47 P (1 6 - March 2023 - - the first of the 2 Disclaimer Certain statements in this presentation may be considered "forward-looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify forward-looking statements by terminology such as "may," "should," "expect," "intend," "will," "estimate," "anticipate," "believe," "predict," "project," "target," "plan," or "potentially" or the negatives of these terms or ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收2.13亿美元，同比增长11%；Q4营收5300万美元，同比下降10% [29] - Q4每用户平均收入（ARPU）降至1.33美元，同比下降19% [12] - Q4调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损1700万美元，利润率为负32% [12] - 预计Q1调整后EBITDA亏损在2600 - 2700万美元之间；2023年有望实现营收同比增长和利润率扩张 [13] - Q1营收指引为4600 - 4700万美元，中点同比下降9% [31] - 2022年回购7700万美元A类普通股，Q4末现金、现金等价物和有价证券为5.83亿美元 [114] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务：2022年上半年营收同比增长32%，下半年因宏观经济不确定性，广告主支出谨慎；Q4金融服务、家庭服务和房地产垂直领域广告支出持续疲软 [7][29] - 客户留存：2022年保留了90%的前50大客户；Q4销售团队管理的总账户同比增长18%，达到历史新高 [25][40] - 业务垂直领域：Q4科技和电信、医疗保健和政府垂直领域保持同比增长 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：Q4周活跃用户（WAU）增长由美国带动，季度净增超100万WAU；85%的美国验证邻居是有机增长 [21][34] - 国际市场：2022年国际WAU同比增长42%，较2021年加速3个百分点；目前国际WAU占比21%，但营收仅占5% [15][67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品创新：部署机器学习提升邻居体验，优化电子邮件和推送通知，打造个性化新闻源；更新应用程序，优化用户界面；推出建设性对话和上诉等新功能，改进善意提醒等功能 [4][5][23] - 广告平台建设：创建统一的自助服务选项，特别是针对中小企业；准备专有后端广告服务器以满足大规模客户需求 [24] - 业务重点：2023年专注于增长WAU和营收，提高生产力，平衡费用管理，确保资源投入到长期产品和市场推广计划中 [26] - 竞争优势：作为邻里网络，拥有独特的本地受众，如家庭决策者、宠物爱好者等；能够提供可衡量的广告效果；投资平台活力建设，保障品牌安全 [60][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性导致广告主支出谨慎，但公司价值主张对广告主仍然强劲，多数顶级客户在2022年继续投入 [11] - 公司拥有强大团队和充足资金，有信心在2023年实现持续营收增长和利润率改善 [9] - 虽然短期内营收和EBITDA存在波动，但公司专注于长期全球超本地邻里网络的机会 [83] 其他重要信息 - 平台拥有近8000万验证邻居，超21万志愿者社区版主审核了92%的举报内容，有害内容同比减少35%，降至用户生成内容的0.2% [4][6] - 平台上有超6000万条针对600万家企业的推荐 [16] - 邻居使用平台的主要场景包括寻求和提供推荐、获取和分享可信信息、买卖物品 [16][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：地图的当前参与度如何，与一两年前相比怎样，五年后会如何，以及地图的营收贡献能达到什么水平；最持续参与的邻居群体与参与度不高的群体的用例和差异是什么 - 2022年国际WAU同比增长42%，较2021年加速；周活跃用户平均每周回来约4次，超50%是每日活跃用户 [15] - 人们使用平台的主要原因包括寻求和提供推荐、获取和分享可信信息、买卖物品 [16][45] - 目前处于广告营收业务早期，最重要的是推动周活跃用户增长，为广告主创造供应，未来可通过优化供应、拓展直接销售关系、创造新的广告用例和表面来加速营收增长 [37][38] 问题2：广告环境中，每个广告主的支出情况如何，品牌与直接响应广告在现有广告主支出中的占比波动情况；新广告主和新预算的漏斗情况，以及如何看待新广告主漏斗在未来几个季度和2023年的发展 - 公司保留了超90%的前50大客户，表明广告主在平台上看到了价值 [25][110] - 公司有大约1000家企业和中端市场客户，以及3 - 3.5万家中小企业付费客户，在提高广告主认知度和吸引他们使用平台方面有很大空间 [55] 问题3：2023年扩大广告主基础的优先事项是什么，哪些广告垂直领域能带来显著增长，哪些广告工具或产品更受广告主欢迎，Nextdoor在竞争激烈的广告市场中的关键差异化因素是什么 - 2023年关注的垂直领域包括科技和电信、政府和医疗保健，这些领域在Q4表现出优势 [59] - Nextdoor的差异化因素包括拥有独特的本地受众、可衡量的广告效果、投资平台活力建设保障品牌安全；销售视频轮播等常见广告格式，动态本地广告比全国性品牌广告效果高约58% [60][62] 问题4：Events Map的国际推广情况如何 - Events Map在Q4推出，是全球范围的推广，目前暂无新国家的推广更新 [92][94] 问题5：Nextdoor在For Sale & Free业务中的角色是什么，是否有更大的货币化机会；用户在Nextdoor上的购物行为与其他平台有何不同，地图集成在促进商业交易和平台可购物性方面是否发挥作用 - For Sale & Free业务能带来新用户并提高现有用户的参与度，每月有大量资金投入该平台 [97] - 目前该业务的货币化主要通过其带来的用户参与度，通过广告产品实现；市场体验的差异化在于邻居经过实名和地址验证，具有高度信任和地理位置优势 [98] - 正在努力使该业务中的广告单元更具上下文相关性，以提高实用性 [104] 问题6：国际市场的增长势头如何，公司在国际市场的重点规划是什么 - 国际市场WAU增长强劲，部分原因是许多国家和社区刚刚起步；核心市场包括英国、加拿大和澳大利亚，西欧市场仍处于早期阶段 [88][89] - 通过全球平台投资和深入的国家层面投资相结合来推动增长，如与多伦多足球俱乐部的合作 [90]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为5520万美元，有价证券为5.281亿美元[314] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为55,236千美元，2021年为521,812千美元[340] - 截至2022年12月31日，公司总资产为699,562千美元，2021年为840,086千美元[340] - 截至2022年12月31日，公司总负债为88,494千美元，2021年为95,101千美元[340] - 截至2022年12月31日，公司股东权益为611,068千美元，2021年为744,985千美元[340] - 2022年公司收入为212,765千美元，2021年为192,197千美元，2020年为123,284千美元[343] - 2022年公司净亏损为137,916千美元，2021年为95,325千美元，2020年为75,234千美元[343] - 2022年公司综合亏损为139,583千美元，2021年为95,057千美元，2020年为76,066千美元[346] - 2019年12月31日，可赎回可转换优先股股份为190,477股，金额为447,166千美元，股东权益赤字为257,296千美元[348] - 2020年因行使股票期权发行普通股，净增额外实收资本6,367千美元[348] - 2020年净亏损75,234千美元，至12月31日股东权益赤字为297,856千美元[348] - 2020年可赎回可转换优先股转换为B类普通股，涉及股份190,477股，金额447,166千美元[348] - 2020年反向资本重组发行普通股，净增额外实收资本622,580千美元[348] - 2021年因行使股票期权发行普通股，净增额外实收资本15,333千美元[349] - 2021年股票薪酬为47,514千美元[349] - 2021年其他综合收入为268千美元[349] - 2021年净亏损95,325千美元[349] - 2021年12月31日，A类普通股股份为78,954股，金额为8千美元，B类普通股股份为304,701股，金额为30千美元，股东权益为744,985千美元[349] - 2021年12月31日，A类普通股78,954股，金额8美元；B类普通股304,701股，金额30美元；股东权益（赤字）为744,985美元[350] - 2022年12月31日，A类普通股153,693股，金额15美元；B类普通股218,029股，金额22美元；股东权益（赤字）为611,068美元[350] - 2022年净亏损137,916,000美元，2021年为95,325,000美元，2020年为75,234,000美元[352] - 2022年经营活动净现金使用量为60,503,000美元，2021年为51,268,000美元，2020年为41,604,000美元[352] - 2022年投资活动净现金使用量为342,448,000美元，2021年为149,522,000美元，2020年净现金提供量为36,792,000美元[352] - 2022年融资活动净现金使用量为64,348,000美元，2021年净现金提供量为637,576,000美元，2020年为6,367,000美元[352] - 2022年现金、现金等价物和受限现金净减少466,576,000美元，2021年净增加437,069,000美元，2020年增加759,000美元[352] - 2022年末现金、现金等价物和受限现金为55,236,000美元，2021年末为521,812,000美元，2020年末为84,743,000美元[352] - 2022年支付税款现金为1,201,000美元，2021年为313,000美元，2020年为30,000美元[352] - 2022年资本化内部使用软件成本为0.3百万美元，2021年未资本化[369] - 2020年10月提前终止一份租约，产生提前终止费用0.1百万美元[378] - 截至2022年12月31日，一名客户占公司应收账款的24%；截至2021年12月31日，一名客户占公司应收账款的13% [381] - 截至2022年和2021年12月31日，递延收入分别为6.0百万美元和3.4百万美元；2022年和2021年从年初递延收入确认的收入分别为2.9百万美元和2.5百万美元[384] - 2022年、2021年和2020年发生的广告总成本分别为33.6百万美元、37.5百万美元和23.7百万美元[391] - 截至2022年12月31日，现金等价物摊销成本35,796千美元，公允价值35,796千美元；有价证券摊销成本530,474千美元，公允价值528,067千美元，总计摊销成本566,270千美元，公允价值563,863千美元[410] - 截至2021年12月31日，现金等价物摊销成本474,294千美元，公允价值474,294千美元；有价证券摊销成本194,016千美元，公允价值193,999千美元，总计摊销成本668,310千美元，公允价值668,293千美元[410] - 截至2022年12月31日，公司有价证券摊销成本为530,474千美元，公允价值为528,067千美元；2021年摊销成本为194,016千美元，公允价值为193,999千美元[411][412] - 截至2022年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总计563,863千美元；2021年为668,293千美元[413] - 截至2022年12月31日，公司应收票据账面价值为5,000千美元，公允价值为4,646千美元；2021年无未按公允价值记录的金融工具、资产或负债[416] - 2022年、2021年和2020年，公司折旧和摊销费用分别为390万美元、200万美元和100万美元[417] - 截至2022年12月31日，公司无形资产净值为3,067千美元；2021年为4,835千美元。2022年、2021年和2020年无形资产摊销费用分别为180万美元、220万美元和210万美元[418] - 截至2022年12月31日，预计未来无形资产摊销费用2023年为1,775千美元，2024年为1,057千美元，2025年为235千美元，总计3,067千美元[419] - 截至2022年12月31日，公司应计费用和其他流动负债为22,362千美元；2021年为15,444千美元[420] - 2022年、2021年和2020年，公司租赁总成本分别为12,863千美元、10,798千美元和7,225千美元[421] - 截至2022年12月31日，公司未来最低经营租赁付款总额为70,984千美元，租赁负债现值为61,597千美元，长期经营租赁负债为53,831千美元[422] - 截至2022年12月31日，公司与某些服务提供商的不可撤销采购承诺总计37,615千美元[423] - 2022 - 2020年，公司与受限股相关的基于股份的薪酬费用分别为370万美元、460万美元和460万美元[433] - 2022年，公司员工根据2021员工股票购买计划购买了551,765股A类普通股[436] - 2022年公司授权最高1亿美元的A类普通股回购计划，截至2022年12月31日，已回购2325.1703万股，均价3.32美元，总价7720万美元，剩余2280万美元额度[437][439] - 2022 - 2020年，公司股票期权行权的内在价值分别为1400万美元、3190万美元和980万美元[442] - 截至2022年12月31日，公司未归属受限股单位为21,986股，加权平均授予日公允价值为每股4.25美元[442] - 2022 - 2020年预期波动率分别为53.9% - 61.2%、53.7% - 54.5%、48.8% - 53.4%，预期期限分别为6.1年、6.3年、6.0年，无风险利率分别为3.1%、1.1%、0.6%[447] - 2022 - 2020年股票薪酬费用分别为64420千美元、47514千美元、22608千美元，截至2022年12月31日，有1.654亿美元未确认股票薪酬费用，预计在2.2年加权平均期内确认[448] - 2022 - 2020年A类和B类普通股股东基本和摊薄每股净亏损分别为（0.36）美元、（0.36）美元、（0.65）美元、（0.65）美元、（0.83）美元[449] - 2022年和2021年公司401(k)计划匹配金额分别为140万美元和110万美元[450] - 2022 - 2020年税前亏损分别为136243千美元、95168千美元、75107千美元[451] - 2022 - 2020年所得税费用分别为1673千美元、157千美元、127千美元，有效税率分别为1.2%、0.2%、0.2%[452] - 截至2022年和2021年12月31日，公司递延所得税资产分别为1.633亿美元和1.353亿美元，估值备抵分别增加2940万美元和2480万美元[453] - 截至2022年12月31日，公司有3.821亿美元联邦净营业亏损结转（2.143亿美元可无限期结转但限于当年应税收入的80%）、2.348亿美元州净营业亏损结转，2.19亿美元联邦税收抵免、1.93亿美元州税收抵免[454] - 2022 - 2020年未确认税收利益年末余额分别为18564千美元、13902千美元、10143千美元[456] - 2022 - 2020年美国和国际收入分别为204449千美元和8316千美元、183724千美元和8473千美元、119118千美元和4166千美元[459] 市场风险相关 - 公司业务面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险[313] - 假设利率变动100个基点，对公司投资组合公允价值无重大影响[315] - 公司认为美元相对价值变动10%，对其合并财务报表无重大影响[316] - 公司国际子公司功能货币通常为当地货币，多数收入以美元计价，目前收入无重大外汇风险[316] - 公司经营费用通常以运营所在国家货币计价，受外汇汇率波动影响[316] - 公司尚未针对外汇制定正式套期保值计划，未来可能会制定[316] 审计相关 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[322] - 审计机构对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[323] - 公司自2018年起由安永会计师事务所担任审计机构[328] 投资活动目标 - 公司投资活动主要目标是保全本金和提供流动性，不进行交易或投机性投资[315] 收入确认方式 - 公司大部分收入通过在网站和移动应用上投放广告产生，收入在广告展示给用户时确认[328] - 公司主要从广告服务交付中获得大部分收入，广告收入在满足合同履约义务时确认[382] 反向资本重组相关 - 2021年11月5日公司完成反向资本重组，KVSB更名为Nextdoor Holdings, Inc. [355] - 反向资本重组完成时，Nextdoor Class B普通股发行并流通304,003,976股，Nextdoor Class A普通股发行并流通78,953,663股，普通股总数为382,957,639股[401][404][405] - PIPE投资者认购27,000,000股A类普通股，总购买价为2.7亿美元[401][403] - 反向资本重组中，公司筹集6.285亿美元资金，包括KVSB信托账户的4.164亿美元、运营现金账户的0.2百万美元、PIPE投资的2.7亿美元，扣除赎回KVSB A类普通股支付的1220万美元和KVSB发生的4590万美元交易成本，Legacy Nextdoor发生570万美元交易成本[408] - 2021年11月5日反向资本重组完成后，遗留的可赎回可转换优先股按1:1转换为普通股，最终转换为1.90477421亿股Nextdoor B类普通股，兑换比例为3.1057[428] 会计政策相关 - 公司自2022年1月1日起采用ASU 2019 - 12标准，

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5400万美元，同比增长2%，符合上季度指引，但广告支出仍面临逆风 [13] - 第三季度每用户平均收入（ARPU）同比下降12%，至1.41美元，主要因周活用户增长强劲、国际市场货币化程度较低以及中小企业客户货币化水平较低，部分被每千次展示费用（CPM）增长抵消 [26] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损1800万美元，利润率为负34%，主要因近期去杠杆化，营收增长可预测性较低 [27] - 截至季度末，公司现金、现金等价物和有价证券为6.04亿美元，5月底授权了股票回购计划，已回购超7700万美元A类普通股 [27] - 公司调整2022年第四季度营收预期至5000 - 5200万美元，中点同比下降14%，调整后EBITDA亏损1900 - 1700万美元，预计2022年全年营收约2.1 - 2.12亿美元，中点同比增长10%，预计全年调整后EBITDA利润率为负36% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 周活用户（WAU）同比增长17%，环比增长4%，主要由美国用户驱动，本季度净新增超100万周活用户，90%的新用户为自然增长 [8] - 会话次数增长强劲，连续三个季度加速，且超过周活用户环比增长 [10] - 来自中型市场客户的支出持续增长，广告支出在漏斗顶部和底部目标中分布健康，多数广告商在第三季度的支出用于直接响应广告活动 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 广告市场需求波动，金融服务和房地产等关键垂直领域广告支出持续面临逆风 [13] - 医疗保健、政府、科技和电信等垂直领域表现出一定韧性 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于产品开发，通过实用功能和社区为用户提供更多价值，帮助广告商实现目标 [7] - 持续投资机器学习和人工智能，预计2023年及以后继续受益于这些投资，通过更好地利用用户数据集，实现更个性化的用户体验和广告投放 [9] - 拓展第三方测量合作伙伴关系，帮助广告商了解广告支出效果，同时继续开发广告平台，简化自助广告活动管理工具，增加自动化功能 [15] - 调整销售策略，增加对医疗保健和公共机构等抗衰退垂直领域和客户的关注 [17] - 使政府机构能够通过自助广告活动管理平台在Nextdoor上购买广告，开拓新的潜在市场 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度对许多用户和客户来说是具有挑战性的季度，广告需求波动影响更多垂直领域和行业参与者，但公司平台用户参与度高，对长期增长机会充满信心 [7] - 尽管面临宏观经济挑战，但公司拥有强大团队和充足资金，将继续执行战略，致力于打造一个更友好的世界，让每个人都有可依赖的社区 [19] - 公司认为当前指引是基于市场条件的谨慎做法，第三季度在用户增长和参与度等重要业务指标上取得进展，将继续专注于推动健康的长期周活用户和营收增长 [30] 其他重要信息 - 会议中讨论的业务相关声明为前瞻性声明，不保证未来业绩，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可参考美国证券交易委员会（SEC）文件和公司网站投资者关系部分 [3] - 会议将讨论非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，与最直接可比的公认会计原则（GAAP）财务指标的对账可在2022年第三季度股东信中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国周活用户增长的驱动因素以及自然增长渠道是什么 - 周活用户增长的驱动因素包括对机器学习和人工智能的投资，通过优化通知和个性化内容提高用户参与度；推出更原生的地图体验、Faves功能和简化的信息流，增强平台吸引力 [34][35] - 自然增长渠道主要有三个：有机口碑传播，特别是在加拿大、澳大利亚等国家通过大型活动提高了品牌知名度；投资Connections功能，通过个性化推荐和邀请机制吸引新用户；与微软等合作伙伴通过内容API合作，让更多人了解Nextdoor平台 [41] 问题2: 会话次数增长15%的驱动因素以及医疗保健、政府、科技和电信等垂直领域的渗透情况如何 - 会话次数增长的驱动因素是高参与度用户群体的增长，他们的回访频率增加，且周活用户与日活用户比例较高，平均每周活跃用户每周回访约4次，通知平台对提高用户回访频率很重要 [47] - 科技和电信是平台早期适配的较大垂直领域，医疗保健和政府是新的业务拓展方向，医疗保健在疫情期间通过帮助地图获得了一些广告商的采用并保留至今，公司销售团队正在积极拓展这两个领域 [50][51] 问题3: 2023年广告环境下现有广告商的广告投放变化、与广告商的合作情况以及对今年投资的收益预期如何 - 公司有信心吸引和留住新广告商，原因包括能够在营销漏斗各阶段表现出色，帮助广告商在困难时期调整广告活动；拓展中型市场产品，吸引不同规模的广告商；广告商留存率较高 [56] - 公司将继续在用户增长和广告技术栈两方面进行投资，目前自然增长用户比例达到90%，为营销提供了杠杆，广告技术栈向自有平台迁移也初见成效，中型市场业务的发展和自助服务能力的提升有望在2023年带来更多收入和杠杆效应 [60] 问题4: 广告商增长情况、2023年增加广告商基础的计划以及如何管理股票薪酬稀释问题 - 企业和中型市场有近1000家活跃广告商，是主要收入来源，目前广告商留存情况良好，但单个广告商支出面临一定逆风；中小企业方面，有3.5 - 4万家活跃付费广告商，平台上有超350万家企业已认领资料页面，有较大渗透潜力 [69][70] - 股票薪酬主要受团队规模增长、新员工资历和上市公司股票奖励成本等因素影响，公司在第三季度保持员工人数不变，预计第四季度也将如此，同时通过7700万美元的股票回购计划减少市场上的股份，缓解稀释问题 [71][73] 问题5: 不同细分市场（SMB、中型市场和企业）的增长情况、2023年预算规划的基本情景以及盈亏平衡路径是否改变 - 公司未提供细分市场增长的详细数据，但对中型市场广告商的快速增长感到满意，该市场有助于提高广告商支出的多样性，降低收入风险并提升广告效果，所有三个客户细分市场都有很大潜力 [76] - 公司尚未提供2023年及以后的指引，但认为业务的杠杆作用来自营收规模，当前重点关注用户增长、新活跃企业的获取和整体用户参与度，有信心为广告商提供价值，同时强调财务纪律，计划逐步实现盈亏平衡和盈利 [78] 问题6: 与Oracle等合作伙伴在归因和测量方面的合作情况以及这些合作主要适用于哪些类型的广告商 - 公司与Oracle、Lucid等第三方在测量方面合作，能够展示Nextdoor平台的广告效果优于基准，例如Shipt在平台上实现了良好的品牌认知和转化目标，与Lucid合作帮助保险公司提升了品牌知名度 [84][86] - 目前这些合作主要适用于大型企业、广告代理机构和一定程度上的中型市场广告商，中小企业也希望了解平台的广告效果，公司正在努力以更简单易懂的方式为他们提供相关洞察 [88][89]

市场覆盖与用户数据 - 截至2022年9月30日，公司覆盖全球超30万个社区，美国每3户家庭中就有1户使用[99] - 2022年第三季度周活跃用户（WAUs）为3830万，较2021年同期增长17%[101] - 2022年第三季度WAUs增长17%，九个月WAUs增长25%；截至2022年9月30日的三个月ARPU下降12%，九个月ARPU下降4%[127][128] 收入相关数据 - 2022年第三季度收入为5400万美元，较2021年同期增长2%；前九个月收入为1.595亿美元，较2021年同期增长20%[101] - 截至2022年9月30日的三个月，公司收入为5395.4万美元，同比增加124.9万美元，增幅2%；九个月收入为1.59495亿美元，同比增加2662.5万美元，增幅20%[127][128] - 公司主要通过平台投放广告获得收入，大部分收入来自美国[111] 成本与费用数据 - 2022年第三季度总成本和费用为9030万美元，较2021年同期增长26%；前九个月总成本和费用为2.674亿美元，较2021年同期增长35%[101] - 截至2022年9月30日的三个月，公司成本和费用为9034.6万美元，同比增加1856.1万美元，增幅26%；九个月成本和费用为2.67368亿美元，同比增加6895.7万美元，增幅35%[127][128] - 截至2022年9月30日的三个月，公司收入成本为988.2万美元，同比增加251.1万美元，增幅34%；九个月收入成本为2912.4万美元，同比增加881.6万美元，增幅43%[129][130] - 截至2022年9月30日的三个月，公司研发费用为3339.8万美元，同比增加793.7万美元，增幅31%；九个月研发费用为9505.7万美元，同比增加2544.5万美元，增幅37%[131][132] - 截至2022年9月30日的三个月，公司销售和营销费用为2900万美元，同比增加155.3万美元，增幅6%；九个月销售和营销费用为9268.8万美元，同比增加1599万美元，增幅21%[133][134] - 截至2022年9月30日的三个月，公司一般和行政费用为1806.6万美元，同比增加656.1万美元，增幅57%；九个月一般和行政费用为5049.9万美元，同比增加1870.6万美元，增幅59%[135][136][137] - 公司预计各业务板块费用绝对值将增加，费用占收入的百分比短期内会波动，长期将下降[113][115][118][120] 利润相关数据 - 2022年第三季度净亏损增至3470万美元，较2021年同期增长79%；前九个月净亏损增至1.045亿美元，较2021年同期增长58%[101] - 2022年第三季度调整后EBITDA亏损增至1840万美元，较2021年同期增长138%；前九个月调整后EBITDA亏损增至5830万美元，较2021年同期增长63%[101] - 截至2022年9月30日的三个月，公司运营亏损为3639.2万美元，同比增加1731.2万美元；九个月运营亏损为1.07873亿美元，同比增加4233.2万美元[127][128] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净亏损为3471.7万美元，同比增加1535.4万美元；九个月净亏损为1.04508亿美元，同比增加3850.6万美元[127][128] - 2022年前九个月调整后EBITDA为亏损5834.9万美元，2021年同期为亏损3581.9万美元[159] 现金与资产数据 - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和有价证券为6.045亿美元[101] - 截至2022年9月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券6.045亿美元，预计可满足短期现金需求[146] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为9070万美元，有价证券为5.137亿美元[167] 其他收支数据 - 截至2022年9月30日的三个月，公司利息收入为270.3万美元，同比增加268.2万美元；九个月利息收入为534.7万美元，同比增加526.1万美元[138] - 2022年前九个月利息收入较2021年同期增加530万美元，主要因有价证券增加和利率提高[139] - 2022年第三季度其他费用较2021年同期增加40万美元，增幅156%；前九个月增加120万美元，增幅255%，主要因非功能性货币计价的货币资产和负债定期重新计量[140][141] - 2022年第三季度所得税拨备较2021年同期增加30万美元；前九个月增加30万美元，增幅296%，主要因外国所得税费用[142][143] 公司亏损预期与资金使用情况 - 截至2022年9月30日，公司累计亏损5.848亿美元，预计未来仍会有亏损和经营现金流出[145] - 2022年前九个月经营活动使用现金4080万美元，投资活动使用现金3.254亿美元，融资活动使用现金6570万美元[150] 股票回购计划 - 2022年5月31日，董事会批准最高1亿美元的A类普通股回购计划，截至9月30日已回购7720万美元，剩余2280万美元额度[148] 公司地位变化 - 因2022年6月30日非关联方持有的普通股市值超7亿美元，公司将于2022年12月31日失去新兴成长公司地位[164] 会计政策 - 公司按GAAP编制财务报表，与2021年年报相比，关键会计政策无重大变化[160][161] 投资活动情况 - 公司投资活动主要目标是保全本金和提供流动性，不进行交易或投机性投资[167][168] - 假设利率变动100个基点，对公司投资组合公允价值无重大影响[168] 外汇风险情况 - 公司国际子公司功能货币通常为当地货币，多数收入以美元计价，目前收入无重大外汇风险[169] - 公司运营费用通常以运营所在国家计价计价，受汇率波动波动影响，特别是英镑、欧元、加元和澳元[169] - 公司认为美元相对变动变动10%，对未审计简明合并报表报表无重大影响[169] - 公司目前无正式套期套期保值计划，未来外汇风险增加时可能实施[169]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5500万美元，同比增长19% [8][22] - 全球每用户平均收入（ARPU）同比下降6%至1.48美元，环比增长6% [27] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损2000万美元，利润率为负37% [27] - 本季度末现金及有价证券为6.66亿美元，6月授权股票回购计划，二季度回购1050万美元A类普通股，7月继续回购，累计回购2700万美元 [28] - 调整2022年全年营收展望至2.2亿 - 2.25亿美元，中点同比增长率为16% [29] - 预计2022年全年调整后EBITDA利润率为负28% [30] - 预计2022年第三季度营收在5300 - 5500万美元之间，中点同比增长率为2%，调整后EBITDA亏损在1900 - 2000万美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务方面，Q2营收增长受益于家庭服务等领域的广告主需求，尽管宏观经济导致部分客户预算减少，但各规模广告主都从平台获得了成果 [8] - 按广告主规模来看，中型市场广告主在平台上持续实现大幅增长；按垂直领域来看，核心垂直领域如家庭服务表现良好，旅游等领域有所复苏，但金融服务持续疲软，零售房地产和快餐连锁餐厅出现新兴疲软 [25][26] - 从广告活动目标来看，目前略倾向于绩效导向型活动，本季度占管理支出的60%以上 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 每周活跃用户（WAU）同比增长26%至约3700万，美国以外地区WAU连续两个季度同比增长超过50%，过去两年增长近100% [9][22] - 各地区总会话量环比加速增长10个百分点 [10] - 在英国，平台已覆盖四分之一的家庭，在伦敦接近三分之一 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略和优先事项保持不变，即增加邻居和组织基础、提高参与度并推动持续营收增长；进入2022年下半年，将更专注于对WAU和营收增长影响最大的产品和市场推广举措 [17] - 产品重点从提升用户参与度转向新用户增长，通过平台投资（如Connections功能）、连接企业、建立合作伙伴关系（如与微软、三星合作）、优化搜索引擎优化（SEO）和提高品牌知名度等方式实现 [11][55][57] - 持续开发广告平台，为各规模广告主提供更多价值，如扩展广告格式和库存、改进广告相关性和性能、提升广告体验等 [13][15][16] - 行业竞争方面，面临宏观经济、平台政策和隐私变化以及新竞争对手多元化等因素影响，但公司作为基于第一方专有数据的平台，受隐私变化影响较小，且与其他社交媒体在用户需求和定位上有差异，专注于社区和实用功能 [37][38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境变得更加不确定，衰退风险增加，邻居和企业面临通胀和利率上升等压力，但在困难时期，邻居对平台的依赖增加，平台的目的和价值更加凸显 [6] - 尽管当前环境存在挑战，但公司看到许多广告主的需求具有韧性，通过增加广告主多样性更好地应对波动，长期机会依然存在，有信心在当前周期后变得更强大 [22][26][31] 其他重要信息 - 二季度通过大型活动帮助英国超1500万邻居线下相聚，庆祝女王伊丽莎白二世白金禧年 [12] - 领先的广告测量公司认为，平台在多种指标上超过行业基准，包括访问成本和可见性 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对今年下半年和明年上半年广告支出的可见度如何，以及将中小企业广告主转移到广告服务平台带来的营收可变性情况 - 公司以广告业务为核心，仍处于发展初期，数字广告行业在2022年仍在增长 [35] - 对于企业和中型市场的直接销售模式，客户有能力在季度内或新季度调整预算，公司的指导基于当前客户的可见度以及他们对宏观环境的反应；Q4指导基于全年情况，Q3指导范围较宽以留有余地 [36] - 隐私政策变化对公司平台影响不大，因为公司基于第一方专有数据，用户登录状态使用平台，不依赖cookie跟踪用户 [38] - 公司与其他社交媒体不同，用户主要为社区和实用目的使用平台，公司将继续强化这一定位 [40] - 将中小企业转移到Nextdoor Ads平台，该平台易于使用、提供更多广告格式和视觉选项、全面的仪表盘，但由于平台新推出，在迭代过程中添加功能可能导致营收难以预测 [42][44] 问题2: 如何从当前水平增长WAU，是否有新策略，以及如何恢复WAU增长 - 公司对WAU增长26%至3700万感到满意，且50%的WAU为日活用户，高参与度用户同比增长50%，国际WAU增长持续超过50%，说明提升用户参与度的策略有效 [51][52][53] - 现在将重点转向获取新用户，通过平台投资（如Connections功能）邀请用户认识的人加入平台、连接企业邀请新邻居、建立合作伙伴关系（如与微软、三星合作）、优化SEO和提高品牌知名度等方式实现 [55][57][59]

公司市场覆盖情况 - 截至2022年6月30日，公司覆盖全球超29.5万个社区，美国近三分之一家庭使用[97] 用户数据关键指标变化 - 2022年第二季度周活用户（WAUs）为3690万，较2021年同期增长26%[99] 每用户平均收入关键指标变化 - 2022年第二季度每用户平均收入（ARPU）为1.48美元，较2021年同期下降6%[99] 营收关键指标变化 - 2022年第二季度营收为5450万美元，较2021年同期增长19%；上半年营收为1.055亿美元，较2021年同期增长32%[99] - 2022年Q2营收5.4541亿美元，较2021年同期的4.5778亿美元增长8763万美元，增幅19%；2022年上半年营收10.5541亿美元，较2021年同期的8.0165亿美元增长2.5376亿美元，增幅32%[124][125] 成本和费用关键指标变化 - 2022年第二季度总成本和费用为9280万美元，较2021年同期增长38%；上半年为1.77亿美元，较2021年同期增长40%[99] - 2022年Q2成本和费用总计9.2796亿美元，较2021年同期的6.7246亿美元增长2.555亿美元；2022年上半年成本和费用总计17.7022亿美元，较2021年同期的12.6626亿美元增长5.0396亿美元[121] - 公司预计各业务成本和费用绝对值将增加，占营收百分比短期波动、长期下降[109][111][114][116] 净亏损关键指标变化 - 2022年第二季度净亏损增至3680万美元，较2021年同期增长71%；上半年净亏损增至6980万美元，较2021年同期增长50%[99] - 2022年Q2净亏损3.6843亿美元，较2021年同期的2.1499亿美元扩大；2022年上半年净亏损6.9791亿美元，较2021年同期的4.6639亿美元扩大[121] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年第二季度调整后EBITDA亏损增至2000万美元，较2021年同期增长78%；上半年调整后EBITDA亏损增至4000万美元，较2021年同期增长42%[99] - 2022年第二季度调整后EBITDA为亏损2004.5万美元，2021年同期为亏损1125.5万美元；2022年上半年调整后EBITDA为亏损3998.2万美元，2021年同期为亏损2810.1万美元[157] 现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和有价证券为6.663亿美元[99] - 截至2022年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券6.663亿美元，预计现有资金可满足短期现金需求[143] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4020万美元，有价证券为6.261亿美元[165] 公司收入来源 - 公司主要通过平台投放广告创收，大部分收入来自美国[107] 运营亏损关键指标变化 - 2022年Q2运营亏损3.8255亿美元，较2021年同期的2.1468亿美元扩大；2022年上半年运营亏损7.1481亿美元，较2021年同期的4.6461亿美元扩大[121] 收入成本关键指标变化 - 2022年Q2收入成本为1.0187亿美元，较2021年同期的6600万美元增长3587万美元，增幅54%；2022年上半年收入成本为1.9242亿美元，较2021年同期的1.2937亿美元增长6305万美元，增幅49%[126][127] 研发费用关键指标变化 - 2022年Q2研发费用为3.2699亿美元，较2021年同期的2.3331亿美元增长9368万美元，增幅40%；2022年上半年研发费用为6.1659亿美元，较2021年同期的4.4151亿美元增长1.7508亿美元，增幅40%[128][129] 销售和营销费用关键指标变化 - 2022年Q2销售和营销费用为3.2627亿美元，较2021年同期的2.6356亿美元增长6271万美元，增幅24%；2022年上半年销售和营销费用为6.3688亿美元，较2021年同期的4.925亿美元增长1.4438亿美元，增幅29%[130][131] 一般及行政费用关键指标变化 - 2022年Q2一般及行政费用为1.7283亿美元，较2021年同期的1.0959亿美元增长6324万美元，增幅58%；2022年上半年一般及行政费用为3.2433亿美元，较2021年同期的2.0288亿美元增长1.2145亿美元，增幅60%[132][134] 利息收入关键指标变化 - 2022年Q2利息收入为2153万美元，较2021年同期的25万美元增长2128万美元；2022年上半年利息收入为2644万美元，较2021年同期的65万美元增长2579万美元[135][136] 其他收入（支出）净额关键指标变化 - 2022年Q2其他收入（支出）净额为 - 708万美元，较2021年同期的 - 26万美元减少682万美元；2022年上半年其他收入（支出）净额为 - 893万美元，较2021年同期的 - 174万美元减少719万美元[121] 其他费用关键指标变化 - 2022年第二季度其他费用较2021年同期增加70万美元，主要因非功能性货币计价的货币资产和负债定期重估[137][138] 所得税拨备关键指标变化 - 2022年第二季度所得税拨备较2021年同期增加不到10万美元，增幅10%，主要因外国所得税费用；2022年上半年较2021年同期减少不到10万美元，降幅12%[139][140] 累计亏损情况 - 截至2022年6月30日，公司累计亏损5.501亿美元，预计未来仍会有亏损和经营现金流出[142] 股票回购情况 - 2022年6月1日，董事会批准最高1亿美元的A类普通股回购计划，授权于2024年6月30日到期；2022年第二季度回购并注销306.1092万股A类普通股，总价1050万美元；6月30日至8月9日，回购并注销454.768万股，总价1650万美元，其中1450万美元来自6月30日的预付款[145] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动使用现金2810万美元，投资活动使用现金4.356亿美元，融资活动使用现金1840万美元；2021年上半年经营活动使用现金2560万美元，投资活动提供现金1290万美元，融资活动提供现金750万美元[147] 新兴成长公司地位情况 - 公司作为新兴成长公司，选择利用JOBS法案的延长过渡期遵守新的或修订的会计准则，预计使用至不再是新兴成长公司或明确放弃该过渡期；因2022年6月30日非关联方持有的普通股市值超过7亿美元，公司将于2022年12月31日失去新兴成长公司地位[160][162] 市场风险情况 - 公司面临市场风险，主要来自利率和外汇汇率波动[164] 会计政策情况 - 公司编制合并财务报表遵循GAAP，与2021年年报相比，关键会计政策无重大变化[158][159] 投资活动情况 - 公司投资活动主要目标是保全本金和提供流动性，不进行交易或投机性投资[165][166] 利率变动对投资组合影响情况 - 假设利率变动100个基点，对公司投资组合公允价值无重大影响[166] 外汇风险情况 - 公司国际子公司功能货币通常为当地货币，多数收入以美元计价，目前收入无重大外汇风险[167] - 公司运营费用通常以运营所在国家货币计价，受外汇汇率波动影响[167] - 公司合并经营业绩和现金流受外汇汇率变动影响，未来可能受不利影响[167] - 公司认为美元相对价值变动10%，对未审计简明合并财务报表无重大影响[167] - 公司目前无正式外汇套期保值计划，未来外汇风险增加时可能实施[167]

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q1周活用户（WAU）达3700万，同比增长33%，连续三个季度加速增长 [24] - 2022年Q1总营收5100万美元，同比增长48% [24] - 2022年Q1全球每用户平均收入（ARPU）同比增长12%，达1.39美元 [26] - 2022年Q1调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损2000万美元，调整后EBITDA利润率同比改善10个百分点 [27] - 2022年Q1运营现金流为负600万美元，得益于正向营运资金趋势 [27] - 全年营收指引上限维持在2.56亿美元，考虑宏观环境，范围调整为2.52 - 2.56亿美元，区间中点同比增长32% [28] - 预计2022年全年调整后EBITDA利润率为负18%，同比改善5个百分点 [28] - 预计2022年Q2营收在5400 - 5600万美元之间，区间中点同比增长20%，调整后EBITDA亏损在1900 - 2100万美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务方面，美国新闻源广告需求健康，核心垂直领域如家庭服务表现有韧性，抵消了金融服务等领域的疲软 [25] - 目前约30%的收入来自中小企业（SMBs） [34] - 一季度推出的关键字搜索广告，广告商的每次点击成本比新闻源普通展示广告低3 - 4倍 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场周活用户（WAU）同比增长55%，较2021年Q1的39%和2021年Q4的47%加速增长 [16] - 国际市场用户参与度指标超过美国，55%的邻居每周活跃，而美国为50% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品战略围绕通过建立活跃有价值的社区加强用户参与度，2022年重点关注Connections功能，后续计划扩展到所有社区利益相关者，先从中小企业开始 [15][17][18] - 广告平台投资有两大支柱，一是Nextdoor Ads，已面向所有美国中小企业客户推出；二是Nextdoor Ad Manager，将取代现有第三方解决方案，更好利用第一方数据 [18][20] - 行业方面，数字广告去年同比增长35%，市场共识今年仍将实现两位数增长，主要受消费者在数字媒体渠道花费的时间和注意力增加驱动 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层意识到宏观背景存在挑战，如欧洲战争、中国封锁、美国消费者物价指数达8.5%以及消费者信心处于2011年以来最低水平，但认为在困难时期，Nextdoor是邻居寻求帮助的平台，对广告商有独特价值 [8] - 公司对国际市场增长机会有信心，2022年将继续专注于推动现有国际市场的增长和参与度 [16] - 公司认为自身处于有吸引力的行业，通过多元化收入组合建立了更具弹性的收入基础，有能力满足广告商需求，对未来发展充满信心 [68][69] 其他重要信息 - 用户留存率表现出色，去年投资者日公布3个月后月活用户（MAU）留存率为75%，6个月后为65%，2年后仍有超半数新邻居活跃参与，过去3个季度留存率持续上升，尤其是使用超过一年的用户 [55] - 71%的邻居在Nextdoor上分享过商业推荐，96%的邻居看到过，72%受到过影响 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请描述Nextdoor Ads和关键字搜索广告的推出进度、何时向所有营销人员全面开放、是否仅在美国推出，以及这些广告单元的采用情况和对广告商支出的影响 - Nextdoor Ads是广告平台前端，已面向所有美国中小企业客户推出，接下来将关注全球市场；它为中小企业提供易用直观的自助服务平台，使其能访问更多广告格式、视觉选项、应用内额外展示位置和新的行动呼吁，目前约30%的收入来自中小企业，未来有望增加；还为广告商提供更全面的仪表盘用于绩效跟踪 [33][34][35] - Nextdoor Ad Manager是后端，将用一年时间从第三方解决方案过渡到自有后端，以更好利用第一方数据，为广告商和邻居带来更好效果 [37] - 关键字搜索广告目前处于早期阶段，需要多个季度才能实现规模化；广告商进行赞助搜索时，每次点击成本比新闻源普通展示广告低3 - 4倍，显示出Nextdoor用户的高意向 [38][39] 问题2: 请详细更新国际用户增长和参与度情况，包括有机增长和投资驱动的比例，以及个性化如何驱动平台的重复活动和参与度 - 国际周活用户同比增长55%，且同比和环比均加速增长，国际邻居的每周活跃比例高于美国；推动国际用户参与度的因素包括投资通知平台、推出Connections功能和改进广告平台 [43][44][45] - 个性化方面，公司在机器学习方面刚刚起步，将在新闻源个性化上做更多工作，同时保留一定的意外发现空间，以帮助用户发现感兴趣的群组、企业和活动 [49][50] 问题3: 产品创新如何驱动用户和广告参与度，以及运营费用（OpEx）中人员增长的其他细节 - 用户参与度方面，周活用户连续三个季度加速增长，产品改进、通知、Connections、新闻源演变、更好的广告和高用户留存率都有贡献；用户留存率表现出色，且过去3个季度持续上升，尤其是每日活跃用户的留存率最强 [53][54][55] - 广告方面，随着更多自有数据融入平台和自助服务能力提升，广告表现越来越好，如The Farmer's Dog在Q2加大了在Nextdoor的支出；Nextdoor既能为广告商提供品牌和知名度驱动的顶部漏斗服务，也能提供直接响应的底部漏斗服务，目前两者大致各占50%，略偏向直接响应 [57][58] - 运营费用方面，公司去年利润率改善18个百分点，今年预计再改善5个百分点；短期内专注于组建团队和引进人才，为今年和2023年的增长做准备 [59][60] 问题4: 广告商对第一方测量解决方案的采用意愿如何，何时能实现更广泛的采用，以及从宏观角度看，广告业务哪些垂直领域表现疲软或有变化 - 测量方面，第一方和第三方测量都很重要，广告商重视测量，Nextdoor作为自有广告平台，拥有大量第一方数据，能帮助广告商进行目标定位；公司已开始在广告中投放自有像素，超50%的按效果付费广告商使用该像素，季度环比活动采用率增长24% [63][64][66] - 宏观方面，数字广告行业有吸引力，公司通过多元化收入组合建立了更具弹性的收入基础；家庭服务和房地产表现强劲，旅游和娱乐等新垂直领域正在复苏，金融服务等领域面临一些挑战，但公司仍能通过调整营销漏斗阶段满足广告商需求 [68][69][70]

公司业务覆盖与用户规模 - 截至2022年3月31日，公司覆盖全球超29万个社区，近三分之一美国家庭使用[91] - 2022年第一季度周活用户（WAUs）为3670万，较2021年同期增长33%[94] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度每WAU平均收入（ARPU）为1.39美元，较2021年同期增长12%[94] - 2022年第一季度收入为5100万美元，较2021年同期增长48%[94] - 2022年第一季度总成本和费用为8420万美元，较2021年同期增长42%[94] - 2022年第一季度净亏损增至3290万美元，较2021年同期增长31%[94] - 2022年第一季度调整后EBITDA亏损增至1990万美元，较2021年同期增长18%[94] - 2022年第一季度现金、现金等价物和有价证券为7.119亿美元[94] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损5.133亿美元[128] - 截至2022年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券7.119亿美元[129] - 2022年第一季度经营活动使用现金550万美元，投资活动使用现金3.115亿美元，融资活动提供现金310万美元[133] - 2022年第一季度调整后EBITDA为亏损1993.7万美元，2021年同期为亏损1684.6万美元[142] 业务合并与股权转换 - 2021年11月5日完成业务合并和PIPE投资，反向资本重组，原NextDoor普通股按3.1057的兑换比例转换为NextDoor B类普通股[93] 收入与成本费用增长原因 - 收入增长主要因广告商需求增加、销售团队扩大和用户参与度提高，ARPU增长因展示次数增加和每次展示价格上涨[118] 各项成本费用增长情况 - 2022年第一季度收入成本较2021年同期增加270万美元，增幅43%[119] - 2022年第一季度研发费用较2021年同期增加810万美元，增幅39%[120] - 2022年第一季度销售和营销费用较2021年同期增加820万美元，增幅36%[121] - 2022年第一季度一般及行政费用较2021年同期增加580万美元，增幅62%[123] 公司特殊身份及相关政策 - 公司作为“新兴成长型公司”，选择利用《JOBS法案》的延期过渡期来遵守新的或修订的会计准则[145] - 公司作为新兴成长型公司，可依据《创业企业融资法案》享受其他豁免和简化报告要求[146] - 公司作为新兴成长型公司的状态将持续至最早满足的以下条件之一：IPO五周年后首个财年最后一天；年度总收入至少达11亿美元的财年最后一天；被美国证券交易委员会认定为“大型加速申报公司”的财年最后一天（若该年第二财季最后工作日非关联方持有的流通证券至少达7亿美元）；前三年发行非可转换债务证券超过10亿美元的日期[147] 公司资金构成与投资情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.08亿美元，有价证券为5.039亿美元[150] - 公司投资组合期限相对较短，假设利率变动100个基点，对报告期内投资组合公允价值无重大影响[150] 公司外汇风险情况 - 公司大部分收入以美元计价，目前收入无重大外汇风险[151] - 公司运营费用通常以运营所在国家货币计价，受外汇汇率波动影响，特别是英镑、欧元、加元和澳元[151] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月内，公司认为美元相对价值变动10%不会对未经审计的合并财务报表产生重大影响[151] - 公司目前无正式外汇套期保值计划，但未来外汇风险敞口增大时可能会实施[151] 公司债务与表外安排情况 - 公司目前没有未偿还债务，也没有表外安排[127][132]

公司业务运营基本情况 - 公司于2011年开始运营Nextdoor平台，2016年开始以广告支持平台[66] - 公司目前几乎所有收入都来自平台上的在线展示广告销售，包括赞助帖子、本地交易和社区赞助[68] - 截至2021年12月31日，Nextdoor平台可在11个国家访问，拥有超28.5万个社区[106] 疫情对公司业务的影响 - 2020年第二季度，受COVID - 19疫情影响，广告商减少了在公司的广告支出[69] - 新冠疫情使公司暂时关闭全球所有办公室，限制销售和营销计划，影响业务运营[103] - 2020年第二季度，受疫情影响广告商减少在公司平台的广告支出[104] - 若无法增加新用户、留住现有用户或用户参与度降低，公司业务、运营结果和财务状况将受不利影响，且无法预测COVID - 19对用户增长和参与度的持续影响[77] 公司增长策略及风险 - 公司增长策略依赖于增加网络上的用户、提高用户参与度、开发新产品等，但无法保证能成功增加平台货币化或维持/提高当前收入增长率[67] - 若不能增加新用户、留住现有用户或用户参与度降低，公司业务、运营结果和财务状况将受不利影响，且无法预测COVID - 19对用户增长和参与度的持续影响[77] - 公司持续开发和改进广告商产品需大量时间、资源和投资，若不能及时开发或产品不可靠，收入可能受影响[72] - 若不能有效管理增长，可能导致成本增加、产品推出困难等问题[89][92] - 若不能提供高质量安全的客户体验，公司品牌会受损、业务结果受影响[94] - 若不能满足市场需求、产品不被接受，公司业务和财务状况会受影响[95] 广告业务相关风险 - 公司吸引和留住广告商依赖于收集和使用数据、开发产品以有效投放和准确衡量广告效果，若无法做到，可能限制或降低收入[71] - 苹果、谷歌等浏览器和设备操作系统的变化，如限制使用第一方和第三方cookie等，阻碍公司衡量和提高广告效果[73] - 若广告商认为公司指标不能准确反映用户和用户参与度或指标存在不准确情况，可能减少或取消在平台的预算分配[75] - 广告拦截技术发展可能影响公司业务、运营结果和财务状况[122] 市场竞争风险 - 公司业务竞争激烈，竞争对手包括Meta、Alphabet等，若广告商认为公司价值主张不如竞争对手，公司业务将受影响[81] - 竞争对手可能开发类似产品、采取更激进定价政策等，影响公司业务[83] 平台运营风险 - 平台可用性和性能中断会损害公司声誉、导致用户流失和业务受损[85][86] - 公司网络基础设施部分由第三方提供，其服务中断会影响平台可用性和业务[87] - 平台和内部系统的软硬件存在错误、漏洞等问题，会对业务造成负面影响[134][135] 财务数据关键指标变化 - 公司营收从2020年12月31日财年的1.233亿美元增长至2021年12月31日财年的1.922亿美元[89] - 平台周活用户从2020年12月31日三个月的2710万增长至2021年12月31日三个月的3590万[89] - 公司全职员工数量从2020年12月31日的481人增长至2021年12月31日的602人[89] - 公司自2007年运营以来每年均出现重大净亏损，2021年和2020年净亏损分别为9530万美元和7520万美元，截至2021年12月31日累计亏损4.803亿美元[143] - 截至2021年12月31日，公司美国联邦净运营亏损（NOL）结转总额约为3.9亿美元，州NOL结转总额约为2.26亿美元，联邦和州所得税目的下这些亏损将于2028年开始过期，2017年后产生的未使用美国联邦NOL可无限期结转，但2020年后应税年度扣除额限于当年应税收入的80%[144] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为5.218亿美元，可销售证券为1.94亿美元[321] 财务相关风险 - 公司历史上依赖外部融资，未来可能需额外资金，但可能无法以有利条件获得[108] - 公司计划继续进行收购，但可能无法实现目标，影响财务状况和股价[110] - 公司经营业绩波动大，受多种因素影响，难以预测未来业绩[136][137] - 若经营业绩低于投资者或分析师预期，公司A类普通股股价可能大幅下跌[138] - 公司业务可能存在季节性，随着营收增长率放缓，季节性影响可能更明显[139] - 全球经济下行可能导致公司收入减少，损害业务和财务状况[139] - 公司预计未来运营费用和资本支出将大幅增加，因持续投资于获取新用户、提高平台参与度、增加平台货币化等方面，可能继续出现净亏损，且无法保证实现或维持盈利[143] - 公司财务结果可能受美国公认会计原则变化不利影响，这些原则解释权归相关机构，原则或解释变更可能损害公司收入和财务结果[147] - 随着国际业务扩张，公司将更多受汇率波动影响，目前大部分收入以美元计价，未来国际运营费用增加，汇率波动可能使费用美元等价物升高，影响运营结果，目前未进行外汇套期保值[148] - 公司在全球多个税收管辖区运营，面临税务审查和潜在审计，法律变更或全球运营变化可能导致有效税率上升、现金流减少和盈利能力下降，公司间接税计算、报告或征收可能受税务机关质疑[149][150][151] 法律法规合规风险 - 公司可能因平台上发布的内容或信息承担责任，面临诉讼或监管责任，虽有多种法律框架和抗辩措施，但不同司法管辖区差异可能影响其有效性[153][154] - 政府限制平台访问或销售广告的行动可能严重损害公司业务、运营结果和财务状况，平台内容审查、访问限制等情况可能影响用户基础、参与度和广告收入[155][156] - 美国CDA相关立法努力或使平台第三方内容免责保护减少或改变，公司可能承担调查和辩护成本及赔偿责任[158] - 欧盟引入DSA更新数字平台责任和安全规则，或影响电子商务指令有限豁免范围，澳大利亚在线安全法生效也可能带来新义务和责任[159] - 2020年1月生效的CCPA建立透明度义务和新数据隐私权利，2023年1月1日生效的CPRA将修改CCPA，弗吉尼亚州和科罗拉多州也有类似法律，合规成本高[163] - 2020年7月16日，欧盟法院使EU - US隐私盾框架无效，使用标准合同条款需逐案评估，修订条款2021年9月27日用于新数据传输，2022年12月27日现有安排需迁移[165][166] - 欧盟委员会对英国的数据充分性决定2025年6月自动到期，需重新评估和续签[167] - 欧盟ePrivacy指令可能被ePrivacy Regulation取代，违规罚款将大幅增加，监管加强或带来成本和系统变更[168] - 加拿大Bill C - 11虽未通过，但可能增加隐私保护，违规最高罚款为1000万加元或全球收入的3%[169] - 澳大利亚隐私法违规每次最高罚款222万澳元，在线隐私法案拟提高罚款至最高1000万澳元、三倍不当得利或国内年收入的10%[171][172] - 澳大利亚讨论文件提出67项隐私法修订提案，包括引入隐私侵权等[173] - 遵守法律法规成本高且可能增加，合规失败或被视为失败会使公司承担重大责任或处罚[175] 法律纠纷风险 - 公司面临各类法律纠纷，或影响业务、经营成果和财务状况[177] - 公司面临知识产权诉讼风险，随着业务发展，此类索赔可能增多[178] 脱欧影响 - 2016年6月英国公投通过脱欧，其与欧盟未来政治经济关系不明，或影响公司业务[181] 上市公司相关风险 - 作为上市公司，公司需承担额外费用，影响盈利能力[183] - 公司需确保有效内部控制和披露控制，否则影响业务和财务状况[185] - 公司预计为遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求付出大量费用和管理精力[188] - 2021年8月31日前KVSB财务报表重述，发现内部控制重大缺陷[189] 知识产权风险 - 公司依赖多种方式保护知识产权，但面临被侵权、申请不获批等风险[192] - 美国专利法律变化或增加公司专利相关成本和风险[194] - 第三方可能挑战公司商标，若成功公司需重新打造品牌[195] - 公司依赖保密协议保护知识产权，但协议可能无法有效防止机密信息泄露，且并非在所有国家都能获得有效的商业秘密保护[198] - 第三方可能声称公司平台侵犯其知识产权，此类索赔可能增加，会损害公司品牌和声誉并带来责任[199] - 公司使用开源软件，可能面临诉讼、需按不利条款获取许可，开源许可证条款未被法院解释，存在被意外解读的风险[202][204] - 公司从第三方许可技术，若无法维持许可，业务可能受损，可能需获取或开发替代技术[205] 股权结构及股票相关情况 - 自2021年11月5日业务合并完成至2021年12月31日，A类普通股收盘价在7.55美元至13.50美元之间波动[207] - B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权，截至2021年12月31日，B类普通股股东持有公司已发行股本的大部分投票权，只要B类普通股至少占A类和B类普通股所有已发行股份的9.1%，B类普通股股东就能控制提交给股东批准的所有事项[211] - A类普通股价格可能因用户增长、竞争对手动态、经营业绩与预期差异等多种因素波动[208] - 公司普通股的双重股权结构可能使A类普通股无法纳入某些指数，导致交易市场不活跃，影响其价值[210] - 若分析师不发布公司研究报告或发布不准确、不利的研究，A类普通股价格和交易量可能下降[214] - 截至2021年12月31日，3.65486793亿股B类普通股及同等数量对应A类普通股受锁股限制，锁定期至2022年5月4日；1154.1291万股A类普通股和8580股B类普通股受Khosla Ventures SPAC Sponsor II LLC锁股协议限制，锁定期至2022年11月5日[216] - 公司作为新兴成长公司最多可持续五年，若非关联方持有的A类普通股市值在财年第二季度末超过7亿美元，将失去该身份[220] - 公司作为较小报告公司，直至满足非关联方持有的普通股市值在财年末第二财季末达到或超过2.5亿美元且年度收入达到或超过1亿美元，或非关联方持有的普通股市值在财年末第二财季末达到或超过7亿美元时，才不再是较小报告公司[222] - 特拉华州普通公司法第203条对公司与持有15%或以上普通股股东间的合并、业务合并等交易施加限制[224] - 公司宪章文件和特拉华州法律中的反收购条款，可能使公司收购变难，限制股东更换或罢免管理层的尝试[223] 公司分红政策 - 公司目前打算保留未来收益用于业务发展和扩张，在可预见的未来不打算支付现金股息[213] 公司关键业务指标情况 - 公司定期审查关键业务指标，如每周平均用户（WAUs）、验证用户和每周活跃用户平均收入（ARPU）等，但这些指标计算使用内部数据，未经验证，苹果系统邮件客户端变更预计影响WAUs计算[141] 公司外汇风险情况 - 公司大部分收入以美元计价，目前收入无重大外汇风险，但运营费用受外汇汇率波动影响[322] - 2021年和2020年，美元相对价值变动10%，对公司合并财务报表无重大影响[322] - 公司目前无外汇正式对冲计划，未来外汇风险增加时可能实施[322] 公司投资组合情况 - 假设利率变动100个基点，对公司投资组合公允价值无重大影响[321]