财务报告关键要点 比特币产量和挖矿更新 - 公司发布2024年6月30日为期一个月的比特币产量和挖矿更新[11] 高管薪酬 - 公司董事会批准2023年度现金奖金,Richard Russell获得年薪50%,Bruce Rodgers获得年薪55%[13] 贷款融资 - 公司与SE & AJ Liebel Limited Partnership签订非约束性条款,拟获得最高500万美元的有担保贷款,用于购买更多挖矿设备[14] 风险因素 - 公司披露了前瞻性声明的相关风险因素[17]

文章核心观点 LM Funding America公司公布2024年8月31日止月份比特币挖矿及运营初步未经审计更新情况，公司在关键举措上取得进展，还将进行战略投资以推动增长和回报 [1][4] 比特币挖矿及运营数据 - 2024年8月比特币期初余额132.5，净挖矿量7.2，售出4.0，服务费0，月末持有量135.7 [2] - 2024年8月末约部署3700台矿机，在途约2200台，潜在哈希率约639 PH/s [2] - 截至2024年8月31日，公司持有的135.7枚比特币，按2024年9月24日估计价格计算，价值约870万美元 [3] 公司业务进展 - 公司在俄克拉荷马城附近新建15 MW托管设施，已迁移约3000台Antminer S19j Pro矿机，未来六个月免费托管可降低运营成本 [4] - 公司将私募所得款项和500万美元有担保不可转换贷款用于高回报项目，预计这些战略投资将推动增长并为股东带来回报 [4] 公司业务范围 - LM Funding America是一家加密货币挖矿和科技专业金融公司，2022年9月开始比特币挖矿业务 [1][5] - 公司还为非营利社区协会提供资金，主要位于佛罗里达州，以及华盛顿州、科罗拉多州和伊利诺伊州 [5]

文章核心观点 - 公司宣布与单一机构投资者达成证券购买协议，进行注册直接发行和私募配售，预计募资约260万美元 [1][2] 交易详情 - 注册直接发行中公司将出售278,000股普通股和605,000份预融资认股权证，私募配售中发行A类和B类认股权证，分别可购买最多883,000股普通股 [1] - 普通股（或预融资认股权证）及附带的A类和B类认股权证的综合有效发行价为每股2.93美元，A类和B类认股权证行使价均为2.93美元，A类认股权证自股东批准之日起五年到期，B类认股权证自股东批准之日起两年到期 [1] 募资情况 - 注册直接发行和私募配售的总收益预计约260万美元，扣除相关费用前金额，发行预计于2024年8月19日左右完成，需满足惯例成交条件 [2] 发行依据 - 注册直接发行的普通股（或预融资认股权证）依据2021年8月16日生效的S - 3表格上架注册声明，私募配售的认股权证及行使认股权证可发行的股份依据相关法规豁免注册 [3] 公司业务 - 公司是一家加密货币挖矿和科技专业金融公司，2022年9月开始比特币挖矿业务，还为非营利社区协会提供资金支持，业务主要分布在佛罗里达州、华盛顿州、科罗拉多州和伊利诺伊州 [5] 联系方式 - 联系公司可通过Crescendo Communications, LLC，电话(212) 671 - 1021，邮箱LMFA@crescendo - ir.com [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第二季度共计挖掘了44.1枚比特币,产生了2.9百万美元的收入,平均比特币价格为65,600美元 [14] - 截至2024年6月30日,公司持有160.4枚比特币,价值约1000万美元 [14] - 2024年第二季度总收入约为300万美元,较去年同期下降18.4万美元 [15] - 2024年第二季度数字挖矿收入基本持平,为290万美元,与2023年第二季度的300万美元相比变化不大 [15] - 2024年第二季度运营费用增加至780万美元,较去年同期的640万美元上升22.5%,主要由于比特币公允价值损失130万美元和折旧摊销成本增加120万美元,部分被员工成本下降160万美元所抵消 [16] - 2024年第二季度归属于股东的净亏损约610万美元,包括190万美元的证券未实现亏损,而去年同期净亏损为450万美元 [17] - 2024年第二季度核心EBITDA亏损220万美元,而2023年第二季度为10万美元亏损,但2024年上半年实现220万美元的核心EBITDA盈利 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的传统业务为向非营利性社区协会提供资金,自2023年底以来一直保持稳定 [26] - 预计未来会有增长,因为佛罗里达州2023年海滨塔楼倒塌后的立法变化,要求协会完全为建筑维修储备金,可能导致会费上升和更多业主无法支付 [27] - 公司收集了超过12,000个公寓业主拖欠账款的经验,可能有机会解决佛罗里达州公寓协会面临的完全储备金问题 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布签署了一份意向书,收购一处位于德克萨斯州的矿场,初始电力容量为12兆瓦,可扩展至72兆瓦 [19][20][21][22] - 公司还与Arthur Mining合作,在俄克拉荷马州建立了一个15兆瓦的托管设施,并正在考虑在该设施附近建立一个60兆瓦的新设施 [23][24][25] - 公司获得了500万美元的不可转换贷款,用于购买更多矿机,进一步提升公司的挖矿能力 [26] - 公司致力于将挖矿收入再投资到购买最新的矿机,并专注于将先进的软件和技术整合到矿业运营中,以提高现有机器的算力 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管4月份比特币减半事件降低了矿工的奖励,但公司在本季度成功挖掘了44.1枚比特币 [11] - 公司最近一些昂贵的托管合同已到期,使得公司能够将这些机器转移到更具成本效益的矿场 [11] - 公司相信这些举措将使LM Funding的比特币挖矿业务得到大幅加速,并为投资者带来更大的股东价值 [30] 其他重要信息 - 截至2024年6月30日,公司在各个托管网站拥有约1,900台比特币挖矿机,并在亚瑟矿业网站新增了2,000台机器,总共拥有5,900台矿机,算力约为639PH/s [13][14] - 公司与Arthur Mining建立战略联盟,利用Arthur的托管专业知识和基础设施,使公司能够专注于核心业务,同时最大限度地降低运营整合风险 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Donovan 提问** 询问德克萨斯和俄克拉荷马两个矿场的建设情况,包括使用的容器类型、电力需求等 [32][33][34] **Bruce Rodgers 回答** - 德克萨斯矿场将使用浸没式容器,初期有4个新的浸没式容器,之后还会添加更多以填满剩余6兆瓦的容量 - 俄克拉荷马矿场目前使用空气冷却容器,已建成15兆瓦的设施 - 两个矿场都需要额外的变压器来支持未来的扩张 [33][34] 问题2 **Michael Donovan 提问** 询问公司是否考虑将这些矿场用于人工智能或高性能计算的托管业务 [35] **Bruce Rodgers 回答** 公司目前只关注确保电力供应,没有评估这些矿场用于其他计算业务的潜力 [36] 问题3 **Michael Donovan 提问** 询问公司在俄克拉荷马矿场托管3,000台矿机的安排,10个月免费托管期后的计划 [37][38] **Bruce Rodgers 回答** - 公司向Arthur Mining提供贷款,用于建设托管设施 - 在最初10个月内,Arthur Mining以成本价为公司托管这3,000台矿机 - 10个月后,Arthur Mining将以市场价格向其他客户出租托管空间,以偿还贷款 [38]

文章核心观点 - LM Funding America公司在2024年第二季度的每股亏损为1.65美元,远高于市场预期的0.85美元亏损 [1] - 公司营收为3.01亿美元,低于市场预期 [3] - 公司股价今年以来下跌17.3%,低于标普500指数13.9%的涨幅 [5] 公司情况总结 - 公司属于金融-综合服务行业 [3] - 过去4个季度,公司仅一次超越了共识每股收益预期 [2] - 公司也仅一次超越了共识营收预期 [3] - 未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] 行业情况总结 - 金融-综合服务行业目前在250多个扎克斯行业中排名前26% [11] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现会好2倍以上 [11] 未来展望 - 分析师对LM Funding America公司的预期是"中性"(Zacks Rank 3) [9] - 下一个季度和本财年的每股收益和营收预期分别为-1.30美元/27亿美元和-3.30美元/13亿美元 [10] - 另一家同行Royal Bank也将在近期公布季度业绩,预计每股收益为2.20美元,同比增长3.3%,营收为103.7亿美元,同比下降4.5% [13]

公司业务概况 - 公司目前经营两大业务:加密货币挖矿业务和专项金融业务[142] - 公司通过全资子公司US Digital从事比特币挖矿业务,截至2024年6月30日拥有约5,900台矿机,可产生639 EH/s的算力[145] - 公司与Core Scientific、GIGA Energy和Tech Infrastructure签订托管协议,托管公司的比特币矿机[146] 会计政策变更 - 公司于2024年1月1日采用新会计准则,比特币按公允价值计量,截至2024年6月30日公司持有160.4枚比特币,账面价值1,002.05万美元[151,152] 经营业绩 - 2024年上半年公司比特币挖矿成本为每枚比特币约3.8万美元[153] - 2024年上半年公司营收7,758,951美元,较上年同期增长40.8%,经营亏损4,180,878美元,亏损收窄[147,148] - 数字采矿收入为7,490,981美元，较上年同期增加48.1%[154] - 每挖掘1枚比特币的平均收入为57,446美元，较上年同期增加125.2%[154] - 托管设施的采矿成本为5,012,057美元，较上年同期增加24.4%[154] - 每挖掘1枚比特币的托管费用为38,436美元，较上年同期增加89.2%[154] - 公司在本期共挖掘130.4枚比特币，较上年同期减少34.3%[154] - 每挖掘1枚比特币的成本占平均比特币挖掘收入的66.91%，较上年同期下降12.74个百分点[154] - 公司在本期共销售65枚比特币，较上年同期减少63.1%[155] 资产减值 - 公司在本期确认了1,300,000美元的比特币公允价值损失[158] - 公司在本期确认了190,000美元的证券未实现损失[161] 财务状况 - 公司在本期确认了600,000美元的净亏损归属于母公司股东[165] - 公司主要流动性来源包括现金、比特币收益、借款和应收票据[176] - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物和比特币总额为1.02亿美元，较2023年12月31日的5,800万美元有所增加[176] - 截至2024年6月30日，公司营运资金为840万美元，较2023年12月31日增加100万美元[176] - 公司预计将产生负的经营现金流,以增加数字货币挖矿收入并维持运营效率[176] - 公司可能需要通过股权或债务融资等方式筹集更多营运资金,但能否成功筹集资金存在不确定性[176] - 2024年1-6月经营活动现金流出5,988,264美元,较2023年同期增加[177] - 2024年1-6月投资活动现金流入2,715,914美元,主要来自收回应收票据和出售数字资产[180] - 2024年1-6月筹资活动现金流入1,016,167美元,主要来自新增借款[181]

文章核心观点 LM Funding America公司公布2024年7月比特币挖矿及运营初步未经审计更新情况，虽产量下降但有扩张计划，包括收购德州矿场和获贷款提升挖矿能力 [1][4] 公司业务情况 - 公司是加密货币挖矿和科技专业金融公司，2022年9月开始比特币挖矿业务，还为非营利社区协会提供资金 [1][6] 比特币挖矿数据 月度数据 - 1 - 7月比特币月初余额分别为95.1、126.8、153.6、163.4、155.1、163.1、160.5 [2] - 1 - 7月比特币净挖矿量分别为31.7、26.8、27.9、24.7、14.0、5.4、4.6 [2] - 3 - 7月比特币销售量分别为18.0、33.0、6.0、8.0、32.5 [2] - 3月和7月服务费用分别为0.1、0.1 [2] - 1 - 7月月末比特币持有量分别为126.8、153.6、163.4、155.1、163.1、160.5、132.5 [2] - 1 - 7月月末近似部署矿机数量分别为5950、5940、5940、5880、5510、1878、3800 [2] - 5 - 7月月末近似运输中矿机数量分别为370、4002、2080 [2] - 1 - 7月月末潜在哈希率均为639 PH/s [2] 累计数据 - 截至7月31日的七个月，比特币初始余额95.1，净挖矿量135.1，销售量97.5，服务费用0.2，月末持有量132.5 [2] 比特币持有价值 - 2024年7月31日公司持有的132.5枚比特币，按2024年8月10日估计价格每枚61000美元计算，价值约810万美元 [3] 公司发展计划 矿场收购 - 公司宣布有收购德州矿场的非约束性意向书，该矿场初始电力容量12 MW，有额外60 MW扩展潜力，目前用浸没式挖矿技术产生55 petahash挖矿能力 [4] 贷款融资 - 2024年8月6日公司获500万美元不可转换贷款，用于购置更多矿机及基础设施 [4] 战略规划 - 公司计划利用比特币持有量融资收购72 MW市场定价电力，用于比特币挖矿或售回电网，预计按当前网络难度每年产约1000枚比特币 [5]

文章核心观点 LM Funding America公司公布2024年6月30日止月份的比特币挖矿初步未经审计更新情况，包括业务调整、部署情况及财务数据等 [1] 业务调整 - 2024年5月31日结束多项不利托管合同，7月将约3000台矿机重新部署到俄克拉荷马州亚瑟托管点，预计未来约四个月将其余矿机重新部署到其他低成本托管点 [2] - 与潜在贷款人就最高500万美元的有担保不可转换贷款安排签订非约束性条款清单，若贷款完成，期限为自贷款完成之日起2年，用于购买更多矿机 [2] 矿机部署 - 2024年7月12日起，约2900台矿机在与亚瑟矿业合作的俄克拉荷马州场地安装部署，6月底活跃的1000台矿机7月从另一俄克拉荷马州场地移至仓库待重新部署 [5] 财务数据 |指标|2024年1月31日|2024年2月29日|2024年3月31日|2024年4月30日|2024年5月31日|2024年6月30日|2024年6个月累计| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |比特币期初余额|95.1|126.8|153.6|163.4|155.1|163.1|95.1| |净开采比特币|31.7|26.8|27.9|24.7|14.0|5.4|130.5| |出售比特币|-|-|(18.0)|(33.0)|(6.0)|(8.0)|(65.0)| |服务费|-|-|(0.1)|-|-|-|(0.1)| |比特币持有量|126.8|153.6|163.4|155.1|163.1|160.5|160.5| |月末近似部署矿机数量|5950|5940|5940|5880|5510|1878|-| |月末近似在途矿机数量|-|-|-|-|370|4002|-| |月末近似潜在哈希率(PH/s)|615|614|614|639|639|639|-| [6] - 公司估计2024年6月30日持有的160.5枚比特币价值约1020万美元，基于2024年6月15日比特币价格63750美元，2024年起将按季度末比特币市场价值重新估值 [7] 公司概况 - LM Funding America公司及其子公司是一家加密货币挖矿企业，2022年9月开始比特币挖矿业务，同时经营一家科技型专业金融公司，为主要位于佛罗里达州、华盛顿州、科罗拉多州和伊利诺伊州的非营利社区协会提供资金 [8]

文章核心观点 LM Funding America公司公布2024年6月30日止月份的比特币挖矿初步未经审计更新情况，包括业务调整、部署情况及财务数据等 [1] 业务调整 - 2024年5月31日结束几份不利托管合同，7月将约3000台矿机重新部署到俄克拉荷马州亚瑟托管点，预计未来约四个月将其余矿机重新部署到其他低成本托管点 [2] - 与潜在贷方就最高500万美元的有担保不可转换贷款安排签订非约束性条款清单，若贷款完成，期限为自贷款完成之日起2年，用于购置更多矿机 [2] 矿机部署情况 - 2024年7月12日起，约2900台矿机在与亚瑟矿业合作的俄克拉荷马州场地安装部署，另外1000台6月底活跃的矿机7月从俄克拉荷马州另一地点移至仓库待重新部署 [5] 财务数据 | 指标 | 2024年1月31日 | 2024年2月29日 | 2024年3月31日 | 2024年4月30日 | 2024年5月31日 | 2024年6月30日 | 2024年6个月累计 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 比特币期初余额 | 95.1 | 126.8 | 153.6 | 163.4 | 155.1 | 163.1 | 95.1 | | 净开采比特币 | 31.7 | 26.8 | 27.9 | 24.7 | 14.0 | 5.4 | 130.5 | | 出售比特币 | - | - | (18.0) | (33.0) | (6.0) | (8.0) | (65.0) | | 服务费 | - | - | (0.1) | - | - | - | (0.1) | | 比特币持有量 | 126.8 | 153.6 | 163.4 | 155.1 | 163.1 | 160.5 | 160.5 | | 月末近似部署矿机数量 | 5950 | 5940 | 5940 | 5880 | 5510 | 1878 | - | | 月末近似运输中矿机数量 | - | - | - | - | 370 | 4002 | - | | 月末近似潜在哈希率（PH/s） | 615 | 614 | 614 | 639 | 639 | 639 | - | [6] - 公司估计2024年6月30日持有的160.5枚比特币价值约1020万美元，基于2024年6月15日比特币估计价格63750美元，2024年起将按季度末比特币市值重新估值比特币持有量 [7] 公司业务范围 - 2022年9月开始比特币挖矿业务，同时运营一家基于技术的专业金融公司，为主要位于佛罗里达州、华盛顿州、科罗拉多州和伊利诺伊州的非营利社区协会提供资金 [8]

文章核心观点 LM Funding America, Inc.（LMFA）是具备长期正向回报能力的动量股，估值合理且有较大上涨空间，同时介绍了相关选股策略和工具 [1][2][6] 公司情况 - LMFA过去12周股价上涨27.6%，具备长期正向回报能力 [1] - LMFA当前市销率为0.69倍，估值合理 [2] - LMFA股票当前贝塔值为1.31，表明其波动比市场高31%，动量快 [5] - LMFA过去四周股价变化38.3%，反映投资者对其兴趣增长 [10] - LMFA动量评分为B，表明现在是利用动量投资的最佳时机 [13] - LMFA获Zacks排名2（买入），因其动量评分有利且盈利预测修正呈上升趋势 [11] 投资策略与工具 - 成功选股策略的关键是确保过去能产生盈利结果，可借助Zacks Research Wizard进行回测 [3] - 动量投资者倾向“买高卖更高”，而非“低买高卖” [8] - 更安全的投资方式是投资有近期价格动量的低价股，Zacks动量风格评分和“低价快节奏动量”筛选工具可辅助选股 [9] - 基于个人投资风格，可从超45个Zacks高级筛选策略中选择以跑赢市场 [12] 其他信息 - 除LMFA外，还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可供投资 [14]