财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收1590万美元，全年营收3850万美元，略高于设备业务预测，因硬盘驱动器（HDD）升级业务从第一季度提前至第四季度 [26] - 第四季度毛利率4%，低于设备业务预测，因计提840万美元额外库存准备金；若不计准备金，毛利率为57%，高于预测；全年毛利率18.3%，不计第四季度库存准备金为40% [27] - 第四季度运营费用730万美元，其中包括100万美元诉讼和解成本（非公认会计原则结果中排除），净运营费用630万美元低于预测，因研发支出减少且无光子业务运营费用 [28] - 第四季度持续经营业务净亏损730万美元，每股亏损0.30美元；不计库存准备金（相当于每股0.34美元）和诉讼和解成本，持续经营业务净收入每股0.07美元 [29] - 第四季度公认会计原则净收入4350万美元，每股1.77美元，因出售光子业务获利，该业务为第四季度贡献每股2.10美元净利润；全年公认会计原则净收入每股1.09美元 [30] - 截至年底，积压订单增至2470万美元，包括一台200 Lean系统以及HDD升级和服务业务；年底现金及投资（包括受限现金）为1.211亿美元，按年底2460万股计算，约合每股4.93美元 [31] - 全年现金同比增加，扣除出售光子业务所得7000万美元毛收入后约为100万美元；光子业务出售产生约300万美元交易成本，于第一季度支付；诉讼和解款项将于第二季度支付 [32] - 第四季度运营现金流31.8万美元，全年27.8万美元；第四季度资本支出42.5万美元，折旧和摊销88.8万美元；全年资本支出120万美元，折旧和摊销350万美元 [33] - 预计2022年第一季度营收约400万美元，包括HDD升级、备件和燃料服务收入，无薄膜设备系统；预计第一季度毛利率约25%，运营费用约700万美元，利息收入约4万美元，公认会计原则税项支出约10万美元，预计每股净亏损约0.24美元（基于2500万股流通股） [34][35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全年营收包括一台MATRIX设备、HDD升级、备件和服务 [26] - 积压订单包括一台200 Lean系统以及HDD升级和服务业务 [31] - 2022年第一季度预计营收包括HDD升级、备件和燃料服务收入，无薄膜设备系统 [34] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新CEO Nigel Hunton的工作重点包括评估各终端市场增长潜力、了解组织并优化资源配置和成本结构、使公司尽快恢复盈利并保持资产负债表稳健 [14][15] - 计划在担任CEO的前90天内与所有关键客户会面，了解他们对公司薄膜处理解决方案的未来规划，识别和评估营收增长机会 [16] - 按客户建立预测，了解其未来两到三年的工具购买和技术升级计划，优化公司资源配置，同时识别可削减的成本 [17] - 与Greenhill继续进行战略审查工作，目标是在5月初的下一次财报电话会议上提供近期预测和长期目标 [18] - 2022年HDD业务预计与2021年相似，公司将专注于精简运营，减少现金使用 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年和第四季度，薄膜设备业务业绩基本符合公司上一季度的指引，主要差异在于光子业务转为终止经营，以及对非HDD市场的部分库存计提额外准备金 [20] - 保守看待部分库存转化为营收的能力，如为装饰后盖玻璃涂层制造的两台VERTEX工具需大幅修改，太阳能植入能源产品线的库存也因预测推迟而计提准备金 [21] - 若不计第四季度额外库存准备金，全年业绩基本符合预期 [22] - 2022年业务将与2021年基本持平，无法实现盈利；2023年若能降低成本、调整公司规模并实现营收增长，业务收入达到6500 - 7000万美元水平有望实现盈利 [45][46] - HDD市场仍有长期增长空间，未来三到五年需要增加产能，将推动公司系统销售 [67] 其他重要信息 - 本次财报电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性与预期有重大差异，公司无义务更新会议中的前瞻性陈述 [6][7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 以设备业务年销售额6000万美元为基准调整业务是否合理 - 2022年业务将与2021年基本持平，无法实现盈利；2023年若能降低成本、调整公司规模并实现营收增长，业务收入达到6500 - 7000万美元水平有望实现盈利；6000万美元可作为设备业务的合理基准 [45][46][47] 问题2: 业务战略审查是否完成，对设备业务发展的看法 - 目前仍在对业务进行全面审查，未来90天将深入了解业务及其机会；战略审查仍在进行中，目标是使公司尽快恢复盈利，调整规模以适应新形态，打造独立业务并为股东带来回报 [44][48][49] 问题3: 若年销售额6000万美元，系统业务和升级业务的占比及系统业务数量预期 - 预计升级业务水平相近，明年系统业务收入至少可达5000万美元；未来两年HDD业务有望实现1亿美元收入，其中大部分为2023年的系统销售收入 [51] 问题4: 未来拓展市场的想法 - 目前处于业务审查初期，需了解客户需求；对移动设备涂层业务机会感到兴奋，但需与关键客户和合作伙伴沟通，了解具体机会；90天后将相关信息纳入战略和业务重点，下次电话会议可提供更多信息 [56][57][58] 问题5: MATRIX评估是否会有后续订单及时间 - 若指先进封装的MATRIX评估，后续订单可能在几年后，目前仍处于评估阶段；该设备已以400万美元售出，处于工程阶段，问题在于何时投入生产 [60][61] 问题6: 不计光子业务出售、库存调整和诉讼费用，第四季度是否应报告每股净收入0.07美元 - 是的，该表述正确 [62] 问题7: 去年预测未来三年HDD业务增长40%是否合理 - 目前处于上任首月，与客户初步沟通反馈显示，2000万美元收入可能在四年内实现，而非三年；HDD市场仍有长期增长空间，未来三到五年需要增加产能；2022年业务将与2021年持平，2023年有望达到6500 - 7000万美元水平；在与所有客户会面并深入研究前，无法明确两到四年的前景 [67][68]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入总计1480万美元，高于1200万 - 1300万美元的指引 [36] - 第三季度合并毛利率为37%，高于35%的指引 [37] - 第三季度运营费用为950万美元，低于指引 [37] - 第三季度净亏损420万美元，即每股0.17美元，高于每股0.25美元的指引；非GAAP净亏损为每股0.16美元 [37] - 季度末积压订单为4490万美元 [38] - 季度末现金及投资（包括受限现金）为5140万美元，相当于每股约2.09美元 [39] - 第三季度运营活动使用的现金为340万美元，资本支出为40.8万美元，折旧和摊销为88.2万美元 [39] - 预计第四季度收入在2000万 - 2100万美元之间，毛利率约为45%，运营费用约为1000万美元，利息收入约为2.5万美元，所得税费用约为90万美元，预计每股亏损约为0.06 - 0.08美元 [40] - 全年来看，第四季度收入指引中点约为6600万美元，略低于上季度预测 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 薄膜设备（TFE）业务 - 第三季度收入总计800万美元，包括升级、备件和服务 [36] - 季度末积压订单为1690万美元，包括非系统硬盘驱动器（HDD）积压订单 [38] 光子学业务 - 第三季度收入为680万美元，包括370万美元的产品收入和310万美元的合同研发收入 [36] - 季度末积压订单为2790万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - HDD行业第三季度需求符合或略好于早期预期，近线驱动器单位出货量持平或增加，近线艾字节出货量可能创下新纪录 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与顾问Greenhill实现股东价值提升的战略工作正在积极推进 [16] - 继续积极参与IVAS计划，预计2022年光子学业务合同研发收入大部分将来自IVAS头戴式设备夜视性能提升项目，且2022年光子学业务收入将实现增长，未来三年收入至少比前三年高40% [24][25] - HDD客户媒体容量扩展计划在第三季度确定，预计支持多年扩展的订单周期将在本季度末启动，未来三年HDD总收入预计比当前三年至少增长40% [27][28] - VERTEX平台第三季度继续进行测试和评估，客户评估速度和在中国运营的挑战使决策时间可能推迟到2022年；半导体行业面板级扇出封装应用客户活动增加，与多家OSAT公司的讨论正在进行中；未来三年，VERTEX和MATRIX高生产率平台预计将为显示盖板、太阳能光伏和半导体封装等行业带来额外收入增长 [29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年极具挑战性，但第三季度各业务持续取得进展，有信心在2022年实现收入增长 [12] - 公司作为小型科技公司，收入来源复杂，新增长计划和开发项目存在技术采用、时间和竞争风险，核心HDD业务客户集中且计划和时间多变 [13][14] 其他重要信息 - 第三季度数据中包含TFE业务30万美元的重组费用，可在新系统销售有限期间降低费用，同时维持支持HDD业务增长和TFE增长计划技术开发的能力 [11] - 公司获得1600万美元Apache直升机项目IDIQ合同，有助于光子学业务增长预测 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 未来三年40%增长指引是仅适用于产品销售还是适用于三个报告业务线的总销售？ - 该指引适用于整个业务 [44] 问题: 未来三年的增长线性如何？2022年是增长建设年还是早期就能达到三年平均指导水平？ - 2022年增长会稍慢，大部分增长将在2022年之后，但2022年同比增长将超过40%，增长并非完全线性 [48][55] 问题: HDD业务方面，能说明涉及多少单位以及周期对比情况吗？ - 无法说明具体单位数量，预计实际安装大部分将在2022年末至2023年初开始，涉及超过十几套系统，随着年底和第一季度的进展会有更多信息 [50][52] 问题: 从IVAS计划的技术升级、性能提升和推迟情况看，公司在未来业务中标方面是否比18个月前更有优势？ - 需让整个计划发展，目前的开发项目都专注于提升夜视性能，IVAS延迟讨论主要围绕设备显示，但公司技术与IVAS对夜视的高性能要求相符 [53][54] 问题: 上次提到的可穿戴应用最终阶段资格认证和防护盖板首次性能测试进展如何？ - 防护盖板工作仍在进行，需克服一些破损障碍；可穿戴应用项目基本完成资格认证，还有光线透过薄膜传输的障碍，由于在中国运营困难，订单可能推迟到2022年，主要是产品时间问题 [61][62][64] 问题: 公司或客户是否受到供应链问题影响？ - 与半导体企业共享组件的领域，交货期大幅延长，设备交货期几乎延长到10个月；光子学方面，微控制器供应问题导致部分产品推迟一年，但公司有库存可应对 [67][68] 问题: HDD升级拉动是否由新型媒体规格驱动？ - 目前很多升级基于支持更高密度媒体的处理方式变化 [71] 问题: 未来六个月或一年是否会有更多变化带来更多升级周期？ - 公司有多个项目正在进行，计划紧跟客户技术路线图，提升垂直媒体并最终过渡到其他技术 [72] 问题: 明年是否有12套系统的机会？ - 12套系统是整个增长过程中的总数，2023年数量会更少，考虑到交货期，部分系统可在今年交付，设备交货期使发货集中在2022年末至2023年 [73]

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为1380万美元，较2020年同期的2880万美元下降52.1%[7] - 2021年第二季度净亏损为610万美元，每股亏损0.25美元，而2020年同期净收入为150万美元，每股收益0.06美元[6] - 2021年上半年净收入为3010万美元，较2020年上半年的4770万美元下降37.0%[12] - 上半年净亏损为1260万美元，每股亏损0.52美元，而2020年同期净收入为30万美元，每股收益0.01美元[11] - 2021年第二季度总净收入为13813千美元，较2020年同期的28842千美元下降52.1%[22] - 2021年第二季度毛利为3108千美元，较2020年同期的11420千美元下降72.7%[22] - 2021年第二季度总运营费用为9419千美元，较2020年同期的9316千美元略微上升1.1%[22] - 2021年第二季度的总运营收入（损失）为（6311）千美元，较2020年同期的2104千美元下降399.5%[22] 用户数据 - TFE（薄膜设备）收入为540万美元，Photonics（光子学）收入为840万美元[7] - TFE毛利率为18.7%，较2020年第二季度的36.4%下降[8] - Photonics毛利率为24.9%，较2020年第二季度的43.9%下降[9] - 订单积压总额为5170万美元，较2021年4月3日的4310万美元增长19.9%[11] 财务状况 - 截至2021年7月3日的现金及现金等价物总额为5410万美元[11] - 截至2021年7月3日，流动资产总额为85232千美元，较2021年1月2日的96408千美元下降11.6%[24] - 截至2021年7月3日，现金及现金等价物和短期投资总额为48661千美元，较2021年1月2日的44180千美元上升10.5%[24] - 截至2021年7月3日，库存总额为20524千美元，较2021年1月2日的21689千美元下降3.0%[24] - 截至2021年7月3日，股东权益总额为91748千美元，较2021年1月2日的101556千美元下降9.8%[24] 研发与费用 - 研发和SG&A（销售、一般和行政）费用为940万美元，较2020年第二季度的930万美元略有增加[10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入达1380万美元，高于1250 - 1300万美元的指引 [44] - 第二季度综合毛利率为22.5%，低于27%的指引；薄膜设备毛利率为18.7%，光子学毛利率为24.9%，均低于预期 [45] - 第二季度运营费用为940万美元，低于指引；预计2021年剩余季度运营费用维持在1000万美元或以下 [46] - 第二季度净亏损610万美元，合每股亏损0.25美元，在每股亏损0.25 - 0.27美元的指引范围内 [46] - 季度末积压订单为5170万美元，其中薄膜设备积压订单1890万美元，光子学业务积压订单3270万美元 [47] - 季度末现金及投资（含受限现金）为5410万美元，相当于每股约2.22美元；第二季度运营现金流为83.2万美元，资本支出为12.2万美元，折旧和摊销为89.5万美元 [48] - 预计第三季度收入在1200 - 1300万美元，毛利率约35%，运营费用约1000万美元，所得税费用约50万美元，预计每股亏损约0.25美元 [49] - 预计2021年薄膜设备收入约3800万美元，光子学收入在3000 - 3400万美元区间低端，全年综合收入约6800万美元左右 [50] - 预计全年毛利率在30% - 31%，运营费用约3000万美元，利息收入约10万美元，所得税费用约100万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 薄膜设备业务（TFE） - 第二季度收入540万美元，包含升级、备件和服务收入 [44] - 积压订单增加1500万美元，主要因6月宣布的1000万美元硬盘升级订单 [8] - 硬盘市场需求连续四个季度远超预期，第二季度近线市场出货量和容量创纪录，分别约1900万台和240艾字节 [15][16] 光子学业务 - 第二季度收入840万美元，其中产品收入530万美元，合同研发收入320万美元 [44] - 2021年至今宣布三项IVAS一期增量开发奖励，第二季度完成3200万美元夜视相机开发奖励的最后阶段 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 硬盘市场：第二季度近线市场出货量和容量创纪录，需求持续改善，渠道对近线硬盘需求强劲且供应紧张 [16][18] - 先进半导体封装市场：MATRIX工具在Q2进入试点制造阶段，为设备业务拓展重要里程碑 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - HDD业务：与客户恢复增加媒体容量的讨论，预计2022 - 2023年HDD媒体业务强劲增长 [19][20] - Vertex计划：目标是推动DiamondClad保护涂层的初步采用，将评估系统转化为订单和收入，预计2021年宣布工具订单 [22] - MATRIX项目：在先进半导体封装市场取得进展，为下一代面板级半导体制造提供解决方案 [27][28] - 光子学业务：专注IVAS开发项目，有望成为陆军IVAS平台关键技术供应商，多个关键军事项目将驱动未来收入增长 [32][42] 行业竞争 - 硬盘媒体沉积市场存在竞争对手，如佳能，但公司设备在高密度、高面密度媒体格式方面处于领先地位 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司感受到半导体组件短缺和供应链限制的影响，影响设备业务交货时间和光子学业务量产水平 [13] - 尽管2021年是过去五年低点，但HDD业务和光子学业务的重大举措为2022年及以后的增长奠定基础 [14] - 预计2021年运营结果面临挑战，将谨慎管理现金并保持强劲资产负债表 [51] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性与预期有重大差异 [4][5] - 公司不承担更新会议中前瞻性陈述的义务 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Vertex若在今年下半年取得订单，收入机会何时出现，与Lean系统预测有无不同 - 对于可穿戴项目，若评估系统通过最终测试和验收，已有机会确认收入，目前有两个评估系统是目标 [54][59] 问题2：请重复全年运营费用数字，并询问年末现金预测 - 全年运营费用预计约390万美元；年初现金5000万美元，本季度末5400万美元，预计年末现金仍高于4000万美元 [62][64] 问题3：第三季度利润率提升是否来自升级业务，第四季度预期销售增长来自何处 - 升级业务是第三季度利润率提升的贡献因素之一，光子学业务因IVAS开发交付利润率也将提升；第四季度销售增长主要来自第二季度获得的强劲订单，升级业务将更强劲 [68][69] 问题4：请澄清利息费用和收入情况 - 利息费用每季度约2 - 3万美元，年初至今所得税费用有信贷，预计第三季度所得税费用约50万美元，全年约100万美元，全年利息收入约10万美元 [71] 问题5：MATRIX工具何时确认收入 - MATRIX工具已在第一季度确认收入，客户正在对生产线进行资格认证，后续有升级生产线以提高产量的机会，可能在2022年下半年 [73][74] 问题6：请更新IVAS项目市场份额情况，五年展望中约25万美元相机单位的假设是否合理 - 因保密协议限制，可透露已确认至少5000台订单，未来12个月有近10000台机会，但公司不会交付这些相机，因初期产量小且运营测试有不确定性 [79][80] 问题7：若产量增加，公司是否会参与执行 - 公司未退出业务，是客户对制造链的决策导致目前情况，随着产量增加和对制造能力需求提升，公司是从原始开发项目中被纳入IVAS单元的两家公司之一 [81] 问题8：请更新战略审查情况 - 公司暂不讨论战略审查，待董事会决定采取行动时再进行说明 [82] 问题9：Lean工具交付时间从六个月延长到八个月的原因 - 主要原因是涡轮泵供应问题，半导体行业也使用相同类型泵，需求激增时涡轮泵供应商会延长交货时间 [86] 问题10：媒体沉积市场是否有竞争对手 - 有竞争对手如佳能，但过去几年其设备销售不多，公司在高密度、高面密度媒体格式方面设备处于领先地位 [91] 问题11：年初为Lean系统建立库存，长周期采购的物品有哪些，涡轮泵如何影响 - 去年采购了一些长周期零件，前几台工具可在八个月交付窗口内完成，因在新加坡已采购部分库存 [94] 问题12：2022 - 2023年Lean沉积系统交付机会如何 - 2022年因时间和交货时间等因素可能为个位数交付，2023年有双位数交付机会 [96]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入总计1620万美元，处于1600万 - 1650万美元的指引范围内 [52] - 第一季度合并毛利率为18.8%，低于26% - 28%的指引 [53] - 第一季度运营费用为960万美元，低于指引，预计2021年剩余时间季度运营费用保持在1000万美元以下 [55] - 第一季度净亏损650万美元，即每股亏损0.27美元，处于每股稀释亏损0.25 - 0.27美元的指引范围内 [55] - 第一季度末积压订单为4310万美元，薄膜设备积压订单为42亿美元，光子学业务积压订单为3890万美元 [55] - 第一季度末现金及投资（包括受限现金）为5360万美元，相当于每股约2.22美元 [56] - 第一季度运营产生的现金流为250万美元，资本支出为24.3万美元，折旧和摊销为79.1万美元 [56] - 预计2021年薄膜设备收入在3800万 - 3900万美元，光子学收入在3000万 - 3400万美元，全年总收入在6800万 - 7300万美元 [57] - 预计2021年全年毛利率在30% - 32%，运营费用约为3900万美元 [57] - 预计2021年利息收入约为20万美元，所得税费用约为100万美元 [58] - 预计第二季度收入在1250万 - 1300万美元，毛利率约为27%，运营费用在960万 - 990万美元 [58] - 预计第二季度利息收入约为5万美元，无所得税费用，预计季度亏损约为每股0.26美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 光子学业务 - 2021年初季度收入运行率下降，第一季度完成IVAS夜视相机开发项目初始集成，自2018年末以来该合同研发及初始相机收入约3200万美元 [11][12] - 第一季度光子学收入700万美元，其中产品收入380万美元，合同研发收入320万美元 [52] - 第一季度光子学毛利率为13.1%，低于预期，主要因完成相机集成到IVAS平台的额外工作成本增加，部分被研发支出减少抵消 [54] - 预计2021年光子学收入在3000万 - 3400万美元，若第四季度获得IVAS合同首批生产订单，收入可达3400万美元 [46] 薄膜设备业务 - 第一季度薄膜设备收入920万美元，包括1台用于先进半导体封装的MATRIX PVD系统以及升级、备件和服务 [52] - 第一季度薄膜设备毛利率为23.1%，低于预期，主要因整体销量较低影响工厂利用率和产品组合，以及低利润率的MATRIX评估系统 [53] - 预计2021年薄膜设备收入在3800万 - 3900万美元，若VERTEX评估系统转化为收入，有增长潜力 [45] 各个市场数据和关键指标变化 硬盘市场 - 近线驱动器（特别是用于基于云存储和数据中心的大容量驱动器）需求是硬盘媒体长期增长的重要驱动力 [29] - 原预计到2021年第三季度媒体出货量将超过90%产能，现预计需求在2021年剩余时间更均匀分布，媒体产能利用率在第四季度达到约90%，产能订单推迟2 - 3个季度 [29][32] - 预计2021年硬盘业务收入在3400万 - 3500万美元，2022年将因技术升级和产能工具销售实现增长 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 董事会成立战略委员会，聘请投资银行Greenhill and Company评估战略替代方案，以提升公司价值，但不确定是否会有交易或战略替代方案，也未设定完成时间表 [49][51] - 光子学业务方面，公司认为将成为IVAS平台重要供应商，多个关键军事项目将推动未来多年收入增长 [28] - 薄膜设备业务方面，公司将凭借行业领先的200 Lean系统支持大容量驱动器媒体产能扩张，硬盘业务长期增长轨迹强劲；MATRIX和VERTEX计划有望为收入增长带来额外动力 [33][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是充满挑战的时期，薄膜设备和光子学业务都处于疲软阶段，但公司资产负债表强劲，能够承受业务低谷，继续投资核心业务 [43][47] - 随着2021年末硬盘系统订单开始和IVAS生产爬坡，2022年将实现强劲增长，公司有望实现可持续盈利性收入增长 [43][47] - 公司认为在设备和光子学业务方面有重大长期机会，拥有专有技术、强大客户地位和领先市场份额，当前市值未充分反映公司在核心市场的价值 [48][49] 其他重要信息 - 第一季度完成先进半导体封装MATRIX评估计划，获得首份采购订单和该新市场收入 [8] - 第一季度宣布光子学领域700万美元开发计划，展示美国军方对公司门控短波红外LIVAR技术用于新武器系统应用的持续承诺 [9] - 第一季度获得夜视实验室第一阶段ManTech开发奖，继续改进当前IVAS CMOS相机；预计5月获得另外两个第一阶段开发计划奖项 [22][23] - 第一季度宣布联合定向能源过渡办公室开发合同奖，为高能激光系统应用中的门控短波红外传感器提供为期3年、700万美元开发项目的第一年资金 [24] - 美国海军资助的增强视觉敏锐度项目在第一季度范围有所扩大，进展顺利 [25] - DELTA - I项目因供应链延迟在第一季度推迟，预计第二季度光子学收入回到800万 - 100万美元季度运行率 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：IVAS合同开发部分花费3200万美元，此类项目开发支出与多年期商业合同的关系及转换比例，以及能否将类似比例应用于另外3个项目 - 公司表示IVAS相机开发项目采购流程独特，通常此类开发需超过2.5年，没有通用的开发与商业项目支出比例 [63][64] 问题2：从开发阶段到商业阶段达到开发阶段较好季度的运行率需要多少个季度 - 公司预计约3个季度 [65] 问题3：与硬盘业务相比，MATRIX和VERTEX市场规模及公司在其中的定位 - 公司认为2021年MATRIX已有收入，2个VERTEX开发评估工具可转化为收入，机会与过去几年约5000万美元的硬盘业务类似，但VERTEX业务需获得市场采用，MATRIX业务需从晶圆级封装过渡到面板级封装；VERTEX机会可能很大，若大型手机制造商采用，10%的采用率可带动价值5亿美元的设备需求 [67][70] 问题4：预计上半年收入低于下半年，除IVAS发货外，下半年收入改善的来源以及是否假设2个VERTEX工具获得认证 - 公司表示薄膜设备收入范围包括下半年的2个VERTEX项目，硬盘业务下半年升级收入预计比前两个季度强；光子学业务3000万 - 3400万美元的收入范围包括若能及时获得IVAS生产订单并在第四季度发货的情况 [75][76] 问题5：费用同比上升但收入下降，未来2个季度是否采取措施降低运营费用 - 公司表示目前没有具体执行措施，想先观察下半年业务反应，但正在公司内部进行一些可自由支配的操作以减少运营费用 [77] 问题6：与去年同期相比，本季度销售额增加250万美元，但运营费用增加25万美元的原因 - 公司表示是由于更高的内部研发支出，2021年光子学的ManTech奖和另外2个潜在第一阶段奖项需要公司在光子学内部研发方面进行投资，以保留一些知识产权；第一季度研发支出未达预期，部分精力用于确定产品销售成本，导致利润率承压，但预计仍低于每季度1000万美元 [79][80]

市场份额与产品数据 - 公司的硬盘溅射系统约占全球已安装产能的65%[13] - 200 Lean® Disk Sputtering System已安装超164台[49] - INTEVAC MATRIX PVD System靶材利用率超65%[49][55] 行业市场趋势 - 2020 - 2024年智能手机出货量预计复合年增长率为2.3%，2024年将接近17亿部[19] - 2020年全球新增太阳能装机容量超120吉瓦，同比增长7.1%，2021年预计增速降至4.1%[32] - 2020年全球智能手机出货量约15.5亿部，平板电脑出货量1500万部，智能手表出货量910万部[19] - 硬盘制造商预计会采用HAMR和EAMR等新技术，为系统升级创造市场机会[17] - 扇出封装技术因成本优势受推动，应用于多种设备，未来物联网应用预计增加其需求[40][43][44] 产品性能优势 - oDLC涂层在划痕保护上比现有标准盖板玻璃提高超20倍，在抗破损强度上提高超20%[22] - DiamondClad涂层在泰伯磨损测试中性能比标准盖板玻璃高4倍，在AF耐久性测试中高4 - 6倍[23] - DIAMOND DOG屏幕保护膜在划痕保护上最高好6倍，耐磨保护最高好5倍，防指纹保护最长高4 - 6倍，抗破损保护最高好3倍[29] 产品应用与功能 - 公司的INTEVAC MATRIX PVD系统用于扇出封装，可降低拥有成本并灵活处理不同形状基板[42][44][46] - 公司为阿帕奇直升机提供200万像素分辨率EBAPS模块夜视相机[53] - 公司为F - 35战斗机飞行员头盔集成200万像素分辨率EBAPS模块夜视模块[54] 客户收入占比 - 2020年希捷科技占公司合并净收入42%，2019年占49%[62] - 2020年美国政府占公司合并净收入29%，2019年占20%[62] - 2020年埃尔比特系统美国公司占公司合并净收入12%[62] - 2019年中来香港实业控股有限公司占公司合并净收入14%[62] - 2020年希捷科技占公司合并净收入的42%，2019年占49%；2020年美国政府占29%，2019年占20%[197] 销售区域占比 - 2020年国外销售占收入47%，2019年占67%[64] - 过往多数营收来自美国以外地区，主要是亚洲，预计未来国际销售仍占重要部分[129] 员工情况 - 截至2021年1月2日，公司有269名员工，其中3名为合同工，约71%的员工位于美国，29%位于亚洲[86] - 公司员工中，86人参与研发，115人参与运营、制造、服务和质量保证，68人参与销售、订单管理、营销、财务、信息技术、综合管理和其他行政职能[86] - 公司员工年度参与道德、环境、健康与安全以及应急响应培训的比例达到或接近100%[89] - 美国员工的平均任期为9.8年，亚洲员工为9.5年[93] - 公司首席执行官和业务部门负责人平均约有25年的行业经验[95] - 2021年2月17日，公司总裁兼首席执行官Wendell T. Blonigan 59岁，执行副总裁兼首席财务官James Moniz 63岁等[102] 商标信息 - 公司的商标包括“200 Lean®”“DiamondClad®”等[111] 生产制造地点 - 公司在加利福尼亚州和新加坡的工厂制造TFE产品，光子学产品在加利福尼亚州的工厂制造[81][82] 法规影响 - 公司面临各种政府法规，包括环境合规、进出口管制等，这些法规对业务有重大影响[83][85] 员工激励计划 - 公司有利润分享计划、奖金计划、股权奖励和员工股票购买计划等员工激励计划[98][99] 磁盘生产系统销售情况 - 磁盘生产系统及升级销售2016年因客户升级产能而增加，2017 - 2018年持续升高，2019年较2018年略降，2020年低于2019年，预计2021年低于2020年[112] 疫情影响 - 公司新加坡工厂于2020年4月27日被通知暂停现场活动，5月14日获豁免，6月2日限制解除，疫情对公司2021年业绩影响难以准确预测[118] 市场竞争与风险 - 公司200 Lean HDD客户面临闪存等替代存储技术竞争，若替代技术取代硬盘成为主要存储方式，硬盘制造产品需求将下降[121][122] - 公司在磁盘溅射系统、光伏设备、军事成像产品市场面临竞争，部分竞争对手资源更丰富[124] - 公司客户集中，少数客户订单占营收大部分，客户变化会导致营收和财务结果波动[125][126] - 公司季度营收和股价波动大，预计未来仍会因市场需求、产品、订单、竞争、成本、经济等因素波动[127] 业务依赖风险 - 公司成功依赖招募和留住人才，美国业务多在加州，人力成本高，人才竞争激烈[133][134] - 公司依赖特定供应商提供产品零部件，若供应商供货不及时会影响制造[135] - 公司发展依赖新技术产品和工艺开发，若新产品市场开发不成功会影响营收和利润[136][137] 租赁物业情况 - 公司租赁的主要物业包括加州圣克拉拉169,583平方英尺、新加坡31,947平方英尺、马来西亚1,291平方英尺、中国深圳2,568平方英尺[161] 股权相关 - 截至2021年2月17日，公司普通股有73名登记持有人[165] 收益与股息政策 - 公司预计保留收益用于业务运营，短期内不支付现金股息[167] 股票回购计划 - 2013年11月21日董事会批准最高3000万美元股票回购计划，2018年8月15日增加1000万美元，截至2021年1月2日，还有1040万美元可用于未来股票回购[168] 其他风险 - 公司面临知识产权侵权索赔风险，可能导致耗时诉讼、产品发货延迟等[140] - 公司产品出口需美国政府出口许可证，审查期延长，无法获得或被吊销许可证会影响业务[141] - 光子业务依赖美国政府合同，政府项目优先级变化、资金减少或终止可能影响公司财务状况[142] - 公司部分美国政府收入来自固定价格合同，过去有成本超支导致亏损情况，未来可能继续出现[145] - 公司面临网络和其他安全威胁，可能导致信息丢失、财务损失和声誉损害[149] - 公司需评估财务报告内部控制，评估结果不利会影响投资者信心和股价[158] 财务关键指标变化 - 2020年净收入为105.6万美元，2019年为114.8万美元，同比减少9.2万美元；2020年净收入稀释后每股收益为0.04美元，2019年为0.05美元，同比减少0.01美元[175] - 2020年净收入为9782.4万美元，2019年为1.08885亿美元，同比减少1106.1万美元；2020年毛利率为41.4%，2019年为37.5%，同比增加3.9个百分点[175] - 2020年公司现金、现金等价物、受限现金和投资增长750万美元，达到5040万美元[179] - 2021年1月2日总积压订单为4694万美元，2019年12月28日为9240.6万美元[195] - 2020年公司因应对COVID - 19产生约15.9万美元的费用[191] - 2020年公司从新加坡政府获得56.7万美元与COVID - 19相关的政府援助，预计2021年获得10.8万美元[179][180] - 公司预计2021年将是充满挑战的一年，除非提前收到新订单，否则无法实现盈利[180] - 2020年总净收入为9782.4万美元，2019年为1.08885亿美元，美国地区销售增长源于光子产品、合同研发工作和硬盘升级销售增加[198] - 2020年亚洲地区销售额为4561.1万美元，2019年为7237.2万美元，销售下降因系统销售减少，部分被技术升级等销售增加抵消[198][199] - 2020年研发费用为1409.3万美元，2019年为1430.9万美元，减少21.6万美元，TFE研发支出持平，光子业务研发支出减少[204][206][207] - 2020年销售、一般和行政费用为2389.7万美元，2019年为2263.4万美元，增加126.3万美元，因可变薪酬等费用增加[208][209] - 2020年公司实施成本降低计划，削减开支并裁员1%，实施成本10.3万美元，每年减少员工相关费用约86.4万美元[210] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年TFE收入为5212.8万美元，2019年为7367.8万美元，同比减少2155万美元；2020年光电子收入为4569.6万美元，2019年为3520.7万美元，同比增加1048.9万美元[192] - 2020年光电子收入同比增长30%，达到4570万美元[194] - 2020年TFE毛利润为2241.7万美元，占净收入43.0%；2019年为2737.7万美元，占37.2%，2020年因升级业务利润率提高而改善[201][202] - 2020年光子业务毛利润为1812.8万美元，占净收入39.7%；2019年为1349.1万美元，占38.3%，2020年因收入增加和产品销售利润率提高而改善[201][203]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收2860万美元，高于2650 - 2750万美元的指引，每股收益0.05美元 [8][36] - 2020年全年光子业务营收4570万美元，创历史新高，营业利润1000万美元，营收较2019年增长30% [9] - 2020年核心光子和硬盘业务合并营收较2019年增长约5%，但能源业务约1500万美元的营收未在2020年重复 [10] - 2020年第四季度现金及投资总额约100万美元，全年现金增加750万美元，年末现金及投资总额达5040万美元，较2019年增长18% [11] - 2020年第四季度综合毛利率40.8%，略低于41%的指引；薄膜设备毛利率48.3%，高于去年同期和今年第三季度；光子业务毛利率27.7%，低于预期 [37] - 2020年第四季度研发和销售管理费用1000万美元，处于指引范围高端；净利润110万美元，摊薄后每股收益0.05美元，高于0.02 - 0.04美元的指引 [38] - 年末积压订单4690万美元，其中光子业务积压订单4130万美元，薄膜设备积压订单560万美元 [40] - 2020年第四季度运营现金流110万美元，全年890万美元；第四季度资本支出28.3万美元，折旧和摊销83.5万美元；全年资本支出260万美元，折旧和摊销350万美元 [41] - 预计2021年第一季度综合营收1600 - 1650万美元，毛利率26% - 28%，运营费用约1050万美元，净亏损每股0.25 - 0.27美元 [42][44][46] 各条业务线数据和关键指标变化 光子业务 - 2020年是光子业务表现最好的一年，第四季度重点在IVAS夜视相机项目，完成了低光CMOS相机模块制造并大部分发货，预计2021年第一季度完成交付 [12][13] - 开发项目交付包括高性能CMOS相机和基于ISIE 19 EBAPS技术的游戏相机，预计IVAS开发项目第一季度完成，后续进入初始生产和部署阶段 [14][15] - 2020年12月宣布的500万美元美国海军资助的增强视觉敏锐度项目开始为光子业务贡献营收 [17] - 联合攻击战斗机合同按全产能执行，预计2021年开始新生产项目，上半年季度营收800 - 1000万美元，下半年产能提升 [18] 薄膜设备业务 - 2020年第四季度薄膜设备营收1820万美元，包括升级、备件和服务 [36] - 硬盘驱动器市场基本面在2020年显著改善，媒体单元需求连续四个季度上调，预计未来五年大容量硬盘年增长率34%，将拉动系统需求 [20][21] - 预计未来几个季度开始预订多个系统，发货日期从2021年底到2022年，数量不变但发货时间更倾向2022年 [25] - 2021年升级销售预计低于2020年，但整体仍不错 [26] - 2021年主要目标是让DiamondClad保护涂层获得初步采用，将评估中的系统转化为订单和营收 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 硬盘驱动器媒体市场基本面在2020年显著改善，媒体单元预测连续四个季度上调，Exabyte需求增长预期也连续四个季度上调 [20] - 大容量近线驱动器推动媒体单元增长率上升，预计未来五年大容量硬盘年增长率34% [21] - 2020年11月最新估计显示，第三季度磁盘需求超2.5亿片，未来几个季度行业产能将达90%或更高，且已处于或接近历史高产能利用率 [22] - 2020年第四季度PC销售和硬盘驱动器单元均有增长，大容量驱动器近线需求上升，预计第四季度媒体发货量也将增加 [23] - 分析师预计2021年云资本支出将实现两位数增长，有利于硬盘业务，媒体单元增长将持续 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在支持大容量驱动器媒体容量扩张方面发挥重要作用，凭借行业领先的200 Lean系统，有望推动硬盘业务在2022年及以后持续增长 [25][26] - 2021年薄膜设备业务增长举措重点是让DiamondClad保护涂层获得初步采用，将评估中的系统转化为订单和营收，同时继续与手机制造商合作进行图案和保护涂层开发 [29][30] - 公司认为在核心硬盘和光子业务增长的基础上，薄膜设备业务增长举措的成功将带来额外增长空间 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年受疫情影响营收同比下降，但公司仍实现盈利、产生强劲现金流并增加了现金和投资总额，对此感到自豪 [11] - 2021年上半年重点是接单，薄膜设备业务营收因2020年下半年订单少而疲软，但随着订单增加和积压订单建立，下半年和2022年有望实现增长 [32] - 硬盘和光子业务前景乐观，2021年上半年增长业务会有疲软期，下半年营收增长将为2022年强劲增长奠定基础 [33] - 薄膜设备业务在其他市场的进展令人鼓舞，有望为长期增长做出贡献 [34] - 由于目前缺乏可见性，暂无法提供全年指引，但公司资产负债表强劲，能够应对业务疲软期并继续投资核心业务 [35] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定性与预期有重大差异，公司无义务更新会议中的前瞻性陈述 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前每个硬盘的磁盘数量及一年后的预计数量 - 目前每个硬盘的磁盘数量为45个，预计明年至少增加1个 [49][50][53] 问题2: 除MATRIX工具外，今年是否还有其他非硬盘工具产生营收 - 目前有VERTEX和MATRIX两个评估工具，MATRIX评估期在第一季度结束，预计产生营收；VERTEX评估期在春末夏初，也打算使其产生营收 [54] 问题3: IVAS项目生产订单和200 Lean订单预计何时出现 - IVAS项目为装备第一战斗单位的订单应尽快下达以管理采购和制造提前期；硬盘方面，预计未来几个月有对话，订单可能在第一季度末或第二季度初出现 [60] 问题4: 200 Lean系统的等待时间 - 正常等待时间约6 - 7个月，但因组件短缺，提前期可能延长 [61] 问题5: 是否所有硬盘厂商都参与产能扩张 - 管理层未明确指出哪些厂商参与产能扩张 [64] 问题6: IVAS项目的提前期及订单下达时间 - 若要按交付计划执行，订单需在第一季度下达 [66] 问题7: 士兵安装的IVAS夜视系统开发是否完成 - 从相机角度基本完成，后续主要是固件和算法方面的工作，可现场上传；系统层面工作在第二季度的士兵接触点4仍有一定验证和集成工作 [67] 问题8: 2021年积压订单是否会逐季增长 - 预计上半年积压订单可能会达到峰值，年底会有更多支持2022年活动的积压订单进来 [75] 问题9: IVAS项目从开发到生产过渡的机会及业务周期性 - 公司估计该项目按假设的夜视相机市场份额计算，每年有3000 - 5000万美元的机会，但具体增长情况未知 [73] 问题10: 2021年现金使用范围 - 公司会维持资产负债表上的高现金水平，用于支持订单执行，现金可能会有季度波动，但会谨慎管理，预计不会低于4000万美元 [76][77] 问题11: 本季度未报告利息收入的原因 - 有约4万美元的利息收入，但也有类似金额的其他费用（主要是外汇），两者相互抵消，且当前利率低，现金投资回报少 [86] 问题12: 全年利息收入呈下降趋势的原因 - 主要是利率低，且公司现金投资保守，回报少 [87]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入总计2160万美元，处于2100万 - 2300万美元的指引范围内 [33] - 第三季度合并毛利率为43.1%，高于40% - 41%的指引范围 [34] - 第三季度运营费用为940万美元，略高于第二季度，但略低于指引 [34] - 第三季度净亏损35.7万美元，即每股亏损0.02美元，小于指引中的亏损 [34] - 非GAAP净亏损为每股0.01美元 [34] - 季度末积压订单为6330万美元，其中光子学积压订单4520万美元，薄膜设备业务中非系统和硬盘驱动器积压订单1810万美元 [35] - 第三季度运营产生的现金流为420万美元 [36] - 第三季度资本支出为49.2万美元，折旧和摊销为84.8万美元 [36] - 季度末现金及投资（包括受限现金）为4940万美元，相当于每股约2.07美元 [36] - 预计第四季度合并收入约为2700万美元，上下浮动50万美元 [37] - 预计第四季度毛利率约为41% [37] - 预计第四季度运营费用在950万 - 1000万美元之间，高于第三季度 [38] - 预计第四季度利息收入约为10万美元，GAAP所得税费用约为70万美元 [38] - 预计第四季度净收入在每股0.02 - 0.04美元之间 [39] - 预计全年收入略低于9600万美元 [39] - 预计全年毛利率约为41%，运营费用约为3780万美元 [39] - 预计全年利息收入约为30万美元，GAAP所得税费用约为180万美元，其中超过一半为非现金费用 [40] - 预计全年每股盈利约为0.02 - 0.04美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 薄膜设备（TFE）业务 - 第三季度薄膜设备收入总计940万美元，包括升级、备件和服务 [33] - 第三季度是18个月以来薄膜设备业务预订量最强劲的一个季度，主要受硬盘驱动器（HDD）业务升级需求的推动 [9] - 预计2020年硬盘驱动器升级收入接近创纪录水平，短期和长期预测均持续增强 [12] - 由于疫情，TFE业务面临与客户现场开发工作和区域会议的延迟和限制，系统评估项目延长 [11][13] - 在中国，VERTEX评估活动涉及该地区大多数大型手机制造商，虽首个后盖玻璃设计未被选中，但有六个新设计在进行中，还与另外两家中国手机制造商合作进行后玻璃装饰填充开发 [15] - 在美国，DiamondClad应用的演示活动繁忙，涉及手机前盖玻璃、屏幕保护公司、消费产品应用以及汽车安装摄像头和传感器镜头保护等 [16] - 太阳能电池植入业务方面，与ENERGi植入客户关于在中国进行多吉瓦扩张的讨论持续延迟，短期内获得采购订单的信心减弱 [18] - 先进封装中的MATRIX PVD系统评估受全球旅行限制和隔离影响，进度放缓，但收入仍在2021年计划中 [19] 光子学业务 - 第三季度光子学收入为1220万美元，包括570万美元的产品收入和650万美元的合同研发收入 [33] - 光子学收入保持创纪录高位，主要得益于美国陆军IVAS开发项目的持续强劲 [9] - 2020年光子学业务预计同比增长超过30% [24] - 第四季度收入预计会因Apache直升机项目完成而略有下降，但多个项目仍支持强劲增长和盈利预测 [24] - 预计2021年光子学业务增长将直接取决于IVAS项目相机的生产订单选择、时间和初始产量 [25] - 第三季度开始交付IVAS夜视相机，预计第四季度相机交付量将逐月增加，年底完成开发项目的所有相机交付 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 硬盘驱动器行业，由于疫情导致数据中心投资加速，对大容量近线驱动器的需求增加，近线驱动器艾字节出货量的短期和长期增长预期连续三个季度上升，预计未来五年近线硬盘驱动器年增长率为34% [20] - 行业媒体容量利用率处于或接近历史高位，估计周期性超过90%，预计2022年中期至后期安装容量将出现交叉，2021年开始近线出货量将增加以支持媒体容量扩张 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来将继续专注于DiamondClad的销售和营销，包括通过DIAMOND DOG屏幕保护膜进行品牌推广，以及薄膜开发，强调改善覆盖玻璃的破碎性能 [17] - 公司在硬盘驱动器和光子学核心业务中扮演重要角色，预计这两项业务将成为增长驱动力，TFE增长计划虽受疫情影响，但长期仍将为增长做出贡献 [30][31] - 2021年，公司期待硬盘驱动器媒体容量扩张计划和IVAS生产推出计划的相关问题得到解答，随着业务互动正常化，TFE计划的进展将加速 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19影响，公司第三季度仍取得了坚实的业绩，预计全年盈利、自由现金流为正且现金头寸增加 [11] - 2020年公司面临的主要挑战是TFE业务受疫情导致的延迟和限制，但硬盘驱动器业务升级表现强劲，前景乐观 [11][23] - 光子学业务2020年增长预期进一步巩固，2021年增长取决于IVAS项目进展 [24][25] - 公司认为目前处于可持续盈利性收入增长的坚实道路上 [32] 其他重要信息 - 公司创始人兼长期董事长Norman Pond于9月因病去世 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 光子学业务明年收入是否会增长 - 公司正在进行2021年规划，光子学业务的增长轨迹很大程度上取决于IVAS项目的成功和发货情况，目前仍有很多问题待解答，到年底和第一季度会有更清晰的信息，但增长机会肯定存在 [45] 问题2: 白宫领导层变更是否会对项目产生影响 - 公司与业务发展总监讨论后，初步认为不会对IVAS项目产生影响，该项目势头强劲，需等待预算通过后进一步观察，目前预测较为稳定 [46][47] 问题3: 第四季度收入预计增加但利润率下降的原因 - 今年Photonics业务中Apache项目贡献较大，第三季度已发货该项目的积压订单，约150万美元的收入不会在第四季度重复，这将导致利润率略有下降，不过预计第四季度升级业务会比第三季度更多，第三季度毛利率接近43%，目前预计第四季度约为41% [48] 问题4: Apache项目明年是否会有后续项目 - 公司认为Apache项目会有后续项目，可能涉及新技术升级或炮手夜视系统升级，但至少在2021年初不会有，公司会与Apache传感器团队保持联系和讨论 [49] 问题5: 硬盘驱动器升级是针对能量辅助磁记录还是其他升级 - 升级包括两者，一部分完全致力于先进技术，一部分是推进当前技术，也是后期能量辅助升级的一部分 [57] 问题6: 三个驱动器公司是否都参与升级 - 有不止一家公司参与不同类型的升级 [58] 问题7: 预计何时有新工具订单 - 如果2021年第四季度发货，考虑到交货时间，订单需要在第一季度末前下达 [59] 问题8: 季度末积压订单中是否有植入机，还是主要是升级 - 薄膜设备积压订单中没有工具，主要是升级、备件和服务 [63]

业绩总结 - Intevac获得了3150万美元的IVAS项目合同，包括开发和相机模块单元[5] - 2019年总收入为1.09亿美元[24] - 预计2020年光子业务收入约为9500万美元[22] - 预计2020年光子业务年增长率至少为25%[30] - 预计2020年，光子业务和薄膜设备的收入预计将达到2.5亿美元[20] - 预计运营费用将在2020年占收入的27%到28%[29] - 预计运营利润率将在2020年达到8%到11%[30] 用户数据与市场趋势 - 预计一旦交付给步兵，潜在的相机单元数量超过20万个，其中包括10万个IVAS系统[5] - 预计2019-2023年期间，HDD媒体市场的收入将至少与前五年持平或略有超过[11] - 预计2021-2023年将交付约11台系统，基于媒体单位的年复合增长率（CAGR）约为8%[11] - 预计2020年HDD媒体单位的同比增长超过10%[10] - 2024年HDD和SSD的总行业字节出货量将是2019年的三倍[9] - 预计未来五年内，HDD媒体收入将达到5亿美元[19] - 预计到2028年，N型市场份额将增长至30%[18] 新产品与技术研发 - 预计IVAS项目将为光电业务提供显著的增量收入机会，可能在未来五年内使收入翻倍[7] - DiamondClad涂层在划痕和磨损抵抗方面表现出3到6倍的优势[16] - VERTEX Marathon于2019年第四季度推出，通过高产量和大处理面积降低每单位成本[15] - 预计2020年数字夜视技术将推动高达5000万美元的收入机会[6] - 预计2021-2023年期间，200 Lean将参与所有媒体容量扩展[11]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入总计2880万美元，薄膜设备收入为1660万美元，光子学收入为1220万美元 [57] - 第二季度合并毛利率为1140万美元，占比39.6%，运营费用为930万美元，与第一季度持平，净利润为150万美元，每股收益0.06美元 [58] - 季度末积压订单为6900万美元，其中光子学积压订单为5440万美元，薄膜设备业务中非系统硬盘驱动器积压订单为1460万美元 [59] - 季度末现金及投资（包括受限现金）为4480万美元，相当于每股约1.89美元 [59] - 本季度运营产生的现金流为240万美元，资本支出为69.2万美元，折旧和摊销为93.9万美元 [60] - 预计第三季度收入在2100万 - 2200万美元之间，毛利率在40% - 41%之间，运营费用约为950万美元，利息收入约为10万美元，GAAP所得税费用约为30万美元，预计净亏损在每股0.02 - 0.04美元之间 [61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 薄膜设备业务 - 第二季度薄膜设备收入为1660万美元，包括两台200 Lean系统以及升级、备件和服务 [57] - 硬盘驱动器媒体业务方面，2020年至今近线驱动器需求强劲，媒体单位同比增长，第一季度近线驱动器出货量创纪录，数据中心支出情况好于预期 [32] - 2019 - 2023年客户对200 Lean系统的需求预计与前五年相当，约为17台，2019年和2020年已发货6台，预计2021 - 2023年将再发货11台左右 [34] - 第一季度每驱动器平均磁盘数量或关联比率跃升18%，达到每个驱动器3.3个磁盘，超过以往所有记录 [35] 光子学业务 - 第二季度光子学收入为1220万美元，包括610万美元的产品收入和610万美元的合同、研发收入 [57] - 2020年该业务增长预期进一步增强，预计同比收入增长至少25% [41][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 硬盘驱动器媒体市场，近线驱动器需求因居家办公和远程学习转型而强劲，2020年媒体单位同比增长，数据中心支出好于部分预测 [32] - 显示盖板面板市场，VERTEX系统评估项目虽受疫情影响有所延迟，但初始评估工具自第一季度以来开发活动有所增加 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司首要任务是确保员工健康安全，其次是持续创新并按时高质量交付产品和服务 [11][12] - 公司将继续推进VERTEX、ENERGi、MATRIX PVD等系统的相关项目，尽管受到疫情影响，但仍对这些业务的增长潜力保持信心 [28][29][31] - 在硬盘驱动器媒体设备业务方面，公司期望凭借行业领先的200 Lean系统参与支持所有满足近线驱动器增长的媒体容量扩展项目 [39] - 公司在硬盘驱动器媒体设备业务中，其工具可通过添加模块满足客户需求，相比竞争对手具有优势 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情带来的制造限制和供应链中断等挑战，但公司第二季度在薄膜设备和光子学业务上执行情况良好，实现盈利和正现金流，现金余额增长至4500万美元 [9][10] - 公司对今年盈利能力和现金流的改善更有信心，即使在不利情况下，也有望实现全年盈亏平衡至略有盈利，并增加现金余额 [50][51] - 预计2021年公司将恢复收入增长 [55] 其他重要信息 - 公司在各运营地点采取广泛预防措施，确保员工安全，能远程工作的员工继续远程工作 [14] - 公司VERTEX项目中的Diamond Dog屏幕保护膜因疫情延迟，目前初始3000台已进入亚马逊库存，第三季度将进行第二次生产运行 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度其他细分业务（升级、备件和服务）的表现如何 - 升级和备件业务在硬盘驱动器业务中与第一季度非常一致，略低于800万美元；光子学收入从第一季度的略低于1100万美元增长至第二季度的略高于1200万美元 [68] 问题2: 第三季度指导的构成情况如何 - 预计第三季度光子学业务收入与第二季度相似；薄膜设备业务中，没有200 Lean系统，但升级和备件业务可能会增加几十万至50 - 100万美元 [70][72] 问题3: VERTEX、太阳能或先进封装项目何时开始计入积压订单，薄膜设备积压订单何时能从目前的1400万美元提升 - 太阳能离子注入机预计第四季度计入积压订单；先进封装项目预计2021年有进展；VERTEX项目根据近期评估情况，有可能在2020年有进展并转化为订单 [74][76][78] 问题4: 第三季度薄膜设备升级、备件和服务业务的增长是否会影响第四季度 - 预计公司下半年整体情况与上半年相似，第四季度升级业务会更强，光子学业务会因一个持续1.5年左右的项目完成而略有下降 [80] 问题5: 硬盘媒体工艺是否有变化需要增加腔室，这是否是后期升级业务的考虑因素 - 部分升级活动是为媒体配方添加额外步骤，公司可通过添加模块满足需求，这是公司工具相对于竞争对手的独特之处 [86] 问题6: 这种升级是否会应用于所有现场工具 - 这取决于具体客户，公司此前已进行过一些升级工作，并非所有工具都会立即进行此类升级 [87] 问题7: 升级业务是否由西部数据开始发货EAMR驱动器或希捷的HAMR和EAMR发货量增加驱动 - 这是多种因素的综合结果，公司一直在进行对竞争工具的升级工作，以提高面密度 [89] 问题8: 对于Lean系统订单的时间安排有何看法 - 硬盘制造商需要看到近线驱动器出货量持续稳定后才会下达额外订单，目前第三季度情况尚不明朗，大家普遍认为第四季度会更强 [91] 问题9: 政治风险（可能的政府更迭）是否会影响光子学项目 - 目前没有明显迹象表明政治风险会对公司正在进行的光子学项目造成重大影响，特别是IVAS项目目前进展稳定 [92]