文章核心观点 - 奈斯德（Nextdoor）本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初以来跑赢标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的飞沃（Flywire）即将公布财报 [1][2][3] 奈斯德公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.04美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.05美元，去年同期每股亏损0.10美元，盈利惊喜为20% [1] - 上一季度实际每股亏损0.06美元，好于预期的每股亏损0.07美元，盈利惊喜为14.29% [1] - 过去四个季度，公司四次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收6561万美元，超Zacks共识预期5.65%，去年同期营收5609万美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来，奈斯德股价上涨约32.3%，标普500指数上涨21.2% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.05美元，营收6150万美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.28美元，营收2.41亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 软件行业目前处于250多个Zacks行业前24%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 同行业公司情况 - 飞沃（Flywire）预计11月7日公布截至2024年9月季度财报 [9] - 预计本季度每股收益0.11美元，同比增长37.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收1.462亿美元，同比增长25.2% [9]

财务表现 - 2021年第四季度收入为 1.33 亿美元，同比增长 20%[1] - 2021年全年收入为 4.85 亿美元，同比增长 27%[1] - 2021年第四季度净利润为 2300 万美元，同比增长 22%[1] - 2021年全年净利润为 8100 万美元，同比增长 29%[1] 业务发展 - 2021年第四季度活跃用户数达到 1.05 亿，同比增长 16%[1] - 2021年全年活跃用户数达到 1.05 亿，同比增长 16%[1] - 公司持续加大在新兴市场的投资力度，拓展全球业务版图[1] - 公司不断优化产品功能和用户体验，提升用户粘性[1] 战略规划 - 公司将持续加大在人工智能、大数据等前沿技术领域的研发投入[1] - 公司将进一步完善生态布局，拓展产业链上下游业务[1] - 公司将加强与全球合作伙伴的战略合作，推动业务协同发展[1]

财务数据关键指标变化 - Q3 2024 营收为 6600 万美元，同比增长 17%，反映出自助服务营收增长、企业广告商恢复增长以及搜索活动货币化改善[8] - Q3 2024 调整后 EBITDA 为 -100 万美元，利润率同比改善 33 个百分点，得益于营收增长、销售和营销杠杆提升以及员工生产率提高 60%[10] - 截至 Q3 2024 末，公司持有 4.25 亿美元现金及现金等价物和有价证券，无债务，Q3 回购 800 万股，年初至今回购 3000 万股，占基本流通股的 8%和完全摊薄流通股的 6%，回购授权剩余约 1 亿美元[24] - 预计 2024 财年营收 2.45 亿美元，同比增长 12%，调整后 EBITDA 利润率同比改善近 25 个百分点[31] - 预计 Q4 2024 营收 6300 万美元，同比增长 13%，调整后 EBITDA 亏损 200 万美元，将产生正自由现金流[32] - 截至2024年9月30日，公司总资产为5.17663亿美元，较2023年12月31日的6.54564亿美元有所下降[44] - 2024年第三季度公司营收为6561万美元，2023年同期为5609.2万美元；2024年前九个月营收为1.82048亿美元，2023年同期为1.62752亿美元[45] - 2024年第三季度公司净亏损为1489.8万美元，2023年同期为3811.6万美元；2024年前九个月净亏损为8594万美元，2023年同期为1.07235亿美元[45] - 2024年前九个月，公司经营活动使用的净现金为3195.8万美元，2023年同期为4433.6万美元[47] - 2024年前九个月，公司投资活动提供的净现金为9341万美元，2023年同期为4018.8万美元[47] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的净现金为7207.3万美元，2023年同期提供的净现金为8455万美元[47] - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为6087.1万美元，较期初的7140.4万美元有所减少[47] - 2024年前三个月净亏损14,898千美元，净亏损利润率为-23%；2023年截至9月30日净亏损38,116千美元，净亏损利润率为-68%[53] - 2024年前三个月调整后EBITDA为-1,317千美元，调整后EBITDA利润率为-2%；2023年截至9月30日调整后EBITDA为-19,799千美元，调整后EBITDA利润率为-35%[53] - 2024年前九个月净亏损85,940千美元，净亏损利润率为-47%；2023年截至9月30日前九个月净亏损107,235千美元，净亏损利润率为-66%[53] - 2024年前九个月调整后EBITDA为-21,311千美元，调整后EBITDA利润率为-12%；2023年截至9月30日前九个月调整后EBITDA为-60,065千美元，调整后EBITDA利润率为-37%[53] - 2024年前三个月GAAP成本收入为11,129千美元，占比17%；Non - GAAP成本收入为10,400千美元，占比16%[53] - 2024年前三个月GAAP研发费用为31,897千美元，占比49%；Non - GAAP研发费用为21,839千美元，占比33%[53] - 2024年前三个月GAAP销售与营销费用为26,158千美元，占比40%；Non - GAAP销售与营销费用为23,536千美元，占比36%[53] - 2024年前三个月GAAP一般与行政费用为17,203千美元，占比26%；Non - GAAP一般与行政费用为11,395千美元，占比17%[53] - 2024年前三个月GAAP总运营费用为86,387千美元，占比132%；Non - GAAP总运营费用为67,170千美元，占比102%[53] 用户数据关键指标变化 - Q3 2024 周活跃用户（WAU）达 4590 万，同比增长 13%，得益于有机用户获取、重新激活现有用户以及内容和通知的优化[9] 业务线数据关键指标变化 - 基于搜索历史的再营销活动的广告支出回报率（ROAS）比传统活动高出 10 倍以上，搜索有望为营收增长做出贡献[20] - 自助服务渠道中，中型市场广告商净收入留存率同比提高，点击优化使广告商表现提升 2 倍，新中型市场自助服务广告商平均支出同比翻倍[27] - 使用点击优化进行广告投放的广告商，点击率提高 82%，每次点击成本降低 16%[28] - 家庭装修专业人士在平台上的参与度比整体用户高 25%，近三个月内 50%的专业人士通过平台线索获得工作[29] 财务指标调整说明 - 公司未将调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率或自由现金流展望与GAAP净亏损、GAAP净亏损利润率或经营活动使用的净现金进行调整，因部分影响因素不确定或无法合理预测[42] 前瞻性陈述说明 - 公司股东信包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期存在重大差异[38] 信息传播渠道 - 公司通过投资者关系网站、X平台和领英主页等渠道传播业务或财务业绩等相关信息[37] 非GAAP财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标进行规划、评估核心运营结果和业务战略有效性，同时提醒使用该指标存在局限性[50][51]

文章核心观点 - Club® Crackers推出全新口味Club® Sweet Hawaiian饼干和限量版Cinnamon Sugar Club® Minis饼干，为节日增添甜味选择 [1][3] 新品信息 - Club® Sweet Hawaiian饼干具有淡淡的甜味，是将夏威夷卷风味拓展至饼干品类的首创产品，可搭配各种配料，适合多种口味探索 [1][2] - Cinnamon Sugar Club® Minis是限量版产品，每块饼干都撒有肉桂和糖，可单独作为零食或搭配甜点 [3][4] 上市时间 - Club® Sweet Hawaiian饼干2024年10月在部分零售商处上市，2025年开始全国全面推广 [4] - Cinnamon Sugar Club® Minis饼干2024年10月起在全国零售商处限时供应 [4] 公司信息 - Kellanova是全球零食、国际谷物和面条以及北美冷冻食品领域的领导者，拥有Pringles®、Cheez - It®等多个品牌，2023年净销售额为130亿美元 [6] - 公司致力于通过可靠的食品品牌创造更美好的日子，目标是到2030年（以2015年为基线）为40亿人创造更美好的生活 [7]

文章核心观点 - 社交媒体公司Nextdoor虽被投资者忽视，但新领导层取得进展，可能是不容错过的潜力股 [1] 公司情况 - 社交媒体公司Nextdoor自几年前上市后基本被投资者忽视，因其有增长但未盈利 [1] - 新领导层取得了令人瞩目的进展 [1]

财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长11%,达到6300万美元 [12][23] - 每周活跃用户(WAU)达到4500万,同比增长8% [20][21] - 美国市场WAU同比增长12% [21] - 广告收入中近50%来自自助服务广告商 [25] - 前50大广告商留存率从上季度92%提升至96% [25] - 每名员工收入同比提升50%以上,体现出更高的生产效率 [26] - 股票激励费用同比下降25% [26] - 现金及等价物达4.57亿美元,无债务 [27] - 第二季度回购1800万股,减少5%的完全摊薄股数 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自助服务广告业务持续增长,广告商获得更好的广告投放效果和收益 [24][25] - 中小企业广告收入留存率同比有所提升 [25] - 大型企业广告业务仍需进一步提升广告主价值 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场WAU同比增长12%,是公司整体增长的主要动力 [21] - 欧洲市场未提及具体情况,但公司表示将专注于自身可控因素 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于打造"邻里网络"这一本地化社交平台,是公司的核心战略 [13][14] - 公司正在进行"Next"计划,旨在通过改善用户体验来实现长期增长和价值提升 [14][19] - 公司引入4名资深高管加入董事会,他们将助力公司实现战略目标 [17] - 公司认为本地化业务代表了巨大的商业机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示将专注于自身可控因素,不过宏观环境的变化也会对公司产生一定影响 [34][35] - 公司将继续保持成本管控和运营效率提升,但主要关注产品体验的改善和业务增长 [35][36][38][39] - 预计2024年全年收入同比增长约10%,调整后EBITDA利润率同比改善约20个百分点 [29] - 预计2024年第三季度收入约6200万美元,调整后EBITDA亏损约800万美元 [29] - 公司有信心在2024年第四季度实现自由现金流正转 [29] 其他重要信息 - 公司在第二季度确认了2600万美元的一次性重组费用,其中2300万美元与办公场地减少相关 [28] - 剔除一次性费用影响,公司第二季度总成本和费用同比下降12% [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Youssef Squali 提问** 询问宏观环境,特别是欧洲市场的情况,以及公司成本效率的可持续性 [33] **Nirav Tolia 和 Matt Anderson 回答** - 公司将专注于自身可控因素,不过宏观环境变化也会对公司产生一定影响 [34][35] - 公司将继续保持成本管控和运营效率提升,但主要关注产品体验的改善和业务增长 [35][38][39] 问题2 **Eric Sheridan 提问** 询问公司在本地广告和全国广告之间的定位,以及用户增长主要来自于免费渠道的影响 [42] **Nirav Tolia 和 Matt Anderson 回答** - 公司认为可以在本地和全国范围内提供优质广告服务 [43][44] - 用户增长主要来自免费渠道,反映了公司规模和产品改善,也代表了较大的运营杠杆空间 [45][46][47]

文章核心观点 - 奈斯特多公司本季度财报表现优于预期，股价年初至今表现良好，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；雪flake公司即将公布财报，市场对其有一定预期 [1][3][9] 奈斯特多公司财报情况 - 本季度每股亏损0.06美元，优于扎克斯普遍预期的每股亏损0.07美元，去年同期每股亏损0.09美元，此次财报盈利惊喜达14.29% [1] - 上一季度实际每股亏损0.07美元，优于预期的每股亏损0.09美元，盈利惊喜达22.22% [1] - 过去四个季度，公司三次超出普遍每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收6329万美元，超出扎克斯普遍预期7.65%，去年同期营收5689万美元，过去四个季度公司三次超出普遍营收预期 [2] 奈斯特多公司股价表现 - 年初至今，奈斯特多公司股价上涨约35.5%，而标准普尔500指数涨幅为9.9% [3] 奈斯特多公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来走势，包括当前对未来季度的普遍盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势对奈斯特多公司有利，当前扎克斯评级为2（买入），预计股票近期将跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前普遍预期下一季度每股收益-0.05美元、营收6000万美元，本财年每股收益-0.23美元、营收2.34亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯互联网-软件行业排名目前处于250多个扎克斯行业前36%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [8] 雪flake公司情况 - 雪flake公司预计8月21日公布截至2024年7月季度财报，预计本季度每股收益0.16美元，同比变化-27.3%，过去30天普遍每股收益预期上调0.3% [9] - 雪flake公司预计本季度营收8.4815亿美元，同比增长25.8% [10]

用户及收入情况 - 公司用户数据持续增长，第二季度周活跃用户达4510万，同比增长8%[139] - 第二季度收入为6330万美元，同比增长11%[140] - 公司主要通过广告收入获得收入，第二季度ARPU为1.40美元，同比增长3%[156] - 美国市场ARPU较高,第二季度为1.65美元,国际市场ARPU为0.23美元[159][160] - 收入同比增长11%，达到63.3亿美元[177] - 广告需求增加推动收入增长，同时用户活跃度提升，Q2 WAU同比增长8%[178,179] 成本及费用情况 - 第二季度总成本和费用为11230万美元，同比增长14%[141] - 第二季度净亏损为4280万美元，同比增加21%[142] - 第二季度调整后EBITDA亏损为600万美元，同比下降68%[143] - 人工成本下降2%，主要由于人员减少[181,182] - 研发费用同比下降16%，主要由于人员减少[184,185] - 销售和营销费用同比下降3%，主要由于人员和邻里服务成本下降[187,188] - 管理费用同比增加109%，主要由于重组成本增加23.3亿美元[190,191] 财务状况 - 截至6月30日，公司现金及等价物为4.565亿美元[143] - 公司自成立以来一直产生负现金流，主要通过股权融资和客户付款来维持运营[201] - 截至2024年6月30日，公司拥有4.565亿美元的现金、现金等价物和有价证券[203] - 公司董事会批准了最高1亿美元的股票回购计划，并于2024年2月将其增加至2.5亿美元[206] - 2024年上半年公司回购并注销了2250万股A类普通股，总金额为5350万美元[206] - 2024年上半年公司经营活动使用现金1900万美元，投资活动提供现金6140万美元，融资活动使用现金4970万美元[207][210][212] - 截至2024年6月30日，公司拥有5,300万美元的现金及现金等价物和4.036亿美元的有价证券[221] 其他 - 公司持续加大研发投入,第二季度研发费用为3110万美元[164] - 利息收入同比增加12%，主要由于利率上升[193,194] - 其他收益同比增加，主要由于外币资产重估和证券交易收益[196] - 其他费用在2024年6月30日结束的六个月内减少了0.3百万美元，或94%[197] - 2024年6月30日三个月内所得税准备金增加了0.2百万美元，或155%[199] - 2024年6月30日六个月内所得税准备金增加了0.1百万美元，或21%[200] - 公司使用经调整EBITDA作为非GAAP财务指标来评估整体业绩[215][216] - 公司的主要投资目标是保护本金和提供流动性,不会显著增加风险,即使利率发生100个基点的变化,也不会对投资组合的公允价值产生重大影响[221] - 公司的收入主要以美元计价,不存在重大外汇风险,但运营费用受英镑、欧元、加拿大元和澳元等货币波动的影响[222] - 公司目前没有正式的外汇套期保值计划,但未来可能会根据外汇风险的变化而采取相应措施[222]

财务表现 - 第二季度收入为6300万美元，同比增长11%，主要由自助服务广告收入保持良好和代理广告支出势头强劲所带动[10] - 第二季度调整后EBITDA为-600万美元，同比改善23个百分点，资源配置更加有效、成本也有所降低，展现了公司的运营杠杆能力[12] - 公司预计2024财年收入增长约10%，调整后EBITDA利润率同比改善接近20个百分点，并于2024年第四季度实现正的自由现金流[43][44] - 公司2024年第二季度和上半年总体业绩亏损[71] - 公司2024年第二季度和上半年调整后EBITDA亏损分别为599万美元和1999万美元[71] - 公司2024年第二季度和上半年调整后EBITDA利润率分别为-9%和-17%[71] - 公司2024年第二季度和上半年毛利率分别为16%和17%[71] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP毛利率分别为15%和16%[71] 用户增长 - 第二季度周活跃用户(WAU)为4510万，同比增长8%，反映了持续的新用户获取、新老用户参与度提升以及通知质量改善的效果[11] 广告业务 - 自助服务广告收入占总收入的比例从上年同期的39%提升至49%，反映了自助服务广告平台功能改善和广告主采用的持续增长[10] - 公司正在推动客户迁移至Nextdoor广告平台[52] 运营效率 - 公司通过股票回购等方式减少了5%的完全摊薄后股数，同时维持了强劲的现金头寸[32][33] - 公司2024年第二季度和上半年研发费用占收入比重分别为49%和54%[71] - 公司2024年第二季度和上半年销售及营销费用占收入比重分别为48%和52%[71] - 公司2024年第二季度和上半年一般及行政费用占收入比重分别为64%和49%[71] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP总运营费用占收入比重分别为110%和117%[71] 战略规划 - 公司认为人工智能技术有望提升用户参与度、改善广告主业绩并提高运营效率，将是未来重点发展方向[46] - 公司正在进行名为"NEXT"的平台全面转型计划，预计到2025年中才能看到明显的产品进展[7] - 公司将继续专注于提升用户体验、广告主价值和股东价值，保持资源配置和执行纪律，推动业务持续改善[46] - 公司正在制定资本配置策略,并制定业务战略和计划,包括拓展新市场[52] 财务状况 - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物为5.296亿美元,有价证券为40.358亿美元[57][58] - 截至2024年6月30日,公司总资产为54.207亿美元,总负债为6.976亿美元,股东权益为47.231亿美元[57][58][59][61][62] - 2024年上半年,公司营收为11.644亿美元,净亏损为7.104亿美元[63][64] 风险因素 - 公司面临多方面的风险和不确定因素,如扩大业务和盈利能力、吸引和留住客户和用户等[52][53] - 公司未来财务指标如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流等无法与GAAP指标进行对比和调节[55]

公司概况 - Nextdoor运营超本地在线社交网络平台，通过互联网连接邻居、公共机构和企业，于2021年11月5日由Nextdoor公司与Khosla Ventures Acquisition Co. II合并而成，合并后Khosla Ventures Acquisition Co. II更名为Nextdoor Holdings, Inc. [1] 业绩表现 - 2022年3月1日，公司报告第四季度营收增长率环比下降18%，同比增长48%，季度每用户平均收入（ARPU）为1.65美元，ARPU增长率大幅下降26%，同比增长12% [5] - 2022年5月10日，公司全球周活跃用户（WAUs）环比仅增长1%，美国WAUs环比减少约10万用户 [2] - 2022年8月9日，公司平台持续下滑，营收同比增速放缓至19%，美国WAUs连续两个季度下降至2920万 [6] - 2022年11月8日，公司本季度营收环比下降100万美元至5400万美元，同比仅增长2%，季度ARPU增长为负，同比收缩12% [10] 股价变动 - 2022年3月1日，消息公布后，Nextdoor A类普通股价格下跌约14% [5] - 2022年5月10日，消息公布后，Nextdoor A类普通股价格下跌约8% [2] - 2022年8月9日，消息公布后，Nextdoor A类普通股价格下跌约25% [6] - 2022年11月8日，消息公布后，Nextdoor A类普通股价格下跌约11% [10] 法律诉讼 - 2024年2月28日，针对Nextdoor的集体诉讼被提起，诉讼期为2021年7月6日至2022年11月8日 [4] - 集体诉讼指控被告在诉讼期内作出虚假或误导性陈述，未披露公司财务结果受疫情临时影响、增长趋势已逆转、潜在市场规模小于所宣称、美国市场已饱和等情况 [9] - Bragar Eagel & Squire, P.C.代表长期股东对Nextdoor展开调查，关注董事会是否违反信托义务 [4]