文章核心观点 - 碳回收公司LanzaTech宣布Kate Walsh于2024年5月20日加入公司担任投资者关系副总裁 [1] 公司动态 - LanzaTech宣布Kate Walsh于2024年5月20日加入公司担任投资者关系副总裁 [1] - Kate Walsh拥有近15年上市公司投资者关系和金融经验，负责推动公司财务沟通战略及与投资者和分析师的互动 [2] - 首席财务官Geoff Trukenbrod表示Kate加入时公司正扩大创新碳回收解决方案规模、寻求增长机会，她的经验使其能胜任该角色 [3] 人物履历 - Kate Walsh主要在能源行业有丰富投资者关系和金融经验，近期担任Enviva公司投资者关系和企业传播高级副总裁 [3] - 她曾担任EnLink Midstream投资者关系与税务副总裁、Niska Gas Storage Partners税务与投资者关系总监 [3] - Kate Walsh拥有加拿大注册会计师资格和达尔豪斯大学会计学商学士学位 [4] 公司介绍 - LanzaTech是将废碳转化为可持续原材料的碳回收公司，利用生物回收技术捕获能源密集型行业产生的碳 [5] - 公司将捕获的碳用于替代化石碳，应用于家居清洁剂、服装纤维、包装和燃料等产品，与全球供应链公司合作推动循环碳经济 [5] 联系方式 - 投资者联系：Kate Walsh，投资者关系副总裁，邮箱Investor.Relations@lanzatech.com [6] - 媒体联系：Kit McDonnell，传播总监，邮箱press@lanzatech.com [6] - 公告配图链接：https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/9390b891-1bef-427c-ac48-b7e3e692fe40 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.02亿美元,同比增长6%,符合公司此前的指引 [13] - 毛利润为350万美元,同比增长87%,毛利率为34%,较2023年全年提高约570个基点 [54][56] - 经营费用同比下降14%,主要反映了2023年第一季度与全球交易相关的一次性费用 [57] - 调整后EBITDA亏损为2210万美元,主要由于第一季度收入和毛利润较第四季度有所下降 [61] - 第一季度现金消耗2920万美元,受到一些大额年度付款的影响,但公司认为这不代表全年的平均季度消耗水平 [62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - CarbonSmart业务收入约100万美元,同比增长 [54] - 合作研发和合同研究收入为430万美元,同比增长,主要来自多个客户和政府补助项目 [54] - 生物炼化业务收入为500万美元,同比有所下降,但工程服务收入有所贡献 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国的4个项目继续运营,正在推进印度和比利时项目的产能爬坡 [42][43] - 公司在第一季度新增9个项目进入管线前期阶段,1个项目从早期进入到工程设计阶段 [44][45] - 公司正在与沙特阿拉伯的合资伙伴Olayan开发中东地区的项目管线 [47] - 公司正在与欧洲和中国的合作伙伴就CarbonSmart产品的供应协议进行谈判 [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与Technip Energies合作的Project SECURE获得了美国能源部2亿美元的补助,将利用公司的气体发酵技术和Technip的乙醇转乙烯技术,在美国一家乙烯裂解装置上生产3万吨可持续乙烯 [14][22][23][26][27] - 公司持有LanzaJet约25%的股权,LanzaJet在佐治亚州建成了世界首家乙醇转可持续航空燃料的商业化工厂 [16][37][38] - 公司正在加快推进商业项目管线,包括将多个项目推进到最终投资决策阶段并进入建设阶段 [44][45] - 公司正在与基础设施资本合作伙伴Brookfield合作,将首个项目转移给他们,并开发更多项目机会 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对可持续航空燃料市场保持乐观,认为公司在乙醇转航空燃料技术方面处于有利地位 [28][29][30][31][32] - 公司重申了2024年的财务和经营指引,包括收入90-105亿美元,同比增长约55% [19] - 公司正在推进精简组织架构和成本优化举措,预计全年可实现550万美元的经营费用节约 [50][51][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Leo Mariani 提问** 询问公司第二季度收入增长预期以及全年收入指引的实现情况 [81][82] **Geoff Trukenbrod 回答** 公司预计第二季度收入将同比增长20%-40%,全年收入指引的实现主要来自多个项目进入建设阶段以及其他业务线的增长 [82][83][84] 问题2 **Jason Gabelman 提问** 询问公司项目管线的增长情况及未来盈利预期 [92][93][94][95] **Jennifer Holmgren 和 Geoff Trukenbrod 回答** 公司项目管线增长会有一定的波动,但整体呈现增长态势。公司未来盈利预期与收入增长挂钩,但尚未提供2025年及以后的具体指引 [93][94][95] 问题3 **Jeffrey Campbell 提问** 询问Project SECURE的产出规模及收入贡献情况 [109][110][111][113][116][117] **Jennifer Holmgren 和 Geoff Trukenbrod 回答** Project SECURE的乙醇产能约为5万吨/年,预计将在2024年下半年为公司贡献收入,已纳入公司全年指引 [110][113][117]

文章核心观点 - LanzaTech Global本季度财报有盈有亏，股价表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；Grab Holdings即将公布财报，市场有相应预期 [1][5][12] LanzaTech Global财务情况 - 本季度每股亏损0.13美元，符合Zacks共识预期，去年同期每股亏损0.58美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股亏损0.10美元，实际亏损0.09美元，带来10%的惊喜；过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收1024万美元，未达Zacks共识预期7.60%，去年同期营收965万美元；过去四个季度未超共识营收预期 [3] LanzaTech Global股价表现 - 自年初以来股价下跌约46.6%，而标准普尔500指数上涨8.8% [5] LanzaTech Global未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可关注盈利预期及变化，实证研究显示短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [6][7] - 财报发布前盈利预期修正趋势不一，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [8] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.11美元，营收1532万美元；本财年共识每股收益预期为 - 0.43美元，营收9388万美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前30%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [10] Grab Holdings情况 - 同为科技服务行业公司，尚未公布2024年3月季度财报，预计5月15日发布 [11] - 预计本季度每股亏损0.01美元，同比变化 + 83.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计本季度营收6.5142亿美元，较去年同期增长24.1% [12]

税后净亏损情况 - 2024年第一季度税后净亏损2550万美元，2023年同期为6330万美元[82] - 2024年第一季度净亏损2550.8万美元，2023年同期为6331.2万美元[128] 累计亏损情况 - 截至2024年3月31日累计亏损8.574亿美元，截至2023年12月31日为8.319亿美元[82] 收入情况 - 2024年第一季度收入1024.4万美元，2023年同期为964.6万美元，同比增长6%[87] - 2024年第一季度一次性收入968.2万美元，2023年同期为888.9万美元，同比增长9%[87] - 2024年第一季度经常性收入56.2万美元，2023年同期为75.7万美元，同比下降26%[87] - 2024年第一季度总营收为1.0244亿美元，较2023年同期增加60万美元，增幅6%[104] 调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损2214.8万美元，2023年同期为亏损2351.3万美元，同比下降6%[87] - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损2214.8万美元，2023年同期为亏损2351.3万美元[128] 产能情况 - 截至2023年3月31日产能为15万吨/年，新增15.8万吨/年，截至2024年3月31日产能为30.8万吨/年[88] 销售、一般及行政费用情况 - 2024年第一季度销售、一般及行政费用为1103.7万美元，2023年同期为1683.5万美元，同比下降34%[87] - 2024年第一季度销售、一般及行政费用为1103.7万美元，较2023年同期减少580万美元，降幅34%[104][108] 收入成本（不含折旧）情况 - 2024年第一季度收入成本（不含折旧）为677万美元，2023年同期为779万美元，同比下降13%[87] - 2024年第一季度营收成本为677万美元，较2023年同期减少100万美元，降幅13%[104][105] 运营盈利情况 - 公司自成立以来尚未实现运营盈利，预计在技术充分商业化之前将继续亏损[82] 研发费用情况 - 2024年第一季度研发费用为1706.1万美元，较2023年同期增加80万美元，增幅5%[104][107] 净利息收入情况 - 2024年第一季度净利息收入为114.8万美元，较2023年同期增加93.4万美元，增幅436%[104][110] - 2024年第一季度利息净收入为 - 114.8万美元，2023年同期为 - 21.4万美元[128] 其他收入（支出）净额情况 - 2024年第一季度其他收入（支出）净额为17.9万美元，较2023年同期增加3057.5万美元，增幅101%[104][111] 现金、现金等价物及受限现金情况 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物及受限现金为5744.9万美元，较2022年12月31日减少1883.5万美元，降幅25%[112] 持有至到期证券投资情况 - 截至2024年3月31日，持有至到期证券投资总额为3480万美元，较2022年12月31日的4520万美元有所减少[114] 经营活动现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动使用的现金流量为2828.9万美元，较2023年同期减少552.1万美元，降幅16%[120] 普通股发售协议情况 - 公司与B. Riley Securities签订协议，可不时发售总发行价高达1亿美元的普通股[118] 投资活动现金情况 - 2024年第一季度投资活动提供净现金920万美元，2023年同期使用净现金5050万美元[121] 融资活动现金情况 - 2024年第一季度融资活动使用净现金不显著，2023年同期提供净现金1.464亿美元[122] 折旧情况 - 2024年第一季度折旧为153万美元，2023年同期为125.7万美元[128] 基于股票的薪酬费用及SAFE和认股权证负债公允价值变动情况 - 2024年第一季度基于股票的薪酬费用及SAFE和认股权证负债公允价值变动为 - 1074.8万美元，2023年同期为 - 1747.4万美元[128] FPA看跌期权和固定到期对价负债公允价值变动情况 - 2024年第一季度FPA看跌期权和固定到期对价负债公允价值变动为1304.5万美元，2023年同期为5110.9万美元[128] 外币折算调整情况 - 2024年第一季度外币折算调整为4万美元，2023年同期为 - 5万美元[130] 资产负债表外安排情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未进行任何资产负债表外安排[123]

股票发售协议相关 - 公司于2024年5月9日与B. Riley Securities签订协议，可不时发售总发行价高达1亿美元的普通股[3] - B. Riley Securities作为代理销售股票时，可获得高达总销售价格3.0%的佣金；作为主体购买股票时，可获得购买价格5.0%的佣金[5] - 公司有权在销售协议有效期内，自行决定指示B. Riley Securities在任何交易日作为主体购买股票，每日最高18万美元，每周最高90万美元，每12个月最高4000万美元[4] - 销售协议可由B. Riley Securities或公司按规定终止，售罄所有股票时自动终止[7] 财务业绩公布与讨论 - 公司于2024年5月9日发布新闻稿，公布截至2024年3月31日第一季度的财务业绩[9] - 公司将于2024年5月9日举办电话会议，讨论第一季度财务业绩[10] 股票发售注册声明 - 公司于2024年5月9日向美国证券交易委员会提交了Form S - 3注册声明，发售股票需该声明生效[6]

公司电话会议 - 公司将于2024年5月9日在东部时间8:30 A.M.举行电话会议，审查公司财务状况，讨论最近事件并进行问答环节[1] - 可以通过网站https://ir.lanzatech.com/news-events/events-presentations上的直播收听电话会议[2] - 参与电话会议的方式包括拨打国内电话1-800-445-7795或国际电话1-785-424-1789，并输入会议ID: LANZA[3] 公司技术应用 - 公司利用其生物回收技术，将能源密集型行业产生的碳捕获并转化为可持续原材料，用于日常产品[4]

公司运营风险 - 公司预计将继续亏损，并且尚未从销售CarbonSmart产品和设备中产生实质性收入[3] - 公司建设工厂可能会面临延迟和成本问题，对业务和财务状况产生严重影响[3] - 无法持续降低运营和资本成本可能影响公司的技术采用，对业务和财务状况产生严重影响[4] - 设施的维护、扩建和翻新以及新工艺技术的开发和实施存在重大风险[1] - 公司可能需要额外融资以支持业务运营和完成生产各种产品的工艺技术的开发和商业化[4] 技术竞争风险 - 我们面临着技术快速发展、激烈竞争和复杂知识产权格局的行业竞争，如果无法成功与行业内其他公司竞争，可能对我们的业务、财务状况和运营结果以及市场份额产生重大不利影响[6] - 竞争激烈，技术创新可能使公司的技术和产品变得过时或不经济[4] 融资风险 - 公司可能需要额外融资来支持运营，并完成生产每种产品的工艺技术或现有工艺技术的新方面的开发和商业化，可能无法及时以有利条件完成[7] - 公司相信目前的现金及现金等价物足以支持至少12个月的运营，但可能会因为不可控因素导致资本消耗速度超出预期，需要额外资金[2] - 未来融资可能无法以足够的金额或可接受的条件获得，导致延迟或中止商业化努力、减少或放弃研发工作、暂停组织增长[3] - 公司可能会通过出售额外股权或可转换债券来筹集资金，但这可能会导致股东权益被稀释，增加固定支付义务，限制经营活动[4] 法律合规风险 - 公司和行业合作伙伴受到广泛的国际、国家和次国家法律法规的约束，任何相关法律法规的变化或未能遵守这些法律法规可能对公司业务产生重大不利影响[2] - 公司可能会因环境、健康和安全法律的违规行为而面临巨额赔偿责任[1] - 产品可能存在未发现的缺陷或杂质，导致产品责任索赔[2] - 公众对基因工程产品和技术的道德、法律和社会关切可能限制产品使用和收入[3] - 公司需应对信息技术系统的重大中断和安全漏洞可能带来的不利影响[4] 市场风险 - 公司主要市场风险是利率敏感性，受美国利率水平变化影响[4] - 国际销售可能使公司和合作伙伴面临汇率波动、外国通货膨胀率和贸易限制的风险[5] - 利率变动和资本可用性等市场因素可能影响合作伙伴的投资和融资决策，从而对公司的运营结果产生不利影响[6] 知识产权风险 - 公司的专利组合包括在美国和各个外国司法管辖区的155个专利家族中的1,473项已授权专利和634项待批专利申请[4] - 公司可能无法检测未经授权使用其专利权的情况，或采取适当措施来执行其专利权[5] - 公司可能无法在未经授权的情况下检测或采取适当措施来执行其专利权[5] - 公司可能无法保留作为战略合作伙伴关系结果而创建的知识产权的独家权利[3] - 知识产权可能受到联邦监管的影响，如“march-in”权利、报告要求和对美国产业的偏好[2] 股票市场风险 - 我们的证券价格可能会波动，这可能会导致您的投资的全部或部分损失[4] - 分析师发布的报告，包括这些报告中与我们实际结果不符的预测，可能会对普通股的价格和交易量产生不利影响[1] - 我们可能会发行额外的普通股或其他股权证券，而无需您的批准，这将稀释您的所有权利益并可能压低普通股的市场价格[2] - 因为我们不预计在可预见的未来支付任何现金股利，资本增值（如果有）将是您唯一的收益来源，您可能永远不会收到对您的投资的回报[3] 公司内部控制风险 - 公司和Legacy LanzaTech发现了内部财务报告控制方面的重大缺陷，可能会影响财务报告的准确性和及时性[3] - 公司可能会面临诉讼和其他风险，由于内部财务报告控制方面的重大缺陷[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收6.26亿美元，较2022年增长68%，但低于8 - 10亿美元的全年指引；第四季度营收2.05亿美元，同比增长77% [60][97] - 第四季度毛利润环比提升62%，达850万美元，全年毛利润1770万美元，约为上一年的两倍；第四季度毛利率41%，全年毛利率28%，较2022年提升约400个基点 [7] - 2023年调整后EBITDA亏损8010万美元，第四季度调整后EBITDA亏损环比减少28%，至1370万美元 [55] - 第四季度现金消耗环比下降约36%，至1540万美元，年末现金及等价物达1.214亿美元 [55] - 2023年资本支出860万美元，较2022年降低20% [8] - 2024年全年营收指引约为9000 - 1.05亿美元，高端增长约68%；调整后EBITDA亏损预计为5500 - 6500万美元 [99][101] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物精炼业务2023年同比增长101%，达4260万美元；第四季度同比增长103%，至1420万美元 [70][97] - JDA与合同研究业务2023年同比增长21%，达1460万美元 [70] - 碳智能业务2023年同比增长33%，达530万美元，但第四季度表现未达预期 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 可持续航空燃料（SAF）全球市场需求约1000亿加仑，当前年产量仅约1.2亿加仑 [50] - 异丙醇（IPA）年市场规模约30亿美元，聚丙烯年市场规模约1230亿美元 [49] - 单乙二醇（MEG）年市场规模约250亿美元 [93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为安全、商业增长和实现盈利，将通过优化项目管道、扩大长期高利润经常性收入来源来加速增长 [66] - 地理上，与中东、沙特阿拉伯、印度等地的合作伙伴建立区域据点，专注区域资源以占领当地市场 [67] - 碳智能业务聚焦全球化学品市场，待欧盟法规确定后，有望进入低碳燃料市场 [68] - 行业竞争方面，公司是碳捕获和再利用领域的先行者，面临监管挑战和市场对新技术投资的疲劳 [12][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和高通胀环境导致项目开发周期延长，但项目未退出管道；公司对实现预测有高度信心，预计2024年营收将呈现季度环比强劲增长 [9][73] - 碳智能业务有显著上行潜力，若认证及时完成且项目建设启动时间更有利，将提升公司业绩和盈利能力 [10] - 公司有足够流动性执行短期目标，将保持机会主义和灵活性，加速增长并缩短实现盈利的时间 [26] 其他重要信息 - 2023年第四季度发生一起可记录的工伤事故，为自2018年11月以来首次，员工已完全康复并迅速重返工作岗位 [2] - 公司对管理层团队进行重大重组，包括高管退休和离职，执行团队规模缩小33%，并实施成本削减计划，预计每年减少运营费用530万美元，节省现金约420万美元，还计划在上半年抵消超1000万美元的额外现金消耗 [45][62][64] - 2024年1月，佐治亚州的乙醇制可持续航空燃料工厂开业，预计上半年提高产量，该项目有望促使合作伙伴获取许可证并触发额外股份发行 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年第一季度营收情况及运营里程碑，以及预测方法的变化 - 2024年第一季度营收预计与2023年第一季度相当，低于2023年第四季度，主要受项目时间和进展影响；碳智能业务预计仅有适度增长，公司采取更保守的预测方法，考虑项目延迟因素 [77][78][104] 问题: 研发（R&D）和现金一般及行政费用（G&A）在2024年的进展 - 目前暂无法分享更多关于成本削减计划的细节，将在后续提供 [79] 问题: LanzaJet的Freedom Pines工厂在2024年指引中的作用 - 2024年指引中不包含基于LanzaJet的收入，但该工厂今年晚些时候将开始生产，公司正在推进联合项目，收入将基于可行性和工程工作 [108] 问题: 生物燃料的45X条款对公司美国业务发展的影响 - 佐治亚工厂将受益，2025年美国可能有第二家工厂，公司还将受益于其他非SAF的45信用，正在开发利用45V氢信用的项目 [109] 问题: 如何看待2023年第四季度碳智能业务的短缺与2024年展望的关系 - 公司在预测中考虑了项目延迟因素，对所有项目有良好的可见性，并在预测中增加了保守的时间因素 [114][121] 问题: 美国市场是否有项目兴趣 - 美国有多个项目正在推进，《降低通胀法案》（IRA）对公司的SAF项目和氢气供应项目有积极影响，未来六个月将有更多项目推进 [90] 问题: 欧盟法规对碳智能业务的影响 - 法规将同时影响价格和需求，公司正与合作伙伴合作解决认证问题，并确保有足够的乙醇供应 [36][124][125]

2023年财务总结 - 2023年营收同比增长68%至6260万美元，毛利率从2022年的24%提升至28%[29] - 2023年调整后EBITDA为负8010万美元，低于指引，但环比有所改善[32] - 2023年净亏损1.341亿美元，较2022年增加5770万美元[67] 成本控制措施 - 实施裁员计划，削减约5%的员工，预计每年节省运营费用530万美元和现金420万美元[16][36] - 降低2023年高管和管理团队目标现金奖金80%，节省约300万美元[16] 业务发展情况 - 截至2024年2月15日，有6个商业工厂运营，年乙醇铭牌总产能31万吨[18] - 2023年联合开发与合同研究收入同比增长21%至1460万美元，4Q 2023同比增长5%至420万美元[48] - 2023年生物精炼收入同比增长101%至4260万美元，4Q 2023同比增长103%至1420万美元[71] 2024年战略重点 - 确保安全，实现零可记录伤害和零损失工时伤害[22] - 印度石油和安赛乐米塔尔工厂全面投产，继续扩大项目管道[43] - 预计全年业务增长，收入集中在下半年，Q1 2024收入与Q1 2023相近[72] 财务指引 - 2024年营收指引为9000 - 1.05亿美元[53] - 2024年调整后EBITDA指引为负6500 - 负5500万美元[54]

财务业绩发布 - 2024年2月28日公司发布截至2023年12月31日财年的财务业绩新闻稿[4] - 公司将于2024年2月28日举行财报电话会议，讨论2023财年财务业绩[5] 证券信息 - 公司普通股面值为每股0.0001美元，交易代码LNZA；可赎回认股权证每份行使价为11.50美元，交易代码LNZAW，均在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[2] 人事变动 - 2024年2月27日公司任命Aura Cuellar为总裁，3月1日生效，其自2023年5月起担任公司增长与战略项目执行副总裁[7] - 2024年2月27日公司与Carl Wolf达成协议，他将于4月辞去首席运营官一职，将根据协议获得离职金[9] 年报提交 - 公司2023财年年报预计于2024年2月29日前提交给美国证券交易委员会[11]