业绩总结 - 2021年第三季度的净销售额为751百万美元，较2020年第三季度的256百万美元增长了194%[26] - 2021年第三季度的价值增加收入（VAR）为305百万美元，较2020年第三季度的154百万美元增长了98%[26] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为50百万美元，EBITDA利润率为16.5%[23] - 2021年第三季度的运营收入为20百万美元，较2020年第三季度的12百万美元增长了67%[26] - 2021年第三季度的净收入为-2百万美元，而2020年第三季度的净收入为0.4百万美元[26] - 2021年第三季度的每股收益（EPS）为-0.14美元，2020年第三季度为0.02美元[26] - 2021年第三季度的出货量为315百万磅，较2020年第三季度的109百万磅增长了189%[26] - 2021年九个月的总出货量为788.7百万磅，相较于2020年的383.1百万磅增长了105.6%[31] - 2021年九个月的增值收入为795.0百万美元，较2020年的545.6百万美元增长了45.7%[31] - 2021年九个月的报告净收入为($20.2)百万，较2020年同期的$22.9百万下降188.2%[37] 用户数据与市场趋势 - 2021年上半年的航空航天出货量较2020年下半年增长31%[9] - 2021年九个月的航空与高强度材料出货量为119.0百万磅，较2020年的141.9百万磅下降了16.1%[31] - 2021年第一季度，航空与高强度包装的净销售额为358.8百万美元，较2020年第一季度的198.5百万美元增长80.8%[33] - 2021年第一季度，汽车挤压产品的净销售额为53.0百万美元，较2020年第一季度的100.9百万美元下降47.5%[33] - 2021年第一季度，增值收入为176.8百万美元，较2020年第一季度的101.1百万美元增长74.6%[33] 未来展望与投资计划 - 预计2021年第四季度的价值增加收入将比第三季度增长低个位数[19] - 公司计划在2024年初投资约1.5亿美元的新滚涂生产线，以增加高利润涂层产品的比例[27] - 2022年航空和高强度铝需求预计将显著高于2021年水平[27] - 2022年汽车行业的需求保持强劲，预计芯片短缺将逐渐缓解[27] - 公司持续投资以支持客户需求，并抓住市场增长机会[28] 财务管理与资本配置 - 公司致力于审慎的流动性管理和财务杠杆指导，以确保财务稳健[28] - 资本配置优先事项包括有机增长和机会性无机增长[28] - 2021年第三季度的折旧和摊销费用为24.9百万，较2020年第三季度的12.9百万增长93.8%[36] - 2021年九个月的利息支出为$37.2百万，较2019年同期的$17.3百万增长114.5%[37] 负面信息 - 2021年九个月的增值收入（每磅）为1.01美元，较2020年的1.42美元下降了29.0%[31] - 2021年九个月的航空与高强度材料增值收入为232.4百万美元，较2020年的305.7百万美元下降了24.0%[31] - 2020年报告的净收入为2,880万美元，2021年最后12个月（LTM）净收入为负1,430万美元[38] - 2020年每股稀释收益为1.44美元，2021年每股稀释收益下降至负1.28美元[40]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度增值收入3.05亿美元，较上年同期增加1.51亿美元，增幅98%；较2021年第二季度下降约1300万美元 [31][33] - 2021年前九个月增值收入7.95亿美元，较2020年前九个月增加2.49亿美元，增幅46% [33] - 第三季度调整后EBITDA较上年同期增加1900万美元；较2021年第二季度的EBITDA下降800万美元 [36][37] - 2021年前9个月调整后EBITDA为1.47亿美元，较2020年前9个月增加2100万美元，增幅17% [38] - 第三季度报告的净亏损约为200万美元，上年同期净收入为40万美元；调整后净收入约为900万美元，上年同期调整后净收入为600万美元 [44] - 第三季度报告的摊薄后每股收益亏损0.14美元，上年同期摊薄后每股收益为0.02美元；调整后摊薄后每股收益为0.57美元，上年同期调整后摊薄后每股收益为0.39美元 [46] - 截至9月30日，现金约2.96亿美元，循环信贷安排借款额度超3.67亿美元，总流动性约6.63亿美元，本季度未使用循环信贷安排借款，该安排仍未动用 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天和高强度业务 - 2021年上半年航空航天和高强度产品发货量较2020年下半年增长31%，预计2021年下半年发货量将继续增加 [16] - 此前预计航空航天增值收入较2020年同比下降约5% - 8%，现预计下降约10% - 15%，较2019年创纪录年份下降35% - 40% [17] 汽车业务 - 第三季度汽车业务发货量和增值收入分别较第二季度下降17%和15% [19] - 2021年全年汽车增值收入预计同比增长15% - 20%，上半年预期同比增长35% - 45% [22] 通用工程业务 - 原本预计增值收入较2020年同比增长10% - 15%，现因需求持续强劲，有望实现超过25%的增长 [23] - 发货量和增值收入较第二季度略有下降 [24] 包装业务 - 第三季度业绩受供应链问题和劳动力效率低下影响，导致计划产量降低和成本上升，对EBITDA的总成本影响约900万美元 [26] - 2021年全年包装增值收入预计在3.75亿美元至4亿美元之间 [27] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 需求改善趋势日益明显，预计2022年需求将显著高于2021年水平 [50] - 预计至少未来一年左右大型商用飞机供应链将处于去库存环境，2023 - 2024年产品需求有望恢复到2019年创纪录水平 [52] 汽车市场 - IHS预测2021年北美汽车产量较之前预测下降约20%，2022年将增长至1520万辆，2023年将超过1700万辆 [55] 包装市场 - 到2025年市场增速预计为5% - 7%，高于此前3% - 5%的预期 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对航空航天、包装、汽车和通用工程业务组合的长期潜力持乐观态度，认为其为投资和持续增长提供了坚实平台 [49] - 待更好了解航空航天和通用工程客户的总需求后，将决定是否启动Trentwood的7期扩建项目 [51] - 继续推进对新辊涂生产线1.5亿美元的投资，设备将于2024年初投入运营，届时将使产品组合更多转向高利润率的涂层产品 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营面临劳动力市场挑战、原材料和其他通胀成本快速上升以及供应链问题，这些不利条件导致运营效率降低，业绩远低于预期 [11][12] - 预计供应链中断和劳动力效率低下等暂时性问题至少会持续到年底 [12] - 尽管近期面临挑战，但公司对长期潜力的看法不变，对未来机遇感到兴奋，将继续执行战略，灵活调整运营，并谨慎配置资本 [64][65] 其他重要信息 - 公司将2021年全年计划资本支出降至7000万美元至8000万美元，原因是供应链挑战和部分项目的时间安排 [47] - 预计到年底还会产生约400万至500万美元的非经常性费用，与专业支持服务和非现金购买会计相关套期保值费用有关 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题是否与硅和镁短缺有关，以及对增值收入季度环比增长的假设 - 第三季度供应链中断不涉及镁或硅短缺，主要是金属供应、停电、芯片短缺、罢工以及Delta变种导致的旷工和隔离等问题，劳动力效率低下也是一大挑战 [69][70] - 公司会继续积极转嫁成本和价格上涨，预计未来增值收入每磅将继续增长 [72] 问题2: 成本能否通过更高定价转嫁，包括劳动力成本、供应链问题和原材料成本 - 公司商业和制造团队会密切合作分析成本并转嫁，合同中有相关条款允许按成本或公式转嫁成本，目前正在与客户讨论镁成本的转嫁问题 [75][77] 问题3: 2022年航空航天声明的情况 - 公司与OEM就疫情影响和供应问题进行了全年讨论，目前对2022年需求更有信心，预计2022年需求将显著高于2021年，2月将进一步讨论具体情况 [84][85][86] 问题4: 国内镁供应商设备维修时间 - 公司正在了解情况，目前细节有限，第四季度有供应商的配额且有其他补充供应，2022年多数业务有保障，但Warrick可能存在例外，后续会与供应商和客户沟通 [88][89] 问题5: KaiserSelect产品与非KaiserSelect铝产品在合金剂使用上的差异 - KaiserSelect产品主要是工艺开发方面的差异，在2000和7000系列合金中镁含量约1%，相比5000系列受影响较小 [90][91] 问题6: 汽车需求动态和半导体短缺下，汽车OEM接受产品的差异 - 畅销和高利润车辆的产品优先获得供应，公司产品主要用于轻型卡车，目前各平台供应情况不规则 [92][93][94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司合并净销售额为10.65亿美元，发货量4.735亿磅，员工3780人[131] - 2021年第二季度净销售额为7.41亿美元，2020年同期为2.757亿美元，发货量增加2.18亿磅（184%），平均每磅销售价格下降0.12美元（5%）[136] - 2021年上半年净销售额为10.65亿美元，2020年同期为6.45亿美元，发货量增加1.993亿磅（73%），平均每磅销售价格下降0.10美元（4%）[137] - 2021年第二季度，报告的营业收入为1110万美元，增值收入为3.179亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润为5870万美元[137] - 发行了5.5亿美元本金的4.50%无担保优先票据，扣除860万美元交易费用后，净收益为5.414亿美元[137] - 赎回了所有未偿还的6.50%无担保优先票据，本金、赎回溢价和应计利息现金流出为3.822亿美元[137] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物与循环信贷额度下的净借款可用性合计为6.504亿美元[137] - 2021年第二季度支付现金股息和股息等价物为每股0.72美元，共计1170万美元[137] - 2021年第二季度产品销售成本（不含折旧、摊销等）为6.733亿美元，占净销售额的91%，2020年同期为2.245亿美元，占比81%，增加4.488亿美元[139] - 2021年上半年产品销售成本（不含折旧、摊销等）为9.358亿美元，占净销售额的88%，2020年同期为5.111亿美元，占比79%，增加4.247亿美元[140] - 2021年第二季度和上半年SG&A和R&D费用分别为3090万美元和6270万美元，2020年同期分别为2270万美元和4660万美元[141] - 2021年第二季度和上半年利息费用分别为1240万美元和2470万美元，2020年同期分别为1050万美元和1660万美元[143] - 2021年第二季度和上半年净亏损分别为2240万美元和1790万美元，2020年同期分别为660万美元和净利润2250万美元[146] - 2021年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为5870万美元和9620万美元，2020年同期分别为3440万美元和9380万美元[146] - 2021年第二季度调整后EBITDA比2020年同期高2430万美元，主要因销售增加7500万美元，部分被各项成本增加抵消[148] - 2021年上半年调整后EBITDA比2020年同期高240万美元，主要因销售增加4860万美元，部分被各项成本增加抵消[149] - 2020年第二季度和上半年，公司伦敦安大略工厂获得110万美元工资补贴[142] - 2021年第二季度和上半年非运营项目总计分别为2180万美元和2890万美元，2020年同期分别为1670万美元和1730万美元[146] - 截至2021年6月30日，公司可用现金及现金等价物为2.831亿美元，循环信贷额度下借款可用额度为3.673亿美元，总流动性为6.504亿美元；2020年12月31日分别为7.803亿美元、2.515亿美元和10.318亿美元[156] - 2021年上半年经营活动提供现金4900万美元，投资活动使用现金6.359亿美元，融资活动提供现金1.336亿美元；2020年上半年分别为9.49亿美元、4670万美元和3.044亿美元[159] 公司业务结构与销售渠道 - 截至2021年6月30日，约65%的货物直接销售给制造商或一级供应商，约35%销售给金属服务中心[132] 公司业务收购与投资 - 2021年3月31日完成对Alcoa Warrick LLC及相关资产的收购，重新进入北美铝制饮料和食品包装行业[133] - 2021年第二季度，公司在沃里克工厂启动首笔增长性资本投资1.5亿美元，用于新增一条辊涂生产线，预计2024年初投产[170] - 排除收购沃里克的现金支出，公司预计2021年总资本支出约为8000万 - 9000万美元[171] - 2021年3月31日起，公司承担沃里克5亿 - 5.5亿美元的合同义务和商业承诺，大部分支出将于2021年12月31日前完成[179] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的季度，Aero/HS产品发货量4080万磅，净销售额1.339亿美元，VAR为8010万美元；半年发货量7690万磅，净销售额2.456亿美元，VAR为1.509亿美元[150] - 截至2021年6月30日的季度，包装业务发货量1.859亿磅，净销售额3.588亿美元，VAR为1.319亿美元；半年发货量和净销售额、VAR与季度数据相同[150] - 截至2021年6月30日的季度，汽车挤压业务发货量2360万磅，净销售额5560万美元，VAR为2480万美元；半年发货量5080万磅，净销售额1.132亿美元，VAR为5250万美元[150] - 截至2021年6月30日的季度，GE产品发货量7970万磅，净销售额1.809亿美元，VAR为7720万美元；半年发货量1.509亿磅，净销售额3.313亿美元，VAR为1.487亿美元[150] - 截至2021年6月30日的季度，其他产品发货量660万磅，净销售额1180万美元，VAR为390万美元；半年发货量900万磅，净销售额1610万美元，VAR为560万美元[150] 市场需求预测 - 公司预计航空航天市场到2023/2024年恢复到2019年创纪录水平，之后恢复3% - 4%的复合年增长率[152] - 公司预计汽车需求长期复合年增长率超过5%，包装业务未来几年复合年增长率为3% - 5%[153][155] 客户供应链融资与票据情况 - 2021年第二季度末，客户供应链融资计划涉及的应收账款约占公司净销售额的40%[165] - 4.50%优先票据本金和利息总计7.983亿美元，其中1年内到期支付1310万美元，1 - 3年到期支付4950万美元，3 - 5年到期支付4950万美元，5年以上到期支付6.862亿美元[167] 金属衍生合约与价格风险 - 2021年和2020年第二季度，铝衍生合约结算分别对冲5750万磅和8230万磅有金属价格风险的发货量；截至2021年6月30日，公司持有的铝衍生合约分别对冲2021年剩余时间、2022年和2023年7810万磅、2690万磅和120万磅有金属价格风险的预计销售量[189] - 假设2021年6月30日和2020年12月31日伦敦金属交易所铝价每磅下跌0.1美元，公司铝衍生头寸未实现按市值计价损失分别为1060万美元和670万美元；假设同期美国中西部铝升水每磅下跌0.05美元，未实现按市值计价损失分别为400万美元和330万美元[190] - 假设2021年6月30日和2020年12月31日伦敦金属交易所锌价每磅下跌0.1美元，合金金属对冲未实现按市值计价损失分别为50万美元和30万美元；假设同期纽约商品交易所铜价每磅下跌0.1美元，两个时期未实现按市值计价损失均为30万美元[191] - 假设2021年6月30日和2020年12月31日天然气价格每百万英热单位下跌1美元，公司天然气衍生头寸未实现按市值计价损失分别为560万美元和660万美元；假设同期电价每兆瓦时下跌5美元，电力衍生头寸未实现按市值计价损失分别为180万美元和240万美元[193]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年增值收入4.9亿美元，较2020年下半年增加1.84亿美元，增幅60%；2021年第二季度增值收入3.18亿美元，较上年同期增加1.43亿美元，增幅82% [11] - 2021年上半年航空航天高强度增值收入1.51亿美元，较2020年下半年增加1400万美元，增幅10%，出货量增加31%；2021年第二季度为8000万美元，较上年同期减少2200万美元，减幅22%，出货量下降15% [12] - 2021年上半年汽车增值收入5300万美元，较2020年下半年增加200万美元，增幅5%；2021年第二季度为2500万美元，较上年同期增加1600万美元，增幅176%，出货量增加148% [13][14] - 2021年上半年通用工程增值收入1.49亿美元，较2020年下半年增加3300万美元，增幅28%，出货量增加31%；2021年第二季度为7700万美元，较上年同期增加1500万美元，增幅25%，出货量增加37% [15] - 2021年上半年调整后EBITDA为9600万美元，较2020年下半年增加3600万美元，增幅60%；2021年上半年EBITDA利润率为19.6% [16] - 2021年第二季度调整后EBITDA较上年同期改善2400万美元；2021年第二季度EBITDA利润率为18.5%，低于上年同期的19.7% [17] - 2021年第二季度报告的营业收入为1100万美元，调整后营业收入为3300万美元，较上年第二季度增长54% [19] - 2021年第二季度报告的净亏损约为2200万美元，调整后净收入为1600万美元，上年同期调整后净收入为600万美元；2021年第二季度摊薄后每股收益为亏损1.42美元，调整后摊薄后每股收益为1美元，上年同期调整后摊薄后每股收益为0.36美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天业务，2021年上半年出货量增加带动增值收入增长，第二季度受疫情对商业航空需求的影响，增值收入和出货量下降，但国防相关应用需求持续强劲 [12] - 汽车业务，2021年上半年增值收入和出货量略有增加，第二季度受半导体短缺影响，需求暂时受到冲击，但较上年同期因疫情导致的生产停工有大幅增长 [13][14] - 通用工程业务，2021年上半年和第二季度增值收入和出货量均实现增长，反映出半导体、工业和机床需求强劲以及供应链补货需求 [15] - 包装业务保持强劲，与客户就未来供应进行了多次讨论，正在评估沃里克工厂的产量、价格和产品组合，有望在食品和饮料包装市场实现额外的盈利增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场，自去年下半年以来销售持续改善，随着航空旅行恢复正常的障碍逐渐消除，预计2023 - 2024年恢复到2019年的创纪录水平 [7] - 汽车市场，第二季度因芯片短缺销售略有下降，预计第三季度供应链挑战将开始缓解，销售将稳定并恢复，2021年汽车销售增值收入同比增长35% - 45%的预测保持不变 [8] - 通用工程市场，需求持续强劲，服务中心客户及其服务的客户需求旺盛，预计2021年剩余时间和2022年需求将保持强劲 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过一系列战略投资满足包装客户快速增长的需求，包括在沃里克工厂投资约1.5亿美元建设一条新的辊涂生产线，预计2024年初投入运营 [31][33] - 随着航空航天市场的复苏，计划重启特伦特伍德工厂的第七阶段扩建项目，预计投资约2.25亿美元，以满足航空航天和通用工程客户对热处理板材的需求 [34][35] - 在汽车和通用工程领域，通过较小的有针对性投资支持市场增长，未来几年预计在这些增长计划上投资约4亿美元，每年维持性资本支出约6000万美元 [36] - 公司认为重新进入包装业务超出预期，随着消费者对铝制食品和饮料包装需求的增长，北美铝包装市场需求预计在可预见的未来将超过供应，公司将与国内供应商合作，满足市场需求 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各终端市场状况正在改善，但汽车行业受芯片短缺影响，需求虽强劲但生产受到限制 [5] - 在通胀环境下，运营和商业团队努力识别并转嫁与运费、劳动力和材料相关的成本上升，但面临吸引和增加劳动力以满足需求的挑战，导致劳动力成本略有上升 [6] - 预计航空航天市场将在2023 - 2024年恢复到2019年的创纪录水平，然后恢复疫情前3% - 4%的复合年增长率 [26] - 汽车行业预计将保持强劲增长，复合年增长率超过5%，电动汽车的发展将推动对铝挤压产品的需求 [27] - 通用工程业务反映出多年来最强劲的活动，市场从疫情中复苏，需求强劲，公司认为北美供应链正在进行重大的结构回流，为公司带来了机遇 [28] 其他重要信息 - 2021年第二季度，公司主动将2025年到期的3.5亿美元6.5%无担保票据再融资为2031年到期的5.5亿美元4.5%无担保票据，新融资降低了利率，延长了到期日，增加了流动性，净收益为1.6亿美元 [22] - 截至6月30日，现金约为2.83亿美元，循环信贷额度下的借款可用性超过3.67亿美元，总流动性约为6.5亿美元，本季度循环信贷额度无借款 [22] - 随着沃里克工厂的收购，公司将2021年的预期资本支出修订为8000万 - 9000万美元 [23] - 预计到年底与过渡服务协议相关的增量过渡性间接费用将开始缓和，同时预计年底前还将发生300万 - 400万美元与IT集成和项目管理支持相关的非经常性成本 [18][24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于沃里克工厂的扩张，能提供新工厂的增量产能、基板采购以及产品组合的更多细节吗？ - 沃里克工厂的业务重点是混合的，涂层产品是一个重要的高利润机会领域，公司将继续扩大涂层产品的份额 [44] - 短期内公司有义务从美铝冶炼厂采购部分业务，但长期来看，将引入更多废料和回收材料，以满足客户对可持续性的要求 [45] - 目前工厂超过一半的业务集中在涂层材料，包括饮料和食品罐，随着客户对国内材料需求的增长，涂层产品在总业务中的占比将增加 [47] 问题2: 目前公司系统的利用率如何？能否将闲置的航空航天产能重新部署到其他市场？ - 公司在这方面非常成功，特伦特伍德工厂自去年初开始将产能从航空航天转向通用工程，且这种趋势预计将持续到2022年 [50] - 汽车工厂也将部分产能从汽车业务转向通用工程业务，供应给服务中心客户，这一过程较为顺利且盈利可观 [51] 问题3: 供应链是否还有补货空间？ - 从销售和库存数据来看，供应链仍处于补货模式，预计补货将持续到年底，2022年市场仍将保持强劲，部分产品的交货期较长，显示出需求旺盛 [54][55] 问题4: 本季度劳动力和运费成本分别是多少？计划中的资本投资是否考虑了自动化以应对劳动力通胀？ - 与第一季度相比，本季度EBITDA利润率的下降主要是由于运费和额外的计划间接费用以及一些低效率因素 [61] - 公司在进行投资时会综合考虑市场条件、投资回报、效率提升、成本降低、自动化、人工智能应用以及可持续发展等因素 [62][63] 问题5: 商业航空航天板材的需求在服务分销商和航空航天OEM之间如何分配？能否察觉到OEM之间板材需求的差异？ - 公司与OEM进行了沟通，了解到他们的需求正在增加，并且正在考虑延长主要合同，这增强了公司对业务量的信心 [65] - 2019年航空航天市场达到创纪录水平时，公司因产能不足拒绝了一些通用工程板材业务，计划通过第七阶段扩建项目解决这一问题，以满足航空航天和通用工程市场的需求 [66][67] 问题6: 如何看待实现长期指导目标的节奏和时间表？ - 如果市场如预期发展，公司预计在2023 - 2024年恢复到2019年的产能水平，在此之前18 - 24个月需要开始订购设备 [68][69] - 沃里克工厂的辊涂生产线投资需求紧迫，客户支持度高，公司已开始相关工作，计划2024年初投入运营 [69][70] 问题7: 汽车业务在第三、四季度OEM需求回升时的交货期情况如何？ - 通用汽车宣布第三季度T1生产线可能会有更多停产，芯片短缺问题仍然存在，但如果汽车业务需求下降，工厂可以迅速将产能转向通用工程业务，以满足其强劲的需求 [72][73]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司合并净销售额为3.24亿美元，2020年同期为3.693亿美元，发货量减少1870万磅（12%）[125][133] - 2021年第一季度产品销售成本（不包括折旧、摊销和其他项目）为2.625亿美元，占净销售额的81%；2020年同期为2.866亿美元，占净销售额的78%，减少2410万美元[134] - 2021年第一季度销售、一般、行政、研发费用为3180万美元，2020年同期为2390万美元，主要因沃里克轧机收购相关法律和咨询费用增加1050万美元[136] - 2021年第一季度公司报告营业收入1690万美元、增值收入1.717亿美元、调整后息税折旧及摊销前利润3750万美元，均不包括沃里克轧机业绩[133] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物与循环信贷安排下的净借款可用性合计4.952亿美元[133] - 2021年第一季度公司支付现金股息和股息等价物为每股0.72美元，共计1170万美元[133] - 2021年3月31日和2020年3月31日季度利息费用分别为1230万美元和610万美元[138] - 2021年和2020年3月31日季度净收入分别为450万美元和2910万美元[141] - 2021年3月31日季度调整后EBITDA为3750万美元，较2020年同期的5940万美元低2190万美元[141][144] - 2021年和2020年3月31日季度总发货量分别为1.369亿磅和1.556亿磅[144] - 2021年全年展望更新，预计剩余时间增加约3.75亿至4亿美元的VAR，EBITDA利润率与2020年相当[146] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可用现金及现金等价物分别为1.28亿美元和7.803亿美元[152] - 2021年和2020年3月31日季度经营活动产生的现金分别为 - 1140万美元和5240万美元[155] - 2021年3月31日季度投资活动使用现金6.266亿美元，2020年同期为提供现金1860万美元[155] - 2021年和2020年3月31日季度融资活动使用现金分别为1450万美元和2850万美元[155] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度航空航天和高强度产品发货量较2020年同期减少3030万磅（46%），其他产品减少10万磅（4%）；通用工程产品增加880万磅（14%），汽车挤压产品增加290万磅（12%）[133] - 2021年第一季度每磅平均实现销售价格中，每磅合金金属对冲成本均价增加0.14美元（14%），每磅增值收入减少0.14美元（10%）[133] 公司收购相关 - 2021年3月31日业务结束后，公司以6.7亿美元完成对美铝沃里克有限责任公司及相关资产的收购[131][133] - 截至2021年3月31日，公司承担沃里克轧钢厂的合同义务和商业承诺，预计2021年剩余时间在这些承诺上的最低采购支出为4亿至5亿美元[174] 行业需求预测 - 2020年北美罐需求同比增长5%，预计2021年及以后再增长3% - 5%[150] 资本支出计划 - 2020年4月公司调整资本支出计划，特伦特伍德工厂3.75亿美元的多年期扩张和运营安全投资项目推迟，预计2021年总资本支出约为7500万至8500万美元[165] 衍生品合约相关 - 2021年3月31日和2020年3月31日结束的季度，衍生品合约结算分别对冲了2030万磅和4330万磅有金属价格风险的发货量；截至2021年3月31日，公司有分别针对约8740万磅、2400万磅和120万磅的衍生品合约，以对冲2021年剩余时间、2022年和2023年有金属价格风险的销售[183] - 假设2021年3月31日和2020年12月31日伦敦金属交易所铝市场价格每磅下降0.10美元，公司铝衍生品头寸将分别产生1130万美元和670万美元的未实现按市值计价损失；假设同期铝的中西部溢价每磅下降0.01美元，两个时期均会产生70万美元的未实现按市值计价损失[184] - 假设2021年3月31日和2020年12月31日伦敦金属交易所锌市场价格每磅下降0.10美元，公司合金金属对冲头寸在两个时期均会产生30万美元的未实现按市值计价损失；假设同期纽约商品交易所铜市场价格每磅下降0.10美元，两个时期也均会产生30万美元的未实现按市值计价损失[185] - 假设2021年3月31日和2020年12月31日天然气价格每百万英热单位下降1.00美元，公司天然气衍生品头寸将分别产生610万美元和660万美元的未实现按市值计价损失；假设同期电价每兆瓦时下降5.00美元，公司电力衍生品头寸将分别产生210万美元和240万美元的未实现按市值计价损失[187] 股息与回购政策 - 公司自2007年第二季度起持续支付普通股季度现金股息，自2011年起每年提高股息，但未来股息的宣派和支付由董事会决定[167] - 2020年3月18日起公司暂停普通股回购[170] 套期保值策略 - 公司历史上利用套期保值交易锁定特定产品价格或价格区间，以降低能源价格变动风险[181] 财务报表编制说明 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需对未来事件进行假设和估计，实际结果可能与假设和估计存在重大差异[176] 员工数量 - 2021年3月31日公司约有2590名员工[125]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA约为3800万美元，较2020年下半年运行率增加800万美元；增值收入为1.72亿美元，较2020年下半年运行率增加1900万美元或12% [8][12] - 2021年第一季度EBITDA利润率为21.8%，低于2020年第一季度的27.4%；增值收入较2020年第一季度下降4500万美元或21%，调整后EBITDA下降2200万美元 [13][14] - 2021年第一季度报告的营业收入为1700万美元，调整后营业收入为2400万美元，低于2020年第一季度的4600万美元 [20] - 2021年第一季度报告的净收入约为500万美元，调整后净收入为1000万美元，低于2020年第一季度的调整后净收入3000万美元 [21] - 2021年第一季度记录了约30万美元的税收优惠，长期有效税率预计在20%左右，现金税率在消耗完约9500万美元的联邦净营业亏损之前将保持在个位数 [22] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.28美元，调整后摊薄后每股收益为0.64美元，低于2020年第一季度的1.90美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天和高强度业务 - 2021年第一季度增值收入为7100万美元，较2020年下半年运行率增加200万美元或3%，出货量增加23%；较2020年第一季度下降5900万美元或46% [14][15] 汽车业务 - 2021年第一季度增值收入为2800万美元，较2020年下半年运行率增加300万美元或11%，出货量增加8%；较2020年第一季度增加400万美元或15%，出货量增加12% [17] 通用工程业务 - 2021年第一季度增值收入为7200万美元，较2020年下半年运行率增加1300万美元或23%，出货量增加24%；较2020年第一季度增加1100万美元或18%，出货量增加14% [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年3月北美服务中心软合金棒材和棒材产品出货量创20年新高，通用工程板材产品需求依然强劲 [11] - 2020年北美罐需求同比增长约5%，预计2021年及以后将再增长3% - 5% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2021年3月31日完成对Warrick轧机的收购，将在北美饮料和食品罐市场占据重要地位，与现有业务形成互补 [6][7] - 公司计划在未来6 - 12个月内将后台服务从美铝过渡到Kaiser，未来90天内与Warrick管理团队和关键客户制定长期战略计划，并可能进行有机投资 [27][28] - 公司预计2021年增值收入将增加约3.75亿 - 4亿美元，调整后EBITDA利润率与2020年相当，资本支出预计为7500万 - 8500万美元 [34] - 公司在各个服务市场具有多元化的投资组合和强劲的长期增长趋势，有多个扩张机会，并拥有足够的流动性来支持增长 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着与疫情相关的市场条件开始正常化，公司所有主要终端市场从2020年下半年到2021年第一季度持续改善 [6] - 航空航天和高强度业务预计全年将继续改善，汽车需求强劲但受芯片短缺影响可能有轻微延迟，通用工程客户需求旺盛 [9][10] - 铝包装市场前景乐观，铝作为可持续材料的优势明显，消费者偏好增加，国内供应需求平衡面临挑战 [30] 其他重要信息 - 公司在讨论中包含了非GAAP财务信息，并在附录中提供了与最可比GAAP财务指标的调节 [5] - 公司预计在年底前还会产生300万 - 400万美元的与Warrick整合相关的一次性非运营成本 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Warrick关闭后，罐的合同结构如何，是否有即将进行的重新谈判 - 大多数合同是多年期的，目前正在进行一些合同续签和延期，未来几年还有一些待续签的合同，公司在战略规划审查中也会考虑未来合同的形式和期限 [40] 问题: 现有约8000万美元的资本支出在航空航天仍有大量产能的情况下，投入方向如何 - 现有业务的维持性资本支出和/或增长项目约占业务折旧的75%，加上Warrick后，预计额外有2000万 - 2500万美元的维持性资本支出和已确定的增长项目 [42] 问题: 半导体制造商的大规模资本支出下，Kaiser板材的需求周期会持续多久 - 难以预测需求持续时间，但目前已处于需求强劲的第二年，随着对芯片需求的增加，预计需求将持续上升，Kaiser的产品具有优势，有长期增长潜力 [43]

业绩总结 - 2021年第一季度净销售额为3.24亿美元，较2020年第一季度的3.69亿美元下降了12%[20] - 2021年第一季度的价值增加收入（VAR）为1.72亿美元，较2020年第一季度的2.17亿美元下降了20%[20] - 2021年第一季度的EBITDA为3,800万美元，EBITDA利润率为21.8%[20] - 2021年第一季度的净收入为500万美元，较2020年第一季度的2,900万美元下降了83%[20] - 2021年第一季度的每股收益（EPS）为0.28美元，较2020年第一季度的1.81美元下降了85%[20] - 2021年第一季度的出货量为1,370万磅，较2020年第一季度的1,560万磅下降了12%[20] 收购与市场展望 - 公司成功完成了对Alcoa Warrick LLC的收购，交易总价为6.7亿美元[21] - 预计2021年有机业务的VAR将同比增长5%-10%，收购预计将为总价值增加收入增加3.75亿至4亿美元[26] - 2021年资本支出预计在7500万至8500万美元之间[26] - 公司在2021年第一季度的流动性约为5亿美元，财务灵活性良好[21] 历史业绩对比 - 2019年净销售额为803.2百万美元，2020年下降至537.9百万美元，降幅约33%[30] - 2019年增值收入为1,514.1百万美元，2020年降至1,172.7百万美元，降幅约22.6%[30] - 2020年第一季度报告的净收入为28.0百万美元，第二季度为19.2百万美元，第三季度为25.4百万美元，第四季度为-10.6百万美元[31] - 2020年调整后的EBITDA为1.538亿美元，较2019年的2.127亿美元下降了27.8%[32] 其他财务数据 - 2020年第一季度的铝合金金属对冲成本为176.8百万美元，第二季度为166.1百万美元，第三季度为160.1百万美元，第四季度为155.6百万美元[29] - 2020年，折旧和摊销费用为5220万美元，较2019年的4910万美元有所增加[32] - 2020年，经营收入在非经常性项目调整前为1.016亿美元，较2019年的1.636亿美元下降了37.9%[32] - 2017年到2020年，非经营性非经常性项目的影响分别为450万美元、610万美元、2690万美元和470万美元[34]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年增值收入6.97亿美元，较2019年的8.56亿美元下降约19%，主要因新冠疫情对商业航空需求的重大影响及二季度北美汽车供应链停产 [5][10] - 2020年全年调整后EBITDA为1.54亿美元，较2019年的2.13亿美元下降约5900万美元，全年EBITDA利润率为22.1%，2019年为24.9% [13] - 2020年报告的营业收入为8100万美元，调整后营业收入为1.02亿美元，较上一年的1.64亿美元下降 [14] - 2020年报告的净收入为2900万美元，2019年为6200万美元，调整后净收入为4800万美元，2019年为1.11亿美元 [14] - 2020年有效税率为26%，预计长期有效税率在20%中段，2020年净联邦现金退税1200万美元 [15] - 2020年摊薄后每股收益为1.81美元，2019年为3.83美元，调整后摊薄后每股收益分别为3.01美元和6.85美元 [15] - 2020年资本支出约5200万美元，全年返还给股东的现金总额为5600万美元，包括4300万美元的季度股息和1300万美元的股票回购 [17] - 2020年底总现金约7.8亿美元，循环信贷额度借款可用性超2.52亿美元，总流动性达10亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天/高强度业务 - 2020年增值收入3.69亿美元，同比下降约28%，出货量下降37% [10] 汽车业务 - 2020年增值收入8300万美元，同比下降约11%，出货量下降11% [11] 通用工程业务 - 2020年增值收入2.39亿美元，同比增长约3%，出货量相对平稳，价格稳定 [11] 第四季度业务 - 2020年第四季度增值收入1.52亿美元，通用工程、汽车和国防相关应用需求持续强劲 [11] 各个市场数据和关键指标变化 商业航空市场 - 2020年需求急剧下降，预计2021年全年增值收入同比下降5% - 8%，市场有望在2023 - 2024年全面复苏，长期复合年增长率为3% - 5% [20][22] 汽车市场 - 2020年北美汽车产量从1230万辆增至1300万辆，预计2021年将从1300万辆增至超1600万辆，汽车挤压应用的出货量和增值收入预计同比增长35% - 45%，未来3年铝挤压产品复合年增长率为10% - 20%，长期增长率回归中高个位数 [7][24][25] 通用工程市场 - 2020年需求稳定，预计2021年增值收入和出货量同比增长10% - 15% [11][26] 饮料和食品包装市场 - 2020年需求同比增长5%，预计2021年将再增长3% - 5%，北美食品和饮料罐市场因供需失衡需进口补充，预计供应短缺将持续到2025年 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划于2021年3月31日完成对Warrick轧钢厂的收购，该交易预计将立即增加收益和现金流，使公司业务多元化进入非周期性包装行业 [19][27][28] - 公司将继续评估市场条件，准备在大型商业航空需求复苏更明朗时推进Trentwood产能扩张计划 [23] - 公司致力于维持和增加季度股息，2021年第一季度股息提高7.5%至每股0.72美元 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司在严峻商业条件下表现出色，成功应对新冠疫情带来的挑战，执行商业周期战略，灵活调整成本和运营水平 [5][6] - 2021年公司预计各业务将持续改善，汽车和通用工程市场有望表现强劲，商业航空市场将缓慢复苏 [20][24][26] - 收购Warrick轧钢厂将为公司创造更多价值，使其在非周期性包装行业获得长期增长机会 [27][28] 其他重要信息 - 公司在2020年实现了创纪录的安全绩效，长期规划流程促进了CEO和其他关键高级管理职位的顺利过渡 [8][9] - 公司维持严格的客户满意度指标和良好的客户关系，拥有强大的资产负债表和财务灵活性 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Warrick收购业务的客户合同情况 - 包装业务的周期性合同框架为2 - 3年，2020年已开始部分合同的谈判，2021年仍在继续，短期内大部分合同已签订，工厂今年剩余时间基本已排满，目前正在展望2023 - 2024年 [35] 问题: 如何在Trentwood和Warrick之间分配资本改善资金 - 疫情使公司暂停了Trentwood的扩张计划，在尽职调查中发现Warrick有立即投资的机会，公司在规划和资本优先级中会考虑为两个业务的增长提供资金，待航空航天业务复苏后将重新启动Trentwood的扩张计划 [36][37] 问题: 新车型铝含量的渗透率情况 - 预计SAAR同比增长约23%，公司宣布增长30% - 40%，铝渗透率在8% - 10%及以上，未来几年有望加速增长 [39] 问题: 通用工程业务中半导体业务的需求情况 - 2020年半导体业务需求良好，预计2021年将持续增长，可能会推动通用工程业务进一步增长，这种趋势可能会持续到2022年 [40]

业绩总结 - 2020年净销售额为11.73亿美元，较2019年的15.14亿美元下降[11] - 2020年价值增加收入为6.97亿美元，同比下降19%[7] - 2020年调整后EBITDA为1.54亿美元，EBITDA利润率为22.1%，相比2019年的24.9%有所下降[7] - 2020年每股收益（EPS）为1.81美元，较2019年的3.83美元下降[11] - 2020年全年报告的净收入为2,880万美元，较2019年下降53.5%[35] - 2020年第四季度报告的净收入为2,910万美元，较2019年第四季度增长22.5%[34] - 2020年第四季度的每股稀释收益为0.37美元，较2019年第四季度的1.41美元下降73.8%[36] - 2020年全年调整后的EBITDA为1.538亿美元，较2019年下降28.0%[35] 用户数据 - 2020年总发货量为502.4百万磅，较2019年的625.0百万磅下降19.6%[31] - 2020年航空与高强度铝材的发货量为173.3百万磅，较2019年的273.6百万磅下降36.7%[31] 未来展望 - 2021年航空/高强度价值增加收入预计同比下降5%-8%[14] - 2021年汽车挤压价值增加收入和出货量预计同比增长35%-45%[17] - 2021年一般工程价值增加收入预计同比增长10%-15%[21] - 2021年预计价值增加收入将同比增长5%-10%[22] - 2021年资本支出预计在5000万到6000万美元之间，主要用于维持资本投资[22] 新产品和新技术研发 - 670万美元的Warrick收购交易预计于2021年3月31日完成，预计将立即对收益和现金流产生积极影响[26] - 预计收购Warrick将对2021年业绩产生增量影响，并提供长期增长机会[28] 财务状况 - 公司在流动性和财务灵活性方面处于良好位置，以应对市场挑战并抓住盈利增长机会[28] - 2020年铝合金金属的对冲成本为475.6百万美元，较2019年下降28.0%[33] - 2018年到2020年间，利息支出从2,270万美元增加到4,090万美元，增长80.5%[35] - 2018年到2020年间，报告的运营收入从1.436亿美元下降到8,110万美元，下降43.5%[35] 其他信息 - 2020年总增值收入（VAR）预计增长5%至10%，预计EBITDA利润率与前一年相当[28] - 2020年第一季度净销售额为275.7百万美元，较2019年第四季度下降30.1%[32] - 2020年第二季度净销售额为255.7百万美元，较2020年第一季度下降7.2%[32] - 2020年第四季度的调整后每股收益为0.35美元，较2019年第四季度的1.77美元下降80.2%[36]

铝衍生合约结算与对冲情况 - 2020年和2019年，铝衍生合约结算量分别为1.276亿磅和1.824亿磅，2020年末，公司持有2021年和2022年销售对冲合约分别约为4510万磅和2150万磅[228] 价格变动对衍生合约未实现按市值计价损失影响 - 2020年末和2019年末，LME铝价每磅下降0.10美元，铝衍生合约未实现按市值计价损失分别为670万美元和1040万美元；中西部铝溢价每磅下降0.01美元，损失分别为70万美元和90万美元[229] - 2020年末和2019年末，LME锌价每磅下降0.10美元，合金金属对冲未实现按市值计价损失分别为30万美元和100万美元；COMEX铜价每磅下降0.10美元，损失分别为30万美元和60万美元[230] - 2020年末和2019年末，天然气价格每百万英热单位下降1.00美元，天然气衍生合约未实现按市值计价损失分别为660万美元和860万美元；电价每兆瓦时下降5.00美元，电力衍生合约损失均为240万美元[232] 加元汇率变动对运营成本影响 - 2020年末和2019年末，加元汇率变动10%，公司安大略省伦敦工厂年度运营成本影响分别为170万美元和180万美元[233] 会计准则更新影响 - 2019年公司因采用会计准则更新第2016 - 02号改变租赁会计核算方法[240] 公司净销售额与收入确认情况 - 截至2020年12月31日，公司净销售额为11.727亿美元，其中4.818亿美元为随时间确认收入[247] 公司环境成本应计额情况 - 截至2020年12月31日，公司预计环境成本应计额为1870万美元，包含在其他应计负债和长期负债中[249] 审计相关情况 - 审计师认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量，2020年末公司保持了有效的财务报告内部控制[239] - 审计师将随时间确认收入和环境或有事项列为关键审计事项[248][251] 公司财务关键指标年度对比 - 2020年现金及现金等价物为7.803亿美元，较2019年的2.643亿美元增长195.23%[255] - 2020年短期投资为0，2019年为7870万美元[255] - 2020年净销售额为11.727亿美元，较2019年的15.141亿美元下降22.55%[257] - 2020年净收入为2880万美元，较2019年的6200万美元下降53.55%[257] - 2020年基本每股净收入为1.82美元，较2019年的3.88美元下降53.09%[257] - 2020年综合收入为4870万美元，较2019年的7220万美元下降32.55%[260] - 2020年长期债务为8.381亿美元，较2019年的4.926亿美元增长69.94%[255] - 2020年总负债为11.323亿美元，较2019年的7.923亿美元增长42.91%[255] - 2020年股东权益为7.324亿美元，较2019年的7.339亿美元下降0.20%[255] - 2020年加权平均流通普通股数量（基本）为15802千股，较2019年的15997千股下降1.22%[257] 公司多年度部分指标数据 - 2017 - 2020年各年末普通股流通股数分别为16,773,586、16,234,603、15,868,304、15,812,169[263] - 2018 - 2020年净收入分别为9170万美元、6200万美元、2880万美元[263][267] - 2018 - 2020年其他综合损失（收益）分别为-1170万美元、1020万美元、1990万美元[263] - 2018 - 2020年加权平均回购价格分别为每股100.28美元、96.18美元、81.94美元[264] - 2018 - 2020年每股股息分别为2.20美元、2.40美元、2.68美元[264] - 2018 - 2020年经营活动提供的净现金分别为1.502亿美元、2.323亿美元、2.069亿美元[267] - 2018 - 2020年投资活动提供（使用）的净现金分别为3110万美元、-1.018亿美元、2690万美元[267] - 2018 - 2020年融资活动提供（使用）的净现金分别为-1.06亿美元、850万美元、2.819亿美元[267] - 2018 - 2020年现金、现金等价物和受限现金净增加额分别为7530万美元、1.39亿美元、5.157亿美元[267] 公司股票回购相关情况 - 截至2020年12月31日，根据股票回购计划，公司还有9310万美元可用于回购普通股[264] - 2020年3月公司暂停回购普通股，二季度开始限制资本支出，提前结算承诺，出售所有可供出售证券，发行3.5亿美元新无担保优先票据并启动重组计划[275] 公司存货成本核算情况 - 2020年末和2019年末，公司存货按先进先出法成本分别比后进先出法成本高840万美元和1190万美元，2020年和2019年LIFO层变动分别带来收益20万美元和费用360万美元[287] 公司资本化利息费用情况 - 2020年、2019年和2018年，公司资本化的利息费用分别为100万美元、160万美元和170万美元[289] 公司资产减值费用情况 - 2020年、2019年和2018年，公司记录的资产减值费用分别为50万美元、90万美元和140万美元[293] 公司工人补偿负债情况 - 截至2020年12月31日，公司将工人补偿负债计算方法从折现基础改为非折现基础，产生费用60万美元，期末负债为2980万美元，2019年末未折现的未付索赔负债估计为2920万美元，其中按1.75%折现率记录2660万美元[297] 公司员工医疗福利应计负债情况 - 2020年末和2019年末，公司员工医疗福利应计负债分别为310万美元和350万美元[297] 公司经营业务情况 - 公司经营业务为生产半加工特种铝轧制品，应用于航空航天和高强度、汽车、通用工程和其他工业等终端市场[273] 公司合并财务报表编制情况 - 公司合并财务报表包括全资子公司账户，按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制，消除公司间余额和交易[274] 公司衍生金融工具使用情况 - 公司使用衍生金融工具对冲铝、合金金属、能源和外汇汇率变动风险，不用于交易或投机[295] 公司保险相关情况 - 公司自行为大部分工人补偿和员工医疗福利成本提供保险，依靠保险覆盖大额索赔损失[297] 公司广告与研发成本情况 - 2020、2019和2018年广告成本分别为0.2百万美元、0.4百万美元和0.3百万美元[308] - 2020、2019和2018年研发成本分别为9.1百万美元、10.5百万美元和9.8百万美元[308] 公司部分资产与负债年末数据对比 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为780.3百万美元和264.3百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，贸易应收款净额分别为112.8百万美元和167.1百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，存货分别为152.0百万美元和177.6百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，物业、厂房及设备净额分别为627.2百万美元和622.0百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他应计负债分别为41.4百万美元和44.0百万美元[318] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，长期负债分别为78.6百万美元和67.0百万美元[318] 公司在建工程情况 - 2020年12月31日，在建工程中暂时闲置项目总计20.0百万美元[318] 公司租赁相关情况 - 公司租赁剩余期限约为1至13年，部分有延长至20年或1年内终止的选项[319] - 截至2020年12月31日，融资租赁加权平均租赁期限为4.8年，加权平均折现率为3.9%；经营租赁加权平均租赁期限为9.2年，加权平均折现率为5.4%[326] - 2020年总租赁资产为3.46亿美元，2019年为3.24亿美元；2020年总租赁负债为3.81亿美元，2019年为3.57亿美元[326] - 2020年总租赁成本为1.03亿美元，2019年为1.05亿美元，2018年为0.82亿美元[326] 公司收购相关情况 - 2020年11月30日，公司与美铝公司达成购买协议，以约6.7亿美元收购沃里克轧钢厂，预计2021年3月31日完成交易，截至2020年12月31日已产生约550万美元收购成本[328] - 2018年9月19日，公司以4320万美元现金收购帝国机床公司[329] - 2019年第四季度，公司对帝国机床公司商誉进行减值测试，确认2520万美元减值损失[330] 公司商誉情况 - 截至2020年12月31日，商誉账面总值为3.72亿美元，累计减值损失为1.84亿美元，账面净值为1.88亿美元；2019年账面总值为6.24亿美元，累计减值损失为4.36亿美元，账面净值为1.88亿美元[331] 公司无形资产摊销费用情况 - 2020年无形资产摊销费用为2900万美元，2019年为2800万美元，2018年为1800万美元[334] 公司养老金计划与VEBA折现率情况 - 公司对加拿大养老金计划和受薪员工自愿员工受益协会（VEBA）使用12月31日作为计量日期，2020年加拿大养老金计划折现率为2.50%，受薪员工VEBA折现率为2.05%[339][340] - 2020 - 2018年加拿大养老金计划折现率分别为3.10%、3.90%、3.40%，薪金自愿雇员受益协会（Salaried VEBA）为2.95%、3.90%、3.20%[342] 公司养老金计划与VEBA福利义务及资金状况 - 2020年末加拿大养老金计划福利义务为1000万美元，计划资产公允价值为870万美元，净资金状况为 - 130万美元；Salaried VEBA福利义务为7.83亿美元，计划资产公允价值为6.05亿美元，净资金状况为 - 1.78亿美元[343] 公司Salaried VEBA精算损失情况 - 2020年Salaried VEBA精算损失为4700万美元，其中因折现率变动损失5700万美元，因人口普查信息变动收益1000万美元[344] 公司加拿大养老金计划累计福利义务及缴款预计 - 2020和2019年末加拿大养老金计划累计福利义务分别为920万美元和760万美元，公司预计2021年向该计划缴款30万美元[347] 公司养老金计划与VEBA预计支付福利情况 - 2021 - 2025年加拿大养老金计划预计每年支付福利40万美元，2026 - 2030年预计支付220万美元；Salaried VEBA预计支付分别为6600万、6400万、6100万、5900万、5600万美元和2.42亿美元[348] 公司养老金计划与VEBA累计净精算损失情况 - 2020年末加拿大养老金计划累计其他综合损失中未反映在净定期退休后福利成本的累计净精算损失为 - 210万美元，Salaried VEBA为 - 1120万美元[349] 公司Salaried VEBA投资公允价值情况 - 2020年末Salaried VEBA现金和货币市场投资公允价值为140万美元，递延薪酬计划多元化投资基金为960万美元[354] - 2020年末按公允价值计量的计划资产总计7.71亿美元，2019年末为7.06亿美元[354] - 2020年Salaried VEBA固定收益投资基金公允价值为2.27亿美元，权益投资基金为3.47亿美元；加拿大养老金计划多元化投资基金为870万美元[354] - 2019年Salaried VEBA现金和货币市场投资公允价值为90万美元，多元化投资基金为710万美元[354] 公司所有福利计划总费用情况 - 2020 - 2018年公司所有福利计划总费用分别为1.99亿美元、2.24亿美元、2.10亿美元[357] 公司多雇主养老金计划参与情况 - 2020年末约50%的公司员工为参与多雇主养老金计划设施的工会代表员工，2021年计划贡献300 - 500万美元[360] 公司股票激励计划相关情况 - 2020年末，2016计划下有312,601股可用于奖励[368] - 截至2020年12月31日，公司为2020年短期激励计划记录了520万美元的负债[367] - 2020年，非归属普通股和受限股票单位授予109,556股，归属53,297股，没收4,530股，年末剩余249,731股[371] - 2020年，绩效股授予138,850股，归属81,401股，没收7,108股，取消65,696股，年末剩余36