UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): January 07, 2026 LM FUNDING AMERICA, INC. (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation) 1200 West Platt Street Suite 100 Tampa, Florida 33606 Delaware 001-37605 47-3844457 (Commission File Number) (IRS Employer Identification No.) (Address ...

- Bitcoin treasury as of December 31, 2025 valued at $31.4 million or $1.46 per share1 TAMPA, Fla., Jan. 07, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- LM Funding America, Inc. (NASDAQ: LMFA) (“LM Funding” or the “Company”), a Bitcoin treasury and mining company, today announced its preliminary, unaudited Bitcoin mining and operational update for the month ended December 31, 2025. MetricNovember 2025December 2025 - Bitcoin2  - Mined, net6.97.5- Sold--- Purchased-47.0- Service Fee(0.1)-- Bitcoin HODL301.83356.33- Machines2  - ...

公司融资活动 - 纳斯达克上市比特币矿企与储备公司 LM Funding America 完成一项注册直投融资 [1] - 公司向机构投资者发行普通股及预付认股权证，并配套认股权证，合计募资约 650 万美元 [1] - 本次发行综合价格为 0.71 美元/股，相关认股权证行权价同为 0.71 美元 [1] - 认股权证期限为股东批准后 5 年 [1] - 交易预计于 12 月 22 日前后完成 [1]

公司融资活动 - LM Funding America 公司宣布与机构投资者达成证券购买协议 进行一项注册直接发行 内容包括发行1,822,535股普通股 以及发行7,332,395份预融资权证以代替普通股 同时附带可认购总计高达9,154,930股普通股的认股权证 [1] - 本次发行的综合有效发行价格为每股普通股（或其替代的预融资权证）及附带认股权证0.71美元 所附认股权证的行权价为0.71美元 将在股东批准生效后可行权 并于股东批准日期五周年时到期 [1] - 公司同意将一名投资者持有的 可购买3,472,740股普通股的未行权认股权证的行权价从2.95美元降至0.87美元 并将其期限延长至股东批准日期起五年 该调整需经股东批准 [1] - 此次注册直接发行预计将为公司带来约650万美元的总收益 该金额尚未扣除配售代理费用及公司应付的其他预计发行费用 [2] - 本次发行预计于2025年12月22日左右完成 具体取决于惯例交割条件的满足 Maxim Group LLC 担任此次发行的独家配售代理 [2] 发行相关法律与文件 - 本次证券发行依据S-3表格的储架注册声明进行 该声明文件号为333-281528 已于2024年11月21日获得美国证券交易委员会宣布生效 [3] - 与本次发行相关的招股说明书补充文件将由公司提交给美国证券交易委员会 [3] 公司背景信息 - LM Funding America 公司是一家比特币储备和挖矿公司 同时也运营一项技术驱动的专业金融业务 主要为佛罗里达州的非营利社区协会提供资金 公司成立于2008年 总部位于佛罗里达州坦帕市 [5]

公司运营进展 - 位于俄克拉荷马州站点的首台BC40 Elite浸没式冷却Foghashing机组已成功通电运行[1] - 该机组为两台计划中的BC40 Elite机组中的第一台 为160台新一代比特大陆S21浸没式矿机供电[1] - 第二台BC40 Elite Foghashing机组计划于本月晚些时候安装 将额外支持160台比特大陆S21浸没式矿机[2] 算力与产能 - 首台BC40 Elite机组为公司总运行算力增加了约35 PH/s[1] - 随着此次扩张 公司预计到2024年底其所有设施的总运行算力将达到约780 PH/s[2] - 该预计算力较2024年底的水平增长约75%[2] 比特币资产与财务 - 截至2025年11月30日 公司持有301.8枚比特币[2] - 基于2025年11月30日比特币约91,100美元的价格 该比特币持仓价值约为2750万美元[2] - 按截至2025年11月30日已发行的12,209,413股计算 每股对应的比特币价值约为2.25美元[2][5] 公司战略与展望 - 公司对比特币的长期价值前景保持积极看法[2] - 公司战略重点仍是有纪律的、与战略一致的增长[2] - 公司是一家比特币库务和挖矿公司 同时也运营一项技术驱动的专业金融业务 主要为佛罗里达州的非营利社区协会提供资金[3]

公司运营与财务数据摘要 - 公司2025年11月比特币净产量为6.9枚，较10月的7.5枚有所下降[2] - 公司2025年11月未出售任何比特币，10月则出售了17.0枚[2] - 截至2025年11月30日，公司比特币持仓（HODL）为301.8枚，较10月底的294.9枚增加6.9枚[2] - 公司所有矿机总数保持稳定，截至11月底为7,930台，其中俄克拉荷马州4,320台，密西西比州2,376台，存储矿机1,234台[2] - 公司总算力保持稳定，截至11月底为0.71 EH/s，其中俄克拉荷马州0.48 EH/s，密西西比州0.23 EH/s[2] - 基于2025年11月30日约91,100美元的比特币价格，公司301.8枚比特币持仓估值约为2,750万美元[2] - 按截至2025年11月30日流通股12,209,413股计算，公司每股比特币资产价值约为2.25美元[6] - 公司股票在2025年11月30日的股价为0.99美元[2] 管理层评论与业务进展 - 管理层表示11月运营稳步推进，比特币产量略有下降是因为利用月末电价飙升的机会，通过削减挖矿并将电力回售电网，产生了约76,000美元的削减和能源销售收入[2] - 公司在俄克拉荷马州的2兆瓦浸没式冷却扩容项目按计划进行，预计将于月底前通电，届时总算力预计将增加近10%[2] - 管理层称其持续密切关注市场状况，并相信其纪律严明的增长和资本配置方法将使公司在年底处于有利地位[2] 公司背景信息 - LM Funding America, Inc. 是一家比特币储备和挖矿公司，同时在佛罗里达州运营一项技术驱动的专业金融业务，主要为非营利性社区协会提供资金[3] - 公司成立于2008年，总部位于佛罗里达州坦帕市[3] - 公司比特币持仓计算中包含由Galaxy持有的145枚比特币，作为贷款融资的一部分[6]

比特币持有与资产配置 - 公司于2025年8月通过资本筹集获得约2130万美元净收益，并动用其中绝大部分购买了164个比特币[174] - 截至2025年9月30日，比特币占公司国库持有资产的100%，另持有价值总计低于1万美元的Tether和USDC用于支付[175] - 公司约75%的比特币由受监管的第三方托管人持有，其余约25%存放在托管人的存款账户中，截至2025年9月30日，托管比特币数量约为225个[182] - 公司为其比特币持有购买了盗窃和欺诈保险，每次事故的赔偿限额为300万美元[184] - 截至2025年9月30日，公司持有304.5个比特币，账面价值约为3473万美元，而2024年12月31日持有150.2个比特币，账面价值约为1402万美元[194] - 2025年前九个月，公司生产了60.3个比特币，购买了164.0个比特币，并出售了69.6个比特币，使期末比特币持有量从150.2个增至304.5个[197] 比特币市场与挖矿背景 - 截至2025年9月30日，流通中的比特币数量约为1993万个，总供应量上限为2100万个，比特币市值达到2.27万亿美元[180] - 比特币挖矿奖励大约每四年减半，最近一次在2024年4月，当前每个区块奖励为3.125个比特币，下一次减半预计在2028年4月左右[189] 比特币挖矿收入 - 2025年第三季度，每挖出一个比特币的平均收入为114,228美元，较2024年同期的60,944美元增长87.3%[195] - 2025年第三季度比特币挖矿收入增长主要得益于比特币平均价格从6.1万美元上涨至11.4万美元，但挖矿数量从18.5个减少至17.6个[208] - 2025年前九个月比特币挖矿数量从149个大幅减少至60.3个，但平均价格从5.8万美元上涨至10.1万美元[226] 比特币挖矿成本 - 2025年第三季度，包含矿机折旧的每比特币挖矿直接成本为165,432美元，占平均挖矿收入的145%，而2024年同期为144,019美元，占比236%[195] - 2025年第三季度比特币挖矿成本从70万美元增至120万美元，但成本占数字挖矿收入比例从64.8%改善至58.6%[210] - 2025年前九个月运营费用从1630万美元降至1470万美元，主要因数字挖矿成本从570万美元降至400万美元[227][228] 季度财务表现 - 2025年第三季度总收入为217.8万美元，较2024年同期的125.5万美元增长73.5%[206][207] - 2025年第三季度净亏损为372.5万美元，较2024年同期的428.4万美元有所收窄[206] - 2025年第三季度运营费用从530万美元增至570万美元，主要因数字资产公允价值调整收益从10万美元增至100万美元[209] - 2025年第三季度公司净亏损从440万美元收窄至370万美元[221] 前九个月财务表现 - 2025年前九个月总营收从900万美元降至650万美元，数字挖矿收入从860万美元降至610万美元[225] - 2025年前九个月公司净亏损从820万美元扩大至910万美元[238] - 2025年前九个月净亏损为907万美元，而2024年同期净亏损为822万美元[261] - 2025年前九个月核心税息折旧及摊销前利润为亏损165万美元，而2024年同期为盈利30万美元[261] 挖矿业务运营与扩张 - 2025年9月16日，公司以约390万美元收购了密西西比州约6.4英亩的房地产及相关业务资产[201] - 同期，公司以约36.2万美元收购了约2,330台比特币矿机[202] - 截至2025年9月30日，公司拥有约7,900台矿机，总算力约为0.840 EH/s[205] - 截至2025年9月30日，俄克拉荷马州矿场安装矿机数量从2024年底的约3,000台增至4,320台，总算力从301 PH提升至478 PH[203] 现金流状况 - 截至2025年9月30日，公司流动性资产为3505万美元，较2023年12月31日的1743万美元显著增加[244] - 2025年前九个月经营活动现金流为-877万美元，投资活动现金流为-1641万美元，融资活动现金流为2209万美元[244] - 经营活动现金净流出为880万美元，与2024年同期的870万美元基本持平，其中比特币挖矿作为非现金项目分别为610万美元和860万美元[245] - 投资活动现金净流出为1640万美元，而2024年同期为净流入420万美元，公司使用1870万美元融资款购买比特币[246] - 融资活动现金净流入为2210万美元，远高于2024年同期的800万美元，主要来自2025年8月股权融资净筹集的2130万美元[247] 融资与债务活动 - 2025年股权融资总收益为2420万美元，显著高于2024年同期的230万美元[248] - 2025年8月私募发行中，普通股和认股权证的合并购买价格为每股2.41美元，后因价格重置条款，行权价从2.41美元降至1.10美元[249][250][251] - 认股权证价格重置导致公允价值变动1240万美元，记为发行成本借记和额外实收资本贷记，对权益无净影响[252] - 公司于2025年9月获得额外贷款200万美元，年利率12%，使来自该贷款人的总贷款额增至700万美元[255][256] - 截至2025年9月30日，公司总债务为782万美元，较2024年底的675万美元有所增加[258]

财务业绩 - 第三季度每股亏损0.49美元，与市场预期一致，相比去年同期的每股亏损1.54美元有所收窄 [1] - 第三季度营收为218万美元，低于市场预期5.3%，但相比去年同期的125万美元有所增长 [2] - 上一季度公司实现每股收益0.02美元，大幅超出市场预期的每股亏损0.52美元，超出幅度达103.85% [1] - 在过去四个季度中，公司有两次每股收益超出市场预期，有两次营收超出市场预期 [1][2] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今下跌约49.3%，同期标普500指数上涨14.6% [3] - 公司当前的Zacks评级为3（持有），预计其近期表现将与市场同步 [6] - 对未来业绩的预期修正趋势在财报发布前表现不一 [6] - 当前市场对下一季度的普遍预期为每股亏损0.60美元，营收200万美元；对本财年的普遍预期为每股亏损1.84美元，营收840万美元 [7] 行业比较 - 公司所属的Zacks金融-综合服务行业在250多个行业中排名前31% [8] - 同行业公司MoneyHero Limited预计在下一份报告中公布季度每股收益0.01美元，同比下降90%，营收预计为2333万美元，同比增长11.4% [9] - MoneyHero Limited对当季的每股收益预期在过去30天内保持不变 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为220万美元，环比增长约13%，同比增长74% [11] - 挖矿利润率提升至49%，主要得益于从托管费转向自营挖矿、利用限电和能源销售抵消挖矿支出以及更高的矿机效率 [11] - 限电和能源销售收入为15.2万美元，低于第二季度的22.3万美元，原因是季节性气温降低 [11] - 报告净亏损370万美元，核心EBITDA亏损140万美元，主要受员工成本和薪酬支出增加驱动 [11] - 季度末持有现金及现金等价物30万美元，以及304枚比特币，价值3470万美元 [12] - 截至10月31日，比特币库存约为295枚，价值约3190万美元，即每股2.62美元，而股价约为1.07美元（流通股1220万股） [12] - 当前每比特币挖矿成本为6.6万美元，上一季度为7万美元，实现季度环比下降 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司从单一站点设施（约0.48 EH/s）发展到10月底拥有约0.71 EH/s的已通电算力，并在12月有额外增长，代表一个建设周期内算力扩张约50% [8] - 目前运营约6700台矿机，另有额外设备准备部署于浸没式冷却系统后 [9] - 10月比特币产量环比增长28%，从9月的5.9枚增至7.6枚 [5][9] - 在俄克拉荷马州站点部署Bitmain S21浸没冷却矿机，预计增加约70 PH/s算力，计划12月通电 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度比特币平均价格为11.4万美元 [11] - 密西西比州哥伦布市收购的设施提供约7.5 MW已通电容量和约230 PH/s安装算力，电力成本为有吸引力的3.6美分/千瓦时 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为垂直整合的比特币矿企，核心目标是增加每股比特币持有量和随时间增长内在价值 [4] - 战略重点包括加强能源控制、扩大挖矿足迹、增长库存比特币和减少流通股数，以改善每股比特币所有权 [5][6] - 8月获得2100万美元资本，主要用于比特币增持，并迅速部署大部分资金购买164枚比特币，加速库存增长 [4] - 收购密西西比州11 MW设施，使总容量达到26 MW，横跨两个全资控制站点，扩大了运营基础，实现了电力和气候风险的多元化，并完全控制了第二个地点的能源和运行时间 [4][5] - 通过私募证券回购交易，注销超过330万股股票和730万份认股权证，并在11月宣布150万美元股票回购计划，旨在减少稀释、简化资本结构、增加每股比特币 [5][6][11] - 资本策略将在比特币积累、战略投资和机会性股票回购之间取得平衡，仅在能增强资产负债表且不牺牲每股价值时使用 [15] - 公司定位为少数拥有积极投入管理的微市值矿企之一，业务构建旨在承受波动并扩展到下一个周期 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司强烈相信比特币作为一种增长资产，并构建公司以利用比特币的增长和长期价值主张 [6] - 专注于寻找廉价电力和矿机来增加比特币持有量，并活跃于资本市场以增加总持有比特币和每股比特币 [7] - 认为当前公司库存比特币价值与股票市值之间存在脱节，这突显了公司正在努力把握的机会 [5] - 随着密西西比州全面运营、俄克拉荷马州增加浸没冷却以及Bitmain S21矿机在12月上线，公司正进入一个规模、效率和生产力汇聚的阶段 [14] - 对密西西比州收购后的增长跑道表示乐观，认为今年实现的增长幅度在未来是可预见的 [19] - 俄克拉荷马州站点鉴于能源价格将成为长期比特币挖矿站点 [19] - 密西西比州站点有额外扩容4 MW的能力 [21] 其他重要信息 - 公司通过其1100万美元由比特币担保的Galaxy融资设施，完成了800万美元的私募回购，涉及约330万股股票和730万份认股权证 [11] - 季度末公司权益为5000万美元，几乎是其市值的三倍 [12] - 公司的流动性、库存比特币和信贷能力为其提供了支持运营、增长和继续股票回购的灵活性，同时限制稀释并为股东保留长期上行空间 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2026年比特币挖矿基础设施和设备的发展路径思考 [18] - 密西西比州收购效果良好，带来了超出预期的增长跑道，预计未来可实现类似今年的增长幅度 [19] - 俄克拉荷马州正在增加两台浸没冷却矿机，即将完成建设，鉴于能源价格将成为长期盈利站点 [19] - 密西西比州站点有额外扩容4 MW的能力 [21] - 公司持续探索站点收购，决策基于能源关税和配套资产 [22] 问题: 关于在挖矿业务和直接收购比特币之间的资本分配策略 [23] - 资本分配决策需综合考虑比特币价格、基础设施价格等因素，并以长期（如五年）回报为目标，而非仅基于当前情况 [23] - 发展挖矿业务有助于支付开支，并有潜力对整个库存策略产生增值作用，库存策略是股权市场和比特币市场之间的平衡 [23] 问题: 关于目前约15%旧矿机处于存储状态的管理策略 [25][26] - 存储的矿机作为备用，一旦有可用电力即可快速部署 [26] - 策略是先在站点立足，然后从该点升级矿机 fleet [26] 问题: 关于当前开采一枚比特币的成本或成本范围 [27][28] - 最近一个季度的每比特币挖矿成本为6.6万美元，上一季度为7万美元，实现了季度环比下降 [28]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为220万美元，环比增长约13%，同比增长74% [11] - 挖矿利润率提升至49%，主要得益于从托管费转向自营挖矿、利用限电和能源销售抵消挖矿支出以及更高的矿机效率 [11] - 限电和能源销售收入为15.2万美元，低于第二季度的22.3万美元，原因是季节性气温下降 [11] - 报告净亏损370万美元，核心EBITDA亏损140万美元，主要受员工成本和薪酬支出增加影响 [11] - 季度末持有现金及现金等价物30万美元，304枚比特币价值3470万美元，几乎是其市值的两倍，而股权为5000万美元，约为其市值的3倍 [12] - 截至10月31日，比特币库存约为295枚，价值约3190万美元，即每股2.62美元，而股价约为1.07美元（流通股1220万股） [12] - 当前每比特币挖矿成本为6.6万美元，上一季度为7万美元，季度环比有所降低 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司从6月的单点设施约0.48 EH/s，发展到10月底约0.71 EH/s的激活算力，加上12月即将上线的额外增长，代表一个建设周期内算力扩张约50% [8] - 10月比特币产量环比增长28%，从9月的5.9枚增至10月的7.6枚 [6][9] - 目前运营约6700台矿机，另有额外设备准备部署于浸没式冷却系统之后 [9] - 8月筹集2100万美元资本，主要用于比特币增持，并迅速动用大部分资金购买了164枚比特币，加速库存增长 [4] - 随后在11月初宣布150万美元股票回购计划，进一步承诺增加每股比特币含量 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度比特币平均价格约为11.4万美元 [11] - 收购密西西比州哥伦布市11兆瓦设施，使总产能达到26兆瓦，分布在两个完全控制的站点 [4] - 密西西比州收购增加了约7.5兆瓦的激活产能和约230 PH/s的安装算力，电力成本为有吸引力的每千瓦时3.6美分 [8] - 俄克拉荷马州站点正在增加Bitmain S21浸没式冷却矿机，预计12月上线，将为该站点增加约70 PH/s的计算能力 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是建设成垂直整合的比特币矿企，核心目标是增加每股比特币含量并随时间增长内在价值 [4] - 战略重点包括控制能源、扩大挖矿足迹、增长比特币库存、减少流通股数，最终服务于提高每股比特币所有权 [6] - 公司坚信比特币作为增长资产的价值，并构建公司以利用比特币的增长和长期价值主张 [7] - 资本策略将在比特币积累、战略投资和机会主义股票回购之间取得平衡，旨在加强资产负债表而不牺牲每股价值 [15] - 公司定位为少数拥有积极投资管理的微市值矿企之一，业务构建旨在承受波动并扩展到下一个周期 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏季进展中增加了显著规模并加强了基础 [4] - 密西西比州站点的整合立即开始为挖矿运营做出贡献，10月作为第一个满月稳态运营，结果验证了公司战略 [6][9] - 随着密西西比州全面上线、俄克拉荷马州增加浸没式冷却以及Bitmain S21矿机12月上线，公司正进入一个规模、效率和生产力汇聚的阶段 [14] - 管理层对当前路径和已构建的结构表示满意，重点将继续有条不紊、耐心且坚定地执行 [15] 其他重要信息 - 8月通过比特币担保的1100万美元Galaxy融资设施，完成了800万美元的私人回购，回购了约330万股股票和730万份认股权证，消除了大量权证悬置并实质性减少了流通股数 [11] - 流动性、库存和信贷能力为支持运营、增长和继续股票回购提供了灵活性，同时限制稀释并为股东保留长期上行空间 [13] - 密西西比州站点还有额外扩展4兆瓦的能力 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2026年比特币挖矿基础设施和设备的发展路径思考 [18] - 密西西比州收购效果非常好，达到了预期目标，并且发现了一些可以进一步利用的增长机会，预计在该地有可观的增长空间，今年实现的增长幅度似乎是可预见的 [19] - 俄克拉荷马州正在增加两台浸没式矿机，预计很快将完成建设，之后将开始自负盈亏并盈利，鉴于该地的能源价格，它将成为长期比特币挖矿站点 [19] - 密西西比州还有额外扩展4兆瓦的能力 [20] - 公司始终有人员在探索站点收购，决策基于能源关税和与之匹配的物业条件 [21] 问题: 关于在挖矿业务和直接增持比特币之间的资金分配考量 [22] - 决策需综合考虑比特币价格、基础设施价格等因素，并设定未来回报目标，这是一个长期游戏，通常展望五年，基于对比特币未来价格的预期做出决策，而非仅仅当前情况 [22] - 发展挖矿业务有助于支付账单，并有潜力对整个库存策略产生增值作用，库存策略是股权市场和比特币市场之间的平衡 [22] 问题: 关于公司如何管理约15%的旧矿机（据10月更新报告处于库存状态） [24] - 这些矿机作为储备，一旦有可用电力即可快速部署，密西西比州已有立即可用的建设产能，公司也在探索其他机会，战略通常是先扎根然后从那里升级矿机 [25] 问题: 关于当前开采一枚比特币的成本或成本范围 [26] - 最近一个季度每比特币挖矿成本为6.6万美元，上一季度为7万美元，季度环比有所降低 [26]