(+) LifeVantage. | --- | --- | --- | |-----------------------|-------|-------| | | | | | INVESTOR PRESENTATION | | | | DECEMBER 2019 | | | | | | | | | | | FORWARD LOOKING STATEMENTS Safe Harbor Statement This presentation contains forward-looking statements made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words and expressions reflecting optimism, satisfaction or disappointment with current prospects, as well as words such as "believe," "hopes," "intends," ...

LifeVantage Corporation (NASDAQ:LFVN) Q1 2020 Results Earnings Conference Call October 30, 2019 4:30 PM ET Company Participants Scott Van Winkle - ICR Darren Jensen - President, CEO Steven Fife - CFO Conference Call Participants Doug Lane - Lane Research Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to today's Conference Call to discuss LifeVantage's First Fiscal Quarter of 2020 Financial Results. At this time, all participants are in a listen-only mode. Following the formal re ...

公司资产负债及股东权益情况 - 截至2019年9月30日和6月30日，公司总资产分别为5.6亿美元和5.5273亿美元[16] - 截至2019年9月30日和6月30日，公司总负债分别为2.6376亿美元和2.8074亿美元[16] - 截至2019年9月30日和6月30日，公司股东权益分别为2.9624亿美元和2.7199亿美元[16] 公司净收入及每股净收入情况 - 2019年和2018年第三季度，公司净收入分别为176.1万美元和91.1万美元[18] - 2019年和2018年第三季度，公司基本每股净收入分别为0.13美元和0.07美元[18] - 2019年和2018年第三季度，公司摊薄每股净收入分别为0.12美元和0.06美元[18] - 2019年第三季度净收入为176.1万美元，2018年同期为91.1万美元[24] - 2019年和2018年第三季度，净收入分别为176.1万美元和91.1万美元，基本每股净收入分别为0.13美元和0.07美元，摊薄后每股净收入分别为0.12美元和0.06美元[58] 股东权益变动情况 - 2019年7月1日至9月30日，公司股票回购导致股东权益减少139.3万美元[21] - 2019年7月1日至9月30日，公司股票期权行使使股东权益增加1.1万美元[21] - 2019年7月1日至9月30日，公司员工股票购买计划使股东权益增加33.9万美元[21] - 2019年7月1日至9月30日，公司净收入使股东权益增加176.1万美元[21] - 公司于2019年7月1日采用新租赁准则，确认累计经营租赁负债390万美元和使用权资产330万美元，股东权益期初余额一次性调整50万美元[61] 公司现金流量情况 - 2019年第三季度经营活动净现金使用为346万美元，2018年同期提供236.6万美元[24] - 2019年第三季度投资活动净现金使用为75.2万美元，2018年同期为148.6万美元[24] - 2019年第三季度融资活动净现金使用为160.4万美元，2018年同期为32.8万美元[24] - 2019年9月30日现金及现金等价物期末余额为1300.9万美元，2018年同期为1712.3万美元[24] 外汇相关情况 - 2019年和2018年第三季度外汇净损失分别为10万美元和1万美元[34] - 公司业务受汇率波动、国际社会政治经济条件变化等市场风险影响[141] - 2019年第三季度约34%的净收入来自美国以外[142] - 美元贬值对公司报告的收入和收益有积极影响，升值则有负面影响[142] - 日元贬值对公司报告的收入和利润有负面影响，升值则有正面影响[142] - 公司定期监控外汇风险并采取措施降低汇率波动对经营业绩的风险[142] - 公司可能通过使用外汇合约减少外汇汇率波动风险[142] - 公司不将衍生金融工具用于交易或投机目的[142] - 2019年9月30日公司没有任何衍生工具[142] - 美元相对所有交易外币升值10%，会使2019年第三季度收入减少3.0%，金额为170万美元[142] 公司现金账户情况 - 2019年9月30日，公司在一家金融机构现金账户有1000万美元，其他金融机构账户有300万美元[38] 存货占比情况 - 截至2019年9月30日和6月30日，存货中成品占比分别为69.9%和72.0%，原材料占比分别为30.1%和28.0%[40] 应收票据情况 - 截至2019年9月30日，应收票据余额为220万美元，含应计利息[42] 研发费用情况 - 2019年和2018年第三季度研发费用分别为20万美元和40万美元[48] 所得税费用情况 - 2019年和2018年第三季度，公司确认所得税费用分别为70万美元和30万美元[55] 反摊薄效应相关情况 - 2019年和2018年第三季度，约2.1万股和0.9万股普通股因反摊薄效应未纳入计算[57] 各地区收入及长期资产情况 - 2019年和2018年第三季度，美洲地区收入分别为4018.1万美元和4107.9万美元，亚太及欧洲地区收入分别为1604.7万美元和1453万美元，总收入分别为5622.8万美元和5560.9万美元[60] - 2019年9月30日和6月30日，美国长期资产分别为995.4万美元和977.2万美元，日本分别为179.9万美元和95.5万美元[60] 经营租赁情况 - 截至2019年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为1.24年，加权平均折现率为4.91%，第三季度经营租赁费用为70万美元[63] 贷款协议情况 - 2016年贷款协议提供1000万美元定期贷款和最高200万美元循环贷款，2018年修订将定期贷款利率从4.93%提高到5.68%，最低固定费用覆盖率从1.50:1.00修订为1.25:1.00，最低营运资金从500万美元提高到800万美元[65][67] - 2019年2月修订贷款协议，公司支付200万美元本金，循环贷款额度从200万美元提高到500万美元，最低固定费用覆盖率从1.25:1.00修订为1.10:1.00，最低营运资金从800万美元降至600万美元[70] 股票发行及回购情况 - 2019年第三季度，公司因行使期权发行3000股普通股，4000股限制性股票因归属时代扣税款被取消或交回[73] - 2017年11月27日公司宣布最高500万美元的股票回购计划，2019年2月1日将授权回购金额增至1500万美元，截至2019年9月30日剩余750万美元[74] - 2019年第三季度公司以140万美元回购0.1百万股普通股[74] 长期激励计划情况 - 2007年长期激励计划最多可发行140万股普通股，授予价格在1.75 - 10.50美元/股[76] - 2010年长期激励计划最多可发行100万股普通股，未行使股票期权行权价在5.60 - 20.09美元/股[77] - 2017年长期激励计划经两次修订后最多可发行230万股普通股，未行使股票期权行权价为4.44美元/股，截至2019年9月30日未行使股票期权对应0.4百万股[78] 员工股票购买计划情况 - 2019年员工股票购买计划预留40万股普通股，截至2019年9月30日可发行367,114股，员工购买价为市场价较低值的85%，贡献上限为薪酬的15%，每次发行期最多买3000股[81][82] - 2019年第三季度员工股票购买计划发行32,886股普通股，2018年同期未发行[83] 股票薪酬情况 - 2019年第三季度股票薪酬为130万美元，计入额外实收资本，4.1万美元计入其他应计费用；2018年同期分别为60万美元和70万美元[84] 软件开发服务费用情况 - 2019年第三季度公司向GEG支付60万美元用于软件开发服务[90]

业绩总结 - LifeVantage 2019财年的收入为2.26亿美元[8] - 2019财年第四季度的总收入为56,170,000美元，同比增长4.0%[52] - 2019年净收入为7429千美元，较2018年增长29.0%[53] - 2019年每股稀释净收入为0.50美元，较2018年增长21.9%[53] - 2019财年第四季度的净收入为3,907,000美元，同比增长30.6%[52] - 2019财年第四季度的每股收益（基本）为0.28美元，同比增长31.4%[52] - 2019年自由现金流为15283千美元，较2018年增长77.0%[55] - 2019年调整后EBITDA为18249千美元，较2018年增长22.0%[60] - 2019财年第四季度的调整后EBITDA为7,691,000美元，同比增长48.6%[52] 用户数据 - LifeVantage在全球拥有超过70,000名独立分销商[31] - 80%的收入来自订阅服务[31] 市场展望 - 2018年全球直销市场销售额为1930亿美元，预计未来将继续增长[21] - 营养基因组学市场预计到2023年将达到173.14亿美元[20] - 2015年抗衰老市场规模为1403亿美元，预计到2021年将达到2160亿美元[20] - 全球护发市场预计从890亿美元增长到1100亿美元，增长率为23.6%[37] 财务状况 - 截至2019年6月30日，公司的现金余额为1880万美元，债务为150万美元[9] - 2019年总资产为55273千美元，较2018年增长2.8%[54] - 2019年总股东权益为27199千美元，较2018年增长24.0%[54] - 2019年每股净现金为1.16美元，较2018年增长45.0%[54] - 2019年销售成本为37973千美元，较2018年增长12.0%[53] - 2019年总债务为1454千美元，较2018年下降73.1%[54] 新产品与市场扩张 - LifeVantage计划在2020财年推出Protandim产品线的新产品[35] - 公司在2018年2月正式进入中国市场，采用电子商务和社交影响者模式[33] 其他信息 - LifeVantage的市场资本为1.721亿美元，企业价值为1.548亿美元[7] - 2019财年第四季度的毛利润为46,460,000美元，同比增长1.1%[52] - 公司在美洲市场的销售占比为70%[42] - 公司在亚太和欧洲市场的销售占比为30%[47] - 2019财年第四季度的销售、一般和行政费用为15,337,000美元，同比增长5.1%[52] - 2019年运营收入为9814千美元，较2018年下降4.9%[53]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年全年营收2.26亿美元，实现11.2%的增长，创公司历史最高年度营收 [9] - 活跃会员数量增长3.4%，其中活跃独立经销商增长4.8%，活跃客户增长2.6%，平均订单规模增长6.5% [10] - 第四季度调整后EBITDA同比增长48.6%，全年增长22.4% [12] - 第四季度营收5620万美元，同比增长4% [29] - 第四季度毛利率为82.7%，上年同期为85.1% [30] - 佣金和激励费用占营收的比例同比下降480个基点至45.3% [31] - 调整后SG&A占营收的比例为27.1%，上年同期为26.6% [33] - 调整后营业利润为580万美元，上年同期为370万美元 [34] - 调整后净利润增长41.6%至400万美元，摊薄后每股收益为0.26美元，上年同期为280万美元或摊薄后每股0.20美元 [35] - 2020财年预计营收在2.35亿 - 2.45亿美元之间，调整后非GAAP EBITDA在2000万 - 2200万美元之间，调整后非GAAP每股收益在0.62 - 0.71美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区营收下降2.9%至3940万美元，亚太和欧洲地区营收增长24.4%至1680万美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太和欧洲地区分销商数量在2019年第一季度为20000人，第二季度为21000人，第三季度为23000人，第四季度为22000人 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020财年聚焦四大关键举措，包括成为生物黑客订阅专家、吸引和培养生物黑客影响者、简化业务构建、为未来增长奠定坚实基础 [19] - 计划在2020财年第二季度为旗舰Protandim产品线增加新产品，有望推动北美地区营收和活跃会员增长 [15] - 评估推出免运费计划以支持订阅模式，调整产品供应以满足区域市场消费者需求 [20][21] - 继续推进全球扩张，计划在2020财年在2个新国家开展业务，重点关注亚太地区 [16][22] - 优化会员活动的节奏和规模，引入新的影响者会议系列 [23] - 计划在薪酬计划中引入日结工资，更新和完善国际薪酬计划 [24] - 持续推广LV应用，提升其功能和效果 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019财年建立的发展势头充满信心，预计2020财年将在此基础上进一步发展 [27] - 尽管面临一些宏观压力，但公司业务目前未受到明显影响，大中华地区的台湾市场表现强劲 [52][54] 其他重要信息 - 2019财年成功推出TrueScience头发护理系统和增强版PhysIQ智能体重管理系统 [14] - 成功推出LV应用，目前已在美国、加拿大、日本和澳大利亚可用，计划进一步全球扩张 [17] - 红地毯计划在2019财年取得了良好的投资回报，预计将继续支持分销商领导层的增长 [18] - 2019财年运营活动产生现金1780万美元，资本支出250万美元，使用470万美元回购约40万股普通股 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度佣金和激励费用波动的原因及2020年相关计划的变化 - 佣金和激励费用波动主要是由于激励部分的费用变化，包括激励计划、促销活动和红地毯计划的成本，第四季度费用较低是因为当期激励计划的支出较少，属于时间性问题 [42][43][45] - 2020年佣金和激励方面无重大变化，活动节奏的改变会导致Q2的G&A费用下降，Q1、Q2和Q3费用上升，但与佣金和激励无关 [46] 问题: 亚太和欧洲地区第四季度业务增长停滞的原因及未来趋势 - 主要是由于红地毯计划的自然周期和活动周期导致的自然波动，目前该计划本季度有上升趋势 [51] 问题: 亚太地区地缘政治和宏观压力对业务的影响 - 目前公司业务未受到明显影响，香港的抗议活动对香港展厅的客流量有少量影响，中国大陆的100天审查主要针对当地直销公司，公司的电商模式未受限制，反而得到政府鼓励，台湾市场未受影响 [52][53][54] 问题: 第四季度业绩与预期的对比、2020年股份支付费用的展望以及产品管线和新产品推出的展望 - 第四季度营收达到此前披露年度指引的中点，盈利能力超出预期，部分原因是年度非GAAP税率低于预期 [59] - 2020年股份支付费用预计与2019年持平 [60] - 新任命的研发高级副总裁Dr. Brian Dixon在直销和营养领域经验丰富，将有助于产品管线的发展 [62] - 计划于10月5日在长滩精英学院为Protandim产品线增加新产品，预计将成为北美地区的主要增长驱动力 [63][64] 问题: 2020年股份支付费用是否与股价有关以及对股份数量的影响 - 2020年股份支付费用预计与2019年相当，部分股权奖励与股价挂钩，但根据预期股价，总体股份支付费用将保持可比 [70] - 股份数量预计同比相对持平，第二季度末的股权发行将被回购计划抵消 [72] 问题: 2020年美国销售增长的预期 - 北美地区2019年增长7.7%，2020财年预计将继续增长，主要驱动力是新Protandim产品的推出和红地毯计划的持续推进 [75] 问题: 产品获得外部科研机构支持的计划 - 公司为科研和发表论文预留了预算，新加入的Dr. Brian Dixon专长于科研和发表论文，公司将继续关注这方面工作 [77] - 目前公司的精力主要集中在为现有产品线获取更多科学证据，特别是即将推出的新Protandim产品 [80] 问题: 新Protandim产品是否旨在吸引新会员和新客户 - 新Protandim产品旨在推动会员增长，其效果能让使用者快速感受到，便于推广和分享，有望吸引新的分销商和客户 [81][82]

财务数据关键指标变化 - 2019财年净收入为742.9万美元，2018财年为576.1万美元，2017财年为160.8万美元[227] - 2019财年净收入每股基本为0.53美元，摊薄后为0.50美元[227] - 2019财年加权平均流通股基本为1405.5万股，摊薄后为1498万股[227] - 2019财年现金及现金等价物为1882.4万美元，2018财年为1665.2万美元，2017财年为1145.8万美元[227] - 2019、2018和2017财年公司净收入分别为2.26亿美元、2.032亿美元和1.995亿美元，营业利润分别为980万美元、1030万美元和440万美元，净利润分别为740万美元、580万美元和160万美元[242] - 2019财年净收入较2018财年增加2280万美元，外币波动使净收入减少160万美元，占比0.8%[244] - 2019财年销售成本为3800万美元，2018财年为3480万美元，毛利率分别为83.2%和82.9%[252] - 2019财年佣金和激励费用为1.086亿美元，占收入的48.1%，2018财年为9820万美元，占收入的48.3%[253] - 2019财年销售、一般和行政费用为6960万美元，占收入的30.8%，2018财年为5980万美元，占收入的29.4%[255] - 2019财年其他费用为60万美元，2018财年为80万美元，所得税费用分别为180万美元和380万美元[257][258] - 2019年6月30日公司现金及现金等价物为1880万美元，较2018年6月30日增加220万美元[265] - 2019财年融资活动使用现金1110万美元，2018财年为350万美元[268] - 2019年6月30日和2018年6月30日，外国子公司现金总额分别为630万美元和430万美元[269] - 2019年6月30日营运资金为1700万美元，2018年为1510万美元[270] - 截至2019年6月30日，长期债务义务150万美元，利息4.3万美元，经营租赁义务401.2万美元，其他经营义务2266.5万美元[279] - 截至2019年6月30日，约1900万美元产品销售受退货政策约束，产品退货准备金为40万美元[286][287] - 2019财年和2018财年，陈旧和滞销库存费用分别为80万美元和140万美元[289] - 2019财年约33%净收入来自美国以外，美元升值10%将使2019财年收入减少3.0%，即670万美元[298] - 2019年6月30日财年结束时，1美元兑换日元第一至四季度汇率分别为111.49、112.76、110.16、109.94；2018年同期分别为110.94、112.89、108.33、109.12[300] - 2019年6月30日财年结束时，1美元兑换澳元第一至四季度汇率分别为1.37、1.40、1.40、1.43；2018年同期分别为1.27、1.30、1.27、1.32[300] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年Protandim®产品线收入为1.55499亿美元，占比68.8%；TrueScience®产品线收入为2088.1万美元，占比9.2%；其他为4957.8万美元，占比22.0%[233] - 截至2019年6月30日，活跃独立经销商总数为6.6万人，较上一年增加3000人，增幅4.8%[237] - 截至2019年6月30日，活跃客户总数为11.9万人，较上一年增加3000人，增幅2.6%[237] - 截至2019年6月30日，活跃会员总数为18.5万人，较上一年增加6000人，增幅3.4%[237] - 2019财年美洲地区净收入为1.63236亿美元，占比72.2%；亚太及欧洲地区为6272.2万美元，占比27.8%[238] - 2019财年、2018财年和2017财年，Protandim®和TrueScience®产品线合计分别占公司总净收入的78.0%、76.6%和77.9%[233] - 2019财年美洲地区收入为1.63236亿美元，较2018财年增加1160万美元，增幅7.7%[245] - 2019财年亚太及欧洲地区收入为6272.2万美元，较2018财年增加1112.7万美元，增幅21.6%，外币汇率波动使该地区收入减少120万美元，占比2.3%[246] - 2019财年日本市场收入较上一年下降2.5%，按固定汇率计算下降1.9%，日元兑美元贬值使该市场收入减少30万美元，占比0.7%[248] 国际业务情况 - 2019财年公司约33%的收入来自国际业务，其中大部分来自日本[131] - 2016年审计委员会开展独立审查，发现公司在国际业务运营的财务报告内部控制存在重大缺陷[139] - 公司在国际市场面临监管和法律障碍，可能影响业务和财务结果[133] - 公司国际业务受反腐败法约束，若违规可能面临巨额罚款和其他处罚[182] 业务风险 - 公司面临无法有效激励和管理独立经销商的风险，可能导致业务受损[128] - 公司在拓展业务方面经验有限，可能无法成功扩张或管理未来增长[129][130] - 独立经销商可能不遵守法律要求或公司政策，导致公司面临索赔和声誉损害[134][135] - 新产品和技术创新可能无法获得经销商和市场认可，影响公司业务[136][137] - 产品推出过程可能给供应链、信息系统和管理带来压力，影响业务[141] - 公司依赖信息技术系统，系统中断可能对业务产生不利影响[143] - 公司业务受外汇风险影响，美元相对日元升值会对财务结果产生不利影响[148] - 公司依赖第三方制造商生产产品，若制造商无法满足需求或提出不利条款，可能影响运营[159] - 公司依赖第三方物流公司运输产品，运输渠道中断会增加成本，影响利润率和盈利能力[160] - 2012年12月公司对Protandim® Nrf2 Synergizer部分批次进行自愿召回，产品召回会产生高昂成本并影响业务[161] - 公司信贷安排有严格契约，违反会导致违约，贷款人可要求立即还款[147] - 公司独立经销商活动存在风险，不当行为可能导致法律诉讼和负面宣传[154] - 公司业务受全球经济和政治环境影响，进入新的海外市场可能面临贸易和外汇限制等风险[148] - 公司若扩大产品组合，可能需筹集额外资金，否则可能减少增长计划[150] - 公司直销计划可能不符合法律法规，影响业务和财务状况，近期卖空者指控引发公众审查[166] - 公司涉及多项法律诉讼，诉讼费用高昂且耗时，结果难以预测，可能影响财务[167][168] - 公司业务受严格政府监管，产品生产、销售等环节受多机构法规约束，可能导致收入损失和成本增加[169] - 2017年4月公司收到FDA警告信，虽已解决，但未来可能再收到，影响公司关系并引发诉讼[173] - 2019年初FDA计划加强对膳食补充剂监管，若通过更严格立法，公司业务可能受损[175] - 2016年FDA发布更新草案指导，若认定公司产品需提交新膳食成分通知，可能面临执法行动[177] - 2016年5月FDA更新营养标签规则，原合规截止日期为2018年7月26日，后延至2020年1月1日，实施新标签可能增加成本[178] - 公司面临FTC和州检察长调查执法风险，调查费用高，可能导致不利裁决或同意令[180] - 膳食补充剂市场竞争激烈，公司旗舰产品面临众多竞争对手，可能导致收入下降和利润率降低[187] - 公司业务面临知识产权保护、产品责任索赔、国际运营风险、股票上市合规、股价波动、股份稀释等风险[188][192][193][197][199][201] 股票相关情况 - 截至2019年6月30日，公司有1410万股流通普通股和90名在册股东，还有0.5万股流通股票期权[201][212] - 2015年10月19日，公司进行了1比7的反向股票拆分[211] - 2017年11月27日，公司宣布一项股票回购计划，授权回购至多500万美元的普通股，2019年2月1日，董事会批准将授权回购金额从500万美元增加到1500万美元，在截至2019年6月30日的三个月内，公司以290万美元的总价在公开市场回购了20万股普通股[218][219] - 公司普通股于2012年9月开始在纳斯达克资本市场交易，此前在OTC公告板交易[211] - 从2014年6月30日到2019年6月30日，假设初始投资100美元，公司普通股累计股东总回报为128.77美元，纳斯达克综合指数为192.30美元，同行集团为76.49美元[213][216] - 公司自成立以来未宣布过任何类别股权证券的股息，且目前预计不会宣布股息，2016年信贷安排限制了公司支付股息的能力[202][217] 公司运营相关安排 - 2014财年，公司迁至位于犹他州桑迪市的公司总部，租约为期10年，面积约44353平方英尺，子公司LifeVantage Japan K.K.在日本东京租赁了约10400平方英尺的办公空间，租约于2020年7月到期[204][205] - 自2010财年起，Visible Supply Chain Management为公司提供物流服务，公司也在部分国际市场达成了类似服务安排[206] 财务报告相关评估 - 公司管理层评估认为截至2019年6月30日，披露控制和程序设计及运行有效[303] - 公司管理层评估认为截至2019年6月30日，财务报告内部控制有效[305] - 独立注册会计师事务所WSRP, LLC对公司截至2019年6月30日财务报告内部控制有效性出具了鉴证报告[306] - 截至2019年6月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[309] 报告信息披露 - 公司部分报告信息将在不晚于财年结束后120天提交的代理声明中披露，并将相关信息纳入本报告引用[313] - 年度报告中包含LifeVantage Corporation合并财务报表及独立注册会计师事务所报告[321] - 年度报告中提交或引用了如公司章程、细则等多项文件作为附件[322][323] 历史协议文件 - 绩效单位协议涵盖2017财年至2019财年，相关文件于2016年12月12日提交[325] - 达伦·詹森与公司的雇佣协议日期为2015年4月26日，相关文件于2015年4月29日提交[325] - 公司与桑迪公园一号有限责任公司的租赁协议日期为2011年9月22日，相关文件于2011年11月14日提交[325] - 公司与桑迪公园二号有限责任公司的租赁协议日期为2012年9月20日，相关文件于2012年11月8日提交[325] - 公司与桑迪公园二号有限责任公司租赁协议的第一修正案日期为2014年3月24日，相关文件于2014年5月6日提交[325] - 公司与德撒雷特实验室的商业供应协议日期为2014年1月31日，相关文件于2014年5月6日提交[325] - 公司与JIA公司的软件服务协议日期为2012年9月28日，相关文件于2013年5月24日提交[325] - 公司与JIA公司的软件许可协议日期为2012年9月28日，相关文件于2013年5月24日提交[325] - 公司与英特格拉核心有限责任公司的服务协议日期为2014年6月1日，相关文件于2014年9月10日提交[325] - 公司与瓦萨奇产品开发公司的商业供应协议日期为2014年5月30日，相关文件于2014年9月10日提交[325] 贷款协议情况 - 2016年贷款协议提供1000万美元定期贷款和不超过200万美元的循环贷款[271] - 2018年5月4日修订贷款协议，定期贷款固定利率从4.93%提高到5.68%，最低营运资金从500万美元提高到800万美元[274] - 2019年2月1日再次修订贷款协议，支付200万美元本金，循环贷款额度从200万美元提高到500万美元，最低营运资金从800万美元降至600万美元[276] 产品推出情况 - 2015年12月推出PhysIQ™产品线时，公司遇到需求高于预期、库存不足的问题[142] 法律诉讼披露 - 公司法律诉讼情况见年度报告10 - K表格合并财务报表附注12 [208]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5600万美元，同比增长10.8%，是历史上第四高的营收季度，全年有望实现最强劲的全年营收 [18] - 毛利率为83.4%，高于上年同期的82.4%，反映了2018财年下半年提价、库存陈旧成本降低以及产品和市场组合变化的影响 [19] - 佣金和激励费用占销售额的比例同比增加50个基点至48.6%，主要由于红地毯计划和激励措施的成功，以及基于收入组合的典型变化 [21] - 调整后的SG&A占销售额的比例为30.5%，高于上年同期的29.3%，主要由于股票补偿和员工激励费用增加、全年财务表现、公司激励计划调整以及人员配置水平提高 [22] - 调整后的营业收入为250万美元，与上年同期持平；调整后的EBITDA为400万美元，同比增长18.2%，公司预计2019财年调整后的EBITDA增长约15% - 20% [23] - 调整后的净利润为200万美元，或每股摊薄收益0.13美元，高于上年的180万美元或每股摊薄收益0.12美元 [24] - 2019财年第三季度末，公司财务状况良好，现金为1590万美元，债务为190万美元；第三季度经营活动产生的现金为390万美元，资本支出为140万美元，偿还定期贷款250万美元 [24] - 公司将2019财年营收指引缩小至2.24亿 - 2.28亿美元，之前为2.22亿 - 2.32亿美元；将调整后的摊薄每股收益指引提高至0.50 - 0.54美元，之前为0.46 - 0.52美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Protandim仍是公司的主要产品，约占营收的65% - 70%，该比例在过去几年保持稳定；其他产品对营收增长起到了加速作用 [48] - 头发护理系统取得了成功，公司将在第四季度在五个最大的国际市场推出该产品 [13] - PhysIQ益生元作为增强型PhysIQ智能体重管理系统的一部分推出，初始反响积极，该系统在没有常规减肥挑战的情况下，销量同比增长了7% [12][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收增长6.2%至4840万美元，亚太和欧洲市场营收增长24.8%至1560万美元 [18] - 活跃会员总数同比增长9%，其中经销商增长8%，客户增长10% [8] - 美洲地区经销商数量同比持平，亚太和欧洲地区经销商数量增长近28%；美洲和亚太及欧洲地区客户数量均增长约10% [50][52] - 亚太和欧洲地区的优选客户数量同比增长9.5% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于提高平均订单规模、地理扩张、产品创新以及推动经销商和客户获取 [10] - 红地毯计划专注于经销商获取，为独立经销商的8%同比增长做出了贡献 [11] - 本季度在西班牙推出直销业务，并宣布在爱尔兰开展直销业务，目标是在第四季度晚些时候在比利时推出 [11] - 2018年推出客户获取计划，使公司能够凭借现有消费者需求进入新市场 [12] - 公司的大中华区战略在台湾成功推出后，继续实现加速招募和销售增长；公司在中国大陆采用电子商务模式，不受中国百日审查和其他直销公司销售宣传的影响 [14][15] - 公司继续推广LV数字平台，第三季度在日本推出该应用程序，目前已在三个最大的全球市场使用 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019财年迄今的成功感到满意，有信心实现全年最高营收，并继续执行全球增长战略 [9][16] - 预计2020年业务将继续增长，特别是在美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚、泰国和欧洲市场；台湾市场将继续加强，中国大陆市场也将开始出现良好增长 [35][36] - 公司目标是实现84%的毛利率、48%的佣金和激励费用、24%的SG&A，以达到12%的营业收入和14%的EBITDA；公司将重点支持营收增长，同时利用G&A降低SG&A费用 [38] 其他重要信息 - 公司将参加5月30日在芝加哥举行的D.A. Davidson第二届年度消费者增长会议和6月5日在贝莱尔举行的LD Micro会议 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度到第三季度以及第三季度到第四季度的营收情况如何？ - 第二季度营收为5800万美元，第三季度为5600万美元；按全年指引中点计算，第四季度预计为5600万美元。第二季度受益于全球大会和头发护理产品的推出，第三季度营收同比增长10.8%。第四季度没有重大活动，但预计EBITDA和EPS将较高 [27][28][29] 问题2: 哪些市场未来表现不佳或没有增长？ - 从同比来看，所有地区营收均增长；从环比来看，公司未看到任何市场出现下滑，预计西班牙、爱尔兰和比利时的市场拓展将为2020年的增长奠定基础 [30][31] 问题3: 2020年公司的营收增长和费用情况如何？ - 预计2020年业务将继续增长，特别是在美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚、泰国和欧洲市场；台湾市场将继续加强，中国大陆市场也将开始出现良好增长。公司目标是实现84%的毛利率、48%的佣金和激励费用、24%的SG&A，以达到12%的营业收入和14%的EBITDA；公司将重点支持营收增长，同时利用G&A降低SG&A费用 [35][36][38] 问题4: 公司的股票回购计划为何不够激进？ - 公司采用季度开放窗口交易政策，上一季度股票仅在开放窗口的三天内跌破设定的参数，公司在这三天进行了回购；4月公司处于禁售期，无法进行回购。公司正在考虑实施10b5 - 1计划，以便在整个季度进行回购 [40] 问题5: 是否有理由不偿还最后一笔长期债务？ - 公司在平衡股票回购和偿还债务，债务将按季度支付，每季度支付50万美元，预计明年年底还清；公司将权衡偿还债务和回购股票的机会 [43] 问题6: 产品增长为何未转化为营收增长，各产品的营收占比和增长情况如何？ - Protandim约占营收的65% - 70%，该比例在过去几年保持稳定；公司的堆叠和捆绑策略成功，使其他产品的营收占比约为20%。头发护理产品和更新后的PhysIQ智能体重管理系统反响良好 [46][47][48] 问题7: 各地区的营收、经销商和客户数量趋势如何？ - 美洲地区经销商数量同比持平，亚太和欧洲地区经销商数量增长近28%；美洲和亚太及欧洲地区客户数量均增长约10%。亚太和欧洲地区的优选客户数量同比增长9.5% [50][52][53]

财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2019年3月31日，公司总资产为5.4105亿美元，较2018年6月30日的5.1142亿美元增长5.8%[16] - 截至2019年3月31日九个月，经营活动提供的净现金为1080.5万美元，2018年同期为778.5万美元[22] - 截至2019年3月31日九个月，投资活动使用的净现金为368.9万美元，2018年同期为336.7万美元[22] - 截至2019年3月31日九个月，融资活动使用的净现金为780.8万美元，2018年同期为197万美元[22] - 2019年3月31日现金及现金等价物期末余额为1591.3万美元，2018年同期为1395.2万美元[22] - 2019年3月31日，公司在一家金融机构的现金账户有1220万美元，在其他金融机构账户有370万美元[36] - 截至2019年3月31日和2018年6月30日，存货分别为14490000美元和13627000美元，其中成品分别为10237000美元和7859000美元，原材料分别为4253000美元和5768000美元[38] - 截至2019年3月31日和2018年6月30日，美国长期资产分别为9112000美元和9778000美元，日本分别为936000美元和921000美元[54] - 截至2019年3月31日和2018年6月30日，退货负债准备金净额分别为030万美元和040万美元[69] 财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2019年第一季度净收入为5601.2万美元，较2018年同期的5056.2万美元增长10.8%[18] - 2019年前三个月毛利润为4674.2万美元，较2018年同期的4164.1万美元增长12.2%[18] - 2019年前三个月净收入为178.2万美元，较2018年同期的163.5万美元增长8.9%[18] - 2019年前九个月净收入为352.2万美元，较2018年同期的276.9万美元增长27.2%[18] - 截至2019年3月31日九个月，公司净收入为352.2万美元，2018年同期为276.9万美元[22] - 公司于2019年第一季度采用修订后追溯法采用Topic 606，截至2018年12月31日停用忠诚度积分计划，在截至2019年3月31日的九个月增加约50万美元收入[57][58] - 2019年第一季度和前三季度，美洲地区收入分别为4036.6万美元和12388.5万美元，亚太及欧洲地区分别为1564.6万美元和4590.3万美元[70] - 2019年前三季度，公司约31.9%的净收入来自美国以外[147] - 美元兑公司交易的所有外币升值10%，将导致2019年前三季度收入减少2.9%，金额为490万美元[147] 财务数据关键指标变化 - 利润及收益相关 - 2019年前三个月运营收入为224.1万美元，2018年同期为229.8万美元[18] - 2019年第一季度基本每股净收入为0.13美元，2018年同期为0.12美元[18] - 2019年前九个月基本每股净收入为0.25美元，2018年同期为0.20美元[18] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，基本每股收益分别为0.13美元和0.12美元，摊薄后每股收益均为0.12美元；九个月基本每股收益分别为0.25美元和0.20美元，摊薄后每股收益分别为0.24美元和0.20美元[52] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2019年3月31日和2018年3月31日止三个月，外汇净损失分别为4.4万美元和收益10万美元[32] - 2019年3月31日和2018年3月31日止九个月，外汇净损失分别为10万美元和收益10万美元[32] - 2019年3月31日和2018年3月31日止三个月，远期合同实现损失均为10万美元；九个月实现损失均为20万美元[34] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月研发费用分别为10万美元和30万美元，九个月分别为100万美元和80万美元[43] - 2019年和2018年截至3月31日的九个月所得税费用分别为20万美元和280万美元[49] 财务数据关键指标变化 - 股份及薪酬相关 - 2019年第一季度和前三季度，公司分别行使期权发行010万股和010万股普通股[78] - 2019年前三季度，分别有14000股和20万股受限股被取消或作为预扣税上缴[78] - 2019年2月1日，董事会批准将股票回购计划授权金额从500万美元提高到1500万美元，前三季度回购010万股，截至3月31日，剩余1180万美元额度[80] - 2017年长期激励计划经修订后，截至2019年3月31日，最多可发行230万股，已发行期权对应040万股[84] - 2019年第一季度和前三季度，员工股票购买计划未购买普通股[87] - 2019年第一季度和前三季度，基于股票的薪酬分别为100万美元和360万美元，计入额外实收资本；其他应计费用分别增加10万美元和50万美元[88] - 2018年第一季度和前三季度，基于股票的薪酬分别为130万美元和230万美元，计入额外实收资本；其他应计费用分别增加60万美元和20万美元[88] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月，约18000股和50万股普通股因反摊薄未纳入计算；九个月约30万股和60万股普通股因反摊薄未纳入计算[51] 业务风险与不确定性 - 公司面临多种可能影响实际业绩与前瞻性陈述差异的因素，如无法管理和留住经销商、市场拓展困难等[9] - 前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[7][8] 业务运营与收入确认 - 公司主要通过向客户销售产品创收，包括Protandim®等产品线，直接产品销售在发货时确认收入[63] 贷款协议相关 - 2016年贷款协议提供1000万美元定期贷款和最高200万美元循环贷款[71] - 2018年5月4日修订贷款协议，定期贷款固定利率从493%提高到568%，最低固定费用覆盖率从150:100修订为125:100，最低营运资金从500万美元提高到800万美元[73] - 2019年2月1日再次修订贷款协议，公司支付200万美元本金，循环贷款额度从200万美元提高到500万美元，最低固定费用覆盖率从125:100修订为110:100，最低营运资金从800万美元降至600万美元[75] 其他财务事项 - 2019年3月31日和2018年6月30日，公司应收账款主要为信用卡应收款，2019年3月31日无需计提坏账准备[37] - 公司与GEG签订可转换本票协议，最高贷款200万美元，年利率8%，截至2019年3月31日，应收票据余额为210万美元[40] - 公司预计采用ASU 2016 - 02将使合并资产负债表的资产和负债大幅增加，但对合并运营和综合收益表及合并现金流量表无重大影响[60] - 截至2019年3月31日，公司评估无需要在财务报表中计提或披露的可能损失或有事项[89] - 2018年1月24日，公司面临集体诉讼，2018年11月5日公司提交驳回修订后投诉的动议，公司未为此诉讼计提损失或有事项[92]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长18%，全年营收指引上调至2.22 - 2.32亿美元，此前为2.15 - 2.25亿美元 [8][25] - 活跃会员总数同比增长8%，其中经销商增长6%，客户增长9% [8] - 第二季度收入创纪录达5820万美元，同比增长17.6%，环比增长4.6% [18] - 毛利率从去年同期的81.6%提升至83.2% [19] - 佣金和激励费用占销售额的比例同比增加110个基点至48.4%，但较第一季度的50%有所缓和 [19] - 调整后SG&A占销售额的比例从去年同期的29.2%增至32.8% [20] - 调整后运营收入为110万美元，去年同期为250万美元 [21] - 调整后EBITDA为330万美元，去年同期为370万美元，预计2019财年调整后EBITDA增长15% - 24% [21][26] - 调整后净收入为190万美元，合每股摊薄收益0.13美元，去年同期为160万美元和每股0.11美元 [23] - 2019财年第二季度末现金为1900万美元，债务为440万美元，季度末后偿还定期贷款200万美元，循环信贷额度从200万美元扩大到500万美元 [23] - 2019财年第二季度运营现金流为460万美元，去年同期为220万美元 [24] - 预计全年资本支出约为250万美元 [24] - 第二季度回购150万股普通股，董事会将股票回购授权从500万美元提高到1500万美元 [24] - 预计2019财年基于股票的薪酬成本比上一年高出220 - 260万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长15%至4240万美元，环比增长3.3% [18] - 亚太和欧洲地区收入同比增长25%至1570万美元，环比增长8.2% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 大中华区战略成效显著，台湾市场成功推出后，亚太和欧洲地区活跃经销商数量增长17% [13] - 2018年推出的客户获取计划使公司在进入新市场时已有现有需求，目前正扩大True Science护发系统的市场范围 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是通过收购新经销商、推出新产品、扩大产品国际供应、开拓新市场和推广数字平台来推动全球业务 [15] - 计划在欧洲拓展市场，今年将开放五个欧洲市场，西班牙预计3月推出 [12] - 将在南卡罗来纳州查尔斯顿的精英学院对PhysIQ体重管理系统进行改进 [13] - 继续推进大中华区战略，专注跨境电子商务模式并不断完善 [37] - 认为与Real Salt Lake的合作关系有助于公司在行业竞争中脱颖而出，可将合作带来的客户资源传递给新经销商，提高经销商和客户的生命周期价值 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对销售和业务势头感到满意，对2019年前景充满信心 [75] - 预计2019财年调整后EBITDA将增长15% - 24% [21][26] 其他重要信息 - 公司在第二季度全球大会上推出的True Science护发系统销售情况良好，目前仅在美国销售，正努力将其纳入捆绑策略并拓展全球分销网络 [40] - 公司进行了适度的价格调整，每件产品提价0.99美元，几乎没有遭到客户和经销商的反对 [41] - 公司在客户获取过程中存在季节性因素，第四季度或第二季度通常是客户获取略低的时期 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解SG&A、税率和流通股数量因激励计划的变化 - 股价上涨影响SG&A和流通股数量，同时带来税收优惠 [28] 问题2: 若股价继续上涨，SG&A和税率的动态变化是否会持续 - 本季度的税收优惠因大量股票归属导致的账面与税收差异较大，未来不一定会重复出现 [30] 问题3: 股价上涨对调整后EPS的敏感性如何 - 公司已对基于股票的薪酬计划进行修改，未来股价上涨或下跌的影响将更具可预测性，预计明年基于股票的薪酬将下降 [32] 问题4: 本财年剩余时间内，新开放的欧洲市场预计能带来多少增量收入 - 欧洲市场此前有客户购买产品用于个人消费，此次开放业务机会，但预计不会像台湾市场那样产生巨大影响，西班牙市场表现可能较好 [35] 问题5: 如何看待中国的电子商务市场 - 公司对台湾市场的推出感到兴奋，认为这是大中华区战略的关键一步，将继续专注跨境电子商务模式并不断完善，目前已取得预期增长，中国大陆市场仍有巨大潜力 [37] 问题6: 护发产品的需求情况如何 - 护发产品在全球大会上推出后销售情况良好，首批和第二批订单均售罄，目前仅在美国销售，已开始纳入捆绑策略，有望成为公司的优质产品 [40] 问题7: 价格上涨的市场反应如何 - 价格调整适度，每件产品提价0.99美元，几乎没有遭到客户和经销商的反对 [41] 问题8: 第一季度和第二季度客户趋势及SG&A费用增长的原因是什么 - SG&A费用增长主要是由于基于股票的薪酬和全球大会的成本，客户获取在第二季度因季节性因素略有放缓 [45] 问题9: Real Salt Lake合作关系的最新情况如何 - 公司决定继续与Real Salt Lake合作至合同结束，认为该合作关系有助于公司在行业竞争中脱颖而出，可提高经销商和客户的生命周期价值 [46][48] 问题10: 股价上涨对SG&A的影响机制是什么 - 激励补偿以指定股份数量计算，股价上涨导致成本增加 [51][52] 问题11: 是否可以调整激励补偿结构以减少对股东的稀释和对SG&A收益的影响 - 公司已进行调整，将激励补偿基于总价值或美元基础，未来将限制股价上涨带来的影响 [54] 问题12: 能否提供全年SG&A的指导 - 预计全年SG&A同比增加约1000万美元，可能略少 [59][60] 问题13: 2018年调整后EBITDA是多少，以指导2019年15% - 24%的增长 - 2018年调整后EBITDA略低于1500万美元或290万美元 [61] 问题14: 日本市场的情况如何，有哪些问题和计划 - 公司已对日本市场的管理结构进行调整，设立了独立团队，并加强了产品发布和开发计划，本月将在日本举办大型活动并推出数字平台 [70] 问题15: 除了基于股票的薪酬增加250万美元，SG&A中另外约750万美元的增长原因是什么 - 增长主要来自活动成本和员工现金激励补偿 [72]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2018年12月31日和2018年6月30日，公司总资产分别为5409.3万美元和5114.2万美元[17] - 截至2018年12月31日和2018年6月30日，公司总负债分别为3307.5万美元和2919.5万美元[17] - 截至2018年12月31日和2018年6月30日，公司股东权益分别为2101.8万美元和2194.7万美元[17] 公司净收入与净利润变化 - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司净收入分别为5816.7万美元和4948.2万美元[19] - 2018年第四季度和2017年第四季度，公司净利润分别为82.9万美元和31.7万美元[19] - 2018年前六个月和2017年前六个月，公司净收入分别为1.13776亿美元和9860.9万美元[19] - 2018年前六个月和2017年前六个月，公司净利润分别为174万美元和113.4万美元[19] - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，净收入分别为829千美元和317千美元；六个月分别为1,740千美元和1,134千美元[54] 公司股份与亏损相关变化 - 2018年6月30日至12月31日，公司普通股发行数量从14073股增加到14267股[21] - 2018年6月30日至12月31日，公司累计亏损从1.02731亿美元减少到1.02494亿美元[21] - 2018年6月30日至12月31日，公司累计其他综合收益从1.4万美元减少到1万美元[21] 公司现金流量相关变化 - 2018年和2017年六个月经营活动提供的净现金分别为694.2万美元和468.2万美元[24] - 2018年和2017年六个月投资活动使用的净现金分别为227.2万美元和211.7万美元[24] - 2018年和2017年六个月融资活动使用的净现金分别为231.6万美元和125万美元[24] - 2018年和2017年六个月现金及现金等价物增加额分别为233.7万美元和133.6万美元[24] 公司特定账户与资产变化 - 2018年12月31日和6月30日，公司在一家金融机构现金账户分别有1340万美元和560万美元[38] - 2018年12月31日和2018年6月30日，公司存货分别为1330.1万美元和1362.7万美元[40] - 截至2018年12月31日，可转换应收票据余额为200万美元[42] - 2018年12月31日和6月30日，美国的长期资产分别为8,060千美元和9,778千美元；日本分别为949千美元和921千美元[56] 公司费用与损失相关变化 - 2018年和2017年三个月研发费用分别为50万美元和30万美元[45] - 2018年和2017年六个月研发费用分别为90万美元和50万美元[45] - 2018年和2017年六个月净外汇损失分别为10万美元和0.8万美元[34] - 2018年和2017年截至12月31日的六个月，公司分别确认所得税收益0.2百万美元和所得税费用2.2百万美元[51] 公司期权与股票相关影响 - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，约0.1百万股行使期权和未归属限制性股票的影响因反摊薄未纳入计算；六个月分别约为0.2百万股和0.3百万股[53] 公司各地区收入变化 - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，美洲地区收入分别为42,440千美元和36,903千美元；亚太及欧洲地区分别为15,727千美元和12,579千美元；六个月美洲地区分别为83,519千美元和73,066千美元，亚太及欧洲地区分别为30,257千美元和25,543千美元[72] 公司销售退货与递延收入相关 - 2018年12月31日和6月30日，销售退货负债准备金净额分别为0.3百万美元和0.4百万美元[71] - 截至2018年12月31日，公司终止忠诚度积分计划，确认递延收入使收入增加约0.5百万美元[60] 公司贷款协议相关变化 - 2016年公司签订贷款协议，定期贷款本金总额10.0百万美元，循环贷款额度不超过2.0百万美元[73] - 2018年修改贷款协议，定期贷款到期日从2019年3月30日延至2021年3月31日，固定利率从4.93%提至5.68%[75] - 贷款协议修改后，最低固定费用覆盖率从1.50:1.00调至1.25:1.00，最低营运资金从5.0百万美元增至8.0百万美元[75] - 2016年循环贷款未偿还本金总额超过200万美元时，公司需预付超出部分金额[76] - 截至2018年12月31日，公司遵守2016年信贷安排所有适用契约[77] - 2019 - 2021财年按2016年信贷安排需支付的未来本金总额为450万美元，其中2019年剩余六个月需支付100万美元，2020年需支付200万美元，2021年需支付150万美元[78] - 2019年2月1日，公司偿还200万美元2016年定期贷款本金，并将循环贷款额度从200万美元提高到500万美元[78] - 2019年2月1日公司对2016年定期贷款进行200万美元的本金还款，并将2016年信贷安排下的循环贷款额度从200万美元提高到500万美元[96] 公司股票发行与回购相关 - 2018年12月31日止三个月和六个月，公司分别因期权行权发行2000股和37000股普通股[79] - 2018年12月31日止三个月和六个月，分别有20万股受限股被取消或作为预扣税支付[79] - 2017年11月27日公司宣布最高500万美元股票回购计划，截至2018年12月31日已购10万股，剩余200万美元额度，2019年2月1日董事会批准将授权回购金额提高到1500万美元[80][81] - 2019年2月1日董事会批准将股票回购计划的授权回购金额从500万美元提高到1500万美元[97] 公司股票薪酬变化 - 2018年12月31日止三个月和六个月，股票薪酬分别为100万美元和160万美元，2017年同期分别为60万美元和100万美元[89] 公司诉讼与或有事项相关 - 2018年1月24日，公司面临集体诉讼，截至2019年1月10日案件已充分陈述，公司未为此诉讼计提损失准备[93] - 截至2018年12月31日，公司无需要在财务报表中计提或披露的可能损失或有事项[90] 公司收入地区占比与汇率影响 - 截至2018年12月31日的六个月内，公司约31.5%的净收入来自美国以外地区[151] - 若美元相对公司交易的所有外币升值10%，将导致公司截至2018年12月31日六个月的收入减少2.8%，金额为320万美元[152]