公司业务概况 - 公司是一家领先的全球提供创新和技术驱动的连接解决方案的供应商，主要面向海上商业、休闲和军事/政府客户[46] 销售情况 - 2024年第一季度，公司的服务销售额同比下降13%，产品销售额同比下降22%[51] - 2024年第一季度，销售成本占销售额的比例分别为服务销售48%、产品销售18%[50] - 2024年第一季度，销售成本中服务销售和产品销售的成本分别占销售额的66%和126%[53][54] 竞争挑战 - 由于近期低地球轨道（LEO）进入者提供的替代解决方案，公司面临全球休闲领域和商业、政府市场竞争加剧的挑战[52] 费用支出 - 研发支出同比增加18%，销售、市场和支持支出同比减少6%，管理和行政支出同比增加14%[55] 财务状况 - 2024年3月31日，利息收入增加了0.1百万美元，达到0.9百万美元，其中0.8百万美元来自现金等价物的利息收入，剩余的0.1百万美元来自租赁应收款的利息收入[56] - 2024年和2023年3月31日的所得税费用分别为0.1百万美元和不到0.1百万美元，主要涉及在外国司法管辖区赚取的所得税[57] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和可市场交易证券总额为66.6百万美元，其中外国子公司持有的现金和现金等价物为3.7百万美元，工作资本为93.0百万美元[58]

总营收变化 - 2024年第一季度总营收2930万美元，较2023年第一季度的3410万美元下降14%[5][7] 各业务线收入变化 - 2024年第一季度通话时长收入2360万美元，较2023年第一季度减少350万美元，下降13%[5] - 2024年第一季度产品收入420万美元，较2023年第一季度下降22%[8] - 2024年第一季度服务收入2500万美元，较2023年第一季度减少370万美元[7] 盈利情况变化 - 2024年第一季度净亏损320万美元，合每股亏损0.16美元，而2023年第一季度净利润为40万美元，合每股盈利0.02美元[5] - 2024年第一季度，公司GAAP净亏损为3,163美元，而2023年同期净利润为367美元[26] EBITDA指标变化 - 2024年第一季度非GAAP调整后EBITDA为200万美元，2023年第一季度为370万美元[5] - 2024年第一季度，公司非GAAP EBITDA为 - 749美元，较2023年同期的3,068美元下降124.4%[26] - 2024年第一季度，公司非GAAP调整后EBITDA为1,971美元，较2023年同期的3,652美元下降46.0%[26] 运营费用变化 - 2024年第一季度运营费用增至1370万美元，较2023年第一季度的1290万美元增加80万美元[9] 公司业务预期 - 公司预计重组工作将带来约900万美元的年化节省，第三季度开始见效[4] - 公司预计2024年营收在1.17亿美元至1.27亿美元之间，调整后EBITDA在600万美元至1200万美元之间[5] 活跃船只基数变化 - 公司活跃船只基数较之前收缩约4%[4] 资产负债相关指标变化 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为66,637美元，较2023年12月31日的69,771美元下降4.5%[24] - 截至2024年3月31日，公司应收账款净额为25,965美元，较2023年12月31日的25,670美元增长1.1%[24] - 截至2024年3月31日，公司存货净额为19,089美元，较2023年12月31日的19,046美元增长0.2%[24] - 截至2024年3月31日，公司总资产为168,362美元，较2023年12月31日的172,634美元下降2.5%[24] - 截至2024年3月31日，公司应付账款和应计费用为19,517美元，较2023年12月31日的22,412美元下降12.9%[24] 所得税与薪酬费用变化 - 2024年第一季度，公司所得税费用为78美元，较2023年同期的18美元增长333.3%[26] - 2024年第一季度，公司基于股票的薪酬费用为522美元，较2023年同期的296美元增长76.4%[26]

文章核心观点 KVH Industries将公布2024年第一季度财报并举行投资者电话会议 [1] 分组1：财报与会议信息 - 公司将于2024年5月6日公布截至3月31日的第一季度财报 [1] - 财报发布同时公司将在美东时间下午4:30举行投资者电话会议，由CEO Brent Bruun和CFO Anthony Pike主持 [1] 分组2：会议收听与提问方式 - 电话会议将在investors.kvh.com进行直播 [2] - 会议结束三小时后可在该网站收听至少两周的音频回放 [2] - 投资者可在会议期间或之后将问题发送至IR@kvh.com [2] 分组3：公司介绍 - 公司是通过KVH ONE®网络提供海事和移动连接服务的全球领导者 [3] - 公司1982年成立，总部位于罗德岛州米德尔敦，在当地有研发和制造业务，在全球有十几个办事处 [3] - 公司为商业海事、休闲海事、军事/政府和陆地移动应用提供连接解决方案，包括TracNet™、TracPhone®和TracVision®产品线等 [3]

文章核心观点 KVH Industries将公布2024年第一季度财报并举行投资者电话会议 [1] 分组1：财报与会议安排 - 公司将于2024年5月6日公布截至3月31日的第一季度财报 [1] - 财报发布同时公司将在美东时间下午4:30举行投资者电话会议，由CEO Brent Bruun和CFO Anthony Pike主持 [1] 分组2：会议参与方式 - 电话会议将在investors.kvh.com进行直播 [2] - 会议结束三小时后可在该网站收听至少两周的音频回放 [2] - 投资者可在会议期间或之后将问题发送至IR@kvh.com [2] 分组3：公司介绍 - 公司是通过KVH ONE®网络提供海事和移动连接服务的全球领导者 [3] - 公司1982年成立，总部位于罗德岛州米德尔敦，在当地有研发和制造业务，在全球有十几个办事处 [3] - 公司为商业海事、休闲海事、军事/政府和陆地移动应用提供连接解决方案，包括TracNet™、TracPhone®等产品线，以及KVH ONE OpenNet Program、AgilePlans® CaaS和KVH Link船员福利内容服务 [3]

业务线销售占比变化 - 2023年和2022年全球高通量卫星（HTS）通话时长服务销售分别占合并净销售额的81%和75%，内容服务销售分别占3%和4%，产品销售分别占13%和19%[17] 产品制造计划 - 公司计划在2024年第二季度末基本停止产品制造活动[20][33] 卫星网络情况 - 公司全球HTS网络目前使用22颗卫星上的178个Ku波段转发器（其中5个为直接签约）提供南北半球的Ku波段覆盖，22颗卫星中有6颗为高通量卫星，178个Ku波段转发器中有158个位于高通量卫星上[25] - 2023年公司增加2颗高通量卫星扩大卫星覆盖范围，2023年第四季度增加了南太平洋的网络容量[25] 内容服务情况 - “新闻到家”数字报纸服务包含超100份日报，使用超20种语言[29] - 公司KVH Media Group是全球某些好莱坞、宝莱坞和独立制片厂授权内容的批准经销商[29] 业务合作与计划 - 2023年5月公司推出KVH ONE OpenNet计划，配备其他制造商60厘米至1米终端的船只可使用现有非KVH VSAT天线订阅全球HTS网络通话时长服务[26] - 2023年10月公司与Kognitive Networks签署独家多年协议，将Kognitive的企业级网络和带宽管理工具集成到海事移动通信服务中[27] - 2023年3月开始销售Starlink终端，9月成为其授权硬件和通话时长转售商[45] - 2024年1月与Eutelsat OneWeb达成分销协议，预计二季度开始发货终端并激活服务[46][47] 客户服务模式 - 公司提供AgilePlans商业海事客户服务，采用按使用量定价的连接即服务（CaaS）模式[23] 公司基本信息 - 公司总部位于美国罗德岛州米德尔敦，1985年在特拉华州成立，2022年8月9日出售惯性导航业务后作为一个可报告部门运营[15] 产品数据传输速度 - TracNet H30、H60、H90最大数据传输速度分别为6/2 Mbps、10/3 Mbps、20/3 Mbps（下行/上行）[37] - Iridium OpenPort服务数据速率高达128 Kbps，覆盖全球包括极地地区[42] - Thales VesseLINK 200、VesseLINK 700、Cobham Sailor 4300数据速度分别为176/176 Kbps、704/352 Kbps、704/176 Kbps（下行/上行）[43] 产品互联网接入能力 - TracPhone LTE - 1和LTE - 1 Global可提供离岸20英里（32公里）及以上的互联网接入，后者支持超150个国家的蜂窝数据服务[39][40] 卫星电视天线情况 - TracVision TV系列卫星电视天线直径有32 cm、37 cm、45 cm、60 cm、81 cm、1 m [49] - TracVision UHD7用60 cm直径天线接收信号，HD11用1 m直径天线提供全球卫星电视能力[50] 专利情况 - 截至2023年12月31日，专利组合约含9项美国和外国已授权专利及1项待决美国专利申请，专利将于2024年10月至2037年5月间到期[57] 产品制造相关 - 公司在罗德岛米德尔敦的工厂进行产品制造、仓储和分销，制造过程受ISO 9001:2015认证质量标准程序控制[60] 人员变动情况 - 2023年12月31日公司有345名团队成员，计划在2024年第二季度末前裁员75人，裁员后团队成员将减至270人[79][80][82] - 约61名团队成员（占比18%）直接参与技术支持工作，其中19人受裁员影响[82] - 2023年公司全球员工离职率为12%，41名关键高管和核心技术人员离职率为5%[83] - 2023年公司招聘了11名专业级团队成员[90] 员工在职情况 - 员工平均在职时长为10.5年[84] 安全事故发生率 - 2023年公司职业安全与健康管理局（OSHA）可记录事故总发生率为2.2%，优于2023年OSHA全国平均水平2.9%[88] 库存计划 - 2024年第一和第二季度公司将大幅增加库存，以达到海事卫星通信和卫星电视终端的目标库存量[64] 业务季节性 - 公司休闲海事业务季节性强，历史上每年第一和第二季度产生大部分海洋休闲产品收入，第三和第四季度收入通常下降[65] 市场竞争与业务调整 - 公司在多个市场面临激烈竞争，预计未来竞争将加剧，目前正逐步缩减产品制造业务，计划到2025年将客户逐步过渡到第三方硬件[66][72] 原材料问题 - 2023年公司持续面临某些原材料组件供应和交付延迟问题，且原材料成本增加[63]

营收情况 - 第四季度2023年总营收下降13%，为3150万美元，较2022年第四季度的3600万美元[2] - 2023年全年营收为1.324亿美元，较2022年全年下降5%[11] - 2023年第四季度产品销售额为3,716,000美元，同比下降47.9%[25] - 2023年第四季度服务销售额为27,739,000美元，同比下降3.6%[25] - 2023年第四季度总销售额为31,455,000美元，同比下降12.4%[25] 盈利情况 - 第四季度2023年净营收下降4%，为2590万美元[2] - 第四季度2023年继续经营的净亏损为1220万美元，每股亏损0.63美元，较2022年第四季度的净收入0.8万美元，每股0.04美元[3] - 第四季度2023年非GAAP调整后的EBITDA为230万美元，较2022年第四季度的450万美元[4] - 2023年第四季度净营业额为-12,198,000美元，与去年同期相比下降[25] - 2023年第四季度非GAAP调整后的营业利润为2,284,000美元，较去年同期下降49.2%[27] - 2023年第四季度非GAAP调整后的EBITDA为14,348,000美元，较去年同期增长9.0%[27] 公司业务 - 公司CEO表示2023年在核心移动连接业务方面取得重要里程碑，年度空中时间收入同比增长4%，预计2024年营收将在1.25亿至1.35亿美元范围内，调整后的EBITDA在1100万至1700万美元范围内[5] 费用情况 - 第四季度2023年运营费用较2022年第四季度增加110万美元，主要是由于废弃项目增加、过渡服务协议减少、信贷损失准备增加和材料费用增加[10] 资产状况 - 2023年12月31日现金、现金等价物和可市场证券总额为69,771,000美元，较上年同期下降8.9%[26] - 2023年12月31日应收账款净额为25,670,000美元，较上年同期下降6.7%[26] - 2023年12月31日总资产为172,634,000美元，较上年同期下降12.1%[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度，公司空中业务销售同比增长3%，空中业务用户数量维持在约7100艘船只，较上季度的历史最高值略有下降 [15] - 空中业务毛利率为42.4%，低于去年的44.0%，但仍高于公司预期的30%以上 [46] - 总用户数量较去年第三季度增长约4%，但第三季度末用户数量与第二季度末基本持平 [47] - 产品毛利润为负60万美元，主要原因是产品销量较低 [47] - 本季度资本支出为240万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）减去资本支出后为正200多万美元 [49] - 期末现金余额为6900万美元，较季度初减少180万美元 [49] - 全年调整后EBITDA指导范围从1200 - 1500万美元提高到1300 - 1500万美元，总收入指导范围缩小至13300 - 13600万美元 [50] - 第三季度调整后EBITDA为正450万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 空中业务销售同比增长3%，用户数量维持在约7100艘船只 [15] - 产品毛利润为负60万美元，主要受低销量影响 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为集成解决方案提供商，持续战略演变，采取终端无关、多网络、无缝网络管理和全球服务支持的方法，以保持移动连接领域的领先地位 [6] - 公司与Starlink达成协议成为其经销商，提供独立和混合解决方案，并通过空中业务服务团队激活终端，提供技术支持 [8] - 公司与Kognitive Networks达成独家海事分销协议，获得其网络和带宽管理工具，扩展网络管理组合 [16] - 公司将继续利用强大的分销渠道和大量AgilePlans终端，减少资本支出，关注自由现金流，并调整运营以提高盈利能力 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于良好状态，过去一年半成功剥离非战略业务、调整员工规模，专注于移动连接产品和服务，用户数量增长，资产负债表无债务 [14] - 公司对与Starlink和Kognitive Networks的合作感到兴奋，认为这将有助于扩大在移动连接市场的地位 [18] - 公司预计第四季度运营费用将略有上升，原因是填补关键职位和季节性因素 [58] - 公司认为市场对通信解决方案的要求发生变化，需要更快速度、更具竞争力的数据费率、低成本终端和多种通信选项，公司有能力适应这些变化 [6] 其他重要信息 - 公司将对硬件制造业务的盈利能力进行评估，尚未确定下一步行动 [28] - 公司将减少AgilePlans的资本支出，原因是使用竞争对手的硬件和已有资产的翻新再利用 [35] - 休闲海事业务的客户流失率有所上升 [36] - 公司在卫星容量方面处于良好状态 [38] - 第三季度结果中不包括Starlink终端用户，未来可能会单独列出 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: Kognitive合作项目是否有进展 - 公司表示目前还没有看到明显的进展 [21] 问题: 介绍与Kognitive的合作关系、独家协议的决策原因、放弃了什么以及在市场中的定位 - 公司认为这既具有增量价值，也能使公司在多渠道多轨道通信方面达到与竞争对手相当的水平，Kognitive技术能实现核心CommBox功能无法完成的活动，如通道绑定 [22] 问题: 硬件业务是否有恢复盈利的途径，是否对制造业务进行战略审查 - 公司表示正在评估这个复杂的问题，尚未确定下一步行动 [28] 问题: 为何将Starlink作为独立服务销售，利润率如何 - 公司表示休闲海事用户更倾向于独立服务，大部分独立激活的用户来自休闲海事业务，利润率较窄，但会提供其他增值服务 [29][30] 问题: 用户数量同比持平的原因，是否有季节性因素，如何计算Starlink用户 - 公司表示用户数量持平部分是由于竞争数据和内容流媒体服务需求增加，Starlink用户目前不纳入总用户数量统计，未来可能会单独列出 [15][40] 问题: 是否给出了EBITDA指导 - 公司表示调整后EBITDA指导范围为1300 - 1500万美元 [34] 问题: AgilePlans的资本支出是否会减少 - 公司表示会减少资本支出，原因是使用竞争对手的硬件和已有资产的翻新再利用 [35] 问题: 客户流失率是否有变化，Starlink是否有影响 - 公司表示休闲海事业务的客户流失率有所上升 [36] 问题: 卫星容量是否充足 - 公司表示卫星容量处于良好状态 [38] 问题: 竞争对手终端用户是否计入总用户数量 - 公司表示目前Starlink终端用户不计入总用户数量，未来可能会单独列出 [40] 问题: 与Kognitive的合作关系是如何形成的 - 公司表示双方在一些独立客户的空中业务方面有合作，是自然的发展结果 [42] 问题: 销售Starlink硬件基本无利润，单独销售时能否提供服务 - 公司表示可以提供服务，包括24/7实时技术支持 [56] 问题: 介绍Kognitive公司在市场中的地位、服务的市场以及其他相关信息 - 公司表示Kognitive在海事行业有一定影响力，希望拓展到其他固定和企业解决方案领域，但无法代表该公司发言 [65] 问题: 未来收入是否有季节性变化 - 公司表示预计第四季度和第一季度将经历与过去相同的季节性变化 [66]

商誉和长期资产减值情况 - 2023年前九个月，公司对移动宽带和KVH媒体集团报告单元的商誉和长期资产计提600万美元减值费用[108] - 截至2023年9月30日，移动宽带和KVH媒体集团报告单元的商誉减值费用分别约为440万美元和90万美元[116] - 截至2023年9月30日，KVH媒体集团内部开发软件资产和收购用户关系的长期资产减值费用分别为40万美元和30万美元[117] 原材料供应和成本问题 - 2023年前九个月，公司持续面临部分原材料组件供应和交付延迟问题，且原材料成本增加，预计2023年将持续[109] 2023年第三季度财务数据 - 2023年第三季度净销售额为3354.9万美元，较2022年同期减少162万美元，降幅5%[120] - 2023年第三季度产品销售额为415.2万美元，较2022年同期减少247.3万美元，降幅37%[120] - 2023年第三季度服务销售额为2939.7万美元，较2022年同期增加85.3万美元，增幅3%[121] - 2023年第三季度销售成本为2100万美元，较2022年同期减少120万美元，降幅5%[122] - 2023年第三季度产品销售成本为470万美元，较2022年同期减少200万美元，降幅30%[123] - 2023年第三季度服务销售成本为1620万美元，较2022年同期增加90万美元，增幅6%[124] - 2023年第三季度销售、营销和支持费用降至490万美元，较2022年同期减少90万美元，降幅15%，占净销售额比例从16%降至14%[126] - 2023年第三季度一般及行政费用降至440万美元，较2022年同期减少120万美元，降幅21%，占净销售额比例从16%降至13%[127] 2023年前九个月财务数据 - 2023年前九个月净销售额降至1.01409亿美元，较2022年同期减少150万美元，降幅1%，其中产品销售减少530万美元，降幅27%，服务销售增加380万美元，增幅5%[130] - 2023年前九个月销售成本增至6440万美元，较2022年同期增加160万美元，增幅3%，占净销售额比例从61%升至64%[132] - 2023年前九个月研发费用降至740万美元，较2022年同期减少100万美元，降幅12%，占净销售额比例从8%降至7%[135] - 2023年前九个月利息收入增至270万美元，较2022年同期增加190万美元，其中220万美元来自现金及现金等价物利息，50万美元来自租赁应收款利息[138] 2022年惯性导航业务情况 - 2022年8月9日公司出售惯性导航业务，净收益5490万美元，2022年前九个月该业务销售1672.1万美元，税后净收入2806.1万美元[141] 截至2023年9月30日公司资金情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券6920万美元，营运资金1.038亿美元[144] 2023年前九个月现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动使用净现金270万美元，较2022年同期增加120万美元[145] - 2023年前九个月投资活动使用净现金920万美元，较2022年同期增加1350万美元[146] - 2023年前九个月（截至9月30日）融资活动提供的净现金为230万美元，2022年前九个月（截至9月30日）为60万美元[147] - 融资活动提供的净现金增加170万美元[147] 融资活动现金流入流出情况 - 与行使股票期权和员工股票购买计划相关的现金流入增加180万美元[148] - 与支付融资租赁相关的现金流出减少20万美元[148] - 与回购普通股以满足高管股票加速归属产生的特定预扣税义务相关的现金流出增加20万美元[148]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3.42亿美元,较去年同期下降约1% [10] - 服务收入为2.87亿美元,同比增长3% [25] - 空中时间收入增长4%至2.69亿美元,毛利率为44.2% [11][25] - 产品收入为540万美元,同比下降18% [26] - 产品毛利率为负1.2百万美元,主要受到制造成本上升等因素影响 [28] - 营业利润为30万美元,去年同期为亏损100万美元 [29] - 净利润为92.5万美元,每股收益为0.05美元,去年同期为亏损0.01美元 [30] - 调整后EBITDA为420万美元,去年同期为320万美元 [31] - 经营活动产生的现金流为360万美元,去年同期为30万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 空中时间收入增长4%,毛利率为44.2% [11][25] - 电视接收产品收入下降1.8百万美元,受到向流媒体内容转移的影响 [26][27] - 星链天线销售有所增加,成为新的产品收入来源 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 休闲和轻型商业市场受到最大影响,蓝水商业市场如油轮、汽车运输船等未受太大影响 [44] - 公司未涉足受到严重影响的邮轮市场 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出OpenNet计划,让使用非KVH天线的船舶也能加入公司的全球VSAT网络 [14] - 与英特尔卫星续签合同,扩大了卫星容量,为调整价格计划提供支持 [17][40] - 正在与多家低轨道卫星运营商进行谈判,希望能够增加终端和空中时间产品 [18] - 面临来自星链等新兴低轨道服务的竞争压力,以及向流媒体内容转移的影响 [19][35][55] - 正在调整价格计划,简化产品方案,提高吸引力 [16][40][52] - 公司董事会已完成战略选择的审查,目前打算继续独立运营 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的业绩相对满意,特别是空中时间收入的增长 [9] - 电视和休闲VSAT天线出货量低于预期,导致季度收入下降 [10] - 面临来自新兴低轨道服务的竞争压力,以及向流媒体内容转移的影响,公司调整了全年指引 [19] - 预计全年收入将在1.33亿至1.39亿美元之间,调整后EBITDA在1200万至1500万美元之间 [20] - 尽管面临挑战,但公司在今年初设定的战略目标上取得了进展 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Koontz 提问** 星链服务对市场造成了很大冲击,公司如何在产品差异化和销售模式上与之竞争 [35][36][37][39] **Brent Bruun 回答** 公司的服务除了提供连接,还包括承诺信息速率、7*24小时技术支持等增值服务,能够与星链形成良好补充 [36][37][40] 公司的销售模式与星链类似,主要通过服务商渠道销售 [37][38] 问题2 **Chris Quilty 提问** 公司调整空中时间价格计划的具体方式是什么,是否会对毛利产生较大影响 [51][52][53][54] **Brent Bruun 回答** 公司主要是提供更高速度和更多带宽,以满足客户需求,不会对三季度毛利产生太大影响,预计空中时间毛利率将略有下降至高30%左右 [52][53][54] 问题3 **Chris Quilty 提问** 公司在产品研发和新产品计划方面有哪些动作 [60][61] **Brent Bruun 回答** 公司保持了较为活跃的研发投入,可能会在今年晚些时候推出一些新产品,但具体情况公司不方便透露 [61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-28082 KVH Industries, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or ...