营收情况 - 2024年第三季度营收990万美元，相比2024年第二季度的1740万美元和2023年第三季度的1960万美元有所下降[2] - 与安赛乐米塔尔达成两阶段乙醇承购协议，一年期合同潜在营收贡献600万美元，五年期合同年营收潜力1000 - 2000万美元[15] - 2024年第四季度基础业务预计营收约1000万美元[22] - 德雷克项目若协议敲定，预计对第四季度现金流和收入有重大积极影响[22] - 挪威项目若达成最终投资决策，预计为公司带来约2000万美元营收或收入[22] - 2024年总营收为37562000美元2023年为42168000美元[38] - 2024年9月净亏损5743.1万美元2023年9月净亏损11073.8万美元[45] - 2023年12月31日结束年度相关一次性成本为4472美元[46] - 2024年9月调整后EBITDA为 -2708.1万美元[46] - 2023年9月调整后EBITDA为 -6698.1万美元[46] 项目进展 - 推进德雷克项目，预计2025年达成最终投资决策，已收到相关协议首笔500万美元费用[16] - 挪威项目预计未来六个月达成最终投资决策，有望成为首个与布鲁克菲尔德合作开发的项目[17] - 扩展生物精炼能力生产单细胞蛋白[18] 现金及资产情况 - 2024年9月30日现金、受限现金和投资共8910万美元，相比2024年第二季度末的7580万美元有所增加[20] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为58741千美元2023年12月31日为75585千美元[36] - 截至2024年9月30日贸易及其他应收款净额为14628千美元2023年12月31日为11157千美元[36] - 截至2024年9月30日总资产为216216千美元2023年12月31日为241624千美元[36] - 截至2024年9月30日总负债为202611千美元2023年12月31日为127153千美元[36] - 截至2024年9月30日股东权益为13605千美元2023年12月31日为114471千美元[36] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金为60967000美元[41] - 2024年现金及现金等价物和受限现金减少15030000美元2023年增加9212000美元[41] - 2024年投资活动提供的净现金为14130000美元2023年为 - 56495000美元[41] - 2024年融资活动提供的净现金为40224000美元2023年为147272000美元[41] - 2024年经营活动使用的净现金为69384000美元2023年为81565000美元[41] - 2024年股票薪酬费用为9739000美元2023年为11933000美元[41] - 2024年权益法投资对象净亏损为7935000美元2023年为941000美元[41] - 2023年折旧为1376美元2024年折旧为1301美元[45] - 2023年净利息收入为 -1249美元2024年净利息收入为 -791美元[45] 财务指标相关 - 介绍了调整后EBITDA这一非GAAP财务指标的定义[31] - 调整后EBITDA存在局限性不能替代GAAP下的指标[33] 风险与前瞻性陈述 - 公司存在风险因素可能影响实际结果[30] - 公司有前瞻性陈述但不能保证实现[27] 公司资产种类 - 公司有多种资产包括持有至到期投资证券等[36] 净亏损与每股净亏损 - 2024年净亏损为110738000美元2023年为115424000美元[38] - 2024年基本和稀释后每股净亏损为0.56美元2023年为0.70美元[38]

营收情况 - 公司2024年第三季度营收994.3万美元2023年同期为1.9605亿美元降幅49%[199] - 公司2024年前三季度营收3.7562亿美元2023年同期为4.2168亿美元降幅11%[200] - 2024年第三季度总营收较2023年同期减少966.2万美元降幅49%[224] - 2024年前三季度总营收较2023年同期减少460.6万美元降幅11%[232] 净亏损情况 - 公司2024年第三季度净亏损5.7431亿美元2023年同期为2.5326亿美元增幅127%[199] - 公司2024年前三季度净亏损11.0738亿美元2023年同期为11.5424亿美元降幅4%[200] 产能情况 - 截至2023年9月30日产能为24.4万吨/年2024年新增6.4万吨/年截至2024年9月30日产能为30.8万吨/年[202] 商业模式 - 公司主要采用许可商业模式客户使用技术产生营收后公司收取特许权使用费[191] 营收增长期望 - 公司近期期望工程服务等推动营收增长[193] 盈利情况 - 公司自成立以来未实现盈利预计在技术充分商业化之前将继续亏损[192] 调整后息税折旧摊销前利润 - 公司调整后的息税折旧摊销前利润2024年第三季度为 - 2.7081亿美元2023年同期为 - 1.9062亿美元增幅42%[199] - 公司调整后的息税折旧摊销前利润2024年前三季度为 - 6.6981亿美元2023年同期为 - 6.6398亿美元增幅1%[200] 各项费用情况（2024年第三季度） - 2024年第三季度研发费用较2023年同期增加536.1万美元增幅32%[224] - 2024年第三季度销售总务管理费用较2023年同期减少35.6万美元降幅3%[224] - 2024年第三季度净利息收入较2023年同期减少45.8万美元[224] - 2024年第三季度其他净支出较2023年同期增加1821.3万美元[224] 各项费用情况（2024年前三季度） - 2024年前三季度研发费用较2023年同期增加870.9万美元增幅17%[232] - 2024年前三季度销售总务管理费用较2023年同期增加685.9万美元增幅17%[232] - 2024年前三季度净利息收入较2023年同期减少71.2万美元[232] - 2024年前三季度其他净支出较2023年同期增加657.0万美元[232] 现金及投资情况 - 现金、现金等价物和受限现金在2024年9月30日较2023年12月31日减少1531.7万美元即20%[239] - 持有至到期的证券投资在2024年9月30日总计2810万美元较2023年12月31日的4520万美元减少[240] 融资情况 - 2024年5月9日公司与B. Riley Securities签订协议可出售总价达1亿美元的普通股[251] - 2024年8月5日公司与投资者签订可转换票据购买协议发行4020万美元可转换票据[252] - 可转换票据年利率为8%于2029年8月6日到期[254] - 公司继续寻求可转换票据购买协议下的额外融资但无投资者承诺[257] 现金流量情况 - 2024年9月30日止九个月经营活动现金流出较2023年同期减少1220万美元降幅15%主要因净亏损降低[264] - 2024年9月30日止九个月投资活动现金流入1410万美元2023年同期现金流出5650万美元[265] - 2024年9月30日止九个月融资活动现金流入4020万美元2023年同期为1.473亿美元[266] 资金需求与融资风险 - 公司认为现有现金及现金等价物可满足未来12个月运营资金需求[259] - 若需额外融资可能无法按可接受条款获得融资[260] 财务指标相关 - 调整后EBITDA为非GAAP财务指标有助于理解运营结果[272] 表外安排情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日无表外安排[267] 风险情况 - 公司主要面临利率波动外汇波动和商品定价风险[279] - 利率波动风险主要受美国利率水平影响但影响不大[280] - 外汇波动风险主要源于国外子公司财报换算[281] - 化石燃料和第一代生物燃料价格下降时CarbonSmart产品需求可能减少[283] - 新的或额外的环境法规会增加CarbonSmart产品需求放宽或减少的法规会使其需求减少[283] - 应收账款集中于少数大客户使公司面临信用风险[284] 资金筹集方式及股价波动 - 过去及未来可能通过出售普通股和其他权益证券寻求额外资金[285] - 普通股价格过去波动未来也可能波动[285] 通货膨胀影响 - 通货膨胀增加人力成本实验室用品消耗品和资本支出[286]

文章核心观点 - LanzaTech Global本季度财报不佳，亏损超预期、营收未达共识，股价表现差，近期或跑输市场，投资者可关注盈利预期变化及行业前景；同行业Inter & Co.预计业绩有增长 [1][2][3][6][9] LanzaTech Global公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.29美元，高于Zacks共识预期的0.13美元，去年同期每股亏损0.13美元，盈利意外为 -123.08% [1] - 上一季度实际每股亏损0.14美元，高于预期的0.12美元，盈利意外为 -16.67% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收994万美元，未达Zacks共识预期44.36%，去年同期营收1961万美元 [2] - 过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来股价下跌约63.2%，而标准普尔500指数上涨25.2% [3] 盈利预期 - 发布财报前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），近期股价或跑输市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 -0.11美元，营收3600万美元；本财年共识每股收益预期为 -0.48美元，营收8162万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前29%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 同行业公司情况 Inter & Co.公司情况 - 预计2024年9月季度财报每股收益0.08美元，同比增长60%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收2.6378亿美元，较去年同期增长1.7% [9]

文章核心观点 LanzaTech宣布在挪威建设商业规模碳捕获利用设施，与Eramet合作，有望减少碳排放，推动循环碳经济发展，且可能集成碳捕获存储技术 [1][2] 项目概况 - LanzaTech计划在挪威Herøya工业园区开发商业规模碳捕获利用设施，预计2028年投产，生产乙醇 [1] - 该设施将是LanzaTech管理全流程的首个项目，前端工程设计阶段已与Fluor Corporation完成，Sweco Group提供支持 [3] - Brookfield Asset Management有项目融资和所有权的优先拒绝权，预计未来六个月内做出最终投资决策 [3] 技术与产能 - LanzaTech专有技术通过发酵将富碳气体转化为可持续原材料，设施最大产能为每年2.4千吨燃料级乙醇 [4] - 乙醇需求市场广泛，公司将通过现有和新兴渠道销售 [4] 合作方情况 - Eramet挪威Porsgrunn冶炼厂有两座封闭熔炉生产锰合金，该集团有脱碳目标，将此项目视为重要减碳手段 [5] - Eramet挪威是法国Eramet集团子公司，在精炼锰合金市场领先，追求生产零二氧化碳锰合金 [12] 项目意义 - 项目可使Eramet挪威Porsgrunn冶炼厂大幅减少二氧化碳排放，集成CCU和CCS技术或使公司范围1和2的排放减少约200千吨 [7][9] - 展示LanzaTech碳回收平台与其他碳管理技术合作能力，减少碳足迹，降低成本 [6] - 为当地创造就业，提升地区技术创新声誉 [8] 公司介绍 - LanzaTech是碳回收公司，利用生物回收技术将废碳转化为可持续产品，与多家全球供应链公司合作 [10] - Eramet将地球矿产资源转化为可持续解决方案，致力于成为负责任的矿产资源转化参考 [11]

文章核心观点 - 兰萨科技获美国能源部300万美元资助推进碳管理项目，该项目旨在将二氧化碳转化为有价值产品，符合美国政府气候目标 [1][4] 项目概况 - 兰萨科技的ADAPT项目获美国能源部化石能源与碳管理办公室300万美元资助，是2900万美元投资计划一部分，旨在将二氧化碳转化为环保且经济的产品 [1] - 项目主要聚焦原料使用灵活性、微生物菌株优化、成本和效率提升，以推进二氧化碳制异丙醇工艺和平台 [2] - 项目预计成本380万美元，其中公司出资约80万美元，相关收支将作为联合开发协议和合同研究成果报告，大部分收入预计在2025年和2026年确认 [3] 异丙醇市场 - 异丙醇用于日常清洁产品，是丙烯价值链前体，丙烯在包装、医疗、汽车等领域需求旺盛，预计到2030年市场规模接近1500亿美元、产量达1.8亿吨 [2] - 用回收二氧化碳生产异丙醇可实现超200%温室气体减排，且目前无非化石商业生产途径 [2] 公司情况 - 兰萨科技是碳回收公司，利用生物回收技术将工业废碳转化为可持续燃料、化学品等，与全球供应链企业合作推动循环碳经济 [5] 政策背景 - 美国能源部投资计划支持的项目符合拜登 - 哈里斯政府到2035年实现电力部门碳中和、2050年实现温室气体净零排放的气候目标 [4]

文章核心观点 公司将发布2024年第三季度财报并召开电话会议，介绍了会议参与方式及公司业务情况 [1][2][4] 分组1：财报及会议安排 - 公司将于2024年11月8日美国金融市场开盘前发布2024年第三季度财报，当天上午8:30（东部时间）召开电话会议回顾财务结果、讨论近期事件并进行问答环节 [1] 分组2：会议参与方式 - 可通过公司投资者关系网站的活动和演示部分收听网络直播，直播存档将保留12个月 [2] - 国内拨打1 - 800 - 274 - 8461、国际拨打1 - 203 - 518 - 9814，使用会议识别码LANZA可电话参加直播会议 [2] - 会议结束后不久有回放，国内拨打1 - 844 - 512 - 2921、国际拨打1 - 412 - 317 - 6671，输入访问识别码11157335可收听，回放至2024年11月22日晚上11:59（东部时间） [3] 分组3：公司介绍 - 公司是将废碳转化为可持续燃料、化学品、材料和蛋白质的碳回收公司，利用生物回收技术从源头捕获能源密集型行业产生的碳，防止其排放到空气中，并将其作为原始化石碳的清洁替代品 [4] - 公司与全球供应链上的公司合作，为循环碳经济铺平道路 [4] 分组4：联系方式 - 投资者关系联系人为Kate Walsh，邮箱Investor.Relations@lanzatech.com [5] - 媒体联系人为Kit McDonnell，邮箱press@lanzatech.com [5]

文章核心观点 - 兰萨科技计划扩展生物精炼平台能力，将生产兰萨科技营养蛋白（LNP）作为主要产品，以进入不断增长的替代蛋白市场，实现业务多元化和创收 [1][2] 公司业务情况 - 公司是一家碳回收公司，利用生物回收技术将废碳转化为可持续燃料、化学品、材料和蛋白质，与全球供应链上的公司合作，推动循环碳经济发展 [10] - 公司拥有近20年将富含碳的原料进行生物精炼的经验，此前主要产品为乙醇，蛋白质为副产品，现开发出以二氧化碳为原料、将LNP作为主要产品的解决方案 [4] LNP产品特点 - LNP是一种微生物蛋白，是植物和动物蛋白的营养丰富替代品，具有完整的氨基酸谱且无致敏性，生产成本具有竞争力，有助于保障粮食供应链的弹性 [1][3] - LNP生产可解决粮食安全问题，不受极端天气影响，且相比传统蛋白质来源，所需土地和水资源极少 [1] 业务发展规划 - 公司基于现有核心气体发酵工艺的专业知识，结合新的微生物生产菌株和现有生物反应器技术及运营经验，开发出从二氧化碳大规模生产蛋白质的途径 [3] - 公司正与多个合作伙伴评估首个预商业化设施的潜在选址，该设施计划于2026年投入运营，预计日产量为0.5至1.5吨LNP [5] - 商业化设施设计年产量超过30,000公吨（即每日超过80公吨），首个商业化设施预计于2028年投入运营 [6] 产品测试与合作情况 - 公司已完成LNP在动物饲料和宠物食品中的试验和测试，并正在完成美国食品药品监督管理局（FDA）关于LNP用于人类营养配方的“一般认为安全”（GRAS）认证程序 [6] - 水产养殖技术中心已成功测试LNP用于鱼饲料，人类食品和饮料创新公司Mattson完成了LNP的蛋白质特性分析和食品原型制作 [7] - 公司与美国海军研究实验室合作开展联合研究和合同开发项目，评估在军事平台上生产营养蛋白的可行性 [8][9] 市场前景 - 到2050年，世界人口预计将达到100亿，每年将额外需要2.5亿公吨蛋白质，替代蛋白市场规模达1万亿美元且不断增长，公司有望凭借具有成本竞争力的LNP产品进入该市场 [3][4]

关于LanzaTech公司 - 是一家碳回收公司将废碳转化为可持续燃料化学品和材料 [1][3] - 利用生物回收技术从源头捕获高耗能产业产生的碳防止其排放到空气中 [3] - 使捕获的碳成为从家用清洁剂服装纤维到包装和燃料等各种产品中原生化石碳的清洁替代品 [3] - 通过与全球供应链上的公司合作推动循环碳经济发展 [3] - 投资者关系联系人为Kate Walsh副总裁 [5] 关于Woodside公司 - 是一家澳大利亚成立的全球性能源公司在三大洲开展业务生产石油和天然气并寻求新能源机会 [1][4] - 作为综合上游能源供应商具备世界级能力且有70年经验支撑其业绩和能力 [4] - 联系人为Marcela Louzada [5] 关于两家公司的合作 - 两家公司CEO将参加美国银行分析师Steve Byrne主持的网络研讨会 [1] - 研讨会将讨论与全球循环碳经济规模扩大和为能源公司制定有影响力的碳减排计划相关的热门话题和关键挑战 [1] - 网络研讨会时间为2024年9月27日下午1点（中部夏令时） [2] - 如需参加或获取存档回放可联系LanzaTech的投资者关系副总裁Kate Walsh [2]

文章核心观点 LanzaTech与积水化学签署主许可协议，将商业规模部署联合开发平台，把城市和工业固体废物合成气转化为乙醇，推动循环碳经济发展，减少垃圾填埋和焚烧，创造可持续原料并提供就业机会 [1][4] 合作协议 - LanzaTech与积水化学签署主许可协议，将商业规模部署联合开发平台，把城市和工业固体废物合成气转化为乙醇 [1] - 积水化学计划在日本各地建造多个设施，采用LanzaTech提供的设备包、工程和咨询服务、消耗品及知识产权 [1] 乙醇生产 - 积水化学首个商业规模工厂预计年产10 - 12千吨乙醇，产出的乙醇为合成酒精，可转化为乙烯和煤油用于可持续航空燃料及广泛材料和化工应用 [2] 合作历程 - 此次协议是双方十年合作的进展，此前2017年日本埼玉县寄居町试点工厂和2022年岩手县久慈市城市固体废物制乙醇示范工厂取得成功，示范工厂年产能约400吨乙醇 [3] 合作意义 - 积水化学代表称合作技术将城市固体废物转化为宝贵资源，是迈向商业化重要一步，有助于实现可持续低碳社会愿景 [4] - LanzaTech CEO表示合作推动循环碳经济愿景，为市政提供减少废物、捕获碳、产生可持续原料和创造就业的平台 [4] 行业背景 - 日本每年产生约5600万吨可燃废物，全球垃圾问题严峻，世界银行预计到2050年人类每年将产生38.8亿吨废物，比2020年增加73% [4] - 可燃废物通常被送往垃圾填埋场或焚烧发电，会排放温室气体 [4] 技术优势 - 联合开发的生物平台可将未分类废物转化为具有成本竞争力的化石燃料衍生原料替代品 [5] - 生物处理平台将废物处理设施积累的未分类可燃废物气化，用微生物催化剂和气体发酵技术将气体转化为乙醇，无需化学催化剂、加热或加压 [5] 公司介绍 - LanzaTech是碳回收公司，利用生物回收技术将能源密集型行业产生的碳捕获并转化为可持续燃料、化学品和材料，与全球供应链公司合作推动循环碳经济 [6] - 积水化学集团总部位于日本，旗下170家公司超2.6万名员工分布在20个国家，在三个业务部门处于领先地位，在中间膜、泡沫产品、导电颗粒等领域拥有全球最高市场份额 [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第二季度总收入为1740万美元,同比增长35% [13] - 公司2024年第二季度生物炼油业务收入为1370万美元,同比增长41% [30][31] - 公司2024年第二季度联合开发和合同研究收入为280万美元,同比增长25% [33] - 公司2024年第二季度CarbonSmart收入为90万美元,与去年同期基本持平 [33] - 公司2024年第二季度毛利率为68%,剔除LanzaJet交易影响后毛利率仍达42% [34] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA亏损1780万美元,同比改善26% [36] - 公司2024年6月底现金余额为7580万美元,较一季度末下降1650万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物炼油业务收入增长主要来自LanzaJet交易产生的额外股权对价收入和新客户的工程服务收入 [30][31][32] - 联合开发和合同研究业务收入增长主要来自现有合作伙伴的业务拓展 [33] - CarbonSmart业务收入同比增长79%,预计下半年将进一步增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已实现首次CarbonSmart燃料销售,目前主要面向中国市场,正在获取欧洲ISCC认证 [51][52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在与NTPC合作开发二代生物反应器,将二氧化碳转化为燃料和化学品 [18] - 公司与LanzaJet的合作不断深化,通过增持LanzaJet股权获得更多ATJ技术授权收益 [19][20][21][22] - 公司与LanzaJet推出联合商业方案"CirculAir",提供从废弃物到可持续航空燃料的一体化解决方案 [23] - 公司正在与IKEA合作开发从工业排放转化为聚丙烯的新技术,有望替代全球100%的化石原料聚丙烯 [27] - 公司正在与美国能源部合作开展"Project SECURE",利用现有乙烯裂解装置生产可再生乙烯 [24][25][26] - 公司技术灵活性强,可利用多种废弃物原料,有利于在不同区域获得低成本原料供应 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在稳步推进各项业务,并取得重大进展,对未来发展充满信心 [11][13][14][15][16][45] - 公司正在努力控制成本,通过组织重组和优先事项调整来提高运营效率 [28][35] - 公司有信心通过持续增长收入和毛利,同时严格控制成本,尽快实现盈利 [42][44] 其他重要信息 - 公司宣布获得4000万美元来自Carbon Direct Capital的新投资 [17][38][39][72] - 公司就一名股东违反股权购买协议提起诉讼,双方就相关权利义务存在争议 [40][41] - 公司预计2024年全年收入为9亿至10.5亿美元,调整后EBITDA亏损为5500万至6500万美元 [17][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Campbell 提问** 询问公司在聚丙烯领域是否有其他合作伙伴,IKEA合作是否会限制公司与其他方合作 [48] **Jennifer Holmgren 回答** 公司与IKEA合作不会限制与其他方合作,公司正在与多家潜在客户和合作伙伴就聚丙烯业务进行洽谈 [49] 问题2 **Thomas Meric 提问** 询问公司在第四季度实现多个项目FID的可能性,以及可能出现的延迟因素 [61][62] **Geoff Trukenbrod 回答** 公司预计第三季度收入与第二季度相当,第四季度有6个左右重大项目有望实现FID,可能存在时间上的不确定性,但不存在重大风险 [63] 问题3 **Jason Gabelman 提问** 询问公司新获得的4000万美元可转债融资的具体条款 [67] **Geoff Trukenbrod 回答** 该可转债票面利率为8%,采用付息方式为付息券,转股价格为1.52美元,具体条款详见公司公告 [68]