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Intevac(IVAC) - 2023 Q1 - Earnings Call Presentation
2023-05-06 22:50
业绩总结 - 2023年第二季度预计收入为800万至900万美元[40] - 全年收入预计为3600万至4000万美元[40] - 2023年第一季度收入为1150万美元,毛利率为41%[56] - 运营费用为920万美元,订单积压为1.21亿美元[56] - 2023年第一季度每股收益为-0.15美元[56] - 公司总现金和投资为8500万美元,市场资本化为1.72亿美元[59] 市场动态 - HDD媒体的市场份额约为65%[6] - HDD媒体的利用率在过去五个季度内从超过90%下降到低于40%[20] - 公司在HDD市场的领导地位得益于与关键客户的持续合作[30] 技术与产品 - 公司在薄膜沉积技术方面拥有120多项专利[25] - TRIO™系统能够以低成本提供高性能涂层,适用于多种设备[32] - 所有投资均集中在旗舰200 Lean®平台上[30] 合作与扩展 - 公司与显示玻璃行业领导者签署了重要合作伙伴关系,旨在推动TRIO™平台的应用[25] - 公司正在通过技术升级和产能扩张来增加市场份额[6]
Intevac(IVAC) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2023-05-06 22:50
财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1150万美元,处于1050 - 1150万美元指引区间高端,主要因技术升级提前拉动 [5][6] - 第一季度毛利率40.9%,约处于40% - 42%指引区间中点 [6] - 第一季度研发和销售、一般及行政费用920万美元,略低于900 - 950万美元指引区间中点 [6] - 第一季度净亏损390万美元,摊薄后每股亏损0.15美元;非公认会计准则净亏损420万美元,摊薄后每股亏损0.16美元 [7] - 季度末积压订单1.207亿美元,本季度新增订单1050万美元 [8] - 季度末现金及投资(含受限现金)8500万美元,相当于每股3.27美元,第一季度净现金使用量2800万美元 [8] - 预计第二季度营收800 - 900万美元,上半年营收1900 - 2000万美元,较2022年上半年高约40% [15] - 预计第二季度毛利率处于30%中段,运营费用约850万美元 [15] - 预计第二季度利息收入约40万美元,公认会计准则下税收费用约40万美元,大部分为非现金费用,预计净亏损每股0.21 - 0.23美元 [16] - 预计全年硬盘业务营收约4000万美元,其中10%可能推迟到明年,全年毛利率35% - 38%,运营费用约3400万美元,利息收入和税收在100 - 200万美元之间 [18][19] - 预计2023年剩余时间现金使用量在500 - 1000万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬盘业务第一季度营收达预期上限,因客户对技术升级需求增加,加速了升级部署 [74] - 硬盘业务全年营收预计约4000万美元,大致上下半年平分,但部分业务有推迟到明年的风险 [77][78] 各个市场数据和关键指标变化 - 硬盘市场自2022年中晚期需求开始疲软,行业产能利用率远低于当前安装的媒体容量,数据中心投资增速放缓态势将持续一段时间 [76][80][81] - 电子生态系统中,市场预测大幅下调,消费者需求疲软,开发时间延长,行业经历了十多年来最严重的放缓且持续时间超预期 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括拓展服务市场、多元化客户群体、加强市场研究、建立更精简多元的运营领导团队,为合作伙伴和客户提供差异化技术和制造解决方案 [1] - 公司利用强大现金余额对TRIO平台进行战略投资,以支持未来增长,预计这些投资未来将转化为现金 [2] - 公司目标是在当前市场条件下成为更强大、更敏捷的公司,实现盈利增长,利用技术领先地位 [3] - TRIO平台开发是公司重要发展方向,有望为公司带来长期增长机会和收入,拓宽产品线,增加可触及的潜在市场规模 [83][84] - 行业竞争激烈,公司凭借TRIO技术的独特优势,如基于200 Lean的灵活模块化设计、更快的玻璃镀膜速度、更高的灵活性和紧凑的占地面积等参与竞争 [93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 硬盘行业需求疲软,市场环境充满挑战,但公司凭借与客户的紧密关系和作为技术提供商的关键角色,基本维持了2023年硬盘业务营收预测 [76][78][79] - 电子行业整体需求疲软,市场预测下调,开发时间延长,但公司对TRIO平台的未来充满信心,认为其具有广阔的市场应用前景 [90][92] - 公司将继续优先分配资源到TRIO平台开发,预计2023年底获得初始订单,2024年实现首笔收入 [87][91] 其他重要信息 - 第一季度库存增加约1400万美元,主要是对TRIO相关库存的战略投资,部分是硬盘业务因客户激进交付计划和供应链受限提前订购的长周期组件,且这些硬盘库存已由客户预付款覆盖 [8][9][10] - 第一季度应收账款增加600万美元,主要因硬盘行业业务环境挑战和与最大客户的延长付款条款,预计2023年内应收账款将转化为现金 [12] - 第一季度运营现金流使用量2400万美元,资本支出400万美元,主要用于TRIO工具资本化 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 约400万美元硬盘业务销售可能推迟到2024年的可见性及推迟是否主要与升级有关 - 公司与硬盘客户保持密切关系,每季度沟通需求情况,基于市场数据和客户需求,谨慎考虑将部分需求从今年移除,部分推迟需求可能是系统的计划升级 [25][26][27] 问题2: 2023年剩余时间库存预计增加多少 - 库存增加部分取决于硬盘最大客户从积压订单中的发货需求,另一部分是为支持2024年多个TRIO工具投入市场而进行的库存投资,且供应链仍存在一定限制 [29][30] 问题3: HAMR技术采用时间是否延迟 - 硬盘行业关键财报电话会议显示,HAMR驱动器已制造并进入市场评估阶段,预计2024年开始量产,公司认为HAMR项目进展顺利,目前正在进行内部工具资格认证,预计几个季度后可交付产品 [31][33][37] 问题4: 增加的营运资金是否主要用于准备下一批TRIO系统,这些系统是否用于生产 - 为TRIO准备的库存是可销售库存,一旦通过资格认证,可通过联合开发协议出售给客户 [41] 问题5: 市场利用率情况 - 公司认为市场目前的利用率在40% - 50%水平 [47] 问题6: 长周期项目的定价和组件供应链是否有改善 - 定价相对稳定,去年价格有波动,部分价格维持在较高水平,但总体稳定 [49] 问题7: 2024年开始TRIO工具产生收入时,税收情况是否改变 - 目前大部分税收来自硬盘业务,2024年TRIO收入及利润情况会影响税收,但公司在美国有较大净运营亏损,可在未来几年抵税 [50] 问题8: TRIO市场容量潜力、对毛利率的影响以及非消费电子市场的讨论时间 - 除当前合作伙伴外,公司与其他潜在合作伙伴就TRIO技术进行了讨论,该技术在汽车、办公、生命科学等领域有潜在应用机会,但从概念到实际应用可能需要多年时间;目前认为TRIO毛利率可参考200 Lean,公司将努力实现价值最大化 [54][57][124] 问题9: 确认第一笔TRIO系统收入的技术里程碑 - 目前TRIO系统正在运行样品生产,接下来要在本季度末将工具进行资格认证,并在2024年市场需求恢复前完成资格认证,通过资格认证是确认收入的关键 [87] 问题10: 2023年预计建造多少TRIO系统 - 预计建造多个TRIO系统,但具体数量暂未确定,可能在2 - 4个之间 [100] 问题11: 截至目前TRIO的投资资本及与传统硬盘业务投资回报率的比较 - 过去几年TRIO的研发投资在1500 - 2000万美元之间,还包括已投入的库存投资,且今年会继续投资;目前无法提供200 Lean的投资数据,公司大部分研发投资将集中在TRIO平台,以推动其未来增长 [103][118][128] 问题12: 明年TRIO工具是否为生产级工具 - 与合资伙伴合作的工具将经过广泛评估、测试和签署,确保投入市场后能尽快为客户生产产品 [102]
Intevac(IVAC) - 2022 Q4 - Annual Report
2023-02-17 05:07
财务数据关键指标变化 - 资产类 - 公司合并存货余额截至2022年12月31日为3000万美元[219] - 公司现金及现金等价物截至2022年12月31日为6.8904亿美元,1月1日为10.2728亿美元[225] - 公司短期投资截至2022年12月31日为2554.1万美元,1月1日为1022.1万美元[225] - 2022年底现金、现金等价物及受限现金为69,690,000美元,2021年底为103,514,000美元[236] - 2022年受限现金600,000美元用于担保备用信用证义务,还质押186,000美元作为银行担保抵押[251] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,累计其他综合收益(损失)分别为 - 19.3万美元和57.8万美元[283] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,贸易及其他应收账款净额分别为1582.3万美元和1426.1万美元[367] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,存货分别为3000.3万美元和579.1万美元[368] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,物业、厂房及设备净值分别为365.8万美元和475.9万美元[369] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,递延所得税及其他长期资产分别为438.1万美元和544.9万美元[373] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,现金、现金等价物及投资总额分别为1.1203亿美元和1.20376亿美元[380] - 截至2022年12月31日,一年内到期投资的摊销成本为6821.7万美元,公允价值为6798.1万美元;一年至五年到期投资的摊销成本为1783.2万美元,公允价值为1758.4万美元[384] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,未指定套期的远期外汇合约名义金额分别为2240千美元和815千美元,衍生资产公允价值分别为4千美元和14千美元[392] 财务数据关键指标变化 - 收入与利润类 - 公司2022年净收入为3.5761亿美元,2021年为3.8524亿美元[227] - 公司2022年净亏损为1707.5万美元,2021年净收入为2662万美元[227] - 公司2022年基本和摊薄后持续经营每股亏损0.67美元,2021年为0.95美元[227] - 公司2022年基本和摊薄后终止经营每股亏损0.01美元,2021年为2.04美元[227] - 公司2022年基本和摊薄后净收入(亏损)每股为 - 0.68美元,2021年为1.09美元[227] - 公司加权平均流通股数2022年基本和摊薄后为2519.2万股,2021年为2434.8万股[227] - 公司综合收入(亏损)2022年为 - 1784.6万美元,2021年为2655.8万美元[230] - 2022年净亏损17,075,000美元,2021年净利润26,620,000美元[236] - 2022年和2021年净收入分别为3576.1万美元和3852.4万美元,主要产品和服务线包括硬盘驱动器、数字成像产品、光伏和应用表面处理等[317] - 2022年和2021年美国、亚洲和欧洲市场净收入有不同变化,2022年分别为455.8万美元、3110.3万美元和10万美元[321] - 2022财年基本和摊薄后每股净亏损分别为0.68美元,2021财年基本和摊薄后每股净收益为1.09美元[357] - 2022年希捷科技占公司应收账款的88%,占综合净收入的80%;2021年分别占47%和60%[360][363] - 2022年西部数据公司占公司综合净收入的18%,2021年占应收账款的30%,占综合净收入的25%[360][363] - 2021年安靠科技公司占公司应收账款的22%,占综合净收入的10%,2022年占比均低于10%[360][363] - 2022和2021财年,磁盘制造产品贡献公司大部分收入[366] - 2022和2021财年,公司运营收入的所得税拨备分别为1327千美元和575千美元[398] - 2022和2021财年,公司税前收入(亏损)分别为 - 15427千美元和 - 22482千美元,有效税率分别为 - 8.6%和 - 2.6%[398] 财务数据关键指标变化 - 现金流类 - 2022年经营活动提供(使用)的净现金及现金等价物为 - 7,434,000美元,2021年为278,000美元[236] - 2022年投资活动提供(使用)的净现金及现金等价物为 - 28,418,000美元,2021年为71,204,000美元[236] - 2022年融资活动提供的净现金及现金等价物为2,359,000美元,2021年为1,898,000美元[236] - 2022年现金、现金等价物及受限现金净减少33,824,000美元,2021年净增加73,386,000美元[236] - 2022年支付所得税569,000美元,2021年为559,000美元[236] 财务数据关键指标变化 - 股东权益与股份类 - 2021年1月2日至2022年12月31日,普通股股份从23,874股增至25,548股,股东权益从101,556美元变为123,452美元[233] - 截至2022年12月31日,2020和2012股权计划授权未来发行380万股普通股,2020股权计划2030年5月13日到期[330] - 2022年1月19日,董事会通过2022激励股权计划,预留120万股用于发行股权奖励[331] - 公司按会计指引核算股份支付奖励,按授予日公允价值计量和确认补偿费用[328] - 2022和2021财年基于股权的总薪酬分别为4890000美元和4003000美元[333] - 截至2022年12月31日,员工股票购买计划(ESPP)下尚有450000股可供发行,员工可选择最多50%的基本工资用于购买公司股票,每年不超过25000美元[332] - 2022财年未授予任何股票期权,2022年12月31日,流通股票期权为383099股,可行权股票期权为357915股[339][340] - 2022年RSU非归属数量为1309792股,总未确认薪酬费用为3600000美元,将在1.21年的加权平均期间内确认[344] - 2022年授予高级管理层1200000股PRSUs(最高绩效时),2022年12月31日,非归属PRSUs为1089339股,总未确认薪酬费用为1600000美元,将在0.49年的加权平均期间内确认[346][345] - 2022和2021财年ESPP购买的股票数量分别为279000股和435000股,加权平均购买价格分别为每股4.46美元和5.05美元[353] - 2013年11月21日公司董事会批准最高3000万美元股票回购计划,2018年8月15日批准增加1000万美元,截至2022年12月31日,该计划还有1040万美元可用于未来股票回购,2022和2021财年未进行股票回购[393] 财务数据关键指标变化 - 负债类 - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,应付账款中的账面透支分别为9.9万美元和10.9万美元[374] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,其他应计负债分别为543万美元和366.5万美元[375] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,递延所得税资产分别为62380千美元和59287美元,估值备抵分别为57310千美元和52703千美元,总递延所得税资产分别为5070千美元和6584千美元[402] - 截至2022年12月31日和2022年1月1日,递延所得税负债分别为714千美元和1274千美元,净递延所得税资产分别为4356千美元和5310千美元[402] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年第四季度公司以7000万美元现金出售光子业务,还可能获得最高3000万美元盈利付款[245] - 2021财年公司收到8.3万美元JSS补助,其中5.6万美元冲减净收入成本,1万美元冲减研发费用,1.7万美元冲减销售、一般及行政费用[277] - 2022年和2021年外汇交易损失分别为18.6万美元和6.5万美元[282] - 2021年11月FASB发布ASU 2021 - 10,2023财年第一季度生效,预计对合并财务报表无重大影响[285] - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08,2023财年第一季度生效,预计对合并财务报表无重大影响[289] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04,2021年1月发布ASU 2021 - 01,预计对合并财务报表无重大影响[290] - 2016年6月FASB发布ASU 2016 - 13,2023财年第一季度生效,公司正在评估对合并财务报表的影响[291] - 2021年12月30日公司出售光子业务,获7000万美元现金对价,最高3000万美元盈利付款,EOTECH承担部分负债[292] - 2022财年剥离业务后TSA和共享服务费用收入98.9万美元,还向EOTECH销售14.8万美元库存,截至2022年12月31日,EOTECH应收账款4.9万美元[294] - 光子业务出售收益为5434.1万美元,现金收益7000万美元,资产出售1389.5万美元,负债剥离148.2万美元,交易及其他成本317.2万美元[298] - 2021财年第四季度,公司确认租赁使用权资产减值损失120万美元[315] - 2022年合同资产中应收账款未开票增加32.5万美元,合同负债中递延收入增加238.1万美元,客户预付款增加2255.2万美元[322] - 2022年初客户预付款和递延收入中分别确认收入38.6万美元和3.9万美元,12月31日应收账款中客户预付款为220万美元[323] - 2022年12月31日,公司有1.217亿美元剩余履约义务,预计2023年、2024年、2026年分别确认38%、21%、41% [327] - 公司使用外汇远期合约对冲外汇风险,衍生品公允价值变动计入利息收入及其他净额,现金流归类为经营活动,期限约30天[391] - 2014年财年,公司为新加坡递延所得税资产设立940万美元估值备抵,2018年第四季度转回该估值备抵,产生790万美元非现金收益收益[403] - 2012财年,公司为美国联邦递延所得税资产设立2340万美元估值备抵,2022和2021年分别增加310万美元和110万美元[404] 业务线数据关键指标变化 - 光子业务 - 2022年1月1日,光子业务净收入为2766.7万美元,毛利润为653万美元,经营亏损为466.4万美元,税前总收益为4967.7万美元[300][303]
Intevac(IVAC) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-02-02 11:36
财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1130万美元,高于预期的1000万美元,主要因客户对某些升级投资的优先排序和集中投入,带来更有利的收入组合 [21] - 2022年第四季度毛利率44.3%,远高于预期的32% - 34%,低利润率业务预计将分散在2023年全年,未来季度毛利率预计维持在40%以上 [21] - 2022年第四季度运营费用830万美元,略高于预期的800万美元,主要因TRIO的某些研发支出优先投入,以及团队出色完成关键里程碑带来的可变薪酬增加 [21] - 2022年第四季度净亏损320万美元,即每股摊薄亏损0.13美元,好于预期的每股亏损0.17 - 0.21美元,主要得益于该季度有利的收入状况 [21] - 2022年新订单总额1.33亿美元,年末积压订单达1.22亿美元,创12年新高 [21] - 2022年末现金及投资(含受限现金)为1.13亿美元,高于预期的1.05 - 1.10亿美元,主要因第四季度TRIO库存采购款在年底仍记在应付账款中,之后已支付 [21] - 2022年第四季度运营现金流使用1130万美元,全年为740万美元 [21] - 2022年第四季度库存增加1190万美元,以支持不断增长的积压订单和2023年TRIO系统的预期发货 [21] - 2022年第四季度资本支出49.3万美元,折旧和摊销为38.3万美元 [21] - 预计2023年第一季度营收在1050 - 1150万美元之间,不期望在2023年下半年前实现系统收入,但上半年升级和现场服务水平比上季度预期略强 [9] - 预计2023年第一季度毛利率在40% - 42%之间 [9] - 预计2023年第一季度运营费用在900 - 950万美元之间,略高于全年预期的运营费用水平,主要因研发投资的时间安排和一些典型的季节性增长 [9] - 预计2023年第一季度利息收入约40万美元,GAAP税费约40万美元,预计每股净亏损在0.16 - 0.20美元之间,基于2600万股流通股 [9] - 预计2023年HDD收入约4000万美元,上下半年相对均衡,上半年收入主要由升级推动,下半年预计有一个系统实现收入 [9] - 预计2023年运营费用约3600 - 3700万美元,利息收入和税费预计在100 - 200万美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 HDD业务 - 2022年第四季度营收由HDD升级、备件和服务组成,客户对升级投资的优先排序带来更有利的收入组合,推动营收超预期 [21] - 2023年HDD收入预计约4000万美元,上下半年相对均衡,上半年收入主要由升级推动,下半年预计有一个系统实现收入 [9] - 2022年获得7000万美元的200 Lean订单,将在未来四年交付 [18] - 预计2022 - 2026年HDD收入至少3亿美元,未来几年的强劲增长将由支持超150个系统安装基础的升级以及约7000万美元的系统积压订单驱动 [40] TRIO业务 - 2022年第四季度开始大力构建TRIO库存,为2023年的发货做准备 [21] - 目前正在完成第一个TRIO系统,本季度晚些时候将开始进行资格认证,预计通过认证后将收到合格单元的采购订单 [39] - 计划在通过资格认证后的12个月内交付至少两个额外的TRIO系统,并在2023年建造多个额外工具,为2024年的发货做准备 [19][39] - 与客户的合作协议包括五年内约1亿美元的最低收入要求,客户需达到该要求才能保持对TRIO平台在消费电子应用方面的独家使用权 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 硬盘驱动器市场,客户库存开始减少,行业对硬盘驱动器的前景更加乐观,公司预计需求将开始回升,特别是在亚洲的一些关键市场 [30] - 消费电子市场,TRIO平台为公司进入该市场提供了机会,其灵活性和成本竞争力吸引了合作伙伴,公司预计该合作的收入潜力将超过五年1亿美元的最低要求 [19][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司对业务进行了转型,重新聚焦于更精简的产品组合,加强和多元化了领导团队,为实现盈利制定了明确计划 [16] - 公司致力于在硬盘驱动器市场保持领先地位,通过与客户的紧密合作和技术创新,推动HAMR技术的升级和应用 [18][30] - 开发TRIO平台是公司的重要战略举措,该平台为公司带来了新的增长机会,公司计划在2023年完成首个系统的资格认证,并与客户合作进行市场推广 [19][39] - 公司将继续密切管理现金,以支持业务战略,确保在投资TRIO平台的同时,保持资产负债表的实力 [19][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司转型的重要一年,公司在各个方面取得了显著进展,为未来的增长奠定了坚实基础 [4][16] - 硬盘驱动器市场出现积极迹象,客户对HAMR技术的关注和投资增加,公司有望受益于市场需求的回升 [7][30] - TRIO平台具有巨大的潜力,公司对与合作伙伴的合作充满信心,预计该平台将为公司带来长期的增长和盈利 [6][19] - 公司预计2024年将实现全年盈利,未来将继续保持收入增长和正现金流 [94] 其他重要信息 - 公司在2022年对办公空间进行了改造,创建了专门的协作空间,促进了团队合作和创新,推动了TRIO平台的快速发展 [38] - 公司加强了投资者关系管理,过去一年稳步增加了投资者外联活动,希望与更多机构投资者进行沟通 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: TRIO系统的灵活性和应用市场 - 公司表示TRIO系统具有巨大的灵活性,能够适应几乎无限的设备外形配置,包括2D和3D形状,适用于消费电子市场等多个领域,这也是合作伙伴选择该技术的关键原因之一 [25][44] 问题: TRIO合作协议的排他性和销售时机 - 协议明确规定,排他性仅适用于消费电子设备中的玻璃和玻璃陶瓷基板,公司在协议签订后即可寻找协议范围外的其他市场机会,目前公司的重点是完成首个生产单元的资格认证,并与战略合作伙伴推进合作 [27] 问题: 2023年的现金消耗和资产负债表上的长期客户费用 - 公司解释称,年末现金1.13亿美元未受已知的2200万美元长期客户费用影响,该费用是客户的定金,用于支持积压订单和采购库存。现金高于上次预测是因为TRIO库存采购款在年底仍记在应付账款中,之后已支付。公司将继续战略性地使用现金,预计库存将继续增加,但不会让现金迅速降至8000 - 9000万美元的水平 [28] 问题: 硬盘驱动器市场的需求和产能利用率 - 公司认为,从其他公司的电话会议和问答中可以看出,市场对HAMR技术的关注增加,这是公司上季度业绩的关键因素之一,预计这种关注将持续到第一季度。公司对需求回升持乐观态度,特别是在亚洲的一些关键市场,技术向HAMR的转变将是行业的重大变化,公司处于有利地位以充分利用这一机遇 [30] 问题: 2023年第四季度是否能实现现金流为正 - 公司表示,这取决于TRIO系统的建设情况,TRIO系统的建设是影响现金流的主要因素,如果在通过资格认证后需要支持大量积压订单,可能会导致现金使用增加,但这只是时间问题 [31] 问题: 即将发货的Lean工具的特点和技术 - 公司称,即将发货的Lean工具将增加一个处理模块,部分具备HAMR功能,但没有太多其他新技术,公司的主要重点是为现有安装基础提供HAMR升级,确保客户能够执行其HAMR路线图 [33][34] 问题: TRIO系统的销售和收入确认时间 - 公司表示,需要在现场安装几个工具并通过全面资格认证,客户签署确认后才能确认收入。第一个合格的工具预计在2023年确认收入,之后发货的工具需要安装、合格并签署确认后才能确认收入,预计在2024年可能在发货时确认收入 [35] 问题: 应付账款推迟的原因 - 公司解释称,年末应付账款增加是由于TRIO库存的交付时间,货物已收到,但付款条款要求在1月而非12月支付给供应商,因此在12月计入应付账款,这一金额约为500万美元,与本季度TRIO库存的增长相吻合 [57] 问题: 未来两三年发货的200系统是否都带有HAMR更新 - 公司表示,这些订单是去年这个时候下达的,部分系统将包含一些技术创新,但不会是2022年开发和交付的最新HAMR升级,后续可能会进行进一步升级 [58] 问题: TRIO合作协议的排他性具体含义 - 公司明确指出,排他性仅适用于消费电子设备中的玻璃和玻璃陶瓷基板,公司不能向其他客户销售用于这些应用的产品 [60][62] 问题: TRIO合作伙伴在手机市场的市场份额 - 公司表示,合作伙伴的市场份额不在公司评论范围内,但合作伙伴是该领域的市场领导者 [63] 问题: 钢化玻璃是否能附着在TRIO的薄膜上 - 公司称,TRIO适用于玻璃和玻璃陶瓷基板的涂层,无论是否为钢化玻璃,都在协议覆盖范围内,这也是该技术具有变革性的原因之一 [66] 问题: 2024年实现盈利的收入水平和收入组合 - 公司表示,目前不准备讨论收入组合,但从内部来看,如果假设毛利率为40%,运营费用在3600 - 3700万美元之间,大约需要9000万美元的收入才能实现盈亏平衡 [68] 问题: 网站上的弹道涂层是否是TRIO的商业名称以及TRIO在消费电子设备之外的潜在应用 - 公司称,网站上的弹道涂层部分技术已发展为TRIO工具,网站将在2023年进行更新,以展示TRIO平台。目前公司的重点是完成首个TRIO工具的建设和资格认证,未来可能会关注汽车等其他领域的市场机会 [69][81] 问题: TRIO工具的生产速度和产量范围 - 公司强调,TRIO平台具有很大的灵活性,能够处理多种尺寸的结构,这也是吸引合作伙伴的关键因素之一,但目前无法提供具体的生产速度和产量范围 [44] 问题: 公司内部TRIO产品的建造和发货能力 - 公司表示,目前正在制定相关计划,确保有能力满足市场需求,但由于信息保密,暂不能提供具体数字。公司有信心应对供应链挑战,并利用资产负债表的实力来支持库存管理,以满足市场的任何需求 [89] 问题: Corning在TRIO平台评估中是否有终端客户参与 - 公司称无法回答该问题,但表示在新产品推出时,与关键合作伙伴的合作非常重要,TRIO平台在性能、灵活性和适应性方面表现出色,这也是合作伙伴寻求排他性的原因 [91]
Intevac(IVAC) - 2022 Q4 - Earnings Call Presentation
2023-02-02 08:49
业绩总结 - 2022年第四季度收入为1130万美元,毛利率为44%[86] - 2023年第一季度收入指导为1050万至1150万美元,毛利率为40%至42%[24] - 预计2024年将是公司首次实现盈利的完整年度[48] 财务状况 - 2022年总现金为1.13亿美元,负债为零[68] - 公司在2022年末的现金余额为每股4.42美元[68] - 公司当前的市场资本化为1.84亿美元[92] - 公司估计的企业价值为7100万美元[92] - 公司完全稀释后的流通股数为2680万股[92] - 公司普通股流通股数为2550万股[92] - 公司稀释证券(期权和限制性股票单位)总数为130万股[92] 市场与用户数据 - HDD市场的订单积压为1.22亿美元,预计在2023年至2026年间发货[84] - 公司在全球HDD媒体市场的市场份额约为65%[32] - HDD与SSD的比特成本比较为1:7,HDD在存储行业中占据85%以上的需求[11] - 预计到2030年,HDD市场的年复合增长率为22%[80] 未来展望与战略 - 新的TRIO™合作伙伴关系预计在2023年至2027年期间每年带来至少1亿美元的收入[23] - 公司在2022年1月任命Nigel Hunton为首席执行官,带来新的领导力[93]
Intevac(IVAC) - 2022 Q3 - Earnings Call Presentation
2022-11-06 23:21
业绩总结 - 2022年第三季度收入为1080万美元,毛利率为45%[19] - 2022年收入指导为3450万美元,毛利率约为39%[16][20] - 2022年第四季度收入指导为约1000万美元,毛利率在32%至34%之间[19] 用户数据与市场份额 - 公司在全球HDD媒体市场的份额超过65%[4] - HDD市场预计到2030年将实现22%的年复合增长率[8] 未来展望 - 预计2023年将实现盈利,主要增长动力为TRIO平台[3][23] - 截至2022年第三季度末现金总额为1.25亿美元,预计2022年年末现金余额为1.05亿至1.1亿美元[16][20] 研发与投资 - 计划在2023年进行长期研发投资,以支持新技术的开发和收购[7] - 订单积压为1.1亿美元,支持近期技术升级和长期媒体产能扩张[19] 财务状况 - 公司无债务,保持强劲的资产负债表[17]
Intevac(IVAC) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-11-06 10:42
财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1080万美元,高于950 - 1000万美元的指引,主要因硬盘驱动器(HDD)升级业务表现出色 [10][27] - 第三季度毛利率45.5%,高于39% - 40%的指引,得益于升级业务的有利组合 [27] - 第三季度运营费用810万美元,高于750万美元的指引,主要由于研发费用和基于股票的薪酬费用增加 [27] - 第三季度持续经营业务净亏损320万美元,即每股亏损0.13美元,好于每股亏损0.15 - 0.17美元的指引 [28] - 截至季度末,积压订单为1.104亿美元,为2010年第一季度以来的最高水平,较第二季度增加1000万美元,第四季度已收到1200万美元的订单,预计年底积压订单将再次增长 [11][28] - 第三季度末现金及投资(包括受限现金)为1.249亿美元,相当于每股4.91美元,运营产生的现金流为1530万美元,应收账款减少1900万美元,库存增加600万美元,资本支出为53.8万美元,折旧和摊销为32.9万美元 [29] - 第四季度预计营收约1000万美元,毛利率约32% - 34%,运营费用约800万美元,利息收入约40万美元,GAAP税项支出约50万美元,预计净亏损在每股0.17 - 0.21美元之间 [30] - 预计2022财年末现金、等价物和投资总额在1.05 - 1.1亿美元之间,低于上季度指引的1.15亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDD业务:2022年有望成为创纪录的订单年,截至目前新订单超过1.1亿美元,第三季度新订单2100万美元,主要围绕战略技术升级计划,预计2022年营收约3450万美元,与之前指引基本一致,2023年HDD营收将较2022年实现低两位数百分比的适度增长,达到约4000万美元,预计到2025年HDD营收至少达到2亿美元,到2026年有望达到3亿美元 [11][20][22] - TRIO业务:已与康宁公司签署了一份无约束力的条款书,目标是开发和部署TRIO平台,预计年底前签署最终协议,公司已开始投资长期资本项目以支持该计划,这将对2022年底的现金预测产生一定影响 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 硬盘行业:2022年第四季度硬盘生产预测较6个月前几乎减半,客户目前的媒体生产运行能力低于60%,预计随着2023年的推进,生产水平将逐步提高,长期来看,硬盘行业的重要性不变,云市场对大容量硬盘的需求持续强劲 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略:与康宁公司合作开发和部署TRIO平台,将其应用于玻璃和玻璃陶瓷材料的涂层;继续与HDD客户密切合作,支持其技术升级和产能扩张计划;投资长期库存以满足TRIO和HDD升级的交付计划 [14][20][12] - 发展方向:2023年战略计划和预测仍在制定中,预计下半年业务表现将更强劲,2024 - 2025年开始认真安装新的200 Lean产能 [32][22] - 行业竞争:公司认为其200 Lean平台在HDD市场具有优势,100%的客户技术和产能投资都基于该平台,未来技术转型将为公司提供增加全球硬盘媒体安装基础份额的机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境:硬盘行业短期内面临供应链和需求方面的挑战,包括组件供应不稳定、库存过高、海外成本上升、需求收缩和 discretionary 支出放缓等,但长期来看,云市场对大容量硬盘的需求依然强劲 [18][19] - 未来前景:公司对与康宁公司的合作充满信心,认为这将为公司带来新的增长机会;HDD业务的长期收入前景基本不变,预计未来几年将实现增长;公司致力于增加股东价值,保护资产负债表的实力 [14][20][25] 其他重要信息 - 公司近期任命John Dickinson为运营副总裁,Mark Popovich为业务发展副总裁 [17] - 公司下一次投资者活动将于12月13日在纽约的CEO峰会举行,随后是1月的Needham Growth Conference [44] 问答环节所有提问和回答 问题1: 200 Lean系统的发货时间安排是否正确 - 回答:是的,由于客户优先考虑HAMR升级和新技术,将系统发货时间推迟,重点推进升级项目以推动下一代技术发展 [35] 问题2: TRIO工具与之前进入玻璃涂层市场的尝试有何不同,是否可用于沉积氧化物 - 回答:TRIO技术旨在解决消费设备抗反射玻璃的划痕问题,与康宁公司的合作是与领先玻璃供应商合作提供涂层解决方案,这与以往不同,公司拥有30年的涂层专业知识,此次合作是一个重大变革 [36][39][40] 问题3: TRIO是否会专注于防刮涂层,抗反射涂层是否为选项之一 - 回答:是的,TRIO绝对针对抗反射涂层,部分抗反射涂层还能改善手持设备的功耗,技术团队开发出了世界领先的工艺工具 [41]
Intevac (IVAC) Presents at 14th Annual BWS Financial Growth and Value Summer Investor Series
2022-08-27 01:29
业绩总结 - 2022年预计收入为3500万美元,毛利率约为40%[11] - 2022年第二季度收入为930万美元,毛利率为48%[13] - 2022年第二季度订单积压为1亿美元[13] - 2022年第二季度现金总额为1.1亿美元[12] - 预计2022年年末现金余额至少为1.15亿美元[12] 市场展望 - HDD市场预计在2022年至2030年间的20年复合年增长率为22%[7] - 预计2023年HDD收入将温和增长,2024年和2025年将加速增长[11] 财务状况 - 公司计划在2023年恢复盈利[3] - 目前公司无债务,保持强劲的资产负债表[12] 关键增长驱动 - TRIO平台是公司的关键增长杠杆[3]
Intevac(IVAC) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-08-07 08:28
财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收930万美元,高于800 - 850万美元的指引,全年硬盘总收入预计与去年相近,约3500万美元 [7][19][21] - 第二季度毛利率48.2%,高于45%的指引,预计全年毛利率约40% [19][22] - 第二季度运营费用690万美元,在670 - 700万美元的指引范围内,预计全年运营费用约3000万美元 [19][21][22] - 第二季度持续经营业务净亏损260万美元,合每股0.10美元,好于每股0.13 - 0.15美元的指引,总净亏损280万美元,合每股0.11美元 [19] - 第三季度预计营收在950 - 1000万美元,毛利率约39% - 40%,运营费用约750万美元,净亏损每股0.15 - 0.17美元 [21] - 季度末积压订单达1.002亿美元,创12年新高,较上季度增加1300万美元 [19] - 季度末现金及投资(含受限现金)为1.102亿美元,相当于每股4.36美元,运营现金流使用740万美元 [19] - 第二季度资本支出27万美元,折旧和摊销33.1万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDD业务第二季度有强劲的订单,新增2200万美元新订单,系统和升级大致平分,积压订单增加至超1亿美元 [8] - HDD业务预计2023年有适度增长,约低两位数百分比,2024和2025年有更高的收入增长,预计到2025年HDD收入至少2亿美元 [8][12] - TRIO平台专注于为显示盖板玻璃提供经济高效的超硬防护抗反射涂层应用,目前进展良好,已从无到有进入测试台和实际客户评估阶段 [13][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度消费驱动市场疲软,PC和HDD单位数量急剧下降 [10] - HDD行业利用率从上次电话会议时的90%多降至目前的75% - 80% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑资产负债表的实力,继续精简成本结构,使资源与收入增长前景相匹配 [16][17] - 公司致力于在2022年积极推进TRIO计划,争取在年底前获得战略合作伙伴或客户的承诺 [15] - HDD行业正开始采用热和能量辅助媒体技术,这将是自近18年前从平面媒体向垂直媒体过渡以来的首次重大技术变革,公司预计这将推动新的升级计划和收入增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在为增长和增加股东价值奠定基础方面取得了巨大进展,对2022年底现金和投资余额保持与2021年相似的强劲水平有信心 [6][17] - 尽管近期盈利目标面临挑战,但公司对HDD业务的长期增长轨迹感到鼓舞,TRIO平台也有令人鼓舞的反馈 [12][17] 其他重要信息 - 公司在2022年上半年与新加坡、日本和美国的现有及潜在新客户会面,还与许多新投资者交流 [6] - 公司在年初消除了很大一部分成本结构,同时投资新管理团队,并选择性地增加支持TRIO业务的能力 [16] - 公司推出了全公司范围的领导力发展计划,正在重新部署供应链投资,并进行有针对性的研发投资 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HDD业务目前的利用率以及180台设备中旧设备与可升级设备的情况及未来升级潜力 - 利用率从上次电话会议时的90%多降至目前的75% - 80% [25] - 不清楚旧设备与可升级设备的具体数量,但2023年将有更多升级,随着HAMR技术发展,大部分设备可升级以运行该技术,HDD业务未来三到五年有强劲增长潜力 [25][26] - 2021 - 2022年除去系统销售,备件和维修收入约800 - 1000万美元,升级业务稳定在2000 - 2500万美元,预计2023年类似,2024年可能大幅增加,但目前难以量化 [27] 问题2: TRIO业务的商业模式以及首次销售时间 - TRIO业务有多种商业模式,包括纯设备销售、合作涂层、许可协议等,公司正在探索所有潜在收入流,目标是在年底前宣布相关进展,希望2023年有首次销售,后续两到三年实现销量增长 [29][30] 问题3: 根据第三季度营收指引和第四季度预计发货情况,是否预计第四季度升级和服务收入下降 - 预计第四季度升级收入会略有下降,2023年第一季度收入将较2022年第四季度环比下降 [32] 问题4: 是否预计2023年销售有低两位数增长 - 是的,预计2023年销售有低两位数增长 [33] 问题5: 客户存款金额是多少 - 客户存款略超2000万美元,应收账款超3000万美元,客户合同预付款近2500万美元,大部分在7月第一周收取 [34] 问题6: 明年升级业务改善是否有媒体堆栈的工艺变化驱动 - HAMR技术的出现需要在现有Lean平台上进行一些升级和额外的工艺模型,公司正与客户合作支持这一技术过渡 [35] 问题7: HAMR升级是否会在2023年下半年更多或加速 - 2023年HAMR会有很多活动,预计2023年末及以后会有大量销售 [36]
Intevac(IVAC) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript
2022-05-10 06:51
财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入总计440万美元,高于400万美元的指引,由硬盘驱动器(HDD)升级、备件和服务组成 [3][10] - 第一季度毛利率为16.3%,低于25%的指引,主要因75.5万美元的库存准备金,若剔除这些准备金,毛利率将为32%,高于指引 [10] - 第一季度研发和销售、一般及行政费用(SG&A)为840万美元,扣除调整后,运营费用略低于700万美元的指引 [10] - 第一季度净亏损790万美元,即每股0.32美元;非公认会计原则(non - GAAP)净亏损500万美元,即每股0.20美元 [10] - 第一季度末积压订单为8700万美元,反映出本季度新增6700万美元订单,季度结束后又宣布新增1100万美元系统订单 [3][10] - 第一季度末现金及投资(包括受限现金)为1.17亿美元,相当于每股4.71美元,较2021年末现金净减少限于光子业务出售的交易成本 [10] - 第一季度资本支出为61.8万美元,折旧和摊销为44.5万美元 [10] - 预计2022年第二季度合并收入在800 - 850万美元之间,上半年HDD业务较2021年上半年增长约20% [11] - 预计第二季度毛利率约为45%,运营费用在670 - 700万美元之间,利息收入约2万美元,GAAP税项支出约50万美元,净亏损在每股0.13 - 0.15美元之间 [11] - 预计全年硬盘驱动器收入约3500万美元,超过60%的收入将在下半年确认,全年毛利率将在30%以上,持续的现金运营费用将较去年减少,2022财年末现金、现金等价物和投资总额至少为1.15亿美元 [5][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - HDD升级业务有一定增长,第一季度总收入440万美元中有其贡献,预计第二季度HDD升级、备件和现场服务收入水平高于第一季度 [3][11] - 200 Lean系统订单表现出色,第一季度末积压订单中近6000万美元为200 Lean系统,2022年已宣布多笔相关订单和协议,确立其作为行业媒体容量扩展首选平台地位 [3][5] 各个市场数据和关键指标变化 - HDD媒体市场方面,虽然整体HDD单位数量在下降,但HDD媒体自2020年起成为增长行业,预计未来仍将保持增长 [9] - 近线对大容量驱动器的需求推动媒体单位增长,数据中心存储天数估计每年增长超过35%,HDD在每比特成本上有7:1的优势,且未来几年预计不会显著缩小 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先评估各终端市场增长潜力,加强与现有和潜在关键客户关系,已在90天内与美国和新加坡的关键客户会面 [5] - 精简成本结构,使资源与收入增长前景相匹配,专注核心HDD媒体业务,以更切实的方式追求核心市场外的设备增长机会 [5] - 投资新管理团队,通过专注的领导力发展计划推动公司前进 [5] - 保持成本控制和现金管理,有选择地增加能力以支持未来增长 [6] - 尽快实现盈利,同时保持资产负债表的实力,已消除一层高管管理层,简化运营结构 [6] - 核心HDD媒体业务外,专注特定应用,凭借提供具有成本效益、光学清晰的弹道涂层的独特能力,推出Trio工具,寻求战略合作伙伴关系 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内HDD市场存在需求疲软、大容量驱动器增长轨迹、供应链挑战等问题,会导致市场波动和投机增加,但公司核心媒体业务增长基础稳固 [8][9] - 有信心2022年HDD收入约3500万美元,2023年6500 - 7000万美元,预计到2023年年中实现盈利 [5][9] - 认为未来两到三年供应链约束仍将存在,但如果供应链改善,2023年有收入增长的上行潜力 [13] - 对未来四年实现2亿美元收入有信心,强调以客户为中心战略的重要性 [28][29] 其他重要信息 - 公司将参加6月23日的虚拟创意会议和7月13日在旧金山举行的CEO峰会面对面活动,未来一周将在IR网站更新新的投资者幻灯片资料 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链问题对公司造成多大阻碍 - 公司对2022年3500万美元的收入目标有较高信心,能在供应链约束内实现;2023年6500 - 7000万美元的目标也有信心,但供应链若改善会有上行潜力,目前供应链约束仍是挑战 [13] 问题: 上季度的库存准备金影响了利润率,未来季度是否还会有此类情况 - 公司认为已处理完此类问题,第四季度对很多成品进行处理,第一季度对部分库存进行更彻底检查并计提最后一次准备金,相信不会再有重大影响 [14] 问题: 一台200 Lean系统预计何时发货 - 按原计划将在第四季度发货 [15] 问题: 积压订单8700万美元中,若扣除2000万美元翻新和5400万美元系统订单,是否约有1300万美元升级订单;目前积压订单是否接近1亿美元;今年下半年到2023年销售增量业务的机会如何,增量业务来自现有客户还是新客户 - 积压订单中约有1300万美元升级订单;目前积压订单接近1亿美元;6500 - 7000万美元的HDD业务收入目标基于现有客户,若供应链改善有上行潜力,但未来两到三年供应链约束仍会存在 [19][21] 问题: 现有订单是否反映了客户的全部需求,2023年交付方面是否有新的可见性 - 2000万美元的升级订单中,目前只有不到500万美元已确认为订单,后续还会有更多订单,预计今年除已有的订单外,新的200 Lean系统不会有显著订单 [22] 问题: 2023年考虑系统组合后的毛利率预期如何,目前运营费用是否已大幅削减,随着销售增长,每季度670 - 700万美元的运营费用是否可行 - 预计2023年毛利率在40% - 45%之间,具体取决于季度组合;目前运营费用运行率约为700万美元,下半年仍有调整空间 [24] 问题: 积压订单中1300万美元升级订单与非200 Lean系统如何细分 - 第一季度末8700万美元积压订单中,升级、现场服务和备件可能接近2800万美元 [25] 问题: 积压订单的交付时间范围 - 积压订单覆盖2023年大部分时间,第二季度和第三季度预订的约300 - 400万美元订单将在当年产生业务 [27] 问题: 4000万美元收入目标是否包含2022年 - 2000万美元收入目标涵盖2022 - 2025年四年时间 [29] 问题: 战略审查是否结束 - 与Greenhill的战略审查仍在进行,公司会持续评估战略机会以增加股东价值,目前专注于弹道涂层等潜在未来机会的研发和发展 [31]