各地区表现 - 公司国际收入占总净销售额的66%（2023年6月30日止三个月）和61%（2022年同期）[133] - 新加坡客户销售额占公司总净销售额的19%（2023年6月30日止三个月）和16%（2022年同期）[133] 各条业务线表现 - 产品销售额同比下降18%至542.5万美元（2023年6月30日止三个月），主要因TracVision产品销售额减少180万美元[138] - 服务销售额同比增长3%至2874.6万美元（2023年6月30日止三个月）[138] - 六个月期间产品销售额下降280万美元（21%）至1037万美元，TracVision和VSAT宽带产品销售下滑是主因[149] - 六个月服务销售额增长300万美元（5%）至5749万美元，VSAT服务增长410万美元部分抵消内容服务下降[150] - 服务销售额增长80万美元（3%），从2022年同期的2790万美元增至2870万美元，主要得益于VSAT空中时间销售增加110万美元[139] 收入和利润（同比环比） - 公司整体净销售额同比下降1%至3417.1万美元（2023年6月30日止三个月）[138] - 产品毛利率从2022年的15%上升至2023年的19.4%（2023年6月30日止三个月）[137] - 服务毛利率从2022年的44%上升至2023年的45.5%（2023年6月30日止三个月）[137] - 公司运营利润率从2022年的-3%改善至2023年的0.9%（2023年6月30日止三个月）[137] - 公司净利润率从2022年的-0.5%提升至2023年的2.7%（2023年6月30日止三个月）[137] - 2022年4月子公司出售交易获得净现金240万美元并确认60万美元收益[123] 成本和费用（同比环比） - 销售成本增长180万美元（9%），从2040万美元增至2220万美元，占净销售额比例从59%上升至65%，主要受产品销售成本增加140万美元驱动[140] - 产品销售成本增长140万美元（28%），达660万美元，占产品销售额比例从79%飙升至122%，原因包括400万美元不利成本重分类及组件成本上升[141] - 研发费用减少20万美元（8%）至240万美元，占净销售额比例从8%降至7%，主要因材料支出减少[143] - 销售与营销费用下降50万美元（9%）至510万美元，坏账费用减少50万美元是主因，占净销售额比例从16%降至15%[144] - 行政管理费用骤降280万美元（40%）至410万美元，占净销售额比例从20%降至12%，裁员及CEO搜寻费用减少是主因[146] - 六个月销售成本上升270万美元（7%）至4350万美元，产品与服务成本分别增加130万和150万美元[151] 现金流和投资活动 - 2023年上半年经营活动净现金流出为320万美元，与2022年同期持平[163] - 2023年上半年投资活动净现金流出为600万美元，较2022年同期的净流入230万美元增加840万美元[164] - 2023年上半年筹资活动净现金流入为210万美元，较2022年同期的20万美元增加190万美元[165] - 公司计划在全球范围内继续投资HTS网络，涉及卫星容量租赁和枢纽采购，交易金额可达数百万美元[166] 资产和资金状况 - 公司于2022年8月9日以净收益5490万美元出售惯性导航业务给EMCORE公司[161] - 截至2023年6月30日，公司持有7100万美元现金及等价物和可售证券，其中260万美元为海外子公司持有的本地货币现金[162] - 截至2023年6月30日，公司营运资本为9970万美元，预计未来12个月资金充足[162] 其他财务数据 - 利息收入增长70万美元至90万美元，其中70万美元来自现金及等价物收益[147]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为3370万美元,较2022年同期增加50万美元[30] - 毛利率为37%,较2022年同期下降1个百分点[30] - 服务收入为2870万美元,较2022年同期增加220万美元,主要由于VSAT上网收入增加300万美元,部分被内容服务销售下降80万美元所抵消[31] - 上网收入增长13%至2700万美元,总订阅用户超过7000[31][32] - 上网业务毛利率为42%,较2022年同期上升0.8个百分点[33] - 产品收入为490万美元,较2022年同期下降25%,主要由于VSAT产品销售下降150万美元[34] - 产品毛利率为负300万美元,主要由于存货减值600万美元和300万美元的采购成本[35] - 营业亏损约50万美元,符合公司预期[36] - 净亏损1.2万美元,基本持平,每股亏损不到0.01美元[37] - 调整后EBITDA为330万美元,较2022年同期增加150万美元[38] - 经营活动现金流出630万美元,但剔除应付账款变动的影响,实际现金流入约400万美元[39][40] - 资本支出210万美元,经营现金流加上资本支出后仍有100多万美元正现金流[40] - 现金余额6900万美元,无债务[40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上网业务收入增长13%至2700万美元,毛利率为42%[31][33] - 内容服务销售下降80万美元,主要由于去年4月出售广播业务[31] - VSAT产品销售下降150万美元,主要由于更多出货为AgilePlans租赁模式、去年同期有大量客户重新购买以及当前市场需求下降[34] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露各个市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出新的VSAT上网服务,允许第三方天线与公司网络兼容,以扩大上网用户基础和收入[14][15] - 加强5G/4G/LTE混合连接技术,提供更快速和成本更低的替代方案,应对低轨卫星网络的竞争[17][18][19][20] - 优化TracNet H90产品,降低用户成本和提升用户体验,以提高销量和ARPU[21][22][23] - 与其他非地球同步轨道卫星运营商进行合作谈判,计划在夏季初宣布[26] - 与SpaceX的Starlink合作,将其作为公司混合连接解决方案的一部分[24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合预期,全年收入和调整后EBITDA指引保持不变[41] - 上网业务仍是公司主要增长动力,管理层将继续专注拓展上网收入[11][13] - 虽然面临挑战,但公司有信心实现年度战略目标,包括拓展增值服务、通过有机增长获得规模、以新的硬件无关方式获得上网用户[27] - 公司正在开发新产品,预计将于今年晚些时候或2024年初推出,带来新的上网收入来源[27] - 公司正在评估其他增长和投资机会[27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Caleb Henry 提问** 新的VSAT服务计划何时正式启动[44] **Brent Bruun 回答** 该计划于5月1日正式启动[45] 问题2 **Caleb Henry 提问** H90终端是否仅适用于特定轨道卫星[46] **Brent Bruun 和 Bob Balog 回答** H90终端仅适用于Ku频段的地球同步卫星,但可以接入公司的整个卫星星座[47][48] 问题3 **Caleb Henry 提问** 公司即将推出的非地球同步轨道卫星服务,是否会取代Starlink服务[50] **Brent Bruun 回答** 新的非地球同步轨道卫星服务将作为Starlink的替代选择,而非与之并存[51] 问题4 **Caleb Henry 提问** 公司是否看到客户从L频段转向高通量服务的趋势[52] **Brent Bruun 回答** 公司确实看到一些客户从L频段的Iridium或Inmarsat服务转向公司的高通量服务[53]

公司特殊事件费用 - 2022年3月7日公司总裁退休，截至2022年3月31日产生约0.5百万美元管理过渡成本，2023年3月31日相关额外费用支付完成[118] - 2022年3月公司进行运营重组，裁员约10%，截至2022年3月31日产生约1.7百万美元相关费用，2023年3月31日未产生额外费用[119] - 2022年第三季度公司关闭印度、塞浦路斯办公室和丹麦仓库，相关费用在2022年产生[120] - 2023年1月公司向部分高管支付合同福利，截至2023年3月31日为Brent Bruun计提约0.2百万美元留任奖金[123] 业务销售占比及收入变化 - 2023年3月31日止三个月国际收入占合并净销售额的64%，2022年同期为61%；新加坡客户销售额占比分别为18%和16%[126] - 2023年3月31日止三个月产品销售占比14.7%，服务销售占比85.3%；2022年同期产品销售占比19.8%，服务销售占比80.2%[131] - 2023年3月31日止三个月净销售额为33.7百万美元，较2022年同期增加0.5百万美元，增幅2%；产品销售减少1.6百万美元，降幅25%；服务销售增加2.2百万美元，增幅8%[132] 销售成本变化 - 2023年3月31日止三个月销售成本为21.3百万美元，较2022年同期增加1.0百万美元，增幅5%；服务销售成本增加1.2百万美元，产品销售成本减少0.2百万美元[135] - 2023年3月31日止三个月产品销售成本为5.2百万美元，较2022年同期减少0.2百万美元，降幅3%；占产品销售的比例从83%增至106%[136] - 2023年第一季度服务销售成本为1610万美元，较2022年同期的1490万美元增加120万美元，增幅8%，占服务销售的比例均为56%[137] 业务收入季节性特征 - 2023年第一、二季度通常产生大部分海洋休闲产品收入，第三、四季度收入下降，冬季临时暂停空中服务增加[117] 各项费用变化 - 2023年第一季度研发费用为260万美元，较2022年同期的300万美元减少40万美元，降幅15%，占净销售额的比例分别为8%和9%[138] - 2023年第一季度销售、营销和支持费用为570万美元，较2022年同期的700万美元减少130万美元，降幅18%，占净销售额的比例分别为17%和21%[139] - 2023年第一季度一般及行政费用为470万美元，较2022年同期的710万美元减少240万美元，降幅34%，占净销售额的比例分别为14%和21%[140] 利息、所得税及其他收支变化 - 2023年第一季度利息收入为80万美元，较2022年同期的20万美元增加60万美元，利息费用均低于10万美元，其他（费用）收入净额从2022年的10万美元降至2023年的 - 20万美元[141] - 2023年第一季度所得税费用低于10万美元，2022年同期为30万美元[142] 业务出售情况 - 2022年8月9日，公司出售惯性导航业务，净收益5490万美元，2022年第一季度该业务销售额为794.3万美元，净亏损42.5万美元[143][145] 公司资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为6870万美元，营运资金为9560万美元[146] 现金流量变化 - 2023年第一季度经营活动使用的净现金为680万美元，较2022年同期的350万美元增加330万美元；投资活动使用的净现金为270万美元，2022年同期为提供10万美元；融资活动提供的净现金为80万美元，较2022年同期的10万美元增加60万美元[147][148][149] 公司未来投资计划 - 公司计划继续投资全球HTS网络，包括获取卫星容量、寻求监管批准、产品改进和招聘人员等，相关交易可能涉及数百万美元[150]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收3600万美元，同比增长2%，运营收入60万美元，而2021年第四季度运营亏损390万美元，这是公司6年多来首次实现运营盈利 [8] - 调整后EBITDA为430万美元，2021年第四季度为70万美元 [8] - 第四季度空中通话收入增长12%，达到2680万美元，总用户数接近6900人，空中通话毛利润率为43.5%，较上年提高9个百分点 [14] - 产品收入为720万美元，较2021年第四季度的820万美元减少110万美元，降幅为13% [15] - 运营费用为1200万美元，较2021年第四季度减少360万美元，降幅为23%，正常运营费用约为1300万美元 [16] - 运营活动提供的净现金为1040万美元，若不考虑营运资金变化，运营现金流仍超过460万美元，资本支出为340万美元 [18] - 服务收入为2880万美元，较2021年第四季度的2700万美元增加180万美元，增幅为7% [36] - 毛利润率为35%，2021年第四季度为33% [35] - 持续经营业务的净利润为60万美元，而2021年为净亏损270万美元 [38] - 第四季度每股收益为净利润0.03美元，2021年为净亏损0.15美元 [39] - 投资活动使用的现金（不包括资本支出）为50万美元，融资活动提供的现金为10万美元，期末现金余额约为7600万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 空中通话业务收入增长12%，达到2680万美元，总用户数接近6900人，毛利润率为43.5%，较上年提高9个百分点 [14] - 产品业务收入为720万美元，较2021年第四季度减少110万美元，降幅为13%，主要是VSAT产品销售减少160万美元，TV接收产品销售增加50万美元 [15] - 服务业务收入为2880万美元，较2021年第四季度增加180万美元，增幅为7%，主要是mini - VSAT宽带空中通话收入增加300万美元，内容服务销售减少120万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司继续向印度市场扩张，目前正在向印度运送传统TracPhone V7 - HTS系统，待获得监管批准后将转向TracNet H系列 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司剥离了惯性导航和无线电业务，专注于移动连接和增值服务，推出了独特的混合连接解决方案和3项新服务 [4] - 公司计划通过内部开发和合作增加新服务，以提高现有客户的附加值并吸引新客户，从而扩大用户基础 [29] - 公司开始转售Starlink高性能船用终端，作为TracNet和TracPhone系统的配套产品，用户需有活跃的KVH VSAT数据计划才能使用先进的智能混合切换功能 [10] - 行业中NGSO服务如Starlink、OneWeb、mPOWER等已开始提供服务或即将推出，它们提供高速和低延迟的优势，但也面临性能和覆盖方面的挑战，且缺乏海员日常使用的重要功能和服务 [30] - 公司预计随着新的LEO和MEO服务推出，将增加新的合作伙伴，采用混合方法提供比NGSO服务更优的好处，包括保证数据速度、可靠性能的服务水平协议、复杂的终端用户网络管理工具等 [31] - 2023年公司设定了积极的目标，包括扩大增值服务套件、通过新的硬件无关方法增加空中通话用户数量，以实现持续的收入增长和稳定的盈利能力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，但公司在财务上实现了重大转变，推出了新产品和服务，为公司的持续盈利奠定了基础 [11] - 公司认为未来船上连接将是多通道和多轨道的，公司有能力提供这样的解决方案 [31] - 公司对实现2023年的增长目标充满信心，将通过创新、优质服务和战略投资来实现持续的收入增长和稳定的盈利能力 [33] 其他重要信息 - TracNet获得了[SMART4SEA]通信奖，并被《Cruising World》《Yachting》《Boating》和《Saltwater Fisherman》等杂志评为最佳海洋电子产品编辑选择奖 [9] - 公司推出一项新计划，可将Intellian和Cobham等公司生产的VSAT天线转换为在公司VSAT网络上工作，无需硬件更改，目前正在将约15个新超级游艇客户从网络集成商处转移过来 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 天线技术未来在定价和类型方面的发展趋势 - 公司认为目前处于有利地位，有合适的团队，将推进相关举措，但未明确提及天线技术未来发展趋势 [43] 问题: Starlink广泛采用是否会影响公司整体报告利润率，能否通过捆绑服务抵消影响 - 公司表示主要依靠捆绑服务，对空中通话利润率持保守态度，希望避免利润率受到侵蚀 [57] 问题: 在宏观环境下，海事方面的需求信号情况 - 未明确提及海事方面需求信号的具体情况 [47] 问题: 平板天线在海事环境中的适用性及长期发展前景 - 公司认为如果有多个平板天线并能切换，可减轻滚动问题，但平板天线在地理覆盖和信号阻挡方面存在局限性，公司支持将其集成到现有系统的混合解决方案 [58][59] 问题: 在休闲市场，平板天线及新服务的市场机会和挑战 - 公司认为休闲市场最容易受到转向新服务的影响，印度是巨大的市场，且仍有大量L - 波段终端正在向更好的通信系统过渡 [60] 问题: 印度市场是否有足够的容量以及未来是否有新容量上线 - 公司通过与Intelsat的合作确保了容量，未来会有新容量上线，不担心容量问题 [63][64] 问题: EBITDA从500 - 600万美元变为1000万美元的原因 - 是运营费用的减少，早期评论时公司仍有惯性导航业务 [67][68] 问题: Starlink与公司VSAT产品的价值主张对比 - Starlink成本每比特较低、延迟稍低，但存在数据包丢失和抖动问题，与公司现有服务集成可提供强大服务，公司会积极监控和切换，确保用户体验最佳 [71][72] 问题: 开发合作伙伴带来的新产品将适用于哪些市场细分领域 - 主要是企业级，用于提高船上运营效率，目前无法提供更多细节 [81]

各业务线销售占比变化 - 2022年和2021年产品销售分别占公司合并净销售额的19%和22%[19] - 2022年和2021年全球高通量卫星（HTS）通话时长服务销售分别占公司合并净销售额的74%和69%[19] - 2022年和2021年内容服务销售分别占公司合并净销售额的4%和6%[19] 业务出售情况 - 2022年第二季度，公司全资子公司KVH Media Group Limited出售其子公司KVH Media Group Entertainment Limited[17] - 2022年8月9日，公司出售惯性导航业务[17] - 2022年4月29日，公司子公司出售KVH Media Group Entertainment Limited，净现金收入240万美元，录得约70万美元收益[50] - 2022年8月9日，公司出售惯性导航业务，总收益5500万美元，扣除特定款项和暂扣100万美元，并需进行营运资金调整，最终支付给EMCORE 10万美元[51] 产品推出情况 - 2022年7月，公司推出TracNet H系列终端，包括37 cm的TracNet H30、60 cm的TracNet H60和1米的TracNet H90[25] - 2021年3月，公司推出TracPhone V30船用VSAT天线，可替代数据速度最高达432 Kbps的传统L波段系统[26] - 2021年6月，公司推出LTE - 1 Global船用通信系统，支持150多个国家的蜂窝数据服务，离岸20英里（32公里）以上可接入互联网[28] - 2023年3月，公司通知分销渠道将销售Starlink终端，预计2023年3月底或4月初发货[34][35] - 2021年3月公司发布TracPhone V30 VSAT宽带天线，2022年7月推出TracNet H30、H60和H90，10月推出TracNet H30和H60的直流供电版本[76] 产品性能参数 - TracNet H30提供最高6/2 Mbps（下行/上行）的数据速度，TracNet H60提供最高10/3 Mbps（下行/上行）的数据速度，TracNet H90提供最高20/3 Mbps（下行/上行）的数据速度[25] - 公司TracVision R1通过32厘米直径小穹顶提供标准清晰度DIRECTV和高清DISH网络服务[39] 网络覆盖情况 - 截至2022年12月31日，公司全球HTS网络使用22颗卫星上的159个Ku波段转发器提供覆盖，其中3颗为高通量卫星，136个转发器位于高通量卫星上[43] 服务内容情况 - 2022年底，公司“news from home”数字报纸服务提供超100份日报，涵盖超20种语言，交付给超6000艘商船、酒店和游轮[45] - 公司提供多种通话时长计划，包括高速和无限使用计划，TracNet和TracPhone 60厘米及1米天线支持同时使用高速和无限使用计划[40] - 公司AgilePlans为商业海事客户提供全包式连接即服务（CaaS）基于使用量的定价模式[42] - 公司KVH Media Group向海事和酒店市场商业客户分发商业授权娱乐内容，销售计入内容服务销售[45] 专利情况 - 截至2022年12月31日，公司专利组合约有12项美国和外国已颁发专利及1项待决美国专利申请，专利将于2024年1月至2037年5月间到期[57] 原材料供应情况 - 2022年公司持续面临某些原材料组件供应和交付延迟问题，影响制造并导致产品发货延迟，同时原材料成本上涨，预计2023年仍将持续[63] 团队成员情况 - 截至2022年12月31日公司有397名团队成员，其中全职员工351人、兼职员工34人、长期承包商12人[77][78] - 公司团队成员分布在多个国家，美国有192人、英国有65人、菲律宾有66人等[79] - 约128名团队成员（占比32%）直接参与技术支持工作[80] - 2022年公司全球员工离职率为18%，65名关键高管和核心技术人员离职率为12%，均不包含业务出售和2022年3月重组导致的人员减少[82] - 员工平均在职时长为9.5年[83] - 2022年公司招聘了17名专业级团队成员[88] 安全事故率情况 - 2022年公司OSHA总可记录事故率为0.73%，优于2022年OSHA全国平均水平2.9[86] 市场竞争情况 - 公司在多个市场面临竞争，如卫星电视设备海洋市场主要竞争对手有Intellian、Cobham SATCOM和Raymarine等[64] 业务季节性情况 - 公司休闲海洋业务季节性强，历史上一季度和二季度产生大部分海洋休闲产品收入，三、四季度收入通常下降[90]

业务出售收益 - 2022年8月9日，公司出售惯性导航业务给EMCORE Corporation，总收益5500万美元，扣除特定款项和100万美元暂扣款，暂扣款于8月17日释放，营运资金调整将在2022年第四季度完成[129] - 2022年4月29日，公司全资子公司KVH Media Group Limited出售其子公司KVH Media Group Entertainment Limited，净现金收益约240万美元，录得约60万美元收益[131] - 2022年8月9日出售惯性导航业务，毛收入5500万美元，扣除100万美元后待进行营运资金调整[168][171] 管理层过渡及人员相关成本 - 截至2022年9月30日，公司因管理层过渡产生约70万美元成本，预计持续产生薪酬费用至2023年3月，截至9月30日应计约30万美元[132] - 2022年3月公司重组运营，裁员约10%，截至9月30日的九个月产生约220万美元费用，预计到12月31日还将产生10万美元费用[133] - 2022年第三季度公司关闭印度和塞浦路斯办事处及丹麦仓库，截至9月30日的三个和九个月产生约40万美元费用，预计到12月31日还将产生10万美元费用[134] - 2022年10月11日，公司修改与Brent C. Bruun的雇佣协议，将其年薪提高到448美元（追溯至7月1日），2022年下半年目标年度激励薪酬提高到基本工资的80%，保留日期延至2023年12月31日，截至9月30日应计约60万美元[137] 销售区域占比情况 - 2022年第三季度和2021年第三季度，国际收入分别占合并净销售额的62%和58%；2022年前九个月和2021年前九个月，分别占61%和58%[140] - 2022年第三季度和2021年第三季度，新加坡客户销售额分别占合并净销售额的17%和14%；2022年前九个月和2021年前九个月，分别占16%和13%[140] 产品与服务销售占比情况 - 2022年第三季度和2021年第三季度，产品销售占净销售额的比例分别为18.8%和19.9%；2022年前九个月和2021年前九个月，分别为19.3%和22.1%[144] - 2022年第三季度和2021年第三季度，服务销售占净销售额的比例分别为81.2%和80.1%；2022年前九个月和2021年前九个月，分别为80.7%和77.9%[144] 净销售额情况 - 2022年第三季度净销售额为3438.8万美元，较2021年同期增加80万美元，增幅2%，其中产品销售减少20万美元，降幅3%，服务销售增加100万美元，增幅4%[145][146] - 2022年前三季度净销售额为9865万美元，较2021年同期增加422.3万美元，增幅4%，其中产品销售减少200万美元，降幅9%，服务销售增加620.3万美元，增幅8%[158][159] 销售成本情况 - 2022年第三季度销售成本为2210万美元，较2021年同期减少10万美元，降幅1%，其中产品销售成本增加110万美元，增幅20%，服务销售成本减少130万美元，降幅8%[148][149][150] - 2022年前三季度销售成本为6290万美元，较2021年同期减少170万美元，降幅3%，其中产品销售成本增加50万美元，增幅3%，服务销售成本减少210万美元，降幅4%[160][161][162] 研发费用情况 - 2022年第三季度研发费用为270万美元，较2021年同期减少10万美元，降幅3%，占净销售额比例均为8%[152] - 2022年前三季度研发费用为840万美元，较2021年同期增加10万美元，增幅1%，占净销售额比例均为8%[163] 销售、营销和支持费用情况 - 2022年第三季度销售、营销和支持费用为570万美元，较2021年同期减少50万美元，降幅7%，占净销售额比例分别为16%和18%[153] - 2022年前三季度销售、营销和支持费用为1840万美元，较2021年同期减少70万美元，降幅4%，占净销售额比例分别为18%和19%[164] 一般及行政费用情况 - 2022年第三季度一般及行政费用为560万美元，较2021年同期减少110万美元，降幅17%，占净销售额比例分别为16%和19%[154] - 2022年前三季度一般及行政费用为1950万美元，较2021年同期减少300万美元，降幅13%，占净销售额比例分别为19%和23%[165] 利息、其他收入及所得税情况 - 2022年前九个月利息收入从2021年同期的70万美元增至80万美元，增幅14.29%；其他收入净额从620万美元降至160万美元，降幅74.19%[166] - 2022年前九个月所得税费用为60万美元，2021年同期所得税收益为10万美元[167] 资金相关情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券共6960万美元，营运资金9120万美元[172] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为150万美元，2021年同期为提供190万美元，变化340万美元[173] - 2022年前九个月投资活动净现金提供量为430万美元，2021年同期为使用720万美元，变化1150万美元[174] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为60万美元，2021年同期为260万美元，减少200万美元[175] 贷款及协议情况 - 2020年5月公司获得690万美元PPP贷款，2021年9月获全额豁免[170][176] - 2022年8月9日终止2018年信贷协议，终止时无未偿还借款[177] 业务投资计划 - 公司计划继续在全球范围内投资mini - VSAT宽带网络，相关交易可能涉及数百万美元[178]

业务出售情况 - 2022年8月9日，公司将惯性导航业务出售给EMCORE Corporation，总收益为5.5万美元，扣除特定款项和暂扣1000美元，并需进行营运资金调整[129] - 2022年4月29日，公司全资子公司KVH Media Group Limited出售其子公司KVH Media Group Entertainment Limited，净现金收益约240万美元，记录了约60万美元的出售收益[131] 管理层过渡与业务重组成本 - 截至2022年6月30日，公司因管理层过渡产生约50万美元成本，预计持续产生薪酬费用至2023年3月，截至该日约40万美元已计提[132] - 2022年3月公司进行业务重组，裁员约10%，截至6月30日产生约220万美元费用，预计到12月31日还将产生约20万美元费用[133] 高管留任奖金 - 2022年5月公司与多名高管签订雇佣协议，若高管在12月31日前留任，将获得相当于协议日期基本工资75%的留任奖金，截至6月30日已计提约30万美元[136] 各业务线销售额对比（季度和上半年） - 2022年和2021年第三季度，移动连接业务销售额分别为3455.3万美元和3375.5万美元；惯性导航业务销售额分别为728.4万美元和960.8万美元；净销售额分别为4183.7万美元和4336.3万美元[142] - 2022年和2021年上半年，移动连接业务销售额分别为6770.4万美元和6426.2万美元；惯性导航业务销售额分别为1522.7万美元和2139.3万美元；净销售额分别为8293.1万美元和8565.5万美元[142] 市场销售占比情况 - 2022年和2021年第三季度，国际市场净销售额分别占合并净销售额的63%和60%；上半年分别占63%和61%；新加坡客户销售额在第三季度分别占13%和10%，上半年分别占13%和10%[145] 研发相关费用对比（季度和上半年） - 2022年和2021年第三季度，研发费用分别为375.9万美元和450.5万美元；客户资助研发成本分别为5.3万美元和7.8万美元；总研发支出分别为381.2万美元和458.3万美元[148] - 2022年和2021年上半年，研发费用分别为840.8万美元和907.2万美元；客户资助研发成本分别为7万美元和48.9万美元；总研发支出分别为847.8万美元和956.1万美元[148] 产品与服务销售占比及金额变化（季度和上半年） - 2022年第二季度产品销售占比32.5%，2021年为39.8%；服务销售占比67.5%，2021年为60.2%[154] - 2022年上半年产品销售占比33.7%，2021年为41.7%；服务销售占比66.3%，2021年为58.3%[154] - 2022年第二季度产品销售降至1360万美元，较2021年减少370万美元，降幅21%；服务销售增至2830万美元，较2021年增加220万美元，增幅8%[155] - 2022年上半年产品销售额为2790万美元，较2021年同期减少780万美元，降幅22%；服务销售额为5500万美元，较2021年同期增加500万美元，增幅10%[177] 销售成本变化（季度和上半年） - 2022年第二季度销售成本降至2650万美元，较2021年减少150万美元，降幅5%；产品销售成本降至1110万美元，较2021年减少80万美元，降幅7%；服务销售成本降至1540万美元，较2021年减少70万美元，降幅4%[156][158][159] - 2022年上半年销售成本为5230万美元，较2021年同期减少240万美元，降幅4%[178] 各项费用变化（季度和上半年） - 2022年第二季度研发费用降至380万美元，较2021年减少70万美元，降幅17%；销售、营销和支持费用降至700万美元，较2021年减少100万美元，降幅12%；一般和行政费用降至690万美元，较2021年减少180万美元，降幅21%[160][161][163] - 2022年上半年研发费用为840万美元，较2021年同期减少70万美元，降幅7%[182] - 2022年上半年销售、营销和支持费用为1530万美元，较2021年同期减少20万美元，降幅1%[183] - 2022年上半年一般及行政费用为1400万美元，较2021年同期减少190万美元，降幅12%[184] 利息、其他收入及所得税费用情况 - 2022年第二季度利息收入为20万美元，与2021年持平；利息费用均低于10万美元，与2021年持平；其他收入净额增至90万美元，2021年为净支出低于10万美元[164] - 2022年第二季度所得税费用为20万美元，2021年为10万美元[165] 各业务线运营情况（季度和上半年） - 2022年第二季度移动连接业务净销售增至3455.3万美元，较2021年增加79.8万美元，增幅2%；惯性导航业务净销售降至728.4万美元，较2021年减少232.4万美元，降幅24%[167] - 2022年第二季度移动连接业务运营收入增至452.5万美元，较2021年增加394.5万美元，增幅680%；惯性导航业务运营亏损128.9万美元，2021年为盈利64.5万美元[167] - 2022年第二季度公司运营亏损降至233.2万美元，较2021年减少347万美元，降幅60%[167] - 2022年第二季度移动连接业务的营业收入为450万美元，较2021年同期的60万美元增加390万美元[171] - 2022年第二季度惯性导航业务净销售额为730万美元，较2021年同期减少230万美元，降幅24%[172] - 2022年上半年移动连接业务净销售额为6770.4万美元，较2021年同期增加344.2万美元，增幅5%[187] - 2022年上半年惯性导航业务净销售额为1522.7万美元，较2021年同期减少616.6万美元，降幅29%[187] - 移动连接业务板块六个月运营收入从2021年6月30日的020万美元增至2022年6月30日的580万美元，增长560万美元[190] - 惯性导航业务板块六个月净销售额从2021年6月30日到2022年6月30日减少620万美元，降幅29%[191] - 惯性导航产品销售从2021年6月30日的2080万美元降至2022年6月30日的1480万美元，减少600万美元，降幅29%[191] - 惯性导航服务销售从2021年6月30日的60万美元降至2022年6月30日的50万美元，减少20万美元，降幅27%[192] - 未分配运营亏损从2021年6月30日到2022年6月30日减少120万美元，降幅10%[194] 其他业务收入情况 - 截至2021年12月31日，未迁移客户的每月经常性收入约为30万美元；2022年第二季度mini - VSAT服务收入较2021年同期增长12%[170] 订单积压情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，所有产品和服务积压订单分别为350万美元和2390万美元[196] 资金状况 - 截至2022年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券1560万美元，营运资金5200万美元[201] 现金流量情况 - 2022年上半年运营活动使用净现金320万美元，2021年同期提供净现金480万美元，变化800万美元[202] - 2022年上半年投资活动提供净现金230万美元，2021年同期使用净现金1050万美元，变化1280万美元[203] - 2022年上半年融资活动提供净现金20万美元，2021年同期提供净现金230万美元，减少210万美元[204]

KVH Industries Inc. (NASDAQ:KVHI) Q1 2022 Earnings Conference Call May 10, 2022 9:00 AM ET Company Participants Roger Kuebel - CFO Brent Bruun - Interim CEO Conference Call Participants Ric Prentiss - Raymond James Chris Quilty - Quilty Analytics Ryan Koontz - from Needham Operator Good day, and welcome to the KVH Industries, Inc., Q1 2022 Earnings Conference Call. Today's conference is being recorded. At this time, I would like to turn the conference over to Roger Kuebel. Please go ahead, sir. Roger Kuebel ...

公司业务出售与成本事件 - 2022年4月29日，公司出售子公司KVH Media Group Entertainment Limited，净收益约250万美元[118] - 截至2022年3月31日，公司因管理层过渡产生约50万美元成本，预计持续产生薪酬费用至2023年3月[119] - 2022年3月，公司裁员约10%以降低成本，2022年第一季度产生约170万美元成本，预计第二季度开始产生收益[120] 各业务线销售占比变化 - 2022年和2021年第一季度，移动连接产品销售分别占合并净销售额的16%，mini - VSAT宽带通话服务销售分别占58%和51%[125] - 2022年和2021年第一季度，FOG制导和导航系统净销售分别占合并净销售额的17%和14%，TACNAV产品销售分别占2%和12%[126] - 2022年和2021年第一季度，国际净销售分别占合并净销售额的64%和62%，新加坡客户销售分别占12%和10%[128] 财务关键指标变化 - 2022年和2021年第一季度，研发总支出分别为466.6万美元和497.8万美元[130] - 2022年第一季度，产品销售较2021年同期减少410万美元（22%），服务销售增加290万美元（12%）[136] - 2022年第一季度，销售成本较2021年同期减少90万美元（3%），占净销售额的比例均为63%[137] - 2022年和2021年第一季度，公司净亏损分别为11.4%和9.4%[135] - 2022年第一季度服务销售成本降至1500万美元，较2021年同期减少40万美元，降幅3%；占服务销售的比例从65%降至56%[140] - 2022年第一季度研发费用增至460万美元，较2021年同期增加10万美元，增幅2%；占净销售额的比例均为11%[141] - 2022年第一季度销售、营销和支持费用增至840万美元，较2021年同期增加80万美元，增幅11%；占净销售额的比例从18%升至20%[142] - 2022年第一季度一般及行政费用降至710万美元，较2021年同期减少10万美元，降幅1%；占净销售额的比例均为17%[143] - 2022年第一季度所得税费用为30万美元，2021年第一季度所得税收益为20万美元[145] - 2022年第一季度利息收入和利息费用与2021年同期持平，分别为20万美元和不足10万美元；其他收入从亏损80万美元转为盈利10万美元[144] 各业务线经营数据变化 - 2022年第一季度移动连接业务净销售额增至3315.1万美元，较2021年同期增加264.4万美元，增幅9%；运营收入增至130.5万美元，较2021年同期增加170.2万美元[146] - 2022年第一季度惯性导航业务净销售额降至794.3万美元，较2021年同期减少384.2万美元，降幅33%；运营亏损增至46万美元，较2021年同期增加255万美元[146] 订单与资金情况 - 截至2022年3月31日，积压订单为2510万美元，较2021年12月31日的2390万美元有所增加；其中1700万美元计划在2022年完成交付[158] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为1670万美元，其中外国子公司持有的当地货币现金和现金等价物为260万美元，营运资金为5070万美元[162] 现金流量变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为350万美元，而2021年同期为经营活动提供净现金500万美元，经营活动现金使用量增加850万美元[163] - 2022年第一季度投资活动提供净现金10万美元，而2021年同期投资活动使用净现金510万美元，投资活动净现金增加520万美元[164] - 2022年第一季度融资活动提供净现金10万美元，而2021年同期融资活动提供净现金150万美元，融资活动净现金减少140万美元[165] 贷款与信贷情况 - 2020年5月公司获得美国银行690万美元的PPP贷款，2021年9月该贷款获得全额豁免[161] - 2020年5月公司获得690万美元的薪资保护计划贷款，利率为1.00%，2021年9月该贷款全额获豁免[166] - 2018年公司与美国银行签订高级担保信贷安排，初始循环信贷额度为2000万美元，2019年12月31日降至1500万美元，截至2022年3月31日无未偿还金额[167] - 截至2022年3月31日，由于契约限制，公司只能从1500万美元的信贷额度中提取1240万美元[168] - 2018年信贷协议包含两项财务契约，综合杠杆比率在2020年12月31日前不得超过2.50:1.00，之后不得超过2.00:1.00，综合固定费用覆盖率不得低于1.25:1.00[169] - 2021年10月29日，公司修订2018年信贷协议，维持1500万美元循环信贷额度，将到期日延长至2022年10月28日，新增最低四个季度综合调整后EBITDA财务契约为300万美元[171] 公司未来计划 - 公司计划继续在全球范围内投资小型VSAT宽带网络，未来可能进行容量扩张，相关交易涉及数百万美元[173]

公司整体财务数据 - 公司2021年净销售额为17.1767亿美元，其中移动连接业务为13.3911亿美元，惯性导航业务为3.7856亿美元[15] - 2020年公司因KVH Media业务变化，确认无形资产减值费用180万美元和商誉减值费用870万美元[52] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司所有产品和服务的积压订单分别为2390万美元和2040万美元，积压订单增加350万美元[74] - 截至2021年12月31日，1630万美元的积压订单计划在2022年完成，760万美元计划在2023 - 2025年完成[74] - 2020年12月31日至2021年12月31日，FOG产品订单增加900万美元，移动连接产品订单增加260万美元，TACNAV产品订单减少730万美元，合同工程服务减少70万美元[74] - 截至2021年12月31日，积压订单中有870万美元的订单可由客户随意取消[75] 移动连接业务数据 - 2021年和2020年，移动连接业务产品销售分别占合并净销售额的17%和18%[16] - 2021年和2020年，移动连接业务mini - VSAT宽带通话服务销售分别占合并净销售额的54%和51%[16] - 2021年和2020年，移动连接业务内容服务销售分别占合并净销售额的4%和5%[16] 移动连接业务产品性能 - 公司60厘米直径的TracPhone V7 - HTS Ku波段天线体积比1米直径VSAT天线小85%，重量轻75%[22] - TracPhone V7 - HTS可提供最高10Mbps下载/3Mbps上传的速度[22] - 37厘米直径的TracPhone V3 - HTS重11千克，可提供5Mbps下载/2Mbps上传的速度[23] - TracPhone V11 - HTS可提供最高20Mbps下载/3Mbps上传的速度[24] - TracPhone LTE - 1在美国水域离岸约20英里内可提供最高100Mbps的数据下载速度[26] - Iridium Certus 38厘米直径Cobham Sailor 4300天线可提供704Kbps下载/176Kbps上传的L波段数据速度[31] - TracPhone V11 - HTS提供岸到船卫星数据速率最高20 Mbps，船到岸最高3 Mbps；V7 - HTS岸到船最高10 Mbps，船到岸最高3 Mbps；V3 - HTS岸到船最高5 Mbps，船到岸最高2 Mbps[46] 移动连接业务网络情况 - 公司mini - VSAT宽带HTS网络使用156个Ku波段转发器（其中5个为直接签约），分布在17颗卫星上，88个由高通量卫星提供服务[44] - 2021年12月31日，公司关闭旧版mini - VSAT宽带网络，该网络使用20个Ku波段转发器，分布在15颗卫星上[45] 惯性导航业务数据 - 2021年和2020年，惯性导航领域基于FOG的制导和导航系统销售占公司合并净销售额的16%[53] - 2021年和2020年，惯性导航领域战术制导和导航系统销售分别占公司合并净销售额的5%和7%[53] 惯性导航业务产品性能 - 公司DSP - 1750 FOG使用的光纤直径仅170微米[56] - 公司P - 1775 IMU采用PIC Inside技术，精度比低成本MEMS惯性测量单元高20倍[61] - 公司在P - 1775中增加高输入范围变体，可达100 g's[62] 数字报纸服务情况 - 截至2021年底，公司“家乡新闻”数字报纸服务提供超100份日报，涵盖超20种语言，交付给超6000艘商船、酒店和游轮[49] 专利情况 - 公司目前正在进行42项美国和外国专利申请，已积累了36项美国和外国已授权专利[76] - 公司的专利将在2022年11月至2040年5月期间陆续到期[76] 原材料供应情况 - 2021年，公司经历了某些原材料组件供应和交付的延迟，影响了制造效率并导致产品发货延迟，且原材料成本增加预计将持续到2022年[82] 市场竞争情况 - 在卫星电视设备海洋市场，公司主要与Intellian、Cobham SATCOM等竞争[84] - 在惯性导航市场，公司主要与Honeywell International Inc.、Northrop Grumman Corporation等竞争[89] 研发情况 - 公司的研发活动包括自主资助项目和部分由客户资助的项目，客户资助的研发主要来自国防和OEM客户合同[92] 团队成员情况 - 截至2021年12月31日公司有648名团队成员，其中全职607人、兼职31人、长期承包商10人[97][98] - 公司团队成员分布在多个国家，其中美国416人、英国89人、菲律宾55人、印度30人[99] - 约226名团队成员（占比35%）直接参与技术支持工作[100] - 2021年公司全球员工离职率为13.4%，81名关键高管和核心技术人员离职率为12.3%[101] - 员工平均在职时长为9年[102] - 2021年公司OSHA总可记录事故率为1.43，优于2020年OSHA全国平均水平2.9[105] - 2021年公司招聘了23名专业级团队成员[108] 产品推出情况 - 2020年6月推出P - 1775惯性测量单元，8月推出TracVision TV10船用卫星电视天线[94] - 2021年3月发布TracPhone V30迷你VSAT宽带天线，11月扩展KVH Watch海事物联网解决方案套件[94] 休闲海事业务季节性 - 休闲海事业务具有高度季节性，历史上一季度和二季度产生大部分休闲产品收入[110]