吨，降幅100%[137] - 2022年第一季度销售成本方面，胶版印刷纸为0美元，相比2021年同期的170.5938万美元下降100%[142] 卫生纸产品业务数据 - 2022年第一季度卫生纸产品营收为39.8388万美元，占胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总营收的2.58%，较2021年同期的125.1416万美元减少85.3028万美元，降幅68.17%；销量为397吨，较2021年同期的1120吨减少723吨，降幅64.55%[138] - 卫生纸产品ASP从2021年同期的每吨1117美元降至每吨1003美元，降幅10.21%[131] 口罩业务数据 - 2022年第一季度口罩营收为5.6596万美元，较2021年同期的13.0458万美元减少7.3862万美元，降幅56.62%；销量为301.4万片，较2021年同期的383.6万片减少82.2万片，降幅21.43%[140] 薄页纸产品业务数据 - 2022年第一季度薄页纸产品销售成本为96.2165万美元，相比2021年同期的170.7623万美元下降43.65%，平均每吨销售成本从1525美元增至2424美元，涨幅58.95%[143] 利润相关数据 - 2022年第一季度毛利润为31.0445万美元，占总收入2.01%，相比2021年同期的183.1005万美元下降83.05%[146] - 2022年第一季度运营亏损为295.6433万美元，相比2021年同期的72.4313万美元减少223.212万美元，降幅308.17%[150] - 2022年第一季度净亏损为248.8214万美元，相比2021年同期的433.8856万美元增加185.0642万美元，增幅42.65%[154] 费用相关数据 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为330.0881万美元，相比2021年同期的255.5318万美元增加74.5563万美元，增幅29.18%[149] 资产相关数据 - 截至2022年3月31日，应收账款净额为498.4738万美元，相比2021年12月31日的486.8934万美元增加11.5804万美元，增幅2.38%[155] - 截至2022年3月31日，存货记录价值为435.4676万美元，相比2021年12月31日的584.4895万美元下降25.50%[156] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为15358443美元，较2021年12月31日的11201612美元增加4156831美元[163] 资本支出相关数据 - 截至2022年3月31日，公司有大约470万美元的资本支出承诺，主要与购买PM10造纸机有关[160] 租赁相关数据 - 2020年8月6日，公司与TAC租赁有限公司达成售后回租安排，融资约250万美元[161] - 截至2022年3月31日，租赁设备扣除摊销后的余额为225.4357万美元，租赁负债为31.2255万美元[162] 现金流量相关数据 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为4411418美元，较2021年同期的 - 8280332美元增加12691750美元，增幅153.28%；净亏损为2488214美元，较2021年同期的4338856美元减少1850642美元，降幅42.65%[163] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为7175972美元，2021年同期为44599美元[165] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为6893314美元，2021年同期为41794323美元[165] 贷款相关数据 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，工商银行贷款余额分别为5984374美元和5958561美元，年利率4.785%[166] - 2022年和2021年第一季度短期借款平均利率约为4.79%[167] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，徐水区农村信用社长期贷款余额分别为9861063美元和9818530美元[167] - 2022年和2021年第一季度短期和长期银行贷款总利息支出分别为257306美元和258483美元[173] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付股东刘振勇的贷款总额为零，应计利息分别约为667546美元和664666美元[177] 汇率相关数据 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司将人民币换算为美元的汇率分别为6.3482:1和6.3757:1；2022年和2021年第一季度收入和费用换算汇率分别为6.3483:1和6.5045:1[182] 担保相关数据 - 公司为保定环润贸易有限公司长期银行贷款担保4883274美元（人民币31000000元），贷款2023年到期[183] 会计准则相关数据 - 2016年6月FASB发布ASU 2016 - 13，2019年12月15日后开始的财年生效，允许提前采用[185] - 2019年10月FASB发布ASU No. 2019 - 10，2022年12月15日后开始的报告期生效，允许提前采用[185] 外汇风险及通胀相关数据 - 公司报告货币为美元，但几乎所有合并收入、成本和费用以人民币计价[186] - 公司除部分现金、现金等价物和应收账款外，所有资产以人民币计价[186] - 公司未进行套期交易以降低外汇风险敞口[186] - 公司通常能将轻微成本通胀转嫁给客户[187] - 目前中国通胀未对公司财务状况和经营成果产生重大影响[187] - 未来高通胀可能影响公司维持当前毛利率和费用占比的能力[187] 表外交易相关数据 - 除为保定环润贸易有限公司担保外，公司无重大表外交易[183]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年总营收1.609亿美元，同比增长59.4%，主要因CMP和胶版印刷纸销量增加，以及CMP、胶版印刷纸和薄页纸产品ASP上升，部分被薄页纸产品销量下降抵消 [13] - 2021财年CMP业务营收1.345亿美元，占总营收83.6%，销量增长31.9%至259,691吨，Regular CMP和Light - Weight CMP的ASP分别增长28.7%至520美元/吨和29%至507美元/吨 [13][14] - 2021财年胶版印刷纸业务营收1710万美元，发货量增长20.4%，ASP增长13.4% [14][15] - 2021财年薄页纸产品营收880万美元，增长4.2%，发货量增长18.2%，ASP增长27.3% [15] - 2021财年口罩业务营收50万美元，销量1270万片 [15] - 2021财年销售总成本增至1.499亿美元，总毛利1100万美元，同比增长93.2%，整体毛利率6.9%，同比增加1.2个百分点 [16] - 2021财年SG&A费用960万美元，低于去年同期的1120万美元，营业利润从亏损550万美元转为盈利150万美元，营业利润率0.9%，去年同期为亏损5.4% [16] - 2021财年净利润90万美元，每股收益0.02美元，去年同期净亏损560万美元，每股亏损0.02美元，EBITDA从1020万美元增至2290万美元 [16] - 2021年第四季度总营收4510万美元，同比增长38.7%，主要因普通瓦楞原纸销量和收入增加 [10] - 2021年第四季度CMP业务营收3970万美元，占总营收88%，销量增长21.4%至69,933磅，Regular CMP和Light - Weight CMP的ASP分别增长30.8%至569美元/吨和32.2%至558美元/吨 [10][11] - 2021年第四季度胶版印刷纸业务营收300万美元，同比减少190万美元或39.2%，销量下降50.5%至3911吨，ASP增长22.8%至759美元/吨 [11] - 2021年第四季度薄页纸产品营收230万美元，同比减少40万美元或14%，销量下降27.6%，ASP增长18.8%至994美元/吨 [11] - 2021年第四季度口罩业务销售300万片，营收10万美元 [11] - 2021年第四季度销售总成本增至4070万美元，总毛利430万美元，同比增长481.8%，SG&A费用降至240万美元，同比减少12%，营业利润200万美元，去年同期亏损200万美元，营业利润率4.3%，去年同期为亏损6.1% [12] - 2021年第四季度净利润420万美元，每股收益0.07美元，去年同期净亏损160万美元，每股亏损0.06美元，EBITDA增至870万美元，同比增加610万美元 [13] - 截至2021年12月31日，公司现金及银行存款、短期债务、长期债务分别为1120万美元、1350万美元和300万美元，2020年底分别为411万美元、1220万美元和460万美元 [17] - 截至2021年12月31日，净应收账款490万美元，2020年底为240万美元，净存货580万美元，2020年底为120万美元 [18] - 截至2021年12月31日，公司流动资产5550万美元，流动负债2040万美元，营运资金3510万美元，2020年底流动资产1490万美元，流动负债1830万美元，营运资金缺口340万美元 [18] - 2021年经营活动净现金使用240万美元，2020年为提供1510万美元，投资活动净现金使用2510万美元，2020年为2050万美元，融资活动净现金提供3420万美元，2020年为210万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - CMP业务2021财年营收1.345亿美元，占总营收83.6%，销量增长31.9%，Regular CMP和Light - Weight CMP的ASP分别增长28.7%和29%；2021年第四季度营收3970万美元，占总营收88%，销量增长21.4%，Regular CMP和Light - Weight CMP的ASP分别增长30.8%和32.2% [13][10] - 胶版印刷纸业务2021财年营收1710万美元，发货量增长20.4%，ASP增长13.4%；2021年第四季度营收300万美元，同比减少39.2%，销量下降50.5%，ASP增长22.8% [14][11] - 薄页纸产品2021财年营收880万美元，增长4.2%，发货量增长18.2%，ASP增长27.3%；2021年第四季度营收230万美元，同比减少14%，销量下降27.6%，ASP增长18.8% [15][11] - 口罩业务2021财年营收50万美元，销量1270万片；2021年第四季度销售300万片，营收10万美元 [15][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021财年公司推出系列举措优化营收结构、多元化业务，显著提高运营和成本效率，降低一般及行政费用14.3%，同时保持CMP产品和胶版印刷纸产品整体销量和ASP的稳健增长 [7] - 公司将继续扩大业务规模，有信心执行长期战略，利用需求创造和客户忠诚度方面的投资加速利润增长，认为业务基本面将支持其在行业中的领先地位并在可预见未来实现增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业务表现出色，实现营收和毛利大幅增长，超额完成目标，对2022年第一季度及未来充满信心，相信业务基本面将支持其在行业中的领先地位并持续增长 [6][8] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

业绩总结 - 2021年第四季度收入同比增长38.7%，达到4510万美元，主要由于瓦楞纸产品销售量增加[6] - 毛利润同比增长481.8%，达到430万美元，整体毛利率同比上升7.3个百分点至9.6%[6] - 经营收入为200万美元，而去年同期为亏损200万美元[6] - 净收入为420万美元，每股收益为0.07美元，而去年同期为亏损160万美元，每股亏损0.06美元[7] - EBITDA为870万美元，较去年同期的260万美元显著增长[7] 用户数据 - 瓦楞纸产品的收入同比增长59.1%，达到3970万美元，占总收入的88.0%[13] - 轻型瓦楞纸的平均销售价格（ASP）同比上涨32.2%，达到558美元/吨[13] 现金流与资产 - 2021年第四季度现金及现金等价物为1120万美元，较去年同期的414万美元显著增加[28] - 2021年第四季度经营活动净现金使用为440万美元，而去年同期为净现金提供1610万美元[28] - 2021年总资产为241,535,202美元，较2020年的199,874,474美元增长[35]

公司历史与更名 - 2005年12月9日公司在内华达州成立，名为“Carlateral, Inc.”，2018年8月1日更名为IT Tech Packaging, Inc.，股票在NYSE以新代码“ITP”交易[17] 公司收购与重组 - 2007年10月29日公司收购Dongfang Holding，向其股东发行7450497股普通股（经2009年11月1比4反向股票分割调整）[18] - 2009年6月24日公司完成一系列重组交易，收购Shengde Holdings Inc.全部股份，Baoding Shengde成为Dongfang Paper管理公司，Dongfang Paper主要运营业务[20] 业务服务协议 - 独家技术服务和业务咨询协议规定，Baoding Shengde为Dongfang Paper提供服务，收取相当于Dongfang Paper年度净利润80%的服务费[21] 生产线相关 - 2009年11月25日Baoding Shengde收购数字相纸生产线，2016年6月暂停生产，现升级生产线[28] - 2009年12月31日，公司以约1360万美元收购数码相纸生产线及附属设备，2016年6月暂停相纸生产[96] - 2011年11月公司完成PM6瓦楞原纸生产线安装，12月开始商业生产，设计产能36万吨/年[96] - 2021年底公司有6条PM生产线在运营，正筹备推出PM7生产线，各生产线设计产能分别为PM1：6万吨/年；PM2：5万吨/年；PM3：4万吨/年；PM6：36万吨/年；PM7：1万吨/年；PM8：1.5万吨/年；PM9：1.5万吨/年；PM10：2万吨/年[93] - 自2010年第四季度起，公司已花费约157万美元用于PM7生产线的翻新[110] 政策法规影响 - 2022年1月4日中国国家互联网信息办公室发布修订后的《网络安全审查办法》，2月15日生效，控制不少于100万用户个人信息的“网络平台运营者”海外上市需接受网络安全审查，公司认为自身目前不受该审查[30][31] - 2021年7月6日中国相关政府部门发布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，强调加强对非法证券活动的管理和对中资企业海外上市的监管，公司未收到相关部门关于海外上市或离岸发行的询问、通知、警告或制裁[31] - 公司认为目前向外国投资者发行证券无需获得中国证监会和中国国家互联网信息办公室的许可或批准，但未来情况不确定[32] - 公司因企业结构面临中国法律法规解释和适用不确定性风险，可能受到中国监管机构制裁[16] 前瞻性陈述风险 - 公司年报中的前瞻性陈述受多种风险因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新陈述[12] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，可变利益实体分别占公司总资产和总负债的84.13%和69.51%；截至2020年12月31日，分别占90.7%和72.4%[36] - 截至2021年和2020年12月31日，公司分别有192.1407万美元和331.5778万美元的现金及现金等价物以人民币计价[36] - 2021年12月31日，可变利益实体的流动资产为3344.4699万美元，非流动资产为1.69766341亿美元，总资产为2.0321104亿美元，总负债为1792.4476万美元[38] - 2021财年，经营活动提供的净现金为2505.878万美元，投资活动使用的净现金为2507.1372万美元，融资活动使用的净现金为91.7041万美元[38] - 2021年，盛德控股向保定盛德提供3205.2万美元的资本出资；保定盛德向河北腾盛支付202.7701万美元购买产品；保定盛德向东方纸业提供1934.5101万美元贷款；东方纸业向保定盛德支付501.6446万美元购买原材料[40] - 2021年3月1日，公司公开发行2927.7866万股普通股和1463.8933万份认股权证，总收益约2190万美元[48] - 2021年1月20日，公司向机构投资者发售2618.1818万股普通股和2618.1818万份认股权证，总收益约1440万美元[49] 法定储备规定 - 中国子公司分配税后利润时，需将税后利润的10%拨作法定储备，直至储备达到其注册资本的50%[41] 项目进展 - 2020年11月，公司完成生物质热电联产项目75吨/小时生物质锅炉采购招标；2021年2月，宣布泰山集团中标[50] 研发与认证 - 2021年7月，公司卫生纸研发中心获得河北省工业研发企业机构B级以上认证，并获得12项造纸相关设备实用新型专利证书[51] - 公司已获得12项造纸相关设备的实用新型专利证书[113] - 公司2020年的研发工作集中于评估和开发新产品[109] CMP业务收入变化 - 2020年第一季度，公司CMP业务收入下降49.89%，原因是COVID - 19导致CMP生产临时关闭[70] COVID - 19影响 - 截至2021年12月31日，COVID - 19对公司财务状况和经营成果的不利影响有限[71] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年，瓦楞原纸产量约占公司纸张总产量的88.76%，收入约占总收入的83.61%[78] - 2021年，胶版印刷纸产量约占公司纸张总产量的8.21%，销售收入约占总收入的10.61%[79] - 2021年，卫生纸产品产量约占公司纸张总产量的3.01%，销售收入约占总收入的5.45%[80] 公司业务范围与联系方式 - 公司通过子公司和VIE在中国从事三类纸制品及医用口罩的生产和销售[72] - 公司主要行政办公室位于中国河北省保定市徐水区巨力路科技园区[72] - 公司电话是(86) 312 - 869 - 8215，网站是http://www.itpackaging.cn[72] 口罩生产线情况 - 2020年4月29日，公司推出非医用一次性口罩生产线[81] - 2021年11月，公司开始一次性医用外科口罩的商业生产[81] 中国造纸行业数据 - 2020年中国造纸及纸板制造商约2500家，较2019年减少200家，总产量1.126亿吨，同比增长4.60%，国内消费总量1.1827亿吨，同比增长10.49%[83] - 2020年中国瓦楞原纸产量2390万吨，同比增长7.66%，消费量2776万吨，同比增长16.93%；未涂布胶印印刷纸产量1730万吨，同比下降2.81%，消费量1783万吨，同比增长1.94%[84] 客户销售数据 - 2021年公司前五大客户销售总额4485.7517万美元，占总营收27.89%，其中公司A销售额950.6562万美元，占比5.91%；公司B销售额924.3355万美元，占比5.75%；公司C销售额894.6350万美元，占比5.57%；公司D销售额874.8984万美元，占比5.44%；公司E销售额839.4246万美元，占比5.22%[90] 供应商采购数据 - 2021年公司两大主要供应商采购额分别占总采购额78%和11%，供应商A采购额1.17370593亿美元，供应商B采购额1710.0630万美元，两大供应商采购总额占比89%[102] 竞争对手情况 - 公司主要竞争对手有晨鸣纸业、华泰集团、玖龙纸业和太阳纸业，晨鸣纸业涂布木浆纸年产能850万吨；华泰集团纸年产量约400万吨；玖龙纸业年产能1300万吨；太阳纸业纸和纸浆年总产能约570万吨[103][104][105] - 除晨鸣纸业和玖龙纸业可能在京津翼地区与公司直接竞争外，其他公司与公司存在间接竞争[106] 公司优势 - 公司认为自身是河北省领先造纸企业，靠近北京和天津，有成本和地理优势[107] - 公司距离北京和天津约60英里（100公里）[108] 商标情况 - 公司已注册9个商标[111] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有366名全职员工[120] - 截至2021年12月31日，公司员工中女性约占23.0%，男性约占77.0%[120] 货币与外汇情况 - 公司的报告货币是美元，但几乎所有合并收入、成本和费用都以人民币计价[337] - 公司未进行任何套期保值交易以降低外汇风险敞口[337] 废水处理 - 公司使用多级水循环工艺处理废水[118] 通胀影响 - 公司通常能将小幅成本通胀转嫁给客户[338] - 产品成本和间接费用增加等通胀可能对公司经营业绩产生不利影响[338] - 截至目前，中国的通胀未对公司财务状况和经营成果产生重大影响[338] - 未来高通胀率可能影响公司维持当前毛利率水平的能力[338] - 若产品售价未随成本增加而提高，未来高通胀率可能影响公司销售、分销、一般及行政费用占净收入的百分比[338]

财务数据和关键指标变化 - 2021年前三季度总营收增长59.2%至1.148亿美元，源于整体销量增长36.3%和平均售价提高25.6% [6][7] - 2021年第三季度总营收增长35.2%至4510万美元，因普通瓦楞原纸销量增加及瓦楞原纸和卫生纸产品平均售价提高 [8] - 2021年前三季度毛利润增长34.8%，第三季度总销售成本增加1250万美元至4330万美元，毛利润180万美元，同比下降29.1%，整体毛利率为4.0% [7][10] - 2021年第三季度SG&A费用下降13.5%至200万美元，运营亏损20万美元，去年同期运营收入20万美元，运营亏损率为0.4%，去年同期运营利润率为0.5% [11] - 2021年第三季度净利润150万美元，每股基本和摊薄收益0.03美元，去年同期净亏损50万美元，每股基本和摊薄亏损0.02美元 [11] - 2021年第三季度EBITDA增加170万美元至530万美元 [11] - 截至2021年9月30日的九个月，总营收增长69.2%至1.138亿美元 [12] - 截至2021年9月30日的九个月，总销售成本增加4590万美元至1.088亿美元，毛利润670万美元，同比增加34.8%，整体毛利率5.8%，较去年下降1.5个百分点 [13][14] - 截至2021年9月30日的九个月，SG&A费用为720万美元，去年同期为840万美元，运营亏损从350万美元降至50万美元，运营亏损率为0.4%，去年同期为5.1% [14] - 截至2021年9月30日的九个月，净亏损320万美元，每股基本和摊薄亏损0.06美元，去年同期净亏损390万美元，每股基本和摊薄亏损0.15美元 [14] - 截至2021年9月30日的九个月，EBITDA从720万美元降至270万美元 [14] - 截至2021年9月30日，公司现金及银行余额、短期GAAP（包括银行贷款、长期贷款当期部分等）和长期债务分别为2660万美元、1220万美元和450万美元，2020年底分别为410万美元、1220万美元和460万美元 [15] - 截至2021年9月30日，净应收账款为410万美元，2020年12月31日为240万美元，净存货为760万美元，2020年底为120万美元 [15] - 截至2021年9月30日，公司流动资产6220万美元，流动负债1870万美元，营运资金4350万美元，2020年底流动资产1490万美元，流动负债1830万美元，营运资金赤字340万美元 [16] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为640万美元，去年同期经营活动提供净现金240万美元，投资活动净现金使用量为1280万美元，去年同期为260万美元，融资活动提供净现金4150万美元，去年同期融资活动净现金使用量为220万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 瓦楞原纸（CMP）业务 - 2021年第三季度，CMP业务（包括普通CMP和轻质CMP）收入3730万美元，占总收入82.8%，普通CMP收入3120万美元，轻质CMP收入610万美元，销量增长22.1%至74444吨，普通CMP销量61947吨，轻质CMP销量12497吨，普通CMP平均售价增长24.1%至每吨504美元，轻质CMP平均售价增长24.4%至每吨490美元 [9] - 截至2021年9月30日的九个月，CMP业务收入9480万美元，占总收入81.9%，普通CMP收入7840万美元，轻质CMP收入1640万美元，销量增长36.3%至189738吨，普通CMP销量156080吨，轻质CMP销量33658吨，普通CMP平均售价增长28.1%至每吨502美元，轻质CMP平均售价增长27.8%至每吨488美元 [12] 胶版印刷纸业务 - 2021年第三季度，胶版印刷纸收入480万美元，较去年同期减少130万美元，降幅21.7%，销量下降31.5%至7045吨，平均售价增长14.3%至每吨681美元 [9] - 截至2021年9月30日的九个月，胶版印刷纸业务收入1410万美元，发货量20602吨，较去年同期增加55.3%，平均售价增长13.4%至每吨684美元 [13] 卫生纸业务 - 2021年第三季度，卫生纸产品收入280万美元，增加40万美元，增幅18.1%，销量2646吨，下降7.6%，平均售价1063美元/吨，增长27.5% [10] - 截至2021年9月30日的九个月，卫生纸产品收入650万美元，增加70万美元，增幅12.6%，发货量5963吨，下降13.9%，平均售价1089美元/吨，增长30.7% [13] 口罩业务 - 2021年第三季度，销售318万个口罩，收入20万美元 [10] - 截至2021年9月30日的九个月，口罩收入40万美元，销量970万个 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有信心继续提供高质量产品，预计未来季度业绩将显著改善 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 纸制品需求受新冠疫情复发、双减政策和无纸化办公趋势影响，预计每吨收益将因运营价格显著提高，许多生活用纸制造商根据能耗双控政策调整生产，将导致产能短缺，公司预计未来季度业绩将显著改善 [7] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司整体营收情况 - 2021年第三季度公司营收4508.77万美元，较去年同期增加1173.02万美元，增幅35.17%[156] - 2021年前九个月公司收入为115832013美元，较2020年同期的68463575美元增加47368438美元，增幅69.19%[186] 公司产品销售数量情况 - 2021年第三季度，公司销售84135吨胶印纸、CMP和薄页纸产品，较去年同期增加10009吨，增幅13.50%[156] - 2021年第三季度，公司销售74444吨CMP，较去年同期增加22.06%[160] - 2021年第三季度，公司销售318万个口罩，较去年同期减少39.6万个，降幅31.17%[166] - 2021年前三季度销售9,650千件口罩，2020年同期为9,856千件，减少206千件，降幅2.09%[190] CMP业务情况 - 2020年第一季度，公司CMP业务收入下降49.89%[151] - 2021年第三季度，CMP业务收入3732.85万美元，占总收入83.07%，较去年同期增加1269.85万美元，增幅51.56%[159] - 2021年第三季度CMP销售成本为36069192美元，较2020年同期的22898910美元增加13170282美元，平均销售成本每吨增长29.33% [168,171] 薄页纸业务情况 - 2021年第三季度，薄页纸产品收入281.16万美元，占总收入6.26%，较去年同期增加43.16万美元，增幅18.13%[163] - 2021年第三季度薄页纸产品销售成本为3057413美元，较2020年同期的2725135美元增加332278美元，平均销售成本每吨增长20.94% [170,171] 胶印纸业务情况 - 2021年第三季度，胶印纸收入479.54万美元，占总收入10.67%，较去年同期减少133.09万美元，降幅21.72%[164] - 2021年第三季度胶版印刷纸销售成本为4018447美元，较2020年同期的4969350美元减少950903美元，平均销售成本每吨增长18.01% [169,171] 口罩业务情况 - 2021年第三季度，口罩业务收入15.22万美元，较去年同期的22.11万美元有所下降[166] - 2021年前三季度口罩销售收入为391,519美元，2020年同期为1,066,654美元[190] 公司产品销售成本情况 - 2021年第三季度，公司CMP、胶印纸和薄页纸产品销售成本为4314.51万美元，较去年同期增加1255.17万美元，增幅41.03%[167] - 2021年前三季度CMP、胶版印刷纸和薄纸产品销售总成本为108,825,403美元，较2020年同期的62,968,256美元增加45,857,147美元，增幅72.83%[192] 公司毛利润情况 - 2021年9月30日止三个月公司毛利润为1821536美元，占总收入4.04%，较2020年同期的2567551美元减少746015美元，降幅29.06% [176] - 2021年前三季度毛利润为6,681,561美元，占总收入5.77%，较2020年同期的4,956,662美元（占总收入7.24%）增加1,724,899美元，增幅34.80%[195] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2021年9月30日止三个月销售、一般和行政费用为2019565美元，较2020年同期的2390920美元减少371355美元，降幅15.53% [182] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用为7,172,495美元，较2020年同期的8,445,356美元减少1,272,861美元，降幅15.07%[201] 公司经营情况 - 2021年第三季度经营亏损为198029美元，较2020年同期的经营收入176631美元减少374660美元，降幅212.11% [182] - 2021年前三季度运营亏损为490,934美元，较2020年同期的3,488,694美元减少2,997,760美元，降幅85.93%[202] 公司利息费用情况 - 2021年9月30日止三个月利息费用为281670美元，较2020年同期的258438美元增加23232美元 [183] - 2021年前三季度利息费用从2020年同期的744,592美元增加99,878美元至844,470美元[203] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，短期和长期银行贷款总利息费用分别为264644美元和251266美元；九个月分别为788094美元和737420美元[226] 公司衍生负债公允价值变动情况 - 2021年9月30日止三个月衍生负债公允价值变动为1938873美元 [184] 公司净收入/净亏损情况 - 2021年第三季度净收入为1542576美元，较2020年同期的净亏损520974美元增加2063550美元，增幅396.09% [185] - 2021年前三季度净亏损为3,249,528美元，较2020年同期的3,937,292美元减少687,764美元，降幅17.47%[205] - 2021年截至9月30日的九个月，净亏损为3249528美元，较2020年同期减少687764美元，降幅17.47%[216] 公司资产相关情况 - 截至2021年9月30日，应收账款净额较2020年12月31日增加1,732,724美元，增幅72.53%，达到4,121,781美元[206] - 截至2021年9月30日，存货账面价值较2020年12月31日增加517.72%，达到7,621,405美元[207] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为26575582美元，较2020年12月31日的4142437美元增加22433145美元[216] 公司资本支出承诺情况 - 截至2021年9月30日，公司资本支出承诺约为430万美元，主要与PM10卫生纸生产线的造纸机采购有关[210] 公司售后回租安排情况 - 2020年8月6日公司与TAC Leasing Co., Ltd.达成售后回租安排，融资所得1600万元人民币（约250万美元），租赁设备金额2349452美元记为使用权资产，最低租赁付款额净现值567099美元记为租赁负债，隐含年利率15.6%[212] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，租赁设备摊销后余额分别为2288902美元和2397653美元，租赁负债分别为404958美元和536959美元，其流动部分分别为206606美元和182852美元[213] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，租赁设备摊销分别为41208美元和12718美元；九个月分别为123663美元和12718美元；售后回租安排总利息费用三个月分别为17026美元和7172美元，九个月分别为56376美元和7172美元[215] 公司现金流量情况 - 2021年截至9月30日的九个月，经营活动净现金使用量为6442577美元，较2020年同期的2369487美元减少8812064美元，降幅371.90%[216] - 2021年截至9月30日的九个月，投资活动净现金支出为12781114美元，2020年同期为2571949美元[217] - 2021年截至9月30日的九个月，融资活动提供的净现金为41547363美元，2020年同期为2241043美元[217] 公司银行贷款情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，短期银行贷款余额分别为6320350美元和6435348美元，年利率4.785%[217] 公司应付股东贷款及利息情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应付股东刘振勇的贷款总额为零，应付其应计利息分别约为653424美元和649468美元[231] 公司汇率情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司将人民币换算成美元的现行汇率分别为6.4601:1和6.5249:1[236] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，公司将人民币换算成美元的收入和费用的平均汇率分别为6.4682:1和6.9931:1[236] 公司担保情况 - 公司为保定环润贸易有限公司的长期银行贷款担保金额为4779967美元（人民币31000000元），贷款在2023年不同时间到期[237] 公司会计准则适用情况 - 2016年6月，FASB发布ASU 2016 - 13，适用于2019年12月15日之后开始的财年，允许提前采用[239] - 2019年10月，FASB发布ASU No. 2019 - 10，适用于2022年12月15日之后开始的报告期及该财年内的中期报告，允许提前采用[239] 公司财务报表编制情况 - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[233] 公司收入确认情况 - 公司在商品交付、存在正式协议、价格固定或可确定、交付完成、无其他重大义务且收款有合理保证时确认收入[234] 公司长期资产可收回性情况 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，未发生需要评估长期资产可收回性的事件或情况[235] 公司外汇风险情况 - 公司报告货币为美元，但几乎所有合并收入、成本和费用以人民币计价，面临外汇风险且未进行套期交易[240] 公司通胀影响情况 - 公司虽通常能将小幅成本通胀转嫁给客户，但未来高通胀可能影响毛利率及费用占净收入的比例[241]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收增长76.5%至4650万美元，源于销售体积增长33.9%和平均售价提高36% [7][9] - 2021年第二季度毛利润增长18.4%，运营收入为43万美元 [7] - 2021年第二季度产品平均售价较第一季度增长1.4%，创2018年第四季度以来新高 [7] - 2021年第二季度销售总成本增加1970万美元至4350万美元，总毛利润为300万美元，毛利率为6.5% [11] - 2021年第二季度SG&A费用下降22.6%至260万美元，运营收入为40万美元，运营利润率为0.9% [11] - 2021年第二季度净亏损为50万美元，每股基本和摊薄净亏损为0.01美元 [12] - 2021年第二季度EBITDA增加610万美元至903万美元 [13] - 2021年上半年总营收增长101.5%至7070万美元 [13] - 2021年上半年销售总成本增加3320万美元至7590万美元，毛利润为490万美元，毛利率为6.9% [15] - 2021年上半年SG&A费用为520万美元，运营亏损降至30万美元，运营亏损率为0.4% [15] - 2021年上半年净亏损为480万美元，每股基本和摊薄净亏损为0.10美元 [16] - 2021年上半年EBITDA从900万美元降至400万美元 [16] - 截至2021年6月30日，公司现金及银行余额、短期债务和长期债务分别为3030万美元、1030万美元和660万美元 [16] - 截至2021年6月30日，净应收账款为560万美元，净库存为1170万美元 [16] - 截至2021年6月30日，公司流动资产为6370万美元，流动负债为1720万美元，营运资金为4660万美元 [17] - 2021年上半年经营活动净现金使用量为1560万美元，投资活动净现金使用量为17万美元，融资活动净现金流入为4170万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 瓦楞原纸（CMP）业务 - 2021年第二季度CMP业务营收3680万美元，占总营收79.1%，销量增长204.2%至73998吨，常规CMP和轻质CMP平均售价分别增长35.1%和36.2% [10] - 2021年上半年CMP业务营收5750万美元，占总营收81.3%，销量增长47.3%至150294吨，常规CMP和轻质CMP平均售价分别增长32.1%和30.5% [13][14] 胶版印刷纸业务 - 2021年第二季度胶版印刷纸业务营收720万美元，销量10415吨，平均售价为690美元/吨 [10] - 2021年上半年胶版印刷纸业务营收930万美元，销量增长524%，平均售价增长18.7%至686美元/吨 [14] 卫生纸业务 - 2021年第二季度卫生纸业务营收240万美元，销量2196吨，平均售价为1106美元/吨 [11] - 2021年上半年卫生纸业务营收370万美元，增长8.7%，销量下降18.5%，平均售价增长33.3%至1108美元/吨 [14] 口罩业务 - 2021年第二季度口罩销量263.5万片，营收11万美元 [11] - 2021年上半年口罩销量641.7万片，营收20万美元 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出新的卫生纸生产线PM10以扩大产能 [7] - 公司获得手术口罩产品批准，生产线年产能预计达4500万片 [7] - 公司获得首批新的特种纸，持续进行技术创新 [8] - 公司拓展业务至生物质热电联产项目，实现收入多元化和稳定盈利 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内卫生纸产品市场需求强劲，生产效率提高 [7] 问答环节所有提问和回答 - 本次会议无正式问答环节 [19]