财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入为5300万美元,同比增长7%,环比和同比均有所增长,主要得益于新用户的持续强劲增长 [19] - 每位活跃用户的平均收入(ARPU)同比增长4%至1.22美元,反映了用户参与度提升和广告主支出水平的增加 [20] - 公司Q1调整后EBITDA利润率同比提升17个百分点,主要得益于平台成本效率提升、市场营销支出精简以及人员成本大幅下降 [22][23] - 公司现金及现金等价物余额达4.98亿美元,无债务,并在Q1启动了股票回购计划 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自助服务广告客户占总收入近50%,预计未来占比将继续提升,这将有利于公司的利润率提升 [21] - 房地产服务和金融服务等行业广告收入表现良好,金融服务行业收入同比首次实现正增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要聚焦美国市场,该市场的用户增长和参与度提升明显优于国际市场 [30][31][32][33] - 公司正逐步减少国际市场的获客营销投入,以集中资源发展美国市场 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注产品创新和用户增长,认为这是实现公司长期价值的关键 [36][37] - 公司引进了3位有丰富产品和运营经验的创始人CEO加入董事会,以推动公司产品和业务的发展 [17] - 公司正在探索利用人工智能技术来提升产品体验和广告投放效果 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展前景保持乐观,认为公司有巨大的机会,但当前产品还需进一步完善 [36][37] - 公司已提前一年实现了自由现金流正转的目标,并大幅提升了全年调整后EBITDA指引 [25][26]

文章核心观点 - 奈斯德（Nextdoor）本季度财报表现优于预期，股价年初至今跑赢市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；零狐（ZeroFox）即将公布财报，市场有相应预期 [1][2][4] 奈斯德公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.07美元，优于扎克斯共识预期的0.09美元，去年同期每股亏损0.09美元，本季度盈利惊喜为22.22% [1][2] - 上一季度预期每股亏损0.11美元，实际亏损0.08美元，盈利惊喜为27.27%，过去四个季度有三次超过共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 2024年3月季度营收5315万美元，超过扎克斯共识预期4.42%，去年同期营收4977万美元，过去四个季度有三次超过共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初至今股价上涨约16.4%，而标准普尔500指数上涨8.6% [4] 盈利预期 - 盈利预期修正趋势喜忧参半，目前扎克斯评级为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.07美元，营收5793万美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.27美元，营收2.3043亿美元 [8] 行业情况 - 扎克斯互联网 - 软件行业排名目前处于250多个扎克斯行业的前28%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 零狐公司情况 盈利预期 - 预计2024年4月季度财报每股亏损0.06美元，同比变化 + 60%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] 营收预期 - 预计营收5435万美元，较去年同期增长19.4% [11]

公司市场覆盖情况 - 截至2024年3月31日，公司覆盖全球超33.5万个社区，美国每3户家庭中就有1户使用[81] 周活跃用户数据 - 2024年第一季度周活跃用户（WAU）为4340万，较2023年同期增长2%[83][86] 平均每WAU收入数据 - 2024年第一季度平均每WAU收入（ARPU）为1.22美元，较2023年同期增长4%[83][91] 收入数据 - 2024年第一季度收入为5310万美元，较2023年同期增长7%[83][106][108] 总成本和费用数据 - 2024年第一季度总成本和费用为8790万美元，较2023年同期下降1%[83][106] 净亏损数据 - 2024年第一季度净亏损为2830万美元，较2023年同期减少16%[83] 调整后EBITDA数据 - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损为1400万美元，较2023年同期减少35%[83] - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损1401.5万美元，2023年同期为亏损2166.1万美元[132] 现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为4.978亿美元[83] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券共计4.978亿美元[118] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为6970万美元，有价证券为4.281亿美元，假设利率变动100个基点，对投资组合公允价值无重大影响[137] 研发费用数据 - 2024年第一季度研发费用为3130万美元，较2023年同期下降5%[106][110] 销售和营销费用数据 - 2024年第一季度销售和营销费用为2990万美元，较2023年同期增长2%[106] - 2024年第一季度销售和营销费用为2987.2万美元，较2023年同期增加66.3万美元，增幅2%[111] 一般及行政费用数据 - 2024年第一季度一般及行政费用为1672.6万美元，较2023年同期增加24.7万美元，增幅1%[112] 利息收入数据 - 2024年第一季度利息收入为684.6万美元，较2023年同期增加133.3万美元，增幅24%[113] 累计亏损情况 - 截至2024年3月31日，公司累计亏损7.943亿美元[117] 股份回购情况 - 2024年第一季度公司回购并注销444.8423万股A类普通股，总回购价格为980万美元，截至该日，股份回购计划下还有1.63亿美元可用于未来回购[121] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动使用现金1362.7万美元，投资活动提供现金3589万美元，融资活动使用现金1289.3万美元[122] 市场风险情况 - 公司市场风险主要来自利率和外汇汇率波动[136] 外汇风险情况 - 公司国际子公司功能货币通常为当地货币，多数收入以美元计价，目前收入无重大外汇风险[138] - 公司运营费用以运营所在国货币计价，受汇率波动影响，特别是英镑、欧元、加元和澳元[138] - 公司综合经营业绩和现金流受汇率波动影响，未来或受不利影响[138] - 公司认为美元相对价值变动10%不会对未审计合并财务报表产生重大影响[138] - 公司目前无外汇正式套期保值计划，未来外汇风险增加时可能实施[138]

整体财务数据关键指标变化 - Q1 2024 营收 5300 万美元，同比增长 7%，受自助广告客户强劲的收入留存推动[9] - 调整后 EBITDA 利润率同比提高 17 个百分点，调整后 EBITDA 为 -1400 万美元[15][21] - 预计 2024 财年营收在 2.29 亿至 2.35 亿美元之间，调整后 EBITDA 利润率同比提高 15 个百分点[26] - 预计 2024 年 Q4 实现正自由现金流，此前预期为 2025 年 Q4[22][26] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为69,670千美元，较2023年12月31日的60,233千美元有所增加[36] - 2024年第一季度公司营收为53,146千美元，较2023年同期的49,771千美元增长约6.8%[37] - 2024年第一季度公司净亏损为28,261千美元，较2023年同期的33,716千美元有所收窄[37] - 2024年第一季度公司经营活动净现金使用量为13,627千美元，与2023年同期的13,715千美元基本持平[38] - 2024年第一季度公司投资活动提供的净现金为35,890千美元，高于2023年同期的24,665千美元[38] - 2024年第一季度公司融资活动使用的净现金为12,893千美元，而2023年同期为提供1,613千美元[38] - 截至2024年3月31日，公司总资产为633,081千美元，较2023年12月31日的654,564千美元有所减少[36] - 截至2024年3月31日，公司总负债为91,639千美元，较2023年12月31日的96,007千美元有所减少[36] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为541,442千美元，较2023年12月31日的558,557千美元有所减少[36] - 2024年第一季度净亏损28261千美元，利润率为-53%；2023年同期净亏损33716千美元，利润率为-68%[42] - 2024年第一季度折旧和摊销为1387千美元，2023年同期为1451千美元[42] - 2024年第一季度基于股票的薪酬为19506千美元，2023年同期为15816千美元[42] - 2024年第一季度利息收入为-6846千美元，2023年同期为-5513千美元[42] - 2024年第一季度调整后EBITDA为-14015千美元，利润率为-26%；2023年同期为-21661千美元，利润率为-44%[42] - 2024年第一季度GAAP营收成本为9978千美元，占比19%；Non - GAAP营收成本为9269千美元，占比17%[42] - 2024年第一季度GAAP研发费用为31319千美元，占比59%；Non - GAAP研发费用为20870千美元，占比39%[42] - 2024年第一季度GAAP销售和营销费用为29872千美元，占比56%；Non - GAAP销售和营销费用为25750千美元，占比48%[42] - 2024年第一季度GAAP一般及行政费用为16726千美元，占比31%；Non - GAAP一般及行政费用为11113千美元，占比21%[42] - 2024年第一季度GAAP总运营费用为87895千美元，占比165%；Non - GAAP总运营费用为67002千美元，占比126%[42] 用户相关数据关键指标变化 - Q1 2024 周活跃用户（WAU）达 4340 万，同比增长 2%，环比增长 4%，受有机认证邻居增长和数字邀请策略驱动[10] - Q1 2024 每用户平均收入（ARPU）为 1.22 美元，同比增长 4%，得益于增强的自助服务能力和会话深度增加[10] - Q1 会话深度同比增长 36%，75%的用户认为平台让他们与社区建立联系，68%的用户受激励查看平台获取信息和完成事务[17] 自助服务业务线数据关键指标变化 - 自助服务收入在 Q1 占总收入近 50%，高于 2023 年 Q4 的略超 40%和 2023 年 Q1 的 40%[15][20] - Q1 保留了 92%的前 50 大客户，自助服务收入留存表现强劲[15] - 截至 Q1 末，100%的自助服务客户使用 Nextdoor 广告管理器，自助服务广告的首次重复广告数量减少 70%[17][20] 财务指标调节说明 - 公司未将调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率或自由现金流展望与GAAP净亏损、GAAP净亏损利润率或经营活动使用的净现金进行调节，因部分影响因素不确定或不可控[35]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为5,600万美元,同比增长4% [21][22] - 第四季度ARPU为1.33美元,同比保持稳定 [25] - 第四季度调整后EBITDA为-1,400万美元,同比改善7个百分点 [27] - 公司现金、现金等价物和有价证券余额为5.31亿美元,无债务 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自助广告客户占总收入的40%以上,增长超过管理账户 [22][23] - 家居服务行业第四季度收入同比增长16%,从第三季度的下滑中恢复 [23] - 中型广告客户的平均广告支出同比增长超过125% [25] - 用户在每个会话中查看的内容量增加36% [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度周活跃用户(WAU)增长5%同比,并环比增长3% [7] - 公司预计第一季度WAU将环比增长 [31] - 公司预计2024年全年收入增长率将超过2023年 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在利用AI和机器学习技术优化广告投放和用户体验 [9][10][11] - 公司正在推进自有广告平台的建设,100%的中小企业广告已在公司自有广告服务器上投放 [14][15][23][24] - 公司计划通过用户增长、广告客户增长和成本控制来实现增长和正现金流 [9][35] - 公司将继续拓展新兴行业垂直,如医疗、政府和非营利等,这些行业占比已超过两年前的一倍 [13][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的收入增长和利润率改善表示乐观 [30] - 管理层认为公司目前处于良好的位置,拥有精简的成本结构、健康的资产负债表、用户增长势头、更深入的用户参与度以及广告平台建设的进展 [34] - 新任CEO Nirav Tolia表示未来将继续推进公司的广告平台和个性化用户体验,并将保持公司的使命和目标不变 [39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Sheridan 提问** 询问公司在用户增长和参与度方面的投入和执行情况 [42] **Sarah Friar 回答** - 公司正在通过多种方式推动用户增长和参与度,包括数字邀请、个性化推荐、通知优化等 [43][44][45][46][47][48][49] - 公司将继续投资于内容发现、讨论以及社区建设等方面 [48][49] 问题2 **Ron Josey 提问** 询问公司自有广告服务器的优势以及各行业垂直的表现 [52] **Sarah Friar和Nirav Tolia回答** - 自有广告服务器可以让公司更好地利用自有数据,提高广告投放效率和性能优化 [54][55] - 自有广告服务器有助于开拓中型广告客户的自助广告业务 [56][57] - 家居服务行业第四季度收入增长16%,零售、科技通信等行业保持强劲,新兴行业如医疗、政府和非营利也在快速增长 [58][59][60][62][63] 问题3 **Stan Velikov 提问** 询问用户增长的季节性以及会话深度指标的未来趋势 [66] **Matt Anderson和Sarah Friar回答** - 公司用户增长的季节性影响有所减弱,主要得益于持续的有机新用户增长 [69][70] - 会话深度增长得益于利用AI进行内容个性化推荐和通知优化,未来仍有较大提升空间 [72][73][74]

公司财务状况关键指标 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为6020万美元，有价证券为4.709亿美元[315] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为6.54564亿美元和6.99562亿美元[341] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为6023.3万美元和5523.6万美元[341] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司可销售证券分别为4.70868亿美元和5.28067亿美元[341] - 2023年、2022年和2021年，公司营收分别为2.18309亿美元、2.12765亿美元和1.92197亿美元[343] - 2023年、2022年和2021年，公司总成本和费用分别为3.90593亿美元、3.56969亿美元和2.87003亿美元[343] - 2023年、2022年和2021年，公司运营亏损分别为1.72284亿美元、1.44204亿美元和0.94806亿美元[343] - 2023年、2022年和2021年，公司净亏损分别为1.47765亿美元、1.37916亿美元和0.95325亿美元[343] - 2023年、2022年和2021年，公司利息收入分别为2578万美元、930.4万美元和17.7万美元[343] - 2023年、2022年和2021年，公司综合亏损分别为1.44626亿美元、1.39583亿美元和0.95057亿美元[346] - 2020年12月31日，可赎回可转换优先股股份为190,477股，金额为447,166千美元，股东权益赤字为297,856千美元[348] - 2021年12月31日，A类普通股股份78,954股，金额8千美元，股东权益为744,985千美元[348] - 2022年12月31日，A类普通股股份153,693股，金额15千美元，股东权益为611,068千美元[349] - 2022年12月31日，A类普通股股份为153,693，金额为15美元；B类普通股股份为218,029，金额为22美元；股东权益总额为611,068美元[350] - 2023年12月31日，A类普通股股份为186,415，金额为19美元；B类普通股股份为201,960，金额为20美元；股东权益总额为558,557美元[350] - 2023年净亏损147,765美元，2022年为137,916美元，2021年为95,325美元[352] - 2023年经营活动净现金使用量为59,273美元，2022年为60,503美元，2021年为51,268美元[352] - 2023年投资活动净现金提供量为66,490美元，2022年使用量为342,448美元，2021年使用量为149,522美元[352] - 2023年融资活动净现金提供量为8,916美元，2022年使用量为64,348美元，2021年提供量为637,576美元[352] - 2023年现金、现金等价物和受限现金净增加16,168美元，2022年减少466,576美元，2021年增加437,069美元[352] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为71,404美元，2022年末为55,236美元，2021年末为521,812美元[352] - 2023年现金支付税款为2,407美元，2022年为1,201美元，2021年为313美元[352] - 截至2023年和2022年12月31日，一家客户分别占公司应收账款的19%和24%，2023、2022和2021年无客户占公司总收入的10%或以上[382] - 截至2023年和2022年12月31日，递延收入分别为830万美元和600万美元，2023和2022年从年初递延收入确认的收入分别为300万美元和290万美元[385] - 2023、2022和2021年发生的广告总成本分别为1810万美元、3360万美元和3750万美元[392] - 截至2023年12月31日，现金等价物和有价证券的摊销成本为509,655,000美元，估计公允价值为510,349,000美元[412] - 截至2022年12月31日，现金等价物和有价证券的摊销成本为566,270,000美元，估计公允价值为563,863,000美元[412] - 截至2023年12月31日，公司有价证券公允价值总计179,547,000美元，未实现损失总计537,000美元[414] - 截至2023年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总计510,349,000美元，其中Level 1为32,572,000美元，Level 2为477,777,000美元[415] - 截至2023年12月31日，公司应收票据账面价值为7,500,000美元，公允价值为7,011,000美元[418] - 2023年、2022年和2021年，公司折旧和摊销费用分别为400万美元、390万美元和200万美元[420] - 截至2023年12月31日，公司无形资产净额为1,301,000美元，加权平均剩余寿命为1.1年[421] - 2023年、2022年和2021年，公司无形资产摊销费用分别为180万美元、180万美元和220万美元[421] - 截至2023年12月31日，公司应计费用和其他流动负债总计27,308,000美元[423] - 2023年、2022年和2021年，公司租赁总成本分别为13,810,000美元、12,863,000美元和10,798,000美元[425] - 截至2023年12月31日，公司经营租赁负债现值为66,586,000美元，长期经营租赁负债为60,378,000美元[426] - 截至2023年12月31日，公司不可撤销采购承诺总计19,361,000美元[427] - 2023 - 2021年A类和B类普通股股东基本和摊薄每股净亏损分别为0.39美元、0.36美元、0.65美元[453] - 2023 - 2021年公司401(k)计划匹配金额分别为170万美元、140万美元、110万美元[454] - 2023 - 2021年税前亏损分别为147009000美元、136243000美元、95168000美元，所得税拨备分别为756000美元、1673000美元、157000美元，有效税率分别为0.5%、1.2%、0.2%[455][456] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，净递延所得税资产分别为896000美元、245000美元，估值备抵在2023年和2022年分别增加3160万美元和2940万美元[456][457] - 截至2023年12月31日，公司有4.136亿美元联邦净营业亏损结转（2.342亿美元可无限期结转但限于当年应税收入的80%），2.808亿美元州净营业亏损结转，2670万美元联邦税收抵免，2280万美元州税收抵免[458] - 2023 - 2021年按地理区域划分的收入：美国分别为206484000美元、204449000美元、183724000美元，国际分别为11825000美元、8316000美元、8473000美元[462] 公司外汇风险相关 - 公司大部分收入以美元计价，目前不受重大外汇风险影响[316] - 公司运营费用受外汇汇率波动影响，特别是英镑、欧元、加元和澳元[317] - 公司认为美元相对价值变动10%，对合并财务报表无重大影响[317] - 公司目前没有正式的外汇套期保值计划，但未来可能会实施[317] 公司审计相关 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[323] - 审计机构对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[324] - 公司自2018年起由安永会计师事务所担任审计机构[330] 公司业务风险相关 - 公司业务面临多种风险，包括经营历史有限、经济环境不利、竞争激烈等[16] - 公司有净亏损历史，未来可能继续亏损，无法保证实现并维持盈利[19] 公司股份变动相关 - 2021年，可赎回可转换优先股转换为B类普通股，转换股份190,477股，金额447,166千美元[348] - 2021年反向资本重组发行普通股，净发行成本后股份78,954股，金额622,588千美元[348] - 2022年，回购普通股股份23,252股，金额77,232千美元[349] - 2022年，B类普通股转换为A类普通股，转换股份89,376股，金额9千美元[349] - 2022年行使股票期权发行普通股，股份3,748股，金额12,463千美元[349] - 2022年员工股票购买计划发行普通股，股份552股，金额1,430千美元[349] - 2022年公司回购并注销2325.1703万股A类普通股，平均购买价3.32美元，总回购价7720万美元，截至2023年12月31日，股份回购计划还有2280万美元可用[441] - 2023年和2022年，员工分别根据2021年员工股票购买计划购买102.8778万股和55.1765万股A类普通股[438] - 截至2023年12月31日，公司股票期权数量为47858千份，加权平均行使价2.58美元，加权平均剩余合同期限5.2年，总内在价值8196万美元[444] - 截至2023年12月31日，公司未归属受限股票单位数量为33515千股，加权平均授予日公允价值2.64美元[445] - 2023、2022和2021年行使的期权内在价值分别为220万美元、1400万美元和3190万美元[445] - 截至合并完成日，发行并流通的Nextdoor B类普通股为304,003,976股，预留潜在未来发行的Nextdoor B类普通股的期权和受限股单位对应62,308,475股[404] - 合并完成时，61,331,815股Legacy Nextdoor可赎回可转换优先股按1:1转换为普通股，再按3.1057的交换比例转换为304,003,976股Nextdoor B类普通股[404][408] - 19,196,313份未行使的Legacy Nextdoor期权转换为59,616,898份Nextdoor期权，866,687份未归属的Legacy Nextdoor受限股单位转换为2,691,577份Nextdoor受限股单位[404] - 2021年7月6日，PIPE投资者认购27,000,000股A类普通股，总购买价2.7亿美元，合并完成时交易完成[405] - 截至合并完成日，发行并流通的Nextdoor A类普通股为78,953,663股，A类股每股1票，B类股每股10票[406] - 反向资本重组后，普通股总数为382,957,639股[407] - 反向资本重组中，公司筹集6.285亿美元资金，包括KVSB信托账户4.164亿美元、运营现金账户0.2百万美元、PIPE投资2.7亿美元，扣除赎回股份和交易成本[410] - 2021年11月5日反向资本重组完成后，所有遗留Nextdoor可赎回可转换优先股按1:1转换为遗留Nextdoor普通股，再按3.1057的兑换比例转换为1.90477421亿股Nextdoor B类普通股[432] - 截至2023年和2022年12月31日，公司授权发行25亿股A类普通股和5亿股B类普通股，A类每股1票，B类每股10票，B类可转换为A类[434] - 截至2023年和2022年12月31日，按转换后基准预留用于未来发行的普通股分别为133670千股和128226千股[434] - 2024年2月21日，公司董事会批准将股份回购计划增加1.5亿美元，并将到期日延长至2026年3月31日[442] - 2024年2月21日，公司董事会授权并批准将股票回购计划增加1.5亿美元，并将到期日期延长至2026年3月31日[465] - 公司A类普通股回购计划将持续至2026年3月31日，剩余回购额度约为1.728亿美元[466] - 回购计划不强制公司回购特定金额或数量的股票，且可随时延长、修改、暂停或终止[467] 公司会计政策相关 - 公司将可销售证券分类为可供出售证券，按公允价值记录

公司管理层变动 - 公司计划在2024年第二季度有序过渡首席执行官[5] 财务和运营结果公布 - 2024年2月23日公司发布新闻稿，公布2023年第四季度初步未经审计的财务和运营结果[5] 公司股票信息 - 公司A类普通股每股面值为0.0001美元，交易代码为KIND，在纽约证券交易所上市[4] 报告日期 - 报告日期为2024年2月23日[1]

业绩总结 - 2023年第四季度预计收入在5000万美元到5200万美元之间[2] - 2023财年预计收入在2.13亿到2.15亿美元之间，与2022财年持平或略有增长[3] - 2023年第三季度收入为5600万美元，同比增长4%[39] - 2023年第三季度净亏损为3800万美元，亏损率为68%[47] - 2023年前九个月运营现金流使用为4400万美元，去年同期为4100万美元[49] - 公司在本季度的收入为21亿美元，同比增长2%[69] - 公司净利润为2亿美元，较上年同期增长10%[69] - 公司预计下季度收入将达到22亿美元，增长5%[69] - 财报电话会议中提到，公司的总收入为55亿美元，同比增长了15%[73] - 净利润为8亿美元，较去年同期增长了20%[73] 用户数据 - 新增未付费的Verified Neighbor数量在第三季度环比增长32%，同比增长23%[3] - 第三季度每用户平均收入（ARPU）为1.39美元，同比下降2%[79] - 第三季度每周活跃用户（WAU）为4040万，同比增长6%，但环比下降3%[83] - Q3新增230万名认证邻居，但由于通知减少，部分邻居的参与度下降，导致WAU增长放缓[91] - Q3活跃用户数（WAU）为4040万，同比增长6%，较三年前增长近50%[90] 研发与技术 - 2023年第三季度，Nextdoor的机器学习模型数量增加了约10倍，成功的模型实验数量增加了约100倍[3] - 公司研发支出为5000万美元，占总收入的2%[69] - 研发支出为2亿美元，占总收入的3.6%[73] - Q4将推出Nextdoor广告管理工具，允许广告商创建视频广告和潜在客户生成广告[95] 市场扩张与广告 - 第三季度，Honda Motors在英国的支出环比增长156%[33] - 通过Nextdoor的广告服务器，100%的美国中小企业广告在7月开始投放[26] - 预计到2024年，Nextdoor将继续投资于性能优化，利用广告商和平台数据[31] - Q3国际收入实现79%的同比增长，反映出新客户的持续增长[89] - Q3小型和中型企业的客户和收入增长加速，得益于Nextdoor广告服务器的使用[88] 费用与亏损 - Q3 2023 GAAP运营费用为1亿美元，同比增长11%[40] - Q3 2023 调整后EBITDA亏损为2000万美元，亏损率为35%[48] - Q3 2023 研发费用为4000万美元，占收入的71%，同比增长19%[41] - Q3 2023 销售和营销费用为3100万美元，占收入的54%，同比增长5%[44] - 公司将裁减约25%的员工，以每年减少GAAP人员支出最多6000万美元，非GAAP人员支出约4500万美元[96] 未来展望 - 预计2023年全年收入增长将基本持平，Q3调整后的EBITDA为-2000万美元，符合指导预期[93] - 公司计划在2024年新增更多认证邻居，主要通过口碑传播和数字邀请[94] - 公司计划在未来一年内增加资本支出至1亿美元[69] - 公司计划在未来一年内增加资本支出至5亿美元[73]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为5,600万美元,同比增长4% [28] - 第三季度ARPU为1.39美元,同比下降2% [31] - 第三季度调整后EBITDA亏损2,000万美元,利润率为负35% [32] - 第三季度经营现金流亏损1,200万美元,优于调整后EBITDA亏损 [33] - 公司现金、现金等价物和有价证券余额为5.4亿美元,无债务 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中小企业业务收入同比增长23%,表现良好 [28][60] - 国际业务收入同比增长79%,增速有所加快 [28][60] - 大型企业广告需求参差不齐,尤其是房地产和金融服务行业 [29][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场新增有机验证邻居数创历史新高,同比增长32% [14][87] - 国际市场新增有机验证邻居数增长,但主要集中在美国市场 [87][88] - 美国市场周活跃用户(WAU)同比增长6%,但环比下降3% [44][45][88] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注2024年的业绩,包括增加2024年新增有机验证邻居数、提升广告商工具和广告收益率、加快实现自由现金流正转的进程 [21] - 公司将利用AI技术提升用户体验和广告商价值,如使用生成式AI优化帖子内容、为小企业自动生成广告等 [103][104][105] - 公司将继续投资长期机会,如进一步拓展国际市场、完善广告平台功能 [114][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续低迷,特别是房地产和金融服务等重要广告行业预算收缩 [11][19][60] - 公司预计第四季度收入和全年收入将持平或略有增长,但增速放缓 [37] - 公司将通过裁员等成本控制措施加快实现自由现金流正转,预计2025年底前实现 [13][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Mahaney 提问** 对于平台上负面内容的变化,是否有什么特殊原因? [42] **Sarah Friar 回答** 公司有意识地减少了一些高互动的犯罪和安全类通知,以改善长期用户体验,降低负面内容对平台的影响 [44][45][46][47] 问题2 **Eric Sheridan 提问** 中小企业和中型企业广告业务的增长动力是什么,如何看待未来的收入增长? [58] **Sarah Friar和Mike Doyle 回答** 中小企业广告业务受益于公司自有广告平台,收入增长23%,显示了良好的广告主粘性和价值。中型企业广告业务增加了新客户,但仍需要完善自助功能。大型企业广告受行业预算收缩影响,公司正在努力应对 [60][61][62][64] 问题3 **Brian Fitzgerald 提问** 公司与Verizon等品牌合作的广告活动,对吸引新用户有何影响?内容合作伙伴如Weather.com等对内容生产和消费有何影响? [69] **Sarah Friar 回答** 品牌合作有助于提升公司知名度,带来新用户。内容合作伙伴可以为用户提供更及时、相关的本地内容,促进用户参与和留存 [73][74][78][79]

公司覆盖范围 - 截至2023年9月30日，公司覆盖全球超31.5万个社区，美国每3户家庭中就有1户使用[85] 用户数据 - 2023年第三季度周活用户（WAUs）为4040万，较2022年同期增长6%[87] 收入相关数据 - 2023年第三季度每WAU平均收入（ARPU）为1.39美元，较2022年同期下降2%[87] - 2023年第三季度收入为5610万美元，较2022年同期增长4%；前九个月收入为1.628亿美元，较2022年同期增长2%[87] - 2023年第三季度营收较2022年同期增加210万美元，增幅4%；前九个月营收较2022年同期增加330万美元，增幅2%[111][112] - 2023年第三季度每用户平均收入（ARPU）较2022年同期下降2%；前九个月ARPU较2022年同期下降8%[111][112] 成本和费用数据 - 2023年第三季度总成本和费用为1.005亿美元，较2022年同期增长11%；前九个月为2.874亿美元，较2022年同期增长7%[87] - 2023年第三季度研发费用为3964.9万美元，较2022年同期的3339.8万美元有所增加[109] - 2023年第三季度销售和营销费用为3056.4万美元，2022年同期为2900万美元[109] - 2023年第三季度营收成本较2022年同期增加80万美元，增幅9%；前九个月营收成本较2022年同期增加200万美元，增幅7%[113][114] - 2023年第三季度研发费用较2022年同期增加630万美元，增幅19%；前九个月研发费用较2022年同期增加1470万美元，增幅15%[115][116] - 2023年第三季度销售和营销费用较2022年同期增加160万美元，增幅5%；前九个月销售和营销费用较2022年同期减少150万美元，降幅2%[117][118] - 2023年第三季度一般及行政费用较2022年同期增加150万美元，增幅8%；前九个月一般及行政费用较2022年同期增加490万美元，增幅10%[119][120] 亏损数据 - 2023年第三季度净亏损增至3810万美元，较2022年同期增长10%；前九个月净亏损增至1.072亿美元，较2022年同期增长3%[87] - 2023年第三季度调整后EBITDA亏损增至1980万美元，较2022年同期增长8%；前九个月调整后EBITDA亏损增至6010万美元，较2022年同期增长3%[87] - 2023年前九个月净亏损1.072亿美元，调整后EBITDA为亏损6006.5万美元；2022年同期净亏损1.045亿美元，调整后EBITDA为亏损5834.9万美元[134,135,142] 现金及证券数据 - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和有价证券为5.397亿美元[87] - 截至2023年9月30日，公司累计亏损7.255亿美元，现金、现金等价物和有价证券为5.397亿美元[128][129] - 截至2023年9月30日，公司有现金及现金等价物4840万美元和有价证券4.913亿美元，假设利率变动100个基点，对投资组合公允价值无重大影响[147] 其他财务数据 - 2023年第三季度利息收入较2022年同期增加410万美元，增幅150%；前九个月利息收入较2022年同期增加1330万美元，增幅249%[121][122] - 2023年第三季度其他费用较2022年同期减少50万美元，降幅69%；前九个月其他费用较2022年同期减少110万美元，降幅67%[123][124] - 2023年第三季度所得税拨备较2022年同期减少不足10万美元，降幅9%；前九个月所得税拨备较2022年同期增加30万美元，增幅88%[125][126] 股票回购计划 - 2022年5月31日董事会批准最高1亿美元A类普通股回购计划，授权于2024年6月30日到期，截至2023年9月30日，剩余2280万美元可用于未来回购[132] 现金流量数据 - 2023年前九个月经营活动净现金使用4433.6万美元，2022年同期为4079.7万美元[133] - 2023年前九个月投资活动净现金流入4018.8万美元，2022年同期净现金使用32540.7万美元[133] - 2023年前九个月融资活动净现金流入845.5万美元，2022年同期净现金使用6566万美元[133] - 2023年前九个月经营活动现金使用主要源于净亏损1.072亿美元，经非现金费用5890万美元和经营资产负债变动净流入400万美元调整[134] - 2023年前九个月投资活动现金流入主要来自有价证券到期收益4.166亿美元和销售收益8130万美元，部分被购买有价证券4.549亿美元等支出抵消[136] - 2023年前九个月融资活动现金流入主要来自行使股票期权收益670万美元和员工股票购买计划发行普通股收益200万美元，部分被限制性股票单位释放的预扣税20万美元抵消[138] 外汇风险 - 公司大部分收入以美元计价，目前收入无重大外汇风险，但运营费用受外汇汇率波动影响，假设美元相对价值变动10%，对未经审计的合并财务报表无重大影响[148]