公司整体营收情况 - 2021年第一季度公司营收2420.94万美元，较2020年同期的874.39万美元增加1546.56万美元，增幅176.87%[146] 纸产品业务营收与销量情况 - 2021年第一季度，胶印纸、瓦楞原纸和薄页纸产品营收2407.90万美元，较2020年同期的874.39万美元增加1533.51万美元，增幅175.38%；销量45558吨，较2020年同期的19862吨增加25696吨，增幅129.37%[148] - 2021年第一季度，瓦楞原纸营收2071.18万美元，占比86.02%，较2020年同期的773.75万美元增加1297.43万美元，增幅167.68%；销量41296吨，较2020年同期的18677吨增加22619吨，增幅121.11%[149][152] - 2021年第一季度，薄页纸产品营收125.14万美元，占比5.20%，较2020年同期的100.63万美元增加24.51万美元，增幅24.35%；销量1120吨，较2020年同期的1185吨减少65吨，减幅5.49%[149][157] - 2021年第一季度，胶印纸营收211.58万美元，占比8.79%，较2020年同期的0美元增加211.58万美元；销量3142吨，较2020年同期的0吨增加3142吨[149][158] 口罩业务营收与销量情况 - 2021年第一季度，口罩销售收入13.05万美元，销量383.6万件[160] 产品销售成本情况 - 2021年第一季度，CMP、胶印纸和薄页纸产品销售成本2227.25万美元，较2020年同期的891.36万美元增加1335.89万美元，增幅149.87%[161] - 2021年第一季度CMP销售成本为18858935美元，较2020年同期的7195348美元增加11663587美元，平均销售成本每吨从385美元增至457美元，涨幅18.70%[162][164] - 2021年第一季度卫生纸产品销售成本为1707622美元，较2020年同期的1718222美元略有下降，平均销售成本每吨从1450美元增至1525美元，涨幅5.17%[163][164] 2020年CMP业务受疫情影响情况 - 2020年第一季度，CMP业务因新冠疫情临时停产，营收下降49.89%[142] 项目进展情况 - 2020年11月，公司完成生物质热电联产项目75吨/小时生物质锅炉采购招标；2021年2月，确定泰山集团中标；预计近期开始安装锅炉[144] - 2021年4月，公司获得工业园区集中供热资质；同月，新薄页纸生产线完成基础建设，正在安装附属设备[145] 公司毛利润情况 - 2021年第一季度毛利润为1831005美元，占总收入的7.56%，较2020年同期的毛亏损169719美元增加2000724美元，增幅1178.84%[170] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为2555318美元，较2020年同期的2696963美元减少141645美元，降幅5.25%[175] 经营亏损情况 - 2021年第一季度经营亏损为724313美元，较2020年同期的2866682美元增加2142369美元，增幅74.73%[176] 净亏损情况 - 2021年第一季度净亏损为4338856美元，较2020年同期的2436287美元减少收入1902569美元，降幅78.09%[179] - 2021年第一季度净亏损4338856美元，较2020年同期的2436287美元减少1902569美元，降幅 -78.09% [190] 应收账款情况 - 截至2021年3月31日，应收账款净额较2020年12月31日增加2822749美元，增幅118.15%，达到5211806美元[181] 存货情况 - 截至2021年3月31日，存货价值较2020年12月31日增加502.33%，达到7431502美元，其中再生纸板库存较2020年底增加25803.68%，达到5040597美元[182][183] 资本支出承诺情况 - 截至2021年3月31日，公司资本支出承诺约为450万美元，主要与购买PM10卫生纸生产线的造纸机有关[186] 售后回租融资情况 - 2020年8月6日，公司与TAC租赁有限公司达成售后回租安排，融资约240万美元[187] 租赁设备摊销后净额情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，租赁设备摊销后净额分别为2340142美元和2397653美元[188] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 2021年3月31日现金及现金等价物和受限现金为37440991美元，较2020年12月31日的4142437美元增加33298554美元[189] 经营活动净现金使用量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为8280332美元，较2020年同期的6860307美元减少15140639美元，降幅220.70% [190] 投资活动净现金支出情况 - 2021年第一季度投资活动净现金支出为44599美元，2020年同期为756514美元[192] 融资活动净现金情况 - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为41794323美元，2020年同期为零[193] 流动资金贷款余额情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，工商银行的流动资金贷款余额分别为6389908美元和6435348美元，年利率4.785% [194] 贷款利息费用情况 - 2021年和2020年第一季度短期银行贷款和长期贷款的总利息费用分别为258483美元和244718美元[201] 应付CEO累计利息情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应付给CEO的累计利息分别约为644882美元和649468美元[206] 应付股东款项情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应付股东款项为727433美元，该款项按需支付且免息[206] 汇率情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司将人民币换算成美元的现行汇率分别为6.5713:1和6.5249:1[211] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，公司换算收入和费用的平均汇率分别为6.5045:1和6.9931:1[211] 贷款担保情况 - 公司为保定环润贸易有限公司4717484美元（人民币31000000元）的长期银行贷款提供担保，贷款将于2023年不同时间到期[212] 会计准则生效情况 - ASU 2016 - 13于2019年12月15日之后开始的财年生效，允许提前采用；ASU 2019 - 10于2022年12月15日之后开始的报告期及该财年内的中期报告期生效，允许提前采用[214] 公司货币计价情况 - 公司报告货币为美元，但几乎所有合并收入、成本和费用都以人民币计价，资产除部分现金、现金等价物和应收账款外均以人民币计价[215] 外汇风险敞口情况 - 公司未进行任何套期保值交易以降低外汇风险敞口[215] 通胀对公司影响情况 - 公司虽通常能将轻微成本通胀转嫁给客户，但未来高通胀率可能影响公司维持当前毛利率及费用占净收入比例的能力[216]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收下降3.4%至3250万美元，主要因CMP和胶版印刷纸销量下降 [7][9] - 2020年第四季度销售总成本增加370万美元至3170万美元，毛利润为70万美元，整体毛利率为2.3% [11] - 2020年第四季度SG&A费用增加14.6%至270万美元，运营亏损200万美元，运营利润率为负6.1% [11] - 2020年第四季度净亏损270万美元，摊薄后每股净亏损0.06美元，EBITDA从700万美元降至160万美元 [12] - 2020财年总营收下降14.2%至1.009亿美元，因常规CMP和胶版印刷纸销量下降及所有纸品ASP下降 [13] - 2020财年销售总成本减少870万美元至9520万美元，毛利润为570万美元，总毛利率为5.6% [15] - 2020财年SG&A费用为1120万美元，运营亏损从390万美元增至550万美元，运营亏损率为5.4% [15] - 2020财年净亏损560万美元，摊薄后每股净亏损0.21美元，EBITDA从1930万美元降至1020万美元 [16] - 截至2020年12月31日，公司现金及银行存款、短期债务、长期债务分别为410万美元、1220万美元、460万美元 [16] - 截至2020年12月31日，净应收账款为240万美元，净库存为120万美元，营运资金赤字为340万美元 [17] - 2020年经营活动提供的净现金为1610万美元，投资活动使用的净现金为2050万美元，融资活动提供的净现金为210万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 CMP业务 - 2020年第四季度CMP业务营收2490万美元，占总营收76.7%，销量略降3.4%至57627吨 [9][10] - 2020年第四季度常规CMP平均售价上涨4.3%至每吨435美元，轻量CMP平均售价为每吨422美元 [10] - 2020财年CMP业务营收7920万美元，占总营收78.4%，销量下降8.1%至196885吨 [13] - 2020财年常规CMP平均售价下降5.2%至每吨404美元，轻量CMP平均售价下降5.1%至每吨393美元 [14] 胶版印刷纸业务 - 2020年第四季度胶版印刷纸业务营收490万美元，较去年同期减少230万美元，销量下降24.4%至7895吨 [10] - 2020年第四季度胶版优质纸平均售价下降9.8%至每吨618美元 [10] - 2020财年胶版印刷纸业务营收1230万美元，发货量20358吨，较去年同期下降30.3% [14] - 2020财年胶版印刷纸平均售价下降13.9%至每吨603美元 [14] 薄页纸业务 - 2020年第四季度薄页纸产品营收260万美元，增加90万美元，销量增长51.3%至3165吨 [7][10] - 2020年第四季度薄页纸平均售价上涨22.4%至每吨837美元 [10] - 2020财年薄页纸产品营收840万美元，增加210万美元，销量增长48.6%至10088吨 [14] - 2020财年薄页纸平均售价下降10.8%至每吨834美元 [14] 口罩业务 - 2020年第四季度销售44.5万个口罩，营收114万美元 [11] - 2020财年口罩营收110万美元，销量1030万个 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将从市场筹集的新资金投入生物质热电联产项目、薄页纸PM10生产线，并支付部分款项完成此前宣布的对东方纸业的收购 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司从新冠疫情影响中快速恢复，薄页纸、常规和轻量CMP产品销售营收增长 [7] - 公司正在申请外科口罩生产许可证，预计近期将提高销售和利润率 [8] 其他重要信息 - 管理层的发言包含前瞻性陈述，涉及已知和未知风险及不确定性，公司无义务更新前瞻性陈述 [4][5] - 会议将讨论非GAAP财务指标EBITDA，完整的EBITDA与净收入的对账请参考新闻稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 若有问题可通过ir@itpackaging.cn联系公司，管理层将尽快通过电子邮件回复 [20]

业绩总结 - 2020年第四季度纸巾产品销售额同比增长51.3%，达到265万美元[6] - 2020年第四季度毛利润为70万美元，同比下降87.5%[6] - 2020年第四季度运营亏损为197万美元，而去年同期为运营收入319万美元[6] - 2020年第四季度净亏损为269万美元，每股亏损0.06美元[7] - 2020年全年收入为1.0094亿美元，同比下降14.2%[25] - 2020年全年毛利润同比下降58.3%，降至570万美元[23] - 2020年全年运营亏损为546万美元，而去年同期为运营收入390万美元[23] - 2020年全年净亏损为556万美元，同比增加350%[23] 现金流与资产负债 - 2020年全年经营活动产生的净现金流为1610万美元，较去年同期的750万美元显著增加[40] - 2020年12月31日的总资产为199,874,474美元，较2019年的190,198,430美元增长了3.5%[47] - 2020年12月31日的总负债为24,794,300美元，较2019年的24,203,368美元增长了2.4%[47] - 2020年12月31日的总股东权益为175,080,174美元，较2019年的165,995,062美元增长了5.5%[47] - 2020年现金及现金等价物期末余额为4,142,437美元，较2019年期末的5,837,745美元减少了29.0%[48] - 2020年现金及现金等价物期初余额为5,837,745美元，较2019年的12,117,425美元减少了51.8%[48] - 2020年因汇率变动对现金及现金等价物的影响为632,315美元，较2019年的-170,838美元有所改善[48] 投资与融资活动 - 2020年投资活动的净现金流出为20,526,004美元，较2019年的7,866,849美元增加了160.5%[48] - 2020年融资活动的净现金流入为2,054,855美元，较2019年的流出5,772,467美元有所改善[48] 其他财务指标 - 2020年第四季度EBITDA为156万美元，同比下降77.7%[7] - 2020年流动资产总额为14,909,605美元，较2019年的24,041,239美元下降了38.1%[47]

公司股权交易与融资 - 2007年10月29日，公司收购东方纸业控股股东东方智业控股有限公司，发行7450497股普通股[13] - 2021年1月20日，公司向机构投资者发售26181818股普通股和26181818份认股权证，总收益约1440万美元[26] - 2021年3月1日，公司向公众投资者发售29277866股普通股和14638933份认股权证，总收益约2190万美元[25] 公司重组与子公司相关 - 2009年6月24日，公司完成多项重组交易，收购盛德控股全部已发行股份，盛德控股旗下保定盛德成为公司间接控制子公司[15] - 2009年6月24日起，保定盛德与东方纸业及其股东签订系列协议，保定盛德收取东方纸业80%年度净利润作为服务费[16] 生产线收购与生产情况 - 2009年11月25日，保定盛德收购数字相纸生产线，2016年6月暂停生产，预计不久后恢复[23] - 2009年12月31日，公司以约1360万美元收购数码相纸生产线[56] - 2011年12月，公司设计产能为36万吨/年的瓦楞原纸生产线PM6开始商业生产[56] 项目招标情况 - 2020年11月，公司完成生物质热电联产项目75吨/小时生物质锅炉采购招标，2021年2月确定泰山集团中标[27] 公司业务风险 - 公司业务可能受全球健康疫情、中国法规政策、东方纸业支付能力等因素影响[28] - 在中国开展业务面临政府政策变化、法律法规模糊、经济形势不利等风险[31] - 公司依赖关键人员，造纸运营证书需政府审批和续期，环保合规成本高[30] 业务线收入与产量占比 - 2020年第一季度，公司CMP业务收入下降49.89%[34] - 2020年，瓦楞原纸产量约占公司纸张总产量的86.61%，营收约占78.42%[40] - 2020年，胶版印刷纸产量约占公司纸张总产量的8.96%，营收约占12.15%[41] - 2020年，卫生纸产品产量约占公司纸张总产量的4.43%，营收约占8.34%[43] 客户销售情况 - 2020年，五家主要客户销售总额为2718.3939万美元，占总营收的26.92%[51] - 2020年公司前十大客户中有八家也是2019年前十大客户，占2019年前十大客户销售额的78.6%[51] - 公司最大客户是天津市的一家包装公司，2020年瓦楞原纸和胶版印刷纸的收入主要来自天津、河北和山东的客户[50] - 公司目标市场为华北地区，尤其是河北省的中等市场企业客户[52] 新业务开展 - 2020年4月29日，公司推出非医用一次性口罩生产线；2021年1月，公司申请一次性医用口罩许可证[44] 生产线运营与计划 - 截至2020年12月31日，公司有六条PM生产线在运营，并正在推出另一条PM7生产线[53] - 自2010年第四季度起，公司已花费约157万美元翻新PM7生产线，预计生产特种纸[72] - 公司计划2021年底完成PM7生产线翻新并投入生产[57] - 公司计划商业推出新卫生纸生产线PM10，预计试运行完成后推出[58] 供应商采购情况 - 2020年，公司两大供应商采购额分别占总采购额的72%和12%，主要供应商采购额占比达84%[61][64] 竞争对手情况 - 公司主要竞争对手有晨鸣纸业、华泰集团、玖龙纸业和太阳纸业，各有不同产能和产品[65][66][67] 公司优势 - 公司距北京约60英里，有成本和地理优势，可降低生产成本和销售相关成本[70] 研发情况 - 2020年公司研发聚焦评估和开发新产品，包括轻质瓦楞原纸和卫生纸制造工艺[71] 商标与域名注册 - 公司已向国家工商行政管理总局商标局注册9个商标[73] - 公司注册了互联网域名http://www.itpackaging.cn [76] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有333名全职员工，均在中国[81] - 截至2020年12月31日，公司员工中女性约占24.3%，男性约占75.7%[81] 信息披露 - 公司需向美国证券交易委员会提交年度、季度和当期报告等信息[86] - 公司的年度报告（Form 10 - K）、季度报告（Form 10 - Q）等可在公司网站http://www.itpackaging.cn免费获取[87] 环保相关 - 公司的运营和设施受中国国家和地方环保部门的环境法律法规约束[78] - 公司自1996年9月首次获得排污许可证，并每年成功续期[78] 财务货币与风险 - 公司的报告货币是美元，但几乎所有合并收入、成本和费用都以人民币计价[247] - 公司未进行任何套期保值交易以降低外汇风险敞口[247] - 公司认为到目前为止中国的通货膨胀未对财务状况和经营成果产生重大影响，但未来高通胀率可能有不利影响[248]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总营收增至3340万美元，同比增长1.3%，主要因薄页纸产品、瓦楞原纸和口罩产品销量增加 [6][8] - 2020年第三季度销售总成本增至3080万美元，毛利润为260万美元，同比下降52.2%，整体毛利率为7.7% [11] - 2020年第三季度销售、一般及行政费用增至240万美元，同比增长18.1%，营业收入为20万美元，去年同期为330万美元，营业利润率为0.5%，去年同期为10.2% [11] - 2020年第三季度净亏损50万美元，摊薄后每股净亏损0.02美元，去年同期净利润为230万美元，摊薄后每股净利润0.11美元 [11] - 2020年第三季度息税折旧及摊销前利润降至360万美元，去年同期为710万美元 [11] - 截至2020年9月30日的九个月，总营收降至6850万美元，同比下降18.5% [12] - 截至2020年9月30日的九个月，销售总成本降至6350万美元，毛利润为500万美元，同比下降38.7%，整体毛利率为7.2%，较去年下降2.4个百分点 [13] - 截至2020年9月30日的九个月，销售、一般及行政费用为840万美元，去年同期为740万美元 [13] - 截至2020年9月30日的九个月，营业收入从70万美元降至负350万美元，营业亏损率为5.1%，去年同期营业利润率为0.8% [14] - 截至2020年9月30日的九个月，净亏损为390万美元，摊薄后每股净亏损0.15美元，去年同期净利润为7万美元，摊薄后每股净利润0.003美元 [14] - 截至2020年9月30日的九个月，息税折旧及摊销前利润从1070万美元降至720万美元 [14] - 截至2020年9月30日，公司现金及银行存款余额为820万美元，短期债务为1080万美元，长期债务为540万美元，2019年底分别为580万美元、830万美元和740万美元 [15] - 截至2020年9月30日，净应收账款为350万美元，2019年12月31日为310万美元；净存货为860万美元，2019年底为160万美元 [15] - 截至2020年9月30日，公司流动资产为3040万美元，流动负债为1690万美元，营运资金为1360万美元，2019年底流动资产为2400万美元，流动负债为1680万美元，营运资金为720万美元 [15] - 2020年前九个月，经营活动提供的净现金为240万美元，去年同期经营活动使用的净现金为460万美元；投资活动使用的净现金为260万美元，去年同期为650万美元；融资活动提供的净现金为220万美元，去年同期融资活动使用的净现金为520万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 瓦楞原纸（CMP）业务 - 2020年第三季度，CMP业务营收为2460万美元，占总营收的73.8%，其中普通CMP营收1960万美元，轻质CMP营收510万美元；销量增至60991吨，同比增长1.3%，其中普通CMP为48107吨，轻质CMP为12884吨；普通CMP平均售价降至406美元/吨，同比下降0.3%，轻质CMP平均售价为394美元/吨 [9] - 截至2020年9月30日的九个月，CMP业务营收为5420万美元，占总营收的79.2%，其中普通CMP营收4260万美元，轻质CMP营收1160万美元；销量降至139258吨，同比下降9.9%，其中普通CMP为108874吨，轻质CMP为30384吨；普通CMP平均售价降至392美元/吨，同比下降9.1%，轻质CMP平均售价降至382美元/吨，同比下降8.6% [12] 胶版印刷纸业务 - 2020年第三季度，胶版印刷纸业务营收为610万美元，同比减少90万美元，降幅为12.9%；销量增至10280吨，同比增长0.8%；平均售价降至596美元/吨，同比下降13.6% [9] - 截至2020年9月30日的九个月，胶版印刷纸业务营收为740万美元；销量为12463吨，同比下降33.6%；平均售价降至593美元/吨，同比下降16.2% [12][13] 薄页纸产品业务 - 2020年第三季度，薄页纸产品业务营收为240万美元，同比增加80万美元，增幅为53.4%；销量为2855吨，同比增长55.2%；平均售价降至834美元/吨，同比下降1.1% [10] - 截至2020年9月30日的九个月，薄页纸产品业务营收为580万美元，同比增加120万美元，增幅为25.3%；销量为6923吨，同比增长47.4%；平均售价降至833美元/吨，同比下降14.9% [13] 口罩业务 - 2020年第三季度，口罩销量为357.6万个，营收为20万美元 [10] - 截至2020年9月30日的九个月，口罩销量为985.6万个，营收为110万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 据华创证券对上述领域纸板替代需求的市场分析，餐饮外卖、超市零售、物流和快递等行业对纸包装产品的市场需求预计达491万吨 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将充分利用纸包装产品替代需求带来的市场机会 [7] - 公司正在对目标公司的半年财务业绩进行评估，并与股东进一步谈判，预计在12月底完成对中国智能医疗IT解决方案提供商60%股权的收购 [16] - 公司正积极实现原材料采购多元化，并与供应商建立长期合作关系，以获得更优惠的价格和付款条件 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 无 其他重要信息 - 管理层的发言包含前瞻性陈述，涉及已知和未知的风险与不确定性，公司无义务更新前瞻性陈述以反映后续或当前事件、情况或预期变化，实际结果可能与预期存在重大差异 [4] - 会议将讨论非公认会计准则财务指标EBITDA，完整的EBITDA与净收入的调节信息请参考新闻稿 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ITP计划对中国智能医疗IT解决方案提供商进行60%投资的进展如何 - 公司正在对目标公司的半年财务业绩进行评估，并与股东进一步谈判，预计在12月底完成收购 [16] 问题2: ITP通过新采购策略降低原材料成本的可能性有多大 - 公司正积极实现原材料采购多元化，并与供应商建立长期合作关系，以获得更优惠的价格和付款条件 [17]

2020年第三季度公司整体营收情况 - 2020年第三季度公司营收3335.7451万美元，较去年同期增长41.9534万美元，增幅1.27%[129] 2020年第三季度各纸品业务线营收情况 - 2020年第三季度胶版印刷纸、瓦楞原纸和薄纸产品营收3313.6349万美元，较去年同期增长19.8432万美元，增幅0.60%，销量74126吨，较去年同期增加1880吨，增幅2.60%[129] - 2020年第三季度瓦楞原纸营收2462.9994万美元，占比74.33%，较去年同期增长28.0943万美元，增幅1.15%，销量60991吨，较去年同期增加782吨，增幅1.30%[130][132][133] - 2020年第三季度薄纸产品营收238.0052万美元，占比7.18%，较去年同期增长82.8769万美元，增幅53.42%，销量2855吨，较去年同期增加1015吨，增幅55.16%[130][138] - 2020年第三季度胶版印刷纸营收612.6303万美元，占比18.49%，较去年同期减少91.1279万美元，降幅12.95%，销量10280吨，较去年同期增加82吨，增幅0.80%[130][140] 2020年第三季度口罩业务线情况 - 2020年第三季度口罩营收22.1102万美元，销量357.6万件[142] 2020年第三季度各纸品业务线销售成本情况 - 2020年第三季度胶版印刷纸、瓦楞原纸和薄纸产品销售成本3059.3395万美元，较去年同期增加303.021万美元，增幅10.99%[143] - 2020年第三季度瓦楞原纸销售成本2289.891万美元，较去年同期增加218.7254万美元，平均销售成本每吨增长9.01%[144] - 2020年第三季度胶版印刷纸销售成本496.935万美元，较去年同期增加27.2891万美元，平均销售成本每吨增长4.77%[145] - 2020年第三季度薄纸产品销售成本272.5135万美元，较去年同期增加57.0065万美元，平均销售成本每吨下降18.45%[146] 2020年第三季度公司采购成本情况 - 2020年第三季度，公司回收纸板和回收白色废纸平均单位采购成本（扣除适用增值税后）分别为1754元/吨（约251美元/吨）和2078元/吨（约297美元/吨），较2019年同期分别增长25.50%和[147] 2020年第三季度公司销售成本及相关情况 - 2020年第三季度销售成本为1830.172万美元，较2019年同期的1649.3658万美元增长10.96%；每吨成本为380美元，较2019年同期的347美元增长9.51%[148] 2020年第三季度电力和天然气占比情况 - 2020年第三季度，电力和天然气分别占总销售额的4%和10.9%，2019年同期分别为5%和10.4%[149] 2020年第三季度公司毛利润情况 - 2020年第三季度毛利润为256.7551万美元，占总收入的7.70%，较2019年同期的537.4732万美元（占总收入的16.32%）减少52.23%[150] 2020年第三季度公司销售、一般和行政费用情况 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为239.092万美元，较2019年同期的202.4547万美元增长18.10%[159] 2020年第三季度公司营业收入情况 - 2020年第三季度营业收入为17.6631万美元，较2019年同期的334.9306万美元减少94.73%[160] 2020年第三季度公司净亏损情况 - 2020年第三季度净亏损为52.0974万美元，较2019年同期的净收入233.8027万美元减少122.28%[162] 2020年前九个月公司收入情况 - 2020年前九个月收入为6846.3575万美元，较2019年同期的8400.8157万美元减少18.5%[164] 2020年前九个月各纸品业务线销量情况 - 2020年前九个月，胶版印刷纸、瓦楞原纸和卫生纸产品总销量为15.8644万吨，较2019年同期的17.7956万吨减少10.85%[164] 2020年前九个月公司主要产品平均销售价格情况 - 2020年前九个月，公司主要产品平均销售价格较2019年同期均有所下降，其中胶版印刷纸下降16.24%，普通瓦楞原纸下降9.05%，轻质瓦楞原纸下降8.61%，卫生纸产品下降14.91%[167] 2020年前九个月各纸品业务线销售成本情况 - 2020年前九个月CMP、胶版印刷纸和薄纸产品销售成本为6296.8256万美元，较2019年同期减少1294.9506万美元，降幅17.06%[169] 2020年前九个月公司毛利润情况 - 2020年前九个月毛利润为495.6662万美元，占总收入7.24%，较2019年同期减少313.3733万美元，降幅38.73%[172] 2020年前九个月公司销售、一般和行政费用情况 - 2020年前九个月销售、一般和行政费用为844.5356万美元，较2019年同期增加103.1477万美元，增幅13.91%[177] 2020年前九个月公司经营亏损情况 - 2020年前九个月经营亏损为348.8694万美元，较2019年同期减少419.5728万美元，降幅593.43%[178] 2020年前九个月公司净亏损情况 - 2020年前九个月净亏损为393.7292万美元，较2019年同期减少400.2794万美元，降幅6110.95%[180] 截至2020年9月30日公司应收账款情况 - 截至2020年9月30日，应收账款净额为347.2374万美元，较2019年12月31日增加35.3063万美元，增幅11.32%[181] 截至2020年9月30日公司存货情况 - 截至2020年9月30日，存货账面价值为858.2912万美元，较2019年12月31日增加433.94%[182] 截至2020年9月30日公司资本支出承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司资本支出承诺约为400万美元，主要用于购买PM10造纸机和工业建筑改造[187] 2020年公司售后回租融资情况 - 2020年8月6日，公司与TAC租赁有限公司达成售后回租安排，融资约230万美元[188] 截至2020年9月30日公司应付租金情况 - 截至2020年9月30日，应付河北方盛的累计租金为零，2019年12月31日为5.6552万美元[185] 截至2020年9月30日公司租赁设备及负债情况 - 截至2020年9月30日，租赁设备摊销后净额为2336399美元，租赁负债为385650美元，其中流动部分为168546美元[189] 2020年9月30日止三个月和九个月公司租赁相关费用情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，租赁设备摊销额为12718美元，售后回租安排的总利息费用为7172美元[189] 售后回租递延收益情况 - 售后回租产生递延收益430695美元，在租赁期内摊销并冲减租赁设备摊销[190] 2020年9月30日公司现金及等价物情况 - 2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为8209905美元，较2019年12月31日的5837745美元增加2372160美元[191] 2020年9月30日止九个月公司经营活动现金情况 - 2020年9月30日止九个月，经营活动提供的净现金为2369487美元，较2019年同期的4599034美元减少2229547美元，降幅48.48%；净亏损为3937292美元，较2019年同期的净收入65502美元减少4002794美元，降幅6110.95%[191] 2020年9月30日止九个月公司投资活动现金情况 - 2020年9月30日止九个月，投资活动净现金支出为2571949美元，2019年同期为6449181美元[194] 2020年9月30日止九个月公司融资活动现金情况 - 2020年9月30日止九个月，融资活动提供的净现金为2241043美元，2019年同期融资活动使用净现金5224295美元[195] 截至2020年9月30日和2019年12月31日公司银行贷款余额情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，工商银行短期贷款余额分别为6314151美元和6163814美元，年利率4.785%[196] 2020年和2019年9月30日止不同时段短期借款平均利率情况 - 2020年和2019年9月30日止三个月，短期借款平均利率分别约为4.79%和4.77%；九个月分别约为4.79%和4.76%[198] 2020年和2019年9月30日止不同时段银行贷款总利息费用情况 - 2020年和2019年9月30日止三个月，短期和长期银行贷款总利息费用分别为251266美元和214907美元；九个月分别为737420美元和659613美元[205] 2020年9月30日和2019年9月30日止三个月长期资产可收回性情况 - 2020年9月30日和2019年9月30日止三个月，无需评估长期资产的可收回性[211] 2020年和2019年不同时间点汇率情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司将人民币换算成美元的汇率分别为6.8101:1和6.9762:1[212] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，收入和费用换算使用的平均汇率分别为6.9892:1和6.7087:1[212] 公司担保情况 - 公司为保定环润贸易有限公司的长期银行贷款担保4552062美元（人民币31000000元），贷款在2020 - 2023年不同时间到期[213] 公司准则采用情况 - 2019年12月，FASB发布ASU 2019 - 12，公司预计采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[215] 公司外汇风险情况 - 公司报告货币为美元，但几乎所有合并收入、成本和费用以人民币计价，面临外汇风险且未进行套期交易[216] 公司成本通胀影响情况 - 公司虽能将小幅成本通胀转嫁给客户，但未来高通胀可能影响毛利率和费用占比[217]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收2640万美元，同比下降21.6%，主要因所有纸制品平均售价下降和胶版印刷纸销量大幅减少，部分被薄页纸产品销量增加抵消 [8] - 2020年第二季度销售总成本降至2380万美元，总毛利260万美元，同比下降12%，整体毛利率9.7% [10] - 2020年第二季度SG&A费用增至340万美元，同比增长39.4%，运营亏损80万美元，运营亏损率3% [11] - 2020年第二季度净亏损100万美元，摊薄后每股净亏损0.04美元，去年同期净利润50万美元，摊薄后每股净收益0.02美元 [12] - 2020年第二季度EBITDA降至290万美元，同比减少170万美元 [12] - 截至2020年6月30日，今年累计总营收3510万美元，同比下降31.3%，原因与二季度类似 [12] - 截至2020年6月30日，今年累计销售总成本降至3270万美元，总毛利240万美元，同比下降20%，整体毛利率6.8%，较去年增加1.5个百分点 [14] - 截至2020年6月30日，今年累计SG&A费用600万美元，运营亏损增至370万美元，运营亏损率10.4% [15] - 截至2020年6月30日，今年累计净亏损340万美元，摊薄后每股净亏损0.14美元，去年同期净亏损230万美元，摊薄后每股净亏损0.10美元 [15] - 截至2020年6月30日，今年累计EBITDA降至400万美元，去年同期为540万美元 [15] - 截至2020年6月30日，公司现金及银行余额、短期债务、长期债务分别为1280万美元、1040万美元、520万美元，2019年底分别为580万美元、830万美元、740万美元 [16] - 截至2020年6月30日，净应收账款320万美元，2019年底为310万美元；净存货590万美元，2019年底为160万美元 [16] - 截至2020年6月30日，公司流动资产2780万美元，流动负债1660万美元，营运资金1120万美元；2019年底流动资产2404万美元，流动负债1680万美元，营运资金720万美元 [16] - 2020年第二季度经营活动提供净现金590万美元，去年同期使用净现金80万美元；投资活动使用净现金98万美元，去年同期为502万美元；融资活动提供净现金230万美元，去年同期使用净现金530万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 瓦楞原纸（CMP）业务 - 2020年第二季度，CMP业务营收2190万美元，占总营收83%，其中普通CMP营收1740万美元，轻型CMP营收450万美元；销量略降1.6%至59590吨，其中普通CMP 46979吨，轻型CMP 12611吨；普通CMP平均售价降至370美元/吨，同比降15%，轻型CMP降至357美元/吨，同比降15.4% [9] - 截至2020年6月30日，今年CMP业务营收2960万美元，占总营收94.4%，其中普通CMP营收2310万美元，轻型CMP营收650万美元；销量降17%至78257吨，其中普通CMP 50767吨，轻型CMP 17500吨；普通CMP平均售价降至380美元/吨，同比降14.8%，轻型CMP降至372美元/吨，同比降40.3% [13] 胶版印刷纸业务 - 2020年第二季度，胶版印刷纸营收130万美元，同比降79.8%；销量降74.5%至2183吨，平均售价降至578美元/吨，同比降24.7% [9] - 截至2020年6月30日，今年胶版印刷纸业务营收130万美元，销量2183吨，同比降74.5%，平均售价同比降22.7% [13][14] 薄页纸业务 - 2020年第二季度，薄页纸产品营收240万美元，同比增100.2%，销量增130%至2884吨，平均售价降至825美元/吨，同比降13% [10] - 截至2020年6月30日，今年薄页纸产品营收340万美元，同比增11.1%，销量增42.4%至4069吨，平均售价降至832美元/吨，同比降22% [14] 口罩业务 - 2020年第二季度，销售口罩628万个，营收80万美元 [10][11][14] - 截至2020年6月30日，今年口罩业务营收80万美元，销量628万个 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未明确提及战略和发展方向及行业竞争相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度销售和运营受疫情影响，第二季度有所改善，人员产品业务恢复，4月推出的新口罩业务在二季度创收90万美元，毛利率59.5% [6] - 薄页纸营收持续增长并创新高，销量增2884吨；因疫情对下游行业影响，所有纸制品平均售价降13% - 21%，除胶版印刷纸外，人员产品销量波动不大，认为产品潜在需求强劲，预计随着疫情后行业经济持续复苏，纸制品平均售价稳定，整体业绩将继续改善 [7] 其他重要信息 - 管理层发言含前瞻性陈述，涉及已知和未知风险与不确定性，基于公司和行业当前预期、假设、估计和预测，公司无义务更新前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异 [3][4] - 有展示管理层发言的演示文档，可从公司网站下载，会讨论非GAAP财务指标EBITDA，完整调整信息见新闻稿，演示中所有数字以美元为单位，所有比较为同比，除非另有说明 [5] 问答环节所有提问和回答 - 文档未提及问答环节具体提问和回答内容

公司整体营收情况 - 2020年第二季度公司营收2636.23万美元，较2019年同期减少725.77万美元，降幅21.59%[125] - 2020年上半年，公司总营收35,106,124美元，较2019年同期的51,070,240美元减少15,964,116美元，降幅31.26%[166] 各纸品业务线营收及销量情况 - 2020年第二季度胶印纸、瓦楞原纸和卫生纸产品营收2551.67万美元，较2019年同期减少810.32万美元，降幅24.10%，销量64658吨，较2019年同期减少5731吨，降幅8.14%[127] - 2020年第二季度瓦楞原纸营收2187.47万美元，占比85.73%，较2019年同期减少431.94万美元，降幅16.49%，销量59590吨，较2019年同期减少986吨，降幅1.63%[128][131] - 2020年第二季度卫生纸产品营收237.98万美元，占比9.33%，较2019年同期增加119.09万美元，增幅100.17%，销量2884吨，较2019年同期增加1630吨，增幅129.98%[128][138] - 2020年第二季度胶印纸营收126.22万美元，占比4.95%，较2019年同期减少497.48万美元，降幅79.76%，销量2183吨，较2019年同期减少6376吨，降幅74.49%[128][140] - 2020年上半年，胶印纸、CMP和卫生纸产品的总销量为84,519吨，较2019年同期的105,709吨减少21,190吨，降幅20.05%[167] - 2020年上半年，胶印纸、CMP和卫生纸产品的总营收为34,260,571美元，较2019年同期的51,070,240美元减少16,809,669美元，降幅32.91%[167] 口罩业务营收及销量情况 - 2020年4月29日公司推出非医用一次性口罩生产线，第二季度口罩营收84.56万美元，销量628万件[142] - 2020年上半年，公司销售口罩628万片，营收845,553美元[170] 各业务线销售成本情况 - 2020年第二季度CMP、胶印纸和卫生纸产品销售成本2346.13万美元，较2019年同期减少725.05万美元，降幅23.61%[143] - 2020年第二季度CMP销售成本1974.40万美元，较2019年同期减少448.78万美元，平均销售成本每吨从2019年第二季度的400美元降至2020年的331美元，降幅17.25%[144] - 2020年第二季度胶印纸销售成本96.35万美元，较2019年同期减少461.72万美元，平均销售成本每吨从2019年第二季度的539美元降至2020年的441美元，降幅18.18%[145] - 2020年第二季度卫生纸产品销售成本275.38万美元，较2019年同期增加89.09万美元，平均销售成本每吨从2019年第二季度的1486美元降至2020年的955美元，降幅35.73%[146] - 2020年上半年CMP、胶版印刷纸和薄纸产品销售成本为32374861美元，较2019年同期减少15979716美元，降幅33.05%[171] 电力和天然气占比情况 - 2020年第二季度，电力和天然气分别占总销售额的4%和10.3%，2019年同期分别为7%和10.3%[150] 公司经营及净亏损情况 - 2020年第二季度，公司经营亏损798,643美元，较2019年同期的经营收入531,667美元减少1,330,310美元，降幅250.21%[162] - 2020年第二季度，公司净亏损980,031美元，较2019年同期的净收入450,070美元减少1,430,101美元，降幅317.75%[164] - 2020年上半年运营亏损为3665325美元，较2019年同期减少1023053美元，降幅38.72%[179] - 2020年上半年净亏损为3416318美元，较2019年同期减少1143793美元，降幅50.33%[183] 公司毛利润及费用情况 - 2020年3 - 6月，公司毛利润为2,558,829美元，占总收入的9.71%，较2019年同期减少349,300美元，降幅12.01%[151] - 2020年3 - 6月，公司销售、一般和行政费用为3,357,472美元，较2019年同期的2,407,859美元增加949,613美元，增幅39.44%[161] - 2020年3 - 6月，公司口罩毛利润为503,400美元，毛利率为59.53%[160] - 2020年上半年毛利润为2389110美元，占总收入6.81%，较2019年同期减少326553美元，降幅12.02%[173] - 2020年上半年销售、一般和行政费用为6012435美元，较2019年同期增加623103美元，增幅11.56%[178] 公司资产相关情况 - 截至2020年6月30日，应收账款净额为3164142美元，较2019年12月31日增加44831美元，增幅1.44%[184] - 截至2020年6月30日，存货记录价值为5852473美元，较2019年12月31日增加247.89%[185] - 截至2020年6月30日，资本支出承诺约为500万美元，主要用于购买PM10造纸机和工业建筑改造[189] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为12828030美元，较2019年12月31日增加6990285美元[190] 公司现金流量情况 - 2020年上半年经营活动提供的净现金为5856625美元，较2019年同期增加6668934美元，增幅820.98%[190] - 2020年上半年投资活动净现金支出981,150美元，2019年同期为5,021,739美元[192] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为2,273,360美元，2019年同期使用的净现金为5,286,942美元[192] 公司贷款及利息情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，短期银行贷款分别为6,073,875美元和6,163,814美元，年利率4.785%[193] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月平均短期借款利率分别约为4.79%和4.77%，六个月分别约为4.79%和4.76%[194] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，徐水区农村信用社长期贷款分别为8,835,443美元和8,973,367美元[195] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月短期和长期贷款总利息费用分别为241,436美元和214,907美元，六个月分别为486,154美元和445,860美元[201] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，欠CEO刘振勇的贷款总额为零，应计利息分别约为598,589美元和607,453美元[206] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，股东应付款分别为657,433美元和483,433美元[207] 汇率相关情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司将人民币换算成美元的汇率分别为7.0795:1和6.9762:1，三个月收入和费用换算汇率分别为7.0413:1和6.7087:1[210] 公司担保情况 - 公司为保定环润贸易有限公司长期银行贷款4,378,840美元提供担保，贷款在2020 - 2023年不同时间到期[211] 会计准则相关情况 - 2019年12月FASB发布ASU 2019 - 12简化所得税会计，公司预计采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[214] 公司货币及风险情况 - 公司报告货币为美元，几乎所有合并收入、成本和费用以人民币计价，除部分现金、现金等价物和应收账款外所有资产以人民币计价[215] - 公司面临外汇风险，若人民币兑美元贬值，以美元财务报表表示的人民币收入、收益和资产价值将下降，且未进行套期交易[215] - 公司通常能将轻微成本通胀转嫁给客户，目前中国通胀未对财务状况和经营成果产生重大影响，但未来高通胀率或产生不利影响[216]

业绩总结 - 2020年第一季度收入同比下降49.9%，降至870万美元，主要由于CMP和纸巾产品的销售量和平均售价下降，受到COVID-19的影响[6] - 毛损失同比下降11.8%，降至17万美元，毛损失率下降0.84个百分点至1.94%[7] - 净损失为244万美元，每股损失0.11美元，较去年同期的272万美元和每股损失0.12美元有所改善[7] - EBITDA为106万美元[8] 用户数据 - CMP收入同比下降50.4%，降至774万美元，占总收入的88.5%[12] - CMP销售量同比下降44.6%，降至18677吨，常规CMP的平均售价下降10.8%至415美元/吨[12] - 纸巾产品收入为101万美元，占总收入的11.5%，销售量为1185吨，平均售价为849美元/吨[18] 现金流与资产 - 截至2020年3月31日，现金余额为1170万美元，经营活动提供的净现金为690万美元，较去年同期的310万美元有所改善[24] - 总资产为1.82亿美元，较2019年12月31日的1.90亿美元有所下降[31] 其他信息 - 2020年第一季度的经营损失率同比增加14.6个百分点，达到32.8%[11]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收870万美元，同比下降49.9%，主要因新冠疫情和春节季节性影响，1月中旬至3月初生产暂停 [7][9] - 2020年第一季度销售总成本降至890万美元，总毛损20万美元，整体毛损率1.9% [11] - 2020年第一季度SG&A费用降至270万美元，降幅9.5%，运营亏损290万美元，运营亏损率32.8% [11] - 2020年第一季度净亏损240万美元，摊薄后每股净亏损0.11美元 [12] - 2020年第一季度息税折旧及摊销前利润增至110万美元，较去年同期增加30万美元 [13] - 截至2020年3月31日，公司现金及银行存款1170万美元，短期债务830万美元，长期债务730万美元 [13] - 截至2020年3月31日，净应收账款180万美元，净库存200万美元，流动资产2160万美元，流动负债1400万美元，营运资金760万美元 [14] - 2020年第一季度经营活动提供净现金690万美元，投资活动使用净现金80万美元，融资活动净现金为零 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 瓦楞原纸（CMP）业务 - 2020年第一季度CMP业务营收770万美元，占总营收88.5%，其中普通CMP营收570万美元，轻量CMP营收200万美元 [10] - 2020年第一季度CMP业务销量降至18677吨，降幅44.6%，其中普通CMP 13788吨，轻量CMP 4889吨 [10] - 2020年第一季度普通CMP平均售价降至415美元/吨，降幅10.8%，轻量CMP平均售价降至412美元/吨，降幅9.1% [10] 胶版印刷纸业务 - 2020年第一季度胶版印刷纸业务未产生营收，因疫情1月中旬至3月初生产暂停，预计第二季度产生营收 [10] 卫生纸业务 - 2020年第一季度卫生纸业务营收100万美元，销量1185吨，平均售价849美元/吨 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 鉴于市场需求，公司计划短期内推出新的卫生纸生产线PM10 [8] - 4月公司推出非医用口罩生产线，以满足各行业防护用品需求 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但卫生纸产品需求增长，生产线自4月以来满负荷生产以完成订单 [7] - 公司预计CMP产品业务将在今年第二和第三季度重回正轨 [18] - 公司预计今年第三和第四季度现金状况将改善，若盈利增加，未来会考虑股票回购或分红 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 普通纸板业务、轻量纸板业务和胶版印刷纸业务是否会恢复到去年第三和第四季度的正常水平 - 公司预计CMP产品业务将在今年第二和第三季度重回正轨 [17][18] 问题2: 如果公司未来更盈利，是否会考虑股票回购或分红 - 目前公司没有分红计划，但如果近期盈利增加，会考虑该事项，预计今年第三和第四季度现金状况改善，公司财务状况稳定时会考虑 [19][20]