公司领导层变动 - Andrea Courtois被任命为首席财务官 接替Mike Madden 将于2025年7月21日生效 [1][5] - Mike Madden将在2025年8月15日前保留顾问职位以确保平稳过渡 [5] - Andrea Courtois拥有超过20年的财务专业经验 专长于战略财务规划与分析 以及资产和库存管理 曾在Francesca's担任财务规划与分析副总裁 [5] 公司战略转型 - 公司更名为The Brand House Collective Inc 标志着向多品牌商品化、供应链和零售运营商的转型 [1] - 公司正在建立一个以绩效为导向的多品牌运营模式 旨在实现盈利性扩张 [2] - 领导团队将推动更快变革 提高问责制 并实现有意义的成果 [2] 其他高管任命 - Michael Sheridan于2025年6月30日加入 担任高级副总裁、总法律顾问和公司秘书 负责所有法律事务、人才与文化以及公司治理 [5] - Mandy Gauldin被提升为副总裁 负责人力与文化 她在公司人力资源部门担任关键领导角色已有八年 [5] 公司背景 - Kirkland's Inc是美国一家家居装饰和家具专业零售商 目前在美国35个州经营312家门店 并拥有电子商务网站www.kirklands.com [3] - 公司通过精心策划的、价格实惠的家居装饰和家具选择 以及鼓舞人心的设计理念 为客户提供独特的品牌体验 [3]

财务数据关键指标变化 - 2025财年前13周，净销售额从9175.3万美元降至8150.4万美元，降幅11.2%[86][87] - 2025财年前13周，可比销售额下降8.9%，即790万美元[87] - 2025财年前13周，电商可比销售额下降26.7%，门店可比销售额下降3.1%[87] - 2025财年前13周，毛利润从2706.8万美元降至2028.4万美元，降幅25.1%[86] - 2025财年前13周，净亏损从883万美元增至1182.4万美元，增幅33.9%[86] - 2025财年前13周毛利润占净销售额比例从2024财年同期的29.5%降至24.9%，下降460个基点[88] - 2025财年前13周薪酬福利占净销售额比例从2024财年同期的21.0%升至21.9%，上升90个基点[89] - 2025财年前13周其他运营费用占净销售额比例从2024财年同期的15.6%降至15.1%，下降50个基点[90] - 2025财年前13周所得税费用约4.4万美元，占税前亏损的(0.4)%，上一年同期约31.1万美元，占比(3.7)%[91] - 2025财年前13周净亏损1180万美元，摊薄后每股亏损0.54美元，2024财年同期净亏损880万美元，摊薄后每股亏损0.68美元[92] - 2025财年前13周经营活动净现金使用量约310万美元，2024财年同期约1370万美元[107] - 2025财年前13周投资活动净现金使用量主要为56.8万美元资本支出，2024财年同期为77万美元[108] - 2025财年前13周融资活动净现金流入340万美元，2024财年同期约1450万美元[109] 各条业务线表现 - 2025财年前13周，电商可比销售额下降26.7%，门店可比销售额下降3.1%[87] 各地区表现 - 截至2025年5月3日，公司在35个州运营314家门店及电商网站[75] 管理层讨论和指引 - 可参考公司年报了解关键会计政策总结及影响合并财务报表的关键会计估计和假设[111] - 可查看简明合并财务报表中“附注14 — 新会计公告”了解尚未采用的会计公告[112] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年10月21日，公司与Beyond达成战略合作，涉及1700万美元定期贷款信贷协议、800万美元认购协议等[76] - 2025年2月5日，公司股东批准800万美元股权购买及可转换定期贷款强制转换，发行8934465股普通股[77] - 2025年5月7日，公司与Beyond签订520万美元定期贷款协议[77] - 2025年5月20日，田纳西州杰克逊配送中心遭龙卷风袭击，保险理赔金额暂无法估计[81] - 2024年10月21日，Beyond通过债务和股权交易向公司投资2500万美元，其中1700万美元用于偿还FILO定期贷款等[103] - 截至2025年6月17日，公司有3880万美元未偿还债务和510万美元未偿还信用证，无借款额度，另有1370万美元Beyond定期贷款[106] - 截至2025年5月3日的13周内，公司关键会计政策或估计无重大变化[111] - 公司面临利率变化风险，主要源于长期债务协议下的借款，借款按可变利率计息[114] - 公司在各机构管理的现金及现金等价物水平超出每家机构的联邦保险限额，可能购买无联邦存款保险公司担保的投资[115] - 截至2025年5月3日，公司未参与任何外汇合约、套期保值、利率互换、衍生品或其他金融工具[115]

公司品牌重塑与战略转型 - 公司计划将名称从Kirkland's Inc变更为The Brand House Collective Inc 以反映其向多品牌零售运营商的转型 涵盖Kirkland's Home及Beyond旗下品牌(Bed Bath & Beyond Overstock buybuy Baby等) [1] - 品牌重塑是公司战略转型的重要标志 旨在建立以客户为中心 商品驱动的多品牌零售运营模式 通过关闭表现不佳门店 优化库存和房地产资产等措施强化基础 [2] - 转型后将保留约290家门店作为核心基础 支撑Kirkland's Home Bed Bath & Beyond Home和Overstock等品牌发展 [3] 运营重组与品牌加速计划 - 实施运营重置计划 通过整合房地产和关闭低效门店减少过剩库存 目标是加快库存周转率和资产回报率 [3] - 加速Bed Bath & Beyond Home品牌转型 计划在2025年8月于田纳西州Brentwood开设首店 随后在纳什维尔地区再开5家 2026年前完成约75家门店改造 [4] - Overstock品牌将首次进入实体零售 首个试点选址纳什维尔 成功后扩展至约30家门店 同时正在设计buybuy Baby等新概念店铺 [5] 公司治理与领导团队调整 - 董事会新增4名成员(Eric Schwartzman Neely Tamminga Tamara Ward Steve Woodward) 均具备零售转型和品牌运营专长 其中2人由Beyond提名 [8] - 5名董事辞职(Ann Joyce等) 新董事会将于2025年6月24日完成交接 CEO Amy Sullivan留任董事 [9] - 组织架构调整为品牌导向型模式 各品牌由专属商品团队领导 职能部门集中化管理 所有高管直接向CEO汇报 [6][7] 高管团队扩充与专业分工 - 任命Jamie Schisler为首席运营官 负责规划/营销/电商/技术 拥有Abercrombie & Fitch等品牌转型经验 [11] - Kerri Dlugokinski担任Bed Bath & Beyond Home商品副总裁 拥有Target二十年家居品类管理经验 [11] - Courtenay Adolf负责供应链管理 曾在Target等企业主导供应链优化项目 [11] 公司基础信息与资本市场变更 - 目前在全美35州运营313家Kirkland's Home门店及电商平台 主营家居装饰品 [13] - 拟于2025年7月24日年度股东大会后变更股票代码从"KIRK"为"TBHC" 需股东批准 [10]

公司转型与重组 - 宣布进行决定性转型和公司重组 包括董事会变更 计划将公司名称从"Kirkland's Inc"变更为"The Brand House Collective Inc" 并更改股票代码为"TBHC" [1][19][20] - 战略重点转向多品牌零售运营 最大化与Beyond的合作关系 包括扩大Bed Bath & Beyond Overstock和buybuy Baby品牌授权使用 [3] - 已开始处理滞销库存 计划关闭表现不佳的门店 优化资产组合 预计短期业绩将受影响但长期将提升运营杠杆和盈利能力 [3] 2025年第一季度财务表现 - 净销售额8150万美元 同比下降11% 可比销售额下降89% 其中电商销售额大幅下降267% [4][8] - 毛利率249% 同比下降46个百分点 主要因促销活动增加导致商品利润率下降 [5] - 营业亏损1050万美元 同比扩大300万美元 调整后营业亏损1000万美元 [7] - 净亏损1180万美元 每股亏损054美元 调整后净亏损1130万美元 每股亏损051美元 [8][11] 运营与资本状况 - 门店数量减少5%至314家 但Kirkland's Home门店5月可比销售额同比增长约3% [3][8] - 现金余额350万美元 债务总额3890万美元 循环信贷额度可用资金有限 [13] - 5月7日与Beyond达成520万美元信贷协议扩展 允许Beyond收购公司最多65%股份 [15][16] - 5月20日龙卷风袭击田纳西州配送中心 影响电商运营 保险理赔金额尚无法估计 [18] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA亏损790万美元 同比扩大340万美元 [10][36] - 非GAAP调整项目包括资产减值 股权激励费用 重组费用和Beyond交易相关费用 [36][37]

公司财务公告 - 公司将于2025年6月17日市场开盘前发布2025年第一季度财务业绩 [1] - 公司将在美国东部时间上午9点举行电话会议讨论财务业绩 [1] 投资者会议安排 - 电话会议拨入号码：美国境内1-855-560-2577，国际1-412-542-4163 [2] - 建议在会议开始前10-15分钟拨入 [2] - 会议将提供在线音频直播，网址为https://ir.kirklands.com/ [2] 会议回放信息 - 电话会议录音将在结束后提供，美国境内回拨1-877-344-7529，国际1-412-317-0088 [3] - 电话回放ID为7522303，有效期至2025年6月24日 [3] - 在线回放将保留一年 [3] 公司业务概况 - 公司是美国专业家居装饰和家具零售商，运营313家门店覆盖35个州 [4] - 公司拥有电商平台www.kirklands.com，品牌为Kirkland's Home [4] - 公司提供精选且价格实惠的家居装饰和家具产品，结合设计灵感 [4] - 通过优质商品、合理定价和线上线下结合的购物体验打造独特品牌 [4]

公司业务布局与运营 - 截至2025年2月1日，公司在35个州运营317家门店及电商网站，品牌为Kirkland's Home[15] - 截至2025年2月1日，公司在31个州共拥有317家门店，其中得克萨斯州49家最多[181] - 截至2025年2月1日，公司租赁的两个配送中心分别位于田纳西州杰克逊（77.1万平方英尺）和得克萨斯州兰开斯特（20万平方英尺）[182] - 公司在田纳西州布伦特伍德租赁约4.9万平方英尺的办公空间[183] - 截至2025年2月1日，公司在35个州运营317家门店及电商网站，2024财年新开2家店、关闭15家店，2023财年搬迁1家店、关闭16家店[192][197] - 公司主零售配送中心在田纳西州杰克逊，服务约70%的门店；得克萨斯州兰开斯特的第三方运营零售配送设施服务另外30%的门店[37] 战略合作伙伴关系 - 2024年10月21日，公司与Beyond建立战略合作伙伴关系，涉及1700万美元定期贷款信贷协议、800万美元认购协议、7年合作协议和商标许可协议[16] - 2025年2月5日，公司股东批准800万美元股权购买及可转换定期贷款强制转换，向Beyond发行8934465股普通股[17] - 公司与Beyond的商标许可协议使其获得在小型社区实体店和“店中店”使用Beyond旗下商标的独家许可[50] - 2024年10月21日公司与Beyond建立战略合作伙伴关系，获得1700万美元信贷协议资金，用于偿还现有债务和减少循环信贷安排下的借款[193] 战略行动与计划 - 2024财年，公司重新平衡价值主张；2025财年，开始战略行动，计划关闭15 - 20家表现不佳的Kirkland's Home门店[18][21][33] - 2025年，公司计划通过转换现有门店或租赁新地产，开设非Kirkland's Home品牌的首批门店[33] - 公司预计2025年开设非Kirkland's Home品牌的首批门店，关闭约15 - 20家表现不佳的Kirkland's Home门店[204] 业务线品类销售占比 - 2024 - 2022财年，假日装饰品类净销售额占比分别为22%、20%、19%；家具品类分别为14%、17%、18%等[27] 商品采购情况 - 2024财年，公司从约180家供应商采购商品，约80家核心供应商占采购额约92%[28] - 2024和2023财年，直接采购分别占商品采购的约49%和47%；2024财年，商品原产国约71%为中国，14%为印度等[29] - 2024财年约51%的商品通过美国供应商采购，约49%直接从国外工厂采购[120] - 2024财年约71%的商品采购来自中国，公司正采取策略应对关税影响[124] - 公司持续评估关税和外贸政策变化对供应链、成本、销售和盈利能力的影响[125] - 公司从约180家供应商采购产品，约80家核心供应商提供约92%的商品，无供应商提供超过10%的商品采购量[126] 营销与客户体验 - 公司营销战略包括客户留存和新客户获取，通过忠诚度计划K - club和自有品牌信用卡融资选项改善客户体验[43][44] 员工情况 - 截至2025年2月1日，公司雇佣约835名全职和3175名兼职员工，共4010人，其中约3690人在门店工作，165人在配送中心工作，155人在公司支持职能部门工作[53] - 公司为符合条件的员工提供401(k)退休储蓄计划，公司对员工每两周的可选供款提供100%匹配，最高可达符合条件薪酬的4%[58] 市场竞争 - 零售市场竞争激烈，公司主要竞争对手包括HomeGoods、Walmart、Amazon等[51] - 公司面临来自专业店、百货公司、折扣店等多种零售商的激烈竞争，竞争对手包括HomeGoods、Walmart等[100] 商标情况 - 公司拥有多个已在美国专利商标局注册的商标，用于门店经营和营销[49] 盈利策略 - 公司实施全渠道盈利策略，包括淘汰不符合利润率标准的SKU、战略扩展产品类别、重新分配低价库存等[47] 销售与财务预期 - 公司预计财年最后一个季度因秋季销售旺季，将为全年净销售额、净收入和现金流贡献较大比例[63] 债务情况 - 截至2025年2月1日，公司的有担保循环信贷安排有4300万美元未偿还债务，Beyond信贷协议有1700万美元未偿还债务[74] - 截至2024财年末公司现金及现金等价物为380万美元，高级有担保循环信贷安排下未偿还债务为4300万美元，欠Beyond债务1700万美元[199] 法规合规 - 公司需遵守联邦、州和地方法规，包括消费产品、广告营销、劳动就业等方面[62] 领导团队 - 公司领导团队由首席执行官、首席财务官等组成，负责公司各业务领域管理，并关注人力资本资产[55] 持续经营能力 - 公司独立注册会计师对截至2025年2月1日财年的报告对公司持续经营能力持保留意见[78] - 公司持续经营能力取决于改善经营成果和流动性、降低运营成本、按可接受条款获得额外融资[78] - 公司认为存在对持续经营能力的重大怀疑，导致违反循环信贷协议和Beyond信贷协议中的肯定契约[79] - 若无法获得贷款人豁免，贷款人可能宣布所有未偿债务本金和应计利息立即到期应付，并终止信贷安排下的剩余承诺和义务[79] 合作与业务风险 - 公司与Beyond的战略合作伙伴关系可能无法实现预期协同效应，开设和运营相关零售店也不一定能盈利[81] 战略执行风险 - 公司执行品牌战略和提升财务绩效依赖于成功识别、开发和实施相关计划和举措，否则财务状况和经营成果可能受不利影响[85] 全渠道体验风险 - 公司若无法为客户维持、改善和发展盈利的全渠道体验，可能对销售、经营成果和声誉产生不利影响[86] 电子商务风险 - 公司电子商务计划的成功依赖于网站和应用程序的不间断可用性、充足准确的库存水平等，否则可能损害业务和经营成果[88] 门店运营风险 - 公司若无法盈利运营现有门店，可能无法执行商业战略，导致净销售额和盈利能力下降[90] 消费者趋势风险 - 公司若无法成功预测消费者趋势，可能导致产品失去消费者认可，净销售额减少、库存增加和库存减价[94] 商品声誉风险 - 若商品声誉因质量问题受损，公司业绩可能受负面影响[104] 法律法规风险 - 现有和新的法律法规可能对公司经营结果产生不利影响，合规成本可能增加[111] 气候变化风险 - 全球气候变化可能导致供应链中断，公司需投入资源应对相关法规[112] 制造商风险 - 若制造商未采用可接受的劳动和环境实践，公司业务可能受损[115] 产品责任风险 - 产品责任索赔可能损害公司声誉，增加诉讼费用[117] 诉讼风险 - 诉讼可能对公司业务、财务状况、经营结果或流动性产生不利影响[118] 运营调整历史 - 2023年公司关闭内华达州北拉斯维加斯和弗吉尼亚州温彻斯特的电子商务订单履行中心以降低固定成本和整合运营[131] 公司章程规定 - 公司章程规定董事任期三年，仅因正当理由并经80%有表决权的已发行资本股票投票才能罢免[145] - 公司章程和细则规定，修改或废除相关条款需至少80%有表决权的已发行资本股票的赞成票[145] 高级管理团队依赖风险 - 公司依赖高级管理团队，若失去其服务可能无法有效运营业务[148] 劳动力成本风险 - 公司劳动力成本是最大运营费用，潜在监管变化可能增加劳动力成本并影响经营业绩[149] 人员招聘风险 - 公司旺季（第三和第四季度）依赖在配送中心招聘合格人员，否则可能影响销售[151][152] - 美国低失业率、工资上涨和人才竞争可能导致公司难以吸引和留住人员，影响经营业绩[153] 天气影响风险 - 恶劣或意外天气条件可能影响消费者购物模式，进而影响公司销售和盈利能力[155] 供应商依赖风险 - 公司依赖供应商供应商品，供应商交货延迟或供应中断可能导致库存下降和净销售额损失[126] 外部事件影响 - 公司业务受自然灾害、疫情、政治事件等影响，或致销售降低、成本增加[157] 全球经济影响 - 公司业绩受全球经济状况影响，如经济衰退、消费者债务增加等[158] 业务季节性 - 公司业务季节性强，第四季度对净销售、净收入和现金流贡献大[165] 股东情况 - 截至2025年4月21日，公司普通股约有38名登记持有人和1.1913万名受益所有人[187] 股息与回购 - 自2015财年以来，公司未宣布对任何类别的普通股支付股息[188] - 2022年1月6日，董事会授权最高3000万美元的股票回购计划，截至2025年2月1日，约2630万美元未使用[189] 网络安全管理 - 公司的网络安全项目由拥有21年信息技术和网络安全经验的高级总监管理[178] 财务数据关键指标变化 - 2024财年净销售额从2023财年的4.687亿美元降至4.414亿美元，降幅5.8%，主要因非可比销售减少1810万美元和可比销售减少920万美元[198][207] - 2024财年毛利润从2023财年的1.27亿美元降至1.22亿美元，降幅3.9%，但毛利润占净销售额的比例从27.1%提高至27.6% [198][208] - 2024财年运营亏损1400万美元，较2023财年的2440万美元有所改善，改善额为1040万美元[198] - 2024财年净亏损2310万美元，摊薄后每股亏损1.77美元，2023财年净亏损2780万美元，摊薄后每股亏损2.16美元[198] - 2024财年电商销售占净销售额的23.5%，2023财年为25.8% [197][207] - 2024财年可比销售按52周计算下降2.0%，其中可比门店销售增长1.9%，可比电商销售下降12.9% [207] - 2024财年广告费用减少和州税退款抵消运营费用，部分被战略咨询服务咨询成本增加抵消[211] - 2024财年与FILO定期贷款还款相关的债务清偿损失为330万美元，其中260万美元为提前还款罚金[212] - 2024财年所得税费用为30万美元，占税前亏损的(1.4)%，上一年同期为50万美元，占比(1.9)%[213] - 2024财年净亏损2310万美元，摊薄后每股亏损1.77美元，2023财年净亏损2780万美元，摊薄后每股亏损2.16美元[214] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标，包括EBITDA、调整后EBITDA等，用于内部分析和向分析师及投资者提供补充信息[215]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度净销售额降至1.489亿美元，上年同期为1.659亿美元，主要因额外一周和日历变化、门店数量减少约4%以及电子商务销售额下降，部分被可比门店销售额增长抵消 [12] - 按13周调整后，可比销售额较2023年第四季度下降0.6%，其中可比门店销售额增长1.6%，电子商务销售额下降7.9% [13] - 毛利润率下降180个基点至30.3%，主要因假日促销活动使商品利润率下降150个基点，门店占用成本占销售额比例增加50个基点，部分被 outbound 运费减少带来的约30个基点改善抵消 [15] - 总运营费用减少640万美元至3600万美元，占销售额的24.1%，主要因门店和公司薪酬福利费用降低以及广告成本减少 [16] - 调整后EBITDA为1200万美元，上年同期为1420万美元；运营收入为920万美元，上年同期为1070万美元；调整后运营收入为970万美元，上年同期为1130万美元 [16] - 净利息费用为170万美元，上年同期约为90万美元，因借款水平和利率上升 [17] - 净收入为790万美元，上年同期为1010万美元；调整后净收入为840万美元，上年同期为1070万美元；调整后摊薄每股收益为0.54美元，上年同期约为0.82美元，约一半降幅由稀释股份数量从1300万股增至1580万股导致 [17] - 季度末库存为8190万美元，较上年末增长10.5%，主要因运费成本上升和计划收货时间安排，库存损耗准备金较上年降低 [18] - 总债务较第三季度末减少2190万美元，为5850万美元，包括4300万美元高级循环信贷额度和1550万美元与Beyond相关的债务 [18] - 2025年2月5日，将850万美元Beyond可转换票据转换为股权，并从Beyond获得800万美元额外股权融资，Beyond股权占比达约40% [19] - 截至2025年5月1日，公司循环信贷额度下有4410万美元未偿还债务和信用证，在扩大定期贷款完成前可用额度有限 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务2024年转化率和交易数量、销售单位有所改善，但未抵消整体收入下降，主要因高单价直运业务下滑 [8] - 实体门店连续五个季度实现可比销售额正增长，重新激活了大量流失客户 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地理角度看，销售表现全国相对一致，德克萨斯州和南部地区略好，中西部和西部地区较弱 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过重新吸引核心客户、调整产品组合和加强全渠道能力来转变Kirkland's Home品牌 [3] - 与Beyond建立战略合作伙伴关系，有助于资产负债表再融资并开辟增长新途径，计划打造多品牌零售集团 [4] - 采用资本轻量级门店转换策略，利用Bed Bath and Beyond Home和Overstock品牌为客户创造价值 [5] - 计划将部分Kirkland's Home门店转换为Bed Bath and Beyond home门店，提供差异化产品组合，预计带来更稳定客流量和更高库存周转率 [5][6] - 看好Overstock品牌，作为真正的低价品牌，预计其门店收入至少是当前Kirkland's Home门店的两倍 [6] - 扩大房地产审查，制定多品牌全国房地产战略，已确定纳什维尔一个地点用于Bed Bath and Beyond home门店转换，以及四个Overstock品牌初始地点 [7] - 积极改善电子商务渠道盈利能力，进行SKU合理化和优化库存分配，利用线上购买、线下取货服务 [8] - 降低中国采购占比，从几年前的超90%降至2024年的约70%，并采取成本谈判、资源重新配置和战略提价等策略应对关税影响 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到当前消费者和运营环境存在挑战，但认为与Beyond合作有机会利用标志性品牌实现盈利增长 [4][10] - 尽管面临关税和贸易政策不确定性，但相信团队有能力应对挑战，假设关税政策正常化，公司有机会加速门店转换计划和库存建设 [21] - 2025财年开局疲软，2月受天气和消费者信心下降影响，3月实体门店可比销售额相对持平，但近期销售趋势疲软，电子商务业务仍是整体收入的不利因素 [23] - 公司相信长期机会巨大，与Beyond的合作有望加速实现长期目标利润率和增长指引 [23] 其他重要信息 - 公司正在积极讨论与Beyond完成500万美元定期贷款扩展，预计下周完成，用于一般营运资金和支持门店转换战略 [5][19] - 因当前145%的中国进口商品关税、关税和贸易政策不确定性以及对业务的潜在影响，公司无法预测未来十二个月维持债务契约合规的充足流动性 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3 - 4月同店销售额情况，是仅指零售门店还是总同店销售额？ - 回答: 该评论针对实体门店渠道，3 - 4月整体持平，但后期稍显疲软 [28] 问题2: 第一季度电子商务业务不利因素的影响程度？ - 回答: 与去年渠道表现差异情况类似，这种情况仍在持续 [29] 问题3: 公司在关税背景下引入新库存的策略，以及何时从中国或其他采购伙伴处引入新商品？ - 回答: 团队正在审查每份采购订单，与供应商讨论最佳方案，包括持有货物、分担关税影响和调整定价折扣策略；已暂停从中国进货数天，本周进行了重大审查，将开始谨慎引入与季节相关且对旺季销售关键的商品；对印度、越南、柬埔寨等受关税影响较小国家的商品放行更为宽松，情况每天都在变化 [32][33] 问题4: 目前持有或控制的商品处于订单周期的哪个阶段？ - 回答: 目前主要处理万圣节和丰收季商品，预计仍有时间缓冲确保商品在旺季前到达；圣诞节订单尚未发货，是下一步优先处理的部分 [34][35] 问题5: 如果关税情况改善，公司能从其他地区采购的商品比例是多少？ - 回答: 公司已派采购负责人海外调整订单，季节性业务如花卉和部分节日业务的中国进口商品较难替代；未来若积极调整多元化策略，中国进口商品可能再减少一半；公司正在重新与国内合作伙伴合作，预计后期市场会有过剩库存可用 [37][38] 问题6: 请解释2月1日至5月1日期间资产负债表的变化及现金消耗情况？ - 回答: 2月财年结束一周后完成了与Beyond交易的第二部分，这影响了债务情况；4400万美元数字包含500万美元信用证；第一季度有运营亏损；短期内完成的交易将有助于在库存建设期间改善财务状况，随着7 - 8月库存增加，借款能力将相应提高 [42][43] 问题7: 纳什维尔Bed Bath和四个Overstock门店预计何时完成品牌转换？ - 回答: 纳什维尔的Kirkland's Home门店已获得房东同意转换，正在进行招牌定价，下周将讨论店面布局修改和品类调整，预计近期完成转换；随着对Bed Bath and Beyond home品牌潜力的验证，将加速更多门店转换，在有多个Kirkland's门店的市场有很大品牌多元化潜力 [46][47]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度净销售额降至1.489亿美元，上年同期为1.659亿美元，主要因额外一周和日历变化、门店数量减少约4%以及电子商务销售下降，部分被可比门店销售增长抵消 [13] - 按13周调整后，可比销售额较2023年第四季度下降0.6%，其中可比门店销售增长1.6%，电子商务销售下降7.9% [13] - 总运营费用减少640万美元至3600万美元，占销售额的24.1%，上年同期为4240万美元，占比25.5%，主要因门店和公司薪酬福利费用降低以及广告成本减少 [17] - 调整后EBITDA为1200万美元，上年同期为1420万美元；运营收入为920万美元，上年同期为1070万美元；调整后运营收入为970万美元，上年同期为1130万美元 [17] - 净利息费用为170万美元，上年同期约为90万美元，因借款水平和利率上升 [18] - 净收入为790万美元，上年同期为1010万美元；调整后净收入为840万美元，上年同期为1070万美元；调整后摊薄每股收益为0.54美元，上年约为0.82美元，约一半降幅因稀释股份数量从1300万股增至1580万股 [18] - 季度末库存为8190万美元，较上年末的7410万美元增长10.5%，主要因运费成本上升和收货计划时间安排，库存比较还反映出与上年相比损耗准备金降低 [19] - 季度末未偿还债务为5850万美元，较第三季度末减少2190万美元，反映出用第四季度产生的自由现金流偿还了循环信贷额度 [19] - 2025年2月5日，公司将850万美元的可转换票据转换为股权，并从Beyond获得800万美元额外股权融资，Beyond对公司已发行普通股的股权所有权约达40% [20] - 截至2025年5月1日，公司在循环信贷安排下有4410万美元未偿还债务和信用证，在扩大定期贷款完成前可用额度有限 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务方面，2024年转化率和交易数量及销售单位有所改善，但不足以抵消整体收入下降，主要因高单价直运业务下滑 [9] - 实体门店业务实现连续五个季度可比销售正增长，重新激活了流失客户 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地理角度看，销售表现全国相对一致，得克萨斯州和南部地区结果略好，中西部和西部地区结果较弱 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注通过重新吸引核心客户、重新聚焦产品组合和加强全渠道能力来转变Kirkland's Home品牌 [4] - 与Beyond建立战略合作伙伴关系，有助于资产负债表再融资并开辟增长新途径，公司计划成为零售品牌之家 [5] - 采用积极但资本轻的门店转换策略，利用Bed Bath and Beyond Home和Overstock品牌为客户创造价值 [6] - Bed Bath and Beyond Home门店将作为Kirkland's Home的姐妹品牌，通过简单店面转换利用现有家居装饰和家具库存，提供差异化产品组合，预计带来更稳定客流量和更高库存周转率 [6] - Overstock品牌作为真正的低价品牌，有机会带来至少是当前Kirkland's Home门店两倍的收入，通过增加平均客单价实现 [7] - 扩大房地产审查，制定多品牌全国房地产战略，已确定纳什维尔一个地点用于Bed Bath and Beyond Home转换以及四个Overstock品牌初始地点 [8] - 积极改善电子商务渠道盈利能力，采取激进的SKU合理化措施并优化库存分配，利用线上购买、线下取货服务 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到当前消费者和运营环境存在挑战，但认为与Beyond合作有机会利用标志性品牌实现盈利增长 [5] - 2025财年开局疲软，2月受天气和消费者信心下降影响，3月实体门店渠道有所改善但近期销售趋势疲软，电子商务业务仍是整体营收的不利因素 [24] - 尽管面临当前挑战，公司仍相信长期机会，特别是与Beyond的战略合作伙伴关系，有望加速实现长期目标利润率和增长指引 [24] 其他重要信息 - 公司将中国采购占比从几年前的超90%降至2024年的约70%，并积极采取策略减轻当前关税政策对业务的影响，包括成本谈判、资源重新配置和战略提价 [10] - 由于当前关税政策、贸易政策不确定性以及对业务的潜在广泛影响，公司无法预测未来十二个月有足够流动性维持债务契约合规 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 3 - 4月同店销售情况指的是零售门店还是总同店销售 - 该评论针对实体门店渠道，3 - 4月整体持平，但后期稍显疲软 [28][29] 问题2: 第一季度电子商务业务不利影响的程度 - 与去年渠道表现差异情况类似，这种情况仍在持续 [30][31] 问题3: 公司在关税问题下引入新库存的策略以及恢复进货的时间 - 公司团队正在审查每份采购订单并与供应商讨论最佳方案，包括持有货物、分担关税影响成本等，已暂停从中国进货数天，本周进行了重大审查，将开始谨慎引入与季节相关且对旺季销售关键的商品，同时对印度、越南、柬埔寨等受关税影响较小国家的货物放行更宽松，情况每天都在变化 [33][34][35] 问题4: 目前受影响货物的时间线 - 目前主要处理万圣节和丰收季商品，预计虽可能有延迟或设置日期不完美情况，但仍有时间缓冲确保商品在旺季前到达，圣诞订单尚未发货，是接下来要优先处理的 [36][37] 问题5: 若关税情况变化，可从其他地区采购商品的比例 - 公司业务中季节性业务部分（如花卉和假日业务）从其他地区采购较具挑战性，若积极重新规划多元化采购，未来几年中国进口量可能再减半，目前部分产能向柬埔寨转移，但当地生产能力存在差距，公司正在重新与国内合作伙伴合作，预计后期市场会有过剩库存，公司会考虑调整门店形式和营销方式以满足客户需求 [38][39][40] 问题6: 2月1日至5月1日现金消耗的计算 - 由于财年末一周完成了Beyond交易的第二部分，且4400万美元数字包含500万美元信用证，交易完成偿还了部分债务，第一季度有运营亏损，短期即将完成的交易将有助于在库存建设期间改善财务状况，随着7 - 8月库存增加，借款额度将相应提高 [42][43][44] 问题7: 纳什维尔Bed Bath和四个Overstock门店招牌更换的时间 - 纳什维尔的Kirkland's Home门店已获得房东同意进行转换，正在对招牌定价，下周将实地考察讨论平面图修改和品类调整，预计近期完成低成本转换，随着对Bed Bath and Beyond Home潜力的了解和验证，公司将加速更多转换，在有多个Kirkland's门店的市场有很大品牌多元化潜力 [48][49]

第四季度净销售额情况 - 2024年第四季度净销售额为1.489亿美元，较上年同期的1.659亿美元下降，主要因上年多一周、门店数量减少约4%和电商销售下降[5] - 13周内，2025年2月1日净销售额1.489亿美元，2024年2月3日为1.659亿美元；净收入分别为788.2万美元和1011.7万美元[31] 第四季度可比销售额情况 - 2024年第四季度可比销售额下降0.6%，其中可比门店销售增长1.6%，电商销售下降7.9%[5] 第四季度毛利润情况 - 2024年第四季度毛利润为4510万美元，占净销售额的30.3%，上年同期为5300万美元，占比32.0%[6] 财年净销售额情况 - 2024财年净销售额为4.414亿美元，较上年的4.687亿美元下降，可比销售额下降2.0%，其中可比门店销售增长1.9%，电商销售下降12.9%[13] - 52周内，2025年2月1日净销售额4.414亿美元，2024年2月3日为4.687亿美元；净亏损分别为2313.2万美元和2775.1万美元[32] 财年毛利润情况 - 2024财年毛利润为1.22亿美元，占净销售额的27.6%，较2023年的27.1%有所提升[14] 财年经营亏损情况 - 2024财年经营亏损为1400万美元，较2023年的2440万美元有所改善[16] - 2025年13周经营收入为919万美元，2024年14周为1066.5万美元，2025年52周经营亏损1403.3万美元，2024年53周亏损2441.4万美元[41] 库存情况 - 截至2025年2月1日，库存为8190万美元，较上年增长10.5%[18] 现金及债务情况 - 截至2025年2月1日，公司现金余额为380万美元，有4300万美元未偿还债务，对Beyond的债务为1700万美元[19] - 2025年2月5日，公司将850万美元的Beyond可转换票据转换为股权，并从Beyond获得800万美元额外股权融资[20] - 截至2025年5月1日，公司有3890万美元未偿还债务和510万美元信用证，预计从Beyond获得500万美元额外资金[22][21] 不同周期净收入及净亏损情况 - 2025年13周净收入为788.2万美元，2024年14周为1011.7万美元，2025年52周净亏损2313.2万美元，2024年53周净亏损2775.1万美元[40][41] 资产及股东权益情况 - 2025年2月1日总资产2.422亿美元，2024年2月3日为2.506亿美元；净股东权益赤字分别为1901.7万美元和312.4万美元[34] 不同活动净现金情况 - 52周内，2025年2月1日经营活动净现金使用1925.1万美元，2024年2月3日为1447.6万美元[35] - 52周内，2025年2月1日投资活动净现金使用235.2万美元，2024年2月3日为463.1万美元[35] - 52周内，2025年2月1日融资活动净现金提供2161.8万美元，2024年2月3日为1774.1万美元[35] 现金及现金等价物期末余额情况 - 2025年2月1日现金及现金等价物期末余额382万美元，2024年2月3日为380.5万美元[34][35] EBITDA及调整后EBITDA定义 - 公司定义EBITDA为净收入（亏损）加回所得税、利息、债务清偿损失、其他收入和折旧[37] - 调整后EBITDA是在EBITDA基础上移除资产减值、股票薪酬费用等[37] 调整后相关指标计算方式 - 调整后经营收入（亏损）、净收入（亏损）和摊薄后每股收益均有相应调整计算方式[38] 不同周期EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2025年13周EBITDA为1145.9万美元，2024年14周为1352.7万美元，2025年52周EBITDA亏损428.8万美元，2024年53周亏损1243.4万美元[40] - 2025年13周调整后EBITDA为1198.6万美元，2024年14周为1418.5万美元，2025年52周调整后EBITDA亏损226.4万美元，2024年53周亏损838.6万美元[40] 不同周期调整后经营收入及亏损情况 - 2025年13周调整后经营收入为971.7万美元，2024年14周为1132.3万美元，2025年52周调整后经营亏损1200.9万美元，2024年53周亏损2036.6万美元[41] 不同周期调整后净收入及亏损情况 - 2025年13周调整后净收入为838.7万美元，2024年14周为1070.3万美元，2025年52周调整后净亏损1777.2万美元，2024年53周亏损2370.9万美元[41] 稀释后每股收益及调整后情况 - 2025年稀释后每股收益为0.51美元，2024年为0.78美元，2025年稀释后每股亏损1.77美元，2024年为2.16美元[41] - 2025年调整后稀释每股收益为0.54美元，2024年为0.82美元，2025年调整后稀释每股亏损1.36美元，2024年为1.84美元[41] 稀释加权平均流通股情况 - 2025年稀释加权平均流通股为1578.4万股，2024年为1302.5万股，2025年为1306.8万股，2024年为1287.1万股[41] 债务清偿损失情况 - 债务清偿损失包括260万美元的提前还款罚款和剩余未摊销债务发行成本的注销[41]

2024财年第四季度财务预计数据 - 2024财年第四季度公司预计净销售额约为1.48亿美元，综合可比销售额下降约0.6%，其中可比实体店销售额增长1.6%，电子商务销售额下降7.9%[5] - 2024财年第四季度公司预计净收入约为790万美元，摊薄后每股收益约为0.50美元，总股数约为1580万股，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为1200万美元[5] 特定时间段财务数据对比 - 2025年2月1日结束的13周内，净收入为788.2万美元，EBITDA为1145.9万美元，调整后EBITDA为1198.6万美元[13] - 2024年2月3日结束的14周内，净收入为1011.7万美元，EBITDA为1352.7万美元，调整后EBITDA为1418.5万美元[13] 公司债务情况 - 截至2025年2月17日，公司循环信贷安排下有4190万美元未偿还借款和信用证，扣除最低可用额度后可用额度为820万美元，欠Beyond公司850万美元债务[5] 门店经营与战略举措 - 公司确定约6%的门店不符合当前盈利标准，将采取行动解决这些门店问题[4] - 公司致力于三项战略举措，包括改善或淘汰表现不佳的资产、优化电子商务表现、最大化Kirkland's Home品牌价值和分销[4] 公司业务布局 - 公司目前在美国35个州经营317家门店，并拥有电子商务网站[7] 公司活动安排 - 2025年2月19日下午2点，公司首席执行官Amy Sullivan将参加由Craig - Hallum主办的虚拟炉边谈话[1][6] 财务指标说明 - 业务更新和炉边谈话包含非GAAP财务指标，公司认为这些指标对评估运营表现有补充作用[10]