文章核心观点 - El Pollo Loco Holdings将于3月7日公布2023年第四季度财报，此次财报受公司运营餐厅收入下降等因素影响，Zacks模型未明确预测其盈利超预期，同时还给出了其他可能盈利超预期的公司 [1][3][4] 第四季度预期 - Zacks对公司第四季度每股收益的共识预期为16美分，与去年持平，过去60天盈利预期稳定；季度收入共识预期为1.089亿美元，较上年下降6.1% [2] 影响第四季度业绩的因素 - 公司运营餐厅收入下降可能对业绩产生负面影响，其收入共识预期为9100万美元，较去年下降9%；但特许经营收入共识预期为1020万美元，较上年增长9% [3] - 公司致力于提供优质服务和有竞争力的价格，加上营销努力、菜单创新、提高菜单价格、临时促销和强大的品牌影响力，可能对业绩有积极贡献 [3] Zacks模型预测 - Zacks模型未明确预测El Pollo Loco Holdings此次盈利超预期，因其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为4（卖出） [4] 具有有利组合的股票 - Costco当前盈利ESP为+1.58%，Zacks排名为2，2024财年第二季度每股收益共识预期为3.60美元，较去年增长9.1%；季度收入共识预期为592亿美元，较上年增长7.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为2.6% [5] - Guess当前盈利ESP为+4.25%，Zacks排名为3，2023财年第四季度收入共识预期为8.555亿美元，较去年下降4.6%；每股收益共识预期为1.55美元，较去年下降10.9%，过去30天盈利预期不变，过去四个季度平均盈利惊喜为43.1% [6] - Burlington Stores当前盈利ESP为+1.27%，Zacks排名为3，2023财年第四季度每股收益共识预期为3.25美元，较去年增长9.8%；收入共识预期为30.2亿美元，较去年增长9.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为9.4% [6][7]

文章核心观点 华尔街分析师预测El Pollo Loco Holdings即将公布的季度报告中每股收益为0.16美元，同比无变化，营收预计达1.0885亿美元，同比下降6.1%，分析盈利预测的修订对预测投资者行为至关重要，还给出了公司部分关键指标的平均预测及股价表现 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.16美元，同比无变化 [1] - 预计营收达1.0885亿美元，同比下降6.1% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计无修订 [1] 关键指标预测 - 特许经营广告费用收入预计达739万美元，同比增长6.8% [2] - 特许经营收入预计达1020万美元，同比增长8.9% [2] - 公司运营餐厅收入预计达9126万美元，同比下降8.4% [2] - 全系统同店销售额共识估计为1.2%，去年同期为4.7% [3] - 期末餐厅总数预计达493家，去年同期为485家 [3] 股价表现 - 过去一个月公司股价变化为-1.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.8% [3] - 公司Zacks排名为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长0.4%至1.204亿美元,公司运营餐厅收入下降0.5%至1.027亿美元 [26] - 公司运营餐厅可比销售额增长0.3%,其中平均客单价增长1.3%,客流量下降0.9% [27] - 食品和纸张成本占公司餐厅销售的比例同比下降240个基点至26.8%,主要由于菜单价格上涨和商品成本下降 [28][29] - 劳动力和相关费用占公司餐厅销售的比例保持稳定在32.2%,菜单价格上涨和劳动力管理改善抵消了工资率上升和工伤赔付费用增加的影响 [29] - 占公司餐厅销售的租金、保险和水电费等其他经营费用同比上升50个基点至26.6% [30] - 餐厅贡献率从上年同期的12.4%上升至14.4% [30] - 2023年全年餐厅贡献率预计在15%-16%之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营收入同比增长7.5%至1.03亿美元,主要由于特许经营可比销售额增长1.1%以及7家新开特许经营餐厅和4家转特许经营餐厅的贡献 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度截至10月25日,系统范围内可比销售额增长3.2%,其中公司运营餐厅增长2.1%,特许经营餐厅增长3.9% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于独特的火焰烤鸡,同时通过技术实施和持续优化流程来提高盈利能力 [11][16] - 公司将加快门店扩张,进入新市场以实现El Pollo Loco品牌的巨大潜力 [11][12] - 公司已与一家知名的执行搜索公司合作,寻找具有必要技能和经验的新任CEO来领导公司前进 [12] - 公司正在测试和推广自助点餐亭、新的沙拉加工设备等技术和设备,以提高运营效率 [20][21] - 公司已重新特许17家公司运营餐厅给现有特许经营商,以进一步推动El Pollo Loco在各市场的增长 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信El Pollo Loco有巨大的价值创造机会,需要保持独特的火焰烤鸡优势,同时通过技术实施和流程优化来提高盈利能力 [11] - 公司将加快门店扩张步伐,进入新市场以实现El Pollo Loco品牌的巨大潜力 [11][12] - 公司正在通过改善鸡肉口味和质量一致性、推出新的外卖业务以及实施各种技术和设备升级来提升运营表现 [16][17][20][21] - 公司对特许经营商收购公司运营餐厅的热情反映了他们对El Pollo Loco品牌巨大机遇的信心 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jake Bartlett 提问** 公司未来1-2年内需要改变的最关键因素是什么 [39][40][41][42][43][44] **Bill Floyd 和 Maria Hollandsworth 回答** - 公司将加大资源投入于特许经营业务的发展,以加快全国性扩张 [40][43] - 公司将加强营销力度,更好地讲述独特的火焰烤鸡故事,吸引更多新的特许经营商 [40][43] - 公司正在建立支持特许经营增长的基础设施 [44] 问题2 **Zach Riddle 提问** 公司自助点餐亭的推广计划和预期效果如何 [50][51] **Ira Fils 回答** - 公司将从1月份开始加快自助点餐亭的推广,预计在今年中旬完成全面铺开 - 自助点餐亭已为餐厅带来劳动力成本节约和客单价提升等积极效果 [51] 问题3 **Zach Riddle 提问** 公司外卖业务的发展情况如何 [52][53] **Maria Hollandsworth 回答** - 公司外卖业务在各类客户群体中都看到良好的增长,如企业、家庭等 - 一家特许经营商获得了17,500人的大型外卖订单,通过多家门店协作完成了交付 [53] - 公司正在努力与客户建立长期合作关系,提升外卖业务的规模和粘性 [53]

营业额和成本 - 公司在2023财年第三季度的系统内可比餐厅销售额较去年同期增长了0.8%[135] - 公司经营的餐厅在可比餐厅销售额方面表现出平均消费金额增长1.3%，但交易量下降0.9%[136] - 食品和纸张成本在2023年9月27日季度下降了2.6百万美元，或8.7%。[165] - 公司经营的餐厅收入在2023年9月27日季度下降了0.5百万美元，或0.5%。[159] - 特许经营费用在2023年9月27日季度增加了0.7百万美元，或7.5%。[162] 费用控制 - 今年截至目前，劳动和相关费用从去年同期减少了210万美元，降低了2.1%[167] - 本季度公司经营的餐厅收入中，劳动和相关费用占比为32.2%，较去年同期的32.3%有所下降[168] - 本年度截至目前，劳动和相关费用占公司经营的餐厅收入的比例为31.8%，较去年同期的32.6%有所下降[169] - 本季度，占公司经营的餐厅收入的占用和其他运营费用增加了40万美元，增长了1.4%[170] - 今年截至目前，占用和其他运营费用增加了120万美元，增长了1.5%[171] 财务状况和现金流 - 营业活动现金流量净额在2023年上升，主要受有利的营运资本波动和较高盈利能力的影响[219] - 2023年前39周，投资活动中的净现金使用减少了560万美元，主要是由于与前一季度相比，2023年前39周购买与餐厅翻新相关的固定资产增加。[220] - 2023年前39周，融资活动中的净现金使用增加了1210万美元，主要是由于2023年前39周回购普通股4660万美元。[221] 股票回购和借款 - 公司董事会于2022年10月11日批准了2022年股票回购协议，授权回购最多2千万美元的普通股。[229] - 公司于2023年8月7日与FS Equity Partners V, L.P.和FS Affiliates V, L.P.签订了股票回购协议，购买了250万股普通股。[231] - 截至2023年9月27日，公司在2022年信贷协议下有8000万美元的未偿还借款和980万美元的信用证，可用额度为6020万美元。[226] 法律和合规 - AB 1228将于2024年1月1日生效，快餐连锁餐厅的最低工资将在2024年4月1日上涨至每小时20美元[246] - AB 1228将建立一个快餐委员会，有权批准年度工资增加，直至2029年[246] - AB 1228将增加公司的劳动力和监管合规成本，可能影响公司的运营业绩和盈利能力[246]

El Pollo Loco Holdings, Inc. (NASDAQ:LOCO) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 4:30 PM ET Company Participants Larry Roberts - President and CEO Ira Fils - CFO Conference Call Participants Todd Brooks - The Benchmark Company Jake Bartlett - Truist Andy Barish - Jefferies Jen North - Baird Operator Good day, ladies and gentlemen, and thank you for standing by. Welcome to El Pollo Loco, Second Quarter 2023 Earnings Conference Call. At this time, all participants have been placed in a listen-only m ...

公司门店情况 - 公司在2023年6月28日的财报电话会议中提到，公司拥有492家门店，分布在七个州[135] 销售额情况 - 公司在2023年6月28日的财报电话会议中提到，系统范围内的可比餐厅销售额在2023年6月28日的13周和26周内分别下降了3.4%和1.4%[137] - 公司在2023年6月28日的财报电话会议中提到，公司经营餐厅的可比餐厅销售额在2023年6月28日的13周内下降了2.3%，26周内增长了0.5%[137] 餐厅翻新计划 - 公司在2023年6月28日的财报电话会议中提到，公司计划在2023财年继续进行10-15家公司和20-30家特许经营餐厅的翻新，平均每家餐厅的投资为30-40万美元[139] 会员情况 - 公司在2023年6月28日的财报电话会议中提到，截至2023年6月28日，公司拥有超过350万的忠诚计划会员[143] 成本占比 - 食品和纸张成本在公司经营餐厅收入中所占比例分别为27.4%和29.8%[169] 财务数据 - 公司经营的餐厅贡献率为16.9%[1] - 公司经营的餐厅收入为103,901千美元[1] - EBITDA和调整后的EBITDA为14,461千美元和16,623千美元[3] 资金情况 - 公司主要的资金来源是来自运营现金流、现金及等价物和2022年授信额度[5] - 2023年6月28日的运营活动现金流为21,796千美元[7] - 2023年6月28日的投资活动现金流为-8,899千美元[8] - 2023年6月28日的融资活动现金流为-23,207千美元[9] 财务协议 - 公司在2022 Credit Agreement中拥有一项$150.0 million五年期的高级担保循环信贷设施[226] - 公司董事会于2022年10月11日宣布特别股息，根据2022 Revolver的条款允许进行特定支付[227] - 2022 Credit Agreement中规定了一些财务契约，截至2023年6月28日，公司已符合这些财务契约[229] - 截至2023年6月28日，公司在2022 Revolver下有待还的信用证金额为9.8百万美元，借款金额为60.0百万美元，剩余借款额为80.2百万美元[230] 风险管理 - 公司在2022 Credit Agreement中面临利率风险，截至2023年6月28日，公司在2022 Revolver下的借款利率范围为6.22%至8.50%[237] - 公司在2022 Credit Agreement中终止了用于对冲利率风险的利率互换，获得了约0.6百万美元的结算[239] - 公司面临着商品价格风险，特别是食品产品价格的市场价格波动可能会对其食品和饮料成本产生重大影响[241] 披露控制 - 公司拥有披露控制和程序，旨在确保及时记录、处理、总结和报告根据证券交易法规定的信息[244] - 公司管理层评估了披露控制和程序的有效性，并得出结论认为截至2023年6月28日，披露控制和程序是有效的[246]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收同比增长4.1%至1.145亿美元，2022年同期为1.1亿美元 [19] - 公司运营餐厅营收同比增长4.2%至9790万美元，2022年同期为9400万美元，主要因公司运营可比餐厅销售额增长3.8%，其中平均客单价增长6.3%，交易量下降2.4% [19] - 第一季度有效菜单价格较2022年上涨约11%，预计第二季度全系统可比销售额持平至下降2% [20] - 特许经营收入从2022年同期的930万美元增至970万美元，因新开9家特许经营餐厅及出售4家公司餐厅给现有加盟商，部分被特许经营可比餐厅销售额下降1%抵消 [20] - 食品和纸张成本占公司餐厅销售额的比例同比下降200个基点至27.5%，商品通胀率从2022年第四季度的16%降至约4%，预计2023年降至2% - 3% [21] - 劳动力及相关费用占比同比下降260个基点至32.2%，第一季度劳动力通胀率略超4%，预计2023年工资通胀率为4% - 5% [21][22] - 占用和其他运营费用占比同比持平于25.4% [22] - 第一季度餐厅贡献利润率为15%，2022年同期为10.3%，预计第二季度为16.5% - 17.5%，2023年全年为15% - 17% [23] - 一般和行政费用占总营收的比例同比上升80个基点至9.8%，因劳动力相关费用增加及一次性股份分配费用 [23] - 第二季度将产生约110万美元一次性重组相关成本，全年G&A支出将减少约100万美元 [24] - 第一季度所得税拨备为200万美元，有效税率为28.4%，2022年同期拨备为90万美元，有效税率为30% [25] - 第一季度GAAP净利润为490万美元，摊薄后每股收益0.13美元，2022年同期为210万美元，每股0.06美元；调整后净利润为490万美元，每股0.14美元，2022年同期为260万美元，每股0.07美元 [25] - 第一季度改造7家公司运营餐厅和7家特许经营餐厅，预计2023年改造10 - 15家公司运营餐厅和20 - 30家特许经营餐厅 [26] - 预计2023年开设3 - 5家公司餐厅和6 - 9家特许经营餐厅 [26] - 截至2023年3月29日，债务余额5800万美元，现金及现金等价物480万美元，第一季度偿还800万美元2022年循环贷款，随后又借款200万美元，截至5月4日，未偿还借款6000万美元 [27] - 第一季度回购55.2万股，花费约620万美元，截至3月29日，当前股票回购计划剩余约1380万美元，随后至4月28日又回购45.3万股，花费约410万美元 [27] - 2023年指导更新：开设3 - 5家公司餐厅和6 - 9家特许经营餐厅，改造10 - 15家公司餐厅和20 - 30家特许经营餐厅，资本支出2500 - 2900万美元，G&A费用4200 - 4500万美元，调整后所得税税率26.5% - 27.5% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司运营餐厅可比销售额增长3.8%，特许经营餐厅可比销售额下降1%，全系统可比餐厅销售额增长0.8% [7] - 目前餐饮销售约占总系统销售额的1% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聘请新创意机构，更新广告，吸引妈妈、家庭和年轻消费者 [10] - 持续评估菜单，进行菜单板测试，预计秋季推出修订后的菜单和菜单板 [12][13] - 开发餐饮概念，计划今年晚些时候推出改进的餐饮计划 [13] - 5月初推出改进的应用程序和忠诚度计划，通过“创造百万富翁”活动推广，新应用获4.5星评级，忠诚度计划注册人数约翻倍 [13][14] - 简化运营，5月完成公司餐厅的相关设备安装，夏季完成加盟商安装，简化酱汁制备，在有空间的餐厅安装洗碗机 [16] - 测试自助点餐亭，已在10家公司餐厅安装，将扩大测试范围，若结果积极将加速推广 [16] - 签署3份特许经营开发协议，将在3个新市场开设26家新餐厅，目前12个州有特许经营开发活动，团队继续寻求新合作 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，虽受加州天气和去年促销活动影响，但全系统可比餐厅销售额仍增长0.8% [7] - 专注餐厅运营控制，餐厅利润率同比提高470个基点至15%，客户服务指标创新高 [8] - 相信重组支持中心将改善餐厅运营，更好执行品牌战略，长期促进销售增长 [9] - 对公司未来机会感到兴奋，认为运营改善、品牌差异化举措、吸引年轻消费者和加盟商的努力将推动销售和利润增长 [18] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性声明，不保证未来表现，受多种风险和不确定性影响，详情参考SEC文件 [4] - 预计明天提交2023年第一季度10 - Q文件，鼓励尽早查看 [5] - 会议讨论非GAAP指标，相关信息不应孤立看待或替代GAAP结果，与可比GAAP指标的调节信息可在财报发布中查看 [5] - 未提供餐厅贡献利润率展望与最直接可比前瞻性非GAAP财务指标的调节信息，因无法合理预测非GAAP调整的金额和时间 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何确定第一季度同店销售额受天气影响的程度，为何其他公司未强调加州市场疲软 - 公司通过对比雨天和非雨天的可比销售额差距来衡量天气影响，雨天销售额比非雨天下降约6 - 8个百分点，且公司餐厅午餐时段有很多户外工作者，雨天他们不工作，所以受影响更大 [31] 问题2: 不同消费者群体的行为是否有变化，公司如何应对当前宏观环境 - 公司认为低收入消费者有一定消费退缩，体现在消费金额减少和空位增多，晚餐时段更明显，公司推出3款5美元的碗装食品，销售情况良好，后续会考虑更多类似举措 [33] 问题3: 第二季度系统销售额预计持平至下降2%，公司餐厅是否仍有望增长，以及今年与去年最佳促销活动“牛肉布里亚”的对比情况 - 今年“牛肉布里亚”的销售占比正常至略高于正常水平，不如去年，去年该产品销售占比最高超12%，且连续6 - 7周保持两位数占比，今年虽不如去年但能吸引新客户，也有助于评估牛肉作为永久菜单项目的可行性；预计第二季度公司餐厅同店销售额仍高于特许经营餐厅，因去年同期公司餐厅与特许经营餐厅销售额对比有基数差异 [36] 问题4: 自助点餐亭是否有节省劳动力的机会，能否减少收银台人员或重新分配劳动力 - 公司在测试自助点餐亭时也在测试劳动力调配，发现点餐亭应设置在前台，且配备现金机可提高使用率，目前平均客单价增长良好，后续会在高使用率餐厅测试重新分配或减少劳动力 [38]

融资和资金管理 - 截至2023年3月29日，公司在2022年度授信协议上偿还了800万美元，余额为5800万美元[232] - 公司因签订2022年度授信协议而终止了用于对冲利率风险的利率互换，收到约60万美元[233] 成本管理 - 通货膨胀对食品、纸张、建筑、公用事业、劳动力和福利、一般行政和其他成本产生影响，公司通过提高菜单价格、管理菜单组合、提高生产力或进行其他调整等方式，已经能够在很大程度上抵消通货膨胀导致的成本增加[234] - 公司面临食品产品价格市场价格波动的商品价格风险，历史上某些食品产品价格的波动性较大，这些波动可能对公司的食品和饮料成本产生重大影响[235]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长6.4%至1.159亿美元,其中公司运营餐厅收入增长6.4%至9960万美元 [50] - 公司运营餐厅同店销售增长6.5%,平均客单价增长7.3%,客流量下降0.8% [50] - 2023年第一季度预计系统同店销售增长0.5%-1.5%,其中公司同店销售增长3%-4% [51] - 食品和纸张成本占公司餐厅销售的比例同比增加110个基点至28.3%,主要受到原材料成本上涨的影响 [54] - 人工成本占公司餐厅销售的比例同比下降40个基点至31.9%,工资上涨被菜单价格上涨和加班费下降所抵消 [55] - 2023年预计餐厅贡献率将维持在中高teens水平 [56] - 2022年第四季度调整后每股收益为0.16美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营收入增长6.7%至940万美元,主要由于特许经营同店销售增长3.5%和新开11家特许经营餐厅 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度在科罗拉多州开设了第一家El Pollo Loco餐厅,开业首周创下销售纪录,4个月后平均周销售额仍远高于预期 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司围绕四大战略支柱:1)培养独特的企业文化;2)提升品牌知名度;3)提供优质高效的服务;4)加快门店扩张 [13][41][47] - 2023年计划开设4-6家公司运营餐厅和8-12家特许经营餐厅 [62] - 计划2023年完成10-15家公司餐厅和20-30家特许经营餐厅的翻新 [60] - 加大特许经营商招募力度,已签署5个新的特许经营协议,共计25家新餐厅 [42][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年初遭遇不利天气影响,但整体业务保持良好势头,公司和特许经营餐厅的运营指标均创新高 [45][46] - 预计2023年商品价格通胀将放缓至3%-5%,工资通胀将在4%-6%之间 [54][55] - 对2023年前景保持信心,相信公司四大战略支柱能够推动长期成功 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Drew North 提问** 询问第一季度天气影响的具体数据 [65] **Larry Roberts 回答** 公司同店销售同比增长超6%,特许经营同店销售增长约0.5%,预计天气影响拖累2-4个百分点 [66][67] 问题2 **Todd Brooks 提问** 询问公司和特许经营餐厅同店销售增速差异的原因 [90] **Ira Fils 回答** 公司餐厅运营改善,消费者重新选择公司餐厅是主要原因之一 [91][92][93][94][95] 问题3 **Jake Bartlett 提问** 询问2023年人工成本的变化趋势和对利润率的影响 [101] **Larry Roberts 和 Ira Fils 回答** 加班费、餐费罚款、浪费等成本有望下降,对利润率有0.5-1个百分点的正面影响 [102][103][104][105]

公司运营 - El Pollo Loco是一家不断增长的餐厅概念，专门提供火烤柠檬腌制鸡肉，主要在LSR领域运营[243] - 在2023年，El Pollo Loco计划开设4至6家新的公司经营餐厅和8至12家新的特许经营餐厅[250] - 公司经营结果显示，2022财年公司经营收入为469,959千美元，较2021财年增长3.4%[271] - 公司自营餐厅销售增长主要源于可比餐厅销售增长，增长约为3.7%[272] - 公司经营的餐厅年均销售额为210万美元，餐厅贡献率为13.2%，调整后的EBITDA为4870万美元[297] - 公司经营的平均单位销售额是通过周和年度两种方式进行测量的[302] - 餐厅贡献和餐厅贡献率是衡量公司经营餐厅收入减去餐厅成本的指标[303] 费用和成本 - 食品和纸张成本包括与我们菜单项目的食品、饮料和包装相关的直接成本[256] - 物料和纸张成本在2022财年增长12.8%，主要受商品通胀影响[277] - 劳动力和相关费用包括支付给我们餐厅管理团队的工资、工资税、工伤费用、福利和奖金[257] - 劳动和相关费用在2022财年增长8.7%，主要受加州最低工资提高影响[278] 财务状况 - 总体而言，2022财年公司净收入为20,801千美元，较201财年下降28.6%[271] - 利息支出在2022财年减少0.1百万美元，主要由于2022年部分时间内2022年度循环贷款余额较低[289] - 2022财年所得税费用为8.1百万美元，较2021财年的10.3百万美元下降，反映了预估的有效税率分别为28.0%和26.2%[292] - EBITDA代表利息费用、所得税准备、折旧和摊销前的净收入（亏损），为4497.4万美元[313] - 调整后的EBITDA为4867.6万美元，用于评估公司的运营绩效[313] 资本支出和现金流 - 2022年总资本支出为1990万美元[345] - 2023年预计总资本支出为2700万至3100万美元，其中1100万至1300万美元用于新餐厅建设，1400万至1600万美元用于现有餐厅投资[345] - 公司于2022年7月27日重新融资2018年度循环信贷并签署了2022年度信贷协议，提供了1.5亿美元为期五年的高级担保循环授信设施，截至2022年12月28日，公司在2022年度循环信贷下的未偿还借款为66.0百万美元，如果2022年度循环信贷的有效利率上涨1.0%，将导致年化基础上的利息支出增加0.7百万美元[380] - 公司在2022年度信贷协议下的借款（除任何摇摆贷款外）根据借款人的选择，以SOFR或基准利率为基础的利率计算，如果未来基于SOFR的利率高于当前确定的SOFR利率，公司可能会面临可变利率债务利率上升的潜在风险，这可能会对公司的利息支出、业绩和现金流产生不利影响[382] 其他 - 在2020财年，公司收到了关于NOL排序方法的建议调整通知，解决此事导致支付了0.4百万美元，而由于CARES法案，此金额在提交Form 1139后立即可退还，公司在2020年提交了Form 1139并获得了0.5百万美元的退款[378] - 在2022财年，公司授予了372,958份期权和356,610份限制性股票奖励，这些奖励的授予日期公允价值为股票授予日的公允市场价值，股票期权的公允价值计算采用Black–Scholes期权定价模型，模型涉及多个假设，包括期权的预期期限、预期波动率和无风险利率，如果公司改变了股价波动率或期权的预期期限假设，公司的股票基础薪酬支出和业绩可能会有重大不同[379]