财务数据和关键指标变化 - 2022年全年转换收入为14亿美元,较2021年下降约8%[34][35] - 2022年全年调整后EBITDA为1.42亿美元,较2021年下降30%,主要受到包装业务供应链问题的影响[48][50] - 2022年第四季度调整后EBITDA为3000万美元,较上年同期下降19%,主要受到金属成本上升和利用率下降的影响[51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 2022年全年航空航天高强度转换收入为3.56亿美元,同比增长13%,出货量增加15%[37] - 2023年第一季度航空航天出货量预计将环比增加5%,转换收入将增加5%-10%[59][60] 包装业务 - 2022年全年包装转换收入为5.55亿美元,同比增长42%,出货量增加21%[39] - 2023年第一季度包装出货量预计将与第四季度持平,转换收入将下降3%-4%[62][63] 通用工程业务 - 2022年全年通用工程转换收入为3.67亿美元,同比增长23%,出货量增加2%[41] - 2023年第一季度通用工程出货量和转换收入预计将环比下降5%-7%[66][67] 汽车业务 - 2022年全年汽车转换收入为9600万美元,基本持平,出货量增加3%[42] - 2023年第一季度汽车出货量预计将环比增加3%-4%,转换收入将增加10%-15%[68] 公司战略和发展方向 - 公司正在推进包装业务的产能扩张和产品升级,预计2024年中期将全面投产[23][24] - 公司正在加强成本控制,提高运营效率,并继续采取商业行动提高利润率[29][44] - 公司保持乐观态度,相信可以在未来几年内实现约20%的EBITDA利润率目标[75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临前所未有的供应链中断和通胀压力,但已采取措施改善经营[13][29] - 2023年公司预计将继续面临宏观经济不确定性和通胀压力,但有信心通过成本控制和商业行动提高利润率[69][70][72] - 公司保持谨慎乐观,相信可以在未来几年内实现长期可持续增长[30][75]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月公司合并净销售额达27亿美元，发货量9.524亿磅，员工约4000人[100] - 2022年第三季度净销售额为7.489亿美元，2021年同期为7.506亿美元，发货量减少3330万磅，平均销售价格每磅增加0.28美元（12%）[105] - 2022年前九个月净销售额为26.519亿美元，2021年同期为18.156亿美元，发货量增加1.637亿磅（21%），平均销售价格每磅增加0.48美元（21%）[105] - 2022年第三季度产品销售成本（不包括折旧、摊销等）为6.949亿美元，占净销售额的93% [105] - 2021年第三季度净销售额6.778亿美元，占比90%，成本增加1710万美元[106] - 2022年前九个月产品销售成本24.592亿美元，占净销售额93%，较2021年增加8.456亿美元[106] - 2022年和2021年第三季度SG&A和R&D费用分别为2520万美元和2810万美元，前九个月分别为8290万美元和9080万美元[106] - 2021年前九个月重组成本收益为80万美元，因成本估算修订[107] - 2022年前九个月其他运营费用净额为320万美元，主要因有利商品合同无形资产减值[108] - 2022年和2021年第三季度净收入分别为250万美元和 - 230万美元，前九个月分别为 - 320万美元和 - 2020万美元[112] - 2022年和2021年第三季度利息费用分别为1210万美元和1250万美元，前九个月分别为3650万美元和3720万美元[112] - 2022年第三季度调整后EBITDA为3140万美元，较2021年减少1900万美元[112] - 2022年前九个月调整后EBITDA为1.275亿美元，较2021年减少1910万美元[113] - 截至2022年9月30日，公司可用现金及现金等价物为1.293亿美元，循环信贷安排下的借款额度为5.55亿美元，总流动性为6.843亿美元；2021年12月31日分别为3.032亿美元、3.673亿美元和6.705亿美元[117] - 2022年前九个月，经营活动现金使用量为5860万美元，投资活动现金使用量为7170万美元，融资活动现金使用量为4320万美元；2021年分别为提供3330万美元、使用6.395亿美元和提供1.214亿美元[119] - 2022年前九个月经营活动现金使用量增加，主要因库存增加1.335亿美元、应付账款减少4060万美元和贸易应收账款减少1730万美元[119] - 2021年前九个月经营活动现金提供量增加，主要因贸易及其他应收款增加1.107亿美元、应付账款增加1.058亿美元和库存增加5250万美元[120] - 2022年预计资本支出约为1.65亿至1.75亿美元，其中约60%用于增长计划[129] - 截至2022年9月30日，股票回购计划下还有9310万美元可用于未来回购普通股[134] 各业务线销售渠道占比 - 约72%的货物直接销售给制造商或一级供应商，约28%销售给金属服务中心[101] 公司业务特殊事件 - 2022年7月7日因镁供应有限，公司在沃里克宣布不可抗力，9月6日解除[102][103] 各业务线产品发货量变化 - 2022年第三季度包装产品发货量减少2610万磅（15%），通用工程产品减少620万磅（8%），航空航天/高强度产品减少410万磅（10%），其他产品减少140万磅（34%），汽车挤压产品增加450万磅（23%）[105] - 2022年前九个月包装产品发货量增加1.425亿磅（40%），航空航天/高强度产品增加1280万磅（11%），通用工程产品增加1050万磅（5%），汽车挤压产品增加100万磅（1%）[105] 销售价格变化原因 - 2022年第三季度每磅平均实现销售价格增加主要是由于每磅增值收入增加0.29美元（30%）[105] 股息支付情况 - 2022年第三季度支付现金股息和股息等价物每股0.77美元，共计1250万美元[105] - 公司自2007年第二季度起持续支付普通股季度现金股息，自2011年起每年提高股息[131] 各业务线具体数据 - 截至2022年9月30日的季度，航空/高端产品发货量3800万磅，净销售额1.408亿美元，VAR为8580万美元；九个月发货量1.318亿磅，净销售额4.928亿美元，VAR为2.778亿美元[115] - 截至2022年9月30日的季度，包装业务发货量1.475亿磅，净销售额3.415亿美元，VAR为1.471亿美元；九个月发货量5.02亿磅，净销售额12.402亿美元，VAR为4.47亿美元[115] 公司业务成本影响因素 - 2022年第三季度调整后EBITDA受供应链问题等影响增加约2400万美元成本，前九个月受镁和金属供应链问题等影响增加约5400万美元成本[112][113] 公司业务预测 - 公司预计2022年第四季度调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率与2022年上半年相似[116] 循环信贷安排情况 - 2022年4月，公司对循环信贷安排进行修订，将承诺额度提高至5.75亿美元，延长到期日，更新借款基数和相关基准条款[117] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，循环信贷安排下均无借款[118] - 循环信贷协议修订案3增加了2亿美元借款额度，导致承诺费增加[138] 供应链融资计划情况 - 2022年第三季度，基于客户的供应链融资计划涉及的应收账款约占公司净销售额的49%[125] 衍生品合约情况 - 2022年和2021年前九个月，铝衍生品合约结算量分别为2.098亿磅和1.227亿磅，截至2022年9月30日，有4820万磅和2470万磅合约分别用于对冲2022年剩余时间和2023年的销售[146] - 假设2022年9月30日和2021年12月31日伦敦金属交易所铝价每磅下降0.1美元，铝衍生品未实现按市值计价损失分别为730万美元和800万美元；假设同期铝中西部溢价每磅下降0.05美元，损失分别为260万美元和400万美元[147] - 假设2022年9月30日和2021年12月31日合金金属市场价格每磅下降0.1美元，合金金属衍生品未实现按市值计价损失分别为20万美元和60万美元[148] - 假设2022年9月30日和2021年12月31日天然气价格每百万英热单位下降1美元，天然气衍生品未实现按市值计价损失分别为390万美元和520万美元；假设同期电价每兆瓦时下降5美元，电力衍生品未实现按市值计价损失分别为30万美元和110万美元[149] - 假设2022年9月30日欧元兑美元汇率下降10%，外汇衍生品未实现按市值计价损失为10万美元[150] 债务融资能力情况 - 公司认为2031年到期的4.50%优先票据和2028年到期的4.625%优先票据契约不太可能限制未来12个月获得额外债务或股权融资的能力[127]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度调整后EBITDA降至3100万美元，较上年同期减少1900万美元，EBITDA利润率从16.5%降至8.8%，主要因包装业务不可抗力和特伦特伍德工厂计划内停产导致成本和低效率增加2400万美元，以及通胀成本上升 [4][12] - 2022年前九个月调整后EBITDA为1.28亿美元，较2021年前九个月减少1900万美元，主要因高附加值收入增加被高额维护、制造、能源和员工相关成本以及5400万美元供应链中断和增量运费成本抵消 [12] - 2022年第三季度报告的营业收入为300万美元，调整后营业收入为600万美元，较上年同期下降78%；报告的净收入为300万美元，上年同期为净亏损200万美元；调整后净收入为1000万美元，上年同期为900万美元；第三季度还实现了1300万美元的税前其他收入，主要来自非战略性遗留土地资产的出售 [13] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为0.16美元，上年同期为每股亏损0.14美元；调整后摊薄后每股收益为0.60美元，上年同期为0.57美元 [14] - 截至9月30日，现金约1.29亿美元，循环信贷额度下可用借款超5.55亿美元，总流动性约6.84亿美元，本季度循环信贷额度无借款 [14] - 2022年前九个月，1.28亿美元的EBITDA和可用现金用于1.41亿美元的营运资金使用、8200万美元的资本支出、3400万美元的利息支出、3800万美元的股息支付和500万美元的现金税；预计未来几个季度营运资金将成为资金来源；因供应链挑战和某些项目付款时间，将2022年全年计划资本支出降至1.65 - 1.75亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 航空高强度业务 - 2022年第三季度增值收入为3.56亿美元，较上年同期增加5000万美元或16%，主要因终端市场价格提高以缓解通胀成本影响；航空高强度业务增值收入同比增加400万美元或5%，但出货量下降10%，因高价值产品组合增加，出货量受特伦特伍德工厂计划内停产影响 [9] - 2022年前九个月增值收入为11亿美元，较2021年前九个月增加3.07亿美元或39%；航空高强度增值收入同比增加4500万美元，出货量增长11%，反映了价格上涨和商业航空需求的持续改善 [10] 包装业务 - 2022年第三季度包装增值收入同比增加2100万美元或17%，出货量下降15%，因商品附加费和价格提高，出货量下降受7月包装产品不可抗力影响 [9] - 2022年前九个月包装增值收入为4.47亿美元，较2021年增加1.89亿美元，因沃里克收购的全年影响、商品附加费和价格提高 [10] 通用工程产品业务 - 2022年第三季度通用工程产品增值收入同比增加1900万美元或26%，出货量下降8%，因挤压棒材和杆材产品需求疲软 [9] - 2022年前九个月通用工程增值收入同比增加6900万美元，主要因价格上涨和需求持续强劲 [11] 汽车业务 - 2022年第三季度汽车业务增值收入增加500万美元或25%，出货量增加23% [9] - 2022年前九个月汽车应用增值收入增加300万美元，与2021年前九个月基本持平，受半导体和其他汽车供应链中断影响 [11] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 商业航空正从疫情中全面复苏，单通道飞机2023年计划提产；公务机生产强劲但受供应链限制，未来几年产量将逐年增长；国防需求预计保持强劲，公司有望继续支持相关项目；第四季度及以后，服务于航空航天和高强度终端市场的工厂有望受益于强劲需求 [15] 包装市场 - 9月初沃里克轧机镁和熔融金属供应链问题解决，运营环境恢复正常，预计第四季度出货量继续改善；2023年产能已全部预订，长期前景乐观；新辊涂生产线投资按计划进行，预计2024年全面投产 [17] 通用工业市场 - 挤压棒材和杆材产品库存第三季度趋于平稳并略有下降，预计第四季度长材需求疲软将持续，因季节性因素和库存与当前需求趋于平衡；通用工程板材需求强劲，预计2023年出货量将保持强劲，全球因素限制了北美市场进口，公司有望抓住机会 [18] 汽车市场 - 因供应链短缺，汽车市场复苏缓慢，预计2023年前不会有显著复苏 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略不变，公司致力于实现约20亿美元的增值收入和中高20%的EBITDA利润率，具体时间取决于预期投资和宏观经济状况 [19] - 继续推进沃里克工厂饮料和食品罐应用的辊涂产能扩张项目，设备已订购，预计2023年末或2024年初新辊涂生产线安装和启动，2024年中至年末全面投产 [8] - 长期来看，公司计划增加回收材料在原材料中的占比，推动沃里克工厂向更可持续的原材料和电力供应转型 [7] - 持续认证更多熔融金属来源，以进一步多元化金属供应，降低运营中断风险 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司面临重大挑战，主要是沃里克轧机的供应链问题，但已取得进展，预计剩余时间内各工厂将以更正常的运营速度运行 [4][5] - 尽管通胀持续高企对运营成本和效率产生不利影响，但公司团队正通过成本降低、效率提升和商业行动来抵消这些影响，展示了成本结构的灵活性 [8] - 公司拥有强大且多元化的产品组合，多数终端市场需求保持稳定，预计全年将持续；公司凭借稳固的市场地位、良好的客户关系和与战略合作伙伴的多年合同，有望实现长期盈利增长 [8] - 预计第四季度EBITDA和利润率将改善至与今年上半年类似水平，因主要供应链问题基本解决 [19] 其他重要信息 - 公司与美国镁业的诉讼仍在进行，但美国镁业不再是公司镁供应的影响因素；公司已确保2023年镁需求，并正在敲定2024年及以后的协议，供应基地实现多元化 [6] - 2022年全年有效税率预计在低个位数到中个位数之间；长期来看，不考虑离散项目的年度有效税率预计在低20%到中20%之间；在消耗完2021年末1.87亿美元的联邦净运营亏损之前，现金税预计保持在低个位数到中个位数之间 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 波音和空客发动机供应链问题对航空航天板材市场有何影响，商业机身需求展望在过去九个月有何变化 - 公司航空航天和高强度产品出货量在疫情低谷时较2020年第一季度末的高点下降约40%，预计到2023年末或2024年恢复，目前恢复至较最高点下降约30%；与主要机身客户的讨论显示，板材需求仍令人鼓舞，只要需求和恢复持续且无重大供应链问题，公司有望在恢复道路上取得进展 [21][22] 问题2: 半导体资本设备需求情况如何，公司目前在北美以外的业务占比，以及是否看到国内大型产能项目的早期需求迹象 - 公司为芯片制造工具提供产品的客户遍布全球，包括亚洲、美国和欧洲；美国和欧洲的生产相对强劲和稳定；拜登关于中国芯片生产的公告可能影响需求，但目前需求强劲，预计2023年将持续 [23] 问题3: 公司对俄罗斯铝进口潜在禁令的风险敞口如何 - 公司不购买俄罗斯铝，供应基地在镁和金属供应方面实现了多元化，包括供应商和地区的多样性；市场价格可能会有波动，但公司通过价格传导机制可降低影响，对供应基地的多样性有信心 [24] 问题4: 第四季度沃里克工厂EBITDA利润率预计在低两位数，展望2023年，利润率提高至低20% - 中20%的最大驱动因素是什么 - 公司将在2月详细讨论2023年情况；目前已解决重大干扰问题，若没有今年5400万美元的增量成本，利润率将达到约17%；公司有能力推动价格上涨，各市场均有体现；当前挑战是稳定运营，恢复工厂效率，降低成本；随着航空航天市场复苏、包装价格提高、通用工程业务保持强劲，以及新辊涂生产线投产，利润率有望恢复到传统水平 [27][28] 问题5: 第三季度各终端市场增值收入每磅水平较上一季度有显著提升，这是否是未来的参考水平，是否存在组合变化推动提升 - 各市场价格均有上涨，公司成功将成本和商品附加费转嫁；沃里克工厂部分合同成本调整周期从年度改为季度，加快了成本回收；第三季度航空高强度业务每磅增值收入有一定组合因素，因特伦特伍德工厂计划内停产，航空板材出货量下降，高价值挤压产品占比增加 [29][30] 问题6: 除航空高强度业务的组合因素外，增值收入每磅的季度环比变化是否主要是附加费而非需求相关的价格上涨 - 附加费和价格传导机制将持续，公司在新合同中会考虑提高转换价格以扩大利润率，各业务板块均有体现，通用工程业务价格传导更快 [31]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年公司合并净销售额为19.03亿美元，2021年同期为10.65亿美元，发货量增加1.97亿磅（42%），平均每磅实际销售价格增加0.59美元（26%）[108] - 2022年第二季度净销售额为9542万美元，2021年同期为7410万美元，发货量减少150万磅，平均每磅实际销售价格增加0.65美元（30%）[107] - 2022年第二季度产品销售成本（不包括折旧、摊销和其他项目）为8984万美元，占净销售额的94%，2021年同期为6733万美元，占净销售额的91%，增加2251万美元[109] - 2022年第二季度支付现金股息和股息等价物为每股0.77美元，共计1260万美元[109] - 2022年上半年，除折旧、摊销等项目外，产品销售成本达17.643亿美元，占净销售额93%，2021年同期为9.358亿美元，占比88%，增加8.285亿美元[111] - 2022年第二季度和上半年，SG&A和R&D费用分别为2750万美元和5770万美元，2021年同期分别为3090万美元和6270万美元，主要因沃里克收购相关服务缩减[112] - 2021年第二季度和上半年，重组成本（收益）分别为收益10万美元和80万美元，因成本估计修订，2021年12月31日完成重组计划[113] - 2022年第二季度和上半年，其他运营费用净额为320万美元，主要因有利商品合同无形资产减值[114] - 2022年第二季度和上半年净亏损分别为1380万美元和570万美元，2021年同期分别为2240万美元和1790万美元[118] - 2022年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为4110万美元和9610万美元，2021年同期分别为5870万美元和9620万美元[118] - 2022年第二季度调整后EBITDA比2021年同期低1760万美元，受供应链问题约1400万美元增量成本影响[119] - 2022年上半年调整后EBITDA比2021年同期低10万美元，受金属和镁供应链问题约2000万美元增量成本等影响[119] - 2022年第二季度和上半年，按市值计价的衍生品工具损失分别为290万美元和190万美元，2021年同期分别为40万美元和10万美元[118] - 截至2022年6月30日，可用现金及现金等价物2.352亿美元，循环信贷额度下借款可用额度5.514亿美元，总流动性7.866亿美元；截至2021年12月31日，对应数据分别为3.032亿美元、3.673亿美元和6.705亿美元[127] - 2022年和2021年6月30日止六个月，经营活动提供的现金分别为7000万美元和4900万美元[130] - 2022年和2021年6月30日止六个月，投资活动使用的现金分别为4480万美元和6.359亿美元[130] - 2022年和2021年6月30日止六个月，融资活动使用的现金分别为2980万美元和提供现金1.336亿美元[130] - 2022年6月30日止六个月，经营活动现金增加主要因库存增加6400万美元、应付账款增加6180万美元、合同资产增加3070万美元[130][131] - 2021年6月30日止六个月，经营活动现金增加主要因贸易及其他应收款增加1.305亿美元、应付账款增加1.155亿美元、库存增加2120万美元[132] - 2022年第二季度末，基于客户的供应链融资计划涉及的应收账款约占公司净销售额的51%[137] - 公司预计2022年资本支出约为1.8亿至2亿美元，其中约60%用于增长计划[142] - 2022年第三季度初，公司对Trentwood工厂大型板材拉伸机进行翻新投资约3000万美元，可推迟原计划1.45亿美元的新拉伸机采购[142] 各条业务线发货量关键指标变化 - 2022年第二季度发货量中，包装产品减少610万磅（3%），其他产品减少360万磅（55%），航空航天/高强度产品增加750万磅（18%），汽车挤压产品增加40万磅（2%），通用工程产品增加30万磅（0.4%）[107] - 2022年上半年发货量中，包装产品增加1.686亿磅（91%），航空航天/高强度产品增加1690万磅（22%），通用工程产品增加1670万磅（11%），汽车挤压产品减少350万磅（7%）[108] - 2022年7月，沃里克工厂生产和交付预计减少30% - 40%，第三季度剩余时间预计减少约50%，但因美国镁业额外交付及寻找新供应商，发货量将高于此前预期[124] 各条业务线净销售额及增值关键指标变化 - 2022年第二季度末，航空/高端产品发货量4830万磅，净销售额1.754亿美元，增值9670万美元；包装产品发货量1.798亿磅，净销售额4.507亿美元，增值1.537亿美元；汽车挤压产品发货量2400万磅，净销售额7160万美元，增值2630万美元；GE产品发货量8000万磅，净销售额2.477亿美元，增值9620万美元；其他产品发货量300万磅，净销售额880万美元，增值340万美元[121] - 2022年上半年，航空/高端产品发货量9380万磅，净销售额3.52亿美元，增值1.92亿美元；包装产品发货量3.545亿磅，净销售额8.987亿美元，增值2.999亿美元；汽车挤压产品发货量4730万磅，净销售额1.354亿美元，增值4990万美元；GE产品发货量1.676亿磅，净销售额4.989亿美元，增值1.983亿美元；其他产品发货量730万磅，净销售额1800万美元，增值660万美元[121] 销售价格及成本关键指标变化 - 2022年第二季度平均每磅实际销售价格中，平均每磅合金金属对冲成本增加0.47美元（37%），每磅增值收入增加0.18美元（19%）[107] - 2022年上半年平均每磅实际销售价格中，平均每磅合金金属对冲成本增加0.51美元（42%），每磅增值收入增加0.08美元（8%）[108] - 2022年第二季度，套期合金金属成本增加1.549亿美元，其中1.569亿美元因套期金属价格上涨，200万美元因发货量减少抵消[110] 销售渠道占比情况 - 截至2022年6月30日，公司约73%的货物直接销售给制造商或一级供应商，约27%销售给金属服务中心[104] 生产运营突发事件 - 2022年6月，因镁供应意外中断和冶炼厂性能恶化，公司7月7日宣布沃里克轧钢厂不可抗力，影响铝饮料和食品包装产品生产[105] 公司业绩预期 - 公司无法实现此前预期的调整后息税折旧摊销前利润率17% - 20%，但长期战略不变，有望达到并超越该水平[125] 衍生品合约相关情况 - 2022年和2021年上半年，铝衍生品合约结算量分别为1.37亿磅和5750万磅，2022年6月30日，有8750万磅和1620万磅的衍生品合约分别用于对冲2022年剩余时间和2023年的销售[160] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日伦敦金属交易所铝市场价格每磅下降0.1美元，公司铝衍生品未实现按市值计价损失分别为1040万美元和800万美元[161] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日铝中西部溢价每磅下降0.05美元，公司铝衍生品未实现按市值计价损失分别为310万美元和400万美元[161] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日合金金属市场价格每磅下降0.1美元，公司合金金属衍生品未实现按市值计价损失分别为30万美元和60万美元[162] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日天然气价格每百万英热单位下降1美元，公司天然气衍生品未实现按市值计价损失分别为430万美元和520万美元[164] - 假设2022年6月30日和2021年12月31日电力价格每兆瓦时下降5美元，公司电力衍生品未实现按市值计价损失分别为60万美元和110万美元[164] - 假设2022年6月30日欧元兑美元汇率下降10%，公司外汇衍生品未实现按市值计价损失为10万美元[165]

业绩总结 - 2022年第二季度的增值收入为3.76亿美元，较2021年第二季度的3.37亿美元增长了11.5%[9] - 2022年上半年的增值收入为6.71亿美元，较2021年上半年的6.22亿美元增长了7.9%[12] - 2022年第二季度的净销售额为9.54亿美元，较2021年第二季度的7.41亿美元增长28.3%[31] - 2022年第二季度的调整后每股收益（EPS）为-0.87美元，较2021年第二季度的-1.42美元改善38.7%[31] - 2022年第二季度报告的净收入为8.1百万美元，较2021年第二季度的1.7百万美元增长376.5%[40] - 2022年第二季度每股稀释收益为0.51美元，较2021年第二季度的0.11美元增长363.6%[40] 用户数据 - 2022年第二季度的汽车需求因半导体短缺而保持低迷，增值收入为2600万美元，较2021年第二季度的2500万美元略有增长[28] - 2022年第二季度的航空航天增值收入为9700万美元，较2021年第二季度的9500万美元略有增长[13] - 2022年第二季度的包装增值收入为1.54亿美元，较2021年第二季度的1.32亿美元增长了16.7%[19] 未来展望 - 公司预计商业航空需求将在2023/2024年恢复至2019年的纪录水平[16] - 公司预计未来的价值增加收入将达到约20亿美元[33] - 公司在航空、包装和汽车领域的需求持续增长，支持长期盈利增长[33] 新产品和新技术研发 - 公司正在积极识别和验证额外的镁来源，以替代US Magnesium, LLC[7] - 2022年第二季度的铝合金金属对冲成本为577.9百万美元，较2021年第二季度的490.2百万美元增长了17.9%[36] 财务状况 - 截至2022年6月30日，总流动性为7.87亿美元，其中现金和短期证券为2.35亿美元[32] - 当前杠杆率为4.2倍，净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率[32] - 2022年上半年的调整后EBITDA为9600万美元，EBITDA利润率为15.5%[29] 负面信息 - 2022年第二季度的通货膨胀成本持续上升，主要影响金属和镁的供应链[6] - 2021年报告的净收入为-1,850万美元，较2020年的2,880万美元下降了164.3%[39]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度增值收入3.76亿美元，较2021年第二季度增加5800万美元，增幅18%，出货量相对持平，主要因价格提高以缓解通胀成本 [25] - 2022年上半年增值收入7.47亿美元，较2021年上半年增加2.57亿美元，增幅53%，出货量增加42%，因包装应用纳入完整六个月收入及航空航天、高强度和通用工程应用增值收入增加 [26] - 2022年第二季度调整后EBITDA为4100万美元，较上一季度减少1800万美元，降幅30%，主要受供应链问题导致的1700万美元增量成本及其他成本影响 [34] - 2022年上半年调整后EBITDA为9600万美元，与2021年上半年持平，但受约3000万美元增量成本影响 [36] - 2022年第二季度报告的运营亏损为200万美元，调整后运营收入为1400万美元，低于上一年季度的3300万美元 [37] - 2022年上半年报告的运营收入为2300万美元，调整后运营收入为4200万美元 [37] - 2022年第二季度报告的净亏损为1400万美元，调整后净亏损为100万美元，而2021年第二季度调整后净收入为1600万美元 [38] - 2022年第二季度摊薄后每股报告亏损为0.87美元，调整后摊薄后每股亏损为0.03美元，2021年第二季度调整后摊薄后每股收益为1美元 [40] - 2022年上半年和2021年上半年摊薄后每股报告亏损分别为0.36美元和1.13美元，调整后摊薄后每股收益分别为0.63美元和1.64美元 [41] - 2022年第二季度有效税率为23%，全年和长期有效税率预计在20%中段 [41] - 截至6月30日，公司有2.35亿美元现金及现金等价物，5.75亿美元循环信贷安排下可用资金为5.51亿美元，总流动性为7.87亿美元，本季度无借款 [43] - 2022年上半年资本支出为4600万美元，全年预计在1.8亿 - 2亿美元，主要用于包装业务的额外辊涂机 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天高强度业务 - 2022年第二季度增值收入9700万美元，较上一年同期增加1700万美元，增幅21%，出货量增加18%，反映价格提高和商业航空航天出货量改善 [27] - 2022年上半年增值收入1.92亿美元，较2021年上半年增加4100万美元，增幅27%，出货量增加22% [28] 包装业务 - 2022年第二季度增值收入1.54亿美元，较上一年同期增加2200万美元，增幅17%，出货量下降3%，因合同价格提高和附加费增加以抵消成本 [30] - 2022年上半年总包装增值收入3亿美元，出货量3.55亿磅，较2021年上半年增加，反映收购沃里克轧机后完整六个月的包装收入和出货量 [30] 通用工程业务 - 2022年第二季度增值收入9600万美元，较2021年第二季度增加1900万美元，增幅25%，出货量相对持平，因需求强劲、价格提高和合金回收以抵消成本 [31] - 2022年上半年增值收入1.98亿美元，较2021年上半年增加5000万美元，增幅33%，出货量增加11% [32] 汽车业务 - 2022年第二季度增值收入2600万美元，与上一时期基本持平，出货量变化不大，受半导体芯片短缺和供应链中断影响 [33] - 2022年上半年增值收入5000万美元，较2021年上半年减少300万美元，降幅5%，出货量减少7% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 除汽车市场外，其他市场需求预计持续强劲，汽车市场虽因供应链短缺出货量低迷，但价格有所改善 [22] - 航空航天市场出货量持续改善，国防、商业和公务机需求预计在今年剩余时间和2023年继续增强 [22] - 通用工程业务需求强劲，半导体和其他应用对板材和挤压件需求稳定，价格提高 [23] - 包装需求异常强劲 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对沃里克轧机的长期盈利增长机会感到兴奋，正进行多项投资以支持战略，并已与客户达成长期协议 [48] - 公司计划减少对第三方镁和冷热优质金属采购的依赖，提高沃里克工厂利用废料的能力，开发低镁含量和高可回收性的新合金 [20][21] - 公司认为新的轧机建设计划不会改变其战略，沃里克轧机专注于包装市场，不参与汽车板材和普通合金竞争 [73][74] - 公司看好铝回收市场，认为废料可用性将增加，正努力确保金属需求，包括废料，以支持可持续发展和提高利润 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场需求目前保持强劲，但准备好应对市场下滑，将根据情况调整业务和成本 [53] - 由于上半年供应链问题，预计全年EBITDA利润率17% - 20%无法实现，但问题解决后业务有望达到并超越该水平 [54] - 公司对长期战略有信心，相信业务组合在战略、正常运营和计划投资到位后，能实现约20亿美元增值收入，EBITDA利润率达到20%中段至高位 [55] 其他重要信息 - 公司因美国镁业和美国铝业沃里克冶炼厂的供应问题，宣布沃里克轧机对包装客户的板材产品发货不可抗力，预计7月发货受30% - 40%影响，第三季度剩余时间受50%影响，但情况已改善，有望提前恢复全面生产 [12][15][16] - 公司于4月对美国镁业提起诉讼，预计2023年初开庭，索赔金额已达约1000万美元且仍在增加 [17][79] - 公司特伦特伍德工厂进行了长期计划的多周停机以翻新厚规格拉伸机，沃里克的新辊涂线投资预计2023年下半年启动和认证，2024年初全面投产 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 沃里克何时能恢复全面生产 - 公司最初预计7月发货受30% - 40%影响，第三季度剩余时间受50%影响，目前认为情况改善，可能将影响控制在第三季度，有望在季度末前恢复全面发货，并正在协商2023年的全面供应 [59][60][61] 问题2: 美国铝业生产线关闭导致的金属供应损失替换难度如何 - 美国铝业无法提供热金属源时，会从其他地点提供冷优质金属，公司通过使用冷优质金属和额外废料满足需求，同时正在积极认证其他热金属源，并采取措施减少对优质金属采购的依赖 [62][63][64] 问题3: 沃里克之前从美国镁业采购的镁占比及未来理想占比 - 收购沃里克工厂时，美国镁业已是重要镁供应商，但因供应问题，公司未来不会将其作为战略供应来源，将寻求更可靠和多元化的供应 [65][66][67] 问题4: 沃里克使用冷金属与热金属的成本差异 - 沃里克的铸造厂能有效利用冷金属，过去熔炼厂短期关闭时，工厂通过使用废料等未受显著影响，公司认为未来通过使用低成本废料可显著降低金属采购成本 [71][72] 问题5: 如何看待行业新轧机产能公告 - 新轧机建设计划不会改变公司战略，沃里克轧机有50年供应经验，是知名优质企业，风险低，且公司采用专注工厂方法，仅参与包装市场，不与其他轧机竞争，公司将通过投资加强在细分领域的地位 [73][74][75] 问题6: 如何看待铝回收市场发展 - 公司认为废料可用性将增加，各企业都关注利用废料以支持可持续发展和提高利润，公司正在努力确保金属需求，包括废料 [76][77][78] 问题7: 对美国镁业诉讼的关键日期和索赔金额 - 预计2023年初开庭，4月起诉时索赔约1000万美元，第二季度美国镁业表现不佳使索赔金额增加，最终金额待定 [79] 问题8: 下半年利润率如何变化 - 第三季度包装业务部分生产将影响利润率，目前无法给出展望，预计第四季度生产恢复全面水平，有望恢复全年利润率 [88] 问题9: 能源、劳动力和制造成本未来走势 - 公司在产品定价上表现良好，已抵消大部分成本，部分成本受滞后影响，预计解决供应链问题和停机问题后，效率提高将削减部分成本，第四季度情况有望改善 [89]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司净销售额为9.488亿美元，2021年同期为3.24亿美元，发货量增加1.985亿磅（145%），每磅平均实际销售价格增加0.46美元（19%）[114] - 2022年第一季度产品销售成本（不包括折旧、摊销和其他项目）为8.659亿美元，占净销售额的91%，2021年同期为2.625亿美元，占净销售额的81%，增加6.034亿美元[115] - 2022年第一季度SG&A和R&D费用为3020万美元，2021年同期为3180万美元，减少主要因咨询成本减少830万美元[116] - 2021年第一季度重组成本（收益）为收益70万美元，因成本估计修订，2021年12月31日已完成重组计划所有剩余义务[117] - 2022年和2021年第一季度利息费用分别为1220万美元和1230万美元[118] - 2022年第一季度支付现金股息和股息等价物每股0.77美元，共计1250万美元[119] - 2022年第一季度净利润为8100万美元，2021年同期为4500万美元[120] - 2022年第一季度调整后EBITDA为5.5亿美元，较2021年同期增加1.75亿美元[120][121] - 2022年第一季度各产品总发货量为3.354亿磅，2021年同期为1.369亿磅；总净销售额为9.488亿美元，2021年同期为3.24亿美元；总VAR为3.704亿美元，2021年同期为1.717亿美元[122] - 公司预计2022年全年VAR同比增长20% - 25%，综合EBITDA利润率为17% - 20%[123] - 预计2022年第二季度重大维护费用比第一季度高800 - 1000万美元[123] - 截至2022年3月31日，可用现金及现金等价物为2.61亿美元，循环信贷额度下借款可用额度为5.625亿美元，总流动性为8.235亿美元[124] - 2022年第一季度经营活动提供现金1400万美元，2021年同期使用现金1.14亿美元；投资活动使用现金2.83亿美元，2021年同期使用现金62.66亿美元；融资活动使用现金1.49亿美元，2021年同期使用现金1.45亿美元[127] - 2022年4月7日，公司将循环信贷额度承诺增加至5.75亿美元[120][132] - 2022年第一季度基于客户的供应链融资计划涉及的应收账款约占净销售额的43%[134] - 2022年资本支出预计约1.8 - 2亿美元，其中约60%用于增长计划[138] - 2022年第三季度初投资约3000万美元翻新设备，可推迟原计划1.45亿美元的新设备采购[138] - 未来承诺费按循环信贷安排下未使用信贷的0.250%计算，2022年第二季度末起因新增2亿美元借款额度预计增加[147] 业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度发货量增加中，包装业务因收购Warrick增加1.747亿磅，GE产品增加1640万磅（23%），Aero/HS产品增加940万磅（26%），汽车挤压产品减少390万磅（14%）[114] - 每磅平均实际销售价格中，平均对冲合金金属价格每磅增加0.61美元（54%），VAR每磅减少0.15美元（12%）[114] 公司人员情况 - 2022年3月31日公司员工约3972人[111] 销售渠道情况 - 截至2022年3月31日，约72%的货物直接销售给制造商或一级供应商，约28%销售给金属服务中心[112] 资本支出项目情况 - 过去几年公司大量资本支出用于特伦特伍德工厂现代化项目[137] 衍生品合约情况 - 2022年3月31日和2021年3月31日止季度，铝衍生品合约结算量分别为6130万磅和2030万磅[155] - 截至2022年3月31日，有9950万磅和680万磅铝衍生品合约分别用于对冲2022年剩余时间和2023年销售[155] 衍生品市值计价损失情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，LME铝价每磅降0.1美元，铝衍生品未实现按市值计价损失分别为1060万美元和800万美元[156] - 2022年3月31日和2021年12月31日，铝中西部溢价每磅降0.05美元，铝衍生品未实现按市值计价损失分别为460万美元和400万美元[156] - 2022年3月31日和2021年12月31日，LME锌价每磅降0.1美元，锌相关衍生品未实现按市值计价损失分别为30万美元和40万美元[157] - 2022年3月31日和2021年12月31日，COMEX铜价每磅降0.1美元，铜相关衍生品未实现按市值计价损失均为20万美元[157] - 2022年3月31日和2021年12月31日，天然气价格每百万英热单位降1美元，天然气衍生品未实现按市值计价损失分别为470万美元和520万美元[159]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为5500万美元，较2021年第一季度增加1800万美元，约47%；较2021年第四季度增加900万美元，即20%；EBITDA利润率为14.8%，低于2021年第一季度的21.8%，但略高于2021年第四季度的14.5% [8][23][24] - 2022年第一季度增值收入为3.7亿美元，较2021年第一季度增加1.99亿美元，增幅116%；较上一季度增长约17% [17][18] - 2022年第一季度报告的营业收入为2500万美元，调整后营业收入为2800万美元，高于上一年季度的2400万美元 [25] - 2022年第一季度报告的净收入为800万美元，调整后净收入为1100万美元，与上一年季度相当；摊薄后每股收益为0.51美元，调整后摊薄后每股收益为0.66美元 [26] - 2022年第一季度有效税率为29%，全年和长期有效税率预计在20%中段；现金税率预计在个位数低位，直至消耗完约1.87亿美元的联邦净运营亏损 [27] - 截至2022年3月31日，公司有2.61亿美元现金及现金等价物；4月7日修订循环信贷协议，额度从3.75亿美元增至5.75亿美元，到期日延至2027年4月，总可用额度5.63亿美元，总流动性8.24亿美元，本季度无借款 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 2022年第一季度航空高强度应用增值收入增至9500万美元，较2021年第一季度增长35%，发货量增长26%；较2021年第四季度增加1300万美元，即16%，发货量增长7% [18][19] - 预计全年增值收入同比增长15% - 20% [30] 通用工程业务 - 2022年第一季度通用工程增值收入达创纪录的1.02亿美元，较2021年第一季度增加3100万美元，增长43%，发货量增加23%；较2021年第四季度增加2900万美元，即40% [20][21] - 预计全年增值收入同比保守增长接近此前预期的10% - 20%区间高端 [33] 汽车业务 - 2022年第一季度汽车增值收入为2400万美元，较上一年减少约400万美元，发货量下降14%；与2021年第四季度持平 [21] - 预计年底发货量和增值收入加速改善，全年发货量和增值收入同比增长10% - 20% [34][35] 包装业务 - 2022年第一季度包装应用增值收入为1.46亿美元，较2021年第四季度增加1500万美元，即11%，发货量相对持平 [22] - 预计全年增值收入同比增长35% - 40% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 除航空航天外，公司市场主要集中在北美；与蓝筹客户有多年合作关系，多数市场有战略长期合同；供应基地大多多元化 [14] - 航空航天市场需求持续改善，商业航空市场复苏按计划进行；通用工程市场开局良好，需求强劲；汽车市场受半导体芯片短缺影响，发货量和增值收入相对平稳；包装市场需求和长期增长前景乐观 [29][32][34][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司保持保守资本结构，支持主要市场长期增长，管理资本使用，降低债务杠杆，控制成本 [16] - 继续解决通胀和供应链挑战，减轻成本上升和业务中断影响 [44] - 持续推进沃里克包装业务整合，预计第二季度完成与美铝的最终临时服务协议 [13] - 多元化供应基地，减少对单一供应商依赖；与战略客户签订更多长期有利合同 [15][37] - 评估特伦特伍德轧机七期扩建项目启动时机，暂未决策和计划支出 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在全球环境中处于有利地位，主要市场需求持续强劲，但面临通胀和供应链挑战 [14][44] - 预计EBITDA利润率全年将继续改善，达到17% - 20% [45] - 航空航天市场需求将持续增长；通用工程市场有望保持增长；汽车市场年底有望改善；包装市场前景乐观 [30][33][34][36] 其他重要信息 - 2022年第二季度预计增加约800 - 1000万美元重大维护支出，全年预计约4000万美元 [41] - 特伦特伍德工厂7月将进行数周停机，对厚板拉伸机进行修复和升级 [42] - 因沃里克运营出口发货量高于正常水平，第一季度产生约600万美元异常货运成本 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 航空和高强度产品增值收入每磅变化的驱动因素 - 公司在所有产品上都注重有效转嫁成本，需求改善也使公司能够提高价格和优化产品组合；不确定2022年第一季度每磅2.09美元的水平是否会持续，但有望全年持续改善 [48][49] 问题2: 沃里克工厂采取的供应链问题缓解措施及解决时间 - 与美铝就热金属供应进行沟通和采取行动，预计第二季度开始看到改善；因美国镁业宣布不可抗力，已向纽约联邦法院投诉；采取了多元化供应基地、与客户协商成本回收时间等措施 [50][51][52] 问题3: 达到全年增值收入利润率17% - 20%目标所需条件 - 特伦特伍德的成本影响使利润率降低了几个百分点；达到目标利润率的关键在于控制成本，特别是沃里克运营的成本；随着成本正常化和业务改善，利润率有望回到预期水平 [54][55][56] 问题4: 航空航天市场原始设备制造商（OEM）需求情况 - 市场仍有去库存现象，但接近尾声；大型商业航空客户需求拉动是积极信号；OEM客户关注2023 - 2024年预期建造率，希望确保供应基地有能力支持更高产量 [58][59] 问题5: 国际对JSF的需求能否填补OEM生产率与美国国防部预算请求之间的差距 - 可以填补差距；加拿大等国对F - 35的承诺表明需求将继续增加；国防领域其他产品预计也将有强劲需求 [60] 问题6: 通用工程业务定价的可持续性 - 需求前所未有的强劲，公司有能力满足需求；再工业化是北美市场长期增长的一个持久因素；不确定当前价格水平是否会长期维持，但目前需求是真实的，公司将继续受益 [61][63][64]

业绩总结 - 2022年第一季度的增值收入为3.70亿美元，较上一季度增长约17%[10] - 第一季度的净销售额为9.49亿美元，较2021年同期增长约为194%[13] - 第一季度的净收入为800万美元，较2021年同期的500万美元增长60%[13] - 调整后的EBITDA为5500万美元，EBITDA利润率为14.8%[12] - 预计2022年整体增值收入将比2021年增长20%至25%[26] - 2022年EBITDA利润率预计在17%至20%之间，全年将稳步改善[26] 用户数据 - 航空航天及高强度应用的出货量在2022年第一季度为45.5百万磅[28] - 包装应用的出货量在2022年第一季度为174.7百万磅，较2021年同期下降[28] - 一般工程应用的出货量在2022年第一季度为87.6百万磅，较2021年同期增长[28] - 汽车挤压产品的出货量在2022年第一季度为23.6百万磅，较2021年同期增长[28] - 2021年总出货量为315.2百万磅，2022年第一季度为332.9百万磅[28] 未来展望 - 包装业务的增值收入预计将同比增长35%至40%[24] - 航空航天/高强度增值收入预计将同比增长15%至20%[15] - 汽车挤压增值收入预计将同比增长10%至20%[21] - 公司预计价值增加收入（VAR）约为20亿美元[27] - 公司EBITDA利润率预计在中高20%之间[27] 资本支出 - 资本支出预计约为2亿美元，其中约60%将用于支持增长的投资[26] 负面信息 - 2020年报告的净收入为2880万美元，2021年为-1850万美元，2022年为-1490万美元[33] - 2021年全年航空与高强度材料的净销售额较2020年略有下降[31] 其他新策略 - 2021年每股稀释收益为0.28美元，2022年为0.51美元[34] - 2021年调整后每股收益为0.64美元，2022年为0.66美元[34]

铝衍生品业务数据 - 2021年和2020年，铝衍生品合约结算量分别为1.872亿磅和1.276亿磅，2021年末持有的2022年和2023年铝销售套期合约分别约为7810万磅和220万磅[254] - 假设2021年末和2020年末伦敦金属交易所铝价每磅下降0.1美元，铝衍生品未实现按市值计价损失分别为800万美元和670万美元；假设同期美国中西部铝溢价每磅下降0.05美元，损失分别为400万美元和330万美元[255] 锌、铜衍生品业务数据 - 假设2021年末和2020年末伦敦金属交易所锌价每磅下降0.1美元，锌相关衍生品未实现按市值计价损失分别为40万美元和30万美元；假设同期纽约商品交易所铜价每磅下降0.1美元，铜相关衍生品损失分别为20万美元和30万美元[256] 天然气、电力衍生品业务数据 - 假设2021年末和2020年末天然气价格每百万英热单位下降1美元，天然气衍生品未实现按市值计价损失分别为520万美元和660万美元；假设同期电价每兆瓦时下降5美元，电力衍生品损失分别为110万美元和240万美元[258] 外币衍生品业务数据 - 假设2021年末欧元兑美元汇率下降10%，外币衍生品未实现按市值计价损失不重大；假设同期加元汇率变动10%，公司安大略省伦敦工厂年度运营成本影响分别为220万美元和170万美元[259][260] 沃里克工厂收购财务影响 - 2021年收购的沃里克工厂，其财务报告内部控制相关的总资产（不含商誉和无形资产）和总收入分别占2021年末合并总资产和全年总收入的约34%和44%[265] - 2021年3月31日，公司以6.7亿美元收购Alcoa Warrick LLC及相关资产，产生无形资产5000万美元和商誉2050万美元[278] - 2021年3月31日，公司以6.7亿美元收购Warrick Rolling Mill，收购相关成本在2021年和2020年分别为1670万美元和550万美元[366] - 2021年4月1日至12月31日，Warrick贡献净销售额11.412亿美元[369] - 假设Warrick于2020年1月1日被收购，2021年和2020年净销售额分别为29.368亿美元和22.563亿美元，净收入（亏损）分别为80万美元和 - 3570万美元[371] 公司收入确认相关 - 截至2021年12月31日，公司净销售额为26.22亿美元，其中5.541亿美元是随时间确认的[273] - 公司在满足履约义务并向客户转移产品控制权时确认收入，多数航空/高强度产品和汽车挤压件收入随时间确认，其余产品收入在某一时点确认[273] - 公司对随时间确认的收入进行审计，包括测试管理层控制、计算准确性、评估合同、测试控制权转移、评估合理利润率估计等[275] 环境成本相关 - 公司在或有事项很可能发生且金额能够合理估计时记录环境损失或有事项[275] - 公司预计环境成本应计额为1680万美元，包含在其他应计负债和长期负债中[276] 公司关键财务指标变化 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3.032亿美元，2020年为7.803亿美元[285] - 截至2021年12月31日，公司贸易应收款净额为3.327亿美元，2020年为1.128亿美元[285] - 2021年公司净销售额为26.22亿美元，2020年为11.727亿美元，2019年为15.141亿美元[287] - 2021年公司营业利润为6440万美元，2020年为8110万美元，2019年为1.257亿美元[287] - 2021年公司净亏损为1850万美元，2020年净利润为2880万美元，2019年净利润为6200万美元[287] - 2021年公司基本每股净亏损为1.17美元，2020年为1.82美元，2019年为3.88美元[287] - 2021年公司综合亏损为350万美元，2020年综合收入为4870万美元，2019年综合收入为7220万美元[290] - 2019 - 2021年净收入分别为6200万、2880万、 - 1850万美元[293][298] - 2019 - 2021年其他综合收益（税后）分别为1020万、1990万、1500万美元[293] - 2019 - 2021年宣布的现金股息分别为3940万、4340万、4670万美元[293][298] - 2019 - 2021年宣布的每股股息分别为2.40、2.68、2.88美元[294] - 2019 - 2020年普通股加权平均回购价格分别为96.18、81.94美元/股[293] - 2021年末股票回购计划剩余可回购资金为9310万美元[293] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为2.323亿、2.069亿、7940万美元[298] - 2019 - 2021年投资活动（使用）提供的净现金分别为 - 1.018亿、2690万、 - 6.658亿美元[298] - 2019 - 2021年融资活动提供的净现金分别为850万、2.819亿、1.091亿美元[298] 公司供应链融资及补贴相关 - 2021年公司通过供应链融资安排出售贸易应收账款总计11.028亿美元，客户金融机构收取折扣费用620万美元[307] - 2020年公司子公司Kaiser Aluminum Canada Limited获得130万美元工资补贴[314] 公司存货相关 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司存货按先进先出法计算的成本比后进先出法账面价值分别高出1.371亿美元和840万美元；2020年公司减少了一个前期较低成本的后进先出法存货层，带来0.2百万美元收益[319] - 2021年和2020年12月31日，存货总额分别为404.6百万美元和152.0百万美元[360] 公司费用相关 - 2021年、2020年和2019年，公司资本化的利息费用分别为120万美元、100万美元和160万美元[322] - 2020年和2019年，公司分别记录了50万美元和90万美元的闲置资产减值费用，2021年无减值费用[325] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司与企业资源规划系统云软件相关的预付费用和其他流动资产分别为110万美元和40万美元，其他资产分别为670万美元和270万美元；2021年记录摊销费用10万美元，2020年无摊销费用[327] - 2021、2020和2019年广告费用分别为0.1百万美元、0.2百万美元和0.4百万美元[347] - 2021、2020和2019年研发费用分别为9.3百万美元、9.1百万美元和10.5百万美元[347] - 2021年、2020年和2019年无形资产摊销费用分别为900万美元、290万美元和280万美元[379] 公司财务报表编制相关 - 公司合并财务报表包括全资子公司账户，按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制，消除公司间余额和交易[305] - 公司在编制财务报表时需使用估计和假设，受新冠疫情影响，会计估计和假设可能随时间变化[306] 公司金融资产和负债计量相关 - 公司对金融资产和负债按公允价值层次进行计量，部分资产和负债每年12月31日计量一次，其余按账面价值记录[308][309] 公司衍生金融工具相关 - 公司使用衍生金融工具对冲铝、合金金属、能源和外汇汇率等市场价格变化，不用于交易或投机[333] - 公司使用衍生交易包括远期合约和期权，以限制金属价格、能源价格和外汇风险，不用于交易或投机[427] - 公司的衍生活动由对冲委员会监督，该委员会由首席执行官、首席财务官等组成[428] - 2021年12月31日，衍生工具净负债头寸的总公允价值分别为0和0.27亿美元，且这两个日期均无抵押品[429] - 截至2021年12月31日，未来五年预计可变价格金属合金和能源采购中，锌2022年执行衍生和/或实物交付承诺的比例为61%，铜2022年为64%，镁2022年为100%，硅2022年为100%，天然气2022 - 2026年分别为48%、47%、45%、25%、20%，电力2022 - 2023年分别为74%、43%[436] - 2021年12月31日，铝固定价格购买合同和中西部溢价互换合同名义金额分别为8030万磅和8020万磅，到期时间为2022年1月至2023年12月；合金金属固定价格购买合同名义金额为630万磅，到期时间为2022年1月至2022年12月[440] - 天然气固定价格购买合同名义金额为5160000百万英热单位，到期时间为2022年1月至2025年12月；电力固定价格购买合同名义金额为219000兆瓦时，到期时间为2022年1月至2022年12月；欧元固定价格远期合同名义金额为173400欧元，到期时间为2022年3月至2023年3月[442] - 2021年、2020年和2019年现金流量套期计入合并损益表的金额分别为23.481亿美元、9.413亿美元和12.152亿美元[443] - 2021年、2020年和2019年与现金流量套期相关的（收益）损失分别为 - 4190万美元、1770万美元和1970万美元[443] - 2021年和2020年现金流量套期的公允价值资产分别为2.51亿美元和7000万美元，负债分别为 - 1900万美元和 - 5300万美元，净额分别为2.32亿美元和1700万美元[446] - 2021年和2020年非指定套期的公允价值资产分别为1600万美元和3900万美元，负债分别为 - 100万美元和 - 1300万美元，净额分别为1500万美元和2600万美元[446] - 2021年和2020年衍生资产分别为2.67亿美元和1.09亿美元，衍生负债分别为 - 2000万美元和 - 6600万美元[446] 公司员工福利相关 - 公司为部分员工提供401(k)储蓄计划、递延薪酬计划和其他福利[380][381][382] - 公司对Salaried VEBA有持续义务，最高可变现金贡献为290万美元，2021年第一季度支付了2020年的170万美元[387] - 确定福利义务的加权平均假设中，2021年养老金贴现率为2.90%，2020年为2.50%；OPEB 2021年为2.64%；Salaried VEBA 2021年为2.49%，2020年为2.05%[388] - 确定净定期退休后福利成本的加权平均假设中，2021年养老金贴现率为2.89%，2020年为3.10%，2019年为3.90%；Salaried VEBA 2021年为2.05%，2020年为2.95%，2019年为3.90%[389] - 2021年末养老金福利义务为2030万美元，2020年末为1000万美元；OPEB 2021年末为8350万美元；Salaried VEBA 2021年末为7980万美元，2020年末为7830万美元[393] - 2021年末养老金计划资产公允价值为980万美元，2020年末为870万美元；Salaried VEBA 2021年末为5920万美元，2020年末为6050万美元[393] - 2021年末养老金净资金状况为 - 1050万美元，2020年末为 - 130万美元；OPEB 2021年末为 - 8350万美元；Salaried VEBA 2021年末为 - 2060万美元，2020年末为 - 1780万美元[393] - 养老金计划2021年末累计福利义务为1930万美元，2020年末为920万美元，预计2022年向养老金计划缴款860万美元[395] - 预计2022 - 2026年养老金福利支付分别为50万、60万、80万、90万、100万美元，2027 - 2031年为780万美元[396] - 预计2022 - 2026年Salaried VEBA福利支付分别为740万、710万、670万、640万、600万美元，2027 - 2031年为2540万美元[396] - 养老金计划投资政策中，股票资产配置范围为54% - 60%，2021年末为66%；固定收益为35% - 40%，2021年末为28%；其他投资为5% - 6%，2021年末为6%[398] - 截至2021年12月31日，计划资产公允价值为7.95亿美元，2020年同期为7.71亿美元[402] - 2021年、2020年和2019年所有福利计划总费用分别为2900万美元、1990万美元和2240万美元[406] - 2021年养老金计划、OPEB计划和Salaried VEBA的净定期退休后福利成本分别为430万美元、280万美元和230万美元[408] - 截至2021年12月31日，约35%的公司员工为参与多雇主养老金计划设施的工会代表员工[410] - 公司预计2022年多雇主养老金计划的