公司上市与股票交易 - 2022年2月8日公司完成首次公开募股，发行6071429股普通股，每股14美元，扣除费用后净收益约8330万美元[20] - 2022年2月25日，IPO承销商行使超额配售权，购买142857股普通股，未扣除费用前额外收益约200万美元[21] - 公司普通股于2022年2月4日在纳斯达克全球市场开始交易，自2024年10月2日起以“LIEN”为代码交易[22] 公司收购与更名 - 2024年10月1日，公司完成贷款组合收购，发行16605372股普通股，贷款组合公允价值为2.19621125亿美元[23] - 因贷款组合收购和合资企业，公司董事会和管理层人员变动，公司更名为“Chicago Atlantic BDC, Inc.”，股票代码变为“LIEN”，顾问更名为“Chicago Atlantic BDC Advisers, LLC”[28][29] 公司投资策略 - 公司主要投资于息税折旧摊销前利润达1亿美元的私营杠杆中低端市场和中端市场公司，投资规模预计在200万至5000万美元之间，目前正在审查约6.44亿美元潜在投资[35] - 公司大麻投资对象为收入或利润至少50%来自大麻相关活动，或至少50%资产投入大麻相关活动的公司[37] - 2024年2月20日，公司宣布扩大投资策略，4月22日生效，允许投资符合标准的大麻和健康养生行业以外的公司[22] - 公司非大麻投资规模通常在200万美元至5000万美元之间[62] - 公司投资目标是为股东实现经风险调整后的股权回报最大化，聚焦大麻行业和中下市场投资机会[74] - 公司计划利用管理团队的行业关系网络，成为合法大麻行业和中下市场的领先投资者[77] 市场数据 - 2024年美国州合法大麻零售销售额估计达到320亿美元，预计到2030年将达到约580亿美元[52] - 2019 - 2024年美国公共和私人大麻股权与债务融资情况：2019年股权融资43亿美元、债务融资11亿美元；2020年股权融资14亿美元、债务融资13亿美元；2021年股权融资51亿美元、债务融资38亿美元；2022年股权融资13亿美元、债务融资20亿美元；2023年股权融资4亿美元、债务融资6亿美元；2024年股权融资5亿美元、债务融资12亿美元[58] - 2019 - 2024年美国公共和私人大麻并购交易数量：2019年164笔；2020年51笔；2021年220笔；2022年109笔；2023年67笔；2024年45笔[59] - 2024年非大麻市场私募信贷最终募资额达2090亿美元，较2023年增长5% [62] - 2024年有五只私募信贷基金各自募资100亿美元以上，合计募资890亿美元，占直接贷款募资总额的三分之二，占私募信贷募资总额的40%以上[62] 公司对市场的看法 - 公司认为监管和市场结构变化减少了美国中低端市场和大麻公司可获得的资本量[66] - 公司认为美国大麻公司和中低端非大麻公司将持续需要债务和股权资本[67] - 公司认为大麻债务资本和中低端市场贷款的供需失衡创造了有吸引力的定价动态[70] 公司投资形式与标准 - 公司投资主要形式为贷款（有担保和无担保），也可能包括股权认股权证和直接股权投资，贷款期限通常为2 - 6年，常3年内提前还款[84][85] - 公司投资标准包括投资具有机构级运营和财务控制、有持久竞争优势、基本面良好且运营表现和现金流稳定的企业[87] 公司投资流程与决策因素 - 公司投资流程包括多渠道寻找投资机会、初步尽职调查、确认性尽职调查、撰写承销报告和投资委员会投票等环节[89][90][92][93][95] - 公司投资决策会考虑历史和预测财务表现、公司和行业特征、管理团队构成和经验、私募股权赞助商业绩等因素[97] 公司投资评估与监控 - 公司顾问会对管理团队、行业动态、商业模式和财务状况进行评估，若有私募股权或风险投资赞助商，还会对其进行额外尽职调查[100][101] - 公司使用五级数字评级系统来评估和监控投资组合中每项投资的信用状况和预期回报水平[104] - 公司对投资进行评级，评级1风险最小，评级2风险可接受，评级3借款人表现低于预期，评级4借款人表现远低于预期，评级5借款人表现大幅低于预期[106] 公司投资计量与估值 - 公司一般投资于私人中型市场公司发行的非流动性贷款，所有投资按公允价值入账[108] - 投资交易按交易日记录并按公允价值计量，已实现损益按特定识别法计算，未实现损益净变化主要反映投资价值变化[110] - 有市场报价的投资按报价买入价估值，无市场报价的由顾问根据第三方估值确定公允价值[111] - 顾问进行多步骤估值流程，每季度开展，应用FASB ASC 820确定公允价值[113] - 公允价值层次分为Level 1（基于活跃市场报价）、Level 2（基于类似资产报价或可观察输入值）、Level 3（基于不可观察输入值）[114] 公司净资产值计算与发行规定 - 公司按季度确定普通股每股净资产值，等于总资产减负债后除以普通股流通股总数[118] - 未来发行普通股时，董事会需确保发行价格不低于当前每股净资产值，考虑因素包括最近报告披露的净资产值等[119] 公司竞争优势 - 公司与投资基金、商业银行等竞争，主要凭借管理团队经验、投资分析决策流程等竞争[121] 公司管理架构 - 公司无员工，投资组合日常管理由顾问及其投资委员会负责，委员会成员不领公司报酬[125] 公司费用支付 - 公司支付给顾问的管理费包括1.75%的基础管理费和激励费[134][135] - 基础管理费按公司毛资产（含杠杆投资，不含现金及现金等价物）的年率1.75%计算，基于最近两个季度末毛资产的平均值[135] - 激励费分为收入激励费和资本利得激励费两部分[136][139] - 收入激励费按季度计算支付，基于上一季度的“激励费前净投资收入”，与季度1.75%（年化7%）的“门槛率”比较[136] - 若激励费前净投资收入未超门槛率1.75%，不支付收入激励费；超门槛率但不超2.19%（年化8.76%），100%支付给顾问；超2.19%，按20%支付[144] - 资本利得激励费在每个财年末（或投资顾问协议终止时）支付，为累计实现资本利得减去累计实现资本损失和未实现资本折旧，再减去之前已支付的资本利得激励费的20%[139] - 计算资本利得激励费时，衍生品或掉期视同直接持有参考资产，实现的损益和未实现的折旧累计计算[140] - 按美国公认会计原则，公司对未实现收益计提资本利得激励费，但顾问仅在收益实际实现时有权获得[141] 费用计算示例 - 示例中投资收入1.25%，门槛率1.75%，管理费0.4375%，其他费用0.2%，激励费前净投资收入0.6125%，未超门槛率，无收入激励费[142][146] - 情景2投资收入为2.65%，激励费前净投资收入为2.0125%，收入激励费为0.2625%[147] - 情景3投资收入为3.25%，激励费前净投资收入为2.6125%，收入激励费为0.5245%[148] - 年化门槛利率为7%，年化基础管理费为1.75%[149][150] - 示例2情景1中，第1年对A公司投资2000万美元，对B公司投资3000万美元；第2年A公司投资出售获5000万美元，B公司投资公允价值为3200万美元；第3年B公司投资公允价值为2500万美元；第4年B公司投资出售获3100万美元[151] - 示例2情景2中，第2年资本利得激励费为600万美元；第3年无；第4年资本利得激励费为20万美元[153] 公司协议相关 - 2024年10月1日，公司与顾问达成新投资咨询协议、新许可协议和费用限制协议[24][25][26] - 投资顾问协议于2024年1月16日获董事会批准，初始有效期两年，之后每年需获董事会或多数流通投票证券持有人批准[160] - 2024年10月1日公司与投资顾问签订费用限制协议，将公司运营费用（部分除外）年化上限设为净资产的2.15%，至2025年9月30日[168] - 2025年2月14日董事会批准费用限制协议澄清，公司筹集债务和/或股权资本相关利息费用等不计入2.15%费用上限[169] - 公司与投资顾问签订管理协议，顾问提供行政服务，公司报销相关成本费用[170][171] - 投资顾问协议和管理协议规定，无故意不当行为等情况时，顾问及其关联方有权获公司赔偿相关损失费用[162][172] - 管理协议初始获批后有效期两年，之后每年需董事会或多数流通有表决权证券持有人批准，2024年5月8日董事会批准延长一年，可提前60天书面通知终止[173] - 公司与顾问方和SS&C签订服务协议，SS&C承担部分行政服务[174] - 公司与顾问方签订许可协议，获非独家免版税使用“Chicago Atlantic”名称的权利，前提是顾问方或其关联方为投资顾问[176] 公司股息与身份 - 公司采用股息再投资计划，未选择现金分红的股东现金分红将自动再投资，可提前三天通知计划管理人选择现金分红[184][186] - 公司为新兴成长公司，预计在IPO完成后最多五年内保持该身份，或在满足特定条件（年总收入超12.35亿美元、成为“大型加速申报公司”、三年内发行超10亿美元非可转换债务证券）时提前结束[191][192] 公司监管与政策 - 公司选择受1940年法案监管为BDC，变更业务性质需多数流通有表决权证券批准，“多数流通有表决权证券”定义为出席会议且超50%流通有表决权证券持有人出席时的67%以上，或50%的有表决权证券[195][196] - 1940年法案规定BDC收购资产时，合格资产至少占总资产70%[197] - 合格资产包括从特定发行人处购买的证券、控制的合格投资组合公司的证券等多种类型[199] - 1940年法案规定，BDC对投资组合公司有超过25%的流通有表决权证券时，推定存在控制权[198] - 公司采用投资分配政策，管理和缓解投资机会分配中的利益冲突，共同投资按豁免令条件分配[178][180] - 为满足70%测试，公司需控制证券发行人或提供重大管理协助[201] - 公司临时投资可包括现金等，需确保70%的资产为合格资产，与单一交易对手的回购协议占总资产比例不超25%[202] - 公司在特定条件下可发行高级证券，发行后资产覆盖率至少为150%，按此比例每1美元投资者权益可借款2美元[203] - 公司可因临时或紧急目的借款，金额不超总资产价值的5%[204] - 为使顾问获得CFTC规则4.5的豁免，公司需限制特定期货等交易，初始保证金和保费不超投资组合清算价值的5%或净名义价值不超100%[205] - 公司一般不能以低于每股资产净值的价格发行和出售普通股，但董事会和股东批准的情况除外[206] - 公司和顾问采用并实施书面合规政策和程序，需每年审查[209] - 公司将代理投票责任委托给顾问，顾问按股东最佳利益投票[213] - 公司投资政策非根本性政策，可不经股东批准更改[217] - 公司需提供并维持债券，禁止保护董事或高管因故意不当行为等产生的责任[218] 公司管理层背景 - John Mazarakis建立了拥有超1200名员工的35 +餐厅连锁店，房地产投资组合超30处房产，开发超100万平方英尺商业地产，累计年增长率超25%[130] 公司管理资本情况 - 截至2024年12月31日，公司管理的资本为19亿美元[48]

文章核心观点 公司宣布2025年第一季度现金股息为每股0.34美元，并公布股息关键日期，同时介绍了股息再投资计划 [1] 公司信息 - 公司是一家专业金融公司，选择受1940年《投资公司法》监管，为美国联邦所得税目的被视为受监管投资公司 [2] - 公司投资目标是通过主要投资于私人控股中型市场公司的直接贷款，为股东实现股权风险调整后回报最大化，主要关注大麻公司 [2] - 公司由专注于大麻行业及其他小众或关注不足领域的投资管理公司Chicago Atlantic BDC Advisers, LLC管理 [2] 股息信息 - 公司董事会宣布2025年3月31日结束的季度现金股息为每股0.34美元 [1] - 股息记录日期为2025年3月28日，支付日期为2025年4月11日 [1] 股息再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，除非股东选择收取现金，否则股息将自动再投资于公司普通股 [1] - 股份由经纪商或其他金融中介持有股东应尽快联系以确定收取现金股息行动时间 [1] 联系方式 - 联系人Tripp Sullivan，来自SCR Partners, LLC，邮箱LIEN@chicagoatlantic.com [4]

文章核心观点 公司宣布2024年第四季度和全年财务结果的发布细节 [1] 财务结果发布安排 - 公司计划于2025年3月31日周一美股开盘前发布2024年第四季度和全年财务结果 [2] - 当天上午8:30举办电话会议和网络直播，电话会议号码为(833) 630 - 1956（国际拨打412 - 317 - 1837），网络直播可在lien.chicagoatlantic.com观看 [2] - 电话会议回放将于3月31日结束前在lien.chicagoatlantic.com提供 [3] 公司概况 - 公司是一家专业金融公司，依据1940年《投资公司法》被监管，为美国联邦所得税目的被视为受监管投资公司 [4] - 投资目标是通过主要向私营中型市场公司直接贷款，尤其关注大麻公司，为股东实现股权风险调整后回报最大化 [4] - 由专注大麻行业及其他小众或关注不足领域的投资管理公司Chicago Atlantic BDC Advisers, LLC管理 [4] 联系方式 - 联系人Tripp Sullivan，邮箱LIEN@chicagoatlantic.com [6] - 时间为2025年3月31日周一上午8:30 ET [6] - 网络直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/xcxtai7e，回放地址为lien.chicagoatlantic.com [6]

文章核心观点 公司完成1亿美元高级有担保循环信贷安排，为未来投资组合增长提供流动性和灵活性，且近期宣布股息大幅增加，公司专注美国大麻行业及其他利基领域投资 [1][2] 信贷安排情况 - 公司完成由联邦存款保险公司承保金融机构牵头的1亿美元高级有担保循环信贷安排，2028年3月到期，利率为担保隔夜融资利率加3% [1] - 公司执行董事长兼联合首席投资官表示，信贷安排提供显著流动性和灵活性，公司将有序增加投资并谨慎管理资产负债表，杠杆率比其他业务发展公司更保守 [2] 公司发展里程碑 - 公司2024年12月宣布2024年第四季度每股股息0.34美元，较2024年第三季度的0.25美元增长36% [2] 公司投资方向 - 公司是唯一主要专注美国大麻行业的公开交易业务发展公司，也寻求其他利基或特殊情况的投资机会，目标是投资不相关、特殊的信贷机会以获得有吸引力的风险调整回报 [3] - 公司投资目标是通过主要投资于私人控股中型市场公司的直接贷款，为股东实现股权风险调整回报最大化，主要关注大麻公司 [8] 投资组合亮点（截至2024年10月1日） - 投资组合加权平均债务投资收益率计算方式及相关说明 [4] - 100%为高级有担保贷款，无分类为非应计的头寸 [5] - 债务投资总加权平均收益率为17.2% [5] - 79%的投资组合（债务投资公允价值占比）为浮动利率贷款，其中99%有利率下限 [5] - 投资组合公司有吸引力的信贷指标：加权平均高级有担保净债务与息税折旧摊销前利润比率为1.6倍，加权平均利息覆盖率为4.1倍，中位数收入和息税折旧摊销前利润分别为8500万美元和1900万美元 [5] 公司基本信息 - 公司是一家专业金融公司，根据1940年《投资公司法》被监管为业务发展公司，在美国联邦所得税方面被视为受监管投资公司 [8] - 公司由专注大麻行业和其他利基或关注不足领域的芝加哥大西洋业务发展公司顾问有限责任公司管理 [8]

财报发布相关 - 将于2024年11月8日市场开盘前报告截至2024年9月30日的第三季度财务结果[2] - 将于2024年11月8日美国东部时间上午8点在收益电话会议和网络直播中讨论财务结果[2] 新闻稿相关 - 2024年10月21日发布了相关新闻稿[2] - 新闻稿作为附件99.1包含在8 - K表当前报告中[2] 财报签署相关 - 由Umesh Mahajan（首席财务官）于2024年10月22日签署[5]

公司基本结构与性质 - 公司于2021年1月成立为马里兰州公司结构为外部管理的封闭式非多元化管理投资公司[81] 投资目标 - 投资目标为股东权益实现风险调整后回报最大化[81] 投资规模与潜在投资 - 投资规模预计在500万到6000万美元之间[82] - 目前正在审查约5.59亿美元潜在投资[82] 投资组合公允价值 - 截至2024年9月30日投资组合公允价值约5580万美元[89] - 截至2023年12月31日投资组合公允价值约5410万美元[89] 公司营收与运营费用 - 公司主要通过利息收入产生营收[85] - 公司主要运营费用为基础管理费和激励费[86] - 公司可能承担与投资和估值相关的第三方费用[87] 公司可能的金融活动 - 公司可能进行货币和利率对冲活动[88] 投资组合构成比例 - 2024年9月30日高级有担保第一留置权定期贷款占比77.5% 2024年9月30日公允价值占比77.7% 2023年12月31日占比84.9% 2023年12月31日公允价值占比85.0%[90] - 2024年9月30日高级有担保票据占比21.1 2023年12月31日占比15.1[90] - 2024年9月30日股权占比1.4 2024年9月30日公允价值占比1.2 2023年12月31日股权未提及 2023年12月31日公允价值未提及[90] - 2024年9月30日西部和中西部占比43.8%和42.7% 公允价值占比43.3%和43.0% 2023年12月31日西部占比46.5% 中西部占比46.0% 公允价值占比46.4%和46.0%[91] - 2024年9月30日批发贸易在摊销成本中占比96.6% 公允价值占比96.5% 2023年12月31日批发贸易在摊销成本和公允价值中均占比100.0%[92] - 2024年9月30日和2023年12月31日有两家投资组合公司分别占投资组合公允价值的67.7%和77.0%[93] - 2024年9月30日和2023年12月31日最大投资组合公司分别占投资组合公允价值的35.6%和38.7%[93] 投资组合的价值变动相关 - 2024年9月30日止九个月期初投资组合公允价值为54120000美元 2023年同期为50254550美元[94] - 2024年9月30日止九个月投资购买额为5141250美元 2023年同期为8442000美元[94] 不同时期的利息收入 - 2024年9月30日止九个月利息收入为8203601美元 2023年同期为8106013美元[98] 运营费用与净投资收入 - 2024年前三季度运营费用为7,557,191美元较2023年同期增长123%[99] - 2024年三季度和前三季度净投资收入分别约为0.0百万美元和1.5百万美元较2023年同期下降[99] 净实现损失与未实现增值（折旧）净额 - 2024年三季度和前三季度净实现损失为0美元2023年同期有损失[99] - 2024年三季度和前三季度未实现增值（折旧）净额为187,324美元2023年同期为166,012美元[100] 现金资源与负债情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日现金资源分别约为3010万美元和3260万美元无负债[101] 公司未来计划与资金用途 - 公司计划未来进入信贷安排杠杆使用取决于市场等因素[101] - 公司资金主要用于投资债务和股权证券股息支付和运营费用[101] 财务报表编制原则 - 公司遵循美国公认会计原则编制财务报表[103] 投资估值相关 - 投资估值是公司关键会计政策和估计[104] - 公司按季度进行估值过程应用美国财务会计准则委员会会计准则汇编820[105] 未履行的投资承诺 - 截至2024年9月30日公司未履行的投资承诺总计150万美元[108] 股票价格与净资产折价情况 - 2024年11月5日公司普通股在纳斯达克全球市场的收盘价为每股12.86美元较9月30日每股净资产13.28美元折价约3.2%[110] - 2024年第三季度公司普通股每股净资产13.28美元高收盘价较净资产折价9.6%低收盘价较净资产折价19.9%每股股息0.25美元[111] - 2023年12月31日结束的年度第四季度公司普通股每股净资产13.77美元高收盘价较净资产折价28.8%低收盘价较净资产折价39.6%每股股息含季度股息和特别股息共0.70美元[111] 股息宣布与支付情况 - 2023年8月10日宣布季度股息每股0.23美元支付股息1429375美元[113] - 203年8月10日宣布特别股息每股0.40美元支付股息2485869美元[113] - 2023年11月9日宣布季度股息每股0.25美元支付股息1553676美元[113] - 2023年11月9日宣布特别股息每股0.45美元支付股息2796617美元[113] - 2024年3月8日宣布季度股息每股0.25美元支付股息1553736美元[113] - 2024年5月9日宣布季度股息每股0.25美元支付股息1553738美元[113] 股票发行与投资策略扩展 - 2024年9月30日结束的九个月期间，公司根据股息再投资计划（DRIP）发行了一定数量股票[114] - 2024年10月1日，公司从芝加哥大西洋贷款组合有限责任公司（CALP）收购贷款组合，发行16,605,372股普通股，该贷款组合截至2024年9月28日公允价值为2.19621125亿美元[114] - 2024年2月20日，公司董事会批准投资策略扩展，4月22日生效，可投资大麻和健康养生行业以外符合投资标准的公司[114] 人事变动情况 - 2024年5月14日，Roxanne Jenkins辞去公司秘书和首席合规官职位，Umesh Mahajan被任命为秘书，Alexander Woodcock被任命为首席合规官[114] - 2024年10月1日，顾问和芝加哥大西洋BDC控股有限责任公司成立合资企业，新投资顾问协议生效[117] - 因贷款组合收购和合资企业，公司董事会和高管发生一系列人事变动[117] 公司名称相关协议 - 2024年10月1日，公司与顾问签订新许可协议，有权使用“芝加哥大西洋”名称[117] 运营费用限制协议 - 2024年10月1日，公司与顾问签订费用限制协议，顾问同意将公司运营费用（除基本管理费等）限制在2025年9月30日前年化率为公司净资产的2.15%[117] 公司面临的风险 - 公司受金融市场风险影响，包括估值风险、利率风险和信用风险[120] - 公司投资可能没有现成市场报价，其公允价值确定存在不确定性[121] 债务投资利率类型比例 - 截至2024年9月30日按未偿本金余额计算75.6%的债务投资为基于PRIME的浮动利率投资24.4%为固定利率投资截至2023年12月31日84.1%为浮动利率投资15.9%为固定利率投资[122] 利率变动对净收入的影响 - 2024年9月30日前九个月不同PRIME利率变动对净收入的年化影响[123] - 2023年12月31日不同PRIME利率变动对净收入的年化影响[123] - 利率上升300个基点利息收入1264美元净收入1264美元[124] - 利率上升200个基点利息收入843美元净收入843美元[124] - 利率上升100个基点利息收入421美元净收入421美元[124] - 利率下降100个基点利息收入 - 400美元净收入 - 400美元[124] - 利率下降200个基点利息收入 - 734美元净收入 - 734美元[124] - 利率下降300个基点利息收入 - 934美元净收入 - 934美元[124] 披露控制和程序有效性 - 截至本季度报告期末公司披露控制和程序有效[126]

财务数据关键指标变化 - 2024年第二季度总投资收入为310万美元，净投资收入为150万美元，合每股0.25美元[2][5] - 每股净资产值从2024年3月31日的13.60美元降至6月30日的13.56美元[2][7] - 公司宣布每股0.25美元的现金股息，9月27日支付给9月19日登记在册的股东[2][9][13] - 2024年第二季度公司录得净未实现损失20万美元，主要与债务投资的公允价值估值有关[6] - 2024年第二季度公司运营产生的净资产净增加130万美元，合每股0.21美元[6] - 截至2024年6月30日，公司可用流动性为3400万美元，均为现金等价物[9] - 截至2024年6月30日，公司总资产为90076727美元，较2023年12月31日的88576271美元增长1.7%[17] - 截至2024年6月30日，公司总负债为5818654美元，较2023年12月31日的3023653美元增长92.4%[17] - 截至2024年6月30日，公司净资产为84258073美元，较2023年12月31日的85552618美元下降1.5%[17] - 2024年第二季度，公司投资收入为3081333美元，较2023年同期的2893699美元增长6.5%[18] - 2024年上半年，公司投资收入为5841580美元，较2023年同期的5351538美元增长9.2%[18] - 2024年第二季度，公司总费用为1555700美元，较2023年同期的994287美元增长56.5%[18] - 2024年上半年，公司总费用为4395756美元，较2023年同期的2081403美元增长111.2%[18] - 2024年第二季度，公司净投资收入为1525633美元，较2023年同期的1899412美元下降19.7%[18] - 2024年上半年，公司净投资收入为1445824美元，较2023年同期的3270135美元下降56.4%[18] - 2024年第二季度，公司每股基本和摊薄后净资产增加0.25美元，较2023年同期的0.31美元下降19.4%[18] 投资组合数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日，投资组合公允价值为5340万美元[2][8] - 2024年第二季度公司投资组合新增一家投资组合公司[8] - 截至2024年6月30日，无贷款处于非应计状态[8] 财务业绩讨论安排 - 公司将于2024年8月9日上午8点举办电话会议和网络直播，讨论第二季度财务业绩[10]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日，公司非控制/非关联方投资公允价值为5339.8164万美元，2023年12月31日为5412万美元[6] - 2024年6月30日，公司现金及现金等价物为3400.3851万美元，2023年12月31日为3261.1635万美元[6] - 2024年6月30日，公司总负债为581.8654万美元，2023年12月31日为302.3653万美元[6] - 2024年6月30日，公司总净资产为8425.8073万美元，2023年12月31日为8555.2618万美元[6] - 2024年6月30日，公司每股净资产价值为13.56美元，2023年12月31日为13.77美元[6] - 截至2024年6月30日，公司递延发行成本为76.1867万美元，2023年12月31日为0[6] - 2024年6月30日，公司应付交易费用为250.6784万美元和183.9756万美元，2023年12月31日为71.1264万美元和151.1253万美元[6] - 2024年6月30日，公司应付发行成本为67.6791万美元，2023年12月31日为0[6] - 2024年6月30日，公司可分配收益（累计亏损）为 - 83.486万美元，2023年12月31日为44.9266万美元[6] - 公司普通股面值0.01美元，授权股数1亿股，2024年6月30日和2023年12月31日发行及流通股数分别为621.4964万股和621.4941万股[6] - 截至2024年6月30日的三个月，公司利息收入为279.0333万美元，去年同期为276.2449万美元；费用收入为29.1万美元，去年同期为13.125万美元；总投资收入为308.1333万美元，去年同期为289.3699万美元[7] - 截至2024年6月30日的六个月，公司利息收入为551.683万美元，去年同期为522.0288万美元；费用收入为32.475万美元，去年同期为13.125万美元；总投资收入为584.158万美元，去年同期为535.1538万美元[7] - 截至2024年6月30日的三个月，公司总费用为155.57万美元，去年同期为99.4287万美元；截至2024年6月30日的六个月，总费用为439.5756万美元，去年同期为208.1403万美元[7] - 截至2024年6月30日的三个月，公司净投资收入为152.5633万美元，去年同期为189.9412万美元；截至2024年6月30日的六个月，净投资收入为144.5824万美元，去年同期为327.0135万美元[7] - 截至2024年6月30日的三个月，公司净实现和未实现收益（损失）为 - 23.2772万美元，去年同期为 - 68.8008万美元；截至2024年6月30日的六个月，净实现和未实现收益为36.6848万美元，去年同期为29.8349万美元[7] - 截至2024年6月30日的三个月，公司运营导致的净资产净增加为129.2861万美元，去年同期为121.1404万美元；截至2024年6月30日的六个月，运营导致的净资产净增加为181.2672万美元，去年同期为356.8484万美元[7] - 截至2024年6月30日，公司每股基本和摊薄净投资收入为0.25美元，去年同期为0.31美元；截至2024年6月30日的六个月，每股基本和摊薄净投资收入为0.23美元，去年同期为0.53美元[7] - 截至2024年6月30日，公司运营导致的每股基本和摊薄净资产净增加为0.21美元，去年同期为0.19美元；截至2024年6月30日的六个月，运营导致的每股基本和摊薄净资产净增加为0.29美元，去年同期为0.57美元[7] - 2024年3月31日至6月30日，公司普通股股数从6214949股增加到6214964股，净资产从84518767美元减少到84258073美元[8] - 2023年3月31日至6月30日，公司普通股股数不变为6214672股，净资产从88832809美元增加到90044213美元[8] - 2023年12月31日公司总股本6214941股，总净资产85552618美元[9] - 2024年上半年运营导致净资产净增加1812672美元，资本交易导致净资产净增加257美元，总净资产减少1294545美元[9] - 2024年6月30日公司总股本6214964股，总净资产84258073美元[9] - 2022年12月31日公司总股本6214672股，总净资产86475729美元[9] - 2023年上半年运营导致净资产净增加3568484美元，总净资产增加3568484美元[9] - 2023年6月30日公司总股本6214672股，总净资产90044213美元[9] - 2024年上半年经营活动净现金流入4584511美元，融资活动净现金流出3192295美元，现金及现金等价物净增加1392216美元[11] - 2024年6月30日现金及现金等价物期末余额为34003851美元[11] - 2023年上半年经营活动净现金流出2229660美元，现金及现金等价物净减少2229660美元[11] - 2023年6月30日现金及现金等价物期末余额为32895660美元[11] - 2024年3月和6月，公司利息收入（不包括折扣增值和溢价摊销）分别为2582583美元和5167651美元，2023年同期分别为2601710美元和4918730美元[24] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，应收利息分别为1638987美元和1755360美元[24] - 2024年3月和6月，公司未赚取利息收入为62189美元[24] - 2024年3月和6月，公司费用收入分别为291000美元和324750美元，2023年同期分别为131250美元和131250美元[25] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，多缴消费税分别为19913美元和0美元，应计消费税分别为0美元和10655美元[26] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，递延发行成本分别为761867美元和0美元，发行成本应付分别为676791美元和0美元[29] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，贷款组合收购累计交易费用分别为3350333美元和711264美元[29] - 2024年3月和6月，公司贷款组合收购交易费用分别为533019美元和2639069美元，2023年同期无此类费用[29] - 截至2024年6月30日，82.5%的债务投资（基于摊销成本）按浮动利率支付利息，17.5%按固定利率支付；截至2023年12月31日，该比例分别为84.9%和15.1%[31] - 截至2024年6月30日，公司投资摊销成本总计5238.2633万美元，公允价值总计5339.8164万美元；截至2023年12月31日，摊销成本总计5347.1317万美元，公允价值总计5412万美元[36][37][39] - 2024年6月30日，按地理位置划分，西部摊销成本2511.7324万美元，占比47.9%；中西部2320.2468万美元，占比44.3%；东北部406.2841万美元，占比7.8% [36] - 2023年12月31日，按地理位置划分，西部摊销成本2491.0798万美元，占比46.5%；中西部2457.1197万美元，占比46.0%；东北部398.9322万美元，占比7.5% [36] - 2024年6月30日，按投资类型划分，优先有担保第一留置权定期贷款摊销成本4342.388万美元，占比82.9%，公允价值4435.0164万美元，占比83.0%；优先有担保票据摊销成本821.5927万美元，占比15.7%，公允价值826.7万美元，占比15.5%；股权摊销成本74.2826万美元，占比1.4%，公允价值78.1万美元，占比1.5% [37] - 2023年12月31日，按投资类型划分，优先有担保第一留置权定期贷款摊销成本4537.2626万美元，占比84.9%，公允价值4600.6万美元，占比85.0%；优先有担保票据摊销成本809.8691万美元，占比15.1%，公允价值811.4万美元，占比15.0% [39] - 截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司三级投资组合投资公允价值分别为5.34亿美元和5.77亿美元，2024年上半年净变化为36.68万美元，2023年上半年为50.91万美元[45] - 2024年3个月和6个月管理费用分别为24.63万美元和49.25万美元，2023年分别为25.75万美元和49.59万美元；截至2024年6月30日和2023年12月31日，应付管理费用分别为24.63万美元和25.71万美元[46] - 2024年3个月和6个月基于收入的激励费用均为32.85万美元，2023年分别为44.27万美元和64.65万美元；截至2024年6月30日和2023年12月31日，应付基于收入的激励费用分别为183.98万美元和151.13万美元[46] - 2024年3个月和6个月资本收益激励费用分别为 - 4.66万美元和7.34万美元，2023年分别为 - 13.76万美元和0.5万美元；截至2024年6月30日和2023年12月31日，应付资本收益激励费用分别为16.10万美元和8.76万美元[46] - 截至2024年6月30日，公司有175万美元未履行的投资承诺，2023年12月31日无此类承诺[47] - 截至2024年6月30日，公司授权发行1亿股面值0.01美元的普通股[49] - 2024年上半年公司宣布并支付两次季度分红，2023年上半年无分红[49] - 2024年3月28日和6月28日每股股息均为0.25美元，对应股息支付额分别为1,553,736美元和1,553,738美元[50] - 2024年3月8日和5月9日两次季度股息宣告对应的股份数分别为8股和15股[51] - 2024年3 - 6月和2023年3 - 6月运营产生的净资产净增加分别为1,292,861美元和1,211,404美元；2024年1 - 6月和2023年1 - 6月分别为1,812,672美元和3,568,484美元[52] - 截至2024年3月31日，公司有210,767美元的资本损失结转，均为短期[53] - 2024年税年（4月1日 - 3月31日）公司从可分配收益重新分类10,676美元至额外实收资本；2023年税年重新分类121,099美元[53] - 2024年4 - 6月和2023年4月1日 - 2024年3月31日普通收入和长期资本利得分红分别为1,553,738美元和9,819,273美元[55] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，未分配普通收入分别为1,782,017美元和3,418,714美元[56] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，投资净未实现增值（贬值）分别为1,248,303美元和713,009美元[56] - 截至2024年6月30日，投资和现金等价物的税基成本为86,386,485美元，未实现增值1,109,618美元，未实现贬值94,087美元，净未实现增值1,015,531美元[57] - 2024年上半年公司根据股息再投资计划发行了普通股，2023年上半年未发行[50] - 截至2024年6月30日六个月，每股净资产期末值为13.56美元，2023年同期为14.49美元；期末净资产为84,258,073美元，2023年同期为90,044,213美元；期末流通股数为6,214,964股，2023年同期为6,214,672股[59] - 基于市值的总回报率为46.73%，2023年同期为 - 16.53%；基于净资产的总回报率为3.17%，2023年同期为4.17%[59] - 费用与平均净资产比率为

Exhibit 99.1 Silver Spike Investment Corp. Reports First Quarter 2024 Financial Results and Announces Cash Dividend of $0.25 Per Share NEW YORK, May 9, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) --- Silver Spike Investment Corp. ("SSIC" or the "Company") (NASDAQ: SSIC), a specialty finance company that has elected to be regulated as a business development company, today announced its financial results for the first quarter ended March 31, 2024. Quarter Ended 3/31/24 Highlights · Total investment income of $2.8 million · Net inv ...

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度投资收入为2760247美元，2023年同期为2457839美元[7] - 2024年第一季度总费用为2840056美元，2023年同期为1087116美元[7] - 2024年第一季度净投资收入（损失）为 - 79809美元，2023年同期为1370723美元[7] - 2024年第一季度非控制/非关联投资未实现增值（贬值）净变化为599620美元，2023年同期为986357美元[7] - 2024年第一季度运营导致的净资产净增加（减少）为519811美元，2023年同期为2357080美元[7] - 2024年第一季度每股基本和摊薄净投资收入（损失）为 - 0.01美元，2023年同期为0.22美元[7] - 2024年第一季度运营导致的每股基本和摊薄净资产净增加（减少）为0.08美元，2023年同期为0.38美元[7] - 2024年第一季度基本和摊薄加权平均流通股数为6214941股，2023年同期为6214672股[7] - 2024年第一季度利息收入为2726497美元，2023年同期为2457839美元[7] - 2024年第一季度与贷款组合收购相关的交易费用为2106050美元，2023年同期无此项费用[7] - 2023年12月31日公司普通股股份为6,214,941股，总净资产为85,552,618美元；2024年3月31日股份为6,214,949股，总净资产为84,518,767美元[8] - 2024年第一季度运营导致的净资产净增加为519,811美元，2023年同期为2,357,080美元[9] - 2024年第一季度净现金用于经营活动为2,103,079美元，2023年同期为-2,581,293美元[9] - 2024年第一季度净现金用于融资活动为-1,554,420美元，2023年同期为0美元[9] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加为548,659美元，2023年同期为-2,581,293美元[9] - 2024年第一季度初现金及现金等价物为32,611,635美元，期末为33,160,294美元；2023年同期初为35,125,320美元，期末为32,544,027美元[9] - 2024年和2023年第一季度利息收入（不包括折价增值和溢价摊销）分别为2585068美元和2317020美元[28] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收利息分别为1675075美元和1755360美元[28] - 2024年和2023年第一季度，公司分别获得33750美元和0美元的手续费收入[29] - 2024年和2023年第一季度，公司应计消费税均为0美元[30] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，资产负债表中其他资产包含的多缴消费税分别为19913美元和0美元[30] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应付应计消费税分别为0美元和10655美元[30] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，递延发行成本分别为333,320美元和0美元[32] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，与贷款组合收购相关的交易费用分别为2,817,314美元和711,264美元[32] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司产生的与贷款组合收购相关的交易费用分别为2,106,050美元和0美元[32] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别产生管理费24.6131万美元和23.8419万美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有24.6131万美元和25.7121万美元未支付[46] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别产生基于收入的激励费用0美元和20.3821万美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，均有151.1253万美元未支付[46] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别产生资本利得激励费用11.9924万美元和14.2602万美元，截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有20.7507万美元和8.7583万美元未支付[48] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别为SSC支付费用0美元和984美元[48] - 2024年第一季度运营导致净资产净增加519811美元，每股0.08美元；2023年同期分别为2357080美元和0.38美元[52] - 截至2024年3月31日，公司有210767美元短期资本损失结转[58] - 2024财年，公司因永久性账面与税收差异，从可分配收益重新分类10676美元至额外实收资本；2023财年为121099美元[58] - 2024财年，公司分配的普通收入为9819273美元，2023财年为0[59] - 2024年3月31日，未分配普通收入为1782017美元，投资净未实现增值为1248303美元，资本损失结转210767美元，其他临时差异为 - 3393536美元，总计 - 573983美元；2023年同期分别为3418714美元、713009美元、0、 - 399948美元和3731775美元[60] - 2024年3月31日，投资和现金等价物的税收成本为86762991美元，未实现增值为1363524美元，未实现折旧为 - 115221美元，净未实现增值为1248303美元；2023年12月31日分别为86082952美元、784052美元、 - 135369美元和648683美元[61] - 2024年第一季度，基于市值的总回报率为16.82%，基于资产净值的总回报率为1.33%；费用与平均净资产比率为3.32%，净投资收入与平均净资产比率为 - 0.09%，投资组合周转率为0.10%；2023年同期基于市值的总回报率为 - 6.22%，基于资产净值的总回报率为2.73%，费用与平均净资产比率为1.26%，净投资收入与平均净资产比率为1.58%[65] - 2024年第一季度总投资收入约280万美元，较2023年同期增加30万美元，主要因利率上升带动利息收入增加[93] - 2024年第一季度运营费用为284.0056万美元，较2023年同期的108.7116万美元增加175.294万美元，增幅161%[94] - 2024年第一季度净投资收入约为 - 10万美元，而2023年同期约为140万美元，波动主要因2024年第一季度贷款组合收购产生210万美元交易费用[94] - 2024年第一季度投资净未实现增值为59.962万美元，2023年同期为98.6357万美元[95] - 2024年第一季度Verano Holdings Corp.净未实现增值为17.3035万美元，2023年同期为46.5148万美元[96] - 2024年第一季度STIIIZY, Inc.净未实现增值为38.3468万美元，2023年同期为27.3416万美元[96] - 2024年第一季度Curaleaf Holdings, Inc.净未实现增值为3.1445万美元，2023年同期为15.6992万美元[96] - 2024年第一季度Dreamfields Brands, Inc.净未实现贬值为8476美元，2023年同期无此项[96] - 2024年第一季度PharmaCann, Inc.净未实现增值为2.0148万美元，2023年同期为8.4214万美元[96] - 2024年第一季度，公司普通股最高收盘价为10.28美元，较资产净值折价24.4%；最低收盘价为7.65美元，较资产净值折价43.8%；每股股息为0.25美元[106] - 2023年第四季度，公司普通股最高收盘价为9.81美元，较资产净值折价28.8%；最低收盘价为8.32美元，较资产净值折价39.6%；每股股息为0.70美元[106] - 2023年8月10日宣布的季度股息为每股0.23美元，支付金额为1429375美元；特别股息为每股0.40美元，支付金额为2485869美元[108] - 2023年11月9日宣布的季度股息为每股0.25美元，支付金额为1553676美元；特别股息为每股0.45美元，支付金额为2796617美元[108] - 2024年3月8日宣布的季度股息为每股0.25美元，支付金额为1553662美元[108] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司根据股息再投资计划发行了8股普通股；2023年同期未发行[109] - 利率上升300个基点，公司利息收入为1389美元，净收入为1389美元；利率下降300个基点，公司利息收入为 - 1146美元，净亏损为1146美元[110] - 2024年第一季度和2023财年公司未回购任何股权证券[111] - 2024年第一季度投资收入为276.0247万美元，2023年同期为245.7839万美元[7] - 2024年第一季度总费用为284.0056万美元，2023年同期为108.7116万美元[7] - 2024年第一季度净投资收入亏损7.9809万美元，2023年同期盈利137.0723万美元[7] - 2024年第一季度未实现增值净变化为59.962万美元，2023年同期为98.6357万美元[7] - 2024年第一季度运营导致的净资产净增加为51.9811万美元，2023年同期为235.708万美元[7] - 2024年3月31日普通股总数为621.4949万股，2023年同期为621.4672万股[8] - 2024年3月31日净资产总额为8451.8767万美元，2023年同期为8883.2809万美元[8] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为210.3079万美元，2023年同期使用的净现金为258.1293万美元[9] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为155.442万美元，2023年同期为0[9] - 2024年3月31日现金及现金等价物期末余额为3316.0294万美元，2023年同期为3254.4027万美元[9] - 2024年和2023年第一季度，公司运营导致的净资产净增加分别为51.9811万美元和235.708万美元[52] - 2024年第一季度末，每股净资产为13.60美元，2023年为14.29美元；基于市值的总回报率为16.82%，2023年为 - 6.22%；基于净资产值的总回报率为1.33%，2023年为2.73%[65] - 2024年第一季度，费用与平均净资产比率为3.32%，净投资收入（损失）与平均净资产比率为 - 0.09%；2023年分别为1.26%和1.58%[65] 各条业务线数据关键指标变化 - Curaleaf Holdings, Inc.投资本金为4,500美元，公允价值为4,208美元，占净资产比例为4.98%，固定利率8.0%[10] - PharmaCann, Inc.投资本金为4,250美元，公允价值为4,016美元，占净资产比例为4.75%，固定利率12.0%[11] - STIIIZY, Inc.投资本金为21,118美元，公允价值为21,224美元，占净资产比例为25.11%，可变利率PRIME + 8.5%（4.0% PRIME Floor）[13] - 公司总投资组合投资和现金等价物为88,011美元，占比104.13%[13] - 截至2024年3月31日，债务证券投资公允价值为54,851,000美元，占净资产的64.90%[14] - 截至2024年3月31日，现金等价物公允价值为33,160,000美元，占净资产的39.23%[14] - 截至2024年3月31日，非合格资产公允价值为25,291,000美元，占公司总资产的28.0%[14] - 截至2024年3月31日，PRIME利率为8.50%[14] - 截至2024年3月31日，货币市场基金年化七天收益率为5.26%[14] - 截至2023年12月31日，非合格资产公允价值为25,077,000美元，占公司总资产的29.3%[18] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为3316万美元和3261万美元，均存于道富机构美国政府货币市场基金[2