财务数据和关键指标变化 - 公司2024财年收入为5,754亿日元,同比增长1.5% [7][8] - 公司2024财年营业利润为961.6亿日元,剔除临时性影响后为1,080.6亿日元,达到年初预期 [7][8][10] - 公司2024财年归属于母公司所有者的净利润为637.9亿日元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信ARPU收入反弹,同比增加50亿日元 [9] - DX领域、金融和能源业务收入实现两位数增长 [9][10] - 能源业务收入稳步增长16亿日元 [10] - 受到乐天漫游收入减少和金融业务会计处理影响,实质性营业利润为1,080.6亿日元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G基站建设完成,达到94,000个,行业最高 [11][12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司制定了KDDI 2030愿景,将通信业务与AI融合,创造新价值 [17][18][19] - 公司正在建设AI时代所需的基础设施,包括大规模计算平台、低延迟应用平台等 [20][21][22][23] - 公司与罗森合作,利用AI和数字化转型提升便利店业务 [25][26][27][28][30][31] - 公司计划通过与罗森的合作,扩大Ponta会员经济圈 [35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受到电信价格下调和燃料市场影响,但关键举措取得稳步进展 [13] - 公司将延长中期战略一年,继续努力实现EPS1.5倍增长目标 [15][16] - 公司将通过优化资本支出和运营支出水平,为先进技术投资创造空间 [39][40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司如何看待未来5G网络发展及其对业务的影响 [48][49] **Jiazhen Zhao 回答** 公司将利用新频段扩大5G网络覆盖,预计Sub6流量将增加20%,并通过切片技术提升用户体验,从而提升通信和增值ARPU [48][49] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在企业数字化转型业务方面有何规划 [51][52][53][54][55] **Jiazhen Zhao 回答** 公司将在IoT、数据中心、数字BPO等领域实现两位数收入和利润复合增长,并推出面向企业客户的Wakon-Cross业务平台 [51][52][53][54][55] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在可再生能源业务方面的发展计划如何 [57] **Lei Chen 回答** 公司将通过集团公司努力实现碳中和目标,同时力争实现能源业务双位数利润增长 [57]

业绩总结 - 第三季度营收为40,265.5亿日元，同比增长2.0%[7] - 第三季度营业利润为847.9亿日元，同比增长0.4%[7] - 第三季度累计营收为40,265.5亿日元，同比增长2.0%[28] - 累计营收完成率为73.5%，同比增长0.4%[28] - 运营收入为847.9亿日元，同比增长3.2亿日元[29] 用户数据 - 通信业务营收增长30.4%，移动通信收入也有所增加[10] - 5G通信增长策略包括提高ARPU收入和改善网络质量[11] - 多品牌ARPU收入维持上升趋势[9] - 通信ARPU收入维持平稳增长趋势，通信ARPU达到3990日元，同比增长30日元[31] - 多品牌通信ARPU收入维持上升趋势，价值增值ARPU达到1270日元，同比增长21日元[32] 未来展望 - 公司计划在2024年部署最多的Sub6基站，以进一步提高通信质量[14] - 公司将推动卫星增长战略的各项举措，促进5G通信的可持续ARPU、收入增长和网络质量改善，加速企业业务并加强客户数字化推广，进一步扩大客户基础，实现未来社会的可持续增长[34] - 公司计划在未来努力实现去年同期的销售水平，并增加用户数量和通讯ARPU收入[51] - 公司希望通过控制成本和增加营收来实现中期计划目标[52] - 公司预计下一财年将实现双位数的营收增长目标[66] 新产品和新技术研发 - 为提高au的吸引力，公司正在扩大捆绑服务[13] - 公司在2024年3月31日结束的第三季度财务业绩电话会议中提到，Rakuten Mobile在企业和移动市场上的增长对公司影响不大[70],[72] 市场扩张和并购 - KDDI Business将扩大客户接触点并推动合作伙伴关系[15] - 公司在2024年5月公布下一年度的营收和营业利润目标，并将继续追求增长，重点关注能源和金融业务领域的收入增长趋势[74]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年上半年（截至2024年3月），公司合并运营收入为2779亿日元，同比增长1.4%，完成全年预测的47.9%；运营收入为5603亿日元，同比增长0.2%，完成全年预测的51.9% [2][3][39] - 上半年合并运营收入同比增加10亿日元，其中集团MVNO和乐天漫游收入减少203亿日元，多品牌通信收入增加8亿日元，DX业务增加54亿日元，金融业务减少99亿日元，能源业务增加95亿日元 [3][4][40] 各条业务线数据和关键指标变化 通信业务 - 通信ARPU收入反弹，第二季度同比增加37亿日元；多品牌ID数量达3090万，同比增加28万，环比增加4万；多品牌通信ARPU为3960日元，环比增加30日元 [6][7] - UQ移动数据使用量呈两位数增长，6月推出的新套餐受认可，约70%客户选择大容量套餐 [11] 金融业务 - 关键服务客户群稳步增长，10月au PAY卡会员超900万，9月底au PAY会员达3373万，au Jibun银行账户增至545万，au Kabucom证券账户达161万 [14][15] - 金融相关增值ARPU收入同比增长13.4%，au Financial Holdings上半年运营收入同比增长92.9%（剔除上期会计变更影响），结算和贷款交易量同比增长19.3% [15] - 截至9月底，au PAY金卡会员达97万，同比增长54%，10月超100万；抵押贷款余额为2.3万亿日元，同比增长56.2% [16] DX和LX业务 - DX业务上半年运营收入同比增长5.7%，预计全年实现两位数同比增长，NEXT Core尤其是物联网推动增长，现有电信业务移动通信收入也增加 [18] - 10月，KDDI物联网连接数超3700万，SORACOM超600万，总计4300万；全球联网汽车连接数超2200万，将拓展海外业务并成立新公司 [19][20] - 数据中心业务收入以20.4%的复合年增长率强劲增长，KDDI数据中心业务在连接数量上是全球第一的电信运营商，在北美完成收购，在欧洲开设新设施 [21] - LX业务Alpha U自3月推出后，企业销售同比增长约5倍，2C领域有超1000家经销商，还增加了新功能并将利用生成式AI推动创作者经济发展 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 通信业务 - 推出au money activity plan，超三分之一Unlimited MAX用户选择该计划；增加智能手机在线内容，如体育赛事直播 [8][9] - 推进5G网络沿客户生活线区域扩展，截至10月底，铁路扩展47条线路，商业区域扩展384个；利用质量数据提升通信质量；与SpaceX合作开发卫星与智能手机直连通信服务 [12][13][14] 金融业务 - 利用与电信业务的协同效应扩大金融客户群，通过au money activity plan加速金融服务合作 [17] - 构建电信与金融的良性循环，通过提升au吸引力增加电信业务ARPU、降低客户流失率，利用电信客户群推动金融业务增长 [18] DX和LX业务 - 利用集团资产，如整合客户ID、构建数据利用基础设施，助力客户业务数字化转型 [22] - 推进数据中心碳中和，目标2026年所有数据中心实现碳中和；通过DX支持客户碳中和 [23] - 内部推广使用KDDI AI chat提升运营效率，与Azure OpenAI Service和AWS合作开展生成式AI业务开发，加速人力资源战略和业务精简 [26] 行业竞争 - 公司认为有必要与时俱进地审查NTT法，但反对废除该法，原因包括确保NTT集团与其他运营商公平竞争、保护6000万现有用户服务权益、保障政府对通信的控制以保护NTT特殊资产 [30][31][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 展望2025年3月及以后，关键业务稳步增长，将形成可持续增长核心；通信ARPU收入反弹，相关增长举措推进；金融服务通过协同效应扩大客户群；加强DX和LX业务解决客户和社会问题；通过推广生成式AI加速业务发展和人力资源战略 [42][43][44] - 日本人口和手机销售将下降，但新手机融入生成式AI带来机遇；物联网是业务领域的大增长机会，数据驱动和生成式AI将起关键作用，公司正制定滚动中期计划 [58][59][60] 其他重要信息 - 2024年2月，公司将首次参加MWC Barcelona展会，主题为“增强连接能力”，将与DOCOMO合作参展以提升日本影响力 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度能源及其他业务变化的因素有哪些？ - 能源业务第一季度运营收入为负，第二季度因燃料成本增加，6月起调整价格，业绩稳定；极端高温使电力使用量增加，收入增加 [49] - 中期业务计划进行成本结构改革，严格控制资本支出，折旧和摊销减少在本财年体现；手机产品支持服务收入增加 [50][51] 问题2：与第一季度相比，第二季度收入增加的因素是什么？ - 能源业务和产品支持服务收入增加显著；销售推广成本减少，利润大幅增加，但下半年会根据情况实施 [54] 问题3：公司在4 - 5年是否会打造支撑业务的大支柱，会在哪些领域？ - 过去价格下降等负面影响已消除，ARPU反弹，乐天漫游收入下降幅度减小，DX、金融和能源业务增长稳定 [57] - 日本人口和手机销售将下降，但新手机融入生成式AI带来机遇；物联网是业务领域的大增长机会，公司将利用电信优势发展其附加值业务，数据驱动和生成式AI将起关键作用，公司正制定滚动中期计划 [58][59][60] 问题4：3年周期的股东回报是否为最优比例，是否应延长以更灵活？ - 公司需实现中期每股收益1.5倍的承诺，虽曾因价格下降希望有一年缓期，但仍会努力达成目标 [62] - 运营现金流为5万亿日元，会以此为基础考虑股东回报和增长投资的现金分配；会关注战略持股和交叉持股的变化，灵活处理但维持中期现金分配 [63] 问题5：NTT法修订对公司业绩有何影响？ - 废除NTT法会破坏竞争环境，NTT可能重新整合，服务水平可能下降；若NTT整合，接入挑战和连接费用可能大幅增加，其他公司可能受负面影响 [65][67] - 从短期收入看，公司认为不会受侵蚀，但原则上反对废除NTT法 [67] 问题6：公司300亿日元股票回购是否有上限？ - 公司尚未正式收到Kyocera和Toyota相关消息，待正式收到后会与他们协商，避免让股东失望 [70] - 运营现金流为5万亿日元，有2万亿用于增长投资，300亿用于战略投资；已规划3年300亿股息和200亿股票回购，目前现金有缓冲，会灵活处理 [71][72] 问题7：第二季度个人业务中其他收入增长32 - 33亿日元，是哪些子公司，利润贡献如何？ - 部分子公司表现强劲，如au Financial Holdings、J:COM、BIGLOBE、海外子公司MobiCom和Myanmar，第二季度利润高于第一季度 [74] 问题8：5G通信ARPU收入反弹，能否在第三和第四季度保持势头？ - 排除服务中断影响，业务呈积极态势，季度环比收入从29亿日元降至22亿日元，正稳步推进 [76] - 公司采取多种措施推动ARPU反弹，如au money activity plan和UQ新套餐，虽存在au用户向UQ转移情况，但已稳定，整体对ARPU呈积极影响 [77][78] 问题9：用户选择MAX套餐的原因是什么？ - money activity plan和MAX套餐都有限制，这是用户选择的一个好理由 [80] 问题10：中期计划3年战略投资700亿日元，目前实际分配和使用情况如何，未来规模和领域怎样？ - 已实施200亿日元战略投资，如加拿大数据中心；自由现金流和资本支出略低于550亿日元；IIJ Evolver和Reliance整合未使用大量现金，总计约200亿日元 [82] - ARPU反弹在望，有大型交易准备，会适时公布信息，但使用700亿日元并非任务 [83] 问题11：若未用完计划资金，是否会更重视股东回报？ - 中期计划现金分配目前无改变计划，股票回购3年200亿日元和300亿日元安排不变，会保持灵活处理 [84] 问题12：移动竞争环境方面，与上季度相比有何变化，未来展望如何？ - 竞争环境已显著稳定，过去各公司推出多种套餐，iPhone秋季商业期情况变好；新激励规则1月开始实施，手机销售已稳定，流动性预计不会增加，公司会持续监测 [85] - MNP市场变小，公司一直保持优势，6月UQ套餐推出后表现较弱，7月开始恢复，新套餐和品牌未产生重大影响，公司希望继续竞争并获胜 [86] 问题13：通信ARPU反弹是否会面临政府压力，通信资本支出（包括5G）是否会增加？ - 公司已进行大量资本支出，今年是区域开放计划高峰，之后将关注质量，预计资本支出不会大幅增加 [88] - 到本财年3月底，卫星基站移动后，5G频谱卫星干扰问题将解决，可提高输出和质量 [89] 问题14：政府是否会再次施压？ - 目前MIC忙于NTT法事务，在各行业提价、劳动力成本上升和投资增加情况下，价格下降压力不大 [90] 问题15：何时推出新的5G消费服务？ - 5G客户使用方式改变，如高中棒球、排球和足球赛事通过互联网实时观看，流量大幅增加 [91] - 未来内容将以用户生成内容为主，结合生成式AI会更丰富；云基生成式AI手机明年将增多，这些将推动5G发展 [92][93] 问题16：成本和资本支出通胀、日元贬值的影响及应对措施？ - 中期来看，日元贬值会有影响，但采购原则上以日元计价，目前无显著影响；海外集团公司在日元贬值时有收入增加情况，整体外汇影响不明显 [95][96] - 会推进虚拟化以控制成本和应对日元贬值 [97]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度（截至2024年3月），合并营业收入为13326亿日元，达到全年预测的23%；营业利润为2667亿日元，达到全年预测的24.7% [6][36] - 营业利润下降306亿日元，主要因集团MVNO和漫游收入下降105亿日元、多品牌通信ARPU收入下降29亿日元、金融业务下降129亿日元，不过DX收入增加17亿日元 [7][37] - 剔除上一财年会计变更的182亿日元负面影响后，金融业务本季度增长52亿日元 [8][37] 各条业务线数据和关键指标变化 通信业务 - 多品牌总ARPU收入同比增长，但多品牌通信ARPU收入同比下降29亿日元，公司目标是本财年上半年实现反弹 [15] - 多品牌ID同比增加19万，5G渗透率稳步增长，约60%的多品牌客户可使用5G [16] - au月度数据使用量同比稳步增长25%，约80%的客户换机型时选择无限套餐 [17] NEXT Core业务 - 营业收入总计2813亿日元，其中NEXT Core为1060亿日元，同比增长21.8% [18] - 实现双位数的营收和利润增长，尤其是Business DX推动了收入和利润增长，物联网连接同比稳步增加850万 [19] 数据中心业务 - TELEHOUSE在全球连接数量上不断扩展，排名世界第四、电信运营商中第一 [20] - 海外销售约占数据中心业务销售的70%，已在欧洲、亚洲曼谷和北美加拿大建立业务 [22] 呼叫中心和BPO业务 - Relia Communications和KDDI Evolva将于9月1日通过管理整合成立新公司Altius Link，成为行业第二大参与者 [23] 金融业务 - 结算和贷款交易总额达39万亿日元，au PAY卡会员数达880万，au Jibun银行账户数达530万，6月au Jibun银行抵押贷款累计发放超过3万亿日元 [25] - 金融相关增值ARPU收入同比增长13.7%，使用多种金融服务可降低客户流失率 [26] CATV业务 - 公司宣布2024年1月将CATV相关业务转让给J:COM，以整合双方优势，促进行业发展和区域共创 [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 加强通信网络基础设施建设，中期额外投资约500亿日元，包括核心设施虚拟化、基于AI的运营等 [9] - 加强与合作伙伴的连接，如与关东地方整备局签署灾害协议、与其他运营商合作提供二线服务、部署车载等基站 [11][12] - 利用卫星通信服务StarLink扩大通信覆盖范围，本财年底部署5G [13] - 数据中心业务聚焦连接性数据中心，6月与加拿大第一的连接性数据中心签署业务转让协议 [21] - 推动生成式AI的内部使用和商业化，引入KDDI AI - Chat，建立跨职能组织 [28] - 部署可再生能源业务，加速实现净零碳排放，加入RE100，目标是2050年集团100%使用可再生能源 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年第一季度进展符合预期，利润受漫游收入下降和上一年会计处理影响，但重点领域表现稳健 [30][38] - 通信ARPU收入稳步迈向本财年上半年反弹 [30][38] - NEXT Core推动业务增长，将进一步促进连接性数据中心、数字BPO和连接业务发展 [31][38] - 金融业务与au协同实现增长，整合CATV业务将促进行业发展和区域共创 [31][38] - 将推动脱碳社会和生成式AI的应用，促进中长期可持续增长 [31][39] 其他重要信息 文档未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度单月ARPU收入是否有同比增长，第二季度是否还会受上一财年影响及能否反弹 - 第一季度单月来看，6月接近实现同比正增长，但仍未完全达到；7月可能接近正增长，但具体增幅不确定；第二季度仍会受到与第一季度相同的支持和折扣影响，公司希望改善通信ARPU [42][43] 问题2：ARPU支持折扣和手机补贴是否是两种不同方式，第一季度结果是否受此影响 - 支持折扣的延长时间已到期，其结束产生了影响，但手机支持并未增加 [44][45] 问题3：漫游收入第一季度负影响超100亿日元，全年预计负影响超600亿日元且有100 - 200亿日元改善，第一季度进展是否放缓，是否有更多漫游需求 - 与乐天移动的新漫游协议使本财年漫游收入新预测有100 - 200亿日元改善，第一季度进展符合新预期；公司与乐天仍在就业务中心区漫游区域进行谈判 [46][48][49] 问题4：公司利润下降但符合计划，重点领域今年和明年的利润贡献情况，DX和金融业务计划增长利润的领域及预测 - DX领域，NEXT Core的物联网和Business DX销售增长，第一季度利润17亿日元，符合计划，第二季度及以后将同比增长 [52][53] - 金融业务，剔除一次性因素后本季度增长超52亿日元，增长驱动为抵押贷款和信用卡业务，预计利率上升也将贡献利润 [56] 问题5：Business DX中具体哪个服务将贡献利润 - Business DX主要与物联网相关的开发和运营业务在扩张，利润在增长 [57] 问题6：客户流失率上升，较一两年前上升40% - 50%，三年前翻倍，公司能否控制，政府指导方针变化下的预测 - 第一季度多品牌客户流失率为0.96，同比上升0.04，au客户流失率下降，UQ客户流失率上升 [60] - UQ客户流失率上升一是因其占比增加，二是市场中SIM独立用户和非成本敏感的频繁购买者增加 [61] - 公司将分析按客户分配成本，避免在低终身价值客户上花费过多；au将加强与OTT和金融服务的捆绑以降低流失率 [61][62] 问题7：利润瀑布图中“其他”项有60亿日元负影响，电力费用改善贡献和合理化措施未达预期，是否是一次性因素，第二至四季度是否有改善；新UQ移动套餐能否促进销售 - “其他”项中约40亿日元来自电力或电力部门业务，已纳入计划，盈利能力略超内部计划 [67][68] - 新UQ移动套餐进展积极，Komi - Komi和Toku - Toku套餐选择比例增加，70%的客户选择这两种套餐 [70] 问题8：电力业务是否是一次性事件，三年1万亿日元合理化措施第一季度效果如何，第二季度及以后是否有结果 - 电力业务是一次性现象，去年售电单价高，今年低，采购成本占比增加；6月电力收费监管调整，7月起无负面影响，全年预计改善近100亿日元 [71][72] - 三年1000亿日元合理化措施预计到2024年3月累计实现800亿日元，第一季度效果不明显，第二季度及以后会更显著 [73] 问题9：此前宣布2500亿日元要约收购，是否坚持实现EPS目标和股份回购政策，是否接受回购认购 - 2500亿日元要约收购并非基于EPS目标，本财年计划为3000亿日元；公司仍在努力实现EPS目标，会灵活处理回购问题 [75][76][77] 问题10：多品牌ID净增2.8万，增长较弱的背景是什么，UQ修订计划但流失率上升，对ID增长有何影响 - 6月UQ推出新价格计划时门店运营不足，导致增长放缓，7月恢复正常，未来有望符合预期 [79][80] - 流失率上升是因SIM独立用户增加，公司希望获取有合理终身价值的客户，会平衡ID增长和ARPU以增加整体收入 [81] 问题11：Business DX第一季度利润增长不多的原因是什么，第二季度及以后提高利润率的最大因素是什么 - 第一季度利润增长不多，一是NEXT Core中除物联网外的其他领域如企业DX管理和Microsoft M365销售增加但利润不大，二是数据中心燃料价格上涨 [84][85] - 第二季度起，数据中心燃料价格上涨因素消除，企业DX中M365后续可部署更盈利的管理服务，交易数量稳步增加，预计利润将稳步增长 [86] 问题12：8月起逐步开始的漫游连接，100 - 200亿日元收益何时体现，收益将用于提升竞争力还是盈利能力 - 全年来看，第一季度漫游收入进展符合预期，第二季度及以后也将逐步推进，具体收益情况还需与对方进一步讨论 [89][90] - 目前对于收益的使用尚未决定，会根据未来环境变化调整业务预测 [91]

业绩总结 - KDDI在2024财年第一季度的运营收入为1,351.7亿日元，较去年同期的1,332.6亿日元增长了1.4%[3] - KDDI的运营利润为297.3亿日元，较去年同期的266.7亿日元增长了11.5%[3] - 2024财年第一季度的EBITDA为43.6亿日元，资本支出为43.4亿日元[41] - 2024财年第一季度的自由现金流（不包括金融业务）为799亿日元，较上一季度增加62.4亿日元[41] 用户数据 - KDDI的au PAY卡会员人数达到880万，同比增长90万[30] - KDDI的IoT连接数为3,450万，同比增长850万[20] - KDDI的多品牌通信ARPU收入为479.7亿日元，同比增长0.4%[11] - 多品牌ARPU在2023财年第一季度为3,930日元，同比下降60日元，主要受品牌组合等因素影响[39] - 2023财年第一季度的增值ARPU为1,200日元，较上一季度持平[39] 市场展望与策略 - KDDI计划在2024财年末前部署约200个便携式基站，以应对灾害[9] - KDDI的财务业务交易量达到3.9万亿日元，同比增长17.0%[30] - KDDI的财务相关增值ARPU收入同比增长13.7%[33] - KDDI的CATV业务将整合至J:COM，以促进行业发展和区域共创[35] 负面信息与调整 - 多品牌增值ARPU的定义在2024财年有所调整，新增了抵押贷款和信用卡贷款的利息收入[45] - 公司的利息负债和其他负债在财务报表中有详细列示[43] - KDDI（合并）根据国际财务报告准则（IFRS）编制，au金融控股（合并）根据日本一般公认会计原则（J-GAAP）编制[44] 其他信息 - 截至2023年6月底，公司的总资产为12.17万亿日元[43] - 2024财年第一季度的投资等其他因素为+19.2亿日元[41]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年（截至2023年3月），公司合并营业收入为56718亿日元，同比增长4.1%；营业利润达到10757亿日元，同比增长1.4% [3][42] - 2024财年（截至2024年3月），公司预计合并营业收入为58000亿日元，同比增长2.3%；营业利润目标为10800亿日元，同比增长0.4% [30] - 2023财年，多品牌通信每用户平均收入（ARPU）为3960日元，3月底ID总数为3123万 [12] - 2023财年，金融相关增值ARPU收入同比增长17.7%；au PAY卡会员数达860万，au Jibun银行贷款产品余额为23万亿日元，结算和金融交易量为143万亿日元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 通信业务 - 多品牌通信ARPU收入产生了853亿日元的负面影响；集团移动虚拟网络运营（MVNO）年收入加漫游收入产生了278亿日元的负面影响 [4][43] - 截至2023年4月底，5G连接区域扩展到包括47条铁路线和323个商业区；预计到2024年3月底，5G基站总数将增至约9万个，人口覆盖率已超过90% [11] - au每月数据使用量同比增长26%，UQ移动数据使用量也显著增长 [14][15] 商业服务业务 - NEXT Core带动收入同比增长17.6%，各领域均实现两位数同比增长；过去五年营业利润复合年增长率（CAGR）稳定增长13% [16] - 2023财年数据中心业务收入超过1000亿日元，营业利润率超过20% [22] 金融业务 - 通过与au协同，au金融集团的营业利润和客户群同步扩大 [25] LX生活转型业务 - Starlink和无人机提供通信环境，alpha U提供以元宇宙为中心的Web3领域服务 [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了KDDI Vision 2030，通过增强连接能力，促进可持续管理，与合作伙伴共同实现社会和企业价值的可持续增长 [6][7] - 推进卫星增长战略，包括5G通信、DX、金融和LX等重点领域，利用与电信业务的协同效应获得竞争优势 [9][16] - 加强管理，包括实现碳中和、转变为人力资源优先公司等举措，以支持集团的可持续增长 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年，公司克服了燃料价格上涨等影响，实现了创纪录的利润；2024财年，公司目标是通过通信ARPU收入反弹和重点领域增长来增加收入和利润 [33][47] - 漫游收入下降的影响预计将在2025财年得到缓解，通信ARPU收入有望在2024财年上半年实现反弹 [32][46][58] 其他重要信息 - 公司计划在中期额外投资500亿日元，以提供更高质量的4G和5G网络 [7] - 公司将利用5G通信积累的第一方数据进行营销，为个人和企业客户创造新价值 [27] - 2024财年，公司目标是连续第22年增加股息，每股股息（DPS）为140日元，并预留3000亿日元用于股票回购 [32][35][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2024年业务计划中漫游收入减少600亿日元及其他利润增加200亿日元的假设背景及成本削减情况 - 公司与乐天的漫游合同调整，原预计的600亿日元漫游收入减少将得到一定缓解，预计可减少超过100亿日元；其他方面，能源业务预计实现100亿日元以上的稳定收入增长，技术成本重组预计带来约200亿日元的正向影响，但因提升au吸引力的营销成本等因素，综合计算后其他部分利润增加为200亿日元 [50][54][56] 问题2：ARPU收入增加的假设及ARPU本身情况 - ARPU收入有望在2024财年上半年实现反弹，目前数据表现良好；au每月流量使用量同比增长近30%，UQ移动同比增长约20%，au的最大套餐和UQ移动的中大型数据容量套餐用户增加，有助于ARPU增长 [58][59] 问题3：每股收益（EPS）目标、3000亿日元股票回购和每股股息增加5日元的背后考虑 - 过去两年业务环境艰难，受价格下降、燃料价格上涨、通信故障和乐天漫游收入减少等因素影响；公司未放弃5.5倍EPS目标，为展示对股东回报的承诺，采取了增加股息和股票回购的措施，同时努力在今明两年实现业务增长 [60][61][65] 问题4：第四季度通信ARPU下降180日元的原因及具体连接费占比 - 最大因素是连接费和追溯计费，2023年3月的相关费用高于2022年3月；具体连接费占比未披露，大致为几十日元（如50日元左右）；4月情况符合预期，预计2024财年上半年多品牌通信ARPU收入将实现反弹 [67][68][71] 问题5：多品牌ID中UQ和povo的数量、新财年ID数量及构成预期 - au占比略超70%，UQ移动接近800万，povo 1.0和2.0合计超过150万；2024财年，由于定义调整，预计ID数量为3100万；au份额下降趋势预计将放缓，从UQ到au的客户迁移数量增加 [72][73][75] 问题6：今年营销预算的增减情况及对营销的态度 - 为提升au的吸引力，公司将坚定投入营销，利用更多数据进行更高效的营销；销售和推广成本整体呈下降趋势，公司希望找到更高效的营销方式 [79][80] 问题7：商业服务业务与IT服务公司的差异、增长机会和盈利结构 - 公司基于通信业务，与通信业务有众多接触和客户，在物联网领域具有差异化优势；业务模式为前期一次性收入加后期经常性收入，目前盈利能力与IT服务公司类似，约为17% - 18% [82][83][84] 问题8：UQ升级到au和au降级到UQ的平衡情况及本财年是否能达到平衡 - 目前尚未达到平衡，从au到UQ的迁移数量仍较多，但呈下降趋势，从UQ到au的迁移率在增加，与2022年3月相比，2023年3月从UQ到au的迁移数量增加了数倍；公司将通过提升au的吸引力来实现平衡 [86][87] 问题9：6月新漫游合同的价格是否降低及降低幅度 - 公司与乐天达成协议不披露合同条款，报道中的大幅降价只是猜测；对公司而言，网络租赁期限延长，下降幅度将变缓，对双方都有益 [88][89] 问题10：漫游收入减少的保守性判断 - 原计划预计漫游收入减少600亿日元，由于新合同，情况将改善超过100亿日元，具体总金额未披露 [91] 问题11：市场流动性和客户流失率上升的原因及看法 - 客户流失率上升的因素包括第四季度手机低价销售、转售商问题以及公平贸易委员会（FTC）调查结果带来的控制和限制；同时，公司历史上推广的服务捆绑策略会降低市场流动性；市场流动性增加并非全是坏事，向5G迁移将带来更多流量和ARPU，但公司会坚决控制客户流失率上升 [93][94][95] 问题12：营销战略是否会从关注新用户转向关注老用户数据升级、手机升级等 - 2024财年的目标是在上半年实现通信ARPU收入反弹，为此需要提高ARPU，增加5G手机和智能手机净增量；公司关注收入增长，不仅包括电信业务，还包括增值部分 [96][97][98] 问题13：股东回报中额外100亿日元是否过高，以及是否会因并购机会调整股东回报政策 - 中期计划中有700亿日元用于增长战略，但受疫情影响，此前未找到合适的并购机会；目前DX、全球、金融和Web3领域的并购机会在增加；3000亿日元的股息增加和股票回购是为了展示对股东回报的承诺；如果能实现1.5倍EPS目标，可能会审查股东回报政策 [100][101][103]

业绩总结 - KDDI公司2023财年第三季度合并营业收入为4,182.9亿日元，同比增长4.2%（+169.1亿日元）[2] - KDDI公司2023财年第三季度合并营业收入为843.4亿日元，同比下降3.6%（-31.2亿日元），受燃料价格上涨和通信故障影响[2] - KDDI公司在2023财年第三季度的NEXT核心业务（数字转型）营业收入为283亿日元，同比增长17.4%（+42亿日元）[3] - KDDI公司金融业务收入为162.7亿日元，同比增长30.6%（+38.1亿日元），金融业务营业收入为30.9亿日元，同比增长220.8%（+21.3亿日元）[3] - KDDI公司在2023财年第三季度的EBITDA为311.9亿日元，同比增长69.7亿日元[44] 用户数据 - KDDI公司多品牌通信ARPU收入在2023财年第三季度为194.0亿日元，较2022财年第三季度的162.2亿日元增长[16] - KDDI公司在2023财年第三季度的通信ARPU为6,050日元，同比增长+170日元，价值增值ARPU为2,070日元，同比增长+320日元[19] - au Jibun Bank存款账户在2022年12月超过500万账户，同比增长420万账户[38] - au PAY会员数量在2022年12月达到500万，同比增长100万[38] - 累计家庭抵押贷款金额在2022年11月超过2.5万亿日元，成为互联网专营银行中最快的[38] 未来展望 - KDDI公司预计2023财年整体利润将增加，主要通过聚焦重点领域和提高成本效率来实现[2] - KDDI预计在下一财年及之后，燃料价格上涨的负面影响将逐渐减轻[43] - KDDI计划在2024财年推出新的可再生能源规划业务[42] 新产品和新技术研发 - KDDI的数字双胞胎和星链等未来计划旨在为社会提供新价值[44] 市场扩张和并购 - KDDI公司在2023财年第三季度的多品牌ID表现良好，au到UQ移动的迁移比例下降[18] - KDDI的商业服务和金融业务在2023财年表现稳健[43] 负面信息 - KDDI公司预计2023财年将受到燃料价格上涨和通信故障的负面影响，分别约为-200亿日元和-150亿日元[14] - KDDI公司在2023财年第三季度的能源业务目标是实现稳定的业绩，尽管面临燃料价格上涨的挑战[10]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度，公司合并营业收入为13517亿日元，同比增长4.0%；营业收入为2969亿日元，同比下降0.8% [2] - 多品牌通信每用户平均收入（ARPU）减少292亿日元，集团移动虚拟网络运营（MVNO）和漫游收入略有下降 [4] - 通信ARPU为3970日元，同比下降310日元，但在预期范围内 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务业务 - 商业服务业务收入为2586亿日元，同比增长5.5%；营业收入为458亿日元，同比增长2.6% [3] - 以数字化转型（DX）为核心的NEXT核心业务运营收入增至870亿日元，同比增长16%，推动了业务增长 [8] 金融业务 - 金融业务收入为646亿日元，营业收入为217亿日元，部分原因是临时会计效应 [3] - 结算和贷款交易量为33万亿日元，同比增长33%；au Jibun银行贷款产品余额为18万亿日元，同比增加2000亿日元；au PAY卡会员数量为790万，同比增加120万 [12][13] 能源业务 - 能源业务第一季度利润同比下降，公司通过增加私人电力合同采购来控制成本，并将密切监测收益影响 [10][11] - au Denki等能源业务用户数量达到353万，同比增加5.7万 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将加强系统建设，以重新赢得客户信任，提高通信质量，为5G时代做准备，并推动可持续增长的举措 [15] - 在通信业务方面，UQ移动凭借折扣价格等策略在市场上具有竞争力，面对竞争对手的定价变化和0期限计划，公司的号码可携带（MNP）业务表现良好 [25] - 在能源业务方面，公司增加了私人电力采购，以降低成本波动影响，并将密切关注燃料价格上涨和燃料调整成本的影响，通过Eneris等方式控制业务 [28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度经营收入增加，但利润下降，尽管重点领域利润有所提高，通信费用降低的影响主要通过推广重点领域得到缓解 [14] - 排除3G终止的影响，由于UQ移动和Povo的强劲表现，用户ID数量稳步增加 [14] - 重点领域的主要指标增长，特别是与DX、金融和能源相关的指标 [15] - 此次通信故障在7月对业务造成了阻碍，但公司将努力恢复信任和业务 [26] 其他重要信息 - 多品牌ID数量为3093万，环比下降，但排除与3G终止相关的约25万下降后，数量在2022年3月底呈良好增长态势，UQ移动和Provo两个品牌的ID数量合计增加到约700万 [6] 问答环节所有提问和回答 问题1: 净增用户的影响因素及未来展望 - 净增用户方面，扣除3G流失的约25万用户后，季度环比净增20万用户。UQ移动因折扣价格等因素在市场上具有竞争力，号码可携带（MNP）业务表现良好，且在与其他运营商的竞争中数据相对较好。未来，尽管7月通信故障对业务造成阻碍，但公司将努力恢复信任和业务 [24][25][26] 问题2: 能源业务收入变化及未来燃料调整成本影响 - 第一季度能源业务收入同比下降，公司增加了私人电力采购，但燃料价格飙升，燃料调整成本可能达到上限。从第二季度开始，燃料调整成本增加，公司将密切监测并通过Eneris等方式控制业务，整体上希望对业务进行有效控制 [28][29][30] 问题3: 支持折扣对ARPU的影响及未来趋势 - 支持折扣活动于5月结束，目前7 - 8月影响不大，下半年影响可能更大。第一季度ARPU为3970日元，符合预期，由于UQ和Povo ID增加，电信收入有保障，但ARPU可能略显较低。支持折扣对第一季度ARPU的影响为同比几十日元，预计第二季度和第三季度影响达到峰值，之后同比将逐渐下降 [34][36][37] 问题4: 通信故障后企业客户销售活动恢复时间及网络结构调整的资本支出影响 - 企业客户销售活动方面，故障发生后第一周主要进行道歉，之后逐渐提出包括业务连续性计划（BCP）在内的新提案，销售活动正在接近正常水平。网络结构调整方面，重新审视网络网格结构不意味着立即需要进行容量建设，软件可以解决部分问题，最终资本支出将由验证委员会或外部专家讨论决定 [41][43] 问题5: 通信故障对企业业务的正负影响 - 积极方面，从业务连续性计划（BCP）角度，多运营商冗余、OTT语音服务等的应用可能增加，固定线路和移动业务的结合以及同号接收呼叫等业务也有望增加，公司可以提出更多组合方案。消极方面，部分仅使用公司网络的客户可能会转向其他运营商，公司将努力将影响降至最低，重点关注BCP的冗余和相关提案 [50][51][52] 问题6: 金融业务收入增加的因素及未来增长展望 - 金融业务收入增加的一个因素是抵押贷款费用会计处理的一次性影响，过去约170亿日元的费用收入被列为临时收入。排除临时影响后，第一季度金融业务按国际财务报告准则（IFRS）同比略有下降，但基本与之前持平。实际业务指标方面，Jibun银行贷款余额同比增长15%，信用卡会员增加120万。尽管第一季度收入增长不强劲，但受抵押贷款利率成本和促销成本影响，整体业务仍有增长动力 [54][56][57] 问题7: 多品牌增值ARPU的细分情况及可持续性 - 增值ARPU总体呈增长趋势，金融结算（au PAY和信用卡）、内容（与Netflix捆绑）、电力以及维修和补偿等方面均有增长。电力业务的ARPU未披露 [61][62]

业绩总结 - KDDI公司在2023财年第一季度的营业收入为1,351.7亿日元，同比增长4.0%[3] - KDDI公司在2023财年第一季度的营业收入为296.9亿日元，同比下降0.8%[3] - KDDI公司归属于母公司的净利润为191.8亿日元，同比增长1.0%[3] - KDDI公司商业服务部门的营业收入为258.6亿日元，同比增长5.5%[3] - KDDI公司金融业务的营业收入为64.6亿日元，营业收入同比增长[3] - KDDI公司NEXT核心业务的营业收入为87亿日元，同比增长16.0%[24] - KDDI公司在2023财年第一季度的财务业务交易量为3.3万亿日元，同比增长33.0%[24] - KDDI公司在2023财年第一季度的自由现金流为80.8亿日元[30] 资产状况 - KDDI公司的总资产为11.15万亿日元[34] - KDDI公司的财务业务总资产为3.34万亿日元[35]

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年3月的财年，公司合并营收为54467亿日元，自2019年3月以来复合年增长率（CAGR）为2.3% [7] - 营业利润为1.66万亿日元，受降价影响，但CAGR仍增长1.5% [8] - 生活设计领域营收为14220亿日元，CAGR显著增长14.6% [8] - 商业服务部门营收为10426亿日元，超过1万亿日元的目标，CAGR增长5.6% [8] - 派息率高于40%，每股收益（EPS）为300.03日元，CAGR增长5% [8] - 预计2023财年营业营收为5560亿日元，同比增长2.1%；营业利润目标为1.1万亿日元，同比增长3.7% [62] 各条业务线数据和关键指标变化 多品牌战略 - 集团ID数量为3184万，超过期初预测的3180万 [9] - 通信每用户平均收入（ARPU）为4200日元，与期初预测一致 [9] - 增值ARPU为1740日元，同比增加200日元，弥补了通信ARPU的下降 [9] - 5G设备累计销量稳步增加至超过800万 [9] 生活设计领域 - 2022年3月营业利润为2540亿日元，自2019年3月以来CAGR增长20.0% [10] - au PAY会员数为3700万，其中au PAY卡会员数为760万，同比增加110万 [10] - au Denki电力等服务用户数为338万，结算和贷款交易量为11.7万亿日元 [11] 商业服务部门 - 2022年3月营业利润为1860亿日元，自2019年3月以来CAGR增长15.1% [12] - NEXT核心业务在商业服务部门营收中的占比在2022年3月达到31.9%，超过30%的目标 [12] - 2022年3月物联网（IoT）累计连接数为2450万，同比增加650万 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 新中期管理战略 - 制定KDDI Vision 2030，目标是到2030年成为支持社会的平台，在所有行业和生活场景中提供附加价值 [15] - 以可持续发展为基础，推动业务战略，加强管理平台 [16] 业务战略 - 采用卫星增长战略，以5G为核心发展电信业务，拓展以电信为核心的重点领域 [23] - 确定五个重点领域：数字转型与金融、能源、生活转型（LX）、区域共创，包括有线电视（CATV） [24] 各重点领域发展方向 - **数字转型（DX）**：利用公司资产，以5G为中心加速DX，创造良性循环，改变人们生活；目标是实现NEXT核心业务收入双位数CAGR增长，使商业服务部门成为通信之后的第二大支柱，营业利润CAGR双位数增长，占集团合并营业利润约20% [25][33] - **金融业务**：目标是实现营业营收和收入双位数CAGR增长，扩大关键指标，如抵押贷款余额和信用卡会员数；促进金融集团内广泛功能和服务的协作，提供平台服务，发展B - to - B - to - X业务 [40][42] - **能源业务**：通过稳定盈利和扩大客户群实现业务稳定增长，中期内实现营业营收双位数增长；稳定电力供应，与电信和金融业务合作扩大电力零售业务客户群，推广业务联盟，开展碳中和相关新业务 [42] - **生活转型（LX）**：通过5G普及和技术发展，围绕消费者视角的LX技术，如网络、安全、空间识别、图像分析和人工智能，创造变革生活体验和行为的未来业务；重点关注元宇宙、无人机和卫星通信等领域 [45] - **区域共创**：消除1500万数字鸿沟，与WILLER合作成立的Community Mobility将在全国20多个地点提供短途出行服务，与当地居民合作提供新的出行体验 [49][50] 管理基础强化措施 - **人力资源改革**：将统一的三部分改革举措推进到第二阶段，包括新人事制度、内部DX和工作方式改革；通过KDDI DX大学培养专业人才，提高全体员工DX技能，将关键人员转移到重点领域 [53][55] - **碳中和**：2026财年实现数据中心碳中和，2030财年非合并基础上实现碳中和（比原目标提前20年），2050财年集团实现碳中和；开展节能工作，如高效5G区域建设、基于人工智能的基站控制、设备共享和数据中心液冷 [56][57] - **尊重人权**：全体员工确保在业务活动中尊重人权，开展人权启蒙活动，进行人权尽职调查 [58] - **成本效率**：技术方面，加速5G区域建设时，促进基础设施共享和先进技术应用，控制投资水平；销售方面，改造销售结构，提高销售渠道效率，中期实现1000亿日元成本节约 [59] - **集团治理**：加强集团风险管理和信息安全系统 [60] 现金分配政策 - 中期内，不包括金融业务的经营现金流目标为5万亿日元 [61] - 优先将经营现金流分配到5G和重点领域的资本支出（CapEx）以及战略业务投资，分别为1.3万亿日元和7000亿日元，共计2万亿日元 [61] - 中期内通过股息和股票回购向股东返还1.5万亿日元 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务环境发生重大变化，包括价值观和工作方式多元化、通过数字化转型（DX）创造新业务、可持续发展重要性增加以及5G之后的6G研究和下一代技术的进展 [14] - 尽管全球形势不稳定，业务环境急剧变化，公司仍将继续努力转型业务 [67] 其他重要信息 - 公司顺利结束3G服务，这对未来发展是个好结果，且该系统耗电量高，结束3G对环境也有益 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于利润目标和ARPU反弹的前提假设 - 公司内部一直在进行双元管理，以5G为核心推动业务增长；价格下调影响约为700 - 800亿日元，后续希望与前一年相当；参考美国运营商与OTT合作的成功案例，公司认为仍有增长潜力；从4G向5G迁移，特别是针对特定套餐用户进行沟通，有提升ARPU的空间 [74][75][79] 问题2：关于中期管理战略资本分配 - 股东回报大致维持40%以上派息率，其余为股票回购；剩余的约4.7万亿日元现金流中，包括IFRS 16相关租赁还款，三年内约7000亿日元；7000亿日元用于增长领域的并购投资，重点关注DX、金融、能源和LX等领域 [81][82][83] 问题3：关于ARPU短期趋势和季度分解 - 第一季度ARPU下降可能因超额费用结算显得较大，其他属正常；本财年优先阻止ARPU下降，第一季度将趋于平稳，年底实现上升；多品牌ARPU中，品牌间迁移受降价影响较大，但目前迁移趋于稳定，从4G向5G迁移可阻止ARPU下降并实现回升 [89][90][92] 问题4：关于成本效率和CapEx计划 - 公司无削减CapEx计划，将保持平稳；1000亿日元成本节约中，约一半来自3G迁移和停用，另一半来自销售成本降低，包括结构改革和业务结构调整 [94] 问题5：关于3G停用成本和漫游收入 - 3G停用成本800亿日元包含在1000亿日元成本节约中；来自乐天的漫游收入今年为负500亿日元，将逐步减少 [95][101] 问题6：关于金融业务盈利能力和LX业务盈利愿景 - 金融业务中，抵押贷款和信用卡业务将是增长核心，银行、支付结算和证券等服务的协作将促进盈利增长；au PAY运营成本相对较低，效率较高；LX业务目前仍处于概念阶段，公司希望在web3、NFT和元宇宙等领域成为先驱，虽不确定盈利能力，但认为是令人兴奋的领域 [104][106][108] 问题7：关于IoT连接数和盈利能力 - IoT连接数在基础设施等领域显著增加，虽受半导体等问题影响汽车销售，但整体仍在增长；目前已实现一定盈利，同时也在为未来进行投资，IoT将成为DX的基础 [111] 问题8：关于运营收入中“其他”部分和生活设计领域第四季度销售增长 - “其他”部分中，今年营销成本同比降低，去年au PAY相关成本和设备销售成本较高，今年可节省；生活设计领域第四季度销售增长主要因季节性因素，电力销售增长是主要贡献因素 [116][119]