LifeVantage Corporation (NASDAQ:LFVN) Q4 2020 Earnings Conference Call August 18, 2020 4:30 PM ET Company Participants Scott Van Winkle - Investor Relations Darren Jensen - Chief Executive Officer Steve Fife - Chief Financial Officer Conference Call Participants Doug Lane - Lane Research Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to today’s Conference Call to discuss LifeVantage’s Fourth Quarter and Full Year Fiscal 2020 Financial Results. At this time, all participants are ...

公司注册与结构变更 - 公司于2018年3月9日将注册地从科罗拉多州变更为特拉华州，普通股面值调整为0.0001美元[25] 业务拓展与市场进入 - 2019年11月公司业务拓展至新西兰，原计划拓展至新加坡和马来西亚因疫情推迟[29] 培训与活动开展 - 2020财年公司开展每周两次的线上培训活动，部分会议超2000人参加[26] 新产品推出 - 2020财年公司推出新产品Protandim® NAD Synergizer™，可使sirtuin活性加倍[27] 销售补偿计划改进 - 2020财年公司对经销商销售补偿计划进行多项改进，推出每日奖金计划[30] 应用程序开发与维护 - 公司持续开发和改进LifeVantage应用程序，2020财年内部数字团队负责其编程和维护[31] 销售领袖吸引计划 - 公司通过红地毯计划吸引有经验的直销销售领袖，实现收入增长[33] 客户获取计划 - 2018年4月公司推出全球客户获取计划，最初在八个市场推出[37] 公司荣誉 - 公司连续四年被《直销新闻》评为最佳工作场所之一[37][133] 产品科学原理 - 热量摄入限制幅度为40% - 60%可使动物最大寿命显著增加，且需“sirtuins”蛋白家族参与[45] - 随着人类年龄增长，sirtuin活性自然下降幅度高达60%，通过大幅限制热量摄入可使sirtuin活性增加幅度高达94%，Protandim® NAD Synergizer™能在24小时内使sirtuin活性翻倍[54] 库存回购计划 - 公司独立分销商库存回购计划允许其退还特定未开封、未过期产品，退款为购买价格减去10%的重新进货费[66] 活跃分销商与客户数量 - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司分别约有73,000和66,000名活跃独立分销商[71] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司分别有大约106,000和119,000名活跃客户[79] 研发规划 - 公司未来研发将专注于开发和评估符合提供优质、经科学验证产品承诺的新产品，还会继续赞助对现有产品的研究[48] 产品专利情况 - Protandim® Nrf2 Synergizer®有三种配方，公司持有多项相关美国专利[51] - LifeVantage TrueScience®护肤产品获得两项成分专利，经第三方临床研究显示可利用Nrf2技术减少衰老迹象[60] - Protandim® Nrf2 Synergizer®专利保护预计至少持续到2025年3月左右[92] - 公司在2018财年获得LifeVantage TrueScience®护肤产品线额外产品的组合物专利，该专利于2036年2月左右到期[93] - 公司在2020财年提交了一项美国临时专利申请，若获批将保护Tri - Synergizer™组合产品的协同效益[93] 销售模式特点 - 公司产品适合通过直销模式进行人际销售，该模式利于分销商向客户充分介绍产品优势并提供个性化服务[65] 账户分类与盈利方式 - 公司将账户分为独立分销商和客户两类，独立分销商通过批发价购买产品并销售获利[67][68] 补偿计划支付方式 - 公司独立分销商补偿计划在直销行业中经济回报较高，部分补偿每日支付给符合条件的分销商，部分每周支付[72] 营收地区占比 - 2020财年，美国市场营收约占公司总营收的67%，日本市场营收约占18%[84] - 2020财年、2019财年和2018财年，美洲地区净营收分别为166,336千美元（占比71.4%）、163,236千美元（占比72.2%）、151,609千美元（占比74.6%）[85] - 2020财年、2019财年和2018财年，亚太及欧洲地区净营收分别为66,579千美元（占比28.6%）、62,722千美元（占比27.8%）、51,595千美元（占比25.4%）[85] - 2020财年公司约33%的收入来自国际业务，其中大部分来自日本[149] 团队员工情况 - 截至2020年6月30日，公司销售、营销、公关和客户服务团队有145名全职员工[86] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司分别有247和227名全职员工[131] - 截至2020年6月30日，189名全职员工在美国，31名在日本，27名在泰国、台湾、香港、墨西哥和澳大利亚[131] 业务季节性影响 - 公司第一财季（7月1日至9月30日），美国和日本的直销业务通常受负面影响[82] 经销商培训方式 - 公司通过多种方式为独立经销商提供培训，包括蓝图、数字培训、精英学院等[74] 法规通知要求 - 公司需在含新结构功能声明的补充剂首次营销后30天内通知FDA[112] FDA警告信处理 - FDA若认为产品存在问题，通常会发出警告信，并要求在收到警告信后15个工作日内书面回复[116] 过往调查情况 - 公司在2008年和2009年接受过NAD调查，并于2009年结束[119] 投诉处理机制 - 2019年1月引入DSSRC，若公司未解决其投诉，可能会被上报给FTC[120] 法规权力变更 - 2011年颁布FDA食品安全现代化法案，赋予FDA更多权力[124] 产品配方调整 - 含ashwagandha成分的Protandim® Nrf2 Synergizer®于2013财年在日本市场重新配方[126] 不良事件报告要求 - 《膳食补充剂和非处方药消费者保护法》要求公司向FDA报告严重不良事件，并保存六年不良事件记录[130] 社会责任活动 - 过去6年假期公司前往墨西哥为有需要的家庭建造超25所房屋[141] - 公司为减少材料使用，用数字入门套件取代纸质版本[141] - 公司为应对COVID - 19，与制造商合作生产洗手液捐赠给犹他食品银行[141] - 公司设计办公室时选用美国绿色建筑委员会和LEED白金认证供应商的家具[141] 信贷安排情况 - 公司信贷安排包括1000万美元定期贷款和最高500万美元循环贷款，2020年6月30日财年结束时已还清定期贷款，循环贷款无未偿余额[164][165] 产品线收入占比 - Protandim®和TrueScience®产品线合计占公司总收入约77.3%[170] 限时优惠影响 - 产品限时优惠可能导致当季收入高于正常水平，影响同比和环比比较，还会给供应链带来压力[159] 产品线库存情况 - 2015年12月推出PhysIQ™产品线时，公司需求高于预期，库存不足，随后库存余额大幅增加[160] 信息技术系统依赖 - 公司依赖信息技术系统管理业务，系统中断会影响业务运营，未来增长需对部分系统进行扩展或更改[161] 数据安全与隐私 - 公司收集大量数据，数据安全和隐私保护面临法规要求，数据系统受损或数据泄露会损害公司声誉和业务[162] 监管环境影响 - 公司业务受监管环境变化影响，如欧盟GDPR等数据保留要求，合规难度和成本高[163] 国外市场风险 - 公司大部分业务在国外市场，面临贸易、外汇限制、关税增加、货币波动等风险，美元走强可能降低收入、毛利和净利润[167] 产品组合扩展资金需求 - 公司若要扩展产品组合，可能需筹集额外资金，否则可能缩减增长计划[169] 经销商依赖风险 - 公司依赖独立经销商，经销商流失、违规或缺乏兴趣会影响业务，且经销商活动违规可能使公司面临法律和监管风险[171][173][174] 产品召回情况 - 2012年12月公司自愿召回部分批次Protandim® Nrf2 Synergizer®产品[177] FDA警告信历史 - 2017年4月公司收到FDA警告信，后FDA认定问题已解决[188] 法规草案指南 - 2016年FDA发布更新的草案指南，强调膳食补充剂营销商提交NDI通知的必要性[193] 法规规则更新 - 2016年5月FDA发布最终规则更新营养标签，原合规截止日期为2018年7月26日，后延至2020年1月1日，再延至2021年1月1日[194] - 2018年12月美国农业部颁布法规，要求到2022年1月1日，某些生物工程食品标签需披露相关信息[194] FDA监管计划 - 2019年初FDA宣布计划加强对膳食补充剂的监管，但尚未采取具体行动[190] 运输渠道影响 - 运输渠道中断可能导致成本增加，影响公司利润率和盈利能力[176] 产品召回后果 - 产品召回可能产生高昂费用，损害公司声誉和股价[177][178] 法律法规限制 - 法律法规可能限制直销业务，导致公司收入和盈利能力下降[180] 不利宣传影响 - 不利的宣传可能损害公司业务，增加产品责任风险[181][182] 流通股与期权情况 - 截至2020年6月30日，公司有1430万股流通普通股和总计50万份流通股票期权，未来限制性股票单位的归属将增加流通股数量，稀释现有普通股投票权并可能导致股价下跌[214] 市场竞争风险 - 公司旗舰产品Protandim®所在的膳食补充剂市场竞争激烈，众多竞争对手资源更丰富，新产品可能降低该产品线需求并影响收入[203] 税务风险 - 公司面临税务风险，若监管机构质疑税务立场等，可能导致罚款、补缴税款和有效税率上升[198] 国际业务法律风险 - 公司国际业务受反腐败法律约束，违规可能面临调查和巨额罚款，虽有相关政策但效果不确定[199] 经销商税务义务风险 - 公司可能因独立经销商活动承担税务等义务，若经销商被视为员工，将损害财务状况和经营成果[202] 上市合规风险 - 2016财年公司未遵守纳斯达克持续上市要求，虽之后恢复合规，但未来仍可能被摘牌，导致股价下跌和交易受限[211] 股价波动风险 - 公司普通股交易价格历史波动大，未来可能因多种因素继续波动，且部分因素与经营业绩无关[212] 总部租赁情况 - 公司目前总部租赁面积44353平方英尺的租约于2021年2月到期，新总部将于2021年1月1日起租赁，面积约51674平方英尺，租期11年[217][218] 子公司办公租赁情况 - 公司子公司LifeVantage Japan K.K.在东京租赁约10400平方英尺办公空间，租约于2023年7月到期[219] 产品责任索赔风险 - 公司业务易受产品责任索赔影响，索赔可能增加成本、损害声誉并影响收入和经营利润，保险可能无法完全覆盖风险[208]

LifeVantage Corporation (NASDAQ:LFVN) Q3 2020 Earnings Conference Call May 5, 2020 4:30 PM ET Company Participants Scott Van Winkle – ICR Darren Jensen – Chief Executive Officer Steve Fife – Chief Financial Officer Conference Call Participants Bill Sutherland – Benchmark Company Jim Galloway – Private Investor Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to today's conference call to discuss LifeVantage's Third Fiscal Quarter of 2020 Financial Results. At this time, all partic ...

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为5.2333亿美元，较2019年6月30日的5.5273亿美元有所下降[15] - 截至2020年3月31日，公司总负债为2.3735亿美元，较2019年6月30日的2.8074亿美元有所下降[15] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为2.8598亿美元，较2019年6月30日的2.7199亿美元有所上升[15] - 2019年6月30日至2020年3月31日，普通股股份从14,114千股变为14,295千股，总股本从27,199千美元变为28,598千美元[19] - 2020年3月31日和2019年6月30日，公司现金余额分别为13,464千美元和15,913千美元[21] - 2020年3月31日和2019年6月30日，美国的长期资产分别为9396千美元和9772千美元，日本分别为1324千美元和955千美元[60] 公司收入相关关键指标变化 - 2020年第一季度，公司净收入为166.1万美元，2019年同期为178.2万美元；2020年前九个月净收入为772.5万美元，2019年同期为352.2万美元[16] - 2020年第一季度，公司综合收入为166.1万美元，2019年同期为174万美元；2020年前九个月综合收入为769.5万美元，2019年同期为347.6万美元[16] - 2020年第一季度，公司营业收入为303.3万美元，2019年同期为224.1万美元；2020年前九个月营业收入为925.7万美元，2019年同期为414.6万美元[16] - 2020年第一季度，公司净收入为5607.7万美元，2019年同期为5601.2万美元；2020年前九个月净收入为1.73547亿美元，2019年同期为1.69788亿美元[16] - 2020年和2019年前九个月净收入分别为7,725千美元和3,522千美元[21] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，公司总营收分别为56077千美元和56012千美元，九个月总营收分别为173547千美元和169788千美元[60] - 2020年3月31日止九个月，约33%的净收入来自美国以外地区[156] 公司每股收益相关关键指标变化 - 2020年第一季度，公司基本每股净收入为0.12美元，2019年同期为0.13美元；2020年前九个月基本每股净收入为0.55美元，2019年同期为0.25美元[16] - 2020年第一季度，公司稀释每股净收入为0.11美元，2019年同期为0.12美元；2020年前九个月稀释每股净收入为0.53美元，2019年同期为0.24美元[16] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，基本每股净收益分别为0.12美元和0.13美元，摊薄后每股净收益分别为0.11美元和0.12美元；九个月基本每股净收益分别为0.55美元和0.25美元，摊薄后每股净收益分别为0.53美元和0.24美元[58] 公司现金流相关关键指标变化 - 2020年和2019年前九个月经营活动提供的净现金分别为8,977千美元和10,805千美元[21] - 2020年和2019年前九个月投资活动使用的净现金分别为2,107千美元和3,689千美元[21] - 2020年和2019年前九个月融资活动使用的净现金分别为12,274千美元和7,808千美元[21] - 2020年和2019年前九个月现金及现金等价物减少额分别为5,360千美元和739千美元[21] 公司外汇及合约相关关键指标变化 - 2020年和2019年三个月及九个月，净外汇损失分别为0.5百万美元和44,000美元、0.5百万美元和0.1百万美元[31] - 2020年和2019年三个月，远期合约实现收益为0.1百万美元和损失0.1百万美元；九个月实现损失均为0.2百万美元[33] 公司存货及退货相关关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，存货分别为14740千美元和13753千美元，其中成品占比分别为70.1%和72.0%，原材料占比分别为29.9%和28.0%[37] - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，退货负债储备净额分别为0.3百万美元和0.4百万美元[43] 公司费用相关关键指标变化 - 2020年和2019年截至3月31日的三个月研发费用分别为0.2百万美元和0.1百万美元，九个月研发费用分别为0.8百万美元和1.0百万美元[45] - 2020年和2019年截至3月31日的九个月，公司确认的所得税费用分别为0.8百万美元和0.2百万美元[55] - 2020年3月31日止三个月和九个月，股份支付费用分别为120万美元和400万美元，2019年同期分别为100万美元和360万美元[88] - 2020年3月31日止九个月，公司向GEG支付120万美元用于软件应用开发服务[95] 公司经营租赁相关关键指标变化 - 公司于2019年7月1日采用Topic 842，确认累计经营租赁负债3.9百万美元和经营使用权资产3.3百万美元[61] - 因经营租赁预期期限更新，在合并股东权益表中确认一次性期初余额调整0.5百万美元[61] - 截至2020年3月31日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为0.78年，加权平均折现率为4.92%，本季度租赁费用为70万美元，前九个月为200万美元[66] 公司贷款协议相关关键指标变化 - 2016年公司签订贷款协议，包括1000万美元定期贷款和最高200万美元循环贷款，后多次修改协议[69][71][73] - 2018年修改协议将定期贷款到期日延至2021年3月31日，利率从4.93%提高到5.68%，最低固定费用覆盖率从1.50:1.00调整为1.25:1.00，最低营运资金从500万美元提高到800万美元[71] - 2019年修改协议公司支付200万美元本金，循环贷款额度从200万美元提高到500万美元，最低固定费用覆盖率从1.25:1.00调整为1.10:1.00，最低营运资金从800万美元降至600万美元[73] - 截至2020年3月31日，公司已全额偿还2016年定期贷款剩余余额[75] 公司股权相关关键指标变化 - 2020年第一季度和前九个月，公司分别行使期权发行1000股和25000股普通股，分别有10万股和40万股受限股被取消或交出用于支付预扣税[76] - 2017年公司宣布最高500万美元股票回购计划，2019年增至1500万美元，2020年前九个月回购40万股，花费540万美元，剩余340万美元额度[77] - 截至2020年3月31日，2007、2010和2017年长期激励计划分别有25000股、10万股和40万股股票期权未到期[79][80][82] - 公司为员工持股计划预留0.400万股普通股，截至2020年3月31日，有0.300万股可供发行[85] - 员工可按6个月认购期开始或结束时股票公允市场价值较低者的85%购买股票，员工缴款上限为其正常时薪或薪资的15%，每个认购期最多可购买3000股[86] - 2020年3月31日止九个月，员工持股计划发行了0.100万股普通股，2019年同期未发行[87] 公司面临的风险因素 - 公司面临多种可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素，如疾病爆发、无法管理分销商、市场拓展困难等[9] 汇率对收入的影响 - 美元兑所有交易外币升值10%，将使2020年3月31日止九个月的收入减少3.0%，即520万美元[156] 公司其他财务信息 - 2020年3月31日，公司在一家金融机构现金账户有920万美元，其他金融机构账户有430万美元[35] - 截至2020年3月31日，公司持有的无公允价值的权益证券账面价值为220万美元，本季度无价格变动或减值[65] - 公司向Gig Economy Group提供最高200万美元可转换本票贷款，年利率8%，后转换为100万股普通股，总对价220万美元[63] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，约9000股和18000股普通股的影响因反摊薄未纳入计算；九个月约0.1百万股和0.3百万股普通股的影响因反摊薄未纳入计算[57]

LifeVantage Corp (NASDAQ:LFVN) Q2 2020 Earnings Conference Call January 28, 2020 4:30 PM ET Company Participants Scott Van Winkle - ICR Darren Jensen - President, CEO & Director Steven Fife - CFO Conference Call Participants Douglas Lane - Lane Research William Sutherland - The Benchmark Company Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to today's conference call to discuss LifeVantage's Second Fiscal Quarter of 2020 Financial Results. [Operator Instructions]. Hosting toda ...

公司资产负债及股东权益情况 - 截至2019年12月31日和2019年6月30日，公司总资产分别为5.5018亿美元和5.5273亿美元[15] - 截至2019年12月31日和2019年6月30日，公司总负债分别为2.5920亿美元和2.8074亿美元[15] - 截至2019年12月31日和2019年6月30日，公司股东权益分别为2.9098亿美元和2.7199亿美元[15] 公司净收入及每股净收入情况 - 2019年第四季度和2018年第四季度，公司净收入分别为4303万美元和829万美元[17] - 2019年前六个月和2018年前六个月，公司净收入分别为6064万美元和1740万美元[17] - 2019年第四季度和2018年第四季度，公司基本每股净收入分别为0.31美元和0.06美元[17] - 2019年前六个月和2018年前六个月，公司基本每股净收入分别为0.44美元和0.12美元[17] - 2019年7 - 9月和10 - 12月，公司净收入分别为1761万美元和4303万美元[20] - 2019年和2018年6个月净利润分别为606.4万美元和174万美元[23] - 2019年和2018年截至12月31日的三个月，净收入分别为4303千美元和829千美元；六个月分别为6064千美元和1740千美元[58] 公司普通股发行及流通情况 - 截至2019年12月31日和2019年6月30日，公司普通股发行和流通数量分别为14293股和14114股[15] - 2019年3个月和6个月内，公司分别发行21,000股和24,000股普通股，分别取消或交出30万股受限股用于支付预扣税[76] 公司股票回购情况 - 2019年7 - 9月和10 - 12月，公司股票回购金额分别为139.3万美元和201.2万美元[20] - 2017年11月27日公司宣布最高500万美元股票回购计划，2019年2月1日增至1500万美元，2019年6个月内回购30万股，花费340万美元，截至2019年12月31日剩余540万美元额度[77] 公司现金流量情况 - 2019年和2018年6个月经营活动提供的净现金分别为576.5万美元和694.2万美元[23] - 2019年和2018年6个月投资活动使用的净现金分别为163.3万美元和227.2万美元[23] - 2019年和2018年6个月融资活动使用的净现金分别为842.2万美元和231.6万美元[23] - 2019年和2018年6个月现金及现金等价物增加（减少）分别为 - 434.5万美元和233.7万美元[23] 公司外汇及远期合同情况 - 2019年和2018年6个月净外汇收益分别为1.2万美元和 - 10万美元[33] - 2019年和2018年6个月远期合同实现损失分别为30万美元和10万美元[35] 公司现金账户情况 - 截至2019年12月31日，公司在一家金融机构现金账户有1090万美元，其他金融机构账户有360万美元[37] 公司存货情况 - 截至2019年12月31日和6月30日，存货中成品分别占比75.5%和72%，原材料分别占比24.5%和28%[39] 公司研发费用情况 - 2019年和2018年6个月研发费用分别为50万美元和90万美元[47] 公司所得税情况 - 2019年和2018年截至12月31日的六个月，公司分别确认所得税收益0.2百万美元[55] 公司期权及限制性股票影响情况 - 2019年和2018年截至12月31日的三个月，约0.1百万股行使期权和未归属限制性股票的影响因反摊薄未纳入计算；六个月约0.2百万股同理[57] 公司总营收情况 - 2019年和2018年截至12月31日的三个月，总营收分别为61242千美元和58167千美元；六个月分别为117470千美元和113776千美元[60] 公司租赁准则相关情况 - 2019年7月1日采用新租赁准则，确认累计经营租赁负债3.9百万美元和使用权资产3.3百万美元，权益表一次性调整0.5百万美元[61] - 截至2019年12月31日，经营租赁加权平均剩余期限1.01年，加权平均折现率4.92%；三个月和六个月经营租赁费用分别为0.7百万美元和1.3百万美元[66] - 2019年12月31日，租赁负债现值为2558千美元[67] 公司贷款相关情况 - 2016年贷款协议提供10.0百万美元定期贷款和最高2.0百万美元循环贷款[69] - 2018年5月4日贷款修改协议将定期贷款利率从4.93%提高到5.68%，最低固定费用覆盖率从1.50:1.00修订为1.25:1.00，最低营运资金从500万美元增加到800万美元[71] - 2019年2月1日贷款修改协议公司支付200万美元本金，循环贷款额度从200万美元增加到500万美元，最低固定费用覆盖率从1.25:1.00修订为1.10:1.00，最低营运资金从800万美元降至600万美元[73] - 2019年公司将按协议偿还2016年定期贷款剩余的50万美元余额[75] 公司权益证券情况 - 公司向GEG提供最高2.0百万美元可转换本票贷款，年利率8%，后转换为1000000股GEG普通股，总对价2.2百万美元[63] - 截至2019年12月31日，公司持有的无公允价值的权益证券账面价值为2.2百万美元[65] 公司长期激励计划情况 - 2007年长期激励计划最多可发行140万股，截至2019年12月31日，净到期后有26,000股股票期权奖励未行使[79] - 2010年长期激励计划最多可发行100万股，截至2019年12月31日，净到期后有10万股股票期权奖励未行使[80] - 2017年长期激励计划最多可发行230万股，截至2019年12月31日，净到期后有40万股股票期权奖励未行使[81][82] 公司员工股票购买计划情况 - 2019年员工股票购买计划预留40万股，截至2019年12月31日，367,114股可发行，2019年6个月内发行32,886股[85][87] 公司基于股票的薪酬情况 - 2019年3个月和6个月的基于股票的薪酬分别为140万美元和270万美元，2018年同期分别为100万美元和160万美元[88] 公司软件应用开发服务费用情况 - 2019年12月31日止六个月，公司向GEG支付110万美元用于软件应用开发服务[95] 公司收入地区分布及汇率影响情况 - 2019年12月31日止六个月，约33%的净收入来自美国以外地区[148] - 若美元相对所有交易外币升值10%，2019年12月31日止六个月的收入将减少350万美元，降幅为3.0%[148] 公司集体诉讼案情况 - 2018年1月24日，Smith v. LifeVantage Corp.集体诉讼案在美国康涅狄格州地方法院提起[92] - 2019年12月5日，法院驳回原告四项索赔中的三项，包括反垄断索赔、不当得利索赔和未注册证券销售的证券索赔[92] - 2019年12月19日，原告提交第二份修正诉状，包含三项诉因，公司需在2020年1月28日作出回应[92] - 2018年4月16日，公司向法院提出动议，要求驳回针对公司及高管的投诉、转移案件审理地并质疑集体认证[92] - 2018年7月23日，双方同意将案件转移至犹他州联邦地方法院[92] - 2018年9月20日，原告在犹他州提交修正诉状，放弃部分索赔并更换部分被告，新增反垄断索赔[92] - 2018年11月5日，公司提出驳回修正诉状的动议，原告于12月17日回应，公司于2019年1月10日提交答辩状[92]

业绩总结 - LifeVantage 2019财年的收入为2.26亿美元，调整后的EBITDA为1820万美元，调整后的每股收益为0.59美元[8][9] - 最近一个季度（2020财年第一季度）净收入为1,761千美元，同比增长93.3%[58] - 每股收益（稀释后）为0.12美元，同比增长100.0%[58] - 总收入为56,228千美元，同比增长1.1%[58] - 毛利润为47,038千美元，同比增长1.4%[58] - 调整后EBITDA为4,717千美元，同比增长44.7%[58] - 调整后净收入为1,927千美元，同比增长85.6%[58] - 2019财年的GAAP净收入为7429千美元，较2018财年的5761千美元增长了29%[66] - 2019财年的非GAAP调整后EBITDA为18249千美元，较2018财年的14910千美元增长了22%[66] 用户数据 - 80%的当前收入来自于订阅服务[35] - LifeVantage的独立分销商网络超过70,000人，支持公司的产品销售和市场扩展[35] - 60%的会员在前90天内处理订阅订单[56] - 71%的销售来自美国、加拿大、波多黎各和墨西哥[50] - 21%的销售来自日本和大中华区[50] 市场展望 - 预计营养基因组学市场到2023年将达到173.14亿美元[23] - 2018年全球直销市场销售额为1930亿美元，直销商人数超过1.18亿[24] - 2019年北美市场的直销销售额为373亿美元，健康产品占35%[28] - LifeVantage计划在亚洲扩展两个新市场以推动增长[56] 新产品与技术研发 - Protandim Nrf2 Synergizer在一项研究中证明能在30天内平均减少40%的氧化压力[15] - Protandim NAD Synergizer在24小时内可将sirtuin活性提高100%[42] - 2018年10月推出的护发系统在890亿美元的全球市场中表现良好，预计到2024年将增长至1100亿美元[45] 财务数据 - 截至2019年9月30日，公司的现金余额为1300万美元，债务为100万美元[9] - 自由现金流为15,283千美元[63] - 2019财年的佣金和激励费用占比为48.1%[57] - 2019财年的运营利润率为4.8%，长期目标为12.0%[57] - 2019财年的毛利率为83.2%，目标为84.0%[57] 负面信息 - 2019财年的总调整费用为6801千美元，较2018财年的3581千美元增加了90%[66] - 2019财年的股权补偿费用为5525千美元，较2018财年的3196千美元增长了73%[66] - 2019财年的折旧和摊销费用为1895千美元，较2018财年的1325千美元增长了43%[66] - 2019财年的所得税费用为1801千美元，较2018财年的3787千美元下降了52%[66] - 2019财年的利息费用为323千美元，较2018财年的456千美元下降了29%[66] - 2019财年的其他费用净额为261千美元，较2018财年的319千美元下降了18%[66]

(+) LifeVantage. | --- | --- | --- | |-----------------------|-------|-------| | | | | | INVESTOR PRESENTATION | | | | DECEMBER 2019 | | | | | | | | | | | FORWARD LOOKING STATEMENTS Safe Harbor Statement This presentation contains forward-looking statements made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words and expressions reflecting optimism, satisfaction or disappointment with current prospects, as well as words such as "believe," "hopes," "intends," ...

LifeVantage Corporation (NASDAQ:LFVN) Q1 2020 Results Earnings Conference Call October 30, 2019 4:30 PM ET Company Participants Scott Van Winkle - ICR Darren Jensen - President, CEO Steven Fife - CFO Conference Call Participants Doug Lane - Lane Research Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to today's Conference Call to discuss LifeVantage's First Fiscal Quarter of 2020 Financial Results. At this time, all participants are in a listen-only mode. Following the formal re ...

公司资产负债及股东权益情况 - 截至2019年9月30日和6月30日，公司总资产分别为5.6亿美元和5.5273亿美元[16] - 截至2019年9月30日和6月30日，公司总负债分别为2.6376亿美元和2.8074亿美元[16] - 截至2019年9月30日和6月30日，公司股东权益分别为2.9624亿美元和2.7199亿美元[16] 公司净收入及每股净收入情况 - 2019年和2018年第三季度，公司净收入分别为176.1万美元和91.1万美元[18] - 2019年和2018年第三季度，公司基本每股净收入分别为0.13美元和0.07美元[18] - 2019年和2018年第三季度，公司摊薄每股净收入分别为0.12美元和0.06美元[18] - 2019年第三季度净收入为176.1万美元，2018年同期为91.1万美元[24] - 2019年和2018年第三季度，净收入分别为176.1万美元和91.1万美元，基本每股净收入分别为0.13美元和0.07美元，摊薄后每股净收入分别为0.12美元和0.06美元[58] 股东权益变动情况 - 2019年7月1日至9月30日，公司股票回购导致股东权益减少139.3万美元[21] - 2019年7月1日至9月30日，公司股票期权行使使股东权益增加1.1万美元[21] - 2019年7月1日至9月30日，公司员工股票购买计划使股东权益增加33.9万美元[21] - 2019年7月1日至9月30日，公司净收入使股东权益增加176.1万美元[21] - 公司于2019年7月1日采用新租赁准则，确认累计经营租赁负债390万美元和使用权资产330万美元，股东权益期初余额一次性调整50万美元[61] 公司现金流量情况 - 2019年第三季度经营活动净现金使用为346万美元，2018年同期提供236.6万美元[24] - 2019年第三季度投资活动净现金使用为75.2万美元，2018年同期为148.6万美元[24] - 2019年第三季度融资活动净现金使用为160.4万美元，2018年同期为32.8万美元[24] - 2019年9月30日现金及现金等价物期末余额为1300.9万美元，2018年同期为1712.3万美元[24] 外汇相关情况 - 2019年和2018年第三季度外汇净损失分别为10万美元和1万美元[34] - 公司业务受汇率波动、国际社会政治经济条件变化等市场风险影响[141] - 2019年第三季度约34%的净收入来自美国以外[142] - 美元贬值对公司报告的收入和收益有积极影响，升值则有负面影响[142] - 日元贬值对公司报告的收入和利润有负面影响，升值则有正面影响[142] - 公司定期监控外汇风险并采取措施降低汇率波动对经营业绩的风险[142] - 公司可能通过使用外汇合约减少外汇汇率波动风险[142] - 公司不将衍生金融工具用于交易或投机目的[142] - 2019年9月30日公司没有任何衍生工具[142] - 美元相对所有交易外币升值10%，会使2019年第三季度收入减少3.0%，金额为170万美元[142] 公司现金账户情况 - 2019年9月30日，公司在一家金融机构现金账户有1000万美元，其他金融机构账户有300万美元[38] 存货占比情况 - 截至2019年9月30日和6月30日，存货中成品占比分别为69.9%和72.0%，原材料占比分别为30.1%和28.0%[40] 应收票据情况 - 截至2019年9月30日，应收票据余额为220万美元，含应计利息[42] 研发费用情况 - 2019年和2018年第三季度研发费用分别为20万美元和40万美元[48] 所得税费用情况 - 2019年和2018年第三季度，公司确认所得税费用分别为70万美元和30万美元[55] 反摊薄效应相关情况 - 2019年和2018年第三季度，约2.1万股和0.9万股普通股因反摊薄效应未纳入计算[57] 各地区收入及长期资产情况 - 2019年和2018年第三季度，美洲地区收入分别为4018.1万美元和4107.9万美元，亚太及欧洲地区收入分别为1604.7万美元和1453万美元，总收入分别为5622.8万美元和5560.9万美元[60] - 2019年9月30日和6月30日，美国长期资产分别为995.4万美元和977.2万美元，日本分别为179.9万美元和95.5万美元[60] 经营租赁情况 - 截至2019年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为1.24年，加权平均折现率为4.91%，第三季度经营租赁费用为70万美元[63] 贷款协议情况 - 2016年贷款协议提供1000万美元定期贷款和最高200万美元循环贷款，2018年修订将定期贷款利率从4.93%提高到5.68%，最低固定费用覆盖率从1.50:1.00修订为1.25:1.00，最低营运资金从500万美元提高到800万美元[65][67] - 2019年2月修订贷款协议，公司支付200万美元本金，循环贷款额度从200万美元提高到500万美元，最低固定费用覆盖率从1.25:1.00修订为1.10:1.00，最低营运资金从800万美元降至600万美元[70] 股票发行及回购情况 - 2019年第三季度，公司因行使期权发行3000股普通股，4000股限制性股票因归属时代扣税款被取消或交回[73] - 2017年11月27日公司宣布最高500万美元的股票回购计划，2019年2月1日将授权回购金额增至1500万美元，截至2019年9月30日剩余750万美元[74] - 2019年第三季度公司以140万美元回购0.1百万股普通股[74] 长期激励计划情况 - 2007年长期激励计划最多可发行140万股普通股，授予价格在1.75 - 10.50美元/股[76] - 2010年长期激励计划最多可发行100万股普通股，未行使股票期权行权价在5.60 - 20.09美元/股[77] - 2017年长期激励计划经两次修订后最多可发行230万股普通股，未行使股票期权行权价为4.44美元/股，截至2019年9月30日未行使股票期权对应0.4百万股[78] 员工股票购买计划情况 - 2019年员工股票购买计划预留40万股普通股，截至2019年9月30日可发行367,114股，员工购买价为市场价较低值的85%，贡献上限为薪酬的15%，每次发行期最多买3000股[81][82] - 2019年第三季度员工股票购买计划发行32,886股普通股，2018年同期未发行[83] 股票薪酬情况 - 2019年第三季度股票薪酬为130万美元，计入额外实收资本，4.1万美元计入其他应计费用；2018年同期分别为60万美元和70万美元[84] 软件开发服务费用情况 - 2019年第三季度公司向GEG支付60万美元用于软件开发服务[90]