文章核心观点 - 奈斯特多公司本季度财报表现优于预期，股价年初至今表现良好，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；雪flake公司即将公布财报，市场对其有一定预期 [1][3][9] 奈斯特多公司财报情况 - 本季度每股亏损0.06美元，优于扎克斯普遍预期的每股亏损0.07美元，去年同期每股亏损0.09美元，此次财报盈利惊喜达14.29% [1] - 上一季度实际每股亏损0.07美元，优于预期的每股亏损0.09美元，盈利惊喜达22.22% [1] - 过去四个季度，公司三次超出普遍每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收6329万美元，超出扎克斯普遍预期7.65%，去年同期营收5689万美元，过去四个季度公司三次超出普遍营收预期 [2] 奈斯特多公司股价表现 - 年初至今，奈斯特多公司股价上涨约35.5%，而标准普尔500指数涨幅为9.9% [3] 奈斯特多公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来走势，包括当前对未来季度的普遍盈利预期及预期近期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势对奈斯特多公司有利，当前扎克斯评级为2（买入），预计股票近期将跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前普遍预期下一季度每股收益-0.05美元、营收6000万美元，本财年每股收益-0.23美元、营收2.34亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯互联网-软件行业排名目前处于250多个扎克斯行业前36%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [8] 雪flake公司情况 - 雪flake公司预计8月21日公布截至2024年7月季度财报，预计本季度每股收益0.16美元，同比变化-27.3%，过去30天普遍每股收益预期上调0.3% [9] - 雪flake公司预计本季度营收8.4815亿美元，同比增长25.8% [10]

用户及收入情况 - 公司用户数据持续增长，第二季度周活跃用户达4510万，同比增长8%[139] - 第二季度收入为6330万美元，同比增长11%[140] - 公司主要通过广告收入获得收入，第二季度ARPU为1.40美元，同比增长3%[156] - 美国市场ARPU较高,第二季度为1.65美元,国际市场ARPU为0.23美元[159][160] - 收入同比增长11%，达到63.3亿美元[177] - 广告需求增加推动收入增长，同时用户活跃度提升，Q2 WAU同比增长8%[178,179] 成本及费用情况 - 第二季度总成本和费用为11230万美元，同比增长14%[141] - 第二季度净亏损为4280万美元，同比增加21%[142] - 第二季度调整后EBITDA亏损为600万美元，同比下降68%[143] - 人工成本下降2%，主要由于人员减少[181,182] - 研发费用同比下降16%，主要由于人员减少[184,185] - 销售和营销费用同比下降3%，主要由于人员和邻里服务成本下降[187,188] - 管理费用同比增加109%，主要由于重组成本增加23.3亿美元[190,191] 财务状况 - 截至6月30日，公司现金及等价物为4.565亿美元[143] - 公司自成立以来一直产生负现金流，主要通过股权融资和客户付款来维持运营[201] - 截至2024年6月30日，公司拥有4.565亿美元的现金、现金等价物和有价证券[203] - 公司董事会批准了最高1亿美元的股票回购计划，并于2024年2月将其增加至2.5亿美元[206] - 2024年上半年公司回购并注销了2250万股A类普通股，总金额为5350万美元[206] - 2024年上半年公司经营活动使用现金1900万美元，投资活动提供现金6140万美元，融资活动使用现金4970万美元[207][210][212] - 截至2024年6月30日，公司拥有5,300万美元的现金及现金等价物和4.036亿美元的有价证券[221] 其他 - 公司持续加大研发投入,第二季度研发费用为3110万美元[164] - 利息收入同比增加12%，主要由于利率上升[193,194] - 其他收益同比增加，主要由于外币资产重估和证券交易收益[196] - 其他费用在2024年6月30日结束的六个月内减少了0.3百万美元，或94%[197] - 2024年6月30日三个月内所得税准备金增加了0.2百万美元，或155%[199] - 2024年6月30日六个月内所得税准备金增加了0.1百万美元，或21%[200] - 公司使用经调整EBITDA作为非GAAP财务指标来评估整体业绩[215][216] - 公司的主要投资目标是保护本金和提供流动性,不会显著增加风险,即使利率发生100个基点的变化,也不会对投资组合的公允价值产生重大影响[221] - 公司的收入主要以美元计价,不存在重大外汇风险,但运营费用受英镑、欧元、加拿大元和澳元等货币波动的影响[222] - 公司目前没有正式的外汇套期保值计划,但未来可能会根据外汇风险的变化而采取相应措施[222]

财务表现 - 第二季度收入为6300万美元，同比增长11%，主要由自助服务广告收入保持良好和代理广告支出势头强劲所带动[10] - 第二季度调整后EBITDA为-600万美元，同比改善23个百分点，资源配置更加有效、成本也有所降低，展现了公司的运营杠杆能力[12] - 公司预计2024财年收入增长约10%，调整后EBITDA利润率同比改善接近20个百分点，并于2024年第四季度实现正的自由现金流[43][44] - 公司2024年第二季度和上半年总体业绩亏损[71] - 公司2024年第二季度和上半年调整后EBITDA亏损分别为599万美元和1999万美元[71] - 公司2024年第二季度和上半年调整后EBITDA利润率分别为-9%和-17%[71] - 公司2024年第二季度和上半年毛利率分别为16%和17%[71] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP毛利率分别为15%和16%[71] 用户增长 - 第二季度周活跃用户(WAU)为4510万，同比增长8%，反映了持续的新用户获取、新老用户参与度提升以及通知质量改善的效果[11] 广告业务 - 自助服务广告收入占总收入的比例从上年同期的39%提升至49%，反映了自助服务广告平台功能改善和广告主采用的持续增长[10] - 公司正在推动客户迁移至Nextdoor广告平台[52] 运营效率 - 公司通过股票回购等方式减少了5%的完全摊薄后股数，同时维持了强劲的现金头寸[32][33] - 公司2024年第二季度和上半年研发费用占收入比重分别为49%和54%[71] - 公司2024年第二季度和上半年销售及营销费用占收入比重分别为48%和52%[71] - 公司2024年第二季度和上半年一般及行政费用占收入比重分别为64%和49%[71] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP总运营费用占收入比重分别为110%和117%[71] 战略规划 - 公司认为人工智能技术有望提升用户参与度、改善广告主业绩并提高运营效率，将是未来重点发展方向[46] - 公司正在进行名为"NEXT"的平台全面转型计划，预计到2025年中才能看到明显的产品进展[7] - 公司将继续专注于提升用户体验、广告主价值和股东价值，保持资源配置和执行纪律，推动业务持续改善[46] - 公司正在制定资本配置策略,并制定业务战略和计划,包括拓展新市场[52] 财务状况 - 截至2024年6月30日,公司现金及现金等价物为5.296亿美元,有价证券为40.358亿美元[57][58] - 截至2024年6月30日,公司总资产为54.207亿美元,总负债为6.976亿美元,股东权益为47.231亿美元[57][58][59][61][62] - 2024年上半年,公司营收为11.644亿美元,净亏损为7.104亿美元[63][64] 风险因素 - 公司面临多方面的风险和不确定因素,如扩大业务和盈利能力、吸引和留住客户和用户等[52][53] - 公司未来财务指标如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流等无法与GAAP指标进行对比和调节[55]

公司概况 - Nextdoor运营超本地在线社交网络平台，通过互联网连接邻居、公共机构和企业，于2021年11月5日由Nextdoor公司与Khosla Ventures Acquisition Co. II合并而成，合并后Khosla Ventures Acquisition Co. II更名为Nextdoor Holdings, Inc. [1] 业绩表现 - 2022年3月1日，公司报告第四季度营收增长率环比下降18%，同比增长48%，季度每用户平均收入（ARPU）为1.65美元，ARPU增长率大幅下降26%，同比增长12% [5] - 2022年5月10日，公司全球周活跃用户（WAUs）环比仅增长1%，美国WAUs环比减少约10万用户 [2] - 2022年8月9日，公司平台持续下滑，营收同比增速放缓至19%，美国WAUs连续两个季度下降至2920万 [6] - 2022年11月8日，公司本季度营收环比下降100万美元至5400万美元，同比仅增长2%，季度ARPU增长为负，同比收缩12% [10] 股价变动 - 2022年3月1日，消息公布后，Nextdoor A类普通股价格下跌约14% [5] - 2022年5月10日，消息公布后，Nextdoor A类普通股价格下跌约8% [2] - 2022年8月9日，消息公布后，Nextdoor A类普通股价格下跌约25% [6] - 2022年11月8日，消息公布后，Nextdoor A类普通股价格下跌约11% [10] 法律诉讼 - 2024年2月28日，针对Nextdoor的集体诉讼被提起，诉讼期为2021年7月6日至2022年11月8日 [4] - 集体诉讼指控被告在诉讼期内作出虚假或误导性陈述，未披露公司财务结果受疫情临时影响、增长趋势已逆转、潜在市场规模小于所宣称、美国市场已饱和等情况 [9] - Bragar Eagel & Squire, P.C.代表长期股东对Nextdoor展开调查，关注董事会是否违反信托义务 [4]

文章核心观点 - Nextdoor Holdings, Inc. (KIND)被评级为Zacks Rank 1 (Strong Buy),这主要反映了其盈利预测呈上升趋势,这是影响股价的最强大力量之一 [1][4] - 评级系统主要关注公司未来盈利能力的变化,这一变化往往能很好地预示股价的近期走势 [2][3][5][6] - 跟踪盈利预测修订是一种有效的投资决策方法,Zacks Rank评级系统就是利用这一原理 [7][8] 公司情况 - 根据预测,公司2024财年每股收益为-0.23美元,较上年同期增长37.8% [9] - 过去3个月内,公司的Zacks共识预测已上调15.1% [10] 行业分析 - Zacks评级系统在市场环境中保持买入和卖出评级的均衡,只有最优秀的5%公司获得"强烈买入"评级,这意味着Nextdoor具有出色的盈利预测修订能力,有望在短期内跑赢市场 [11][12]

文章核心观点 - 投资者可关注计算机和科技股中表现最佳的公司，如Nextdoor Holdings和Alphabet，它们有望保持良好表现 [1][7] 公司情况 - Nextdoor Holdings属计算机和科技板块，Zacks Rank为1（强力买入），今年迄今上涨约48.7%，过去三个月全年盈利的Zacks共识预期上调15.1% [2][3][4] - Alphabet属计算机和科技股，今年迄今回报率为23.7%，过去三个月当前年度的共识每股收益预期提高8.1%，Zacks Rank为2（买入） [5] 行业情况 - 计算机和科技板块包含617只个股，Zacks板块排名为6 [2] - Nextdoor Holdings所在的互联网软件行业包含140家公司，Zacks行业排名为100，今年迄今平均涨幅为5.6% [6] - Alphabet所在的互联网服务行业包含39只股票，Zacks行业排名为157，今年迄今涨幅为19.7% [6]

文章核心观点 - 本周最大新闻是通胀数据低于预期 虽短期有利率下降猜测但未大幅变动 部分股票因通胀消息上涨 公司业务复苏需时间 长期投资者应关注盈利进展而非短期波动 [1][2][14] 通胀情况 - 5月消费者价格同比上涨3.3% 低于4月的3.4%且低于预期 [1] 利率动态 - 1年期国债收益率本周略有下降 有迹象显示抵押贷款利率开始下降但需时间 [2] - 市场猜测美联储会因低通胀降息刺激经济 虽未降息但市场指标增加了今年降息可能性 [11] 股票表现 - 受通胀消息影响 Zillow股价最多上涨14% 本周收盘上涨12%；Nextdoor股价上涨17.2% 本周收盘上涨14.5%；Sunnova Energy股价最高上涨12.7% 本周收盘上涨8.6% [5] 公司情况 Nextdoor - 上周晚些时候股价大幅下跌 本周其CEO被任命为OpenAI的CFO [13] - 2022年1月至2024年1月 其TTM收入在19000万 - 22168万美元之间 TTM净亏损在10500万 - 14231万美元之间 [10] Zillow - 利率对购房者重要 较低利率使月供更可承受 房地产交易量增加是Zillow的盈利方式 [9] Sunnova Energy - 因负责太阳能项目融资 受利率影响更直接 2023年利率上升导致太阳能安装量大幅下降 利率降低会带来缓解 [17] 行业影响 - 三家公司最终都依赖房地产市场 过去一年房地产市场低迷 高利率使购房和太阳能项目融资困难 对三家公司有间接但明显的影响 [16] - 低利率可能最终会帮助复苏房地产市场并推动更多太阳能安装 但一次通胀数据不足以带来转变 [4] 投资建议 - 这些业务的真正复苏需要数年时间 若有长期投资计划 现在可能是买入机会 但短期波动不应是长期投资者关注重点 等待盈利进展再买入 尤其是2024年预期的太阳能复苏 [14]

文章核心观点 Tanqueray推出'Fancy Hour'活动，邀请鸡尾酒爱好者用其杜松子酒马天尼提升场合氛围，将国家马天尼日变为马天尼月，并通过与OpenTable合作、举办活动、开展营销等方式推广该活动 [2][3][4] 活动介绍 - Tanqueray宣布推出'Fancy Hour'活动，邀请鸡尾酒爱好者用马天尼提升场合氛围，将国家马天尼日变为马天尼月 [2] - 与OpenTable合作，6月5日至7月31日，21岁以上马天尼爱好者可在纽约、波士顿和迈阿密的参与酒吧和餐厅预订'Fancy Hour' [3] - 5月21日在洛杉矶与Rachel Zoe共同举办'Fancy Hour'活动，展示Tanqueray马天尼可开启时尚夏日派对 [4] 营销举措 - 当地影响者将在纽约、波士顿、迈阿密和家中展示'Fancy Hour'体验 [5] - 新的创意广告将出现在三个城市的户外数字广告和卡车广告中，激发参与'Fancy Hour' [5] - 与Genius Sports合作开展天气触发媒体活动，在费城、波士顿、坦帕湾和纽约市针对消费者投放定制内容 [5] - 定制Snapchat AR滤镜展示三种Tanqueray马天尼服务方式，让用户探索'Fancy Hour' [5] 品牌信息 - Tanqueray杜松子酒有伦敦干金酒、No. TEN金酒等多种产品，是世界上获奖最多的金酒之一 [7] - Diageo是全球酒精饮料领导者，旗下品牌众多，产品销往180多个国家，在纽约和伦敦证券交易所上市 [8] - OpenTable是全球餐厅技术领导者，帮助全球55,000家餐厅等场所每年预订17亿个座位 [10]

文章核心观点 研究团队对Nextdoor社区进行研究，揭示其社区特征、公共机构参与情况及用户讨论话题，指出虽有信息共享但讨论可疑人员可能引发执法偏见 [2][4][7] 社区特征 - Nextdoor社区更可能位于人口密度低、白人多、富裕、老龄化且教育程度高的地区 [2] 公共机构参与情况 - 非白人居民比例高、收入不平等程度高、房屋均价高和收入高的社区，政府机构尤其是执法机构更可能出现在Nextdoor平台上 [2] - 执法机构在Nextdoor社区出现的原因不明，可能是为更好与社区互动或便于社区成员监督，分析其行为是未来研究方向 [5][6] 用户讨论话题 - 用户讨论中寻求和提供服务的帖子最受欢迎，报告可疑人员或活动的帖子参与度最高 [2] - 研究收集30个Nextdoor社区近116,000个帖子和约164,000条评论，发现寻求或提供服务的帖子最频繁，其次是社区后勤和问候类内容 [6] - 讨论可疑人员的帖子占收集帖子约6%，虽相对其他类别不频繁，但平均评论数最多，表明话题参与度与发帖频率不同 [6]

文章核心观点 - 保险颠覆者Lemonade和邻里社交媒体平台Nextdoor有望比预期更快实现正现金流，两家公司重视效率且估值低，值得关注 [1][3][14] 行业变化 - 过去几年利率上升、投资者投机意愿下降，成长型公司转向可持续盈利路径 [2] Lemonade情况 业务增长 - 自上市后快速增长，现有210万客户，过去两年有效保费增长89%，2024年第一季度总已赚保费增长22%，客户留存率88%提升100个基点 [4][5] 盈利能力 - 赔付率较2023年第一季度下降8个百分点至79%接近目标，调整后EBITDA亏损从5100万美元缩窄至3400万美元，预计今年底实现现金流盈亏平衡，2025年实现正净现金流 [6] 财务状况 - 银行有9.27亿美元现金和投资，无长期债务，市值近12亿美元，业务估值约2.73亿美元 [6][12] Nextdoor情况 管理层变动 - 创始人Nirav Tolia回归担任CEO，致力于合理资本配置和高效运营 [7] 业务增长 - 周活跃用户基数同比增长2%，每用户平均收入增长4%，第一季度自助广告能力提升是增长主因，用户参与度指标会话深度同比提升36% [8][10] 盈利能力 - 调整后EBITDA亏损缩窄36%，预计2024年第四季度实现自由现金流为正，比之前预期提前一年 [8][9] 财务状况 - 有4.98亿美元现金和短期投资，无债务，市值9.24亿美元，业务估值约4.26亿美元 [13]