销售情况 - 截至2022年12月31日的三个月和九个月，公司总销售额分别下降22%和16%，各地区和产品类别销售额均下降[66] - 2022年第四季度和前九个月净销售额同比分别下降22%和16%，若汇率恒定，降幅分别为17%和12%[76] - 2022年第四季度约52%的销售额以美元以外货币计价[76] - 2022年第四季度和前九个月，美洲、EMEA和亚太地区销售额均下降，亚太地区前九个月恒定美元销售额增长1%[76] - 各产品类别销售额在2022年第四季度和前九个月大多下降，如PC网络摄像头分别下降49%和44%[78] - 2022年第四季度约52%的销售以非美元货币计价，其中28%以欧元计价，美元走强对销售的不利影响大于对成本和运营费用的有利影响[112] - 2022年第四季度约52%的销售为非美元计价，其中28%为欧元计价[112] 盈利情况 - 截至2022年12月31日的三个月和九个月，公司毛利率分别为37.6%和38.4%，较上年同期分别下降270和320个基点[66] - 截至2022年12月31日的三个月和九个月，公司净收入分别为1.402亿美元和3.231亿美元，上年同期分别为2.1亿美元和5.363亿美元[67] - 2022年第四季度和前九个月毛利润同比分别下降27%和22%，毛利率分别下降270和320个基点[90] 运营费用 - 截至2022年12月31日的三个月，公司运营费用为3.005亿美元，占销售额的23.7%；九个月运营费用为9.56亿美元，占销售额的26.7%[67] - 2022年第四季度和前九个月总运营费用同比下降，主要因营销和销售费用减少[91] - 2022年第四季度营销和销售费用占销售额比例为15.5%，前九个月为17.6%[91] - 2022年第四季度研发费用占销售额比例为5.2%，前九个月为5.9%[91] - 2022年第四季度一般和行政费用占销售额比例为2.3%，前九个月为2.6%[91] - 2022年第四季度无形资产摊销和收购相关成本占销售额比例为0.2%，前九个月为0.3%[91] - 2022年截至12月31日的三个月和九个月，营销和销售费用分别减少7330万美元和1.508亿美元，研发费用分别减少990万美元和330万美元，一般和行政费用分别减少870万美元和2010万美元[92] - 2022年截至12月31日的九个月，无形资产摊销和收购相关成本减少490万美元[92] 业务发展机会 - 创意与生产力产品因居家办公、混合办公等趋势有长期增长机会[68] - 尽管游戏市场近期下滑，但PC和主机游戏平台因社交游戏等有长期增长机会，公司收购Streamlabs可提供服务和订阅[68] - 视频协作市场的长期增长推动视频会议的商业和消费应用，公司将继续投资相关产品开发[68] 产品业务情况 - 音乐产品方面，移动音箱市场成熟、竞争加剧致销售下降，公司将继续开发真无线音频产品[69] 销售季节性与影响因素 - 公司历史上第三财季销售额通常较高，受年末假期消费和企业支出影响，新产品推出和业务收购会影响销售等[69] 税收政策影响 - 自2023财年起，美国研发费用需资本化并在五年内摊销，导致现金税支付增加[71] 费用明细变动 - 2022年截至12月31日的三个月和九个月，重组费用分别为570万美元和1650万美元，预计未来九个月基本完成重组计划[92] - 2022年截至12月31日的三个月和九个月，利息收入分别增加440万美元和880万美元[94] - 2022年截至12月31日的三个月和九个月，有效所得税税率分别为23.3%和21.4%，上年同期分别为19.0%和16.7%[95] 资金状况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为10.361亿美元，营运资金为15.643亿美元[97] - 截至2022年12月31日，公司有未承诺的无担保银行信贷额度总计1.792亿美元，未偿还银行担保为1160万美元[97][98] 资金周转与现金流 - 2022年截至12月31日的三个月，应收账款周转天数增加10天至57天，应付账款周转天数减少12天，存货周转率下降0.7至4.0[99] - 2022年截至12月31日的九个月，经营活动提供的净现金为3.172亿美元，投资活动使用的净现金为8070万美元，融资活动使用的净现金为5.05亿美元[99][100][101] - 2022年截至12月31日的九个月，因汇率变动对现金及现金等价物产生2400万美元的损失[101] 股息与股票回购 - 2023财年公司从2022财年留存收益中支付现金股息1.561亿瑞士法郎（按支付日汇率折合1.587亿美元），2022财年从2021财年留存收益中支付现金股息1.47亿瑞士法郎（折合1.594亿美元）[102] - 2020年5月董事会批准最高2.5亿美元的股票回购计划，后分别于2021年4月和2022年7月增加7.5亿美元和5亿美元，累计最高达15亿美元，截至2022年12月31日，该计划还有5.963亿美元可用于回购[102] 租赁与采购承诺 - 截至2022年12月31日的九个月内，公司经营租赁义务增加约4500万美元，主要与美洲和EMEA地区新开始的办公空间经营租赁有关[104] - 截至2022年12月31日，公司有4.211亿美元不可撤销采购承诺用于正常业务中的库存采购，其中大部分预计在未来12个月内完成，相关负债为4320万美元[105] - 截至2022年12月31日，公司有2970万美元资本支出的确定采购承诺，主要与新产品和现有产品的模具和设备有关[105] 汇率影响 - 若外币汇率不利变动10%，截至2022年12月31日和2022年3月31日将分别对税前收入产生约1760万美元和2440万美元的不利影响[112] - 若美元贬值10%，截至2022年12月31日和2022年3月31日，外汇合同在其他综合收益（AOCI）中记录的金额将分别减少约1120万美元和1250万美元[112] - 若外币汇率不利变动10%，2022年12月31日和2022年3月31日对税前收入的不利影响分别约为1760万美元和2440万美元[112] - 若美元贬值10%，2022年12月31日和2022年3月31日外汇合约在其他综合收益（损失）累计调整项（AOCI）中记录的金额将分别减少约1120万美元和1250万美元[112] 内部控制 - 公司管理层评估认为截至2022年12月31日披露控制和程序在合理保证水平上有效[113] - 公司管理层评估认为截至报告期末披露控制和程序在合理保证水平上有效[113] - 2022年第四财季公司财务报告内部控制无重大变化[116] 法律诉讼 - 公司目前面临多项索赔和少量法律诉讼，公司认为这些事项缺乏依据并将积极辩护，目前认为解决这些事项不会对财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[118] - 公司目前面临多项索赔和少量法律诉讼，认为这些事项缺乏依据并将积极辩护[118]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额下降17%至12.7亿美元 [27] - 毛利率下降至37.9%,主要受到汇率不利影响3个百分点、促销不利影响3个百分点以及成本通胀不利影响2个百分点 [28] - 经营利润为2.04亿美元,受到需求下降和毛利率压力的影响,但部分被运营费用的降低所抵消 [29] - 经营活动产生的现金流为2.8亿美元,同比增加1.18亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 游戏业务下降10%,模拟产品增长基本持平,但PC和主机游戏下降 [30] - 视频协作业务下降16%,会议室摄像头和外围设备下降个位数,但面向企业的网络摄像头下降超过40% [31] - 指针设备下降8%,受低端产品压力影响,但公司在整体指针设备市场份额有所提升 [32] - 键盘和组合产品下降17%,高端市场有所增长,但低端市场有所损失 [32] - 消费者网络摄像头下降近50% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售下降仅为个位数,但美洲和欧洲地区仍受到压力 [30] - 中国销售受到疫情影响,约拖累1个百分点 [135][136] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持专注于产品创新、强大的销售策略和严格的利润管理 [9][18] - 公司继续投资研发,Q3研发投入较3年前增加50% [18] - 公司看好混合办公、视频应用、游戏和内容创作等长期趋势,将继续推动这些领域的产品创新 [13][14][15][16] - 公司将继续优化成本结构,计划到2023财年末将运营费用降低11% [23][35] - 公司在电商和分析方面的销售能力也是市场份额提升的重要因素 [167][168] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治挑战持续,包括强势美元、全球通胀和消费者信心低迷 [9] - 企业需求下降,尤其是视频协作业务,受到客户裁员和成本控制措施的影响 [9][10] - 消费者购买集中在促销期,导致销售和毛利率受到压力 [11] - 公司相信这些挑战是暂时的,长期增长趋势仍然良好 [12][13][14][15][16] - 公司对中国市场前景保持乐观,认为中国市场开放将是利好 [142][143] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Wang 提问** 询问公司在B2B销售渠道方面的最新进展和学习 [154][155] **Bracken Darrell 回答** 公司正在努力从消费者业务向B2B业务转型,正在建立新的流程和能力,未来有较大的改善空间 [155][156] 问题2 **George Wang 提问** 询问公司在主要产品类别的市场份额提升方面的驱动因素 [163] **Bracken Darrell 和 Nate Olmstead 回答** 产品创新是主要驱动因素,公司持续大幅投入研发。同时电商和分析能力的提升也是重要因素 [164][165][167][168] 问题3 **Michael Foeth 提问** 询问Prakash被任命为首席运营官一职的原因和期望 [177][178] **Bracken Darrell 回答** Prakash在可持续发展等方面有出色表现,未来将在优化公司整体运营成本和结构方面发挥更大作用 [179][180]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月和六个月，公司总销售额较上一财年同期下降12%，除视频协作外，所有产品类别销售额均下降[115] - 截至2022年9月30日的三个月和六个月，公司毛利率分别为38.2%和38.9%，较上一财年同期分别下降330和350个基点[117] - 截至2022年9月30日的三个月，公司运营费用为3.114亿美元，占销售额的27.1%；六个月内，运营费用为6.555亿美元，占销售额的28.4%[118] - 截至2022年9月30日的三个月和六个月，公司净收入分别为8210万美元和1.829亿美元，上一财年同期分别为1.395亿美元和3.263亿美元[119] - 2022年第三和第六个月净销售额较上一财年同期下降12%，若汇率不变，恒定美元销售额降幅分别为7%和8%[135] - 2022年第三和第六个月毛利润分别为4.3878亿美元和8.98383亿美元，较上一财年同期下降19%，毛利率分别下降330和350个基点[156][157] - 2022年第三和第六个月总运营费用分别为3.11379亿美元和6.55503亿美元，较上一财年同期下降，主要因营销和销售费用及一般和行政费用减少[158] - 截至2022年9月30日的三个月和六个月，利息收入分别为345.9万美元和490.8万美元，较上一财年同期分别增加330万美元和440万美元[168] - 截至2022年9月30日的三个月和六个月，其他收入（支出）净额分别为 -2539.7万美元和 -1977.3万美元，较上一财年同期减少[169] - 截至2022年9月30日的三个月和六个月，所得税拨备分别为2337.2万美元和4508.8万美元，有效所得税税率分别为22.2%和19.8%[172] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为8.685亿美元，较2022年3月31日的13.287亿美元减少[175] - 截至2022年9月30日，公司营运资金为14.48亿美元，较2022年3月31日的16.518亿美元减少[176] - 截至2022年9月30日的六个月，经营活动产生的净现金为3725.6万美元，投资活动使用的净现金为5356.1万美元，融资活动使用的净现金为4.16087亿美元[182][183][184] 各地区销售数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，公司在欧洲、中东和非洲（EMEA）、美洲和亚太地区的销售额较上一财年同期分别下降26%、9%和2%；六个月内，亚太地区销售额增长3%，EMEA和美洲地区分别下降22%和14%[116] - 2022年第三和第六个月，美洲、EMEA和亚太地区销售增长率分别为(-9%)、(-26%)、(-2%)和(-14%)、(-22%)、3%；恒定美元销售增长率分别为(-9%)、(-16%)、4%和(-14%)、(-14%)、8%[137] 各产品类别销售数据关键指标变化 - 公司产品主要参与创意与生产力、游戏、视频协作和音乐四个市场，各市场有不同的发展趋势和机会[120] - 2022年第三和第六个月，各产品类别中，视频协作销售增长2%和3%，其他多数产品类别销售下降，如PC网络摄像头下降36%和42%，游戏下降10%和13%等[141] 公司财季销售规律 - 公司历史上第三财季（截至12月31日）销售额通常高于其他财季，主要因年末假日消费和企业支出增加[125] 税务政策影响 - 自2023财年起，美国研发费用需资本化并在五年内摊销，导致现金税支付增加[126] 关键会计估计 - 公司认为客户激励应计、销售退回负债、存货估值、不确定税务状况和业务收购等会计估计对合并财务报表影响最大[129] - 截至2022年9月30日的六个月，公司关键会计估计与2022财年年报相比无重大变化[130] 费用明细变化 - 2022年第三和第六个月营销和销售费用较上一财年同期分别减少5450万美元和7750万美元，主要因第三方营销和广告支出降低[160] - 2022年第三季度研发费用与上一财年同期持平，第六个月较上一财年同期增加660万美元，主要因外包和差旅娱乐费用增加[162] - 2022年第三和第六个月一般和行政费用较上一财年同期分别减少670万美元和1140万美元，主要因人事相关成本降低[164] - 2022年第三和第六个月无形资产摊销及收购相关成本较上一财年同期分别减少220万美元和410万美元，主要因部分无形资产摊销完毕和无形资产注销[166] 重组费用 - 2022年第二财季公司启动重组计划，截至2022年9月30日的三个月和六个月记录了1080万美元的税前重组费用[167] 资金周转指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，应收账款周转天数为61天，较上一财年同期增加11天；应付账款周转天数为69天，较上一财年同期减少9天；存货周转率为3.2次，较上一财年同期减少0.5次[177][179][180] 股份回购计划 - 2020年股份回购计划经多次增加授权后，截至2022年9月30日，尚有6.863亿美元可用于回购[188][189] 经营租赁义务变化 - 截至2022年9月30日的六个月内，公司经营租赁义务增加约5000万美元，主要与美洲和EMEA地区新开始的办公空间经营租赁有关[192] 采购承诺相关 - 截至2022年9月30日，公司有5.895亿美元的不可撤销采购承诺用于从原始设计制造商、合同制造商和其他供应商处采购库存，大部分预计在未来12个月内完成[193] - 截至2022年9月30日，公司对超出预期需求或可变现净值的不可撤销库存采购承诺计提了4610万美元的负债[193] - 公司有2000万美元的资本支出承诺，主要与新产品和现有产品的工具和设备有关[194] 赔偿条款相关 - 截至2022年9月30日，公司未对赔偿条款计提任何金额[196] 外汇相关情况 - 2022年第三季度约50%的销售额以美元以外货币计价[136] - 2022年第三季度，约50%的销售以非美元货币计价，其中21%以欧元计价[202] - 若不利的10%外汇汇率变动应用于资产负债表日非功能货币计价的货币性资产和负债，截至2022年9月30日和2022年3月31日，将分别对税前收入产生约1170万美元和2440万美元的不利影响[204] - 若美元贬值10%，截至2022年9月30日和2022年3月31日，与外汇合同相关的其他综合收益（AOCI）中记录的金额将分别减少约1150万美元和1250万美元[206] 内部控制相关 - 公司管理层评估认为，截至本季度报告期末，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[207] - 2022年第三财季，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响公司财务报告内部控制的变化[210] - 公司管理层认为披露控制和财务报告内部控制无法防止所有错误和欺诈[209] - 控制系统只能提供合理而非绝对的保证以实现目标[209] - 控制系统设计需考虑资源限制和成本效益[209] - 控制系统存在固有局限性，无法绝对保证检测到所有控制问题和欺诈[209] - 2022年9月30日结束的财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[210] 法律诉讼相关 - 公司目前面临多项索赔和少量法律诉讼，认为这些事项缺乏依据并将积极辩护[211] - 基于现有信息，公司认为未决事项解决不会对财务状况、现金流和经营成果产生重大不利影响[211] - 诉讼存在不确定性，无法保证辩护成功或诉讼不会产生重大不利影响[211] - 针对公司的索赔或诉讼会因辩护成本、资源转移、负面宣传等产生不利影响[212] - 未能获得必要许可或知识产权诉讼可能对公司业务产生不利影响[212]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额下降7%，至11.5亿美元，但这是连续第三个季度同比增长表现改善 [26] - 毛利润率降至38.6%，产品成本和运费增加带来3个百分点的不利影响，货币因素带来2个百分点的不利影响 [27] - 运营利润为1.56亿美元，反映出需求下降、通胀成本压力、不利的货币因素以及公司对产品开发能力的持续投资 [27] - 第二季度运营现金流为7300万美元，年初至今现金流同比增加2.15亿美元 [28] - 公司承诺到财年末将运营费用减少1.5亿美元（11%），第二季度运营费用下降了15% [21] - 销售和营销费用下降21%，研发支出增加3% [35] - 季度末现金余额为8.69亿美元，9月股东批准股息分配，本季度通过股息和回购计划向股东返还2.76亿美元 [37] - 2023财年全年收入预计在固定汇率下下降4% - 8%，美元收入预计下降9% - 13%，非GAAP运营收入预计在6.5亿 - 7.5亿美元之间 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 游戏业务本季度下降4%，较上季度有所改善，美洲和欧洲市场销售仍面临压力，亚洲市场增长25%，公司在PC游戏市场份额有所增加 [28][29] - 视频协作业务连续第二个季度增长7%，视频会议室摄像头和外设增长近30%，但面向企业的网络摄像头下降超30%，不过其销售额仍比疫情前高出三倍多 [30] - 指点设备业务增长3%，受新款Lift人体工程学鼠标和高端MX Master 3S推动 [32] - 键盘及组合产品净销售额下降10%，因中国和欧洲低端市场疲软，部分被新款高端MX机械键盘的良好开端所抵消，键盘销售在本季度基本持平 [32] - 消费级网络摄像头较疫情高峰下降33% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 游戏业务中，美洲和欧洲市场销售面临压力，亚洲市场增长25% [28] - 亚太地区，中国市场本季度表现不佳，但澳大利亚和韩国市场表现出色，除游戏外，鼠标、键盘、视频协作等产品在这两个市场都有强劲表现 [114] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资产品创新，本季度推出超20款新产品，旨在利用视频普及、混合办公、游戏和内容创作等持久趋势，扩大可寻址市场 [8][10] - 注重运营效率，通过减少开支、调整组织结构、执行有针对性的价格上涨以及寻找更具成本效益的产品上市方式来应对挑战 [20][22] - 合并商业组织，调整业务和工程结构，以更好地服务B2B客户和终端用户，增强在企业市场的竞争力 [21][22] - 公司通过创新和品牌建设在游戏业务中持续获得市场份额，而非依赖竞争对手退出市场 [127][128] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业波动，通胀、强势美元、战争等因素持续存在，消费者信心不足，但公司对所处类别和市场的增长趋势持乐观态度 [6][8] - 人们会在工作空间、视频通话、游戏和内容创作上进行投资，公司将处于这些领域的核心位置，对未来充满信心 [23] - 公司认为在混合办公趋势下，未来几年企业将调整办公室规模和结构，这对公司的B2B业务是利好 [81][82] 其他重要信息 - 首席财务官Nate Olmstead将离职，他已建立了一流的财务团队，将支持新CFO的过渡，并且他计划留任至继任者到位 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待今年下半年尤其是假日季和2024财年第一季度的业务情况，以及库存下降的动态 - 公司认为下半年的展望代表了多种情景，高端情景是有正常的假日销售增长，低端情景则是与过去十年最差的季度增长情况相当，消费者产品的表现可能会因消费者信心较弱而有所减弱，但视频协作业务有机会，公司拥有多元化的产品组合 [52] - 库存下降是因为之前因供应限制和物流中断而积累了库存，现在物流情况有所改善，成本降低，公司将谨慎降低库存，预计第三季度库存会进一步下降 [53] 问题2: 运营费用削减的领域、是否会影响收入以及未来运营费用的趋势 - 公司在产品开发方面增加投资，在营销等领域进行削减，特别是在市场疲软时效果不佳的漏斗顶部营销，而搜索引擎优化等方面会继续投资 [64] - 过去公司在投资时考虑了费用的可变性，现在削减费用是之前策略的体现，营销支出与销售情况相匹配，若收入增长和毛利率扩大，可能会增加投资 [66][67] 问题3: 产品发布的节奏、新产品线的表现以及哪些产品最受客户欢迎 - 公司通常在第二季度会推出较多产品，本季度推出20款新产品创纪录，很多产品进入了新的可寻址市场 [69][70] - Logi site、Mac产品线、G CLOUD等产品都很有潜力，Logi site能解决视频会议中的问题，Mac产品线提供了苹果产品的替代选择，G CLOUD在云游戏领域有很大发展空间 [70][71][72] 问题4: 如何从第二季度7%的有机固定汇率下降得出全年中点 - 6%的预期，以及视频会议业务未来几个季度的发展情况 - 去年上半年公司增长24%，下半年下降9%，全年展望是合理的 [83] - 公司认为目前处于办公室重新启用的初期，未来几年企业会调整办公室结构，这对公司的B2B业务无论是办公室内还是家庭办公场景都有好处 [81][82] 问题5: 随着通胀和物流成本在未来几个季度缓解，公司是否能受益，以及G CLOUD是否意味着公司向游戏核心领域转移 - 成本压力将在下半年开始转化为顺风因素，物流成本可能会更早体现，明年会更明显，但公司也可能会采取价格调整措施 [93][94] - G CLOUD是公司系统地拓展品类的举措，公司将继续在多个领域拓展品类，对其发展持乐观态度 [90][91] 问题6: 亚太地区业务增长的来源，以及公司在B2B市场策略和组织架构方面的具体变化 - 亚太地区增长主要来自澳大利亚和韩国市场，中国市场表现不佳，澳大利亚和韩国市场增长是由于市场较强、公司获得了市场份额以及新产品推出带来的好处 [114][116] - 公司在去年底和今年初将两个销售团队合并，以统一向B2B客户展示公司产品，最近又调整了业务和工程结构，使其与新的商业结构相适应，还集中了软件工程和硬件工程，这将有助于公司向服务和软件赋能服务转型 [107][109][111] 问题7: 即将到来的销售季公司的优先事项，以及历史上公司获得市场份额的时机 - 公司认为第三季度可能会有更多促销活动，但优先事项是销售现有的优质创新产品 [125] - 公司获得市场份额主要是通过创新和品牌建设，例如在游戏业务中持续创新并与玩家和影响者建立关系，而不是依赖竞争对手退出市场 [127][128] 问题8: 如何看待12月季度毛利率的季节性压力，以及现金流量在下半年恢复的驱动因素 - 公司预计第三季度毛利率可能会因促销和品类组合等因素略有下降，但不会有大幅波动，随着业务向企业客户倾斜，品类组合的影响会减弱 [146][147][148] - 库存和营运资金管理将是现金流改善的主要驱动因素，第三季度客户重新采购，收款情况将改善，从而带来更高的现金流 [152] 问题9: 新推出的20款产品对利润率的影响以及产品的可用性，G CLOUD的可用性和对游戏业务利润率的影响，以及公司对指引的调整是否算升级及主要因素 - 20款新产品平均利润率中性，有部分产品利润率有提升或下降，部分产品已上市，Logitech site稍后推出，G CLOUD目前已上市 [157] - G CLOUD初期产量有限，site、PRO Racing wheels和G CLOUD都是高ASP产品，公司对其价值有信心 [159][161] - 公司认为指引不算升级，主要是因为在组织中发现了额外的效率提升机会，以及物流现货价格下降带来的好处将在下半年和第四季度体现，有助于抵消货币压力 [162] 问题10: 定价策略的灵活性以及定价行动对毛利率逆风的抵消程度 - 公司在高端产品上提价的空间较大，在低端产品上会保持竞争力，若有必要会适度调整价格，目前竞争对手大多未跟进第二轮提价 [172][173] - 定价行动目前为毛利率带来约1个百分点的好处，帮助抵消了部分成本和货币压力 [174] 问题11: 如何看待维持指引的可见性和信心，以及之前下调指引的主要驱动因素 - 公司认为指引范围较宽，反映了市场的不确定性，但在这个范围内公司有信心，多元化的业务组合有助于应对不确定性 [189][190] - 之前下调指引主要是因为货币因素和宏观环境的持续波动 [190]

业绩总结 - Q2'23净销售额为11.49亿美元，同比下降12%，按固定汇率计算下降7%[16] - 净收入为1.38亿美元，同比下降24%，每股收益为0.84美元，同比下降20%[22] - 运营利润为1.56亿美元，同比下降26%，反映出需求下降和成本上升[18] 毛利与费用 - 毛利率为38.6%，较上年下降337个基点，受到通货膨胀和外汇压力的影响[18][28] - 销售和营销费用减少21%，研发费用增加3%[29] - 运营费用为2.87亿美元，同比下降15%，占销售额的25%[29] 现金流与资产负债 - 现金流来自运营为7300万美元，期末现金余额为8.69亿美元[19] - 截至Q2'23，现金余额为8.69亿美元，较上年减少2.69亿美元[32] - Q2'23的存货为8.8亿美元，较上年增加5200万美元，存货周转率为3.2次[32] - 应收账款为7.73亿美元，较上年增加4500万美元，账款周转天数（DSO）为61天，较上年增加11天[32] - 应付账款为5.47亿美元，较上年减少1.14亿美元，账款周转天数（DPO）为69天，较上年减少9天[32] - 现金转换周期为104天，较上年增加35天[32] 市场表现 - 视频协作和指点设备的销售同比增长，分别为2%和3%[24][25] - 游戏产品销售为3.29亿美元，同比下降10%，按固定汇率计算下降4%[24] - 亚太地区销售增长4%，而美洲和EMEA地区销售分别下降9%和16%[26][27] 未来展望 - 预计FY'23销售增长（以固定汇率计算）为-8%至-4%[35] - FY'23非GAAP运营收入预计为6.5亿至7.5亿美元[35] - FY'23的资本支出预计约为1亿美元[36] - 非GAAP有效税率约为13%[36]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总销售额同比下降12%，主要因多数产品类别销售下滑[103] - 2022年第二季度毛利率降至39.6%，较上年同期下降380个基点[104] - 2022年第二季度营业费用为3.441亿美元，占销售额的29.7%，上年同期为3.658亿美元，占比27.9%[104] - 2022年第二季度净利润为1.008亿美元，上年同期为1.868亿美元[105] - 2022年第二季度净销售额较上一财年同期下降12%，若汇率恒定，恒定美元销售额降低率为9%[122] - 2022年第二季度毛利润为4.59603亿美元，较上一财年同期下降19%，毛利率降至39.6%[140] - 2022年第二季度总运营费用为3.44124亿美元，较上一财年同期下降，主要因营销和销售费用及一般和行政费用减少，部分被研发费用增加抵消[143] - 2022年第二季度营销和销售费用减少2290万美元，研发费用增加630万美元，一般和行政费用减少470万美元，无形资产摊销及收购相关成本减少180万美元[145][147][149][151] - 2022年第二季度利息收入为144.9万美元，较上一财年同期增加110万美元，主要因利率上升[152] - 2022年第二季度其他收入（费用）净额为562.4万美元，较上一财年同期减少，主要因递延薪酬计划投资收入减少和货币兑换净损失[153] - 2022年第二季度所得税拨备为2.1716亿美元，有效所得税率为17.7%；2021年同期分别为2.4991亿美元和11.8%[156] - 截至2022年6月30日和3月31日，因不确定税务状况产生的未确认税务利益分别为1.743亿美元和1.76亿美元[157] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为11.067亿美元，较3月31日的13.287亿美元减少；其中62%存于瑞士，14%存于中国（含香港），10%存于德国[158] - 截至2022年6月30日，公司营运资金为16.048亿美元，较3月31日的16.518亿美元减少[159] - 2022年第二季度，应收账款周转天数（DSO）为55天，较上年同期增加18天；应付账款周转天数（DPO）为72天，较上年同期减少14天；存货周转率（ITO）为3.1次，较上年同期减少0.7次[162] - 2022年第二季度，经营活动净现金使用量为3566.8万美元，投资活动净现金使用量为2746.9万美元，融资活动净现金使用量为1.44763亿美元[166] - 2022年第二季度，因汇率变动对现金及现金等价物产生1415.9万美元损失，主要由于欧元、人民币、瑞士法郎、澳元兑美元分别贬值6%、5%、4%和10%[169] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度亚太地区销售额同比增长7%，EMEA和美洲地区分别下降19%和18%[103] - 2022年第二季度美洲、EMEA和亚太地区的销售增长率分别为-18%、-19%和7%，恒定美元销售增长率分别为-18%、-12%和11%[124] 各产品业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度键盘及组合、视频协作产品销售额分别增长4%和5%，PC网络摄像头、平板电脑及其他配件、游戏、移动扬声器、音频及可穿戴设备和其他产品销售额分别下降46%、16%、16%、22%、40%和67%[128] 公司业务市场信息 - 公司产品主要参与创意与生产力、游戏、视频协作和音乐四大市场[106] 财季销售规律 - 公司历史上第三财季销售额通常高于其他财季，主要因年末假日消费和企业年末支出[112] 研发费用政策影响 - 自2023财年起，美国研发费用需资本化并在五年内摊销，导致现金税支付增加[113] 关键会计估计影响 - 公司认为客户激励应计、销售退回负债、存货估值、不确定税务状况和业务收购的会计估计对财务报表影响最大[116] - 2022年第二季度关键会计估计与2022财年年报相比无重大变化[117] 货币计价销售占比 - 2022年第二季度约51%的销售额以美元以外的货币计价[123] - 2022年第二季度，公司约51%的销售以非美元货币计价，其中21%以欧元计价[185] 股息与股票回购计划 - 2022年5月，董事会建议支付2022财年现金股息，每股0.96瑞士法郎（约合1.04美元），总计约1.721亿美元[171] - 截至2022年6月30日，2020年股票回购计划剩余3.031亿美元可用于回购；7月董事会批准将该计划增加5亿美元至15亿美元[172][173] 采购承诺与负债 - 截至2022年6月30日，公司有6.74亿美元不可撤销采购承诺用于库存采购，相关负债为4310万美元；有2800万美元资本支出采购承诺[177][178] 外汇汇率变动影响 - 截至2022年6月30日和3月31日，若不利的10%外汇汇率变动应用于资产负债表日非功能货币计价的货币性资产和负债，考虑外汇合约的抵消效应后，对税前收入的不利影响分别约为1560万美元和2440万美元[187] - 若2022年6月30日和3月31日美元贬值10%，外汇合约在其他综合收益（AOCI）中记录的税前金额将分别降低约960万美元和1250万美元[189] 公司控制程序与内控情况 - 公司管理层评估认为，截至本季度末，披露控制和程序在合理保证水平上有效[190] - 2022年第二财季，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[193] 法律诉讼情况 - 公司目前面临多项索赔和少量法律诉讼，认为这些事项缺乏依据并将积极辩护，目前认为解决这些事项不会对财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[194] 市场风险情况 - 公司开展全球业务，面临汇率和利率不利变动的市场风险，这些风险可能随业务发展而变化并影响财务结果[183] 功能货币与汇兑损益 - 公司主要以美元作为功能货币，部分业务使用瑞士法郎或当地货币，非美元计价的净资产或负债折算产生的未实现汇兑损益计入其他综合收益的累计折算调整项[184] 交易货币信息 - 公司与超过30种货币进行交易，最重要的货币包括欧元、人民币、日元、澳元、加元、英镑和新台币[185] 外汇合约情况 - 公司签订货币远期和掉期合约以减少子公司非功能货币计价的应收或应付款项的短期汇率波动影响，合约一般在一个月内到期[186] 货币兑换净损益原因 - 2022年第二季度货币兑换净损失主要因巴西雷亚尔、澳元和日元兑美元贬值，2021年同期货币兑换净收益主要因巴西雷亚尔兑美元升值[154]

业绩总结 - Q1'23净销售额为11.6亿美元，同比下降12%（以美元计），以固定汇率计下降9%[11] - Q1'23毛利率为40.0%，较上年同期下降380个基点[12] - Q1'23营业利润为1.46亿美元，同比下降38%[13] - Q1'23每股收益为0.74美元，同比下降39%[17] - Q1'23净收入为1.23亿美元，同比下降41%[17] - Q1'23营业费用为3.19亿美元，占销售额的27.5%[39] 现金流与资产负债 - Q1'23现金流为负3600万美元，期末现金余额为11亿美元[13] - 截至Q1'23的现金余额为11.07亿美元，较Q1'22减少391百万美元[42] - Q1'23库存为9.17亿美元，同比增长139百万美元，库存周转率为3.1[42] - Q1'23应收账款为7.07亿美元，同比增长161百万美元，账款周转天数为55天[42] - Q1'23应付账款为5.59亿美元，同比减少151百万美元，账款周转天数为72天[42] 市场表现与区域销售 - Q1'23亚太地区销售额同比增长11%，而美洲和EMEA地区分别下降18%和12%[23] - Q1'23各产品类别中，视频协作、键盘与组合及指点设备实现增长，分别为5%、4%和0%[19] 研发与费用管理 - Q1'23研发费用同比增长9%，销售与市场费用下降10%[39] - Q1'23现金流为负3600万美元，较Q1'22改善79%[42] 未来展望 - FY'23销售增长预期调整为-8%至-4%，之前为2%至4%[43] - FY'23非GAAP营业收入预期为6.5亿至7.5亿美元，之前为8.75亿至9.25亿美元[43] - FY'23资本支出预计约为1.1亿美元[44] - 非GAAP有效税率预计约为13%[44] 股东回报 - 公司在本季度向股东回购股票近1.21亿美元，并将现有股票回购计划授权增加至15亿美元[42]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额下降9%至11.6亿美元，去年同期增长58% [22] - 毛利率基本持平，预计第二季度毛利率低于第一季度 [22][23] - 营业利润下降，运营现金流为负3600万美元，较去年第一季度改善7900万美元 [23] - 结束季度时现金余额约11亿美元，通过股票回购计划向股东返还近1.21亿美元 [32] - 调整2023财年展望，预计全年收入在固定汇率下下降4% - 8%，非GAAP营业利润在6.5亿 - 7.5亿美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 游戏业务全球销售额下降13%，在美洲和欧洲市场持续下滑，在亚洲市场增长，公司跑赢市场并获得PC游戏份额 [24] - 视频协作业务销售额增长7%，会议摄像头和系统实现两位数增长，抵消了面向企业的网络摄像头两位数的下降 [25] - 创意与生产力业务中，键盘及组合产品增长7%，指点设备增长3%，PC外设需求稳定并推出系列新产品 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区本季度增长良好，由游戏业务驱动，美洲和EMEA地区销售额下降 [28] - 全球销售和销售渠道数据保持平衡，由于上海解封时间，中国市场销售集中在季度后期，导致亚太地区销售入库强于销售出库 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施计划将运营费用较去年减少约10%或1.5亿美元，主要通过削减可变成本 [10] - 继续提高价格以抵消货币和通胀影响，保持强劲的利润率 [11] - 持续投资于创新产品，推动市场份额增长 [11] - 产品团队将在今年剩余时间推出一系列新产品 [16] - 运营团队将优化供应链，实现组件供应商多元化、运输路线优化和制造多元化 [17] - 销售团队将提升全球市场拓展能力，帮助企业重新配置办公室 [18] - 资本分配优先事项不变，包括产品设计和开发投资、增值并购以及向股东返还资本 [19] - 坚持可持续发展承诺，被EcoVadis评为全球前1%的可持续发展公司 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受到宏观经济和地缘政治问题影响，但对目标市场、战略和商业模式仍保持乐观 [6][7] - 混合办公、游戏和流媒体内容创作等长期趋势将有利于公司发展 [14][15] - 短期将保守经营业务，应对当前市场挑战 [10][15] 其他重要信息 - 公司在Prime Day的销售额同比增长24% [62] - 董事会批准将股票回购授权增加5亿美元，并提议将每股股息提高10% [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 视频协作业务中会议摄像头的需求情况及竞争态势如何？ - 会议摄像头本季度实现强劲两位数增长，是一个全球性的趋势，美洲地区尤其强劲，反映了西方的复工趋势，且销售出库情况在过去几个季度一直保持稳定 [40][42] 问题2: 资本分配方面，股票回购的节奏以及私募市场的投资机会如何？ - 董事会给予增加回购的选择权，但公司仍优先投资于业务，在股息和股票回购上采取平衡的方法，过去几年通过回购和股息向股东返还约13亿美元，近期股票回购占比约60%；公司一直在积极寻求并购机会，当前私募市场估值下降，公司的并购活动不会减少 [45][46][47] 问题3: 新的业绩指引中各品类的情况如何，业绩下滑是否已至最差，以及业绩改善的原因是什么？ - 第二季度业绩将比历史同期疲软，全年业绩指引的4% - 8%差异取决于假日季和下半年的表现，低端意味着假日季比典型季节性弱，高端则意味着下半年逐渐恢复正常季节性；从品类来看，办公空间业务（鼠标和键盘）将保持稳定，但鼠标供应仍有一定限制，视频协作业务中会议室相关业务将继续增长，游戏业务预计仍将下滑；Prime Day销售额同比增长24%，表明公司品类仍有市场需求 [57][59][60][62] 问题4: 资本支出为何维持在较高水平？ - 今年资本支出增加主要是对设施的投资，过去几年由于办公室关闭，公司未进行相关投资和扩张，随着员工数量增加，需要进行资本支出以满足需求，并非新的运营水平，而是一种追赶式投资 [65] 问题5: 是否可以进一步削减运营费用，以及视频协作的企业销售渠道对其他品类销售的促进作用如何？ - 公司计划将运营费用较去年减少1.5亿美元，主要通过削减可变成本实现，同时会关注所有支出领域以确保高效使用资金；视频协作的企业销售团队目前主要专注于会议摄像头业务，对其他品类销售的促进作用尚处于早期阶段，但已经有大额销售产生 [70][71] 问题6: 新业绩指引中外汇、销量和价格的影响分别是多少？ - 从中间值来看，销量影响导致业绩下降9个百分点，外汇影响从1个百分点增加到4个百分点；外汇影响对营业利润的传导率很高，公司采取了一些定价措施来抵消部分影响，同时销量下降也会对利润产生影响，公司通过削减运营费用和定价措施来抵消这些影响 [79][80][81] 问题7: 4亿美元增量负面非GAAP EBIT影响中2亿美元的成本节约来自哪里？ - 约四分之三（1.5亿美元）来自运营费用削减，主要是可变营销费用，另外5000万美元来自定价措施 [83] 问题8: 游戏市场消费者销售趋势是否稳定，何时触底反弹？ - 目前处于夏季，游戏市场趋势难以判断，市场较为疲软，预计全年游戏市场将下滑，但随着下半年的到来，市场有望逐渐恢复 [86][87] 问题9: 新业绩指引中EBIT损失与收入损失的比例较高的原因是什么，是否考虑降价清理库存？ - 较高的传导率主要是由于外汇因素，外汇对营业利润的传导率接近100%，公司采取定价措施来抵消部分影响；目前来看，增加促销活动并非利润率下降的主要驱动因素，成本增加、物流费率上升和外汇是主要原因，随着这些因素逐渐稳定，毛利率有望得到提升 [95][119] 问题10: 公司是否担心业绩回归到疫情前水平，以及相关品类的长期趋势是否会改变？ - 目前没有迹象表明公司所看到的结构性或长期趋势会放缓，混合办公趋势下会议室启用率仍有很大提升空间，办公空间升级需求持续存在，游戏业务长期增长动力强劲，尽管当前市场疲软，但随着内容投资和新游戏的推出，市场有望恢复 [97][98][99] 问题11: 公司进入新市场或加速投资音乐市场的计划如何？ - 公司一直在寻找新的品类机会，通过种子项目和并购来拓展业务，在企业领域已经进行了一些品类扩张；对于音乐业务，公司对蓝牙音箱业务不太看好，但仍会继续关注其他市场机会；公司认为现有品类的基本面能够支持长期增长目标 [111][112][113] 问题12: 销售和营销费用下降对产品折扣和净销售增长的影响如何？ - 公司看到部分促销活动增加，但仍坚持通过营销提升品牌价值和消费者偏好的策略，而不是过度依赖促销；目前营销费用下降是由于市场环境不稳定和需求疲软，公司会在合适的时候增加营销投入；今年毛利率下降的主要原因是外汇、成本通胀和物流费率，而不是促销活动增加 [116][117][119] 问题13: 供应链多元化的具体含义是什么？ - 公司在几年前关税问题出现时，开始推进供应链多元化，目前非中国地区的制造比例已从不到1%提高到15% - 17%，目标是达到30%，以提高灵活性和降低成本，同时公司仍重视中国作为制造基地的地位 [125][126] 问题14: 如果收入前景比指引更差，是否有进一步削减运营费用的灵活性？ - 公司在运营费用和总成本方面都有进一步优化的空间，但随着成本削减的增加，操作难度也会加大；公司会根据市场环境做出决策，以确保公司的长期健康发展 [131][132][133] 问题15: 键盘和鼠标业务是否会继续保持良好表现，其销售用于商业环境和对经济环境的敏感度如何？ - 键盘和鼠标业务在混合办公环境下仍有需求，公司在该领域有良好的创新能力和市场策略，且产品供应存在一定限制，若供应充足业绩可能更好；约四分之一的销售用于商业环境，公司将加强该领域的市场拓展；鼠标和键盘产品价格相对较低，对经济环境不太敏感，即使在经济衰退环境下也有望表现良好 [140][141][146] 问题16: 视频协作业务中的高端网络摄像头在本季度的表现及未来展望如何？ - 网络摄像头市场整体回调，但仍比两年前规模更大，公司在该领域有良好的市场份额且在不断扩大；高端网络摄像头市场表现与整体市场类似，但下降幅度稍小；公司认为网络摄像头不会成为强劲增长的品类，但会继续创新并在该领域保持良好表现 [149][150][153] 问题17: 回购的股票有何用途，以及创作者经济中鼠标键盘与其他产品表现差异的原因是什么？ - 回购的股票可用于员工授予、取消或向股东提出相关提案，但目前尚未面临相关决策，总体用途与过去类似；创作者经济中鼠标键盘表现良好，而摄像头等产品表现不佳，公司认为需要正确的营销定位和产品组合，目前相关市场机会较大，但需要进一步努力 [161][162][164] 问题18: 音频与可穿戴设备业务的情况如何，麦克风业务表现怎样？ - 该业务中，耳机市场表现不佳，麦克风业务同比下降，PC音箱市场呈下降趋势，Jaybird产品停止推出导致销量下降；麦克风业务在疫情期间大幅增长，目前仍比疫情前增长超过50%，随着市场回归正常，核心市场有望实现强劲增长，公司对该业务持乐观态度且将进行创新 [166][167][168] 问题19: 第一季度有利的销售组合是否意味着第二季度高毛利率产品销量会下降，以及库存中成品和半成品的比例，是否存在库存减值风险？ - 其他因素（如成本增加、物流费率和外汇）对毛利率的影响大于品类组合的影响，尽管第一季度品类组合有利，但毛利率仍受到其他因素的压制；公司每季度都会检查库存减值情况，过去一年已计提相关准备金，目前库存减值情况逐渐回归正常水平；公司业务组合的变化使得库存风险与几年前不同，目前主要产品（如鼠标、键盘和视频协作产品）的产品生命周期较长，整体库存风险相对较低 [175][178][179]

财务数据关键指标变化 - 公司2022财年总销售额较2021财年增长4%，美洲和亚太地区分别增长5%和10%，EMEA地区下降1%[235] - 公司2022财年毛利率较2021财年下降320个基点至41.3%[236] - 公司2022财年运营费用为14.89亿美元，占销售额27.2%，2021财年为11.876亿美元，占销售额22.6%[237] - 公司2022财年和2021财年所得税拨备分别为1.313亿美元和2.009亿美元，其中瑞士税收费用分别为8870万美元和1.526亿美元[238] - 公司2022财年净收入为6.445亿美元，2021财年为9.473亿美元[238] - 公司2022财年净销售额较2021财年增长4%，若汇率恒定，恒定货币销售额增长率仍为4%[272] - 2022和2021财年，分别约50%和52%的销售额以非美元货币计价[273] - 2022财年美洲地区销售额较2021财年增长5%，恒定货币销售额增长率为4%[274] - 2022财年EMEA地区销售额较2021财年下降1%[274] - 2022财年亚太地区销售额较2021财年增长10%，恒定货币销售额增长率为9%[274] - 2022财年总销售额为54.81101亿美元，较2021财年的52.52279亿美元增长4%[279] - 2022财年毛利润为22.63006亿美元，较2021财年的23.35735亿美元下降3.1%，毛利率降至41.3%[296] - 2022财年总运营费用为14.88994亿美元，占销售额的27.2%，较2021财年的11.8761亿美元及22.6%有所增加[298] - 2022财年营销和销售费用为10.25899亿美元，较2021财年增加2.556亿美元，主要是第三方成本增加1.728亿美元和人员相关成本增加7350万美元[298][299][300] - 2022财年研发费用为2.91844亿美元，较2021财年增加6580万美元，主要是人员相关成本增加3990万美元和第三方成本增加1820万美元[298][302] - 2022财年一般和行政费用为1.48648亿美元，较2021财年减少1790万美元，主要是2021财年有3000万美元慈善捐款[298][304] - 2022财年无形资产摊销和收购相关成本为1694.7万美元，较2021财年的1906.4万美元减少，主要是注销Jaybird无形资产[298][305][306] - 2022财年无形资产减值确认700万美元税前费用，因决定停产Jaybird品牌产品[307] - 2022财年业务收购或有对价公允价值变动减少350万美元，主要是收购Mevo未达净销售里程碑[308] - 2022财年记录210万美元重组费用，与退出Jaybird品牌产品有关，预计九个月内完成重组[309] - 2022财年所得税拨备为131305000美元，有效所得税税率为16.9%；2021财年所得税拨备为200863000美元，有效所得税税率为17.5%[316] - 2022财年和2021财年，美国基于股份支付的超额税收利益净额分别为1630万美元和870万美元，不确定税务状况转回的所得税利益分别为490万美元和470万美元；2022财年还有因外国所得税审计有效和解转回的370万美元所得税利益[317] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，不确定税务状况导致的未确认税收利益总额分别为1.76亿美元和1.603亿美元[318] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为13.287亿美元，较2021年3月31日的17.503亿美元减少；其中70%存于瑞士，12%存于中国（含香港），10%存于德国[321] - 截至2022年3月31日，公司营运资金为16.518亿美元，较2021年3月31日的14.775亿美元增加[322] - 2022财年，公司经营活动产生的现金为2.983亿美元，投资活动使用的净现金为1.079亿美元，融资活动使用的净现金为6.068亿美元[328][329][330] - 2022财年，因欧元和澳元兑美元分别贬值3%和5%，现金及现金等价物产生520万美元的汇兑损失[332] - 2022年5月，董事会建议支付2022财年现金股息，每股0.96瑞士法郎（约合每股1.04美元），总计约1.721亿美元；2022财年已支付现金股息1.594亿美元[334] - 截至2022年3月31日，2020年股票回购计划剩余4.237亿美元可用于回购[335] - 截至2022年3月31日，公司有7.369亿美元的不可撤销采购承诺，2950万美元的资本支出承诺，8340万美元的非流动所得税应付账款[339][340][343] - 2022年3月31日止年度，公司约50%的销售以非美元货币计价，其中25%以欧元计价[349] - 若在资产负债表日对非功能货币计价的货币性资产和负债应用10%的不利外汇汇率变动，2022年3月31日和2021年3月31日对税前收入的不利影响分别约为2440万美元和3780万美元[351] - 2022年3月31日和2021年3月31日，外汇合约的抵消效应分别约为1590万美元和1240万美元[351] - 若美元贬值10%，2022年3月31日和2021年3月31日与外汇合约相关的其他综合收益（损失）累计调整项（AOCI）中记录的金额将分别减少约1250万美元和1650万美元[353] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司2022财年俄罗斯和乌克兰业务占总收入约2%，2022财年第四季度停止向俄罗斯销售和发货，乌克兰业务因军事行动停止[233] 外部环境影响 - 新冠疫情自2020年初爆发以来，公司供应链和物流受干扰，库存受限，物流成本增加，但部分产品需求和销售增加[229] - 宏观经济和地缘政治不利条件，如通胀、关税、俄乌冲突等，影响公司产品需求、供应链和成本[232] 市场与业务机会 - 公司产品主要参与创意与生产力、游戏、视频协作和音乐四个市场，各市场有不同增长机会[239] - 移动扬声器类别过去三年销售额下降，无线耳机市场未来几年有望增长[243] 公司战略 - 公司会适时寻求与有互补产品、人员和技术的公司合作或收购[227] 财季销售与现金流特点 - 公司历史上第三财季（截至12月31日）销售额高于其他财季[244] - 公司财年上半年现金流通常较低，因需提前为第三财季建立库存并支付年度股息[244] 税收支付情况 - 自2020财年起，公司在瑞士的现金税支付增加[245] - 若立法无变化，2023财年起公司在美国的现金税支付预计增加[246] 汇率影响与应对措施 - 公司以美元报告业绩，非美国子公司财务报表换算为美元时，汇率变动会产生重大影响[348] - 公司在全球30多种货币下开展业务，对运营最重要的货币包括欧元、人民币、日元、澳元、加元、英镑和新台币[349] - 公司商品销售成本和运营费用的货币组合与销售不同，更多以美元计价，以欧元和其他货币计价的部分较少[349] - 美元走强对公司销售的不利影响大于对商品销售成本和运营费用的有利影响，对运营结果产生不利影响[349] - 公司签订货币远期和掉期合约以减少汇率波动对特定应收或应付账款的短期影响，合约一般在一个月内到期[350] - 公司签订现金流套期合约以防范预测库存采购的汇率风险，合约在四个月内到期[352]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额约为12亿美元，同比下降17%，上年同期增长108% [29] - 第四季度毛利润率基本持平，尽管面临持续的成本压力和额外的货币逆风 [29] - 第四季度利润和经营现金流均下降，符合预期 [30] - 2022财年实现连续第九年增长，按固定汇率计算净销售额增长4% [31] - 2022财年整体毛利率为41.7%，处于39% - 44%的长期指引范围内 [31] - 2022财年运营利润为9.04亿美元，远高于财年初提供的年度指引 [32] - 2022财年通过股票回购和股息向股东返还超5亿美元 [32] - 第四季度非GAAP运营费用降至3.42亿美元，下降13%；2022财年非GAAP运营费用增至14亿美元，增长27% [38] - 第四季度经营现金流为正1亿美元，年末现金余额约为13亿美元，较上一年末减少约4亿美元 [40] - 2022财年现金转换周期增至77天，主要受库存天数增加影响 [41] - 公司预计2023财年全年收入增长2% - 4%，非GAAP运营收入在8.75亿 - 9.25亿美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 创意与生产力业务 - 第四季度键盘和组合产品增长8%，财年增长22% [33] - 指点设备全年增长14% [33] 游戏业务 - 第四季度增长1%，财年增长17% [33] 视频协作业务 - 第四季度销售额下降35%，上年同期增长超200%；财年下降4%，上年增长超180% [34] 平板电脑及其他配件业务 - 第四季度销售额下降39%，财年下降17% [35] 移动扬声器业务 - 第四季度销售额下降12%，全年下降15% [36] 音频和可穿戴设备业务 - 第四季度销售额下降35%，全年下降15%，但较两年前增长超40% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年所有三个地区的销售额均保持或增长，地域多元化有助于管理风险 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于营销、产品设计和工程等关键战略领域，利用强劲的毛利润为未来发展做准备 [6] - 公司致力于在不断增长的类别中占据长期领导地位，投资于产品设计和工程，以适应不可预测的市场环境 [13] - 公司推出AI软件解决方案RightSight 2，以支持视频协作业务的发展，并通过DEFY LOGIC营销活动提高品牌知名度 [24] - 公司注重环境可持续性，已实现范围1、2和3的碳中和，并承诺在2030年后实现碳负排放 [26] - 公司在多个类别中占据市场份额领先地位，通过创新产品和营销策略保持竞争力 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境存在不确定性，包括通胀、俄乌战争、COVID - 19封锁、货币政策变化和供应链中断等挑战，但公司有能力适应和调整 [8][9][10] - 混合工作模式将持续存在，为公司带来销售和升级机会；游戏市场将继续扩张，长期增长势头不可阻挡；视频协作市场虽短期内存在不确定性，但长期增长前景良好 [14][15][16] - 公司对未来充满信心，将凭借多元化的产品组合、强大的运营执行能力和适应能力，应对各种挑战，实现长期增长 [18] 其他重要信息 - 公司工厂自动化水平在过去一年提高了50%以上，有助于降低成本、提高质量和减少劳动力中断风险 [39] - 公司在社会游戏领域取得进展，该领域的增长是游戏市场自然演变的结果，公司对此感到兴奋 [121] - 公司举办了元宇宙中的首个大型颁奖典礼，吸引了超600万人参加，展示了社交游戏的发展潜力 [122] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司更新2023财年全年指引的原因，以及PC数据对公司的相关性 - 公司更新指引主要考虑了俄乌冲突的直接销售影响，以及该冲突对欧洲需求、油价、物流等方面的后续影响，同时也需监测和跟踪货币、物流、成本、通胀、中国COVID - 19封锁等其他挑战 [51][57][58] - 公司认为六、七年前已与PC市场脱钩，更关注安装基数，目前安装基数在COVID - 19期间大幅扩张，为公司带来升级和启用工作空间的机会，因此PC增长对公司的相关性不大 [55] 问题2: BC业务的增长预期、竞争态势，以及自由现金流、营运资金投资、股票回购和无机机会的情况 - 公司对BC业务仍持乐观态度，会议摄像头的潜在需求强劲，全年实现两位数增长，产品组合和周边设备表现良好，且开始提供相关服务 [69] - 公司适度调整了全年增长预期，但由于产品组合的多样性，无论BC业务表现如何，整体组合都将发挥优势 [70] - 关于自由现金流，应从经营现金流角度考虑一次性因素，需扣除资本支出 [75] - 公司在营运资金投资方面采取了战略和审慎的态度，鉴于市场不确定性，保持一定的库存水平是有益的，预计年末营运资金水平将有所下降 [76][77] - 公司将继续优先考虑有意义的并购机会，同时采取平衡的方式进行股票回购和股息分配 [78] 问题3: 公司对2023财年的展望，包括俄罗斯和乌克兰冲突的影响范围、长期驱动因素的信心来源，以及高库存对毛利率的影响 - 俄罗斯和乌克兰冲突是可量化的问题，公司有能力适应和调整，其他挑战如COVID - 19的后续影响、通胀和货币波动等虽较难量化，但公司有应对经验 [86][87] - 公司对四个主要业务类别的长期趋势充满信心，认为潜在需求强劲且未发生变化，长期趋势向好 [89] - 公司预计上半年毛利率将受到压力，库存策略在一定程度上有助于避免或延迟成本增加，但仍需应对货币和通胀带来的压力 [90][91] 问题4: 中国COVID - 19封锁对生产或供应的影响，以及公司在国际市场的定价行动和货币风险管理 - 公司在中国有自己的工厂和合作伙伴，供应链受多种因素影响，需密切监测和应对，近期有部分仓库和配送中心重新开放的积极迹象 [99] - 公司对中国供应链团队的表现印象深刻，有信心应对可能的挑战，避免重大干扰 [100][101] - 公司在定价方面具有优势，因为在多数类别中占据市场份额领先地位，已进行了一些定价调整，若市场动态持续，可能会进行更多调整，但会谨慎考虑市场份额和价值提取 [103][104] - 公司的营销投资有助于提升品牌价值，与定价策略相辅相成 [106] 问题5: 2023财年展望中较60天前的增量因素，以及社交游戏业务的发展情况和具体应用 - 较60天前的增量因素主要是中国COVID - 19封锁，其他影响因素已在持续监测和适应中 [116][117] - 社交游戏业务的增长是游戏市场自然演变的结果，休闲玩家群体增长迅速，公司对此感到兴奋，相关产品推出后表现良好 [121] - 社交游戏指玩家通过游戏进行社交互动，游戏本身并非主要目的，例如公司举办的元宇宙颁奖典礼吸引了大量参与者 [122][123] 问题6: 视频会议业务在未来三四年的增长原因，以及美国和欧洲游戏鼠标和键盘业务的发展情况 - 公司对视频会议业务仍持乐观态度，预计办公室将增加视频设备的使用，会议摄像头市场前景良好，网络摄像头市场相对稳定 [135] - 美国和欧洲市场在过去几个月中游戏业务均出现回调，但亚洲市场依然强劲，公司在无线游戏设备方面表现出色，市场份额增长 [142] 问题7: 公司苏州工厂在延长封锁情况下的影响，以及对2023财年销售线性的看法 - 公司苏州工厂曾在COVID - 19初期关闭约两周，能够恢复，若再次发生，主要是时间问题，不会造成重大销售损失 [151] - 工厂团队表现出色，公司有能力应对组件短缺问题，并在必要时调整生产和供应策略 [152] - 公司业务的季节性在过去几年受到干扰，但最近几个季度逐渐恢复正常，预计2023财年下半年销售情况将与疫情前相似，但需考虑俄罗斯和乌克兰市场的影响 [156][158] 问题8: 2023财年各业务类别的假设是否有变化，以及渠道库存情况 - 各业务类别均受到俄罗斯市场销售的影响，但暂无其他重大更新 [166] - 渠道库存处于健康状态，C&P业务中的部分鼠标和键盘仍存在供应紧张情况，但公司正在努力解决 [166][167]