财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA约为3800万美元，较2020年下半年运行率增加800万美元；增值收入为1.72亿美元，较2020年下半年运行率增加1900万美元或12% [8][12] - 2021年第一季度EBITDA利润率为21.8%，低于2020年第一季度的27.4%；增值收入较2020年第一季度下降4500万美元或21%，调整后EBITDA下降2200万美元 [13][14] - 2021年第一季度报告的营业收入为1700万美元，调整后营业收入为2400万美元，低于2020年第一季度的4600万美元 [20] - 2021年第一季度报告的净收入约为500万美元，调整后净收入为1000万美元，低于2020年第一季度的调整后净收入3000万美元 [21] - 2021年第一季度记录了约30万美元的税收优惠，长期有效税率预计在20%左右，现金税率在消耗完约9500万美元的联邦净营业亏损之前将保持在个位数 [22] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.28美元，调整后摊薄后每股收益为0.64美元，低于2020年第一季度的1.90美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天和高强度业务 - 2021年第一季度增值收入为7100万美元，较2020年下半年运行率增加200万美元或3%，出货量增加23%；较2020年第一季度下降5900万美元或46% [14][15] 汽车业务 - 2021年第一季度增值收入为2800万美元，较2020年下半年运行率增加300万美元或11%，出货量增加8%；较2020年第一季度增加400万美元或15%，出货量增加12% [17] 通用工程业务 - 2021年第一季度增值收入为7200万美元，较2020年下半年运行率增加1300万美元或23%，出货量增加24%；较2020年第一季度增加1100万美元或18%，出货量增加14% [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年3月北美服务中心软合金棒材和棒材产品出货量创20年新高，通用工程板材产品需求依然强劲 [11] - 2020年北美罐需求同比增长约5%，预计2021年及以后将再增长3% - 5% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2021年3月31日完成对Warrick轧机的收购，将在北美饮料和食品罐市场占据重要地位，与现有业务形成互补 [6][7] - 公司计划在未来6 - 12个月内将后台服务从美铝过渡到Kaiser，未来90天内与Warrick管理团队和关键客户制定长期战略计划，并可能进行有机投资 [27][28] - 公司预计2021年增值收入将增加约3.75亿 - 4亿美元，调整后EBITDA利润率与2020年相当，资本支出预计为7500万 - 8500万美元 [34] - 公司在各个服务市场具有多元化的投资组合和强劲的长期增长趋势，有多个扩张机会，并拥有足够的流动性来支持增长 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着与疫情相关的市场条件开始正常化，公司所有主要终端市场从2020年下半年到2021年第一季度持续改善 [6] - 航空航天和高强度业务预计全年将继续改善，汽车需求强劲但受芯片短缺影响可能有轻微延迟，通用工程客户需求旺盛 [9][10] - 铝包装市场前景乐观，铝作为可持续材料的优势明显，消费者偏好增加，国内供应需求平衡面临挑战 [30] 其他重要信息 - 公司在讨论中包含了非GAAP财务信息，并在附录中提供了与最可比GAAP财务指标的调节 [5] - 公司预计在年底前还会产生300万 - 400万美元的与Warrick整合相关的一次性非运营成本 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Warrick关闭后，罐的合同结构如何，是否有即将进行的重新谈判 - 大多数合同是多年期的，目前正在进行一些合同续签和延期，未来几年还有一些待续签的合同，公司在战略规划审查中也会考虑未来合同的形式和期限 [40] 问题: 现有约8000万美元的资本支出在航空航天仍有大量产能的情况下，投入方向如何 - 现有业务的维持性资本支出和/或增长项目约占业务折旧的75%，加上Warrick后，预计额外有2000万 - 2500万美元的维持性资本支出和已确定的增长项目 [42] 问题: 半导体制造商的大规模资本支出下，Kaiser板材的需求周期会持续多久 - 难以预测需求持续时间，但目前已处于需求强劲的第二年，随着对芯片需求的增加，预计需求将持续上升，Kaiser的产品具有优势，有长期增长潜力 [43]

业绩总结 - 2021年第一季度净销售额为3.24亿美元，较2020年第一季度的3.69亿美元下降了12%[20] - 2021年第一季度的价值增加收入（VAR）为1.72亿美元，较2020年第一季度的2.17亿美元下降了20%[20] - 2021年第一季度的EBITDA为3,800万美元，EBITDA利润率为21.8%[20] - 2021年第一季度的净收入为500万美元，较2020年第一季度的2,900万美元下降了83%[20] - 2021年第一季度的每股收益（EPS）为0.28美元，较2020年第一季度的1.81美元下降了85%[20] - 2021年第一季度的出货量为1,370万磅，较2020年第一季度的1,560万磅下降了12%[20] 收购与市场展望 - 公司成功完成了对Alcoa Warrick LLC的收购，交易总价为6.7亿美元[21] - 预计2021年有机业务的VAR将同比增长5%-10%，收购预计将为总价值增加收入增加3.75亿至4亿美元[26] - 2021年资本支出预计在7500万至8500万美元之间[26] - 公司在2021年第一季度的流动性约为5亿美元，财务灵活性良好[21] 历史业绩对比 - 2019年净销售额为803.2百万美元，2020年下降至537.9百万美元，降幅约33%[30] - 2019年增值收入为1,514.1百万美元，2020年降至1,172.7百万美元，降幅约22.6%[30] - 2020年第一季度报告的净收入为28.0百万美元，第二季度为19.2百万美元，第三季度为25.4百万美元，第四季度为-10.6百万美元[31] - 2020年调整后的EBITDA为1.538亿美元，较2019年的2.127亿美元下降了27.8%[32] 其他财务数据 - 2020年第一季度的铝合金金属对冲成本为176.8百万美元，第二季度为166.1百万美元，第三季度为160.1百万美元，第四季度为155.6百万美元[29] - 2020年，折旧和摊销费用为5220万美元，较2019年的4910万美元有所增加[32] - 2020年，经营收入在非经常性项目调整前为1.016亿美元，较2019年的1.636亿美元下降了37.9%[32] - 2017年到2020年，非经营性非经常性项目的影响分别为450万美元、610万美元、2690万美元和470万美元[34]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年增值收入6.97亿美元，较2019年的8.56亿美元下降约19%，主要因新冠疫情对商业航空需求的重大影响及二季度北美汽车供应链停产 [5][10] - 2020年全年调整后EBITDA为1.54亿美元，较2019年的2.13亿美元下降约5900万美元，全年EBITDA利润率为22.1%，2019年为24.9% [13] - 2020年报告的营业收入为8100万美元，调整后营业收入为1.02亿美元，较上一年的1.64亿美元下降 [14] - 2020年报告的净收入为2900万美元，2019年为6200万美元，调整后净收入为4800万美元，2019年为1.11亿美元 [14] - 2020年有效税率为26%，预计长期有效税率在20%中段，2020年净联邦现金退税1200万美元 [15] - 2020年摊薄后每股收益为1.81美元，2019年为3.83美元，调整后摊薄后每股收益分别为3.01美元和6.85美元 [15] - 2020年资本支出约5200万美元，全年返还给股东的现金总额为5600万美元，包括4300万美元的季度股息和1300万美元的股票回购 [17] - 2020年底总现金约7.8亿美元，循环信贷额度借款可用性超2.52亿美元，总流动性达10亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天/高强度业务 - 2020年增值收入3.69亿美元，同比下降约28%，出货量下降37% [10] 汽车业务 - 2020年增值收入8300万美元，同比下降约11%，出货量下降11% [11] 通用工程业务 - 2020年增值收入2.39亿美元，同比增长约3%，出货量相对平稳，价格稳定 [11] 第四季度业务 - 2020年第四季度增值收入1.52亿美元，通用工程、汽车和国防相关应用需求持续强劲 [11] 各个市场数据和关键指标变化 商业航空市场 - 2020年需求急剧下降，预计2021年全年增值收入同比下降5% - 8%，市场有望在2023 - 2024年全面复苏，长期复合年增长率为3% - 5% [20][22] 汽车市场 - 2020年北美汽车产量从1230万辆增至1300万辆，预计2021年将从1300万辆增至超1600万辆，汽车挤压应用的出货量和增值收入预计同比增长35% - 45%，未来3年铝挤压产品复合年增长率为10% - 20%，长期增长率回归中高个位数 [7][24][25] 通用工程市场 - 2020年需求稳定，预计2021年增值收入和出货量同比增长10% - 15% [11][26] 饮料和食品包装市场 - 2020年需求同比增长5%，预计2021年将再增长3% - 5%，北美食品和饮料罐市场因供需失衡需进口补充，预计供应短缺将持续到2025年 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划于2021年3月31日完成对Warrick轧钢厂的收购，该交易预计将立即增加收益和现金流，使公司业务多元化进入非周期性包装行业 [19][27][28] - 公司将继续评估市场条件，准备在大型商业航空需求复苏更明朗时推进Trentwood产能扩张计划 [23] - 公司致力于维持和增加季度股息，2021年第一季度股息提高7.5%至每股0.72美元 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司在严峻商业条件下表现出色，成功应对新冠疫情带来的挑战，执行商业周期战略，灵活调整成本和运营水平 [5][6] - 2021年公司预计各业务将持续改善，汽车和通用工程市场有望表现强劲，商业航空市场将缓慢复苏 [20][24][26] - 收购Warrick轧钢厂将为公司创造更多价值，使其在非周期性包装行业获得长期增长机会 [27][28] 其他重要信息 - 公司在2020年实现了创纪录的安全绩效，长期规划流程促进了CEO和其他关键高级管理职位的顺利过渡 [8][9] - 公司维持严格的客户满意度指标和良好的客户关系，拥有强大的资产负债表和财务灵活性 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Warrick收购业务的客户合同情况 - 包装业务的周期性合同框架为2 - 3年，2020年已开始部分合同的谈判，2021年仍在继续，短期内大部分合同已签订，工厂今年剩余时间基本已排满，目前正在展望2023 - 2024年 [35] 问题: 如何在Trentwood和Warrick之间分配资本改善资金 - 疫情使公司暂停了Trentwood的扩张计划，在尽职调查中发现Warrick有立即投资的机会，公司在规划和资本优先级中会考虑为两个业务的增长提供资金，待航空航天业务复苏后将重新启动Trentwood的扩张计划 [36][37] 问题: 新车型铝含量的渗透率情况 - 预计SAAR同比增长约23%，公司宣布增长30% - 40%，铝渗透率在8% - 10%及以上，未来几年有望加速增长 [39] 问题: 通用工程业务中半导体业务的需求情况 - 2020年半导体业务需求良好，预计2021年将持续增长，可能会推动通用工程业务进一步增长，这种趋势可能会持续到2022年 [40]

业绩总结 - 2020年净销售额为11.73亿美元，较2019年的15.14亿美元下降[11] - 2020年价值增加收入为6.97亿美元，同比下降19%[7] - 2020年调整后EBITDA为1.54亿美元，EBITDA利润率为22.1%，相比2019年的24.9%有所下降[7] - 2020年每股收益（EPS）为1.81美元，较2019年的3.83美元下降[11] - 2020年全年报告的净收入为2,880万美元，较2019年下降53.5%[35] - 2020年第四季度报告的净收入为2,910万美元，较2019年第四季度增长22.5%[34] - 2020年第四季度的每股稀释收益为0.37美元，较2019年第四季度的1.41美元下降73.8%[36] - 2020年全年调整后的EBITDA为1.538亿美元，较2019年下降28.0%[35] 用户数据 - 2020年总发货量为502.4百万磅，较2019年的625.0百万磅下降19.6%[31] - 2020年航空与高强度铝材的发货量为173.3百万磅，较2019年的273.6百万磅下降36.7%[31] 未来展望 - 2021年航空/高强度价值增加收入预计同比下降5%-8%[14] - 2021年汽车挤压价值增加收入和出货量预计同比增长35%-45%[17] - 2021年一般工程价值增加收入预计同比增长10%-15%[21] - 2021年预计价值增加收入将同比增长5%-10%[22] - 2021年资本支出预计在5000万到6000万美元之间，主要用于维持资本投资[22] 新产品和新技术研发 - 670万美元的Warrick收购交易预计于2021年3月31日完成，预计将立即对收益和现金流产生积极影响[26] - 预计收购Warrick将对2021年业绩产生增量影响，并提供长期增长机会[28] 财务状况 - 公司在流动性和财务灵活性方面处于良好位置，以应对市场挑战并抓住盈利增长机会[28] - 2020年铝合金金属的对冲成本为475.6百万美元，较2019年下降28.0%[33] - 2018年到2020年间，利息支出从2,270万美元增加到4,090万美元，增长80.5%[35] - 2018年到2020年间，报告的运营收入从1.436亿美元下降到8,110万美元，下降43.5%[35] 其他信息 - 2020年总增值收入（VAR）预计增长5%至10%，预计EBITDA利润率与前一年相当[28] - 2020年第一季度净销售额为275.7百万美元，较2019年第四季度下降30.1%[32] - 2020年第二季度净销售额为255.7百万美元，较2020年第一季度下降7.2%[32] - 2020年第四季度的调整后每股收益为0.35美元，较2019年第四季度的1.77美元下降80.2%[36]

铝衍生合约结算与对冲情况 - 2020年和2019年，铝衍生合约结算量分别为1.276亿磅和1.824亿磅，2020年末，公司持有2021年和2022年销售对冲合约分别约为4510万磅和2150万磅[228] 价格变动对衍生合约未实现按市值计价损失影响 - 2020年末和2019年末，LME铝价每磅下降0.10美元，铝衍生合约未实现按市值计价损失分别为670万美元和1040万美元；中西部铝溢价每磅下降0.01美元，损失分别为70万美元和90万美元[229] - 2020年末和2019年末，LME锌价每磅下降0.10美元，合金金属对冲未实现按市值计价损失分别为30万美元和100万美元；COMEX铜价每磅下降0.10美元，损失分别为30万美元和60万美元[230] - 2020年末和2019年末，天然气价格每百万英热单位下降1.00美元，天然气衍生合约未实现按市值计价损失分别为660万美元和860万美元；电价每兆瓦时下降5.00美元，电力衍生合约损失均为240万美元[232] 加元汇率变动对运营成本影响 - 2020年末和2019年末，加元汇率变动10%，公司安大略省伦敦工厂年度运营成本影响分别为170万美元和180万美元[233] 会计准则更新影响 - 2019年公司因采用会计准则更新第2016 - 02号改变租赁会计核算方法[240] 公司净销售额与收入确认情况 - 截至2020年12月31日，公司净销售额为11.727亿美元，其中4.818亿美元为随时间确认收入[247] 公司环境成本应计额情况 - 截至2020年12月31日，公司预计环境成本应计额为1870万美元，包含在其他应计负债和长期负债中[249] 审计相关情况 - 审计师认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量，2020年末公司保持了有效的财务报告内部控制[239] - 审计师将随时间确认收入和环境或有事项列为关键审计事项[248][251] 公司财务关键指标年度对比 - 2020年现金及现金等价物为7.803亿美元，较2019年的2.643亿美元增长195.23%[255] - 2020年短期投资为0，2019年为7870万美元[255] - 2020年净销售额为11.727亿美元，较2019年的15.141亿美元下降22.55%[257] - 2020年净收入为2880万美元，较2019年的6200万美元下降53.55%[257] - 2020年基本每股净收入为1.82美元，较2019年的3.88美元下降53.09%[257] - 2020年综合收入为4870万美元，较2019年的7220万美元下降32.55%[260] - 2020年长期债务为8.381亿美元，较2019年的4.926亿美元增长69.94%[255] - 2020年总负债为11.323亿美元，较2019年的7.923亿美元增长42.91%[255] - 2020年股东权益为7.324亿美元，较2019年的7.339亿美元下降0.20%[255] - 2020年加权平均流通普通股数量（基本）为15802千股，较2019年的15997千股下降1.22%[257] 公司多年度部分指标数据 - 2017 - 2020年各年末普通股流通股数分别为16,773,586、16,234,603、15,868,304、15,812,169[263] - 2018 - 2020年净收入分别为9170万美元、6200万美元、2880万美元[263][267] - 2018 - 2020年其他综合损失（收益）分别为-1170万美元、1020万美元、1990万美元[263] - 2018 - 2020年加权平均回购价格分别为每股100.28美元、96.18美元、81.94美元[264] - 2018 - 2020年每股股息分别为2.20美元、2.40美元、2.68美元[264] - 2018 - 2020年经营活动提供的净现金分别为1.502亿美元、2.323亿美元、2.069亿美元[267] - 2018 - 2020年投资活动提供（使用）的净现金分别为3110万美元、-1.018亿美元、2690万美元[267] - 2018 - 2020年融资活动提供（使用）的净现金分别为-1.06亿美元、850万美元、2.819亿美元[267] - 2018 - 2020年现金、现金等价物和受限现金净增加额分别为7530万美元、1.39亿美元、5.157亿美元[267] 公司股票回购相关情况 - 截至2020年12月31日，根据股票回购计划，公司还有9310万美元可用于回购普通股[264] - 2020年3月公司暂停回购普通股，二季度开始限制资本支出，提前结算承诺，出售所有可供出售证券，发行3.5亿美元新无担保优先票据并启动重组计划[275] 公司存货成本核算情况 - 2020年末和2019年末，公司存货按先进先出法成本分别比后进先出法成本高840万美元和1190万美元，2020年和2019年LIFO层变动分别带来收益20万美元和费用360万美元[287] 公司资本化利息费用情况 - 2020年、2019年和2018年，公司资本化的利息费用分别为100万美元、160万美元和170万美元[289] 公司资产减值费用情况 - 2020年、2019年和2018年，公司记录的资产减值费用分别为50万美元、90万美元和140万美元[293] 公司工人补偿负债情况 - 截至2020年12月31日，公司将工人补偿负债计算方法从折现基础改为非折现基础，产生费用60万美元，期末负债为2980万美元，2019年末未折现的未付索赔负债估计为2920万美元，其中按1.75%折现率记录2660万美元[297] 公司员工医疗福利应计负债情况 - 2020年末和2019年末，公司员工医疗福利应计负债分别为310万美元和350万美元[297] 公司经营业务情况 - 公司经营业务为生产半加工特种铝轧制品，应用于航空航天和高强度、汽车、通用工程和其他工业等终端市场[273] 公司合并财务报表编制情况 - 公司合并财务报表包括全资子公司账户，按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制，消除公司间余额和交易[274] 公司衍生金融工具使用情况 - 公司使用衍生金融工具对冲铝、合金金属、能源和外汇汇率变动风险，不用于交易或投机[295] 公司保险相关情况 - 公司自行为大部分工人补偿和员工医疗福利成本提供保险，依靠保险覆盖大额索赔损失[297] 公司广告与研发成本情况 - 2020、2019和2018年广告成本分别为0.2百万美元、0.4百万美元和0.3百万美元[308] - 2020、2019和2018年研发成本分别为9.1百万美元、10.5百万美元和9.8百万美元[308] 公司部分资产与负债年末数据对比 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为780.3百万美元和264.3百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，贸易应收款净额分别为112.8百万美元和167.1百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，存货分别为152.0百万美元和177.6百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，物业、厂房及设备净额分别为627.2百万美元和622.0百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他应计负债分别为41.4百万美元和44.0百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，长期负债分别为78.6百万美元和67.0百万美元[318] 公司在建工程情况 - 2020年12月31日，在建工程中暂时闲置项目总计20.0百万美元[318] 公司租赁相关情况 - 公司租赁剩余期限约为1至13年，部分有延长至20年或1年内终止的选项[319] - 截至2020年12月31日，融资租赁加权平均租赁期限为4.8年，加权平均折现率为3.9%；经营租赁加权平均租赁期限为9.2年，加权平均折现率为5.4%[326] - 2020年总租赁资产为3.46亿美元，2019年为3.24亿美元；2020年总租赁负债为3.81亿美元，2019年为3.57亿美元[326] - 2020年总租赁成本为1.03亿美元，2019年为1.05亿美元，2018年为0.82亿美元[326] 公司收购相关情况 - 2020年11月30日，公司与美铝公司达成购买协议，以约6.7亿美元收购沃里克轧钢厂，预计2021年3月31日完成交易，截至2020年12月31日已产生约550万美元收购成本[328] - 2018年9月19日，公司以4320万美元现金收购帝国机床公司[329] - 2019年第四季度，公司对帝国机床公司商誉进行减值测试，确认2520万美元减值损失[330] 公司商誉情况 - 截至2020年12月31日，商誉账面总值为3.72亿美元，累计减值损失为1.84亿美元，账面净值为1.88亿美元；2019年账面总值为6.24亿美元，累计减值损失为4.36亿美元，账面净值为1.88亿美元[331] 公司无形资产摊销费用情况 - 2020年无形资产摊销费用为2900万美元，2019年为2800万美元，2018年为1800万美元[334] 公司养老金计划与VEBA折现率情况 - 公司对加拿大养老金计划和受薪员工自愿员工受益协会（VEBA）使用12月31日作为计量日期，2020年加拿大养老金计划折现率为2.50%，受薪员工VEBA折现率为2.05%[339][340] - 2020 - 2018年加拿大养老金计划折现率分别为3.10%、3.90%、3.40%，薪金自愿雇员受益协会（Salaried VEBA）为2.95%、3.90%、3.20%[342] 公司养老金计划与VEBA福利义务及资金状况 - 2020年末加拿大养老金计划福利义务为1000万美元，计划资产公允价值为870万美元，净资金状况为 - 130万美元；Salaried VEBA福利义务为7.83亿美元，计划资产公允价值为6.05亿美元，净资金状况为 - 1.78亿美元[343] 公司Salaried VEBA精算损失情况 - 2020年Salaried VEBA精算损失为4700万美元，其中因折现率变动损失5700万美元，因人口普查信息变动收益1000万美元[344] 公司加拿大养老金计划累计福利义务及缴款预计 - 2020和2019年末加拿大养老金计划累计福利义务分别为920万美元和760万美元，公司预计2021年向该计划缴款30万美元[347] 公司养老金计划与VEBA预计支付福利情况 - 2021 - 2025年加拿大养老金计划预计每年支付福利40万美元，2026 - 2030年预计支付220万美元；Salaried VEBA预计支付分别为6600万、6400万、6100万、5900万、5600万美元和2.42亿美元[348] 公司养老金计划与VEBA累计净精算损失情况 - 2020年末加拿大养老金计划累计其他综合损失中未反映在净定期退休后福利成本的累计净精算损失为 - 210万美元，Salaried VEBA为 - 1120万美元[349] 公司Salaried VEBA投资公允价值情况 - 2020年末Salaried VEBA现金和货币市场投资公允价值为140万美元，递延薪酬计划多元化投资基金为960万美元[354] - 2020年末按公允价值计量的计划资产总计7.71亿美元，2019年末为7.06亿美元[354] - 2020年Salaried VEBA固定收益投资基金公允价值为2.27亿美元，权益投资基金为3.47亿美元；加拿大养老金计划多元化投资基金为870万美元[354] - 2019年Salaried VEBA现金和货币市场投资公允价值为90万美元，多元化投资基金为710万美元[354] 公司所有福利计划总费用情况 - 2020 - 2018年公司所有福利计划总费用分别为1.99亿美元、2.24亿美元、2.10亿美元[357] 公司多雇主养老金计划参与情况 - 2020年末约50%的公司员工为参与多雇主养老金计划设施的工会代表员工，2021年计划贡献300 - 500万美元[360] 公司股票激励计划相关情况 - 2020年末，2016计划下有312,601股可用于奖励[368] - 截至2020年12月31日，公司为2020年短期激励计划记录了520万美元的负债[367] - 2020年，非归属普通股和受限股票单位授予109,556股，归属53,297股，没收4,530股，年末剩余249,731股[371] - 2020年，绩效股授予138,850股，归属81,401股，没收7,108股，取消65,696股，年末剩余36

疫情影响与公司应对措施 - 2020年3月起，新冠疫情使公司航空航天和汽车终端市场产品需求下降，公司暂停普通股回购，二季度采取多项运营措施，还发行3.5亿美元新无担保优先票据并启动重组计划[32] - 因新冠疫情对航空航天市场需求的负面影响，公司在2020年第二季度和第三季度启动重组计划进行裁员[98] 客户可变对价净销售额 - 2020年第三季度和截至9月30日的九个月，公司因客户可变对价，确认来自以前期间履行的履约义务的净销售额1500万美元[34] 现金及现金等价物与贸易应收款净额变化 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为7.501亿美元，较2019年12月31日的2.643亿美元大幅增加；贸易应收款净额为1.19亿美元，较2019年末的1.671亿美元减少[40] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司其他金融资产中现金及现金等价物分别为7.501亿美元和2.643亿美元[77] 存货相关数据变化 - 截至2020年9月30日，存货总值为1.575亿美元，较2019年末的1.776亿美元减少；2020年9月30日存货的后进先出法（LIFO）价值超过当前成本420万美元，而2019年12月31日当前成本超过LIFO价值1190万美元[40] 物业、厂房及设备净值情况 - 截至2020年9月30日，物业、厂房及设备净值为6.229亿美元，与2019年末的6.22亿美元基本持平；2020年前九个月，在建工程中总计1990万美元的项目暂时闲置，预计未来恢复[40][41] 其他应计负债与长期负债变化 - 截至2020年9月30日，其他应计负债为4530万美元，较2019年末的4400万美元略有增加；长期负债为8030万美元，较2019年末的6700万美元增加[40] 工人补偿应计费用变化 - 截至2020年9月30日，工人补偿应计费用为3050万美元，其中2950万美元为未付索赔负债估计值，折现率为0.50%；2019年12月31日该费用为2770万美元，未付索赔负债估计值为2660万美元，折现率为1.75%[40][42] 租赁相关数据 - 截至2020年9月30日，融资租赁和经营租赁的加权平均租赁期限分别为5.3年和9.4年，加权平均折现率分别为4.2%和5.4%；租赁资产总计3.48亿美元，租赁负债总计3.84亿美元[47] - 2020年第三季度和前九个月，租赁总成本分别为260万美元和770万美元，与2019年同期基本持平；截至2020年9月30日，租赁负债的总最低租赁付款额为4.86亿美元，现值为3.84亿美元[48] STI计划负债 - 截至2020年9月30日，公司因2020年短期激励计划（STI计划）九个月绩效期的预计未来付款，在应计薪金、工资及相关费用中记录了370万美元的负债[49] 递延补偿计划资产公允价值 - 递延补偿计划资产在2020年9月30日和2019年12月31日的公允价值分别为910万美元和810万美元[51] Salaried VEBA现金贡献与费用 - 公司对Salaried VEBA的年度可变现金贡献最高为290万美元，2020年第一季度支付了2019年的290万美元[52] - 2020年和2019年第三季度Salaried VEBA的净定期退休后福利成本分别为120万美元和160万美元，前九个月分别为360万美元和490万美元[53][56] 退休后福利计划总费用 - 2020年和2019年第三季度所有退休后福利计划总费用分别为430万美元和490万美元，前九个月分别为1520万美元和1720万美元[53] 衍生工具公允价值 - 2020年9月30日和2019年12月31日，衍生工具处于净负债头寸的公允价值分别为430万美元和720万美元[61] 客户现金抵押品情况 - 截至2020年9月30日，客户无现金抵押品，2019年12月31日为20万美元[62] 各类固定价格合同情况 - 2020年9月30日，铝固定价格购买合同（2020年10月 - 2022年12月）名义金额为8010万磅，固定价格销售合同（2020年10月 - 2021年11月）为100万磅[69] - 2020年9月30日，合金金属固定价格购买合同（2020年10月 - 2021年12月）名义金额为1200万磅，固定价格销售合同为500万磅[69] - 2020年9月30日，天然气固定价格购买合同（2020年10月 - 2024年12月）名义金额为7070000百万英热单位[69] - 2020年9月30日，电力固定价格购买合同（2020年10月 - 2022年12月）名义金额为525980兆瓦时[69] 能源采购价格波动敞口覆盖比例 - 截至2020年9月30日，公司与能源公司的衍生品和/或实物交割承诺覆盖天然气采购价格波动敞口比例为2020年剩余时间81%、2021年91%、2022年94%、2023年93%、2024年84%、2025和2026年均为25%[71] - 截至2020年9月30日，公司与能源公司的衍生品和/或实物交割承诺覆盖电力采购价格波动敞口比例为2020年剩余时间57%、2021年60%、2022年50%[71] 衍生金融工具资产与负债 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司衍生金融工具资产分别为5500万美元和4000万美元，负债分别为8600万美元和1.12亿美元[73] 高级无抵押票据发行与费用 - 2020年4月和5月，公司分别发行3亿美元和5000万美元的6.50%高级无抵押票据，2020年9月30日未摊销债务发行成本为560万美元[78] - 6.50%高级无抵押票据2020年第三季度和前九个月利息费用分别为600万美元和1020万美元，有效年利率约为6.8%[78] - 2020年9月30日，6.50%高级无抵押票据公允价值约为3.615亿美元[79] - 2019年11月，公司发行5亿美元的4.625%高级无抵押票据，2020年9月30日未摊销债务发行成本为670万美元[82] - 4.625%高级无抵押票据2020年第三季度和前九个月利息费用分别为600万美元和1800万美元，有效年利率约为4.8%[82] - 2020年9月30日和2019年12月31日，4.625%高级无抵押票据公允价值分别约为4.683亿美元和5.135亿美元[83] - 2016年5月公司发行3.75亿美元本金的5.875%无担保优先票据，2019年12月18日以本金的104.406%赎回，有效年利率约6.1%，2019年第三季度和前九个月利息费用分别为570万美元和1710万美元[84] 资本化的在建工程利息费用 - 2020年和2019年第三季度资本化的在建工程利息费用分别为30万美元和40万美元，前九个月分别为80万美元和130万美元[85] 循环信贷安排情况 - 公司与富国银行的循环信贷安排提供3.75亿美元资金承诺至2024年10月，截至2020年9月30日借款基数可用性为2.61亿美元，剩余借款可用性为2.533亿美元，借款利率为3.50%[86] 环境应计费用情况 - 2020年第三季度公司因实施地下水多氯联苯污染物全面实验处理设施，将环境应计费用增加380万美元[89] - 2020年前九个月公司就美国环境保护署相关事项计提190万美元准备金，截至9月30日剩余120万美元环境应计费用[91] - 截至2020年9月30日公司环境应计费用为2070万美元，预计相关实施和监测可能持续30年以上，未折现成本可能超过当前应计费用最多1160万美元[92][93] AOCI期末余额情况 - 2020年第三季度和前九个月，设定受益养老金计划和带薪自愿员工受益协会的AOCI期末余额均为 - 3040万美元[96] - 2020年第三季度和前九个月，可供出售证券的AOCI期末余额均为 - 20万美元[96] - 2020年第三季度和前九个月，现金流量套期的AOCI期末余额均为 - 340万美元[96] 重组计划成本情况 - 截至2020年9月30日的九个月，重组计划成本为1240万美元，现金支付及其他调整为 - 550万美元，期末余额为690万美元[100] 其他费用净额情况 - 2020年和2019年第三季度其他费用净额分别为 - 50万美元和 - 80万美元；截至2020年和2019年9月30日的九个月，其他费用净额分别为 - 80万美元和 - 40万美元[101] 所得税相关情况 - 2020年和2019年第三季度所得税（收益）拨备分别为 - 70万美元和870万美元，有效税率分别为222%和26%；截至2020年和2019年9月30日的九个月，所得税拨备分别为1020万美元和2580万美元，有效税率分别为31%和26%[103][105] - 2020年和2019年第三季度支付的所得税分别为10万美元和50万美元；截至2020年和2019年9月30日的九个月，支付的所得税分别为50万美元和360万美元[115] - 2020年9月30日和2019年12月31日，不确定税务状况的未确认总收益分别为390万美元和410万美元[107] 每股净收益情况 - 2020年和2019年第三季度基本每股净收益分别为0.02美元和1.59美元，摊薄后每股净收益分别为0.02美元和1.57美元；截至2020年和2019年9月30日的九个月，基本每股净收益分别为1.45美元和4.52美元，摊薄后每股净收益分别为1.44美元和4.47美元[110] 利息支付情况 - 截至2020年和2019年9月30日的九个月，利息支付分别为1770万美元和1060万美元[111] 净销售额情况 - 2020年和2019年第三季度净销售额分别为2.557亿美元和3.749亿美元；截至2020年和2019年9月30日的九个月，净销售额分别为9.007亿美元和11.454亿美元[113] 现金股息情况 - 2020年10月13日，公司宣布董事会宣布每股普通股现金股息为0.67美元，预计2020年11月13日左右支付约1080万美元[116] 累计其他综合收益重分类估计 - 截至2020年9月30日，公司估计未来12个月内将有60万美元的按市值计价税前净损失从累计其他综合收益重分类至净收入[102] 衍生品合约结算与套期保值情况 - 2020年9月30日和2019年9月30日止的九个月，衍生品合约结算分别覆盖1.058亿磅和1.443亿磅的套期保值货物[185] - 2020年9月30日，公司有分别约1930万磅、3880万磅和2100万磅的衍生品合约，用于对冲2020年剩余时间、2021年和2022年的销售[185] 价格变动对衍生品头寸未实现按市值计价损失影响 - 若2020年9月30日和2019年12月31日伦敦金属交易所铝价每磅下降0.1美元，公司铝衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为790万美元和1040万美元[186] - 若2020年9月30日和2019年12月31日铝的中西部溢价每磅下降0.01美元，公司铝衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为80万美元和90万美元[186] - 若2020年9月30日和2019年12月31日伦敦金属交易所锌价每磅下降0.1美元，公司合金金属套期保值未实现按市值计价损失分别为40万美元和100万美元[187] - 若2020年9月30日和2019年12月31日纽约商品交易所铜价每磅下降0.1美元，公司合金金属套期保值未实现按市值计价损失分别为30万美元和60万美元[187] - 若2020年9月30日和2019年12月31日天然气价格每百万英热单位下降1美元，公司天然气衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为710万美元和860万美元[189] - 若2020年9月30日和2019年12月31日电价每兆瓦时下降5美元，公司电力衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为260万美元和240万美元[189] - 若2020年9月30日欧元兑美元汇率下降10%，公司外汇衍生品头寸未实现按市值计价损失不重大[190] 非指定套期保值结算情况 - 2019年12月31日，公司有一项以欧元计价的购买设备的非指定套期保值，该承诺于2020年1月结算，金额不重大[190]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度增值收入1.54亿美元，较上年同期减少约6000万美元或28%，发货量降低30% [22] - 2020年前9个月总增值收入5.46亿美元，减少9700万美元或15%，发货量降低19% [24] - 2020年第三季度调整后EBITDA为3000万美元，较上年同期减少2700万美元，EBITDA利润率约为20%，上年同期为26% [25] - 2020年前9个月EBITDA为1.24亿美元，较上年同期下降3600万美元，利润率约为23%，上年同期为25% [25] - 2020年第三季度报告的营业收入约为1200万美元，调整后为1700万美元，上年同期为4400万美元 [26] - 2020年前9个月报告的营业收入为6300万美元，调整后为8500万美元，上年同期为1.24亿美元 [28] - 2020年第三季度报告的净收入为40万美元或每股摊薄收益0.02美元，调整后为500万美元，上年同期为2900万美元 [27] - 2020年前9个月报告的净收入约为2300万美元或每股摊薄收益1.44美元，调整后为4100万美元，上年同期为8200万美元 [28] - 2020年全年有效税率预计在30%的低至中区间，预计净现金税为1100万美元的现金退款 [29] - 2020年第三季度资本支出总计500万美元，前9个月为3700万美元，全年预计为5000 - 6000万美元 [30] - 2020年前9个月向股东返还的现金总额约为4500万美元，近期宣布每股0.67美元的季度现金股息将于11月13日支付 [30] - 9月30日总流动性为10亿美元，包括7.5亿美元的现金及现金等价物和2.53亿美元的未动用循环信贷额度 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天高强度业务 - 2020年第三季度航空航天高强度增值收入7300万美元，较上年同期下降43%，发货量下降59% [22] 汽车业务 - 2020年第三季度汽车增值收入2400万美元，较2019年第三季度增长约2%，发货量增长5% [23] 通用工程业务 - 2020年第三季度通用工程增值收入5500万美元，较上年下降约4%，发货量减少5% [24] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 大型商用航空应用持续缓慢复苏，预计商业航空增值收入较2019年创纪录年份同比下降约30% - 35%，此前预期为20% - 25% [16][17] 汽车市场 - 第四季度汽车挤压产品需求预计持续强劲，增值收入和发货量与第三季度强劲业绩相似 [18] - 2021年北美车辆产量预计从2020年的1290万辆增至超1520万辆，增长约18% [18] 通用工程市场 - 尽管下半年有季节性需求疲软，但需求持续强劲，OEM重新建立国内供应链的趋势为公司带来机会 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑有机增长，若符合资本分配策略和特定条件，也会考虑无机增长 [47] - 公司通过与客户的长期战略关系和多年协议，应对市场变化，减轻短期影响 [10] - 公司灵活调整成本和产能，以适应不同市场的需求变化 [6][9][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2020年将是盈利低谷，有信心凭借强大的客户关系、广泛的产品供应、多年协议和强大的资产负债表应对市场挑战 [34] - 预计2020年下半年总增值收入较第二季度下降约10% - 15%，EBITDA利润率处于中个位数 [20][32] - 随着业务水平提高，预计运营杠杆增加将推动利润率提升 [14] 其他重要信息 - 公司员工在应对疫情影响的同时，实现了创纪录的安全绩效 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 航空航天业务指导变化的驱动因素及对明年市场的看法 - 大型飞机制造商在第二季度末后迅速减少订单，去库存提前停止，预计去库存周期将缩短 [38] - 预计市场恢复到2019年的水平需要2 - 4年，公司正密切关注737 MAX重新认证和公众恢复出行等因素 [39][40] - 公司与客户的多年协议将在去库存结束和市场恢复前提供保障 [41] 问题: 通用工程市场反倾销结果对购买行为和定价的影响 - 通用工程市场的强劲活动和行业对产能的管理有助于稳定价格，预计价格将保持稳定 [43][44] 问题: 公司未来的并购愿景 - 公司优先考虑有机增长，但如果有符合资本分配策略和特定条件的并购机会，会考虑进行 [47] 问题: 与航空航天客户的合同修改对话的参数和时间线 - 公司许多合同有成本回收、利润率保护、数量和产品组合等条款，当这些条款无法满足时会触发合同义务 [49] - 2020年触发了部分合同义务，目前无法确定2021年是否会触发，但多年协议为公司提供了保障 [50][52] 问题: 通用工程市场的回流影响及相关产品 - 供应链中断促使客户重新考虑产品供应，公司的产品在交货时间上具有优势，能够满足市场需求，预计这一趋势将持续到2021年 [54][55] 问题: 2021年汽车业务的重点 - 汽车业务增长广泛，今年和明年有多个新产品推出，新合同的实施也将推动业务增长 [56] 问题: 挤压市场中铝轻量化趋势在2022 - 2023年的势头 - 公司在报价项目时通常有2 - 4年的时间跨度，目前对轻量化铝挤压产品的需求持续增加，该趋势仍有发展空间 [59]

业绩总结 - 2020年第三季度净销售额为2.56亿美元，同比下降7.2%[27] - 2020年第三季度增值收入为1.54亿美元，同比下降11.9%[27] - 2020年第三季度调整后营业收入为1.7亿美元，同比下降60.7%[27] - 2020年第三季度EBITDA为3000万美元，同比下降11.8%[27] - 2020年第三季度EBITDA利润率为19.6%，较第二季度下降0.5个百分点[27] - 2020年前三季度增值收入为545.6百万美元，较2019年的642.4百万美元下降了15.1%[33] - 2020年前三季度的报告净收入为2.29亿美元，较2019年前九个月的7.26亿美元下降了68.4%[39] 用户数据 - 2020年第三季度出货量为109百万磅，较第二季度下降8.4%[27] - 2020年前三季度总出货量为383.1百万磅，相较于2019年的472.5百万磅下降了18.9%[33] - 2020年航空与高强度材料的出货量为141.9百万磅，较2019年的198.1百万磅下降了28.2%[33] 未来展望 - 预计下半年价值增加收入将比第二季度下降约10%-15%[23] - 预计2021年北美汽车生产率将从2020年的1290万辆增加到1520万辆[13] - 公司在国防领域的出货量和价值增加收入保持强劲，并预计在2021年继续增长[9] 新产品和新技术研发 - 2020年资本支出预计在5000万到6000万美元之间[23] - 2020年航空与高强度材料的增值收入每磅为2.15美元，较2019年的1.88美元增长了14.3%[33] 市场扩张和并购 - 航空航天/高强度价值增加收入预计同比下降约25%-30%[9] - 汽车挤压的价值增加收入在第三季度超过强劲的第一季度水平，预计第四季度将保持类似水平[13] 负面信息 - 2020年第二季度的报告净收入为-0.66亿美元，显示出公司在该季度面临的挑战[38] - 2020年第三季度的总价值增加收入因商业航空的急剧下降而减少28%[24] 其他新策略和有价值的信息 - 公司保持强劲的流动性和财务灵活性，以应对市场挑战并把握长期盈利增长机会[28] - 2020年第三季度的价值增加收入（VAR）为8.55亿美元，较2019年第三季度的8.28亿美元增长了3.5%[37]

疫情影响与公司应对措施 - 2020年3月起，新冠疫情使公司航空航天和汽车终端市场产品需求下降，公司暂停普通股回购，二季度采取多项运营措施，还发行3.5亿美元新无担保优先票据[33] 财务数据关键指标变化 - 资产类 - 2020年6月30日，现金及现金等价物为7.106亿美元，较2019年12月31日的2.643亿美元大幅增加；贸易应收款净额为1.264亿美元，较2019年12月31日的1.671亿美元减少[38] - 2020年6月30日，存货总计1.814亿美元，较2019年12月31日的1.776亿美元略有增加；物业、厂房及设备净额为6.271亿美元，较2019年12月31日的6.22亿美元略有增加[38] - 截至2020年6月30日，租赁资产总计3.41亿美元，较2019年12月31日的3.24亿美元增加[45] - 递延薪酬计划资产在2020年6月30日和2019年12月31日的公允价值分别为880万美元和810万美元[49] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，衍生金融工具资产分别为2000万美元和4000万美元[73] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，其他金融资产中现金及现金等价物分别为7.106亿美元和2.643亿美元[76] 财务数据关键指标变化 - 负债类 - 2020年6月30日，其他应计负债为5450万美元，较2019年12月31日的4400万美元增加；长期负债为7530万美元，较2019年12月31日的6700万美元增加[38] - 截至2020年6月30日，租赁负债总计3.76亿美元，较2019年12月31日的3.57亿美元增加[45] - 截至2020年6月30日，公司为2020年短期激励计划估计的未来可能付款记录了350万美元的负债[47] - 2020年6月30日和2019年12月31日，衍生工具处于净负债头寸的公允价值分别为1440万美元和720万美元[59] - 2020年6月30日，客户支付的现金抵押分别为50万美元和20万美元[60] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，衍生金融工具负债分别为1.64亿美元和1.12亿美元[73] - 2020年4月和5月，公司分别发行3亿美元和5000万美元的6.50%高级无抵押票据，未摊销债务发行成本为590万美元，有效利率约为6.8%[77] - 2019年11月，公司发行5亿美元的4.625%高级无抵押票据，未摊销债务发行成本为700万美元，有效利率约为4.8%[81] - 2016年5月，公司发行3.75亿美元的5.875%高级无抵押票据，2019年12月18日全额赎回，有效利率约为6.1%[82][83] - 公司与富国银行的循环信贷安排提供3.75亿美元的资金承诺，截至2020年6月30日，剩余借款额度为2.823亿美元，借款利率为3.50%[85] - 截至2020年6月30日，6.50%高级无抵押票据的公允价值约为3.655亿美元，4.625%高级无抵押票据的公允价值约为4.822亿美元[78][81] - 2020年上半年公司建立了190万美元的短期环境预提费用[90] - 2020年6月30日，公司环境预提费用为1820万美元，预计实施和持续监测可能持续30年以上[91] - 截至2020年6月30日，重组计划相关成本为1190万美元，现金支付140万美元，期末余额为1050万美元[98] - 2020年6月30日和2019年12月31日，与不确定税务状况相关的未确认收益总额分别为390万美元和410万美元[105] 租赁业务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，融资租赁加权平均租赁期限为5.5年，加权平均折现率为4.6%；经营租赁加权平均租赁期限为9.5年，加权平均折现率为5.4%[44] - 2020年二季度租赁成本总计2500万美元，2019年同期为2400万美元；2020年上半年租赁成本总计5100万美元，2019年同期为5200万美元[45] - 截至2020年6月30日，租赁负债最低付款总额为4.81亿美元，现值为3.76亿美元[45] 员工福利计划数据关键指标变化 - 公司为员工提供多种福利计划，包括401(k)储蓄计划、递延薪酬计划、多雇主养老金计划和确定受益养老金计划[48] - 公司对有薪自愿员工受益协会（Salaried VEBA）的年度可变现金捐款最高为290万美元，2020年第一季度支付了2019年的290万美元[50] - 2020年和2019年第二季度所有退休后福利计划总费用分别为490万美元和480万美元，2020年和2019年上半年分别为1090万美元和1230万美元[51] - 有薪自愿员工受益协会（Salaried VEBA）2020年和2019年第二季度净定期退休后福利成本分别为120万美元和160万美元，2020年和2019年上半年分别为240万美元和330万美元[51][54] 套期保值业务数据关键指标变化 - 2020年6月30日，铝固定价格购买合同（7/20 - 12/22）名义金额为9240万磅，固定价格销售合同（7/20 - 11/21）为90万磅，中西部溢价互换合同（7/20 - 12/22）为9150万磅[68] - 2020年6月30日，合金金属固定价格购买合同（7/20 - 12/21）名义金额为1450万磅，固定价格销售合同（7/20 - 12/21）为580万磅[68] - 截至2020年6月30日，公司对天然气价格波动的套期保值覆盖比例在2020 - 2026年分别约为83%、91%、95%、93%、85%、25%、25%，对电力价格波动的套期保值覆盖比例在2020 - 2022年分别约为59%、58%、49%[69] - 2020年6月30日，欧元固定价格远期合同（9/20 - 1/21）名义金额为711324欧元[68] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，现金流套期相关损益分别为5.111亿美元和6.186亿美元，公允价值套期相关损益分别为2620万美元和2400万美元[70] 利息费用与支付数据关键指标变化 - 2020年和2019年第二季度，资本化的利息费用分别为20万美元和40万美元；2020年和2019年前六个月，资本化的利息费用分别为50万美元和90万美元[84] - 2020年和2019年上半年利息支付分别为610万美元和1070万美元[109] 重组计划相关数据 - 2020年第二季度末，公司启动重组计划，进行裁员[97] 其他收入（费用）净额数据关键指标变化 - 2020年第二季度，其他收入（费用）净额为50万美元，2019年同期为 - 10万美元[99] - 2020年上半年，其他收入（费用）净额为 - 30万美元，2019年同期为40万美元[99] 其他综合收益相关数据 - 2020年第二季度末，设定受益养老金计划和带薪自愿员工受益协会（Salaried VEBA）期末余额为 - 3120万美元[95] - 2020年第二季度末，可供出售证券期末余额为 - 20万美元[95] - 2020年第二季度末，现金流量套期期末余额为 - 1070万美元[95] - 截至2020年6月30日，公司预计未来12个月内，其他综合收益（AOCI）中税前按市值计价净亏损880万美元将重新分类计入净（亏损）收入[100] 所得税相关数据关键指标变化 - 2020年和2019年第二季度所得税拨备分别为130万美元和730万美元，有效税率分别为-24%和27%[101] - 2020年和2019年上半年所得税拨备分别为1090万美元和1710万美元，有效税率分别为33%和27%[103] - 2020年和2019年第二季度所得税支付总额分别为30万美元和220万美元，上半年分别为40万美元和310万美元[114] 每股收益数据关键指标变化 - 2020年和2019年第二季度基本每股净（亏损）收入分别为-0.41美元和1.19美元，摊薄后分别为-0.41美元和1.18美元[108] - 2020年和2019年上半年基本每股净（亏损）收入分别为1.42美元和2.93美元，摊薄后分别为1.41美元和2.89美元[108] 销售数据关键指标变化 - 2020年和2019年第二季度总净销售额分别为2.757亿美元和3.753亿美元，上半年分别为6.45亿美元和7.705亿美元[112] 股息相关数据 - 2020年7月14日，公司宣布董事会宣布每股普通股现金股息0.67美元，预计8月14日左右支付约1070万美元[115] 衍生品头寸未实现按市值计价损失数据 - 2020年6月30日和2019年12月31日，伦敦金属交易所铝价每磅下降0.10美元，公司铝衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为920万美元和1040万美元[181] - 2020年6月30日和2019年12月31日，铝的中西部溢价每磅下降0.01美元，公司铝衍生品头寸未实现按市值计价损失均为90万美元[181] - 2020年6月30日和2019年12月31日，伦敦金属交易所锌价每磅下降0.10美元，公司合金金属对冲未实现按市值计价损失分别为40万美元和100万美元[182] - 2020年6月30日和2019年12月31日，纽约商品交易所铜价每磅下降0.10美元，公司合金金属对冲未实现按市值计价损失分别为40万美元和60万美元[182] - 2020年6月30日和2019年12月31日，天然气价格每百万英热单位下降1.00美元，公司天然气衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为750万美元和860万美元[184] - 2020年6月30日和2019年12月31日，电价每兆瓦时下降5.00美元，公司电力衍生品头寸未实现按市值计价损失分别为290万美元和240万美元[184] - 2020年6月30日，欧元兑美元汇率下降10%，公司外汇衍生品头寸未实现按市值计价损失为10万美元[185]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度增值收入1.75亿美元，较上年同期减少3500万美元或17%，发货量降低24% [26] - 2020年上半年总增值收入约下降9%，发货量降低14% [29] - 2020年第二季度EBITDA为3400万美元，低于上年同期的4800万美元，EBITDA利润率约为20%，上年同期约为23% [30][31] - 2020年上半年EBITDA为9400万美元，较上年同期减少1000万美元，EBITDA利润率为24%，与上年同期相当 [32] - 2020年第二季度报告的营业收入约为500万美元，调整后为2100万美元，上年同期为3500万美元 [33] - 2020年第二季度报告净亏损700万美元，调整后净收入为600万美元，上年同期为2300万美元 [35] - 2020年上半年报告营业收入为5000万美元，调整后为6800万美元，上年同期为8000万美元 [36] - 2020年上半年报告净收入为2300万美元，调整后净收入为3600万美元，上年同期为5300万美元 [37] - 2020年有效税率预计在30%的中低区间，预计2020年净现金税将获得约1100万美元的现金退款 [38][39] - 2020年第二季度资本支出为1100万美元，上半年为3200万美元 [39] - 2020年上半年以股票回购和股息形式向股东返还3400万美元现金，3月初暂停股票回购 [40] - 6月30日现金约为7.11亿美元，未动用的循环信贷额度约为2.82亿美元，总流动性约为10亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天增值收入较上年第二季度下降15%，发货量同比下降25%，每磅增值收入略有增加 [27] - 汽车增值收入较去年第二季度下降约58%，发货量减少58% [28] - 通用工程增值收入同比增长1%，发货量减少7%，每磅增值收入因客户产品组合上升 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2020年大型商业航空航天和国防应用的全年增值收入将比2019年创纪录的全年业绩下降约15% - 20%，这两项业务合计约占总增值收入的50% [43] - 商业航空航天业务增值收入预计比上年下降20% - 25%，销量主要集中在2020年上半年 [44] - 预计2020年下半年总增值收入将比第二季度下降约10% - 15%，EBITDA利润率将处于15%左右 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 财务战略注重管理流动性和债务杠杆，保持净债务与正常化EBITDA的比率在2倍或以下，有明确计划时可允许更高杠杆 [9][11] - 资本分配优先顺序为有机投资、无机投资、定期季度股息、股票回购，3月暂停股票回购 [12][15][16] - 因市场条件，3.75亿美元的Trentwood扩建项目暂停，第二季度仅限制资本支出用于关键维持项目，2021年资本支出预计为5000 - 6000万美元 [12][55] - 持续寻求收购与现有业务互补、能创造长期股东价值的业务 [14] - 继续退出非核心应用，预计2020年出货量降至每年400万美元 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19对各终端市场需求产生不同程度影响，公司迅速调整成本和运营水平以适应业务变化 [18][57] - 尽管需求下降，但行业通过降低运营水平使价格保持稳定 [23][58] - 对公司长期前景有信心，认为市场反弹时公司将再次成功应对挑战并增强竞争力 [17] - 预计2021年客运量将恢复，飞机建造将继续增长，但需求恢复到2019年的创纪录水平可能需要2 - 4年 [45] - 汽车业务预计在2020年下半年反弹，新合同和项目将推动2021年及以后的增长 [48][49] - 通用工程应用下半年预计出现季节性需求疲软，但公司有机会利用供应链调整的机遇 [50] 其他重要信息 - 公司宣布高管继任计划，7月31日Jack Hockema将卸任CEO，Keith Harvey将担任总裁兼CEO，Jack Hockema留任执行董事长 [6] - 第二季度发生约100万美元与COVID - 19相关的清洁和预防成本，预计持续季度成本约为25万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 航空航天产能向通用工程转移的空间及下半年情况 - 通用工程市场部分领域需求良好，如汽车业务复苏带来的模具板等应用机会，以及半导体市场表现强劲 [63] - 公司在Trentwood具备产能转移的灵活性，能够根据市场需求快速调整 [64] 问题2: 供应链重组涉及的垂直领域 - 半导体、汽车供应链以及服务中心客户都在进行供应链重组，COVID - 19和关税等因素促使更多关注国内供应 [67] 问题3: 生产成本控制的进展和空间 - 汽车业务方面，第二季度初因工厂关闭大幅调整运营，后随着需求恢复再次调整，若无第二波疫情，可能处于第三阶段 [68][69] - 航空航天业务方面，第二季度有一定需求，下半年有调整运营的空间 [70] 问题4: 6月汽车业务情况 - 6月是过渡月，业务恢复迅速，但需要对员工进行广泛再培训以适应工作和疫情安全要求 [71] - 目前7月情况较好，有新的项目启动，预计未来需求持续增长 [72][73] 问题5: 第二季度航空航天需求尚可的驱动因素及737 Max平台对公司的影响 - 与飞机制造商的持续沟通和良好关系，以及第一季度的高需求延续，使得第二季度仍有一定需求，但随着疫情和认证延迟，需求逐渐放缓 [77][78] - 行业在管理供应链库存，飞机制造商通过调整生产和产能转移来应对 [80] - 737 Max对波音很重要，其积压订单仍很可观，行业对该机型的支持良好，长期来看航空航天业务仍有增长潜力 [81][82] 问题6: 航空航天产能向通用工程转移的量化情况及是否考虑进入大宗商品市场 - 公司不会将Trentwood设施定位于大宗商品市场，作为北美最大的热处理板材国内供应商，随着航空航天发货量下降，分销商客户愿意接收更多产品，供应链重组对通用工程业务有利 [84]