整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司合并净销售额为19.03亿美元，2021年同期为10.65亿美元，发货量增加1.97亿磅（42%），平均每磅实际销售价格增加0.59美元（26%）[108] - 2022年第二季度净销售额为9542万美元，2021年同期为7410万美元，发货量减少150万磅，平均每磅实际销售价格增加0.65美元（30%）[107] - 2022年第二季度产品销售成本（不包括折旧、摊销和其他项目）为8984万美元，占净销售额的94%，2021年同期为6733万美元，占净销售额的91%，增加2251万美元[109] - 2022年第二季度支付现金股息和股息等价物为每股0.77美元，共计1260万美元[109] - 2022年上半年，除折旧、摊销等项目外，产品销售成本达17.643亿美元，占净销售额93%，2021年同期为9.358亿美元，占比88%，增加8.285亿美元[111] - 2022年第二季度和上半年，SG&A和R&D费用分别为2750万美元和5770万美元，2021年同期分别为3090万美元和6270万美元，主要因沃里克收购相关服务缩减[112] - 2021年第二季度和上半年，重组成本（收益）分别为收益10万美元和80万美元，因成本估计修订，2021年12月31日完成重组计划[113] - 2022年第二季度和上半年，其他运营费用净额为320万美元，主要因有利商品合同无形资产减值[114] - 2022年第二季度和上半年净亏损分别为1380万美元和570万美元，2021年同期分别为2240万美元和1790万美元[118] - 2022年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为4110万美元和9610万美元，2021年同期分别为5870万美元和9620万美元[118] - 2022年第二季度调整后EBITDA比2021年同期低1760万美元，受供应链问题约1400万美元增量成本影响[119] - 2022年上半年调整后EBITDA比2021年同期低10万美元，受金属和镁供应链问题约2000万美元增量成本等影响[119] - 2022年第二季度和上半年，按市值计价的衍生品工具损失分别为290万美元和190万美元，2021年同期分别为40万美元和10万美元[118] - 截至2022年6月30日，可用现金及现金等价物2.352亿美元，循环信贷额度下借款可用额度5.514亿美元，总流动性7.866亿美元；截至2021年12月31日，对应数据分别为3.032亿美元、3.673亿美元和6.705亿美元[127] - 2022年和2021年6月30日止六个月，经营活动提供的现金分别为7000万美元和4900万美元[130] - 2022年和2021年6月30日止六个月，投资活动使用的现金分别为4480万美元和6.359亿美元[130] - 2022年和2021年6月30日止六个月，融资活动使用的现金分别为2980万美元和提供现金1.336亿美元[130] - 2022年6月30日止六个月，经营活动现金增加主要因库存增加6400万美元、应付账款增加6180万美元、合同资产增加3070万美元[130][131] - 2021年6月30日止六个月，经营活动现金增加主要因贸易及其他应收款增加1.305亿美元、应付账款增加1.155亿美元、库存增加2120万美元[132] - 2022年第二季度末，基于客户的供应链融资计划涉及的应收账款约占公司净销售额的51%[137] - 公司预计2022年资本支出约为1.8亿至2亿美元，其中约60%用于增长计划[142] - 2022年第三季度初，公司对Trentwood工厂大型板材拉伸机进行翻新投资约3000万美元，可推迟原计划1.45亿美元的新拉伸机采购[142] 各条业务线发货量关键指标变化 - 2022年第二季度发货量中，包装产品减少610万磅（3%），其他产品减少360万磅（55%），航空航天/高强度产品增加750万磅（18%），汽车挤压产品增加40万磅（2%），通用工程产品增加30万磅（0.4%）[107] - 2022年上半年发货量中，包装产品增加1.686亿磅（91%），航空航天/高强度产品增加1690万磅（22%），通用工程产品增加1670万磅（11%），汽车挤压产品减少350万磅（7%）[108] - 2022年7月，沃里克工厂生产和交付预计减少30% - 40%，第三季度剩余时间预计减少约50%，但因美国镁业额外交付及寻找新供应商，发货量将高于此前预期[124] 各条业务线净销售额及增值关键指标变化 - 2022年第二季度末，航空/高端产品发货量4830万磅，净销售额1.754亿美元，增值9670万美元；包装产品发货量1.798亿磅，净销售额4.507亿美元，增值1.537亿美元；汽车挤压产品发货量2400万磅，净销售额7160万美元，增值2630万美元；GE产品发货量8000万磅，净销售额2.477亿美元，增值9620万美元；其他产品发货量300万磅，净销售额880万美元，增值340万美元[121] - 2022年上半年，航空/高端产品发货量9380万磅，净销售额3.52亿美元，增值1.92亿美元；包装产品发货量3.545亿磅，净销售额8.987亿美元，增值2.999亿美元；汽车挤压产品发货量4730万磅，净销售额1.354亿美元，增值4990万美元；GE产品发货量1.676亿磅，净销售额4.989亿美元，增值1.983亿美元；其他产品发货量730万磅，净销售额1800万美元，增值660万美元[121] 销售价格及成本关键指标变化 - 2022年第二季度平均每磅实际销售价格中，平均每磅合金金属对冲成本增加0.47美元（37%），每磅增值收入增加0.18美元（19%）[107] - 2022年上半年平均每磅实际销售价格中，平均每磅合金金属对冲成本增加0.51美元（42%），每磅增值收入增加0.08美元（8%）[108] - 2022年第二季度，套期合金金属成本增加1.549亿美元，其中1.569亿美元因套期金属价格上涨，200万美元因发货量减少抵消[110] 销售渠道占比情况 - 截至2022年6月30日，公司约73%的货物直接销售给制造商或一级供应商，约27%销售给金属服务中心[104] 生产运营突发事件 - 2022年6月，因镁供应意外中断和冶炼厂性能恶化，公司7月7日宣布沃里克轧钢厂不可抗力，影响铝饮料和食品包装产品生产[105] 公司业绩预期 - 公司无法实现此前预期的调整后息税折旧摊销前利润率17% - 20%，但长期战略不变，有望达到并超越该水平[125] 衍生品合约相关情况 - 2022年和2021年上半年，铝衍生品合约结算量分别为1.37亿磅和5750万磅，2022年6月30日，有8750万磅和1620万磅的衍生品合约分别用于对冲2022年剩余时间和2023年的销售[160] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日伦敦金属交易所铝市场价格每磅下降0.1美元，公司铝衍生品未实现按市值计价损失分别为1040万美元和800万美元[161] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日铝中西部溢价每磅下降0.05美元，公司铝衍生品未实现按市值计价损失分别为310万美元和400万美元[161] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日合金金属市场价格每磅下降0.1美元，公司合金金属衍生品未实现按市值计价损失分别为30万美元和60万美元[162] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日天然气价格每百万英热单位下降1美元，公司天然气衍生品未实现按市值计价损失分别为430万美元和520万美元[164] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日电力价格每兆瓦时下降5美元，公司电力衍生品未实现按市值计价损失分别为60万美元和110万美元[164] - 假设2022年6月30日欧元兑美元汇率下降10%，公司外汇衍生品未实现按市值计价损失为10万美元[165]

业绩总结 - 2022年第二季度的增值收入为3.76亿美元，较2021年第二季度的3.37亿美元增长了11.5%[9] - 2022年上半年的增值收入为6.71亿美元，较2021年上半年的6.22亿美元增长了7.9%[12] - 2022年第二季度的净销售额为9.54亿美元，较2021年第二季度的7.41亿美元增长28.3%[31] - 2022年第二季度的调整后每股收益（EPS）为-0.87美元，较2021年第二季度的-1.42美元改善38.7%[31] - 2022年第二季度报告的净收入为8.1百万美元，较2021年第二季度的1.7百万美元增长376.5%[40] - 2022年第二季度每股稀释收益为0.51美元，较2021年第二季度的0.11美元增长363.6%[40] 用户数据 - 2022年第二季度的汽车需求因半导体短缺而保持低迷，增值收入为2600万美元，较2021年第二季度的2500万美元略有增长[28] - 2022年第二季度的航空航天增值收入为9700万美元，较2021年第二季度的9500万美元略有增长[13] - 2022年第二季度的包装增值收入为1.54亿美元，较2021年第二季度的1.32亿美元增长了16.7%[19] 未来展望 - 公司预计商业航空需求将在2023/2024年恢复至2019年的纪录水平[16] - 公司预计未来的价值增加收入将达到约20亿美元[33] - 公司在航空、包装和汽车领域的需求持续增长，支持长期盈利增长[33] 新产品和新技术研发 - 公司正在积极识别和验证额外的镁来源，以替代US Magnesium, LLC[7] - 2022年第二季度的铝合金金属对冲成本为577.9百万美元，较2021年第二季度的490.2百万美元增长了17.9%[36] 财务状况 - 截至2022年6月30日，总流动性为7.87亿美元，其中现金和短期证券为2.35亿美元[32] - 当前杠杆率为4.2倍，净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率[32] - 2022年上半年的调整后EBITDA为9600万美元，EBITDA利润率为15.5%[29] 负面信息 - 2022年第二季度的通货膨胀成本持续上升，主要影响金属和镁的供应链[6] - 2021年报告的净收入为-1,850万美元，较2020年的2,880万美元下降了164.3%[39]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度增值收入3.76亿美元，较2021年第二季度增加5800万美元，增幅18%，出货量相对持平，主要因价格提高以缓解通胀成本 [25] - 2022年上半年增值收入7.47亿美元，较2021年上半年增加2.57亿美元，增幅53%，出货量增加42%，因包装应用纳入完整六个月收入及航空航天、高强度和通用工程应用增值收入增加 [26] - 2022年第二季度调整后EBITDA为4100万美元，较上一季度减少1800万美元，降幅30%，主要受供应链问题导致的1700万美元增量成本及其他成本影响 [34] - 2022年上半年调整后EBITDA为9600万美元，与2021年上半年持平，但受约3000万美元增量成本影响 [36] - 2022年第二季度报告的运营亏损为200万美元，调整后运营收入为1400万美元，低于上一年季度的3300万美元 [37] - 2022年上半年报告的运营收入为2300万美元，调整后运营收入为4200万美元 [37] - 2022年第二季度报告的净亏损为1400万美元，调整后净亏损为100万美元，而2021年第二季度调整后净收入为1600万美元 [38] - 2022年第二季度摊薄后每股报告亏损为0.87美元，调整后摊薄后每股亏损为0.03美元，2021年第二季度调整后摊薄后每股收益为1美元 [40] - 2022年上半年和2021年上半年摊薄后每股报告亏损分别为0.36美元和1.13美元，调整后摊薄后每股收益分别为0.63美元和1.64美元 [41] - 2022年第二季度有效税率为23%，全年和长期有效税率预计在20%中段 [41] - 截至6月30日，公司有2.35亿美元现金及现金等价物，5.75亿美元循环信贷安排下可用资金为5.51亿美元，总流动性为7.87亿美元，本季度无借款 [43] - 2022年上半年资本支出为4600万美元，全年预计在1.8亿 - 2亿美元，主要用于包装业务的额外辊涂机 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天高强度业务 - 2022年第二季度增值收入9700万美元，较上一年同期增加1700万美元，增幅21%，出货量增加18%，反映价格提高和商业航空航天出货量改善 [27] - 2022年上半年增值收入1.92亿美元，较2021年上半年增加4100万美元，增幅27%，出货量增加22% [28] 包装业务 - 2022年第二季度增值收入1.54亿美元，较上一年同期增加2200万美元，增幅17%，出货量下降3%，因合同价格提高和附加费增加以抵消成本 [30] - 2022年上半年总包装增值收入3亿美元，出货量3.55亿磅，较2021年上半年增加，反映收购沃里克轧机后完整六个月的包装收入和出货量 [30] 通用工程业务 - 2022年第二季度增值收入9600万美元，较2021年第二季度增加1900万美元，增幅25%，出货量相对持平，因需求强劲、价格提高和合金回收以抵消成本 [31] - 2022年上半年增值收入1.98亿美元，较2021年上半年增加5000万美元，增幅33%，出货量增加11% [32] 汽车业务 - 2022年第二季度增值收入2600万美元，与上一时期基本持平，出货量变化不大，受半导体芯片短缺和供应链中断影响 [33] - 2022年上半年增值收入5000万美元，较2021年上半年减少300万美元，降幅5%，出货量减少7% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 除汽车市场外，其他市场需求预计持续强劲，汽车市场虽因供应链短缺出货量低迷，但价格有所改善 [22] - 航空航天市场出货量持续改善，国防、商业和公务机需求预计在今年剩余时间和2023年继续增强 [22] - 通用工程业务需求强劲，半导体和其他应用对板材和挤压件需求稳定，价格提高 [23] - 包装需求异常强劲 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对沃里克轧机的长期盈利增长机会感到兴奋，正进行多项投资以支持战略，并已与客户达成长期协议 [48] - 公司计划减少对第三方镁和冷热优质金属采购的依赖，提高沃里克工厂利用废料的能力，开发低镁含量和高可回收性的新合金 [20][21] - 公司认为新的轧机建设计划不会改变其战略，沃里克轧机专注于包装市场，不参与汽车板材和普通合金竞争 [73][74] - 公司看好铝回收市场，认为废料可用性将增加，正努力确保金属需求，包括废料，以支持可持续发展和提高利润 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场需求目前保持强劲，但准备好应对市场下滑，将根据情况调整业务和成本 [53] - 由于上半年供应链问题，预计全年EBITDA利润率17% - 20%无法实现，但问题解决后业务有望达到并超越该水平 [54] - 公司对长期战略有信心，相信业务组合在战略、正常运营和计划投资到位后，能实现约20亿美元增值收入，EBITDA利润率达到20%中段至高位 [55] 其他重要信息 - 公司因美国镁业和美国铝业沃里克冶炼厂的供应问题，宣布沃里克轧机对包装客户的板材产品发货不可抗力，预计7月发货受30% - 40%影响，第三季度剩余时间受50%影响，但情况已改善，有望提前恢复全面生产 [12][15][16] - 公司于4月对美国镁业提起诉讼，预计2023年初开庭，索赔金额已达约1000万美元且仍在增加 [17][79] - 公司特伦特伍德工厂进行了长期计划的多周停机以翻新厚规格拉伸机，沃里克的新辊涂线投资预计2023年下半年启动和认证，2024年初全面投产 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 沃里克何时能恢复全面生产 - 公司最初预计7月发货受30% - 40%影响，第三季度剩余时间受50%影响，目前认为情况改善，可能将影响控制在第三季度，有望在季度末前恢复全面发货，并正在协商2023年的全面供应 [59][60][61] 问题2: 美国铝业生产线关闭导致的金属供应损失替换难度如何 - 美国铝业无法提供热金属源时，会从其他地点提供冷优质金属，公司通过使用冷优质金属和额外废料满足需求，同时正在积极认证其他热金属源，并采取措施减少对优质金属采购的依赖 [62][63][64] 问题3: 沃里克之前从美国镁业采购的镁占比及未来理想占比 - 收购沃里克工厂时，美国镁业已是重要镁供应商，但因供应问题，公司未来不会将其作为战略供应来源，将寻求更可靠和多元化的供应 [65][66][67] 问题4: 沃里克使用冷金属与热金属的成本差异 - 沃里克的铸造厂能有效利用冷金属，过去熔炼厂短期关闭时，工厂通过使用废料等未受显著影响，公司认为未来通过使用低成本废料可显著降低金属采购成本 [71][72] 问题5: 如何看待行业新轧机产能公告 - 新轧机建设计划不会改变公司战略，沃里克轧机有50年供应经验，是知名优质企业，风险低，且公司采用专注工厂方法，仅参与包装市场，不与其他轧机竞争，公司将通过投资加强在细分领域的地位 [73][74][75] 问题6: 如何看待铝回收市场发展 - 公司认为废料可用性将增加，各企业都关注利用废料以支持可持续发展和提高利润，公司正在努力确保金属需求，包括废料 [76][77][78] 问题7: 对美国镁业诉讼的关键日期和索赔金额 - 预计2023年初开庭，4月起诉时索赔约1000万美元，第二季度美国镁业表现不佳使索赔金额增加，最终金额待定 [79] 问题8: 下半年利润率如何变化 - 第三季度包装业务部分生产将影响利润率，目前无法给出展望，预计第四季度生产恢复全面水平，有望恢复全年利润率 [88] 问题9: 能源、劳动力和制造成本未来走势 - 公司在产品定价上表现良好，已抵消大部分成本，部分成本受滞后影响，预计解决供应链问题和停机问题后，效率提高将削减部分成本，第四季度情况有望改善 [89]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司净销售额为9.488亿美元，2021年同期为3.24亿美元，发货量增加1.985亿磅（145%），每磅平均实际销售价格增加0.46美元（19%）[114] - 2022年第一季度产品销售成本（不包括折旧、摊销和其他项目）为8.659亿美元，占净销售额的91%，2021年同期为2.625亿美元，占净销售额的81%，增加6.034亿美元[115] - 2022年第一季度SG&A和R&D费用为3020万美元，2021年同期为3180万美元，减少主要因咨询成本减少830万美元[116] - 2021年第一季度重组成本（收益）为收益70万美元，因成本估计修订，2021年12月31日已完成重组计划所有剩余义务[117] - 2022年和2021年第一季度利息费用分别为1220万美元和1230万美元[118] - 2022年第一季度支付现金股息和股息等价物每股0.77美元，共计1250万美元[119] - 2022年第一季度净利润为8100万美元，2021年同期为4500万美元[120] - 2022年第一季度调整后EBITDA为5.5亿美元，较2021年同期增加1.75亿美元[120][121] - 2022年第一季度各产品总发货量为3.354亿磅，2021年同期为1.369亿磅；总净销售额为9.488亿美元，2021年同期为3.24亿美元；总VAR为3.704亿美元，2021年同期为1.717亿美元[122] - 公司预计2022年全年VAR同比增长20% - 25%，综合EBITDA利润率为17% - 20%[123] - 预计2022年第二季度重大维护费用比第一季度高800 - 1000万美元[123] - 截至2022年3月31日，可用现金及现金等价物为2.61亿美元，循环信贷额度下借款可用额度为5.625亿美元，总流动性为8.235亿美元[124] - 2022年第一季度经营活动提供现金1400万美元，2021年同期使用现金1.14亿美元；投资活动使用现金2.83亿美元，2021年同期使用现金62.66亿美元；融资活动使用现金1.49亿美元，2021年同期使用现金1.45亿美元[127] - 2022年4月7日，公司将循环信贷额度承诺增加至5.75亿美元[120][132] - 2022年第一季度基于客户的供应链融资计划涉及的应收账款约占净销售额的43%[134] - 2022年资本支出预计约1.8 - 2亿美元，其中约60%用于增长计划[138] - 2022年第三季度初投资约3000万美元翻新设备，可推迟原计划1.45亿美元的新设备采购[138] - 未来承诺费按循环信贷安排下未使用信贷的0.250%计算，2022年第二季度末起因新增2亿美元借款额度预计增加[147] 业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度发货量增加中，包装业务因收购Warrick增加1.747亿磅，GE产品增加1640万磅（23%），Aero/HS产品增加940万磅（26%），汽车挤压产品减少390万磅（14%）[114] - 每磅平均实际销售价格中，平均对冲合金金属价格每磅增加0.61美元（54%），VAR每磅减少0.15美元（12%）[114] 公司人员情况 - 2022年3月31日公司员工约3972人[111] 销售渠道情况 - 截至2022年3月31日，约72%的货物直接销售给制造商或一级供应商，约28%销售给金属服务中心[112] 资本支出项目情况 - 过去几年公司大量资本支出用于特伦特伍德工厂现代化项目[137] 衍生品合约情况 - 2022年3月31日和2021年3月31日止季度，铝衍生品合约结算量分别为6130万磅和2030万磅[155] - 截至2022年3月31日，有9950万磅和680万磅铝衍生品合约分别用于对冲2022年剩余时间和2023年销售[155] 衍生品市值计价损失情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，LME铝价每磅降0.1美元，铝衍生品未实现按市值计价损失分别为1060万美元和800万美元[156] - 2022年3月31日和2021年12月31日，铝中西部溢价每磅降0.05美元，铝衍生品未实现按市值计价损失分别为460万美元和400万美元[156] - 2022年3月31日和2021年12月31日，LME锌价每磅降0.1美元，锌相关衍生品未实现按市值计价损失分别为30万美元和40万美元[157] - 2022年3月31日和2021年12月31日，COMEX铜价每磅降0.1美元，铜相关衍生品未实现按市值计价损失均为20万美元[157] - 2022年3月31日和2021年12月31日，天然气价格每百万英热单位降1美元，天然气衍生品未实现按市值计价损失分别为470万美元和520万美元[159]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为5500万美元，较2021年第一季度增加1800万美元，约47%；较2021年第四季度增加900万美元，即20%；EBITDA利润率为14.8%，低于2021年第一季度的21.8%，但略高于2021年第四季度的14.5% [8][23][24] - 2022年第一季度增值收入为3.7亿美元，较2021年第一季度增加1.99亿美元，增幅116%；较上一季度增长约17% [17][18] - 2022年第一季度报告的营业收入为2500万美元，调整后营业收入为2800万美元，高于上一年季度的2400万美元 [25] - 2022年第一季度报告的净收入为800万美元，调整后净收入为1100万美元，与上一年季度相当；摊薄后每股收益为0.51美元，调整后摊薄后每股收益为0.66美元 [26] - 2022年第一季度有效税率为29%，全年和长期有效税率预计在20%中段；现金税率预计在个位数低位，直至消耗完约1.87亿美元的联邦净运营亏损 [27] - 截至2022年3月31日，公司有2.61亿美元现金及现金等价物；4月7日修订循环信贷协议，额度从3.75亿美元增至5.75亿美元，到期日延至2027年4月，总可用额度5.63亿美元，总流动性8.24亿美元，本季度无借款 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 2022年第一季度航空高强度应用增值收入增至9500万美元，较2021年第一季度增长35%，发货量增长26%；较2021年第四季度增加1300万美元，即16%，发货量增长7% [18][19] - 预计全年增值收入同比增长15% - 20% [30] 通用工程业务 - 2022年第一季度通用工程增值收入达创纪录的1.02亿美元，较2021年第一季度增加3100万美元，增长43%，发货量增加23%；较2021年第四季度增加2900万美元，即40% [20][21] - 预计全年增值收入同比保守增长接近此前预期的10% - 20%区间高端 [33] 汽车业务 - 2022年第一季度汽车增值收入为2400万美元，较上一年减少约400万美元，发货量下降14%；与2021年第四季度持平 [21] - 预计年底发货量和增值收入加速改善，全年发货量和增值收入同比增长10% - 20% [34][35] 包装业务 - 2022年第一季度包装应用增值收入为1.46亿美元，较2021年第四季度增加1500万美元，即11%，发货量相对持平 [22] - 预计全年增值收入同比增长35% - 40% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 除航空航天外，公司市场主要集中在北美；与蓝筹客户有多年合作关系，多数市场有战略长期合同；供应基地大多多元化 [14] - 航空航天市场需求持续改善，商业航空市场复苏按计划进行；通用工程市场开局良好，需求强劲；汽车市场受半导体芯片短缺影响，发货量和增值收入相对平稳；包装市场需求和长期增长前景乐观 [29][32][34][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司保持保守资本结构，支持主要市场长期增长，管理资本使用，降低债务杠杆，控制成本 [16] - 继续解决通胀和供应链挑战，减轻成本上升和业务中断影响 [44] - 持续推进沃里克包装业务整合，预计第二季度完成与美铝的最终临时服务协议 [13] - 多元化供应基地，减少对单一供应商依赖；与战略客户签订更多长期有利合同 [15][37] - 评估特伦特伍德轧机七期扩建项目启动时机，暂未决策和计划支出 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在全球环境中处于有利地位，主要市场需求持续强劲，但面临通胀和供应链挑战 [14][44] - 预计EBITDA利润率全年将继续改善，达到17% - 20% [45] - 航空航天市场需求将持续增长；通用工程市场有望保持增长；汽车市场年底有望改善；包装市场前景乐观 [30][33][34][36] 其他重要信息 - 2022年第二季度预计增加约800 - 1000万美元重大维护支出，全年预计约4000万美元 [41] - 特伦特伍德工厂7月将进行数周停机，对厚板拉伸机进行修复和升级 [42] - 因沃里克运营出口发货量高于正常水平，第一季度产生约600万美元异常货运成本 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 航空和高强度产品增值收入每磅变化的驱动因素 - 公司在所有产品上都注重有效转嫁成本，需求改善也使公司能够提高价格和优化产品组合；不确定2022年第一季度每磅2.09美元的水平是否会持续，但有望全年持续改善 [48][49] 问题2: 沃里克工厂采取的供应链问题缓解措施及解决时间 - 与美铝就热金属供应进行沟通和采取行动，预计第二季度开始看到改善；因美国镁业宣布不可抗力，已向纽约联邦法院投诉；采取了多元化供应基地、与客户协商成本回收时间等措施 [50][51][52] 问题3: 达到全年增值收入利润率17% - 20%目标所需条件 - 特伦特伍德的成本影响使利润率降低了几个百分点；达到目标利润率的关键在于控制成本，特别是沃里克运营的成本；随着成本正常化和业务改善，利润率有望回到预期水平 [54][55][56] 问题4: 航空航天市场原始设备制造商（OEM）需求情况 - 市场仍有去库存现象，但接近尾声；大型商业航空客户需求拉动是积极信号；OEM客户关注2023 - 2024年预期建造率，希望确保供应基地有能力支持更高产量 [58][59] 问题5: 国际对JSF的需求能否填补OEM生产率与美国国防部预算请求之间的差距 - 可以填补差距；加拿大等国对F - 35的承诺表明需求将继续增加；国防领域其他产品预计也将有强劲需求 [60] 问题6: 通用工程业务定价的可持续性 - 需求前所未有的强劲，公司有能力满足需求；再工业化是北美市场长期增长的一个持久因素；不确定当前价格水平是否会长期维持，但目前需求是真实的，公司将继续受益 [61][63][64]

业绩总结 - 2022年第一季度的增值收入为3.70亿美元，较上一季度增长约17%[10] - 第一季度的净销售额为9.49亿美元，较2021年同期增长约为194%[13] - 第一季度的净收入为800万美元，较2021年同期的500万美元增长60%[13] - 调整后的EBITDA为5500万美元，EBITDA利润率为14.8%[12] - 预计2022年整体增值收入将比2021年增长20%至25%[26] - 2022年EBITDA利润率预计在17%至20%之间，全年将稳步改善[26] 用户数据 - 航空航天及高强度应用的出货量在2022年第一季度为45.5百万磅[28] - 包装应用的出货量在2022年第一季度为174.7百万磅，较2021年同期下降[28] - 一般工程应用的出货量在2022年第一季度为87.6百万磅，较2021年同期增长[28] - 汽车挤压产品的出货量在2022年第一季度为23.6百万磅，较2021年同期增长[28] - 2021年总出货量为315.2百万磅，2022年第一季度为332.9百万磅[28] 未来展望 - 包装业务的增值收入预计将同比增长35%至40%[24] - 航空航天/高强度增值收入预计将同比增长15%至20%[15] - 汽车挤压增值收入预计将同比增长10%至20%[21] - 公司预计价值增加收入（VAR）约为20亿美元[27] - 公司EBITDA利润率预计在中高20%之间[27] 资本支出 - 资本支出预计约为2亿美元，其中约60%将用于支持增长的投资[26] 负面信息 - 2020年报告的净收入为2880万美元，2021年为-1850万美元，2022年为-1490万美元[33] - 2021年全年航空与高强度材料的净销售额较2020年略有下降[31] 其他新策略 - 2021年每股稀释收益为0.28美元，2022年为0.51美元[34] - 2021年调整后每股收益为0.64美元，2022年为0.66美元[34]

铝衍生品业务数据 - 2021年和2020年，铝衍生品合约结算量分别为1.872亿磅和1.276亿磅，2021年末持有的2022年和2023年铝销售套期合约分别约为7810万磅和220万磅[254] - 假设2021年末和2020年末伦敦金属交易所铝价每磅下降0.1美元，铝衍生品未实现按市值计价损失分别为800万美元和670万美元；假设同期美国中西部铝溢价每磅下降0.05美元，损失分别为400万美元和330万美元[255] 锌、铜衍生品业务数据 - 假设2021年末和2020年末伦敦金属交易所锌价每磅下降0.1美元，锌相关衍生品未实现按市值计价损失分别为40万美元和30万美元；假设同期纽约商品交易所铜价每磅下降0.1美元，铜相关衍生品损失分别为20万美元和30万美元[256] 天然气、电力衍生品业务数据 - 假设2021年末和2020年末天然气价格每百万英热单位下降1美元，天然气衍生品未实现按市值计价损失分别为520万美元和660万美元；假设同期电价每兆瓦时下降5美元，电力衍生品损失分别为110万美元和240万美元[258] 外币衍生品业务数据 - 假设2021年末欧元兑美元汇率下降10%，外币衍生品未实现按市值计价损失不重大；假设同期加元汇率变动10%，公司安大略省伦敦工厂年度运营成本影响分别为220万美元和170万美元[259][260] 沃里克工厂收购财务影响 - 2021年收购的沃里克工厂，其财务报告内部控制相关的总资产（不含商誉和无形资产）和总收入分别占2021年末合并总资产和全年总收入的约34%和44%[265] - 2021年3月31日，公司以6.7亿美元收购Alcoa Warrick LLC及相关资产，产生无形资产5000万美元和商誉2050万美元[278] - 2021年3月31日，公司以6.7亿美元收购Warrick Rolling Mill，收购相关成本在2021年和2020年分别为1670万美元和550万美元[366] - 2021年4月1日至12月31日，Warrick贡献净销售额11.412亿美元[369] - 假设Warrick于2020年1月1日被收购，2021年和2020年净销售额分别为29.368亿美元和22.563亿美元，净收入（亏损）分别为80万美元和 - 3570万美元[371] 公司收入确认相关 - 截至2021年12月31日，公司净销售额为26.22亿美元，其中5.541亿美元是随时间确认的[273] - 公司在满足履约义务并向客户转移产品控制权时确认收入，多数航空/高强度产品和汽车挤压件收入随时间确认，其余产品收入在某一时点确认[273] - 公司对随时间确认的收入进行审计，包括测试管理层控制、计算准确性、评估合同、测试控制权转移、评估合理利润率估计等[275] 环境成本相关 - 公司在或有事项很可能发生且金额能够合理估计时记录环境损失或有事项[275] - 公司预计环境成本应计额为1680万美元，包含在其他应计负债和长期负债中[276] 公司关键财务指标变化 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3.032亿美元，2020年为7.803亿美元[285] - 截至2021年12月31日，公司贸易应收款净额为3.327亿美元，2020年为1.128亿美元[285] - 2021年公司净销售额为26.22亿美元，2020年为11.727亿美元，2019年为15.141亿美元[287] - 2021年公司营业利润为6440万美元，2020年为8110万美元，2019年为1.257亿美元[287] - 2021年公司净亏损为1850万美元，2020年净利润为2880万美元，2019年净利润为6200万美元[287] - 2021年公司基本每股净亏损为1.17美元，2020年为1.82美元，2019年为3.88美元[287] - 2021年公司综合亏损为350万美元，2020年综合收入为4870万美元，2019年综合收入为7220万美元[290] - 2019 - 2021年净收入分别为6200万、2880万、 - 1850万美元[293][298] - 2019 - 2021年其他综合收益（税后）分别为1020万、1990万、1500万美元[293] - 2019 - 2021年宣布的现金股息分别为3940万、4340万、4670万美元[293][298] - 2019 - 2021年宣布的每股股息分别为2.40、2.68、2.88美元[294] - 2019 - 2020年普通股加权平均回购价格分别为96.18、81.94美元/股[293] - 2021年末股票回购计划剩余可回购资金为9310万美元[293] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为2.323亿、2.069亿、7940万美元[298] - 2019 - 2021年投资活动（使用）提供的净现金分别为 - 1.018亿、2690万、 - 6.658亿美元[298] - 2019 - 2021年融资活动提供的净现金分别为850万、2.819亿、1.091亿美元[298] 公司供应链融资及补贴相关 - 2021年公司通过供应链融资安排出售贸易应收账款总计11.028亿美元，客户金融机构收取折扣费用620万美元[307] - 2020年公司子公司Kaiser Aluminum Canada Limited获得130万美元工资补贴[314] 公司存货相关 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司存货按先进先出法计算的成本比后进先出法账面价值分别高出1.371亿美元和840万美元；2020年公司减少了一个前期较低成本的后进先出法存货层，带来0.2百万美元收益[319] - 2021年和2020年12月31日，存货总额分别为404.6百万美元和152.0百万美元[360] 公司费用相关 - 2021年、2020年和2019年，公司资本化的利息费用分别为120万美元、100万美元和160万美元[322] - 2020年和2019年，公司分别记录了50万美元和90万美元的闲置资产减值费用，2021年无减值费用[325] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司与企业资源规划系统云软件相关的预付费用和其他流动资产分别为110万美元和40万美元，其他资产分别为670万美元和270万美元；2021年记录摊销费用10万美元，2020年无摊销费用[327] - 2021、2020和2019年广告费用分别为0.1百万美元、0.2百万美元和0.4百万美元[347] - 2021、2020和2019年研发费用分别为9.3百万美元、9.1百万美元和10.5百万美元[347] - 2021年、2020年和2019年无形资产摊销费用分别为900万美元、290万美元和280万美元[379] 公司财务报表编制相关 - 公司合并财务报表包括全资子公司账户，按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制，消除公司间余额和交易[305] - 公司在编制财务报表时需使用估计和假设，受新冠疫情影响，会计估计和假设可能随时间变化[306] 公司金融资产和负债计量相关 - 公司对金融资产和负债按公允价值层次进行计量，部分资产和负债每年12月31日计量一次，其余按账面价值记录[308][309] 公司衍生金融工具相关 - 公司使用衍生金融工具对冲铝、合金金属、能源和外汇汇率等市场价格变化，不用于交易或投机[333] - 公司使用衍生交易包括远期合约和期权，以限制金属价格、能源价格和外汇风险，不用于交易或投机[427] - 公司的衍生活动由对冲委员会监督，该委员会由首席执行官、首席财务官等组成[428] - 2021年12月31日，衍生工具净负债头寸的总公允价值分别为0和0.27亿美元，且这两个日期均无抵押品[429] - 截至2021年12月31日，未来五年预计可变价格金属合金和能源采购中，锌2022年执行衍生和/或实物交付承诺的比例为61%，铜2022年为64%，镁2022年为100%，硅2022年为100%，天然气2022 - 2026年分别为48%、47%、45%、25%、20%，电力2022 - 2023年分别为74%、43%[436] - 2021年12月31日，铝固定价格购买合同和中西部溢价互换合同名义金额分别为8030万磅和8020万磅，到期时间为2022年1月至2023年12月；合金金属固定价格购买合同名义金额为630万磅，到期时间为2022年1月至2022年12月[440] - 天然气固定价格购买合同名义金额为5160000百万英热单位，到期时间为2022年1月至2025年12月；电力固定价格购买合同名义金额为219000兆瓦时，到期时间为2022年1月至2022年12月；欧元固定价格远期合同名义金额为173400欧元，到期时间为2022年3月至2023年3月[442] - 2021年、2020年和2019年现金流量套期计入合并损益表的金额分别为23.481亿美元、9.413亿美元和12.152亿美元[443] - 2021年、2020年和2019年与现金流量套期相关的（收益）损失分别为 - 4190万美元、1770万美元和1970万美元[443] - 2021年和2020年现金流量套期的公允价值资产分别为2.51亿美元和7000万美元，负债分别为 - 1900万美元和 - 5300万美元，净额分别为2.32亿美元和1700万美元[446] - 2021年和2020年非指定套期的公允价值资产分别为1600万美元和3900万美元，负债分别为 - 100万美元和 - 1300万美元，净额分别为1500万美元和2600万美元[446] - 2021年和2020年衍生资产分别为2.67亿美元和1.09亿美元，衍生负债分别为 - 2000万美元和 - 6600万美元[446] 公司员工福利相关 - 公司为部分员工提供401(k)储蓄计划、递延薪酬计划和其他福利[380][381][382] - 公司对Salaried VEBA有持续义务，最高可变现金贡献为290万美元，2021年第一季度支付了2020年的170万美元[387] - 确定福利义务的加权平均假设中，2021年养老金贴现率为2.90%，2020年为2.50%；OPEB 2021年为2.64%；Salaried VEBA 2021年为2.49%，2020年为2.05%[388] - 确定净定期退休后福利成本的加权平均假设中，2021年养老金贴现率为2.89%，2020年为3.10%，2019年为3.90%；Salaried VEBA 2021年为2.05%，2020年为2.95%，2019年为3.90%[389] - 2021年末养老金福利义务为2030万美元，2020年末为1000万美元；OPEB 2021年末为8350万美元；Salaried VEBA 2021年末为7980万美元，2020年末为7830万美元[393] - 2021年末养老金计划资产公允价值为980万美元，2020年末为870万美元；Salaried VEBA 2021年末为5920万美元，2020年末为6050万美元[393] - 2021年末养老金净资金状况为 - 1050万美元，2020年末为 - 130万美元；OPEB 2021年末为 - 8350万美元；Salaried VEBA 2021年末为 - 2060万美元，2020年末为 - 1780万美元[393] - 养老金计划2021年末累计福利义务为1930万美元，2020年末为920万美元，预计2022年向养老金计划缴款860万美元[395] - 预计2022 - 2026年养老金福利支付分别为50万、60万、80万、90万、100万美元，2027 - 2031年为780万美元[396] - 预计2022 - 2026年Salaried VEBA福利支付分别为740万、710万、670万、640万、600万美元，2027 - 2031年为2540万美元[396] - 养老金计划投资政策中，股票资产配置范围为54% - 60%，2021年末为66%；固定收益为35% - 40%，2021年末为28%；其他投资为5% - 6%，2021年末为6%[398] - 截至2021年12月31日，计划资产公允价值为7.95亿美元，2020年同期为7.71亿美元[402] - 2021年、2020年和2019年所有福利计划总费用分别为2900万美元、1990万美元和2240万美元[406] - 2021年养老金计划、OPEB计划和Salaried VEBA的净定期退休后福利成本分别为430万美元、280万美元和230万美元[408] - 截至2021年12月31日，约35%的公司员工为参与多雇主养老金计划设施的工会代表员工[410] - 公司预计2022年多雇主养老金计划的

业绩总结 - 2021年总净销售额为26.22亿美元，较2020年的11.73亿美元增长了约124%[13] - 2021年增值收入（VAR）为11.11亿美元，较2020年的6.97亿美元增长了59%[13] - 2021年调整后的EBITDA为1.93亿美元，EBITDA利润率为17.3%[13] - 2021年第四季度净销售额为8.06亿美元，较第三季度的7.51亿美元增长了7.3%[13] - 2021年全年报告的净收入为-18.5百万美元，较2019年的62.0百万美元下降约129.8%[36] - 2021年全年调整后的EBITDA为192.6百万美元，较2020年的153.8百万美元增长约25.3%[36] 用户数据 - 2021年总出货量为1121.6百万磅，较2020财年的502.4百万磅增长了123.5%[31] - 航空与高强度铝材的季度出货量为42.6百万磅[30] - 包装应用的季度出货量为182.2百万磅[30] - 一般工程应用的季度出货量为79.7百万磅[30] - 汽车挤压产品的季度出货量为23.6百万磅[30] - 其他应用的季度出货量为13.0百万磅[30] 未来展望 - 2022年预计增值收入将同比增长20%至25%[28] - 2022年航空航天/高强度增值收入预计将同比增长15%至20%[16] - 2022年汽车挤压增值收入预计将同比增长10%至20%[22] - 2022年包装增值收入预计将同比增长35%至40%[26] - 2022年EBITDA利润率预计在17%至20%之间[28] 新产品和新技术研发 - 公司在航空与高强度铝材的价值增加收入为82.3百万美元[30] - 公司在包装应用的价值增加收入为131.4百万美元[30] - 公司整体的价值增加收入为316.2百万美元[30] 负面信息 - 2021年航空与高强度材料的增值收入为3.147亿美元，较2020财年的3.693亿美元下降了15.0%[33] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为46.0百万美元，较2020年第四季度的52.3百万美元下降约6.0%[35] - 2021年第二季度的报告净收入为-22.4百万美元，较2020年第二季度的-6.6百万美元有所恶化[35] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为37.5百万美元，较2020年第一季度的59.4百万美元下降约36.8%[35] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年现金流入和流出情况显示，调整后的EBITDA为1.93亿美元，资本支出约为2亿美元[14] - 公司价值增加收入（VAR）约为20亿美元[29] - 公司EBITDA利润率在中高20%之间[29]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后EBITDA为1.93亿美元，较上一年增加3900万美元；第四季度调整后EBITDA为4600万美元，较上一年增加1700万美元或61% [6][16][17] - 2021年全年增值收入为11亿美元，较2020年增加59%或4.14亿美元；第四季度增值收入为3.16亿美元，较上一年增加109% [12][15] - 2021年全年报告的净亏损为1900万美元，2020年为净收入2900万美元；调整后2021年净收入为3900万美元，2020年为4800万美元 [19] - 2021年全年报告的摊薄后每股亏损为1.17美元，2020年为摊薄后每股收益1.81美元；调整后2021年和2020年摊薄后每股收益分别为2.40美元和3.01美元 [19] - 2021年有效税率为23%，预计长期有效税率在20%左右；截至2021年底联邦净运营亏损（NOLs）增至1.87亿美元，2021年净现金税为600万美元，预计现金税率在消耗完联邦NOLs之前保持在个位数低位到中位 [20] - 2021年底总现金约3.03亿美元，循环信贷额度借款可用性超3.67亿美元，总流动性为6.7亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天高强度应用 - 2021年全年增值收入为3.15亿美元，较上一年下降15%，发货量下降7%；第四季度增值收入为8200万美元，较上一年增加29%，发货量增加36% [12][15] 汽车应用 - 2021年全年增值收入为9700万美元，较上一年增加16%，发货量增加12%；第四季度增值收入为2300万美元，较上一年减少11%，发货量减少8% [13][15] 通用工程应用 - 2021年全年增值收入创纪录达到2.97亿美元，较上一年增加25%，发货量增加27%；第四季度增值收入为7300万美元，较上一年增加20%，发货量增加19% [14][15] 包装业务 - 2021年贡献增值收入3.89亿美元，代表9个月的增值收入；第四季度贡献增值收入1.31亿美元 [12][15] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 2021年航空航天需求虽低于2020年全年，但全年持续增强，2021年下半年与2020年下半年低谷相比增值收入提高20%；预计2022年增值收入同比增长15% - 20%，2023 - 2024年恢复到2019年水平 [24] 通用工程市场 - 2021年增值收入同比增长25%，预计2022年因补货需求持续，增值收入同比增长10% - 20% [26] 汽车市场 - 2021年挤压产品增值收入增长16%，但受芯片短缺限制；预计2022年增值收入同比提高10% - 20% [27] 包装市场 - 食品和饮料包装需求旺盛，北美市场需求超供应，2022年产能已全部预定；预计2022年增值收入同比增长35% - 40% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2022年在平台上进行大量投资，总资本支出计划约2亿美元，约60%用于增长计划 [31][32] - 沃里克轧机预计2022年第一季度末基本完成整合 [11][31] - 公司将继续采取纪律性投资方法，专注于盈利增长、质量和提高效率，坚持资本分配优先级、审慎的流动性管理和保守的债务杠杆指引 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司面临供应链问题、劳动力限制和投入成本上升等运营挑战，但大部分问题已得到缓解或解决 [6][8] - 2022年各主要市场对公司产品的需求将进一步增强，EBITDA利润率预计将开始增强，全年综合利润率预计提高到17% - 20% [24][33][34] - 公司有信心降低债务杠杆至目标倍数2倍，近期股息增加7%反映了对市场长期增长的信心 [34] - 公司预计凭借现有业务组合、计划的投资和市场的长期增长，凯泽投资组合每年可实现约20亿美元的增值收入，EBITDA利润率达到20% - 30% [35][37] 其他重要信息 - 2021年公司团队实现了创纪录的安全绩效和无索赔绩效 [10] - 2021年3月31日完成对美铝沃里克有限责任公司6.7亿美元的收购，净现金流出6.09亿美元 [21] - 2021年第二季度对3.5亿美元6.5%的高级无担保票据进行再融资，发行5.5亿美元4.5%的无担保票据，净收益1.61亿美元 [22] - 沃里克轧机计划安装的辊涂生产线预计2024年全面投入运营并通过认证，将使约25%的当前产出转化为高利润率涂层产品 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年利润率达到指导范围上限的路径以及镁金属供应正常化和终端市场需求的预期 - 公司认为2021年虽有机会但也面临诸多挑战，成本影响了利润率；随着投资到位、合同协议签署和价格组合管理实现，一旦解决沃里克的整合干扰和剩余供应链问题，利润率将逐年提高 [41][42] 问题2: 镁和金属供应问题正常化的时间框架 - 镁供应问题受全球和国内不可抗力影响，公司正在努力多元化供应基地，通过与客户的成本转嫁机会，预计2022年该问题影响将小于2021年；金属供应问题是由于收购后冶炼厂、轧机和发电厂不再一体化，公司正在与供应商合作尽快解决 [43] 问题3: 2亿美元资本支出中沃里克轧机的资本支出情况 - 新辊涂生产线的资本支出约占50% - 55% [44][45]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度公司合并净销售额为18.156亿美元，发货量7.887亿磅，员工约3900人[134] - 2021年第三季度净销售额为7.506亿美元，2020年同期为2.557亿美元，发货量增加2.063亿磅（189%），平均每磅销售价格增加0.03美元（1%）[138] - 2021年前三季度净销售额为18.156亿美元，2020年同期为9.007亿美元，发货量增加4.056亿磅（106%），平均每磅销售价格下降0.05美元（2%）[139] - 2021年第三季度产品销售成本（不包括折旧、摊销和其他项目）为6.778亿美元，占净销售额的90%，2020年同期为2.084亿美元，占比82% [140] - 2021年前三季度产品销售成本（不包括折旧、摊销和其他项目）为16.136亿美元，占净销售额的89%，2020年同期为7.195亿美元，占比80% [142] - 2021年第三季度支付现金股息和股息等价物为每股0.72美元，共计1160万美元[140] - SG&A和研发费用在2021年第三季度为2810万美元，2020年同期为2130万美元；2021年前九个月为9080万美元，2020年同期为6790万美元[143] - 2021年第三季度其他运营费用（收入）净额为收入80万美元，2020年同期为费用30万美元；2020年前九个月为收入80万美元[145] - 利息费用在2021年第三季度为1250万美元，2020年同期为1210万美元；2021年前九个月为3720万美元，2020年同期为2870万美元[146] - 2021年第三季度净亏损230万美元，2020年同期净利润40万美元；2021年前九个月净亏损2020万美元，2020年同期净利润2290万美元[150] - 2021年第三季度调整后EBITDA为5040万美元，2020年同期为3150万美元；2021年前九个月为1.466亿美元，2020年同期为1.253亿美元[150] - 2021年第三季度调整后EBITDA比2020年同期高1890万美元，包含额外1500万美元的收入[151] - 2021年前九个月调整后EBITDA比2020年同期高2130万美元，包含额外1500万美元的收入[152] - 2021年第三季度折旧和摊销费用为2490万美元，2020年同期为1290万美元；2021年前九个月为6420万美元，2020年同期为3910万美元[150] - 2021年第三季度所得税费用为840万美元，2020年同期为收益70万美元；2021年前九个月为收益740万美元，2020年同期为费用1020万美元[150] - 2021年第三季度总非经常性项目为570万美元，2020年同期为630万美元；2021年前九个月为3460万美元，2020年同期为2360万美元[150] - 2021年第三季度总发货量3.152亿磅，净销售额7.506亿美元，VAR为3.054亿美元；2020年同期发货量1.089亿磅，净销售额2.557亿美元，VAR为1.544亿美元[154] - 2021年前九个月总发货量7.887亿磅，净销售额18.156亿美元，VAR为7.95亿美元；2020年同期发货量3.831亿磅，净销售额9.007亿美元，VAR为5.456亿美元[154] - 预计2021年第四季度VAR将较第三季度实现低个位数百分比增长，EBITDA利润率与第三季度相近[155] - 截至2021年9月30日，可用现金及现金等价物为2.957亿美元，循环信贷额度下借款可用额度为3.673亿美元，总流动性为6.63亿美元；截至2020年12月31日，对应数据分别为7.803亿美元、2.515亿美元和10.318亿美元[158] - 2021年前九个月经营活动提供现金3330万美元，投资活动使用现金6.395亿美元，融资活动提供现金1.214亿美元；2020年同期对应数据分别为1.507亿美元、4160万美元和2.932亿美元[161] - 2021年前九个月贸易及其他应收款增加1.107亿美元，应付账款增加1.058亿美元，存货增加5250万美元[161] - 2020年前九个月贸易及其他应收款减少4340万美元，应付账款减少2760万美元，合同资产减少1980万美元[162] 公司业务结构与销售渠道 - 截至2021年9月30日，约69%的货物直接销售给制造商或一级供应商，约31%销售给金属服务中心[135] 公司业务收购与投资 - 2021年3月31日公司完成对Alcoa Warrick LLC及相关资产的收购，重新进入北美铝制饮料和食品包装行业[136] - 2021年6月30日季度开始在沃里克包装厂投资1.5亿美元建设新辊涂生产线，预计2024年初增加产能[172] - 排除收购沃里克的现金支出，预计2021年资本支出约7000万 - 8000万美元[173] - 2021年3月31日起，公司承担沃里克5亿 - 5.5亿美元的合同义务和商业承诺，大部分支出将于2021年12月31日前完成[181] 各业务线发货量关键指标变化 - 2021年第三季度发货量增加中，包装业务增加1.736亿磅，通用工程产品增加2110万磅（39%），航空/高强度产品增加1480万磅（54%），汽车挤压产品减少510万磅（21%）[138] - 2021年前三季度发货量增加中，包装业务增加3.595亿磅，通用工程产品增加5140万磅（29%），汽车挤压产品增加1190万磅（20%），航空/高强度产品减少2290万磅（16%）[139] 公司流动性与资金来源 - 截至2021年10月18日，循环信贷额度下无借款[165] - 2021年第三季度基于客户的供应链融资计划涉及的应收账款约占净销售额的52%[167] - 公司认为可用现金及现金等价物、循环信贷额度下借款可用额度和经营活动产生的资金是主要流动性来源，预计未来12个月这些来源足以满足资金需求[164] 公司债务情况 - 4.50%优先票据本金和利息总计7.983亿美元，其中1年内到期支付1310万美元，1 - 3年到期支付4950万美元，3 - 5年到期支付4950万美元，5年以上到期支付6.862亿美元[169] 公司衍生品合约情况 - 2021年9月30日和2020年9月30日止九个月，衍生品合约结算分别对冲1.227亿磅和1.058亿磅有金属价格风险的发货销售[191] - 截至2021年9月30日，公司持有衍生品合约分别对冲2021年剩余时间、2022年和2023年5880万磅、3690万磅和130万磅有金属价格风险的销售[191] 公司衍生品价格风险假设 - 假设2021年9月30日和2020年12月31日伦敦金属交易所铝价每磅下降0.10美元，铝衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为970万美元和670万美元[192] - 假设2021年9月30日和2020年12月31日铝中西部溢价每磅下降0.05美元，铝衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为410万美元和330万美元[192] - 假设2021年9月30日和2020年12月31日锌伦敦金属交易所价格每磅下降0.10美元，合金金属对冲未实现按市值计价损失分别为50万美元和30万美元[193] - 假设2021年9月30日和2020年12月31日天然气价格每百万英热单位下降1.00美元，天然气衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为520万美元和660万美元[195]