公司整体财务概况 - 2019年上半年公司合并净销售额为7.705亿美元，发货量3.183亿磅，员工约2875人[153] - 约52%的货物直接销售给制造商或一级供应商，约48%销售给金属服务中心[154] - 2019年6月30日，公司现金、现金等价物、短期投资和循环信贷额度下的净借款可用性约为4.388亿美元[160] 公司资金运用 - 2019年第二季度公司支付现金股息和股息等价物990万美元[160] - 2019年第二季度公司以1020万美元回购108177股普通股，加权平均价格为95美元[160] 净销售额与发货量对比 - 2019年和2018年第二季度净销售额分别为3.753亿美元和4.154亿美元，发货量减少1320万磅（8%），每磅平均实现销售价格下降0.05美元（2%）[161] - 2019年和2018年上半年净销售额分别为7.705亿美元和8.034亿美元，发货量减少1670万磅（5%），每磅平均实现销售价格上涨0.02美元（1%）[162] 产品销售成本情况 - 2019年第二季度产品销售成本（不包括折旧、摊销和其他项目）为3.035亿美元，占净销售额的81%，2018年同期为3.434亿美元，占比83% [163] - 2019年第二季度产品销售成本减少3990万美元，其中对冲合金金属成本减少3910万美元，净制造转换和其他成本减少80万美元[163] - 对冲合金金属成本减少的3910万美元中，2300万美元是由于对冲金属价格降低，1610万美元是由于发货量减少[163] - 2019年上半年产品销售成本（不含折旧、摊销等）为6.186亿美元，占净销售额的80%，2018年同期为6.601亿美元，占比82%，减少4150万美元[164] SG&A和R&D费用情况 - 2019年和2018年第二季度SG&A和R&D费用分别为2720万美元和2640万美元，上半年分别为5240万美元和5000万美元[165] 利息费用情况 - 2019年和2018年第二季度利息费用分别为580万美元和570万美元，上半年分别为1150万美元和1130万美元，各期均资本化利息费用40万美元和90万美元[166][167] 净利润情况 - 2019年和2018年第二季度净利润分别为1920万美元和2070万美元，上半年分别为4720万美元和4640万美元[169] 调整后EBITDA情况 - 2019年第二季度调整后EBITDA为4750万美元，较2018年同期减少710万美元；上半年为1.037亿美元，较2018年同期增加90万美元[169][172][174] 各业务线发货量与净销售额 - 2019年第二季度航空/高端产品发货量为6400万磅，净销售额为1.894亿美元；汽车挤压产品发货量为2270万磅，净销售额为4550万美元[175] - 2019年上半年航空/高端产品发货量为1.31亿磅，净销售额为3.879亿美元；汽车挤压产品发货量为4830万磅，净销售额为9850万美元[175] 业务线发展预期 - 2019年下半年航空/高端产品订单强劲，汽车挤压产品新项目发货量将同比增加[176] - 公司预计2019年全年EBITDA利润率（调整后EBITDA占VAR的百分比）超过25%，发货量和VAR同比实现低个位数至中个位数增长[177] 非运营项目情况 - 2019年第二季度非运营项目总计300万美元，上半年为430万美元；2018年第二季度为900万美元，上半年为960万美元[169] 公司流动性情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总流动性分别为4.388亿美元和4.543亿美元，其中可用现金及现金等价物分别为1.224亿美元和1.256亿美元，短期投资分别为0.244亿美元和0.367亿美元[178] - 2019年6月30日，公司受限现金为0.145亿美元，用于工人补偿要求和某些其他协议的抵押[179] 公司现金流量情况 - 2019年和2018年上半年，公司经营活动产生的现金流量分别为0.705亿美元和0.84亿美元，投资活动产生的现金流量分别为 - 0.177亿美元和0.759亿美元，融资活动产生的现金流量分别为 - 0.555亿美元和 - 0.454亿美元[181] 循环信贷额度情况 - 截至2019年7月22日和6月30日，循环信贷额度借款承诺均为3亿美元，借款基数可用性均为3亿美元，剩余借款可用性均为2.92亿美元，借款利率均为5.75%[186] 公司收购情况 - 2018年9月19日，公司以4320万美元现金收购了Imperial Machine and Tool Co. [192] 公司资本支出情况 - 2019年和2018年上半年，公司资本支出分别为2990万美元和3580万美元，预计2019年资本支出约为7500万 - 8000万美元[193][194] 公司股票扣留与注销情况 - 2019年和2018年上半年，为满足法定税收预扣义务，公司分别扣留并注销了58783股和68124股普通股[199] 公司相关计划到期情况 - 公司的税收资产保护权利计划于2019年4月7日到期，股票转让限制于2019年5月26日到期[200] 公司股权奖励情况 - 2019年上半年，公司根据股权奖励计划向高管、关键员工和非员工董事授予了额外的股票奖励[202] 公司会计估计和政策情况 - 自2018年12月31日以来，公司的关键会计估计和政策除采用新租赁准则外无其他重大变化[208] 衍生品合约结算与对冲情况 - 2019年和2018年截至6月30日的季度，分别有1.001亿磅和1.017亿磅的衍生品合约结算，对冲有金属价格风险的出货[213] - 截至2019年6月30日，公司有分别约6650万磅、3250万磅和100万磅的衍生品合约，用于对冲2019年剩余时间、2020年和2021年有金属价格风险的销售[213] 衍生品未实现按市值计价损失情况 - 假设2019年6月30日和2018年12月31日伦敦金属交易所铝市场价格每磅下降0.10美元，铝衍生品未实现按市值计价损失分别为1000万美元和1380万美元[214] - 假设2019年6月30日和2018年12月31日铝的中西部溢价每磅下降0.01美元，铝衍生品未实现按市值计价损失分别为70万美元和100万美元[214] - 假设2019年6月30日和2018年12月31日伦敦金属交易所锌市场价格每磅下降0.10美元，合金金属对冲未实现按市值计价损失分别为90万美元和60万美元[215] - 假设2019年6月30日和2018年12月31日纽约商品交易所铜市场价格每磅下降0.10美元，合金金属对冲未实现按市值计价损失分别为50万美元和30万美元[215] - 假设2019年6月30日和2018年12月31日天然气价格每百万英热单位下降1.00美元，天然气衍生品未实现按市值计价损失分别为820万美元和400万美元[217] - 假设2019年6月30日和2018年12月31日电力价格每兆瓦时下降5.00美元，电力衍生品未实现按市值计价损失分别为180万美元和110万美元[217]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司合并净销售额为3.952亿美元，2018年同期为3.88亿美元，每磅平均实际销售价格上涨0.09美元（4%），出货量减少350万磅（2%）[154] - 2019年第一季度产品销售成本（不包括折旧、摊销和其他项目）为3.151亿美元，占净销售额的80%，2018年同期为3.167亿美元，占净销售额的82%，减少160万美元[156] - 2019年第一季度销售、一般、行政和研发（SG&A和R&D）费用为2520万美元，2018年同期为2360万美元，增加240万美元[157] - 2019年第一季度利息费用为570万美元，2018年同期为560万美元，均扣除了50万美元资本化利息[158] - 2019年3月31日季度净收入为2800万美元，2018年同期为2570万美元；调整后EBITDA为5620万美元，2018年同期为4820万美元[162] - 2019年3月31日季度调整后EBITDA比2018年同期高800万美元，主要因VAR增加1580万美元，但特伦特伍德工厂成本上升部分抵消了增长[163] - 2019年各产品总发货量为1.626亿磅，2018年为1.661亿磅；净销售额为3.952亿美元，2018年为3.88亿美元；增值收入为2.184亿美元，2018年为2.026亿美元[165] - 2019年3月31日可用现金及现金等价物为1.153亿美元，2018年12月31日为1.256亿美元；短期投资为2230万美元，2018年12月31日为3670万美元；总流动性为4.296亿美元，2018年12月31日为4.543亿美元[170] - 2019年3月31日季度经营活动提供现金2280万美元，2018年同期为2610万美元；投资活动提供现金100万美元，2018年同期为8060万美元；融资活动使用现金3400万美元，2018年同期为2280万美元[174] - 2019年和2018年第一季度资本支出分别为1360万美元和1970万美元[185] - 2019年和2018年第一季度分别有46388股和68029股普通股被扣留并注销[192] - 2019年和2018年第一季度，分别有5300万磅和4860万磅的衍生合约结算用于对冲销售[205] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度通用工程（GE）产品出货量减少1130万磅（15%），汽车挤压件出货量减少110万磅（4%），航空航天/高强度（Aero/HS）产品出货量增加960万磅（17%）[154][155] 成本相关指标变化 - 2019年第一季度每磅增值收入（VAR）增加0.12美元（10%），每磅合金金属对冲成本平均价格下降0.03美元（3%）[154] - 2019年第一季度合金金属对冲成本减少870万美元，其中480万美元是由于对冲金属价格降低，390万美元是由于出货量减少[156] - 2019年第一季度净制造转换和其他成本增加710万美元，与特伦特伍德工厂计划外停机和购买轧制钢锭有关[156] 现金流与资金相关 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物、短期投资和循环信贷额度下的净借款可用性约为4.296亿美元[154] - 2019年第一季度公司支付现金股息和股息等价物1020万美元，回购175,977股普通股，花费1740万美元，加权平均价格为98.55美元[154] - 2019年3月31日受限现金为1410万美元，用于工人补偿要求和某些其他协议[171] - 2019年4月22日和3月31日循环信贷额度借款承诺均为3亿美元，剩余借款可用性均为2.92亿美元，借款利率均为5.75%[178] 公司收购与展望 - 2018年9月19日，公司以4320万美元现金收购帝国机械工具公司[184] - 2019年第二季度特伦特伍德工厂计划维护活动和设备停机，预计调整后EBITDA一次性影响约1500万美元[168] - 2019年全年调整后EBITDA利润率展望超25%，发货量和VAR同比低个位数至中个位数增长[169] - 预计2019年资本支出约为8000万至9000万美元[186] 股票相关限制 - 公司对持股4.99%及以上股东实施股票转让限制，该限制将于2019年5月26日到期[193] 衍生合约与价格风险 - 截至2019年3月31日，公司持有分别用于对冲2019年剩余时间、2020年和2021年销售的9330万磅、2230万磅和100万磅铝衍生合约[205] - 若2019年3月31日和2018年12月31日铝价每磅下跌0.10美元，未实现按市值计价损失分别为1170万美元和1380万美元[206] - 若2019年3月31日和2018年12月31日铝的中西部溢价每磅下跌0.01美元，未实现按市值计价损失分别为90万美元和100万美元[206] - 若2019年3月31日和2018年12月31日锌价每磅下跌0.10美元，未实现按市值计价损失分别为70万美元和60万美元[207] - 若2019年3月31日和2018年12月31日天然气价格每百万英热单位下跌1.00美元，未实现按市值计价损失分别为850万美元和400万美元[209]

衍生品合约结算与对冲情况 - 2018、2017和2016年，分别有2.006亿磅、1.856亿磅和2.137亿磅的衍生品合约结算，用于对冲有金属价格风险的出货销售；截至2018年12月31日，有1.196亿磅、1760万磅和100万磅的衍生品合约用于对冲2019、2020和2021年有金属价格风险的销售[242] 价格变动对衍生品头寸未实现按市值计价损失影响 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，伦敦金属交易所铝价每磅下降0.10美元，公司铝衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为1380万美元和1640万美元[243] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，铝的中西部溢价每磅下降0.01美元，公司铝衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为100万美元和160万美元[243] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，伦敦金属交易所锌价每磅下降0.10美元，合金金属对冲的未实现按市值计价损失分别为60万美元和20万美元[244] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，纽约商品交易所铜价每磅下降0.10美元，合金金属对冲的未实现按市值计价损失分别为30万美元和10万美元[244] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，天然气价格每百万英热单位下降1.00美元，公司天然气衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为400万美元和360万美元[246] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，电价每兆瓦时下降5.00美元，公司电力衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为110万美元和70万美元[246] 汇率变动对运营成本影响 - 加元汇率变动10%，预计对公司安大略省伦敦工厂的年度运营成本影响为190万美元[247] 会计准则变更情况 - 公司在2018年因采用会计准则更新第2014 - 09号改变了客户合同收入的会计核算方法[252] - 2018年第一季度采用ASU 2014 - 09，采用修改追溯法，对未完成合同应用该准则，使留存收益在2018年1月1日累计增加1010万美元（税后影响330万美元）[328] - 2018年1月1日采用ASU 2016 - 01，使留存收益累计增加60万美元，以消除2017年12月31日累计其他综合收益中记录的按市值计价调整余额[329] - 追溯采用ASU 2017 - 07，将先前在销售、一般、行政、研发费用中列示的金额重新分类至合并损益表中的其他费用净额[330] - 公司于2018年第一季度提前采用ASU 2017 - 12，自2018年1月1日起将所有未到期商品套期指定为现金流量套期，减少了合并收益表中的按市值计价调整[331] - 公司计划于2019年第一季度采用ASU 2016 - 02，预计将使合并资产负债表产生2000万至3000万美元的使用权资产和租赁负债[334] 财务报表审计意见 - 德勤会计师事务所认为公司2018和2017年合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，且截至2018年12月31日公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[251] 财务数据关键指标变化 - 2018年末总资产为14.193亿美元，较2017年末的13.852亿美元增长2.46%[261] - 2018年净销售额为15.859亿美元，较2017年的13.975亿美元增长13.48%[265] - 2018年净利润为9170万美元，较2017年的4540万美元增长101.98%[265] - 2018年基本每股收益为5.53美元，较2017年的2.67美元增长107.12%[265] - 2018年末现金及现金等价物为1.256亿美元，较2017年末的5110万美元增长145.79%[261] - 2018年末短期投资为3670万美元，较2017年末的1.837亿美元下降80.02%[261] - 2018年末应付账款为1.214亿美元，较2017年末的9000万美元增长34.89%[261] - 2018年末长期债务为3.704亿美元，较2017年末的3.696亿美元增长0.22%[261] - 2018年综合收益为8000万美元，较2016年的8670万美元下降7.73%[269] - 2018年加权平均基本普通股股数为1658.5万股，较2017年的1699.6万股下降2.42%[265] - 2018、2017、2016年净收入分别为9.17亿美元、4.54亿美元、9.17亿美元[278] - 2018、2017、2016年经营活动提供的净现金分别为15.02亿美元、14.15亿美元、16.56亿美元[278] - 2018、2017、2016年投资活动提供（使用）的净现金分别为3.11亿美元、 - 2.55亿美元、 - 27.64亿美元[278] - 2018、2017、2016年融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 10.6亿美元、 - 11.94亿美元、9.48亿美元[278] - 2018、2017、2016年期间现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为7.53亿美元、 - 0.34亿美元、 - 1.6亿美元[281] - 2018、2017、2016年初现金、现金等价物和受限现金分别为6.43亿美元、6.77亿美元、8.37亿美元[281] - 2018、2017、2016年末现金、现金等价物和受限现金分别为13.96亿美元、6.43亿美元、6.77亿美元[281] 过往年度财务数据及股份发行情况 - 2015年12月31日流通股数量为18,053,747股，总权益为77440万美元[272] - 2016年净收入为9170万美元，其他综合损失（税后）为500万美元[272] - 2016年发行非受限股给员工和非员工董事共9702股，发行普通股给非员工董事1474股，发行普通股给员工66810股[272] - 2016年12月31日流通股数量为17,651,461股，总权益为80470万美元[272] - 2017年净收入为4540万美元[272] - 2017年发行非受限股给非员工董事11817股，发行普通股给非员工董事2282股，发行普通股给员工103652股[272] - 2017年12月31日流通股数量为16,773,586股，总权益为74630万美元[272] - 2018年净收入为9170万美元，其他综合损失（税后）为1170万美元[272][273] - 2018年发行非受限股给非员工董事9009股，发行普通股给非员工董事1954股，发行普通股给员工135400股[272][273] - 2018年、2017年和2016年每股普通股宣布的股息分别为2.20美元、2.00美元和1.80美元[273] 存货相关情况 - 2016年3月31日公司记录了490万美元的存货跌价损失[300] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司存货的当前成本分别超过后进先出法（LIFO）账面价值3170万美元和2430万美元[301] 利息费用与资产减值费用情况 - 2018年、2017年和2016年，资本化计入在建工程的利息费用分别为170万美元、220万美元和290万美元[303] - 2018年、2017年和2016年，公司分别记录了140万美元、80万美元和20万美元的资产减值费用[307] 负债相关情况 - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司未折现的工人补偿负债估计分别为2760万美元和2480万美元，使用的折现率分别为3.00%和2.25%；员工医疗福利应计负债分别为360万美元和350万美元[315] 费用情况 - 2018年、2017年和2016年，广告费用分别为30万美元、70万美元和40万美元；研发费用分别为980万美元、1000万美元和1020万美元[319] 资产使用寿命估计 - 土地改良的估计使用寿命为3 - 25年，建筑物和租赁改良为15 - 45年，机器设备为1 - 24年，资本租赁资产为2 - 10年[305] 衍生金融工具使用目的 - 公司使用衍生金融工具对冲铝、合金金属、能源和外汇汇率风险，不用于交易或投机目的[309] 资产收购情况 - 2018年9月19日，公司以4320万美元现金收购Imperial Machine and Tool Co.，收购相关成本约60万美元，均于2018年费用化[344][345] 商誉与无形资产情况 - 2018年商誉增加2520万美元，年末账面价值为4400万美元[346] - 2017年第二季度，公司对Chandler, Arizona（挤压）工厂计提1840万美元减值准备[347] - 截至2018年12月31日，无形资产净额为3240万美元，2017年为2500万美元[350] - 2018年、2017年和2016年无形资产摊销费用分别为180万美元、140万美元和150万美元，未来五年预计摊销分别为280万美元、280万美元、280万美元、280万美元和260万美元[351] 员工福利计划情况 - 公司为部分生产设施的小时制工会员工提供401(k)储蓄计划，固定费率贡献为每人每年800至2400美元或员工薪酬的2%至10%[352] - 公司为 salaried 和某些小时制员工提供401(k)储蓄计划，最高匹配员工贡献的4%，并根据员工年龄和服务年限提供2%至10%的年度贡献[352] - 公司对Salaried VEBA的可变现金捐款最高为290万美元，2019年第一季度将支付约210万美元用于2018年费用，2018年第一季度支付了2017年的最高金额290万美元[354] - 2018年第一季度，公司向Union VEBA支付了1280万美元现金，这是最后一笔捐款[355] - 截至2018年12月31日，加拿大养老金计划约62%的资产投资于股票证券，34%投资于固定收益证券，2018年公司在递延补偿计划的股权证券上确认了100万美元的损失[356] - 2018年和2017年，加拿大养老金计划的折现率分别为3.90%和3.40%，Salaried VEBA的折现率分别为3.90%和3.20%[357] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，加拿大养老金计划的义务分别为730万美元和850万美元，Salaried VEBA的义务分别为8560万美元和9000万美元[361] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，加拿大养老金计划的资产分别为650万美元和730万美元，Salaried VEBA的资产分别为5320万美元和5810万美元[361] - 2018年和2017年，Salaried VEBA的净负债分别为3240万美元和3190万美元[361] - 公司预计2019年向加拿大养老金计划捐款60万美元[364] - 2019 - 2023年，加拿大养老金计划每年预计支付30万美元，Salaried VEBA预计分别支付800万、780万、750万、720万和690万美元[366] - 截至2018年12月31日，预计2019年Salaried VEBA将确认610万美元损失，其中570万美元与前期服务成本摊销有关，40万美元与净精算损失摊销有关[367] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，计划资产公允价值分别为6.81亿美元和7.23亿美元[373] - 2018年、2017年和2016年所有福利计划总费用（收入）分别为2.1亿美元、2.01亿美元和1.81亿美元[378] - 2018年、2017年和2016年加拿大养老金计划费用分别为0.4亿美元、0.3亿美元和0.3亿美元[378] - 2018年、2017年和2016年既定供款计划费用均为0.89亿美元[378] - 2018年、2017年和2016年递延薪酬计划费用分别为0.1亿美元、0.18亿美元和0.09亿美元[378] - 2018年、2017年和2016年多雇主养老金计划费用分别为0.47亿美元、0.46亿美元和0.47亿美元[378] - 2018年、2017年和2016年与受薪自愿雇员受益协会相关的净定期退休后福利成本分别为0.61亿美元、0.45亿美元和0.34亿美元[378] - 截至2018年12月31日，约51%的公司员工是参与多雇主养老金计划设施的工会代表员工，预计到2019年每年贡献在300万美元至500万美元之间[382] 短期激励计划与股份相关情况 - 截至2018年12月31日，公司为2018年短期激励计划估计可能的未来付款记录了1310万美元的负债[388] - 截至2018年12月