KVH Industries, Inc. (NASDAQ:KVHI) Q2 2021 Results Conference Call July 30, 2021 9:00 AM ET Company Participants Roger Kuebel - CFO Martin Kits van Heyningen - CEO Brent Bruun - COO Conference Call Participants Ric Prentiss - Raymond James Chris Quilty - Quilty Analytics Operator Good day, and welcome to the KVH Industries, Inc. Q2 2021 Earnings Conference Call. Today's conference is being recorded. And at this time, I would like to turn the conference over to Mr. Roger Kuebel, please go ahead, sir. Roger K ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-28082 KVH Industries, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or ...

KVH Industries, Inc. (NASDAQ:KVHI) Q1 2021 Earnings Conference Call May 5, 2021 9:00 AM ET Company Participants Roger Kuebel - CFO Martin Kits van Heyningen - CEO Brent Bruun - COO Conference Call Participants Ric Prentiss - Raymond James Chris Quilty - Quilty Analytics Operator Good day, and welcome to the KVH Industries Inc. Q1 2021 Earnings Conference Call. Today's conference is being recorded. This time, I would like to turn the call over to Roger Kuebel. Please go ahead, sir. Roger Kuebel Thank you, op ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) For the transition period from to Commission File Number 0-28082 KVH Industries, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (I.R.S. Employer Identification Number) Delaware 05-0420589 50 Enterprise Center, Middletown, RI 02842 (Address of Principal Executive Of ices) (Zip Code) (401) 847-3327 (Registrant's Telephone Number, Including Are ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-28082 KVH Industries, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 05-0420589 (State or Other ...

KVH Industries, Inc. (NASDAQ:KVHI) Q3 2020 Results Conference Call October 29, 2020 9:00 AM ET Company Participants Donald Reilly - Chief Financial Officer Martin Kits van Heyningen - Chief Executive Officer Brent Bruun - Chief Operating Officer Conference Call Participants Rich Valera - Needham & Co Chris Quilty - Quilty Analytics Ric Prentiss - Raymond James Operator Good day, and welcome to the KVH Industries, Inc. Quarter 3 2020 Earnings Conference Call. Today's conference is being recorded. At this tim ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2020 OR (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (I.R.S. Employer Identification Number) Delaware 05-0420589 50 Enterprise Center, Middletown, RI 02842 (Address of Principal Executive Of ices) (Zip Code) (401) 847-3327 (Registrant's Telephone Number, Including ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收3690万美元，较2019年第二季度的3970万美元有所下降 [18] - 产品营收1390万美元，较上一年第二季度的1520万美元减少120万美元，降幅8% [19] - 服务营收2300万美元，较上一年第二季度的2450万美元减少160万美元，降幅6% [20] - 综合毛利率为35.2%，而去年第二季度为29.5% [21] - 运营费用为1640万美元，较去年第二季度的1840万美元下降10.6% [22] - 运营亏损340万美元，去年为亏损670万美元 [22] - 净亏损360万美元，去年为亏损330万美元 [23] - 非GAAP净亏损160万美元，去年为亏损170万美元 [23] - 每股净亏损0.20美元，去年同期为每股净亏损0.19美元 [24] - 非GAAP每股亏损0.09美元，去年非GAAP每股亏损0.10美元 [24] - 调整后EBITDA本季度盈亏平衡，2019年第二季度亏损90万美元 [24] - 第二季度末总积压订单为2160万美元，其中约1560万美元计划在2020年交付 [25] - 运营产生的净现金今年为正10万美元，2019年第二季度运营使用现金60万美元 [25] - 本季度资本支出为380万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 移动连接业务 - 整体销售2920万美元，较去年第二季度减少超200万美元 [9] - VSAT设备发货量较预期多，较去年创纪录的高位仅有适度下降 [9] - 通话时长收入同比增长6%，用户数量也增加6%，通话时长利润率近37%，较2019年第二季度提高2个百分点 [9] - AgilePlans连接即服务产品订阅收入较第一季度环比增长13%，较去年第二季度增长72% [11] - 季度VSAT通话时长收入首次超过2000万美元，超50%的VSAT用户使用HTS网络 [10] - NEWSlink销售季度下降50%，约150万美元 [13] 惯性导航业务 - 产品营收为720万美元，较去年第二季度的660万美元增长9% [14] - 惯性系统市场国际销售季度初大幅放缓，后随各国解封开始恢复 [15] - 惯性业务3000万美元积压订单中，2500万美元计划在2020年交付 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业港口航运访问量从日均28000次降至最低日均16000次，过去几周日均约22000次 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取多元化战略，结合国防和商业以及产品和服务，以应对危机 [7] - 公司计划在2020年底前将光子芯片技术应用于所有惯性产品 [15] - 公司积极追求市场机会，从竞争对手处赢得业务，如在亚洲赢得超30艘船只的舰队业务 [11] - 公司关注新的低地球轨道（LEO）卫星项目，研究其对业务模式的影响 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度面对全球健康和经济挑战时，两个业务部门表现良好，但疫情对全球经济的持续影响仍不确定，公司将谨慎行事，密切关注业务整体健康状况并保持成本纪律 [7][16] - 随着情况逐渐稳定，公司将专注于执行战略计划，这将是2021年及以后收入和盈利增长的基础 [16] - 公司预计第三季度情况将继续改善，第四季度有较好的积压订单可见性 [58] 其他重要信息 - 公司两个工厂在第二季度满负荷运转，实施并维持一系列健康和安全举措，全球员工无发货延误、健康问题和疫情爆发情况 [6] - 公司早期果断行动，减少各领域运营支出，临时降薪（低于50000美元员工除外），最大幅度降薪针对高管团队，避免了第二季度裁员且无未来裁员计划 [7] - 公司推出多项新优惠活动，包括通话时长套餐升级折扣和船员通话优惠，已将这些优惠活动延长至年底 [10] - 公司的KVH Watch物联网连接即服务解决方案有多个测试安装项目和大量潜在客户，新的远程出口干预功能推出后前景良好 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 6月业务复苏情况在7月的延续情况及趋势 - 休闲市场6月有被压抑的需求，今年7月较正常年份表现强劲；商业市场是业务进程的延续，没有同样程度的复苏 [33] 问题2: 2020年2500万美元积压订单的构成 - 由1560万美元和7月新收到的1000万美元TACNAV订单组成 [34][37] 问题3: 积压订单在疫情下的发货时间安排 - TACNAV订单计划在第四季度发货，FOG业务在下半年分布更均匀 [38] 问题4: 坏账情况及储备 - 公司未看到现金收款过程有重大中断，少数小客户申请延期付款，公司已给予安排且客户基本遵守修订条款，坏账储备无需调整 [39] 问题5: KVH Watch产品在当前环境下的销售情况 - 产品需求和潜在客户及合作伙伴管道比预期大，但第二季度安装、演示和实地拜访受影响，第三季度目标是进行实际安装并获取潜在客户反馈 [40] 问题6: 业务指导情况 - 公司在本季度结束后将更有能见度，可提供第四季度及以后的指导，目前情况比3个月前更有信心，好于预期 [42] 问题7: 新的低地球轨道（LEO）卫星项目对公司业务模式的影响 - 公司认为LEO市场会有成功的参与者，但不确定是谁，正在研究不同选项，有些对公司业务模式有吸引力，有些更适合地面应用 [45] 问题8: 2020年下半年惯性业务2500万美元积压订单中FOG和TACNAV的金额 - FOG约1100万美元，TACNAV包括大军事订单约1200万美元 [51] 问题9: 商业业务第三季度是否会环比改善及影响因素 - 除非2020年有其他意外情况，预计第三季度业务将继续改善，第四季度有较好积压订单，目前预计第三季度会好于第二季度，但难以预测改善幅度 [58] 问题10: 运营费用（OpEx）的近期趋势 - 第三季度运营费用会比第二季度略高，第四季度可能再高一点，第二季度实施的整体成本控制措施将继续保持，费用增长是自然增长，公司仍会谨慎支出 [59] 问题11: P - 1775产品与传统技术产品在价格和性能上的差异 - 初期表面规格差异不大，公司计划在有一个季度的生产经验后收紧规格，目前产量和性能表现良好，后续会将其应用于更多产品并改进规格 [61] 问题12: P - 1775产品宣传更好规格后是否有定价权 - 短期内会有利润率提升，后续会选择性推出低成本型号，高端产品会更高端，同时开拓中低端市场，扩大市场份额，公司会在过渡期间处理库存 [62][64] 问题13: 本季度惯性业务中FOG和TACNAV的销售金额 - FOG销售略超600万美元，TACNAV略超100万美元 [65] 问题14: 迷你VSAT通话时长利润率是否可持续及是否有一次性因素 - 有一次性影响因素，第三季度可能不会达到本季度水平，但趋势向好，部分增长得益于疫情促销活动，随着用户增加会逐步增加网络带宽，利润率会有波动但总体趋势令人鼓舞 [73][74] 问题15: 市场容量可用性、定价趋势及对利润率的影响 - 公司2020年情况较明确，长期趋势可能有利，但带宽成本下降通常不会带来利润率提升，公司长期战略目标是约40%的毛利率 [75] 问题16: 内容业务随船只活动增加是否回升 - VSAT市场内容业务在第二季度增加并持续增长，下降的是邮轮和酒店的NEWSlink印刷报纸业务，占公司第二季度收入下降的一半，短期内不会恢复 [76] 问题17: 从竞争对手处赢得客户的技术表现及后续竞争优势 - 此次过渡是机会主义行为，技术上可行，通话时长和数据速率正常，但会失去一些增值服务，不是未来业务模式，但在快速转换舰队时是有用工具 [80] 问题18: PIC产品在电子设备小型化方面的进展及自动驾驶车辆相关情况 - 计划仍在进行，目前已开发新一代电子设备但未小型化，将在第四季度应用于新产品，以此为基础进行小型化和定制芯片开发，第二季度自动驾驶汽车和自主性方面无新进展，预计相关公司本季度重新活跃 [81] 问题19: A - PNT项目进展是否符合预期 - 由于疫情，原计划的沙漠测试从3周缩减至3天并推迟到第四季度，部分国内项目似乎未受影响，公司还有其他TACNAV项目，A - PNT项目不在年初指导范围内，未看到有项目流失 [83][87]

业务出售情况 - 2019年5月公司以8940万美元现金出售Videotel业务，12月最终调整后出售所得为8840万美元[127] - 2019年Q2公司以8940万美元现金出售Videotel业务，最终收益调整为8840万美元[151] 各业务销售占比情况 - 2019和2020年各季度末，服务销售占合并净销售额的比例分别为：三个月截至6月30日为62%，六个月截至6月30日为63%[125] - 2020和2019年各季度末，移动连接产品销售占合并净销售额的比例分别为：三个月截至6月30日为18%和22%，六个月截至6月30日为18%和21%[130] - 2020和2019年各季度末，mini - VSAT宽带通话服务销售占合并净销售额的比例分别为：三个月截至6月30日为55%和48%，六个月截至6月30日为54%和49%[130] - 2020和2019年各季度末，FOG导航系统净销售占合并净销售额的比例分别为：三个月截至6月30日为16%，六个月截至6月30日为15%[131] - 2020和2019年各季度末，国际净销售占合并净销售额的比例分别为：三个月截至6月30日为57%和51%，六个月截至6月30日为58%和55%；2020年上半年新加坡客户销售占比达10%[133] 各业务销售数据情况 - 2020和2019年各季度末销售数据：三个月截至6月30日移动连接为2918.6万美元和3146.9万美元，惯性导航为774万美元和826.1万美元，净销售为3692.6万美元和3973万美元；六个月截至6月30日移动连接为5808.2万美元和6038.3万美元，惯性导航为1541.2万美元和1572.3万美元，净销售为7349.4万美元和7610.6万美元[130] - 2020年Q2产品销售降至1390万美元，较2019年Q2减少120万美元，降幅8%；服务销售降至2300万美元，较2019年Q2减少160万美元，降幅6%[142] - 2020年Q2移动连接业务净销售降至2918.6万美元，较2019年Q2减少228.3万美元，降幅7%；惯性导航业务净销售降至774万美元，较2019年Q2减少52.1万美元，降幅6%[152] - 2020年Q2移动连接产品销售降至670.3万美元，较2019年Q2减少186万美元，降幅22%；服务销售降至2248.3万美元，较2019年Q2减少42.3万美元，降幅2%[152] - 2020年Q2惯性导航产品销售增至724.6万美元，较2019年Q2增加62万美元，增幅9%；服务销售降至49.4万美元，较2019年Q2减少114.1万美元，降幅70%[152] - 移动连接业务板块在2020年第二季度运营收入增加290万美元，从运营亏损240万美元转为运营盈利60万美元[157] - 惯性导航业务板块在2020年第二季度净销售额减少50万美元，降幅6%；产品销售增加60万美元，增幅9%；服务销售减少110万美元，降幅70%[158][159] - 2020年上半年产品销售减少140万美元，降幅5%；服务销售减少130万美元，降幅3%[162] - 移动连接业务板块2020年上半年净销售额减少230万美元，运营亏损减少210万美元[172][174] - 惯性导航业务板块2020年上半年净销售额减少30万美元，运营亏损增加90万美元[175][177] 成本费用情况 - 2020和2019年各季度末，研发支出分别为：三个月截至6月30日为446.8万美元和549.8万美元，六个月截至6月30日为958.9万美元和1041.4万美元[135] - 2020年Q2销售成本降至2390万美元，较2019年Q2减少410万美元，降幅15%；产品销售成本降至960万美元，较2019年Q2减少310万美元，降幅24%；服务销售成本降至1440万美元，较2019年Q2减少100万美元，降幅7%[143][144][145] - 2020年Q2研发费用增至390万美元，较2019年Q2增加10万美元，增幅2%；销售、营销和支持费用降至680万美元，较2019年Q2减少210万美元，降幅23%；一般和行政费用基本持平，为580万美元[146][147][148] - 2020年Q2利息收入降至20万美元，较2019年Q2减少80万美元；利息费用降至不足10万美元，较2019年Q2减少60万美元；其他费用净额降至20万美元，2019年Q2为其他收入净额30万美元[149] - 2020年Q2所得税费用为20万美元，2019年Q2所得税收益为260万美元[150] - 2020年上半年销售成本减少290万美元，降幅6%，占净销售额的比例从68%降至66%[163] - 2020年上半年研发费用增加50万美元，增幅6%，占净销售额的比例从10%升至11%[166] - 2020年上半年销售、营销和支持费用减少150万美元，降幅9%，占净销售额的比例从22%降至21%[167] - 2020年上半年利息收入减少60万美元，利息费用减少90万美元，其他收入净额增加110万美元[169] 公司资金及订单情况 - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券约4390万美元，含690万美元PPP贷款[137] - 公司业务受COVID - 19疫情影响，采取减薪、削减开支等措施应对，申请并获得美国政府PPP贷款援助[136] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司所有产品和服务的积压订单分别为2160万美元和1950万美元[180] - 截至2020年6月30日，公司积压订单中1560万美元计划在2020年完成交付，570万美元计划在2021年完成交付，20万美元计划在2022 - 2028年完成交付[180] - 截至2020年6月30日，公司积压订单中有250万美元的订单可由客户随意取消[181] - 2020年第二季度，公司通过薪资保护计划获得约690万美元现金[182] - 截至2020年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券4390万美元，其中280万美元现金和现金等价物由海外子公司以当地货币持有，营运资金为6410万美元[183] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为290万美元，较2019年上半年的660万美元减少370万美元[184] - 2020年上半年投资活动提供的净现金为30万美元，较2019年上半年的3180万美元减少3150万美元[185] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为640万美元，较2019年上半年使用的2750万美元增加3390万美元[186] - 2020年5月，公司获得美国银行690万美元薪资保护计划贷款，期限两年，利率1.00%[187][188] - 截至2020年6月30日，公司已在公开市场交易中回购150,272股普通股，成本约170万美元，该计划下仍有849,728股普通股可供回购[198] 未分配运营亏损情况 - 未分配运营亏损在2020年第二季度增加10万美元，增幅3%[161]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收3660万美元，同比增长1%，GAAP净亏损为每股0.35美元，去年同期为每股0.37美元 [6] - 第一季度产品收入1310万美元，与去年同期基本持平；服务收入2350万美元，同比增加30万美元或1% [47][49] - 第一季度综合毛利率略超32%，去年同期为35%；运营费用1940万美元，略高于去年同期的1900万美元 [50] - 第一季度运营亏损760万美元，去年同期为620万美元；净亏损620万美元，去年同期为650万美元 [51][52] - 第一季度非GAAP净亏损430万美元，去年同期为380万美元；非GAAP每股亏损0.25美元，去年同期为0.22美元 [52] - 第一季度调整后EBITDA亏损370万美元，去年同期为280万美元 [53] - 第一季度末总积压订单为2260万美元，其中约1690万美元计划在2020年交付 [54] - 第一季度运营活动净现金使用量为290万美元，去年同期为110万美元；资本支出为330万美元 [55] - 第一季度末现金头寸超4100万美元，现金收款情况良好，应收账款未出现明显延迟或恶化 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 移动连接业务 - 产品收入同比减少80万美元或11%，主要因海洋移动连接产品收入下降 [47] - AgilePlans产品出货量同比增长19%，占本季度总出货量的63%，占商业出货量的78%；第一季度收入同比增长85% [10][48] - 空中服务收入同比增加90万美元或5%，因空中服务用户增加10% [49] - 移动连接业务毛利率约33%，与去年持平；运营亏损230万美元，去年同期为140万美元 [50][51] 惯性导航业务 - 产品收入同比增加约70万美元或12%，其中光纤陀螺（FOG）业务增加约40万美元或9%，TACNAV军事产品增加约40万美元 [31][47] - 合同工程服务收入同比减少约50万美元 [50] - 惯性导航业务毛利率略低于30%；运营亏损80万美元，去年同期盈利40万美元 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 海事市场 - 本季度空中收入同比增长5%或90万美元，VSAT总出货量同比增长12%，用户基数同比增加10% [9] - 2月中旬起，亚太地区业务受疫情影响；3月中旬起，商业海运行业显著放缓，每日商业航运港口停靠量从平均约2.6万次降至3周前的不足1.4万次 [11] - 休闲船艇季节开局创历史新低，欧洲造船厂、经销商和码头3月起关闭，美国大部分地区活动受限，春季船展取消或推迟 [13] 惯性导航市场 - 光纤陀螺产品销售在本季度增加40万美元或9%，TACNAV军事产品也同比增加40万美元 [31] - 商业FOG产品积压订单情况良好，4月订单强劲，仍有望收到一或多个重大TACNAV订单 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务模式、多元化经营和长期需求基本面是优势，在疫情期间采取行动确保业务连续性，如为菲律宾客服中心员工购买笔记本电脑 [7][37] - 推出多项海事举措，如KVH Link多播内容服务、免费通话和新闻服务、预付费船员电话卡折扣和数据计划升级等 [21][23][24] - 扩大KVH Elite无限高清流媒体服务范围，预计6月1日在欧洲休闲海洋市场逐步开放时在地中海、亚得里亚海和黑海上线 [25][26] - 继续推进KVH Watch物联网服务，预计本季度晚些时候发布新服务公告 [27][28] - 惯性业务重点是推出光子集成芯片（PIC），首颗基于PIC的陀螺仪3月底已发货，预计本季度晚些时候首批商用生产IMU将发货，年底前所有FOG产品将采用PIC [34][35][36] - 公司看到一些市场份额机会，部分竞争对手受疫情影响，一些大中型船队主动联系公司，公司正探索快速迁移客户的方法 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对全球经济造成影响，但公司第一季度业绩符合指引，各项关键战略举措取得进展 [6] - 公司业务面临前所未有的挑战和不确定性，但核心业务模式、多元化和长期需求基本面是资产，已制定行动计划应对疫情 [7] - 预计疫情将对公司收入、运营结果和财务状况产生重大不利影响，由于不确定性大，无法合理预测影响程度，因此暂停全年业绩指引 [58][60] - 公司采取措施降低成本，如临时降低高管薪酬和奖金、减少非高管薪酬、削减其他员工福利、消除大部分可自由支配支出、延迟大部分资本支出等，以确保未来流动性 [39][40] - 团队士气高昂，努力在危机中比竞争对手更强大地走出困境，相信公司凭借多元化和重要业务、成功向服务和订阅模式转型以及对连接和精确导航的持续需求，仍处于有利地位 [41][42] 其他重要信息 - 公司2019年第二季度完成Videotel处置，符合终止经营标准，已在财报中体现 [45] - 公司申请了首轮PPP资金，但未获得 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否申请并获得了PPP资金？ - 公司在首轮申请了PPP资金，但在资金用完前未获得 [64] 问题2: 4月AgilePlans订阅、终止情况以及ARPU变化如何？ - AgilePlans业务表现良好，每日预订情况不错，季度表现优于去年同期，ARPU持平或略好，终止或暂停情况与往年相比无增加，目前业务挑战在于船舶进港和登船限制 [66][67] 问题3: 第一季度现金收款情况是否在各业务板块都未下降，审计师是否关注应收账款准备金？ - 审计师进行了更深入审查，但各业务板块应收账款收款趋势和质量目前无显著变化，有少数小客户申请付款安排，公司已批准 [68][69] 问题4: 如何看待服务业务、产品硬件业务和公司SG&A、产品开发等成本的可变与固定性质？ - 大部分成本是固定的，空中服务业务有很大固定成本成分，整体G&A在一定范围内固定，公司已实施全面降薪；R&D成本重要，尽量不削减；销售和营销成本有固定和可变部分，约一半到四分之三是固定的 [71][72][73] 问题5: 未来几个季度业务的烧钱率如何？ - 公司已采取措施降低烧钱率，预计第二季度烧钱率低于第一季度，全年结束时将有足够现金进入2021年并继续投资以实现收入和盈利增长目标 [77] 问题6: 公司竞争环境如何，是否有市场份额机会？ - 公司看到一些市场份额机会，部分竞争对手受疫情影响，一些大中型船队主动联系公司，公司正探索快速迁移客户的方法，如重复利用船上现有设备 [89] 问题7: AgilePlans业务增长的驱动因素是什么？ - 可能是航运公司考虑自身现金流，认为AgilePlans无合同、可随时退回的模式更具吸引力 [90] 问题8: FOG和TACNAV业务的管道情况如何？ - FOG业务表现出色，订单强劲，积压订单达1100万美元，若第二季度保持势头，经济复苏时将处于有利地位；国防业务预算未受影响，部分现场试验推迟但预计是暂时的；自动驾驶领域不受疫情影响，未来无人驾驶可能更具吸引力 [92][93] 问题9: 若全年业务完成情况为预期的60% - 70%，原计划同比增加的1000万美元SG&A支出是否会削减？ - 可以合理假设大部分增加的SG&A支出（如营销和贸易展）会削减，公司会尽力使增加额接近零 [99][100] 问题10: 公司可能会在哪些方面增加营销支出？ - 目前认为AgilePlans业务是可能增加支出的领域，客户因风险规避更倾向于该业务，公司认为该产品能转移风险且自身风险增量不大 [102][103][104] 问题11: 之前提到的四到五个TACNAV大订单中，有多少与中东相关？ - 四个到五个大订单中有两个与中东相关，目前最接近的一个订单在北美 [105] 问题12: FOG业务是否有望维持之前的中到高个位数增长指引？ - 第一季度FOG业务增长9%，公司对其持续表现乐观，但在当前经济环境下，“表现良好”的定义与年初不同，目前积压订单约1180万美元，情况良好 [106] 问题13: 请提供mini VSAT空中收入和利润率数据？ - 收入约1920万美元，利润率略超32% [108] 问题14: mini VSAT业务在未来6 - 12个月内是否仍有可能实现接近40%的毛利率目标？ - 在该时间范围内有可能，但不会更早实现，毛利率改善部分取决于收入增长，预计第二季度空中业务毛利率将提高 [110][111] 问题15: 是否有加速KVH Watch产品部署的计划？ - 公司未削减该产品的开发工作，同时考虑加速部分功能并部署到现有配备V7 - HTS天线的客户群，以满足远程专家干预需求 [114] 问题16: 为何撤回业绩指引，哪些业务可能变差？ - 休闲海洋市场受疫情影响严重，欧洲和美国的造船厂、经销商和码头关闭，业务收入为零，虽目前部分开始恢复，但不确定恢复速度和持续时间；公司业务多元化，部分业务表现良好，受影响业务预计是暂时的 [122][123][124] 问题17: 若以4月业务情况乘以3，mini - VSAT业务季度表现如何？ - 若如此，业务将持平或下降，公司希望5月和6月情况改善，目前用户基数未出现缩减 [128] 问题18: 公司目前对油气行业的敞口如何？ - 公司对油气行业敞口极小，不在石油钻井平台开展业务，仅有少数陆地客户；油价下跌对卫星通信业务可能略有积极影响，因商业航运公司燃料成本降低，但中东潜在国防销售受油价影响，公司对此业务悲观 [130][131] 问题19: 惯性业务今年的整体展望如何，与年初相比有何变化？ - 仍有两个TACNAV项目有较大概率，其中一个概率很高，但不确定2020年的交付量；另一个美国军事基地项目预计不受影响，但规模较小 [133]