财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为9.6亿美元,主要来自硬盘驱动器(HDD)升级、备件和服务 [24] - 第一季度毛利率为43.7%,受益于季度内升级业务的有利产品组合 [24] - 第一季度经营费用为8.6亿美元,超过当前运营成本水平,包括一笔小额固定资产核销和较高的法律费用 [24] - 第一季度GAAP净亏损为1.6亿美元,每股亏损0.06美元,其中包括240万美元的COVID-19员工留任税收抵免 [25] - 第一季度非GAAP净亏损为2.7亿美元,每股亏损0.10美元 [25] - 截至季末,总订单backlog增加至53.1亿美元,反映了该季度新接订单20.3亿美元 [26] - 截至季末,现金及投资总额为65.5亿美元,相当于每股2.47美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDD业务方面,公司预计全年销售将接近40亿美元,主要来自HAMR升级业务 [16][17] - TRIO业务方面,公司预计今年将实现2-3台TRIO系统销售,总收入超过1亿美元 [15][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心投资强劲推动了HDD需求,带来了一些供应挑战和价格上涨 [17] - 公司认为未来几年HAMR升级业务将主导HDD业务,因为这可以大幅提高数据中心的能源效率 [18] - 公司认为TRIO业务将在2025年实现显著增长 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已成功解决与主要合作伙伴的谈判,使其能够恢复指引并重申全年收入在50亿美元左右的预期 [15] - 公司认为TRIO平台具有多个未来市场机会,包括汽车和先进封装,未来将持续投资研发以拓展应用 [42][43][44] - 公司在HDD行业扮演关键使能者的地位,为未来几年的升级周期提供了可见度 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对HDD行业的基本面改善持乐观态度,认为HAMR升级将在未来几年主导公司的HDD业务 [17][18] - 管理层对TRIO业务的前景也持乐观态度,认为2025年将实现显著增长 [21] - 管理层表示保护资产负债表仍是公司的关键优先事项,预计2024年末现金水平将与2023年末相当 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Wright 提问** 询问公司在TRIO平台研发方面的重点,是否更多集中在现有产品的开发还是拓展新的应用市场 [38] **Nigel Hunton 回答** 公司将继续投资TRIO平台的研发,一方面支持现有产品的客户认证和量产,另一方面也在探索将TRIO平台拓展到汽车和先进封装等新的应用领域 [39][40][41][42][43][44][45] 问题2 **Mark Miller 提问** 询问第一台TRIO系统的收入确认时间 [61][62] **Nigel Hunton 和 Kevin Soulsby 回答** 第一台TRIO系统需要经过客户验收和签署后才能确认收入,预计将在2024年内完成 [61][62][63] 问题3 **Hendi Susanto 提问** 询问新增HAMR升级客户的情况,以及对公司业务的影响 [73][74][75] **Nigel Hunton 回答** 公司不能透露具体客户信息,但新增客户的HAMR升级订单体现了公司在该技术领域的领导地位,未来几年HAMR升级将是公司HDD业务的主要支撑 [73][74][75][76][77]

营收数据变化 - 2024年第一季度营收960万美元，2023年同期为1150万美元[7][8] - 2024年第一季度净收入为963.1万美元，2023年同期为1154.2万美元[19] 毛利率变化 - 2024年第一季度毛利率43.7%，2023年同期为40.9%[8] - 2024年第一季度毛利率为43.7%，2023年同期为40.9%[19] 运营费用变化 - 2024年第一季度运营费用870万美元，2023年同期为920万美元[8] - 2024年第一季度研发支出为436.9万美元，2023年同期为397.3万美元[19] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为428.1万美元，2023年同期为520万美元[19] 运营亏损变化 - 2024年第一季度运营亏损440万美元，2023年同期为450万美元[7][8] 净亏损及每股亏损变化 - 2024年第一季度净亏损160万美元，摊薄后每股亏损0.06美元，2023年同期净亏损390万美元，摊薄后每股亏损0.15美元[7][9] - 2024年第一季度净亏损为160.6万美元，2023年同期为389.1万美元[19] 非GAAP净亏损及每股亏损变化 - 2024年第一季度非GAAP净亏损270万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，2023年同期非GAAP净亏损420万美元，摊薄后每股亏损0.16美元[7][9] - 2024年第一季度非GAAP净亏损为270.1万美元，2023年同期为416.8万美元[21] - 2024年第一季度非GAAP每股净亏损为0.1美元，2023年同期为0.16美元[21] 订单积压情况 - 2024年3月30日订单积压为5310万美元，2023年12月30日为4240万美元，2023年4月1日为1.207亿美元[10] 现金及投资情况 - 2024年第一季度末现金、受限现金和投资总额为6500万美元，目前余额超7500万美元[6][10] - 截至2024年3月30日，现金、现金等价物和短期投资为6384.4万美元，2023年12月30日为6884.6万美元[20] 硬盘驱动器媒体技术升级业务数据 - 2024年第一季度硬盘驱动器媒体技术升级销售近1000万美元，毛利率接近44%[4][6] 新订单情况 - 2024年第一季度新订单超2000万美元[6] 应收账款净额情况 - 截至2024年3月30日，应收账款净额为2513.6万美元，2023年12月30日为1861.3万美元[20] 存货情况 - 截至2024年3月30日，存货为4580.8万美元，2023年12月30日为4379.5万美元[20]

文章核心观点 - 文章介绍了3家科技公司,它们在行业中默默崛起,为投资者带来了可观的收益 [1][2][3] - 这些公司在各自的行业中保持创新、灵活和战略性增长,尽管面临着行业特有的障碍 [3] Photronics (PLAB) - 公司在2024财年第一季度产生了4150万美元的经营现金流,显示出强大的现金创造能力 [4] - 公司维持着稳健的资产负债表,现金头寸达5.085亿美元 [4] - 公司预计需求模式将持续到第二季度,客户将转向更先进的工艺节点(22nm和28nm),以获得更好的性能,特别是在集成电路(IC)市场 [5] - 公司在平板显示(FPD)市场拥有竞争优势,因为在先进的有源矩阵有机发光二极管(AMOLED)显示技术方面处于领先地位 [6] - 公司计划在2024财年第一季度投资4330万美元的资本支出,以支持有机增长,满足主流和高端集成电路领域的预期需求 [7] Pagaya (PGY) - 公司在2023年通过15笔资产支持证券(ABS)交易筹集了66亿美元,并与4家美国顶级贷款机构扩大了贷款网络 [9] - 公司保持了个人贷款ABS发行的领先地位,获得了机构投资者的信任和青睐 [9] - 公司扩展了产品范围,包括在线预审批营销套餐、销售时解决方案和企业级贷款产品 [10] - 公司预计2024财年的网络交易额将在90亿至105亿美元之间,总收入和其他收入预计在9.25亿至10.5亿美元之间,调整后EBITDA预计在1.5亿至1.9亿美元之间 [11] Intevac (IVAC) - 公司2023财年总销售额达5.27亿美元,同比增长47%,主要得益于硬盘驱动器(HDD)升级需求的增加 [12] - 截至2023年12月,公司订单积压达4.24亿美元,显示了持续的订单需求 [13] - 公司在2023年底的有形账面价值为1.146亿美元,反映了公司的财务实力和资产基础 [14] - 公司成功开发和认证了TRIO平台,这是一项重大的技术进步,在1000亿美元的服务市场上提供了巨大的发展空间 [15]

公司概况 - 公司设计、制造、销售用于生产磁盘的复杂资本设备，占全球磁盘溅射产能约65%[5][6] - 公司在美国和新加坡设有制造设施，包括电子机械组装、真空加工、溅射源制造以及系统组装、对准和测试[19] - 公司遵守美国和新加坡等运营地的各项环境、健康和安全法规[20][21] - 截至2023年12月30日，公司有128名员工，其中58%位于美国，42%位于亚洲[22] 市场机会 - 公司预计HDD媒体单位出货量将随数字存储需求增长而增长，但近年受台式机出货量下降和固态硬盘采用的影响而有所下降[6] - 公司开发用于消费电子产品保护面板的光学透明薄膜沉积设备，预计防刮擦涂层和防反射涂层的采用将带来显著市场机会[7][8] - 公司推出了新的灵活模块化平台TRIO，可用于各种平面和三维基板的涂层沉积[8][13] - 公司与康宁公司达成合作开发TRIO用于消费电子应用的协议，并已完成首台系统的资格认证[8] 客户集中度和销售模式 - 公司收入高度集中于少数客户，其中Seagate Technology占比超过80%[14] - 公司产品主要销往亚洲市场，外销占比超过90%[14] - 公司采取直销和经销商销售模式，销售周期较长需要大量前期投入[16] - 公司需要维持大量备件库存以支持已交付系统的服务[16] 竞争格局 - 公司面临来自Canon Anelva、Optorun等公司的激烈竞争[15] 知识产权保护 - 公司的知识产权保护对其竞争地位至关重要，包括专利、商标、专有技术和版权等[18] 人力资源管理 - 公司重视员工多元化和包容性，并提供有竞争力的薪酬和福利计划[29][30][33] - 公司定期评估人力资本指标，包括招聘、晋升、离职率、职业发展等[26][28] - 公司的管理团队拥有丰富的行业经验，能够有效执行公司战略[31] - 公司为员工提供技术、专业和领导力培训，支持员工的持续发展[32] - 公司董事会下设人力资本委员会，定期审查公司的员工计划和举措[34]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收近1300万美元，远超季度初预期；全年营收达5270万美元，较2022年的3580万美元增长47% [20][31] - 第四季度毛利率达46%，全年毛利率为38.4%，均超预期 [21][31] - 第四季度运营费用为780万美元，环比和同比均下降，运营和净亏损较去年同期减少 [31] - 年末现金及投资超7200万美元，略低于此前指引，主要因一客户应收账款延迟支付；第四季度运营现金流为正590万美元，资本支出为50万美元 [22][32] - 年末积压订单为4200万美元，反映HAMR升级订单活动持续强劲 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDD业务：2023年实现收入增长，成为HAMR升级的关键技术推动者；第四季度因HAMR升级加速，营收超指引中点270万美元；全年销售包括创纪录的HDD升级以及一台新的200 Lean和一台翻新的200 Lean系统 [17][20][31] - TRIO平台：2023年完成JDA开发阶段并实现系统资格认证；预计与JDA合作伙伴的商业协议谈判将在第一季度末结束；估计服务市场达10亿美元 [23][26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - HDD市场：2023年实现收入增长，显示公司运营灵活性和满足客户HAMR升级时间表的执行能力；行业正从传统技术向HAMR过渡，公司成为关键技术推动者 [17] - 显示市场：TRIO系统已完成资格认证，但市场条件因客户需求放缓而变得更具挑战性，JDA合作伙伴短期财务规划保守 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将长期关注改善财务表现，暂时将重点从短期指标转向长期增长、盈利能力和现金流，为此暂时撤回近期财务指引 [24] - 本季度暂停履行HDD订单，让客户履行应付账款和库存义务，确保业务符合标准条款，不使用公司现金为客户提供资金 [25] - 致力于最大化TRIO平台的长期潜力，通过与现有合作伙伴的独家安排或其他客户销售，推动其在多个设备类型中的应用 [28] - 行业正从传统技术向HAMR过渡，公司成为关键技术推动者，随着Western Digital等公司的加入，HAMR市场前景广阔 [17][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观经济环境充满挑战，客户面临财务和运营压力，但公司仍与客户紧密合作，满足其战略制造优先事项 [23] - 公司认为HAMR市场潜力巨大，未来三到四年内，已安装系统的HAMR升级将持续增加 [46] - TRIO平台已完成资格认证，具备在多个行业应用的潜力，包括消费电子和汽车领域，未来有望为公司带来新的增长机会 [88] 其他重要信息 - 公司与一客户存在应收账款延迟支付问题，但双方无争议，正在协商解决 [2][22] - 公司将继续保护资产负债表，确保现金状况稳定，并计划在检测和测试设备方面进行一些投资，以增强内部计量能力 [92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否会在应收账款收回前不提供任何升级？ - 公司未明确回应是否会在应收账款收回前不提供升级 [4] 问题: TRIO谈判预计本季度完成，能提供更多讨论内容的信息吗？ - 公司表示谈判涉及未来商业协议，具体结果将在下一次财报电话会议上公布 [12][19] 问题: 2024年硬盘驱动器市场和HAMR升级的最新预测，以及HAMR升级的时间和周期性如何？ - 公司认为HAMR市场潜力巨大，未来三到四年内，已安装系统的HAMR升级将持续增加；HAMR升级的价值因系统而异，范围在100万至200万美元之间，这也导致季度间收入的不稳定性 [46][65] 问题: 从长期财务模型的转变来看，公司的长期指导和前景如何？ - 公司未明确回应此问题 [40] 问题: 在TRIO谈判中，是否有更令人兴奋的元素或业务模式的演变，还是主要关于数字？ - 公司表示目前处于谈判关键时期，不便透露具体细节，希望达成对公司和股东最有利的协议 [41][86] 问题: TRIO系统何时能产生收入？Western Digital何时将引入HAMR？ - 公司未明确回应TRIO系统产生收入的时间；预计Western Digital将在今年年底至2025年引入HAMR [43] 问题: 为支持HAMR升级，应如何考虑库存？ - 公司表示库存大致分为HDD、TRIO系统和取消订单三部分，将努力减少库存，将取消订单的库存返还给客户，并将库存用于支持HAMR发货 [63] 问题: Q3有多少安装的设备接受了HAMR升级？公司创纪录的HAMR升级销售额是多少？ - 公司未提供Q3接受HAMR升级的设备数量；HAMR升级的价值因系统而异，范围在100万至200万美元之间 [64][65] 问题: 能否使用取消订单的库存进行HAMR升级？ - 公司未明确回应此问题 [80] 问题: 在TRIO系统销售谈判中，客户购买数量的决策因素有哪些？ - 公司表示目前关键是完成TRIO工具发货的正式协议，预计2024年将发货多套系统，但未具体说明客户购买数量的决策因素 [82] 问题: 终端市场客户对公司玻璃的需求和喜好是什么？ - 公司表示TRIO系统具备在消费电子和汽车等多个行业应用的潜力，能够提供硬抗刮和抗反射涂层，满足终端市场客户的需求 [88] 问题: 公司现金的最佳用途是什么，是有机增长还是无机增长？ - 公司表示目前首要任务是保护资产负债表和现金状况，同时将在检测和测试设备方面进行一些投资，以增强内部计量能力；未来将根据公司战略发展需求，优化现金使用 [91][92] 问题: 成功完成评估后为何未触发首套系统的发货？JDA中是否已明确规定相关条款？ - 公司表示在应收账款问题解决前，不会供应任何材料，未明确回应JDA中是否已明确规定相关条款 [95][96] 问题: TRIO系统谈判结束后，销售何时能开始？完成谈判后是否会进行SEC备案？ - 公司表示有信心完成谈判，希望在下一次财报电话会议上分享更多进展；通常会在收到系统订单时发布新闻稿，预计这一做法不会改变 [99] 问题: 应收账款回收过程中，与客户是否存在争议？这是一个时间问题还是数字问题？ - 公司表示与客户对应收账款金额无争议，这是一个时间问题 [102]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度实现营收12.9百万美元，毛利率为46.0%[15] - 公司2023年全年营收为52.7百万美元，毛利率为38.4%[15] 新产品和新技术研发 - 公司推出了TRIO系统，用于高级涂层应用，预计市场规模约为10亿美元[13] - 公司的200 Lean®系统在硬盘市场取得了成功，并具备升级能力以满足新需求[14] - 公司的TRIO系统结合了Drum和In-Line涂层系统的功能，具有高速输出和高效涂层能力[10] - 公司的TRIO系统能够定制涂层，首次收入预计将于2024年到账[11] 市场扩张和并购 - 公司的发展战略包括进军新市场、继续在硬盘市场领先、加强领导团队等方面[8] 负面信息 - 公司提供了前瞻性声明，警告可能存在各种风险和不确定性[3]

净收入变化 - 2023年第三季度净收入为1791.5万美元，较2022年同期的1075万美元增加716.5万美元；前九个月净收入为3975.8万美元，较2022年同期的2450.2万美元增加1525.6万美元[126][131] 毛利润与毛利率变化 - 2023年第三季度毛利润为699.9万美元，较2022年同期的489万美元增加210.9万美元；前九个月毛利润为1428.7万美元，较2022年同期的1010万美元增加418.7万美元[126] - 2023年第三季度毛利率为39.1%，较2022年同期的45.5%下降6.4个百分点；前九个月毛利率为35.9%，较2022年同期的41.2%下降5.3个百分点[126] - 2023年第三季度毛利润为699.9万美元，上年同期为489万美元，增长210.9万美元；前九个月毛利润为1428.7万美元，上年同期为1010万美元，增长418.7万美元。2023年第三季度毛利率为39.1%，上年同期为45.5%；前九个月毛利率为35.9%，上年同期为41.2%[136][137] 运营亏损与业务亏损变化 - 2023年第三季度运营亏损为142.8万美元，较2022年同期的316.2万美元减少173.4万美元；前九个月运营亏损为1133.4万美元，较2022年同期的1324.6万美元减少191.2万美元[126] - 2023年第三季度持续经营业务亏损为162.4万美元，较2022年同期的321.6万美元减少159.2万美元；前九个月持续经营业务亏损为1071万美元，较2022年同期的1351.5万美元减少280.5万美元[126] - 2023年第三季度净亏损为157.6万美元，较2022年同期的323.6万美元减少166万美元；前九个月净亏损为1034.5万美元，较2022年同期的1390.9万美元减少356.4万美元[126] 终止经营业务收入变化 - 2023年第三季度终止经营业务收入为4.8万美元，较2022年同期的亏损2万美元增加6.8万美元；前九个月终止经营业务收入为36.5万美元，较2022年同期的亏损39.4万美元增加75.9万美元[126] - 2023年第三季度终止经营业务的税后收入为4.8万美元，上年同期亏损2万美元；前九个月为68万美元，上年同期亏损39.4万美元[148] 积压订单情况 - 2023年9月30日积压订单为4649.7万美元，较2022年12月31日的12174.3万美元和2022年10月1日的11039.7万美元有所减少，预计2023年、2024年和2025年分别确认25.3%、50.2%和24.5%的收入[134] - 2023年5月，客户取消了8台200 Lean HDD系统的订单，公司记录了5460万美元的积压订单减少[129][134] 业务预期 - 公司预计2023年仍将是充满挑战的一年，不会盈利；预计2023年HDD设备销售高于2022年，但2024年将低于2023年；预计2024年开始确认TRIO平台的收入[129] 费用变化 - 2023年第三季度研发费用为372万美元，上年同期为331.1万美元，增长40.9万美元；前九个月研发费用为1134万美元，上年同期为1033.9万美元，增长100.1万美元[138] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为470.7万美元，上年同期为474.1万美元，减少3.4万美元；前九个月销售、一般和行政费用为1428.1万美元，上年同期为1300.7万美元，增长127.4万美元[139] 成本削减计划 - 2023年成本削减计划将公司员工和承包商总数减少23%，产生190万美元遣散费、2000美元基于股票的薪酬等费用，预计每年减少薪资等费用约460万美元[140] - 2022年成本削减计划将公司员工总数减少6%，产生120万美元重组成本等费用，预计每年减少薪资等费用约210万美元，减少折旧费用72万美元[142] 利息收入和其他收入（费用）净额变化 - 2023年第三季度利息收入和其他收入（费用）净额为60万美元，上年同期为41.3万美元，增长18.7万美元；前九个月为192.2万美元，上年同期为72.3万美元，增长119.9万美元[143][144] 所得税拨备变化 - 2023年第三季度所得税拨备为79.6万美元，上年同期为46.7万美元，增长32.9万美元；前九个月为129.8万美元，上年同期为99.2万美元，增长30.6万美元[145] 子公司所得税相关 - 2023年第三季度和前九个月，公司分别记录其国际子公司收益的所得税拨备50.5万美元和68.5万美元，记录新加坡子公司支付给美国特许权使用费的预扣税28.8万美元和60.8万美元[145] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别记录其国际子公司收益的所得税拨备39.2万美元和75.6万美元，记录新加坡子公司支付给美国特许权使用费的预扣税12.7万美元和28.5万美元[146] 现金及等价物与投资情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和投资为6620万美元，较2022年12月31日的1.128亿美元减少4660万美元[149] - 截至2023年9月30日，约2240万美元现金和现金等价物及300万美元投资位于外国税收管辖区[156] 经营活动现金流量 - 2023财年前九个月，经营活动使用现金4090万美元，2022财年前九个月则产生现金380万美元[150] 应收账款、库存及应付账款变化 - 截至2023年9月30日，应收账款增至2800万美元，较2022年12月31日的1580万美元增加[151] - 截至2023年9月30日，净库存增至4280万美元，较2022年12月31日的3000万美元增加[151] - 截至2023年9月30日，应付账款降至550万美元，较2022年12月31日的1160万美元减少[151] 投资活动现金流量 - 2023财年前九个月，投资活动产生现金1660万美元，投资销售和到期收益净额为2140万美元，资本支出为490万美元[152] 融资活动现金流量 - 2023财年前九个月，融资活动使用现金56.8万美元，员工福利计划出售股票产生现金140万美元，限制性股票单位净股份结算的税款支付为170万美元[153] 收购或有对价 - 公司收购Hia Inc.的或有对价估计最高达50万美元，已支付25万美元，每销售一个磁条需支付1500美元特许权使用费，若发生特定交易需支付170万美元[154] 表外未结信用证 - 截至2023年9月30日，表外未结信用证的确定承诺约为70万美元，由70万美元受限现金作抵押[158]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现收入17.9亿美元,远高于之前预期的12-13亿美元,主要得益于硬盘驱动器(HDD)升级业务的强劲表现 [37][38] - 第三季度毛利率为39.1%,符合预期 [39] - 第三季度营业费用为8.4亿美元,略低于预期的8.5亿美元,其中包括约2亿美元的重组费用 [39][40] - 第三季度GAAP亏损为0.06美元/股,非GAAP实现盈亏平衡 [40] - 截至第三季度末,公司现金及投资余额为6.6亿美元,较上一季度减少约8亿美元,主要是由于应收账款增加所致 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDD升级、备件和服务业务收入强劲,第三季度实现5亿美元以上的超预期收入 [11][37] - 公司预计2023年HDD业务收入将达到约5亿美元,同比增长约40% [14] - 预计未来3-4年内,公司将继续保持每年约4000万美元的HDD升级和现场服务收入 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与合作伙伴Corning进行TRIO系统的最终认证,预计将于今年年底完成 [15][16] - 预计2024年公司将实现2-3台TRIO系统的初始收入 [21] - 公司对TRIO系统在消费电子、汽车等领域的市场机会进行了分析,预计未来可能达到约10亿美元的收入空间 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在HDD行业的关键技术使能地位得到进一步巩固,成为行业技术升级的关键合作伙伴 [11][23] - 公司正在积极拓展TRIO系统在消费电子和汽车等新兴市场的应用 [15][20] - 公司正在进行战略性评估,将在适当时候公布相关进展 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度展现了出色的执行能力,迅速响应客户的技术升级需求 [11][12] - 公司预计2023年HDD业务收入将达到约5亿美元,2024年HDD和TRIO系统收入合计将达到低至中等5000万美元区间 [28][29] - 公司通过第三季度的重组,将营业费用降至每季度约700万美元的水平,预计2024年将实现现金流中性 [29][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Wright 提问** 询问HAMR升级周期的具体情况,包括2023年升级数量、未来几年的预期以及对公司收入的影响 [48][49][50] **Nigel Hunton 回答** - 公司预计到2023年底,全球约10%的200 Lean系统将具备HAMR生产能力,约15台系统完成升级 [49] - 未来3-4年内,公司预计每年将有类似规模的HAMR升级业务 [50][51] - HAMR产品在市场的成功将是决定未来升级规模的关键因素 [51] 问题2 **Hendi Susanto 提问** 询问第三季度收入超预期的原因,是否来自于第四季度或2024年初的订单提前 [62] **Nigel Hunton 回答** - 部分超预期收入来自于第四季度的订单提前 [64][65] - 客户希望提前准备2024年的产能,因此将一些订单提前到第三季度 [65] 问题3 **Hendi Susanto 提问** 询问2024年TRIO系统的交付计划,是否会一次性交付2-3台,还是分阶段交付 [69] **Nigel Hunton 回答** - 第一台TRIO系统将在完成认证后首先交付 [70] - 预计2024年上半年会交付2台TRIO系统,下半年再交付1台 [70][71] - 公司已提前准备了一定的库存,以便能够快速响应未来的订单需求 [74][75][76]

业绩总结 - 2023年第三季度收入为1790万美元，毛利率为39%[37] - 第三季度运营费用为840万美元，每股收益为-0.06美元[37] - 预计2023年总运营费用约为3300万美元[37] - 2024年收入预期为低至中50百万美元，毛利率在38%至40%之间[51] 现金及投资状况 - 2023年总现金及投资为6620万美元，预计年末现金及投资在7500万至8000万美元之间[37] 合作与市场扩张 - 与康宁公司签署的合作协议预计在未来五年内实现至少1亿美元的系统销售[43] - 公司在硬盘驱动器市场的领导地位持续增强，计划进一步扩展到新市场[15] 组织结构与员工 - 公司在2023年完成了重组，形成了更精简高效的组织结构[5] - 公司在全球拥有127名员工，位于加州圣克拉拉的总部设施面积为75000平方英尺[6][20] 新产品与技术研发 - TRIO™系统预计在2024年上半年开始产生首批收入[19]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收1030万美元，高于800 - 900万美元的指引，包括一台HDD 200 Lean系统、一台翻新的HDD 200 Lean系统以及HDD升级服务 [45] - Q2毛利率24.9%，上一次电话会议预计因产品组合不利和吸收不足，利润率将降至30%中段 [45] - Q2运营费用800万美元，低于850万美元的指引，运营亏损550万美元，与预测一致 [25] - Q2净亏损490万美元，即每股摊薄亏损0.19美元，好于预期 [47] - 季度末积压订单为5820万美元，反映了5月份取消的5400万美元订单 [47] - 季度末现金及投资（包括受限现金）为7390万美元，相当于每股2.83美元，第二季度现金减少1090万美元 [48] - Q2资本支出33万美元，折旧和摊销37.1万美元 [49] - 预计2023年全年营收约4400万美元，较去年增长23%，全年毛利率在35% - 37%之间 [52] - 预计2024年营收在5000 - 5500万美元之间，毛利率约38% - 40%，全年P&L现金流中性 [41][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDD业务：2023年有望实现强劲增长，预计2023年HDD营收约4400万美元，2024年至少4000万美元 [11][40][41] - TRIO业务：预计2023年收到初始订单，2024年实现2 - 3套系统的营收，公司将在2024年底前为JDA合作伙伴建造额外的工具以维持独家合作 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2022年年中以来，硬盘驱动器（HDD）所有终端市场需求疲软，传统市场持续下滑，大容量市场在多年强劲增长后增速放缓，但大容量驱动器仍主导市场，HDD市场仍在增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进TRIO平台的开发和商业化，8月开始与JDA合作伙伴进行初始系统的资格认证流程，未来将继续寻求TRIO在消费电子设备以外的终端市场的客户合作 [34][37] - 实施2023年成本重组计划，7月下旬生效，全球员工人数减少约25%，预计年化劳动力及相关成本节省超400万美元，使公司在2024年运营无需动用现金余额 [50][20] - 在HDD行业向HAMR技术过渡中发挥关键作用，满足客户对技术升级的需求，预计未来2 - 3年HDD升级服务收入保持稳定 [18][67][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - HDD市场增长轨迹变化且难以预测，但大容量驱动器需求仍推动市场增长，公司在行业技术升级中发挥关键作用，预计2024年HDD升级和现场服务水平与2023年相似 [17][18][19] - 对TRIO平台的进展感到兴奋，其生产力和灵活性优势明显，有望成为玻璃和玻璃陶瓷显示器的重要制造平台，预计2023年收到初始订单，2024年实现营收增长 [6][37] 其他重要信息 - 5月底取消了一笔大额工具订单，主要影响中期营收预测，但短期HDD业务预测比上一季度更强 [16] - 公司CFO Jim Moniz将退休，在寻找永久CFO期间，由长期控制器Kevin Soulsby接任 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从产能角度看HDD市场情况以及公司如何应对 - 从产能角度看，HDD市场还需几个季度消化库存，公司聚焦行业技术变革，通过对200 Lean平台进行升级推动升级服务收入增长，订单取消不影响升级业务 [56][57][58] 问题2: 系统是否有价格上涨趋势以及TRIO资格认证流程参与方 - 目前未提及系统价格上涨情况，TRIO资格认证是针对JDA合作伙伴的工艺化学进行工具认证，合作伙伴的客户有单独的涂层认证流程 [60][82][83] 问题3: 2024年无工具销售情况下服务业务的稳定状态以及是否存在与希捷的竞争 - 预计未来几年HDD升级服务收入维持在4000万美元左右，公司进行了重组以适应这一收入水平，对2024年实现4000万美元升级服务收入有信心 [67][68] 问题4: 升级业务强劲是否因客户提前拉动需求 - 客户在行业低迷期利用机会加速升级，使设备为HAMR技术做好准备，预计未来2 - 3年升级业务将保持类似水平 [106][107] 问题5: 是否与其他公司讨论TRIO设备销售 - 公司优先与JDA合作伙伴合作，确保产品通过资格认证并进入消费设备市场，同时也收到其他行业（如汽车、太阳能）的兴趣咨询，但目前不是重点 [73][74] 问题6: 何时向其他市场机会发货资格认证系统以及2024年TRIO销售是否后端加载 - 目标是今年完成消费设备用合格工具的认证，并在年底前发货进行现场资格认证，成功后再考虑进入其他市场；2024年年初会有工具发货，但具体情况取决于安装和调试进度，目前难以确定是否后端加载 [95][109] 问题7: 是否有机会将涂层化学与工具分离进行货币化以及2024年TRIO的预计发货数量和营收 - 短期战略以设备销售为主，与JDA合作伙伴有明确的设备销售协议；长期会考虑如授权、版税等可持续收入模式。预计2023年有多个TRIO订单，2024年营收来自2 - 3套TRIO工具 [88][89][92] 问题8: 开发的涂层化学是否由公司和合作伙伴共同拥有 - 公司有自己的化学技术，合作伙伴有其独特的涂层，TRIO平台使合作伙伴的涂层能更具成本效益地应用并拓展市场 [102] 问题9: 非消费电子市场的化学涂层是否相同 - 部分市场（如汽车行业）有一定共性，公司会考虑多种模式，认为TRIO平台对行业和公司都具有变革性 [111]