文章核心观点 LM Funding America公司公布2024年4月30日止月份比特币挖矿初步未经审计更新情况，4月挖矿业务在减半情况下取得稳健成果，新机器提升了总哈希率 [1] 公司概况 - LM Funding America是一家加密货币挖矿和科技专业金融公司，2022年9月开始比特币挖矿业务，还为非营利社区协会提供资金 [1][2] 比特币挖矿数据 比特币数量 - 1 - 4月比特币初始余额分别为95.1、126.8、153.6、163.4枚，4个月累计初始余额95.1枚 [1] - 1 - 4月净挖矿数量分别为31.7、26.8、27.9、24.7枚，4个月累计111.1枚 [1] - 3 - 4月比特币销售数量分别为18.0、33.0枚，4个月累计51.0枚 [1] - 3月服务费用为0.1枚，4个月累计0.1枚 [1] - 1 - 4月比特币持有量分别为126.8、153.6、163.4、155.1枚，4个月累计155.1枚 [1] 矿机及哈希率 - 1 - 4月末部署的近似矿机数量分别为5950、5940、5940、5880台 [1] - 1 - 4月末部署的近似哈希率分别为615、614、614、639 PH/s [1] 其他信息 - 公司估计2024年4月30日持有的155.1枚比特币价值约970万美元，基于2024年5月8日比特币价格62500美元 [1]

文章核心观点 LM Funding America公司宣布任命Marty Traber为董事会成员，其投资银行视角将助力公司比特币挖矿业务发展，同时感谢Todd Zhang的贡献 [1][4] 公司人事变动 - LM Funding America公司宣布任命Marty Traber为董事会成员，其曾在2015 - 2021年担任该公司董事，接替退休的Todd Zhang [1] 新董事履历 - Marty Traber现任Skyway Capital Markets Group主席，有超40年证券法律和公司金融经验 [2] - 他曾是Foley & Lardner LLP国际律师事务所合伙人，参与交易与证券、私募股权与风险投资业务，是技术行业团队成员 [2] - 他是HCI Group, Inc.创始人，该公司在纽约证券交易所上市，他于2006 - 2018年在其董事会任职 [2] - 2012 - 2013年，他担任Exeter Trust Company董事会成员 [2] - 2019年3月，他加入Mad Mobile董事会 [2] - 他是NorthStar Banking Corporation创始人，于2007 - 2011年担任该银行控股公司董事会成员 [2] - 2009 - 2014年，他担任JHS Capital Holdings董事会成员 [2] - 2010 - 2016年，他担任Platinum Bank顾问委员会成员 [2] - 他曾为多家社区银行从成立到运营及收购提供建议 [3] - 2017年，他被任命为Retail Service Systems, LLC顾问委员会成员 [3] - 他拥有印第安纳大学文学学士学位和法学博士学位，以优异成绩毕业且班级排名第一 [3] 公司业务 - LM Funding America是一家加密货币挖矿和科技专业金融公司，2022年9月开始比特币挖矿业务 [4] - 公司运营的科技专业金融业务为非营利社区协会提供资金，主要位于佛罗里达州，以及华盛顿州、科罗拉多州和伊利诺伊州 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总营收约410万美元，较2022年第四季度的110万美元增加约290万美元，增幅约262%；2023年全年总营收约1300万美元，较2022年的170万美元增加1130万美元 [13] - 2023年全年归属LM Funding股东的净亏损约1590万美元，包含980万美元非现金股权证券投资未实现损失；2022年全年净亏损约2920万美元，包含440万美元非现金股权证券投资未实现收益和490万美元各种托管资产减值损失 [26] - 2023年第四季度归属LM Funding股东的净亏损约160万美元，包含50万美元非现金股权证券投资未实现收益；2022年同期净亏损约1970万美元，包含660万美元非现金股权证券投资未实现损失和490万美元各种OTT资产减值损失 [41] - 2023年第四季度核心EBITDA为正，约30万美元；2022年同期核心EBITDA亏损280万美元。2023年全年核心EBITDA亏损约20万美元，2022年为亏损650万美元 [42] - 截至2023年12月31日，现金约240万美元，数字资产340万美元，营运资金740万美元 [28] - 截至2023年12月31日，股东权益为3620万美元，即每股14.52美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字挖矿业务：2023年第四季度和全年数字挖矿收入分别为390万美元和1230万美元，2022年同期均为90万美元；2023年12月31日结束的三个月和全年，确认收入的比特币平均价格分别约为36500美元和29000美元 [25] - 遗留业务：为非营利社区协会提供资金的业务自2022年底以来保持稳定 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格：2023年平均价格约29000美元，近期接近70000美元，2024年3月早些时候达到约74000美元的历史高位 [20][82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注比特币和比特币挖矿机投资，其价值与比特币紧密相关，计划将比特币挖矿活动收益用于购置市场上最高效的比特币挖矿硬件 [10][23] - 公司考虑投资降低挖矿成本的机会，未来可能为人工智能机器提供托管设施 [37] - 公司可能会偏离轻基础设施计划，若能以低价获得几兆瓦电力并获得一定控制权，会考虑进行垂直整合 [47] - 公司关注S21的额外投资机会，以及可能的小型托管合资企业 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管微盘股市场存在问题，但公司对业务前景极为乐观，因其致力于实现战略目标，谨慎提升比特币挖矿活动，相信市场最终会认可 [12] - 公司认为随着故事的传播，公司内在价值将更准确反映在市场股价上 [7] - 公司相信比特币作为资产类别的长期价值，认为2023年的发展势头将在2024年及以后随着更多挖矿机的购置和通电而加速 [82] 其他重要信息 - 公司于2023年12月以200万美元将Symbiont的区块链技术出售给Photonic Holdings, Inc，为比特币业务增长提供额外资金和营运资金 [36] - 2023年公司从SeaStar Medical Holdings获得约270万美元的未偿还应收票据部分还款 [43] - 公司持有约260万股SeaStar股票，交易价格在0.70 - 0.80美元之间；还有约570万份认股权证，公开认股权证交易价格约为每股0.14美元 [56] - 截至2023年12月31日，公司比特币挖矿业务有大约5900台挖矿机在各托管设施积极挖矿，提供约614拍哈希/秒的挖矿能力 [35] - 截至2023年12月31日，公司持有约95枚比特币，价值约340万美元；2024年1 - 2月挖矿使比特币持有量增至约154枚，按近期约70000美元的价格计算，价值约1080万美元 [8] - 公司投资约110万美元购置300台BITMAIN S21蚂蚁矿机，预计在今年减半事件中表现出色，长期推动收入增长 [9] - 公司将约1000台挖矿机升级为Braiins OS+软件，预计提高哈希率和效率达20%，增加比特币开采数量和盈利能力 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 300台新机器的放置位置及Braiins软件使用情况 - 新机器将放置在Giga，Giga运行Braiins软件，目前有1100台机器，会从core取出3台机器放到Giga [44] 问题2: SeaStar的投资情况及核心业务定义 - 已收到SeaStar所有内部贷款现金，目前持有其普通股，认为仍是可靠投资，其正推进更多医院研究和FDA批准；关于核心业务问题未明确解答 [46] 问题3: 公司是否有5900台活跃钻机及钻机类型分布 - 约有5900台活跃钻机，具体钻机类型分布需查看已公布内容 [50][51] 问题4: 2024年前两个月比特币开采数量及后续S21购买计划 - 2024年前两个月开采约58枚比特币；目前没有S21额外购买计划，但因与BITMAIN合作有机会以折扣价购买 [54][62] 问题5: 公司对今年剩余时间的规划及哈希率增长承诺 - 公司将继续持有比特币并购买高效机器，可能进行垂直整合，若能以低价获得电力会考虑 [47] 问题6: 托管费用是否有改善及BITMAIN产品故障维修费用承担方 - 托管费用比0.08美元略高；BITMAIN产品在保修期内由厂商负责，保修期后托管合作伙伴一般能解决，费用不是大问题 [64][79] 问题7: 公司目前比特币库存数量 - 未明确给出目前比特币库存数量 [72] 问题8: S19的盈亏平衡率 - 盈亏平衡受比特币价格和电价影响，一般信息显示在比特币价格70多美元时，S19接近盈亏平衡或亏损取决于电力合同情况，公司会持续关注并寻求改善 [74][76]

公司业务发展历程 - 公司历史上主要为佛罗里达州的非营利社区协会提供资金，包括购买逾期账户的权利[264] - 2020年公司成立两家新子公司，2021年成立US Digital Mining and Hosting Co., LLC[260][261] - 公司于2021年9月15日宣布开展比特币挖矿业务，2022年9月底开始运营[263] 比特币业务相关情况 - 截至2023年12月31日，公司运营的挖矿设备算力超0.61 EH/s，拥有约5900台矿机，平均使用约11个月，平均能源效率为28.6 w/th[266][267] - 截至2023年和2022年12月31日，公司分别持有约95和55枚比特币，账面价值分别约为340万美元和90万美元[277] - 2022年1月1日至2023年12月31日，比特币盘中最低价格为15486美元，最高价格为48218美元[273][274] - 比特币区块链预计2024年4月左右在区块高度840000处进行下一次减半，届时每个区块奖励将减半至3.125枚比特币[270] - 公司比特币业务受市场价格、减半事件、网络哈希率和难度等因素影响[269][270][272] - 公司将比特币作为无限期无形资产核算，若公允价值低于账面价值会产生减值损失且不可恢复[277] - 公司数字挖矿托管合同于2024年5月至12月到期，目前每月需支付约70 - 80万美元[316] 财务数据关键指标变化 - 2023年总营收约1300万美元，较2022年的约170万美元增加约1130万美元[286] - 2023年运营成本和费用约2300万美元，较2022年的约2640万美元减少约340万美元，降幅12.7%[289] - 2023年员工成本和工资净减少约1360万美元，主要因非现金股票补偿费用减少，部分被工资增加约100万美元抵消[290] - 2023年折旧和摊销费用增加450万美元，数字挖矿成本增加840万美元，与2022年9月下旬开始的挖矿业务有关[291] - 2023年公司在可交易证券上实现4000美元收益，而2022年亏损约30万美元[297] - 2023年公司净利息收入约20万美元，较2022年的40万美元减少，与2023年应收票据投资减少有关[305] - 2023年公司所得税费用为10万美元，2022年为140万美元[306][307] - 2023年公司归属于LM Funding America Inc.的净亏损约1590万美元，较2022年的约2920万美元减少[310] - 截至2023年12月31日，公司有240万美元现金及现金等价物和340万美元数字资产（95.1个比特币，平均成本约3.6万美元），2022年分别为420万美元和90万美元（54.9个比特币，平均成本约1.6万美元）[311] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司流动性分别为583.5947万美元和513.0322万美元，其中现金及现金等价物分别为240.1831万美元和423.8006万美元，比特币分别为341.6256万美元和88.8026万美元，有价证券分别为1.786万美元和0.429万美元[313] - 2023年和2022年公司比特币期末余额分别为340.6096万美元和88.8026万美元，比特币余额占比分别为95.1%和54.9%[314] - 2023年和2022年公司经营活动使用的现金流量分别为340.4681万美元和913.6039万美元，投资活动提供（使用）的现金流量分别为229.9537万美元和 - 1888.6107万美元，融资活动使用的现金流量分别为73.1031万美元和29.9033万美元[314] - 2023年和2022年公司净现金减少分别为183.6175万美元和2832.1179万美元，现金期初余额分别为423.8006万美元和3255.9185万美元，期末余额分别为240.1831万美元和423.8006万美元[314] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司债务分别为56.7586万美元和47.5775万美元，2023年和2022年分别支付本金和融资还款62.4万美元和29.9万美元[320][322] - 2023年和2022年公司净收入（亏损）分别为 - 1887.5367万美元和 - 2788.3287万美元，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）调整项涉及多项非GAAP财务指标[324] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年数字挖矿收入约1230万美元，较2022年的90万美元增加，源于2022年9月下旬开始数字挖矿业务[287] 公司其他事项 - 2024年2月23日，董事会批准公司已发行和流通的普通股按1:6进行反向股票分割，于3月12日生效[279] - 公司关键会计政策包括收入确认、数字资产和长期资产相关政策，关键会计估计与长期资产减值评估有关，2023年和2022年均未记录长期资产减值费用[325][328] - 公司没有任何资产负债表外安排[329] - 公司未在2023年和2022年通过股权融资交易获得现金[315]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度总营收约340万美元，较2022年同期的20万美元增加约320万美元 [26] - 2023年第三季度归属LM Funding股东的净亏损为370万美元，其中包括80万美元的非现金投资和股权证券未实现损失以及80万美元的长期有形资产非现金减值费用；2022年第三季度净亏损为670万美元，其中包括20万美元的非现金投资和股权证券未实现损失 [27] - 2023年第三季度核心EBITDA亏损约60万美元，2022年同期亏损150万美元，主要因比特币挖矿业务增加 [14] - 2023年第三季度运营费用总计660万美元，2022年同期为550万美元，主要因数字挖矿成本增加270万美元和折旧增加150万美元，部分被股票薪酬减少300万美元和专业费用减少30万美元所抵消 [48] - 截至2023年第三季度末，公司现金为50万美元，比特币价值约220万美元，营运资金为450万美元，股东权益为3590万美元，即每股2.45美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 截至2023年9月30日，比特币挖矿业务约有5900台矿机在各托管设施中积极挖矿，提供约614 PH/s的挖矿算力 [22] - 2023年第三季度，公司开采了117.1个比特币，较第二季度的106.6个比特币增长10%，平均市场收入价值约为每个比特币2.8万美元 [22] - 公司在约1000台矿机上安装了Braiins OS+软件，预计将使这些矿机的哈希率提高多达25%，从而增加比特币开采数量 [24] 传统业务 - 涉及向非营利社区协会提供资金的传统业务自2022年底以来保持稳定 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去几周，比特币价格较高，在3.5万美元至3.7万美元之间波动 [10] - 比特币减半预计在2024年上半年发生，历史上比特币价格在减半事件临近时往往上涨，通常在事件发生后的六个月内达到创纪录高位；比特币矿机的价值通常在两次减半之间达到峰值 [10][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向比特币挖矿业务转型取得了令人鼓舞的成果，致力于将挖矿收入再投资于购买更多矿机而不产生债务，并集成先进软件以提高现有矿机的哈希率 [1] - 公司积极实施轻基础设施的比特币挖矿业务方法，通过将资本投资集中在比特币和跟踪比特币价值的比特币矿机上，以降低市场风险和波动性 [11] - 公司认为最佳的资本使用方式是通过购买更多矿机和提高其哈希能力来增加哈希率产量 [12] - 公司计划购买最快且价格最低的矿机，提高矿机舰队的效率和规模，利用比特币价值的提升增加流动性以扩大舰队规模 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到股市整体低迷，尤其是对微型股板块的影响，但对业务前景仍持乐观态度，相信对战略目标的承诺和谨慎的比特币挖矿努力最终会得到市场认可 [25] - 若历史重演且预期事件按预期发展，公司预计将为股东创造可观价值，体现比特币持有价值和矿机价值的增加，对近期比特币市场表现和价格前景感到鼓舞 [45] 其他重要信息 - 公司已向美国证券交易委员会提交了2023年第三季度的10 - Q表格季度报告，可在公司网站和SEC网站上查阅 [5] - 本次财报电话会议包含前瞻性陈述，这些陈述受各种风险、不确定性和假设的影响，公司不承担更新这些前瞻性陈述的义务 [6][7][8] - 讨论中提及非GAAP指标，公司认为这些信息可提供额外的业绩衡量和一致的历史比较，非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的调节信息可在公司网站上的新闻稿中获取 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 近期比特币价格上涨，矿机价值的趋势如何？ - 矿机价值受两方面影响，一是Bitmain推出了一些较新的矿机，算力更高；二是即将到来的比特币减半使部分低端矿机基本过时，不同算力的矿机价格和市场情况不同 [29][51] - 公司认为比特币减半后的两个季度左右，价格有望达到历史新高，过去减半时矿机价格会先上涨，比特币和矿机的投资与同一资产类别定价相关 [30] 问题2: 非标准的资本来源有哪些，以及潜在的资本来源情况如何？ - 公司持有SeaStar股票超过一年，已在10月从SeaStar获得约80万美元还款以改善流动性，还有约100多万美元待收回 [31][34] - 公司对Symbiont Technology的投资本季度减记80万美元，有机会出售该投资并转化为现金用于购买比特币矿机 [32] - 公司有一起仲裁案件，是一起长期欺诈诉讼，需先赢得仲裁并成功执行判决才能获得赔偿，但仲裁时间难以预测 [34][35] 问题3: 公司在比特币减半前后的扩张计划是怎样的？ - 公司倾向于以最低价格购买最快的矿机，正在与Bitmain商讨新矿机的订单规模，目标是提高矿机舰队的效率和规模，通过挖矿获得比特币并再投资以获取更多比特币 [38] - 随着比特币价值提升，本季度公司流动性可能增加，有更多机会扩大矿机舰队规模，同时公司在核心设施有一些可容纳特定类型矿机的空位，也在考虑在此处进行扩张 [39] 问题4: 关于出售Symbiont的情况能否提供更多信息？ - 公司处于相关意向书阶段，有保密条款，预计年底前会有结果 [40] 问题5: 核心EBITDA同比有进展，但环比下降的原因是什么，第四季度预计如何？ - 核心EBITDA的收入基于季度或每月平均价格，不能很好反映近期价格情况；本季度因将矿机从ACDC站点转移到德克萨斯州的核心设施产生了一些托管费用，影响了利润率；随着当前比特币价格超过3.5万美元，预计第四季度会有显著改善 [56][60]

总营收变化 - 2023年第三季度总营收从2022年同期的18.8万美元增至340万美元，增长约320万美元[160] - 2023年前三季度总营收从2022年同期的61.3万美元增至890万美元，增长约830万美元[171] 数字挖矿业务数据变化 - 2023年第三季度数字挖矿收入从2022年同期的4.2万美元增至330万美元，增长320万美元，2023年第三季度挖出117.1个比特币，2022年同期为2.2个[161] - 2023年前三季度数字挖矿收入从2022年同期的4.2万美元增至840万美元，增长830万美元，2023年前三季度挖出315.4个比特币，2022年同期为2.2个[172] 运营费用变化 - 2023年第三季度运营费用从2022年同期的550万美元增至660万美元，增加约110万美元[162] - 2023年前九个月运营费用从1630万美元增至1720万美元，增加约94.3万美元[173] 证券未实现损失/收益变化 - 2023年第三季度公司确认证券未实现损失77.8万美元，2022年同期为19.4万美元[163] - 2023年第三季度投资和权益证券未实现收益77.81万美元，2022年同期为19.42万美元[195] - 2023年前三季度投资和权益证券未实现收益1031.76万美元，2022年同期未实现损失1103.48万美元[195] 比特币矿机优惠券收入变化 - 2023年第三季度公司出售比特币矿机优惠券收入1万美元，2022年同期为零[164] 净亏损变化 - 2023年第三季度公司净亏损470万美元，2022年同期为670万美元[168] - 2023年第三季度归属于公司的净亏损约为440万美元，2022年同期为670万美元[170] - 2023年前九个月净亏损1750万美元，2022年同期为620万美元[180] - 2023年前九个月归属于公司的净亏损为1440万美元，2022年同期为950万美元[182] - 2023年第三季度净亏损466.79万美元，2022年同期净亏损672.22万美元[195] - 2023年前三季度净亏损1747.28万美元，2022年同期净亏损617.33万美元[195] 非控股权益净亏损/收入变化 - 公司拥有Sponsor 69.5%的股份，2023年第三季度非控股权益净亏损约25.1万美元，2022年同期为5.9万美元[169] - 2023年前九个月非控股权益净亏损310万美元，2022年同期为净收入340万美元[181] 现金及等价物和比特币变化 - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和比特币为270万美元，2022年12月31日为510万美元[183] 经营活动净现金使用量变化 - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为260万美元，2022年同期为170万美元[187] 投资活动净现金使用量变化 - 2023年前九个月投资活动净现金使用量为60万美元，2022年同期为2060万美元[188] 融资活动净现金使用量变化 - 2023年前九个月融资活动净现金使用量为50万美元，2022年同期为10万美元[191] 债务变化 - 截至2023年9月30日债务为63208美元，2022年12月31日为475775美元[192] 数字采矿托管合同情况 - 公司数字采矿托管合同于2024年5月至12月到期，目前每月需支付约70 - 80万美元[186] 折旧和摊销费用变化 - 2023年第三季度折旧和摊销费用为151.69万美元，2022年同期为3.86万美元[195] - 2023年前三季度折旧和摊销费用为348.79万美元，2022年同期为4.37万美元[195] 已开采数字资产减值损失变化 - 2023年第三季度已开采数字资产减值损失38.35万美元，2022年同期为0.09万美元[195] - 2023年前三季度已开采数字资产减值损失82.27万美元，2022年同期为0.09万美元[195] 股票补偿和期权费用变化 - 2023年第三季度股票补偿和期权费用为62.18万美元，2022年同期为364.82万美元[195] - 2023年前三季度股票补偿和期权费用为252.89万美元，2022年同期为1094.47万美元[195]

财务数据和关键指标变化 - 总收入从2022年同期的235,000美元增加至2023年第二季度的3,200,000美元,增长超过38% [33] - 数字货币挖矿收入为3,000,000美元,而2022年同期没有挖矿收入 [33] - 运营费用从2022年同期的5,600,000美元增加至2023年第二季度的6,400,000美元,主要是由于数字货币挖矿成本增加2,400,000美元和折旧增加1,300,000美元 [35] - 归属于LM Funding股东的净亏损为4,500,000美元,包括3,700,000美元的非现金未实现投资损失,而2022年同期净利润为2,800,000美元,包括12,200,000美元的未实现投资收益 [36] - 核心EBITDA从2022年同期的-2,300,000美元增加至2023年第二季度的1,000,000美元,主要由于比特币挖矿业务和Symbiont应收款项准备金调整收益 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年6月30日拥有约5,230台正在运营的挖矿机,第二季度共挖出106.6枚比特币,较第一季度的91.6枚增加16% [19] - 截至2023年8月14日,公司拥有约5,950台正在运营的挖矿机,提供约615 PH/s的算力 [20] - 公司在2023年7月宣布在360台挖矿机上安装了Braiins OS+软件,预计可将这些机器的算力提高25% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续购买更节能的挖矿机,提高算力并降低每吨哈希的平均能耗,以应对预计于2024年发生的下一次比特币减半事件 [21] - 公司成功以260万美元的价格收购了Symbiont.io公司的资产,包括其旗舰产品Assembly金融服务区块链企业平台,这为公司进入智能合约业务提供了一个先进的技术产品 [26][27] - 公司认为其股价应该更好地反映自2023年初以来比特币挖矿业务的增长 [25] - 公司认为其股东权益39.9百万美元,相当于每股2.72美元,与最近0.70美元的股价相比存在75%的折价,公司将努力通过挖掘更多比特币和变现Symbiont资产来缩小这一估值差距 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为比特币减半事件后,较低效率的矿机将无法盈利,因此公司将继续购买更高效的矿机,并采取轻资产的托管模式,以应对减半后的市场变化 [44][45] - 公司对Symbiont资产的商业化前景持乐观态度,但需要进一步投入资本来满足目标客户群的需求 [52][53] - 公司正在积极寻求各种资本来源,包括出售比特币、股票融资等,以实现其1 EH/s的算力目标 [59] - 公司对比特币作为资产类别的长期升值保持信心,认为通过购买高效矿机是投资比特币的最有效方式 [101] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Galinko 提问** 对于预计于2024年发生的比特币减半事件,公司有何具体策略? [43] **Bruce Rodgers 回答** 公司将继续购买更高效的矿机,保持较低的每吨哈希能耗,同时将托管合同安排在减半前后进行重新谈判,以应对减半后可能出现的市场变化 [44][45] 问题2 **Matthew Galinko 提问** 公司在360台矿机上安装Braiins OS+软件,是否计划在全部矿机上推广这种优化策略? [47] **Richard Russell 回答** 公司目前主要使用Core软件,Braiins OS+主要应用在特定的托管环境中,不会全面推广到整个矿机fleet [48] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司对Symbiont资产的监管环境有何评估,是否看好未来发展前景? [66] **Bruce Rodgers 回答** 作为比特币矿商,公司对监管环境较为乐观,Symbiont资产原本是为私有金融机构设计的私有区块链,未来如果要转向公有链和代币化,仍需要进一步评估监管路径 [67][69][70]

公司业务线情况 - 公司目前有加密货币挖矿和专业金融两条业务线[140] 总营收变化 - 2023年第二季度总营收从23.5万美元增至319.6万美元，增长296.1万美元[147] - 2023年上半年总营收从42.6万美元增至550.9万美元，增长508.3万美元[160] 数字挖矿业务收入及产量变化 - 2023年第二季度数字挖矿收入从0增至296.8万美元，增长296.8万美元，开采106.6个比特币[148] - 2023年上半年数字挖矿收入从0增至505.9万美元，增长505.9万美元，开采198.3个比特币[161] 运营费用变化 - 2023年第二季度运营费用从560.8万美元增至635.2万美元，增加约74.4万美元[150] - 2023年上半年运营费用从1083万美元降至1063.5万美元，减少约19.5万美元[163] 净亏损及净利润变化 - 2023年第二季度净亏损560万美元，2022年同期净利润660万美元[157] - 2023年上半年净亏损1280.4952万美元，2022年同期净利润54.8886万美元[146] - 2023年上半年净亏损1280万美元，2022年上半年净收入50万美元[171] - 2023年第二季度和上半年净亏损分别为564.2356万美元和1280.4952万美元，2022年同期净收入分别为656.8137万美元和54.8886万美元[182] 非控股权益净亏损及净利润变化 - 公司拥有Sponsor 69.5%的股份，2023年第二季度非控股权益净亏损110万美元，2022年同期净利润370万美元[158] - 公司持有Sponsor 69.5%的股份，2023年上半年非控股股东权益净亏损290万美元，2022年上半年净收入340万美元[172] 估值备抵转回情况 - 2023年上半年公司确认了105.3万美元的估值备抵转回，2022年同期为零[169] 所得税情况 - 2023年上半年公司所得税前净亏损1280万美元，增加了340万美元的所得税估值备抵，抵消了340万美元的净所得税费用，该期间无所得税费用确认；2022年上半年确认的所得税费用为零[170] 归属于公司的净亏损变化 - 2023年上半年归属于LM Funding America, Inc.的净亏损为990万美元，2022年上半年为290万美元[173] 公司流动性情况 - 截至2023年6月30日，公司流动性包括现金及现金等价物184.7239万美元、比特币199.2557万美元、有价证券8668美元，总计384.8464万美元；截至2022年12月31日分别为423.8006万美元、88.8026万美元、4290美元，总计513.0322万美元[174] 现金使用情况 - 2023年上半年经营活动使用现金150万美元，2022年上半年为20万美元；投资活动使用现金50万美元，2022年上半年为1520万美元；融资活动使用现金50万美元，2022年上半年为10万美元[174][175][177] 公司债务情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司债务分别为11.9353万美元和47.5775万美元，年利率7.35%，债务于2023年8月1日全部还清[179] 资产负债表外安排及市场风险披露情况 - 公司无资产负债表外安排，作为较小的报告公司，无需进行市场风险的定量和定性披露[183][184]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收230万美元，较2022年同期的20万美元增长超1100% [9] - 2023年第一季度归属于股东的净亏损为540万美元，其中包括580万美元的非现金未实现股权投资损失；2022年第一季度净亏损为540万美元，其中包括100万美元的未实现股权投资损失 [10] - 2023年第一季度核心EBITDA亏损30万美元，相比2022年同期的140万美元亏损有所改善 [10] - 2023年第一季度运营费用为430万美元，较2022年同期的520万美元减少90万美元 [26] - 2023年第一季度运营活动净现金使用量为110万美元，2022年同期为52万美元 [27] - 截至2023年3月31日，公司现金为340万美元，约84枚比特币价值180万美元，营运资金为460万美元，股东权益为4400万美元，每股3.36美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务：2023年初有2700台完全运营的挖矿机，前四个月新增约2300台，目前约有5000台，挖矿能力近520PH/s；第一季度开采近91.75枚比特币，平均每枚价值22800美元；预计到2023年5月底，将有1080台挖矿机在GIGA Energy托管并投入运营，总挖矿能力将达到627PH/s [6][7] - 传统业务：为非营利社区协会提供资金的业务自2022年第四季度以来保持稳定 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略向比特币挖矿转移，持续战略收购和高效运营比特币挖矿机，以提升股东长期价值 [7] - 计划在未来几个季度机会性地收购和启用更多挖矿机，并在2024年比特币减半事件前降低每太哈希的焦耳能耗 [7] - 认为运营高效挖矿机是应对2024年比特币减半的关键，将进一步购买挖矿机以降低挖矿机群的每太哈希焦耳能耗 [23] - 公司对股票市值与账面价值之间78%的折扣感到困惑，认为可通过执行商业模式和实现盈利，扩大对投资界的影响力来缩小估值差距 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年第一季度的进展感到满意，比特币挖矿业务的转变带来了显著的收入增长，预计未来将继续收购和启用更多挖矿机，保持增长势头 [21][35] - 相信比特币作为一种资产类别将长期升值，认为购买高效挖矿机是投资比特币的最有效方式 [35] 其他重要信息 - 2023年1月，公司以约50万美元从比特大陆科技购买125台S19 XP机器，于4月交付；还通过抽奖获得101台S19 XP机器，成本约30万美元，预计5月底交付 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否对今年剩余时间的预期提供更多信息 - 公司正在挖矿并产生现金，正在寻找XP机器的优惠交易和放置地点，认为该策略能帮助公司度过减半事件，并为减半后的四年做好准备 [33]

总营收变化 - 2023年第一季度总营收为231.4万美元，较2022年同期的19.1万美元增加212.3万美元[135][136] 数字挖矿业务数据变化 - 2023年第一季度数字挖矿收入为209.1万美元，较2022年同期的零收入增加209.1万美元，该季度挖出91.7个比特币[137] 专业金融业务数据变化 - 2023年第一季度专业金融业务总收入为18.3万美元，较2022年同期的15.2万美元有所增加[138] 运营费用变化 - 2023年第一季度运营费用为428.3万美元，较2022年同期的522.1万美元减少约93.8万美元[139] 净亏损情况变化 - 2023年第一季度净亏损为720万美元，较2022年同期的600万美元有所增加[145] - 2023年第一季度归属于非控股股东的净亏损为180万美元，较2022年同期的30万美元有所增加[146] - 2023年第一季度归属于公司的净亏损为540万美元，较2022年同期的570万美元有所减少[147] - 2023年第一季度净亏损7,162,596美元，2022年同期为6,019,251美元[155] 公司流动性变化 - 截至2023年3月31日，公司流动性为519.09万美元，较2022年12月31日的513.0322万美元略有改善[148] 经营活动现金使用情况变化 - 2023年第一季度经营活动使用的现金为110万美元，较2022年同期的50万美元有所增加[149] 投资活动现金情况变化 - 2023年第一季度投资活动提供的现金为50万美元，较2022年同期使用的740万美元有显著变化[150] 现金注入情况 - 2023年3月31日和2022年同期公司均无现金注入[154] 公司债务情况 - 2023年3月31日公司债务为298,382美元，2022年12月31日为475,775美元[154] 融资协议利率 - 与Imperial PFS的无担保融资协议年化利率为7.35%[154] 折旧和摊销变化 - 2023年第一季度折旧和摊销为801,873美元，2022年同期为3,094美元[155] 投资和权益证券未实现损失变化 - 2023年第一季度投资和权益证券未实现损失为5,822,854美元，2022年同期为986,399美元[155] 可转换债务证券未实现收益变化 - 2022年第一季度可转换债务证券未实现收益为288,320美元，2023年同期为0[155] 股票补偿和期权费用变化 - 2023年第一季度股票补偿和期权费用为194,356美元，2022年同期为3,648,237美元[155] 关键会计政策 - 公司认为关键会计政策与长期资产相关，不认为有任何估计是关键的[156] 资产负债表外安排情况 - 公司没有任何资产负债表外安排[157]