文章核心观点 Ademi公司调查Intevac与希捷交易中可能存在的违反信托责任及其他违法行为 [1] 交易情况 - Intevac股东在要约收购交易中每股获4美元，另有与特别和定期季度股息相关的每股0.102美元 [2] - Intevac内部人士在控制权变更安排中获实质利益 [2] 调查原因 - 交易协议对Intevac接受竞争要约设高额罚金，不合理限制竞争交易 [3] - 调查Intevac董事会行为及是否履行对全体股东的信托责任 [3] 公司信息 - Ademi公司专长于涉及收购、合并和个人股东权利的股东诉讼 [4]

财务数据关键指标变化 - 资产类 - 截至2024年12月28日，公司合并存货余额为1230万美元[217] - 2024年和2023年现金及现金等价物分别为4511.1万美元和5144.1万美元[223] - 2024年和2023年短期投资分别为2209.7万美元和1740.5万美元[223] - 2024年末股东权益为7.807亿美元，2023年末为1.15517亿美元，2022年末为1.23452亿美元[231] - 2024年末现金、现金等价物及受限现金为4581.1万美元，2023年末为5214.1万美元[234] - 截至2024年12月28日和2023年12月30日，受限现金均为60万美元，另向银行质押10万美元作为担保[249] - 2024年和2023年应收账款坏账准备均为0，且无应收账款核销[255] - 2024年合同资产中应收账款未开票项为13.3万美元，较2023年减少26万美元；合同负债中递延收入为44.5万美元，较2023年增加6.9万美元；客户预付款为1270.5万美元，较2023年减少918.4万美元[304] - 2024年12月28日贸易及其他应收账款净额为11153000美元，2023年12月30日为18613000美元[351] - 2024年12月28日存货为12335000美元，2023年12月30日为43795000美元，2024年第四季度公司决定放弃TRIO产品线，导致存货注销19000000美元[352][356] - 2024年12月28日物业和设备净值为1413000美元，2023年12月30日为7664000美元，2024年12月公司停止使用并放弃了账面价值为6200000美元的特定于TRIO产品线的物业和设备[356] - 2024年12月28日其他长期负债为132.8万美元，2023年12月30日为2.1万美元[362] - 2024年12月28日现金、现金等价物和投资的公允价值为7.8429亿美元，2023年12月30日为7.1533亿美元[363][366] - 截至2024年12月28日，公司有80项投资处于未实现亏损状态，未实现亏损总额为1.5万美元[367] - 2024年12月28日，公司投资证券按公允价值计量的层级中，Level 1为2466.2万美元，Level 2为3916.2万美元[374] - 2024年12月28日递延所得税资产为269万美元，2023年12月30日为565.1万美元[381] - 2024年12月28日净递延所得税资产为220.2万美元，2023年12月30日为334.2万美元[384] 财务数据关键指标变化 - 收入与利润类 - 2024年和2023年净营收分别为6397.8万美元和5266.5万美元[225] - 2024年和2023年毛利润分别为252.8万美元和2022.6万美元[225] - 2024年和2023年运营亏损分别为4324.5万美元和1324.4万美元[225] - 2024年和2023年持续经营业务净亏损分别为4089.4万美元和1261万美元[225] - 2024年和2023年终止经营业务收入分别为109.5万美元和42万美元[225] - 2024年和2023年净亏损分别为3979.9万美元和1219万美元[225] - 2024年和2023年综合亏损分别为3972.1万美元和1190万美元[228] - 2024年净亏损3979.9万美元，2023年为1219万美元[234] - 2024年和2023年外汇交易损失分别为5.7万美元和16.5万美元[279] - 2024财年第一季度，公司申请240万美元员工保留信贷福利退款，2024年计入其他收入150万美元，计入终止经营93.3万美元[281] - 2024年和2023年综合收益表中，外币项目其他综合收益（损失）分别为 - 2.8万美元和 - 13.2万美元，可供出售投资分别为10.6万美元和42.2万美元[282] - 2024年和2023年共享服务协议收入分别为14.2万美元和14.3万美元，2024年和2023年末应收账款分别为3.1万美元和6.2万美元[293] - 2024年和2023年终止经营业务净收入分别为109.5万美元和42万美元[298] - 2024年和2023年终止经营业务权益薪酬分别为0和 - 26万美元[298] - 2024年总净收入为6397.8万美元，2023年为5266.5万美元[300][303][304] - 2024年美国市场净收入为327.9万美元，亚洲为6069.9万美元，欧洲为0；2023年美国为449.9万美元，亚洲为4805.8万美元，欧洲为10.8万美元[303] - 2024年公司确认客户预付款中的收入1760万美元，递延收入中的收入19.8万美元[305] - 2023年5月公司取消5460万美元订单，2024年应用1580万美元预付款；2023年12月取消1140万美元订单，2024年11月收到330万美元取消付款[306][309] - 截至2024年12月28日，公司剩余履约义务（积压订单）为4260万美元，预计99.5%在2025年、0.5%在2026年确认为收入[310] - 2024年持续经营业务净亏损40894000美元，基本和摊薄每股亏损1.53美元；2023年分别为12610000美元和0.48美元[340] - 2024年希捷科技占公司应收账款的60%，占合并净收入的91%；2023年分别为95%和92%[346][349] - 2024财年所得税费用为202.4万美元，2023财年为182.2万美元[381] - 2024财年税前亏损为3887万美元，2023财年为1078.8万美元[381] - 2024财年和2023财年持续经营业务所得税拨备分别为202.4万美元和182.2万美元[391] - 截至2024年12月28日，未确认税收利益总额为740万美元，2024财年和2023财年未确认税收利益余额有相应变化[392] - 2024财年第一季度申请240万美元员工保留信贷退款，在2024年综合运营报表中分别计入其他收入（费用）净额150万美元和终止经营业务93.3万美元[398] 财务数据关键指标变化 - 现金流类 - 2024年经营活动提供的净现金及现金等价物为792.2万美元，2023年使用3507.3万美元[234] - 2024年投资活动使用的净现金及现金等价物为1465.5万美元，2023年提供1828.1万美元[234] - 2024年融资活动提供的净现金及现金等价物为43.2万美元，2023年使用62.4万美元[234] 财务数据关键指标变化 - 股权与薪酬类 - 截至2024年12月28日，2020和2012股权计划授权未来发行590万股，2022激励股权计划授权130万股，2003员工股票购买计划剩余42.7万股可发行[313][314][318] - 2024年股权薪酬总计184.2万美元，2023年为437.3万美元[319] - 2024年公司估计股票期权加权平均公允价值假设：预期波动率47.45%，无风险利率4.39%，预期期限3.3年，股息收益率无[322] - 截至2024年12月28日，股票期权未确认补偿费用3.8万美元，将在0.38年确认；RSU未确认补偿费用130万美元，将在0.80年确认[325][326] - 2023年12月30日非归属绩效受限股票单位（PRSUs）为1160293股，加权平均授予日公允价值为4.04美元，剩余合同期限为1.99年，内在价值为5012466美元；2024年12月28日非归属PRSUs为1632978股，加权平均授予日公允价值为3.93美元，剩余合同期限为1.75年，内在价值为5731753美元[327] - 2024年公司评估认为2024年和2023年授予的PRSUs奖励无法达成绩效条件，冲回之前确认的股票薪酬费用，2024年与2023年PRSUs奖励相关的341000美元股票薪酬费用被冲回[330][331] - 2024年员工股票购买权加权平均每股公允价值为1.32美元，预期波动率为46.05%；2023年分别为0.91美元和40.33%[333] - 2024年员工股票购买权风险无风险利率为4.55%，预期期限为0.93年；2023年分别为5.15%和1.08年[337] - 2024年员工购买股票320000股，加权平均每股购买价格为3.02美元，行使购买权的总内在价值为310000美元；2023年分别为304000股、3.48美元和463000美元[338] - 2024财年和2023财年公司为员工储蓄和退休计划分别现金出资15.1万美元和15.4万美元[399] - 2024财年和2023财年员工奖金计划费用分别为200万美元和140万美元[400] 财务数据关键指标变化 - 税收抵免与递延税类 - 2014财年为新加坡递延税资产设立940万美元估值备抵，2018年第四季度转回该估值备抵，产生790万美元非现金所得税收益[385] - 2012财年为美国联邦递延税资产设立2340万美元估值备抵，2024财年增加720万美元，2023财年增加32.1万美元[386] - 截至2024年12月28日，联邦、外国和州净经营亏损结转额分别约为3600万美元、1160万美元和1.274亿美元，联邦和州净经营亏损结转额分别将于2034年和2028年开始到期，外国净经营亏损结转额无到期日；联邦和州税收抵免结转额分别约为1960万美元和1360万美元，联邦税收抵免结转额将于2025年开始到期，州税收抵免可无限期结转[387] 财务政策与计划类 - 2024年12月公司董事会批准重组计划，包括裁员、放弃5.1万平方英尺办公区、停止TRIO产品线开发，涉及130万美元遣散费、1900万美元库存注销和1280万美元资产减值[243] - 公司于2024财年年度期间追溯采用ASU 2023 - 07标准，影响限于财务报表披露[287] - ASU 2023 - 09将于2024年12月15日后年度生效，公司正评估影响[288] - ASU 2024 - 03将于2026年12月15日后年度和2027年12月15日后中期生效，公司正评估影响[289] - 公司股票回购计划授权最高4000万美元，截至2024年12月28日，还有1040万美元可用于未来回购[376] - 公司宣布自2025年第一季度起开始每季度支付每股0.05美元的股息[378] 其他事项类 - 公司采用52 - 53周财年，2024财年于12月28日结束，2023财年于12月30日结束[240] - 2021年公司出售光子业务，获7000万美元现金，最高3000万美元或有付款，截至2024年12月28日无或有付款[291] - 2024年12月公司停止使用并放弃圣克拉拉园区5.1万平方英尺（占比67.7%）用于TRIO产品线制造和开发的区域[401] - 公司因EOTECH承担部分租赁义务，向其支付210万美元未使用空间费用，2023年10月完成最终付款[402]

文章核心观点 Monteverde & Associates PC正在调查Intevac与Seagate Technology的拟议合并案，Seagate将以每股4美元的全现金交易收购Intevac，该律所曾为股东追回数百万美元资金 [1] 律所信息 - 律所名为Monteverde & Associates PC，是一家全国性集体诉讼证券律师事务所，总部位于纽约帝国大厦 [1][2] - 该律所被ISS证券集体诉讼服务报告评为前50强律所，在审判和上诉法院有成功记录，包括美国最高法院 [1][2] 案件信息 - 律所正在调查Intevac, Inc.与Seagate Technology Holdings plc的拟议合并案，Seagate将以每股4美元的全现金交易收购Intevac [1] 联系方式 - 若持有相关公司普通股并想免费获取更多信息，可访问律所网站或联系Juan Monteverde，邮箱为[email protected]，电话为(212) 971 - 1341 [3] - 律所地址为美国纽约州纽约市第五大道350号4740室帝国大厦 [3] 咨询建议 - 聘请律师事务所前应与律师交谈并询问是否提起集体诉讼并出庭、上次为股东追回资金的时间、在哪些案件中追回资金及金额 [4]

文章核心观点 - 希捷宣布以1.19亿美元全现金收购硬盘设备生产商英特维 [1] 收购交易情况 - 希捷将以每股4美元的价格要约收购英特维，先收购至少超50%以上一股已发行和流通股，再进行“第二步”合并收购剩余股份 [1] - 英特维董事会和大股东一致批准交易，预计在3月底或4月初完成，需满足惯例成交条件 [2] 英特维公司情况 - 英特维1991年从科技公司瓦里安分拆成立，制造薄膜沉积系统，1995年上市，业务拓展至中国、马来西亚和新加坡等地 [2] - 英特维产品支持硬盘磁盘介质生产和现有硬盘系统升级，其热辅助磁记录技术可提高硬盘“可写性”和存储密度 [3] - 截至周四英特维市值约9117万美元，2024财年第三季度营收2850万美元，同比增长59%，净亏损217万美元 [6] - 英特维去年底探索“战略选择”并进行重组，预计增强盈利能力，其中一个选择似乎是退出公开市场 [6] 行业情况 - 希捷、西部数据和东芝等公司因全球存储需求增长，都在研发基于热辅助磁记录技术的硬盘 [4][5] - 基于热辅助磁记录技术的硬盘相比现有固态技术有成本优势，对公共云供应商有吸引力 [5] 希捷收购历史 - 此次是希捷自2017年收购闪存和固态硬盘供应商铠侠以来的首次重大收购 [7] - 希捷46年历史中共进行11次收购，总额约180亿美元 [7]

营收情况 - 2024年第三季度营收2850万美元包含与客户的库存协议相关的约1500万美元营收 毛利率24.8%[5] - 2024年前九个月营收5270万美元相比2023年前九个月的3980万美元有所增长[8] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损220万美元或摊薄后每股0.08美元 2023年同期净亏损160万美元或摊薄后每股0.06美元[6] - 2024年第三季度非GAAP净亏损220万美元或摊薄后每股0.08美元 2023年同期非GAAP净收入为10万美元或摊薄后每股0.00美元[6] - 2024年前九个月非GAAP净亏损810万美元或摊薄后每股0.30美元 2023年同期非GAAP净亏损900万美元或摊薄后每股0.35美元[8] - 2024年前九个月净亏损700万美元或摊薄后每股0.26美元 2023年同期净亏损1030万美元或摊薄后每股0.40美元[8] - 2024年9 - 3月按GAAP计算净亏损217.3万美元 2023年同期净亏损157.6万美元[18] - 2024年9 - 3月非GAAP净亏损217.3万美元 2023年同期非GAAP净盈利5.1万美元[18] - 2024年9 - 3月按GAAP计算稀释后每股净亏损0.08美元 2023年同期为0.06美元[18] - 2024年9 - 3月非GAAP稀释后每股净亏损0.08美元 2023年同期为0美元[18] 运营费用情况 - 2024年第三季度运营费用880万美元 相比2023年第三季度的840万美元有所增长[5] 订单积压情况 - 2024年9月28日订单积压4440万美元[7] 现金及相关情况 - 2024年第三季度总现金、现金等价物、受限现金和投资为7210万美元[7] - 截至2024年9月28日现金、现金等价物和短期投资为6314.8万美元 相比2023年12月30日的6884.6万美元有所减少[17] 资产情况 - 2024年9月28日应收账款净额为1446.1万美元 2023年12月30日为1861.3万美元[17] - 2024年9月28日存货为3166.6万美元 2023年12月30日为4379.5万美元[17] - 2024年9月28日总流动资产为11122.1万美元 2023年12月30日为13337.7万美元[17] - 2024年9月28日末有形账面价值为1.115亿美元[7] 运营亏损情况 - 2024年9 - 3月按GAAP计算运营亏损175.2万美元 2023年同期运营亏损142.8万美元[18] - 2024年9 - 3月非GAAP运营亏损175.2万美元 2023年同期非GAAP运营盈利52.2万美元[18]

业绩总结 - Q3 2024 收入为 2850 万美元，毛利率为 24.8%[11] - Q4 2024 指导收入预期在 900 万至 1050 万美元之间，毛利率预期在 30% 至 32% 之间[12] - 每股收益（EPS）为 -0.08 美元，预计 Q4 2024 每股收益在 -0.19 至 -0.21 美元之间[11][12] 用户数据 - Q3 2024 收入中约有 1500 万美元来自于解决一位重要客户的库存义务，该收入对毛利贡献有限，导致毛利率下降约 20 个百分点[13] 财务状况 - 截至 Q3 2024 末，现金及投资总额为 7210 万美元[11] - 公司无债务，财务状况稳健，目标进一步拓展合作伙伴关系[5] 运营费用 - 运营费用为 880 万美元[11] - 预计 Q4 2024 运营费用在 840 万至 860 万美元之间[12] 市场地位 - 公司在全球媒体涂层能力中占有 65% 的市场份额[5] - 公司在全球拥有约 100 名员工，主要运营位于美国和亚洲[5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收总计2850万美元，远高于1050万 - 1200万美元的指导范围，其中1500万美元为解决客户义务产生的营收[31] - 第三季度毛利率为24.8%，库存营收包含少量毛利，这部分利润连同其他库存调整对毛利率影响约20个百分点，基础业务毛利率约45%，高于指导范围上限[32] - 第三季度运营费用稳定在880万美元，预计2025年第一季度运营费用率将降至700 - 720万美元[33] - 第三季度净其他收入和支出为50万美元，利息收入增至80万美元但被不利的外汇汇率部分抵消，净亏损为每股0.08美元[34] - 本季度末现金及投资（包括受限现金）为7210万美元，较第二季度净增加近170万美元[35] - 第三季度资本支出为40万美元，非现金支出包括100万美元的股票薪酬、50万美元的折旧摊销和80万美元的递延税款[36] - 第四季度预计营收在900 - 1050万美元，毛利率在30% - 32%，运营费用在840 - 860万美元，利息收入约70万美元，GAAP税支出约40万美元，净亏损预计在每股0.19 - 0.21美元[37] - 2025年预计硬盘驱动器（HDD）业务营收基线为5000万美元，通过至少40%的毛利率、降低的运营费用率和投资收益实现现金流中性至正向结果[39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬盘驱动器（HDD）业务：第三季度HDD技术升级需求强劲，不含库存转售的情况下，2024年HDD总营收预测提升至4600 - 4800万美元，2025年预计HDD营收基线为5000万美元，2026 - 2028年有显著额外营收潜力[26][28][39] - TRIO业务：TRIO产品未能获得预期订单，公司停止进一步开发，将重点放在快速变现库存投资上，保留小技术团队寻求合作，TRIO相关库存余额略超1600万美元[12][13][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略转向将关键资源完全分配到HDD业务，停止TRIO平台的进一步开发，进行全球19%的裁员并整合资源到HDD业务，以提高底线盈利能力并减少TRIO工程成本[14][17] - 在HDD业务中，公司将继续在技术升级方面发挥关键作用，特别是在支持HAMR升级方面，预计将参与每一个主要的升级计划，随着云需求和AI行业的发展，HDD在数据中心的优势持续存在，成本和资本效率优势明显，升级周期仍处于早期阶段，未来几年将有更多性能提升驱动的升级[21][22][23][28] - 在TRIO业务方面，虽然停止大规模开发，但仍会支持一些研发工作和聚合物应用的评估，以利用其玻璃涂层知识产权和专利组合寻求合作机会，如高级面板级半导体封装[15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为HDD行业正在加强，HDD升级需求上升，财务前景改善，这得益于传统服务器需求的初步恢复、云需求的持续强劲（部分由AI行业驱动）以及HDD在数据中心的优势[8][20][21] - 尽管TRIO业务近期结果令人失望，但公司仍然相信其材料科学专业知识和知识产权的价值，2025年将致力于变现已有的投资，并评估合作机会以实现额外增长，同时保持资产负债表的稳健和强大的现金状况[16] 其他重要信息 - 欢迎Ryan Vardeman加入董事会，他具有投资者视角、企业战略、运营和财务经验，还有工程背景和董事会经验[30] - 公司正在引入新的投资者关系公司KCSA[66] 问答环节所有的提问和回答 问题：对于2026 - 2028年周期，能否对营收和200 lean的单位数量给出指引 - 回答：公司认为这一时期有机会达到与之前四年周期相似的营收水平，2026 - 2027年可能会有几个200 lean业务，大部分业务仍将延续升级周期[42][43] 问题：200 lean的安装基础何时完成HAMR升级 - 回答：时间线可能至少需要三到四年，之后可能还会有进一步的升级[44] 问题：7 - 7.2的运营费用指引是否是2025年的平均水平 - 回答：是的，本季度为8.4 - 8.6，从2025年初开始运营费用将稳定在7 - 7.2[45] 问题：从现金流角度看，现金流中性是否意味着销售额在5000多万美元 - 回答：大致如此，可能略高，通过已宣布的行动，公司认为2025年可以实现现金流中性至正向[47] 问题：坐拥现金，从优先角度看，现金的用途将是什么 - 回答：维持强大的资产负债表和现金状况可以给HDD客户信心，公司将继续投资和专注于更有把握的业务，会继续考虑现金分配，过去也讨论过战略进程[48][49] 问题：在TRIO资格认证中，是产量、吞吐量还是正常运行时间导致无法提供优于现有设备的优势 - 回答：是产量性能，要与垂直涂层机竞争，无颗粒产量性能需达到97%，目前没有水平技术能实现无颗粒涂层[53] 问题：是否不再进行资格认证或探索其他客户 - 回答：对于低产量设备的研发机会仍有一些积极的资格认证，2025年可能会有成果，将完成那些能在12个月内带来营收的资格认证，但不再是大规模、高吞吐量的业务[56] 问题：排除客户库存义务，第三季度的预估毛利率是多少 - 回答：略高于40%中间值，不包括转售和其他库存调整[57] 问题：HDD业务在各季度的季节性、周期性情况 - 回答：今年处于12个月的升级周期，大部分将持续到2025年，各季度间会有一些小的周期性波动，但整体相对平稳，全年升级业务相对均匀[58][59] 问题：客户进行升级的时间模式是什么 - 回答：与客户关系良好，客户会提供良好的预测和长期可见性，通常提前期为9 - 12个月，目前对未来12个月有良好的可见性，2025年后的最大驱动因素将是行业对HAMR的采用[60][61] 问题：停止TRIO业务后，是否有库存组件注销风险 - 回答：有机会完成评估、研发工具、玻璃基板和聚合物基板方面的业务，相信有机会将库存转化为收入，目前未提取额外库存准备金[62] 问题：资产负债表中与TRIO相关的库存有多少 - 回答：略超1600万美元[63] 问题：如果研发有更有意义的成果，是否能在2025年消耗1600万美元 - 回答：这是公司的希望，所以未提取库存准备金[63]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入近1500万美元,大幅强于预期,主要由于HDD技术升级需求增加和新加坡团队出色执行 [8] - 由于收入上升和升级产品组合,毛利率超过38% [8] - 第二季度净亏损每股0.12美元,优于指引 [8] - 第二季度应收账款余额下降750万美元,公司现金及投资总额超过7000万美元,较第一季度增加近500万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDD业务全年收入预计将接近4500万美元,高于之前4000万美元的预期 [10] - 上半年HDD收入较去年同期增长10%以上,反映HAMR升级需求持续强劲 [10] - 公司预计2024年升级业务将接近2023年创纪录水平 [11] - 公司成功向第二大客户(领先数据存储公司)交付首个HAMR升级 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业新闻显示硬盘行业基本面持续改善,主要由于云存储需求强劲增长 [12] - 人工智能相关硬盘需求增加,这对公司主要市场的长期发展前景有利 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司200 Lean系统仍是行业领先的先进媒体生产平台,这是一个20年前推出的产品持续创新的成就 [13] - 公司在硬盘行业技术路线图中扮演关键角色,正处于一个持续数年的升级周期,收入机会超过2亿美元,还未包括任何新系统订单 [13] - 公司正积极推进TRIO平台的首个系统的认证,已于4月交付给亚洲一家顶级盖板玻璃加工商 [14][15][16][17] - 公司正与多家客户合作,优化TRIO平台以满足不同制造能力和产能需求 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年HDD升级业务将保持较高水平,未来几年内有望持续 [30] - 公司预计2024年将获得2-3个TRIO系统订单 [18] - 公司预计2024年年底现金及投资余额将维持在7000万美元左右的水平 [20] 其他重要信息 无 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Wright 提问** - 公司HAMR升级系统的安装基础情况如何,未来升级节奏是否会加快 [27][29] - 公司如何为TRIO系统提供样品测试,是否有专门的测试设备 [28][31][32][33][35][36] **Nigel Hunton 回答** - 公司已交付180多台可升级系统,目前约140-145台处于运营状态,已完成20台HAMR升级,未来5年内预计会保持类似水平的升级业务 [29][30] - 公司在Santa Clara设有专门的测试设备,可以为客户提供样品测试和迭代优化,同时也在测试一些新的材料和应用 [31][32][33][35][36] 问题2 **Mark Miller 提问** - 本季度收入上升是否为提前订单 [38][39] - HAMR升级占比有多少 [43] - 本季度毛利率情况 [44][45][46] - 经营活动产生的现金流情况 [47][48] **Nigel Hunton & Cameron McAulay 回答** - 本季度收入上升约一半为提前订单 [39] - HAMR升级占比较高,但近期也有一些PMR升级 [43] - 本季度毛利率38.2%,主要受产品组合影响,未来几个季度预计在37%-39%之间 [45][46] - 第二季度经营活动产生现金流6百万美元 [48] 问题3 **Dan Weston 提问** - TRIO系统认证进度如何,是否需要最终客户再次认证 [55][56] - 是否有可能在未来获得200 Lean系统新订单 [57][58][59] **Nigel Hunton 回答** - TRIO系统需先通过玻璃加工商的认证,再进行最终客户的认证 [56] - 未来2-3年内可能会有少量200 Lean系统新订单,但主要还是集中在HAMR升级业务 [58][59]

财务表现 - 第二季度收入为1,450万美元，同比增长41%[3] - 毛利率为38.2%，同比提升13.3个百分点[3,4] - 运营亏损为330万美元，同比收窄40%[3,4] - 净亏损为330万美元，每股亏损0.12美元，同比亏损收窄[3,4] - 上半年收入为2,420万美元，同比增长11%[11] - 上半年毛利率为40.4%，同比提升7个百分点[11] - 上半年净亏损为490万美元，每股亏损0.18美元，同比亏损收窄[11] 现金流和资产负债 - 截至6月29日的订单总额为4,250万美元[9] - 截至季末现金、受限现金和投资总额超过7,040万美元[10] - 公司现金、现金等价物和短期投资为6,478.3万美元[19] - 公司总资产为1.54亿美元[19] - 公司总负债为4,138万美元[19] - 公司总股东权益为1.13亿美元[19] 业务进展 - 公司正在为TRIO平台进行首次客户认证[3] - 公司报告的营业亏损为727.1万美元[21] - 公司报告的净亏损为486.9万美元[21] - 公司报告的每股摊薄净亏损为0.18美元[21] - 公司已终止经营的光电子业务产生的亏损为109.5万美元[21] - 公司报告的非GAAP每股摊薄净亏损为0.22美元[21] - 公司加权平均摊薄股数为2,659.5万股[21]

文章核心观点 信息技术领域三家公司有巨大发展和创新潜力，为投资者提供获利机会，凭借各自优势有望主导市场 [1][3] 各公司情况 Pagaya (PGY) - 2024年Q1网络交易量达24.2亿美元创纪录，超22 - 24亿美元预期，同比增31%，显示吸引客户和提升市场份额能力 [5] - 与银行合作拓展POS业务，2024年下半年网络上线并开拓新市场，有效进入美国增长最快消费信贷市场之一 [6] - 2024年Q1总收入和其他收入达2.45亿美元，超2.25 - 2.4亿美元预期，网络交易量同比增31%，费用收入增35%推动营收增长，体现货币化策略有效性 [6][7] Intevac (IVAC) - 2024年Q1新订单超2000万美元，硬盘驱动器媒体技术更新是主要收入来源，领先数据存储公司预订HAMR技术改进产品，显示市场认可 [9] - 与最大客户达成付款条款协议后维持HAMR升级交付安装，解决TRIO平台联合开发协议后与主要OEM及其供应商合作，首套TRIO系统交付亚洲工厂，客户基础表明市场需求和营收增长潜力 [10] - 2024年预计总销售额约5000万美元，TRIO平台可能带来超1000万美元销售额，HDD销售额近4000万美元 [11] Teradata (TDC) - 技术能快速满足大规模AI驱动分析需求，设计使云迁移轻松实现，创新成果体现为客户提供前沿解决方案决心，技术领先显示适应市场变化能力 [13] - 尽管年度经常性收入略降，但专注提升执行和促进盈利增长，非GAAP每股收益57美分在季度范围内，预计2024年经常性收入和总ARR保持当前增长区间，云ARR和总ARR增长将加速 [14] - 面对市场逆境保持盈利并提供支持，展现韧性和战略规划，致力于长期增长目标，计划到2025年云ARR达10亿美元 [15]