Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _________________ TO _________________ 001-40853 (Commission file number) Kyndryl Holdings, Inc. (State or other jurisdiction of incorporation or organiza ...

战略合作 - Kyndryl与Nova Intelligence达成战略合作 旨在通过AI代理加速客户向SAP Cloud ERP的迁移并降低成本 [1] - 合作将结合Kyndryl的SAP现代化服务与Nova Intelligence的多代理AI解决方案 帮助客户更快速经济地完成SAP Cloud ERP转型 [2] - 合作重点包括将遗留定制代码转化为现代化合规应用 并利用AI代理进行代码分析、文档记录及端到端解决方案构建 [3] 技术应用 - Nova Intelligence的AI代理可显著加速定制代码的文档化、简化、生成及单元测试流程 [4] - Kyndryl已利用Nova Intelligence的AI代理完成两项关键遗留SAP应用的现代化改造 大幅减少人工开发工作与转型成本 [5] - 技术组合帮助客户实现Clean Core合规性 降低风险并为未来SAP功能升级做好准备 [4] 市场定位 - Kyndryl自2024年7月起作为RISE with SAP交付合作伙伴 提供端到端SAP Cloud ERP转型支持 [6] - Nova Intelligence团队由Google DeepMind前AI研究员、硅谷企业家及SAP HANA联合发明人领导 曾主导超150次S/4HANA转型和500+HANA项目 [8] - Nova Intelligence获SAP投资部门SAPio及顶级风投Accel、Conviction支持 [8] 公司背景 - Kyndryl是全球最大IT基础设施服务商 在60多国为数千客户提供关键企业技术服务 [7] - Nova Intelligence是全球首个SAP转型多代理平台提供商 团队出版过10余本SAP书籍及200+技术文献 [8]

Kyndryl (KD) Q1 2026 Earnings Call August 05, 2025 08:30 AM ET Company ParticipantsLori Chaitman - Global Head of Investor RelationsMartin Schroeter - Chairman & CEODavid Wyshner - CFOIan Zaffino - Managing DirectorDivya Goyal - Director - Equity Research - Technology, Software & ServicesConference Call ParticipantsTien-tsin Huang - Senior AnalystJamie Friedman - Senior FinTech & IT Services Research AnalystOperatorGood day, and thank you for standing by. Welcome to the Kindrel Fiscal First Quarter twenty t ...

Kyndryl (KD) Q1 2026 Earnings Call August 05, 2025 08:30 AM ET Speaker0Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Kindrel Fiscal First Quarter twenty twenty six Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. To ask a question during the session, you will need to press 11 on your telephone.Please be advised that today's conference is being recorded. I would now like to hand the con ...

收入和利润（同比环比） - 第一季度收入为37.4亿美元，同比增长0%，按固定汇率计算下降2.6%[4][22] - 税前收入为9200万美元，同比增长44%[4][22] - 净利润为5600万美元，摊薄每股收益0.23美元，去年同期为1100万美元和0.05美元[4][22] - 公司2025年第二季度净收入为5600万美元，较2024年同期的1100万美元增长409%[26][37] - 公司2025年第二季度调整后每股收益为0.37美元，较2024年同期的0.13美元显著提升[37] 调整后财务指标 - 调整后EBITDA为6.47亿美元，同比增长16%[5][6] - 调整后税前收入为1.28亿美元，同比增长39%[5][6] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为6.47亿美元，调整后EBITDA利润率为17.3%，较2024年同期的5.56亿美元和14.9%有所提升[37] - 重申2026财年调整后EBITDA利润率目标为约18%，同比增加130个基点[10] 业务线表现 - 云超大规模相关收入为4亿美元，同比增长86%[10] - Kyndryl咨询业务收入同比增长30%，过去12个月签约增长36%[10] 签约金额 - 过去12个月签约总额为183亿美元，同比增长43%[7] - 公司2025年第二季度签约金额为32亿美元，同比增长2%，按固定汇率计算增长0.3%[38] - 公司过去12个月签约金额达到183亿美元，同比增长43%，按固定汇率计算增长44%[38] 现金流和资本支出 - 公司2025年第二季度自由现金流为-2.22亿美元，较2024年同期的-1.45亿美元进一步恶化[38] - 公司2025年第二季度资本支出为1.43亿美元，较2024年同期的1.22亿美元有所增加[26] - 公司2025年第二季度经营活动现金流为-1.24亿美元，较2024年同期的-4800万美元进一步恶化[26] 折旧和摊销 - 公司2025年第二季度折旧和摊销总额为6.85亿美元（包括财产设备折旧1.91亿美元、使用权资产折旧7300万美元等）[26] 现金及等价物 - 公司2025年第二季度末现金及现金等价物为14.66亿美元，较2024年同期的12.73亿美元有所增加[26] 股票回购 - 公司回购180万股普通股，成本6500万美元[10]

财务表现 - 公司2026财年第一季度营收37.4亿美元 同比基本持平但按固定汇率计算下降26% [3] - 税前利润9200万美元 同比增长44% 净利润5600万美元 摊薄每股收益023美元 去年同期分别为6400万美元和1100万美元 [3] - 调整后税前利润128亿美元 同比增长39% 调整后净利润9000万美元 摊薄每股收益037美元 [4] - 调整后EBITDA647亿美元 同比增长16% 自由现金流为负222亿美元 主要受季节性因素影响 [4][17] - 过去12个月签约金额183亿美元 同比增长43% [5][38] 业务亮点 - Kyndryl咨询业务实现双位数增长 第一季度收入同比增长30% 过去12个月签约增长36% [10] - 云超大规模相关收入达4亿美元 同比增长86% 预计2026财年将达成18亿美元目标 [10] - 公司推出企业级代理AI框架 支持客户在混合IT环境中部署AI解决方案 [10] - 通过股票回购计划在第一季度以6500万美元回购180万股普通股 [10] 区域表现 - 美国市场营收911亿美元 同比下降8% 日本市场营收578亿美元 同比增长2% [21] - 主要市场营收1356亿美元 同比增长3% 战略市场营收898亿美元 同比增长3% [21] - 美国市场调整后EBITDA196亿美元 日本市场115亿美元 主要市场197亿美元 战略市场163亿美元 [22] 财务展望 - 重申2026财年调整后税前利润至少725亿美元的预期 同比至少增加243亿美元 [8] - 预计调整后EBITDA利润率约18% 同比提升130个基点 自由现金流约55亿美元 [17] - 按固定汇率计算 预计营收增长1% [17]

核心观点 - Kyndryl Holdings预计在截至2025年6月的季度报告中实现收入和盈利的同比增长[1] - 实际业绩与市场预期的对比可能影响公司短期股价[1] - 财报发布日（8月4日）若关键数据超预期可能推动股价上涨，反之则可能下跌[2] 财务预期 - 季度每股收益预期为0.37美元，同比增长184.6%[3] - 收入预期为38亿美元，同比增长1.6%[3] - 过去30天内共识EPS预期下调8.57%，反映分析师对初始预测的集体修正[4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过对比"最准确预估"和"共识预估"来预测实际盈利偏差[7][8] - 正向ESP读数结合Zacks Rank 1-3时，预测准确率近70%[10] - 当前公司ESP为-4.05%，Zacks Rank为3，难以预测盈利超预期[12] 历史表现 - 上季度盈利完全符合预期（0.52美元/股）[13] - 过去四个季度中有三次盈利超预期[14] 市场影响 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素[15] - 其他未预见催化剂可能导致股价逆盈利结果波动[15] - 当前公司不具备明显的盈利超预期特征[17]

公司财报发布安排 - 公司将于2025年8月4日市场收盘后发布2026财年第一季度（截至2025年6月30日）的业绩报告 [1] - 董事长兼首席执行官Martin Schroeter和首席财务官David Wyshner将于2025年8月5日美国东部时间上午8:30主持财报电话会议和网络直播 [1] 投资者关系活动 - 网络直播可通过公司投资者关系网站investors kyndryl com访问 [2] - 电话会议前将在投资者关系网站提供幻灯片演示文稿 [2] - 活动结束后网络直播回放将在网站保留12个月 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的关键任务企业技术服务提供商 [3] - 业务涵盖咨询、实施和托管服务 服务覆盖60多个国家的数千家客户 [3] - 作为全球最大IT基础设施服务提供商 公司设计、构建、管理和现代化全球日常依赖的复杂信息系统 [3]

Kyndryl Agentic AI Framework发布 - 公司推出Kyndryl Agentic AI Framework，这是一种企业级框架，通过自主组织、扩展和安全执行任务来提升复杂IT环境和工作流的效率与创新[1] - 该框架部署了具备自主学习、适应和进化能力的智能AI代理，可将洞察转化为行动，同时保持人类监督[1][3] - 框架支持混合IT环境（本地、云端或混合部署），每月通过Kyndryl Bridge生成超过1200万条AI驱动洞察[4] 技术优势与行业应用 - 框架整合了先进算法、自主学习和安全设计，能将复杂数据转化为清晰洞察，适用于金融、政府等行业[4][5] - 某国家政府正评估大规模部署该框架，以提升公民服务、合规性和实时数据监控（如交通拥堵、医院床位等）[5] - 某领先金融机构计划利用框架自动化合规流程、优化IT并加速服务交付，以增强敏捷性和网络韧性[6] 市场背景与客户需求 - 根据2025年报告，仅40%的企业领导者利用AI洞察辅助决策，20%将AI用于开发新产品[6] - 公司凭借全球最大IT基础设施服务商地位（覆盖60多个国家），提供定制化部署支持[9] 安全与定制化能力 - 框架内置行业标准加密协议、隐私设计和零信任安全机制，确保AI行为可追溯且可解释[7] - 通过自主定向学习适配不同行业需求，支持快速应用于多样化用例[7] - Kyndryl Consult专家团队提供端到端部署规划，匹配客户特定业务目标[8]

动量投资策略 - 动量投资策略与传统"低买高卖"理念相反 主张"高买更高卖"以在更短时间内获取更高收益 [1] - 单纯依赖传统动量参数选股存在风险 因趋势股可能在估值过高后失去上涨动力 [1] - 更安全的策略是寻找具有价格动量且估值合理的股票 通过Zacks动量评分系统筛选 [2] Kyndryl Holdings(KD)投资亮点 - 过去4周股价上涨3.5% 反映市场关注度提升 [3] - 过去12周累计涨幅达42.3% 且贝塔值1.93显示其波动幅度比市场高93% [4] - 获得B级动量评分 显示当前是较佳入场时机 [5] - 获Zacks"强力买入"评级(排名1) 因盈利预测持续上调吸引资金流入 [6] 估值优势 - 市销率仅0.64倍 投资者每1美元销售额仅需支付0.64美元 [6] - 兼具快速动量特征与合理估值 具备持续上涨空间 [7] 筛选工具 - "快速动量且估值合理"筛选器可识别类似KD的投资标的 [7] - Zacks提供45种专业筛选策略 可根据投资风格选择 [8] - Research Wizard工具可回测策略有效性 包含成功选股模型 [9]