公司交易模式和战略计划 - 公司提供两种主要交易模式给卖家：购买交易模式和寄售交易模式[38] - 公司的战略计划基于四大支柱，即RISE：回收最大化、增加交易量、服务扩展和费用杠杆[45] 公司市场品牌和服务 - 公司的市场品牌服务买家和卖家在数百个产品类别中，包括消费电子、通用商品、科学设备、航空航天零部件、技术硬件、房地产等[50] 销售和营销活动 - 公司通过销售和营销活动获取和管理卖家和买家账户[81] - 销售团队专注于与卖家建立长期关系，利用市场数据识别适合每个新或现有卖家的各种服务[82] - 公司将卖家分为全方位服务卖家和自主销售卖家两类，销售人员获得薪水和绩效提成[83] - 公司利用各种在线和传统营销策略吸引和激活买家，包括买家获取、买家参与和市场研究[84][85][86] - 公司评估所有营销活动的效果，包括拍卖参与度、获取新参与者的成本和每项行动的成本效益[88] 技术和IT基础设施 - 公司的技术和IT基础设施能够自动化和简化与资产交易相关的许多手动流程[89] - 公司成功将GovDeals.com市场迁移到最新的现代化平台，提供更好的购买体验[91] - 公司持续投入资源改进技术和IT基础设施，包括扩展AllSurplus平台的功能[92] - 公司致力于发展智能解决方案，以促进买卖双方之间的快速和安全交易[94] - 公司采取多层次的安全措施保护市场服务，包括AI支持的威胁检测和响应系统[95] 资产剩余处理和解决方案 - 大型国家和在线零售商的退货政策导致大量退货商品需要清算[23] - 传统的资产剩余处理方法包括临时销售、直接谈判销售、利用个人经纪人或现场拍卖，这些解决方案通常高度分散、地理分散且与供应链运营集成不佳[27] - 买家越来越倾向于使用在线市场平台来识别和采购可立即购买的商品[29] - 公司的解决方案包括电子商务市场、自助拍卖上市工具和增值服务，为卖家提供全面的解决方案，快速将剩余资产推向市场，提高销售剩余资产的财务价值，同时为买家提供对购买商品的可靠流动的信心[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度创下了GMV新纪录,达到3.34亿美元,同比增长16% [23] - 公司调整后每股收益增长33%,达到0.28美元 [25][32] - 公司调整后EBITDA达到1,330万美元,创9年来最高 [25] - 公司营收占GMV的比例为24%,调整后EBITDA占直接利润总额的比例为56% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务GMV增长20%至7,270万美元,直接利润增长12% [27] - GovDeals业务GMV下降4%至2.13亿美元,但剔除Bid4Assets后有5%的有机增长 [13][29] - GovDeals核心业务直接利润有9%的有机增长 [15] - CAG业务GMV增长14%至4,820万美元,直接利润增长27% [17][27] - Machinio业务收入和直接利润均增长14% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在多个地区试点新的政府房地产在线销售项目,如俄克拉荷马州、路易斯安那州、宾夕法尼亚州和佛罗里达州 [14] - 政府房地产市场的在线销售有望长期增长,因为可以为社区带来更高的价值,并更易于管理 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于销售和营销,以扩大市场份额,包括在重点行业如重型设备、工业和制造等领域 [50][51][52][53] - 公司正在升级GovDeals的在线市场平台,提升买家体验,提高卖家的回收率 [63][64][65] - 公司正在扩大AllSurplus Deals渠道,让消费者可以从分销中心直接提取获得的独特或难找到的零售产品 [12] - 公司看好政府房地产在线销售的长期增长潜力,正在多个地区试点新项目 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司灵活的服务模式和可靠的客户服务帮助其获得市场份额增长 [8][10] - 公司有望从供应链正常化和利用已投资的运营能力中获益 [20] - 公司有充足的现金流和财务灵活性来执行发展计划 [20] - 公司预计第四季度GMV和调整后每股收益将超过去年,调整后EBITDA与去年持平 [33][36] - 公司预计全年将创下历史最高的GMV和9年来最高的调整后EBITDA [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gary Prestopino 提问** 公司是否计划在未来一年内增加更多的AllSurplus Deals中心的数量? [43][45] **William Angrick 回答** 公司计划在未来一年内增加4-6个AllSurplus Deals中心,以满足消费者对大件商品的需求 [46][47][48][49] 问题2 **George Sutton 提问** 公司下一代GovDeals市场平台有哪些新功能? [62] **William Angrick 回答** 新平台将提供更智能的搜索推荐、更友好的用户界面,以提升买家参与度和卖家回收率 [63][64][65] 问题3 **George Sutton 提问** 公司在CAG业务中看到哪些行业的强劲需求? [67] **William Angrick 回答** 公司在半导体、能源、消费品、航空航天等行业看到强劲需求,这些行业正在进行资产组合调整和升级 [68][69][70]

公司业务模型和收入 - 公司业务主要通过购买模型和寄售模型实现收入，其中购买模型占总收入的53%至55%[93] - 公司的主要收入来自购买模型和寄售模型，其中寄售模型占大部分GMV但只有少部分被认定为收入[96] 公司业务发展和市场活动 - 公司的总GMV为2023年6月30日的3.34亿美元，用于评估市场活动和投资效果[100] - 公司通过不断增加注册买家和拍卖参与者来促进市场活动，提高市场价值[92] 公司财务表现和报告部门 - 公司的总收入在2023年6月30日的财务报告中显示，购买收入为4.28亿美元，比去年同期增长了20.6%；寄售和其他费用收入为1.057亿美元，比去年同期增长了10.5%[123] - 公司的主要业务分为四个报告部门：GovDeals、Retail Supply Chain Group (RSCG)、Capital Assets Group (CAG)和Machinio[86] 公司财务状况和成本管理 - 公司在2023年6月30日的财务报告中显示，净收入为6.487亿美元，较去年同期下降了54.0%[123] - 总体成本销售增加了2,170万美元，增长了25.3%[146] - 技术和运营费用增加了180万美元，增长了4.4%[148] 公司收购和商誉 - 公司在2022年9月完成了对Bid4Assets的收购，根据收购协议，Bid4Assets的股东有资格根据每个季度末的EBITDA目标获得高达3750万美元的现金，截至2023年6月30日，已支付350万美元的earn out款项[108] - 公司在2022财年内，Bid4Assets收购所产生的商誉被确定为3010万美元，而earn-out责任的公允价值在同一财年内下降了2450万美元[110]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度GMV为2827亿美元 同比增长2% 收入为815亿美元 同比增长19% [13] - 第二季度GAAP净收入为420万美元 稀释后每股收益为013美元 同比下降 主要由于去年同期的非经常性收益调整 [15] - 非GAAP调整后每股收益为020美元 同比增长 非GAAP调整后EBITDA为990万美元 同比增长 [16] - 公司持有1012亿美元现金及短期投资 无债务 拥有2500万美元的可用信贷额度 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务GMV增长24%至733亿美元 创季度新高 但直接利润持平 主要由于消费者转向购买低价值商品 [6] - GovDeals业务GMV下降7%至1679亿美元 主要由于新合同推出延迟及抵押贷款和税收销售减少 但核心GMV增长7% [8][9] - CAG业务GMV增长11%至415亿美元 直接利润增长15% 主要受益于能源和重型设备类别的强劲表现 [10] - Machinio业务收入和直接利润均增长13% 主要由于流量增加和产品类别的扩展 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售业务通过创新解决方案如Sell in Place和直接面向消费者的渠道 提升了客户效率和投资回报率 [7][8] - GovDeals业务在政府市场中的在线房地产销售具有长期增长潜力 目前正在多个地区试点新项目 [9] - CAG业务在全球范围内执行了多笔高价值交易 尽管客户决策速度较慢 但重型设备类别表现良好 [10] - Machinio平台在衰退环境中表现出色 提供成本节约和便利性 吸引了更多企业客户 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过多年投资扩大市场份额 技术平台和品牌知名度 以实现长期增长 [11] - 公司资本效率高 拥有强劲的运营现金流 提供了充足的财务灵活性以执行计划 [12] - 公司在多个领域具有专业知识 强大的买家基础和全球覆盖 为客户提供应对经济变化的优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风 公司业务模式依然稳健 能够产生强劲的自由现金流 [5] - 公司预计第三季度GMV将在30亿至33亿美元之间 GAAP净收入预计在300万至550万美元之间 [18] - 公司认为其市场在衰退环境中具有弹性 能够为客户提供价值驱动的解决方案 [38][39] 其他重要信息 - 公司通过回购股票减少了980万美元的净流通股 回购了约75万股 [14] - 公司预计第三季度零售业务的直接利润率将有所改善 主要由于产品组合的变化 [17] - 公司正在与多个司法管辖区合作 推动在线房地产销售的立法 以扩大市场机会 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 零售业务GMV和收入增长显著 但直接利润增长有限 原因是什么 - 零售消费者转向购买更多低价值商品 导致利润率下降 公司通过创新解决方案如Sell in Place和直接面向消费者的渠道来应对 [24][25][26] 问题: GMV每笔交易价值增长20%-25% 但房地产类别表现不佳 原因是什么 - 重型设备和车辆类别的增长推动了交易价值的提升 同时公司将低价值零售退货商品打包销售 提高了平均订单价值 [28] 问题: 房地产市场的宏观趋势和具体发展如何影响bid for assets业务 - 全国范围内的止赎率处于十年低点 政策决策推迟了抵押贷款和税收止赎 预计未来将回归正常水平 公司正在推动在线房地产销售的立法 [30][31] 问题: bid for assets业务的长期机会如何 - 公司认为在线房地产销售具有长期的增长潜力 正在与多个州立法机构合作 推动相关立法 [34][35][36] 问题: 宏观经济如何影响公司的需求和供应 - 在衰退环境中 企业和消费者倾向于购买更具价值的商品 公司作为透明且值得信赖的市场 能够满足这一需求 同时卖家也更倾向于出售闲置资产以获取流动性 [38][39][40][41]

公司业务情况 - 公司通过市场平台释放剩余价值，为股东创造价值[86] - 公司的收入主要来自购买模型和寄售模型，分别占总收入的58.0%和35.1%[95] - 公司的总注册买家数量在2023年3月达到500万[101] - 公司在2023年3月的GMV为2.827亿美元[99] - 公司的总拍卖参与者在2023年3月达到797,000人[102] - 公司的商业模式受到供应链挑战和消费者行为变化的影响[88] - 公司与亚马逊等商家签订多项供应商合同[98] - 公司的其他费用收入主要来自Machinio的订阅服务[97] - 在2023年3月31日和2022年3月31日，公司完成的交易分别为209,000和245,000笔[104] 公司财务状况 - 在2023年3月31日和2022年3月31日，公司总收入分别为81,453,000美元和68,275,000美元，同比增长19.3%[123] - RSCG报告段的收入增长了28.3%，主要是由于强劲的季节性假日退货和清算季节，以及继续多样化其客户计划所致[125] - CAG报告段的收入增长了0.4百万美元，增长率为4.7%[1] - RSCG报告段的收入增长了19.2百万美元，增长率为23.8%[2] - 总体营收增长了13.2百万美元，增长率为19.3%[3] - 货物销售成本增加了11.4百万美元，增长率为39.3%[4] - 技术和运营费用增加了0.9百万美元，增长率为6.6%[5] - 销售和营销费用增加了0.6百万美元，增长率为5.2%[6] - 总体营收增长了18.8百万美元，增长率为13.9%[7] - 货物销售成本增加了15.4百万美元，增长率为27.2%[8] - 技术和运营费用增加了1.7百万美元，增长率为6.1%[9] - 销售和营销费用增加了1.3百万美元，增长率为6.2%[10] 公司资本情况 - 2023年3月31日，公司的资本支出为2.7百万美元，较2022年同期的3.6百万美元有所下降[168] - 公司未来的资本需求将取决于多个因素，包括收入增长率、支持开发工作的支出时间和范围、销售和营销活动的扩展、新市场的开发和部署、新增值服务的推出以及建立额外分销中心的成本[169] - 公司维持着一份价值2500万美元的信贷协议，截至2023年3月31日，公司未在信贷协议下进行任何借款[171] - 公司的资本资源主要用于一般企业用途，截至2023年3月31日，公司已全面符合信贷协议的条款和条件[173] 公司股票回购计划 - 公司董事会于2022年12月6日授权了一项新的股票回购计划，最多可回购公司截至2024年12月31日的已发行流通股票价值840万美元[178] - 公司在2023年3月13日的董事会上授权了一项新的股票回购计划，最多可回购公司截至2025年12月31日的已发行流通股票价值800万美元[179] - 公司在截至2023年3月31日的六个月内回购了1,281,722股股票，总价值为1700万美元，截至2023年3月31日，公司还有600万美元的授权余额用于回购股票[180] 公司资金管理 - 公司的投资政策要求将超过当前运营需求的资金进行投资，截至2023年3月31日，公司持有的现金及现金等价物和短期投资将根据到期日的不同而受到不同的利率影响[186] - 公司在未来如有必要借款，将根据实际情况支付利息，利率为每年的每日简单担保隔夜融资利率(SOFR)加上1.25%至1.75%的保证金[187]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度GMV为2.708亿美元，同比增长4%，收入为7230万美元，同比增长8% [15] - GAAP净收入为400万美元，稀释后每股收益为0.12美元，去年同期为0.10美元 [16] - 非GAAP调整后每股收益为0.19美元，去年同期为0.18美元 [17] - 非GAAP调整后EBITDA为980万美元，去年同期为940万美元 [17] - 公司持有7990万美元现金及短期投资，并进行了720万美元的股票回购 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - GovDeals业务GMV同比增长3%，但收入和直接利润下降3%，主要受车辆供应影响 [16] - 零售业务GMV同比增长22%，收入增长19%，直接利润增长12%，但客户转向低价值商品导致利润率受压 [10][16] - 资本资产集团（CAG）业务GMV下降10%，收入下降16%，直接利润下降2%，但国际交易利润率较高 [16] - Machinio业务收入增长15%，直接利润增长16% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府市场受车辆供应不足影响，预计本季度GMV减少1000万至1500万美元 [8] - 零售市场在通胀环境下，客户转向低价值商品，但GMV和直接利润仍实现两位数增长 [10] - 亚太地区因疫情限制放松，CAG业务有增长机会 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为扩大市场份额、业务多元化和长期增长 [7] - 预计未来三到五年内核心业务将翻倍，受益于供应链正常化和固定投资的杠杆效应 [14] - 公司计划通过有机增长、股票回购和小规模收购来部署资本 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计车辆和房地产市场的趋势将正常化，推动业务增长 [6] - 尽管宏观经济环境充满挑战，公司仍保持强劲的财务表现和市场地位 [7] - 预计2023年下半年和2024年车辆供应将恢复正常，推动GMV增长 [36] 其他重要信息 - 公司预计第二季度GMV在2.6亿至2.85亿美元之间，GAAP净收入在100万至350万美元之间，非GAAP调整后EBITDA在650万至900万美元之间 [19] - 公司计划在未来两到三年内将Machinio业务翻倍 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司预计业务正常化的驱动因素是什么 - 预计政府和企业客户的车辆和资产更新需求将推动GMV增长 [22] - 房地产市场的低转化率预计将恢复正常，推动更多房地产销售 [23] 问题: CAG业务的潜在增长机会 - CAG业务的潜在增长机会包括半导体制造、生物制药和汽车行业 [24] - 公司计划通过提供灵活服务和实时数据来提高潜在客户的转化率 [27] 问题: Machinio业务的增长计划 - 公司计划在未来两到三年内将Machinio业务翻倍，并扩展其全球市场 [31][32] 问题: GovDeals业务中车辆供应问题的影响 - 车辆供应不足主要由于新车生产减少，预计2023年下半年和2024年将恢复正常 [35][36] 问题: 政府客户对车辆价格的敏感性 - 政府客户通常对价格不敏感，只要车辆可用，他们就会购买 [37] 问题: GovDeals业务中房地产市场的低转化率 - 房地产市场的低转化率主要由于借款人的补贴和利率上升，预计将恢复正常 [40][41] 问题: 现金余额下降的原因 - 现金余额下降主要由于股票回购和财务结算的时间差异 [46][47] 问题: G&A费用下降的原因 - G&A费用下降主要由于良好的费用管理，预计全年将保持稳定 [49]

公司概况 - 公司概况：Liquidity Services是一家领先的全球商务公司，通过提供信任的市场平台，推动循环经济，捕捉和释放剩余价值，连接数百万买家和数千卖家[84] 业务模式 - 业务价值：通过市场平台释放剩余价值，创造自我增值循环，吸引更多买家和卖家，持续增值[85] 经营结果 - 经营结果：分为四个报告部门：GovDeals、Retail Supply Chain Group (RSCG)、Capital Assets Group (CAG)和Machinio[86] 宏观经济影响 - 宏观经济状况：供应链挑战和消费者情绪转变导致GMV、收入、分部直接利润和分部直接利润率下降[87] - 通货膨胀影响：全球通货膨胀上升，影响公司GMV、收入和成本，尤其受到能源、运输和劳动力价格上涨的影响[88] - 俄乌冲突影响：全球金融市场波动，对公司财务结果影响不大，但持续关注冲突对业务可能带来的潜在影响[89] - COVID-19疫情影响：疫情持续影响全球经济和供应链，尤其影响新车辆和建筑重型设备生产，进而影响二手车和建筑重型设备供应[90] 行业趋势 - 行业趋势：包括在线和实体零售增长、可持续性解决方案需求增加、企业外包剩余资产处理、买家对剩余商品需求增加、在线交易需求增加等[92] 市场交易 - 市场交易：GMV为2022年12月31日270.8亿美元，注册买家数量增至500万，拍卖参与者达到744,000人，完成交易214,000笔[93][99][100][102][103] 收购情况 - Bid4Assets收购后，公司的earn-out责任在2022年12月31日结束，剩余的earn-out公允价值为0美元[106] - Bid4Assets收购带来的商誉为3010万美元[107] 财务表现 - 公司2022年12月31日的总收入为7228.2万美元，较去年同期增长8.4%[120] - GovDeals报告段的总收入因二手车供应减少而下降2.7%，但GMV增长2.7%[122] - RSCG报告段的总收入增加了1890万美元，GMV增长2160万美元[123] - CAG报告段的总收入因项目时机和国际现货交易可用性减少而下降1620万美元[124] - Machinio报告段的总收入增加了1530%，主要因订阅增加[125] - 公司总收入增长560万美元，达到7228.2万美元[126] 成本情况 - 货物销售成本（不包括折旧和摊销）增加了1440万美元，主要由于RSCG部门的购买交易增加[127] - 技术和运营费用增加了560万美元，主要受到分销网络设施增长的影响[128] 经营绩效指标 - 非GAAP EBITDA和非GAAP调整后的EBITDA对公司的运营表现有用[142] - 公司使用非GAAP EBITDA和非GAAP调整后的EBITDA作为衡量运营表现的指标[143] - 公司管理团队使用非GAAP EBITDA和非GAAP调整后的EBITDA进行运营绩效测量和规划[144] - 公司准备非GAAP调整后的EBITDA，通过消除不代表核心运营绩效的项目[146] 资本支出 - 公司的资本支出主要包括资本化的软件、仓库设备、计算机和购买的软件等[149] 信息披露控制 - 公司维护的信息披露控制和程序旨在确保按照证券交易法规定的时间记录、处理、汇总和报告信息[169] - 截至2022年12月31日，公司进行了信息披露控制和程序设计和运作有效性评估，CEO和CFO得出结论认为信息披露控制和程序有效[170] - 在2022年12月31日结束的三个月内，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[171]

财务数据关键指标变化 - 过去三个财年，公司进行超220万笔在线交易，产生27亿美元总商品交易量（GMV）[12] - 截至2022年9月30日财年，注册买家数量从400万增至490万，增长22%，GMV达11.45亿美元，收入为2.801亿美元，自2006年以来GMV复合年增长率为12.5%[13] - 2022财年、2021财年和2020财年截至9月30日，公司RSCG部门与亚马逊的合同采购商品分别占综合销售成本的55%、61%和55%[70] 业务收购情况 - 2021年11月1日，公司收购Bid4Assets，其是专注政府不动产拍卖的在线市场[14] 买家相关数据 - 截至2022年9月30日，公司市场有490万注册买家，该财年注册买家基础增长21.6%（87.1万），其中约16%归因于Bid4Assets注册买家基础[25] - 截至2022年9月30日财年，公司在线拍卖约有310万参与者[25] 卖家服务 - 公司为卖家提供超490万买家的市场网络及系列服务，帮助管理逆向供应链并最大化总供应链价值[23] - 公司为卖家提供商品销售和渠道优化、物流、结算和卖家支持三方面增值服务[47] 交易模式 - 公司提供两种主要交易模式，即购买交易模式和寄售交易模式[31] 市场解决方案优势 - 公司认为其市场解决方案能让卖家更快完成销售流程，减少逆向供应链复杂性并优化回收和速度[32] 技术投资与平台建设 - 公司持续对技术能力进行战略投资，开发AllSurplus市场平台，为买家和卖家提供服务和解决方案[33] - 公司计划在2020财年推出AllSurplus Deals作为新市场，为消费者提供路边取货交易[37] - 公司致力于技术和IT基础设施持续改进，2022财年扩展旗舰电商平台AllSurplus功能[61] 业务部门划分 - 公司业务运营分为四个可报告部门，即GovDeals、零售供应链集团（RSCG）、资本资产集团（CAG）和Machinio[13] 增长战略 - 公司增长战略聚焦构建全球领先的过剩资产市场，基于恢复最大化、增加交易量、服务扩展和费用杠杆四个支柱[35] 电商市场产品类别 - 公司电商市场涵盖超600个产品类别，包括消费电子、通用商品等[43] 买家服务 - 公司为买家提供智能警报和推荐、搜索和导航工具等服务[51] 销售与营销活动 - 公司销售活动聚焦获取新卖家和扩大现有卖家对解决方案的使用[53] - 公司采用多种线上和传统营销策略吸引和激活买家[56] - 所有营销活动基于市场拍卖参与水平、获取新参与者成本和行动成本效益进行评估[57] 卖家分类 - 公司将卖家分为全方位服务卖家和自主服务卖家两类[55] 员工分布 - 截至2022年9月30日，公司全球有735名员工，其中91%位于北美，6%位于EMEA地区，3%位于亚太地区[73] 财务服务稳定性 - 自2003年1月1日起，公司电子商务市场未出现重大财务服务中断[60] 运营部门职能 - 公司运营部门包括买家关系、物流运输、配送中心和现场服务运营三个职能[64][65][66][67] 市场竞争情况 - 公司在剩余和打捞资产在线服务市场面临多种渠道竞争，产品拓展可能面临更多竞争[68][69] 监管情况 - 公司受联邦和州消费者保护法、隐私法等监管，可能带来合规成本和业务干扰[71] 知识产权情况 - 公司重视知识产权，拥有多个互联网域名，但无专利和注册版权[72] 员工福利与文化 - 公司为员工提供健康、财务等福利，还有学习发展项目[75] - 公司文化基于核心价值观，通过多种项目强化、监测和评估[76][77][78] 年报信息来源及可靠性 - 年报中行业和市场信息来源包括内部数据、第三方公开数据及基于这些数据的假设[84] - 内部数据和估计未经过独立来源验证[84] - 市场、行业等信息虽被认为可靠但本身不精确，公司未独立验证第三方信息[84]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度GMV为2.833亿美元，较去年同期的2.444亿美元增长16%；收入为7520万美元，较去年同期的7030万美元增长7% [15] - 2022财年第四季度GAAP净收入为830万美元，摊薄后GAAP每股收益为0.25美元；非GAAP调整后每股收益为0.19美元 [16] - 2022财年全年GAAP净收入为4030万美元，非GAAP调整后EBITDA为4270万美元 [6] - 2022财年全年GMV达到创纪录的11亿美元，较上一年增长29% [6] - 公司持有现金、现金等价物和短期投资9790万美元，过去12个月产生经营现金流4480万美元，进行了2540万美元的股票回购，无债务，信贷额度下有2500万美元可用借款额度 [18] - 2023财年第一季度GMV预计在2.65亿 - 2.95亿美元之间；GAAP净收入预计在100万 - 400万美元之间，摊薄后GAAP每股收益预计在0.03 - 0.12美元之间；非GAAP调整后EBITDA预计在700万 - 1000万美元之间；非GAAP调整后摊薄每股收益预计在0.09 - 0.18美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 GovDeals 业务线 - 第四季度GMV增长20%，收入增长8%（包括Bid4Assets） [16] - 新账户数量和资产销售数量每个季度以中到高个位数百分比增长，第四季度创下新纪录 [8] - 自2020财年以来，每位卖家的GMV和每位卖家销售的资产数量分别增长了44%和19% [8] Retail 业务线 - 第四季度GMV增长10%，收入增长6% [16] - 赢得了大型连锁、全渠道和制药行业的多个新业务项目，业务组合不断多元化和增长 [10] CAG 业务线 - 第四季度GMV增长13%，收入增长6% [16] - 2022财年寄售重型设备业务同比增长36%，年底在签订合同、新卖家、交易机会和净新收入方面均超出计划 [13] Machinio 业务线 - 第四季度收入增长18% [16] - 扩大了更多设备类别和相关服务（如融资）的覆盖范围 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度平台上的拍卖参与者数量和注册买家数量分别同比增长34%和24% [5] - 2022财年全年平台上的拍卖参与者数量和完成交易数量创历史新高 [5] - 注册买家基础增长至创纪录的490万 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大在商业和政府客户中的影响力和地位，成为循环经济中管理价值和销售剩余资产最值得信赖的市场 [7] - 计划在未来三到五年内将核心业务规模扩大一倍，受益于供应链正常化以及对销售、品牌和营销、技术和运营能力的固定投资 [14] - 继续将资本用于有机增长计划、股票回购和小规模收购 [14] - 2023年将推出下一代GovDeals市场平台，预计将提高回收率并显著提升GMV [8][9] - 零售业务将继续多元化卖家基础，转变产品流的卖家和类别 [20] - 预计CAG业务在能源、生物制药和汽车领域将实现增长，并已获得这些领域主要公司的新任务 [12] - Machinio业务将继续扩大规模，在中国市场有显著增长机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战和车辆供应的短期逆风，但公司业务模式高效，客户组合多元化，业绩表现强劲 [5] - 预计车辆供应和政府房地产销售的不利趋势将在2023年正常化，推动业务增长 [6][24][25] - 随着全球经济挑战的方向和严重程度逐渐明朗，公司短期内的增长前景将更加清晰 [19] - 公司对业务模式和战略方向充满信心，即使在动荡时期，收入、盈利能力和现金流仍保持稳健 [19] - 2023财年第一季度各业务板块预计实现同比增长，但GovDeals的GMV可能会出现季节性环比下降，CAG的GMV也可能因上一季度购买交易量较低而环比下降 [19] - 公司认为在各业务板块都有获得市场份额的机会 [20] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论了某些非GAAP财务指标，并在网站上公布了相关补充披露和与可比GAAP指标的对账信息 [4] - 公司使用补充运营数据（包括GMV）作为衡量运营绩效某些组成部分的指标，但不应将其视为GAAP结果的替代品或优于GAAP结果 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：GMV在车辆方面受到1000万美元的逆风影响，以及房地产转化率较低的原因是什么？是否是由于利率上升导致买卖双方无法就价格达成一致？ - 政府房地产销售延迟是由于地方县出于消费者友好倡导，考虑到一些残留的COVID政策，允许人们恢复房地产贷款偿还，或当前经济衰退压力而做出的政策决定，预计2023年将恢复正常 [24][25] - 车辆供应问题是行业普遍现象，原始设备制造商（OEM）有大量积压订单，市场需求大但生产速度无法满足，当情况改善时公司将受益 [26] 问题2：GovDeals业务的下一代平台有何不同？ - 新平台将改善前端用户体验，包括分类法和购买路径，引入人工智能工具，引导买家快速找到合适的资产 [28] - 预计将提高参与度和最终实现的GMV，目前测试客户反馈良好，净推荐分数翻倍 [29] 问题3：零售业务取得成功的理想经济情景是什么？ - 宏观上，希望在线零售实现强劲增长，因为在线销售越多，退货量就越大，为公司业务提供催化剂 [32] - 买家方面，经济衰退环境下的讨价还价氛围有利于吸引买家，公司买家基础活跃 [33] - 零售商方面，预计假期过后退货流向公司逆向供应链将恢复正常，零售商将继续投资全渠道体验和电子商务平台 [34] - 消费者仍有较多储蓄，预计2023年消费行为将恢复正常，即使在衰退环境下，公司的增值服务和设施也能为零售商提供支持 [34][35] 问题4：假设Carvana清算，大量额外车辆进入市场，对公司业务有何影响？ - 公司与汽车批发经销商进行了沟通，若车辆滞销，公司的市场平台可为其提供另一种资产变现渠道，公司在二手车市场有大量销售业务，能为车辆行业管理资产负债表提供流动性支持 [38] 问题5：公司计划如何扩大客户的心智份额？营销计划是怎样的？ - 公司投资扩大了企业传播团队，针对大型企业客户和政府组织开展有针对性的品牌知名度活动，通过提供实际交易案例、案例研究和回收率等内容，向有供应链、运营、财务和合规监督职责的影响者和决策者进行数字传播 [40] - 提供特定行业的见解，如汽车、能源和生物制药领域，为首席财务官等提供有关资产负债表变现和筹集资金的相关数据 [41] - 作为思想领袖和演讲者参与多个政府行业协会，通过数字营销活动将市场数据与见解相结合进行推广，并通过可持续发展奖项和供应商卓越奖项等传统企业传播和新闻稿形式提高知名度 [41] 问题6：去年在销售、技术等方面的投资是否结束？未来能否实现销售增长超过运营费用增长？ - 2022财年在扩大员工和运营能力方面进行了投资，2023年不会出现同样幅度的增长 [46] - 公司认为在许多地区市场渗透不足，将继续寻找服务这些地区的方法，但支出增长速度将放缓 [47] - 公司将利用已部署的技术进行GovDeals的货币化，不会产生巨大成本，同时会谨慎招聘优秀的工程人才，但不会出现结构性的重大支出增长 [47][48]

业绩总结 - 2022财年第三季度的净收入为1640万美元，较2021年同期的840万美元增长了95.2%[40] - 截至2022年6月30日，净收入为3200万美元，而2021年同期为1820万美元，增长了75.7%[40] - 2022财年第三季度的总收入为245百万美元，较2021财年第三季度的325百万美元下降了24.6%[38] - 2022财年第三季度的调整后EBITDA为3044万美元，较2021财年第三季度的13335万美元下降了77.2%[44] - 2022财年第三季度的总GMV为887百万美元，较2021财年第三季度的862百万美元增长了2.9%[36] 用户数据 - 第三季度市场交易总量同比增长43%，拍卖参与者增长37%[23] - AllSurplus平台的关闭交易数量增长863%，拍卖参与者增长434%[23] - GovDeals平台的关闭交易数量增长28%，买家注册数量增长12%[23] - Machinio平台的全球分类广告平台拥有超过3,800名订阅者，产生了150万合格线索[34] - Machinio部门在2022财年第三季度实现27%的收入增长，得益于广告和系统的订阅者增长及强劲的续订率[33] 市场趋势与展望 - 公司在数字市场解决方案方面的领导地位使其能够满足政府客户对移动优先解决方案的需求[25] - 公司在第三季度的市场增长反映了对数字无接触解决方案的需求增加[21] - RSCG部门受益于零售商日益寻求B2B市场平台进行剩余库存的转售[30] - 公司致力于通过提供全面的解决方案来实现更高的利润率收入流[22] - CAG部门在2022财年第三季度的GMV占比为15%，而在2021财年第三季度为13%[42] 新产品与技术研发 - 公司通过技术和创新提高净回收率，推动市场增长[11] - 公司在环境可持续性方面的目标包括延长资产和库存的使用寿命，增加再利用和回收[16] 负面信息 - Machinio部门的毛利率在2022财年第三季度为6%，较2021财年第三季度的7%有所下降[43] - CAG部门的GMV在2022财年第三季度保持稳定，尽管全球供应链持续受到干扰[31]