公司各集团权益及现金情况 - 截至2022年3月31日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约7.1亿美元，其中包括约7600万美元的子公司现金[210] - 截至2022年3月31日，Braves Group主要由Braves Holdings组成，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有约3.7%和11.0%的集团间权益，现金及现金等价物约3.11亿美元[212] - 截至2022年3月31日，Formula One Group主要包括Liberty除Liberty SiriusXM Group或Braves Group之外的所有业务、资产和负债，Liberty SiriusXM Group持有约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约22.65亿美元，其中包括8.35亿美元的子公司现金[214] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为32.86亿美元，其中Sirius XM Holdings为7100万美元，Braves Group为3.11亿美元，Formula One Group为22.65亿美元[239] 疫情对赛事及业务的影响 - 2020年Formula 1原计划17场赛事，赛程推迟到7月初；美国职业棒球大联盟赛季原计划60场常规赛，推迟到7月底；2020年3月中旬，Live Nation暂停所有大型现场娱乐活动[215] - 2021年美国职业棒球大联盟常规赛为160场，与疫情前相同；Formula 1原计划23场赛事，最终举办创纪录的22场赛事；Braves Holdings和Formula 1在2021年部分比赛和赛事的观众人数受限[215] - 2021年第三季度起，Live Nation业务有意义重启，门票销售增长、新增赞助商伙伴且恢复演出，主要在美国和英国[215] 公司业务构成 - 公司最大的运营子公司是Sirius XM Holdings，运营Sirius XM和Pandora and Off - platform两个互补的音频娱乐业务[203] - Formula 1是公司全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发、管理和行政等方面[204][206] - 公司持有Live Nation的股权法投资，截至2021年12月31日，由于COVID - 19导致重大亏损，Live Nation达到公司股权法关联方的可报告分部门槛[207] - “Corporate and Other”类别包括Braves Holdings和公司费用，还包括对上市公司的投资及相关金融工具[208] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司合并收入为25.69亿美元，较2021年同期的22.54亿美元增加3.15亿美元[218][219] - 2022年第一季度公司合并营业收入为4.63亿美元，较2021年同期的1.42亿美元增加3.21亿美元[218][220] - 2022年和2021年第一季度公司分别记录了5500万美元和6300万美元的基于股票的薪酬费用[222] - 2022年第一季度公司调整后的OIBDA为7.78亿美元，较2021年同期的7.14亿美元增加6400万美元[223] - 2022年第一季度公司合并利息费用为1.57亿美元，与2021年同期的1.58亿美元基本持平[226] - 2022年第一季度公司其他净收入较2021年同期增加3000万美元[232] - 2022年第一季度公司税前收益为3.96亿美元，所得税费用为1亿美元；2021年同期税前亏损为1.45亿美元，所得税收益为1.31亿美元[233][234] - 2022年和2021年第一季度公司分别实现净收益2.96亿美元和净亏损1400万美元[235] 公司各集团经营活动现金情况 - 2022年第一季度，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动提供的净现金为5.51亿美元，2021年同期为4.97亿美元[243] - 2022年第一季度，Liberty SiriusXM Group、勇士集团和一级方程式集团经营活动产生的现金分别为3.35亿、8100万和1.35亿美元[243] Sirius XM Holdings业务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，Sirius XM业务约有3400万订阅用户，Pandora约有630万订阅用户[245][256][254][256] - 2022年第一季度，Sirius XM Holdings总营收21.86亿美元，2021年同期为20.58亿美元[265] - 2022年第一季度，Sirius XM订阅收入15.82亿美元，同比增长约7%；广告收入4700万美元，同比增长约12%；设备收入5300万美元，同比下降约7%；其他收入3700万美元，同比增长约3%[265][266][267][268] - 2022年第一季度，Pandora和Off - platform订阅收入1.31亿美元，同比增长1%；广告收入3.36亿美元，同比增长8%[265][269][271] - 2022年第一季度，Sirius XM Holdings调整后OIBDA为6.9亿美元，2021年同期为6.82亿美元；运营收入4.93亿美元，2021年同期为2.37亿美元[265] - 2022年第一季度，Sirius XM的收入分成和特许权使用费增长1%，节目和内容成本增长8%，客户服务和计费成本增长6%，其他服务成本增长19%[274] - 2022年第一季度，Pandora的收入分成和特许权使用费增长10%，节目和内容成本增长11%，客户服务和计费成本增长16%，其他成本下降33%[274][275] - 2022年第一季度，Sirius XM的用户获取成本增长约5%，销售、一般和行政费用增长19%，其他运营费用增长约9%[276][277][278] - 2021年第一季度，SXM - 7卫星减值2.2亿美元，重组成本2500万美元[279] - 2022年第一季度，基于股票的薪酬下降12%，折旧和摊销费用增长2%[280] - 2022年第一季度Sirius XM总营收17.19亿美元，2021年同期为16.16亿美元；Pandora和非平台业务总营收4.67亿美元，2021年同期为4.42亿美元；公司总营收21.86亿美元，2021年同期为20.58亿美元[265] - 2022年第一季度Sirius XM运营费用中，服务成本6.49亿美元，同比增长4%；Pandora和非平台业务服务成本3.3亿美元，同比增长8%；用户获取成本9000万美元，同比增长5%；销售、一般和行政费用3.68亿美元，同比增长19%；其他运营费用5900万美元，同比增长9%[265][273][276][277][278] - 2022年第一季度Sirius XM运营收入4.93亿美元，2021年同期为2.37亿美元[265] Sirius XM Holdings股权交易及权益情况 - 2021年11月1日，Liberty与对手方达成交换协议，收购4365.88万股Sirius XM Holdings普通股[261] - 2021年11月1日，Liberty以发行534.732万股A类Liberty SiriusXM普通股，换取4365.88万股Sirius XM Holdings普通股[261] - 截至2022年3月31日，Sirius XM Holdings约有19%的非控股股东权益[263] - 截至2022年3月31日，Sirius XM Holdings有19%的非控股股东权益[263] 公司后续投资承诺 - 2022年3月31日后，Liberty子公司承诺以约2.4亿美元购买拉斯维加斯赛道附近土地[246] - 2022年3月31日后，Liberty一家子公司承诺以约2.4亿美元购买拉斯维加斯赛道附近土地[246] Formula 1业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，Formula 1主要收入为2.87亿美元，其他收入为7300万美元，总收入为3.6亿美元，而2021年同期分别为1.59亿美元、2100万美元和1.8亿美元[283] - 2022年第一季度，Formula 1主要收入增加1.28亿美元，其他收入增加5200万美元[284][285] - 2022年第一季度，Formula 1收入成本增加1.11亿美元，销售、一般和行政费用增加1300万美元，基于股票的薪酬费用减少300万美元，折旧和摊销减少800万美元[287][290][291][292] - 2022年第一季度Formula 1运营费用中，收入成本1.95亿美元，2021年同期为8400万美元；销售、一般和行政费用4300万美元，2021年同期为3000万美元[283] - 2022年第一季度Formula 1运营收入3400万美元，2021年同期亏损3300万美元[283] - 2022年第一季度一级方程式主要收入增加1.28亿美元，其他收入增加5200万美元[284][285] - 2022年第一季度一级方程式收入成本增加1.11亿美元，其中车队付款增加5600万美元，其他成本增加5500万美元[287][289] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加1300万美元，基于股份的薪酬费用减少300万美元，折旧和摊销减少800万美元[290][291][292] Braves Holdings业务数据关键指标变化 - 2022年1月，Braves Holdings出售了三家职业发展联盟俱乐部[293] - 2022年3月签署新的集体谈判协议，美国职业棒球大联盟常规赛于4月开始，预计将进行完整的162场比赛[296] - 2022年第一季度，勇士控股集团棒球收入1100万美元，开发收入1200万美元，总收入2300万美元，较2021年同期的700万、900万和1600万美元有所增长[297] - 2022年第一季度，其他运营费用、销售及管理费用、折旧和摊销分别增加300万、100万和300万美元，股票薪酬与去年同期持平[298][299][300] - 2022年第一季度勇士控股公司棒球收入从700万美元增至1100万美元，开发收入从900万美元增至1200万美元，总收入从1600万美元增至2300万美元[297] - 2022年第一季度勇士控股公司其他运营费用增加300万美元，销售、一般和行政费用增加100万美元，折旧和摊销增加300万美元[298][299][300] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司债务包括Liberty SiriusXM Group可变利率债务21.06亿美元（加权平均利率2.6%）、固定利率债务118.37亿美元（加权平均利率3.6%）等[303] - 截至2022年3月31日，自由天狼星XM集团可变利率债务本金21.06亿美元，加权平均利率2.6%，固定利率债务本金118.37亿美元，加权平均利率3.6%[303] - 截至2022年3月31日，勇士集团可变利率债务本金2.43亿美元，加权平均利率1.9%，固定利率债务本金4.35亿美元，加权平均利率3.8%[303] - 截至2022年3月31日，一级方程式集团可变利率债务本金8.32亿美元，加权平均利率3.5%，固定利率债务本金25.24亿美元，加权平均利率3.7%[303] 公司证券公允价值情况 - 截至2022年3月31日，公司可交易权益证券公允价值1.62亿美元，若市场价格降低10%，其总价值将减少约1600万美元；Live Nation股票若价格降低10%，总价值将减少8.19亿美元[306] - 截至2022年3月31日，公司有价股权证券公允价值为1.62亿美元，若市场价格降低10%，其总价值将减少约1600万美元[306] - 截至2022年3月31日，公司持有的Live Nation股票若市场价格降低10%，其总价值将减少8.19亿美元[306] 公司股息支付情况 - 2022年第一季度，Sirius XM Holdings支付股息总计10.73亿美元，Liberty收到8.72亿美元[244] - 2022年第一季度，Sirius XM Holdings向股东支付现金股息总计10.73亿美元，Liberty收到8.72亿美元[244] 公司业务收入来源 - Sirius XM业务主要收入来源为订阅费，Pandora大部分收入来自广告支持电台服务的广告销售[254][257] 公司流动性情况 - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[251] 公司旗下子公司债务契约遵守情况 - 截至2022年3月31日，公司旗下Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings均遵守其债务契约[241]

公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有46亿美元的企业级未偿债务[225][226] - 2023年到期的1.375%现金可转换优先票据未偿金额为10亿美元[226] - 2023年到期的1%现金可转换优先票据未偿金额为3.86亿美元[226] - 2048年到期的2.125%可交换优先债券未偿金额为4亿美元[226] - 2048年到期的2.25%可交换优先债券未偿金额为3.85亿美元[226] - 2049年到期的2.75%可交换优先债券未偿金额为6.04亿美元[226] - 2050年到期的0.5%可交换优先债券未偿金额为9.2亿美元[227] - 与Liberty SiriusXM集团相关的全资特殊目的子公司产生的保证金贷款义务未偿金额为8.75亿美元[227] - 其他义务金额为6900万美元[228] - 截至2021年12月31日，Sirius XM Holdings未偿还债务本金总额约为89亿美元[334] - 公司两个信贷工具的总借款能力为1.85亿美元，截至2021年12月31日，运营信贷工具下有1.2亿美元未偿还[407] - 截至2021年12月31日，公司因体育场建设等各种债务工具下约有2.79亿美元未偿还，开发项目的信贷工具和贷款下有2.71亿美元未偿还，春训设施信贷工具下有3000万美元未偿还[408] - 截至2021年12月31日，信贷工具和贷款下约有1.01亿美元额度可用[408] 公司股权及递延所得税资产情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有LMAC已发行普通股20%的受益所有权[234] - 2021年12月31日，公司因联邦和州净运营亏损、不得扣除的企业利息结转和税收抵免结转产生的递延所得税资产为8.05亿美元[239] 赛事情况 - 2021年美国职业棒球大联盟常规赛有160场比赛，与新冠疫情前相同[245] - 2021年一级方程式锦标赛原计划举办23场赛事，最终举办了创纪录的22场[245] - 2001年Formula 1与FIA签订的100年协议，有效期从2011年1月1日至2110年12月31日，若协议终止或被挑战有效性，可能导致Formula 1停止运营[352] - 根据2021年协和协议，当前10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日，Formula 1无法保证车队在2025年后继续参赛[353] - 因新冠疫情，2020和2021赛季部分赛事被取消和/或替换[377] - 赛事转播合同规定，若一个赛季赛事少于14 - 16场（不可抗力事件除外），应付给公司的费用将减少[379] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日[384] - 2021年协和协议规定，赛季赛事超24场或欧洲和北美赛事总数少于8场需获70%车队同意[372] - 经2013年协和实施协议修订的100年协议规定，公司举办超25场赛事（2031年起超17场）需获国际汽联批准[372] - 赛事取消时，公司可能需退还围场俱乐部门票等其他安排下支付的款项[379] - 1999年欧盟委员会对公司进行反垄断调查，2001年公司修改业务做法和合同条款后收到两份安慰函，2003年欧盟结束监测[357] - 2015年9月，两支车队就奖金分配和体育治理安排向欧盟委员会投诉公司，2018年初投诉撤回[359][361] - 瑞士曾于1955 - 2007年禁止赛车运动[374] - 2019年比利时大奖赛的F2支持赛发生导致车手死亡的赛车事故，自1994年以来还有两名赛事工作人员死亡[380] - 赛事中的事故、恐怖袭击可能导致公司损失，且保险可能无法提供足够保障[380][381] - 竞争对手赛事可能导致公司参赛车队和赛道减少，影响公司商业合同价值[382][384] - 公司赛事推广、转播和赞助合同期限分别为3 - 7年、3 - 5年和3 - 5年，续约、替换或重新谈判存在不确定性[362] 公司业务风险 - 新冠疫情给公司业务带来重大不确定性，可能影响销售和营销实践、广告业务销售和订单[240][242] - 全球半导体供应短缺影响公司获取卫星收音机芯片组，也影响汽车制造商获取芯片组，进而影响新车生产和交付以及公司用户获取[251] - 公司面临来自其他内容提供商、广告平台和传统媒体的竞争，竞争可能导致收入降低、费用增加[252][253][257] - 公司吸引和保留用户的能力受服务价格、易用性、营销效果等多种因素影响[259][260] - 公司业务依赖第三方，第三方表现不佳或出现财务困难可能对公司业务产生不利影响[262][263][264] - 公司的收购和战略投资成功与否取决于有效整合、文化融合和管理等，存在风险和不确定性[265] - 公司大量服务订阅者会定期取消订阅，无法预测能否成功留住客户，若无法按预期留住订阅者或留存成本高于预期，财务表现和经营成果将受不利影响[268] - 公司卫星广播服务可能受到无线业务的有害干扰，消除干扰可能成本高昂、耗时数年且不一定有效，部分情况需依赖FCC协助[277] - 公司Pandora广告支持业务的月活用户数量连续多年下降，包括2021年，未来可能进一步缩减[278] - 公司卫星广播服务的订阅增长很大一部分来自美国新车和二手车的购买者和承租人，未来这仍将是重要的订阅来源[271] - 公司与主要汽车制造商达成协议，在新车中安装卫星收音机，但协议未规定特定或最低安装数量，若汽车制造商不再在产品中提供该服务，公司业务将受不利影响[272] - 公司卫星在运行中会出现部件故障和性能异常，且无法预测未来事件是否会对运营或卫星寿命产生重大不利影响，除SXM - 8卫星发射和在轨运行第一年有保险外，其他在轨卫星无保险[275][276] - 公司Pandora业务依赖广告收入，但与广告商的协议多为短期，广告商可能随时终止合作，若无法向广告商证明服务价值，将损害收入和业务[283] - 公司使用通用设备标识符进行广告投放和营销，但苹果等移动操作系统和浏览器提供商的产品功能和计划可能会对其使用这些标识符产生不利影响[287][289] - 公司Pandora服务通过预测用户喜欢的音乐、喜剧和播客等内容来吸引和留住用户，但可能无法准确预测，且竞争对手的内容目录可能更大[290][291] - 公司收集和使用大量用户数据进行营销和广告投放，但隐私和数据安全相关法律法规可能限制其数据收集和使用能力，增加运营成本并带来法律风险[293][294][297] - 消费者保护法律及公司未遵守可能损害业务，政府已对公司消费者行为展开调查[298] - 未遵守FCC要求可能损害业务，公司FCC许可证和授权续期无保证[300] - 若公司未能保护客户个人信息安全，可能面临政府执法行动、私人诉讼及声誉受损[303] - 公司信息科技和通信系统中断或故障会损害业务，服务会出现周期性中断和延迟[312] - 音乐版权市场变化，传统许可安排改变，可能增加公司许可成本并减少可用曲目[318] - 公司需按卫星广播服务毛收入的15.5%向版权所有者支付录音表演版税，为期六年[319] - Pandora服务依赖与版权所有者的复杂许可协议，条款苛刻，续约无保证[320] - 公司为Pandora服务使用音乐作品的“机械权利”费率大幅增加，影响业务[327] - 2018 - 2022年交互式流媒体所需机械权利和表演权利费率本应逐年增加，但被法院推翻，CRB正在处理[328] - 未能保护公司知识产权或第三方强制执行其知识产权权利，可能损害公司业务和经营业绩[329] - Sirius XM Holdings可能面临专利、商标或版权侵权诉讼，此类诉讼成本高昂且可能影响业务[330][331] - Sirius XM Holdings部分服务和技术使用开源软件，若其专有技术被判定受开源许可约束，可能需公开部分源代码等[332] - 音频娱乐行业技术变化快、新进入者多，若Sirius XM Holdings无法跟上变化，业务可能失败[333] - 2021年Sirius XM Holdings员工流动率高，若无法吸引和留住合格人员，业务可能受损[337] - 自然灾害、恐怖活动等可能损坏Sirius XM Holdings的设施，中断服务并损害业务[339] - 若Formula 1世界锦标赛受欢迎程度下降，可能影响其签订商业协议的能力，对Formula One Group产生重大不利影响[347][350][351] - 消费者观看习惯变化和新内容分发平台出现，可能影响公司现有授权业务盈利能力[385] - 公司债务协议中的契约限制子公司和控股公司多项行为，可能限制公司增长和应对变化的灵活性[390][392] - 公司自2017年开始管理综合开发项目，但可能无法完全实现房地产开发的预期长期回报和收益[413] - 公司债务协议中的某些契约限制了其出售或转让某些资产或附属实体股权的能力[414] 税收相关情况 - 公司可能因《国内税收法》第382条定义的“所有权变更”，限制使用联邦净运营亏损、不得扣除的企业利息和税收抵免结转，“所有权变更”指三年内公司股票价值累计变动超过50%[239] - 2021年10月，经合组织宣布136个国家和税收管辖区同意实施新的“双支柱”国际税收方案，预计2023年首次生效[368] - “双支柱”方案中第一支柱将为企业有重大经济存在的国家建立新征税权，初始仅影响全球营业额超200亿欧元的跨国企业[369] - “双支柱”方案中第二支柱将设立15%的全球最低税率，有效税率低于该标准的跨国企业需补缴税款[370] 球队相关情况 - 球队过去十年中有六个赛季进入美国职业棒球大联盟季后赛，并在2021年获得世界大赛冠军，但无法保证未来表现[396] - 2017年美国职业棒球大联盟对球队在国际市场的处罚限制了其在国际上留住和培养球员的能力[397] - 1994年美国职业棒球大联盟发生球员罢工，导致常规赛缩短和世界大赛取消；2021年12月劳资协议到期，联盟对球员进行停摆，目前谈判未达成协议[398,403] - 美国职业棒球大联盟最近一次扩张发生在1998年，未来扩张可能稀释球队收入并增加球员竞争[404] - 美国职业棒球大联盟俱乐部出售或搬迁需75%的俱乐部投票批准[401] 公司财务及运营人员情况 - 2021年，公司很大一部分收入和成本以美元计价，公司也使用英镑和欧元等其他货币运营[393] - 公司首席财务官有25年F1经验，总法律顾问有26年F1经验，赛车运动董事总经理有超40年赛车经验[394] 公司股权交易及分配情况 - 公司董事会可决定拆分、分拆或重新分配追踪股票相关资产、负债和业务，部分交易可能无需全体股东投票[418] - 董事会可进行赎回式分拆，用子公司普通股赎回特定追踪股票，仅需被赎回追踪股票持有者批准[418] - 赎回式分拆后，其他追踪股票持有者继续持有追踪剩余资产和负债的股票，除非发生重新分配[418] - 部分赎回式分拆时，受影响追踪股票持有者将持有子公司股份和减少数量的原追踪股票[418] - 公司可通过子公司股份股息进行资产和负债分拆，无需事先股东批准[419] - 分拆时，追踪股票持有者保留原股份并获得分拆实体股份[419] - 董事会可重新分配追踪股票组的资产和负债，无需股东批准，需符合股东最佳利益和公允价值基础[420] - 受影响追踪股票组持有者对重新分配无单独投票权[420] - 董事会重新分配业务、资产和费用的能力使基于过去表现评估追踪股票组未来前景困难[421] - 重新分配及相关权利可能影响投资者基于过去表现评估业务和资产未来前景及流动性和资本资源[421]

公司持股与集团权益情况 - 公司持有Liberty SiriusXM Group、Braves Group和Formula One Group的追踪股票，但这些组不代表独立法律实体[231] - 截至2021年9月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约5.29亿美元[233] - 截至2021年9月30日，Braves Group由Braves Holdings和公司现金组成，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有约3.7%和11.1%的集团间权益，现金及现金等价物约1.34亿美元[236] - 截至2021年9月30日，Formula One Group包含Liberty除特定归属外的业务、资产和负债，持有Braves Group约11.1%的集团间权益，Liberty SiriusXM Group持有其约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约21.95亿美元[237] 集团间资金往来 - 2021年4月，Liberty SiriusXM Group向Formula One Group支付约3.84亿美元以结算与Live Nation股票相关的看涨价差义务[233][237] 赛事与活动受疫情影响情况 - 2020年，Formula 1比赛日程和MLB赛季分别推迟到7月初和7月底开始，Live Nation在3月中旬暂停所有大型现场娱乐活动[238] - 2021年常规赛棒球赛季约有160场比赛，与疫情前相同，Formula 1原计划23场赛事，现预计举办22场[238] - 2021年第三季度起，Live Nation业务有意义重启，门票销售、新赞助商和演出恢复，主要在美国和英国[238] 公司业务构成 - 公司最大运营子公司是Sirius XM Holdings，运营Sirius XM和Pandora两个音频娱乐业务[225] - Formula 1是公司全资子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理，每年约9个月，在世界各地不同赛道举办赛事[225][228] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度和前三季度，公司合并收入分别增加3.68亿美元和15.76亿美元[242] - 2021年前三季度和前三季度，公司合并营业收入分别增加3.82亿美元和6.86亿美元[243] - 2021年和2020年前三季度，公司记录的股票薪酬费用分别为1.88亿美元和1.8亿美元，截至2021年9月30日，未确认的Liberty股权奖励和Sirius XM Holdings股票期权及受限股单位的补偿成本分别约为5300万美元和5.13亿美元[245] - 2021年前三季度和前三季度，公司合并调整后OIBDA分别增加2.79亿美元和6.93亿美元[248] - 2021年前三季度和前三季度，公司合并利息费用分别增加1500万美元和400万美元[250] - 2021年前三季度和前三季度，公司联营公司收益份额分别为900万美元和 - 1.34亿美元，上年同期分别为 - 1.87亿美元和 - 4.42亿美元[250] - 2021年前三季度和前三季度，公司金融工具实现和未实现净收益分别为 - 4000万美元和6600万美元，上年同期分别为1600万美元和 - 1.63亿美元[250] - 2021年前三季度和前三季度，公司对关联公司投资稀释收益分别为1.42亿美元和1.52亿美元，上年同期分别为0和100万美元[250] - 2021年前三季度和前三季度，公司其他净费用分别为 - 7200万美元和 - 5400万美元，上年同期分别为 - 3200万美元和 - 200万美元[250] - 2021年前三季度和前三季度末，其他净费用分别增加4000万美元和5200万美元[257] - 2021年前三季度和前三季度末，公司税前收益分别为5.73亿美元和10.12亿美元，所得税费用分别为1.73亿美元和9800万美元；2020年同期税前亏损分别为3600万美元和3.06亿美元，所得税费用分别为700万美元和所得税收益300万美元[258] - 2021年前三季度和前三季度末，公司净收益分别为4亿美元和9.14亿美元；2020年同期净亏损分别为4300万美元和3.03亿美元[259] 公司资产情况 - 截至2021年9月30日，公司未抵押的可交易股权证券为3.93亿美元[261] - 截至2021年9月30日，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团的现金及现金等价物分别为5.29亿美元、1.34亿美元和21.95亿美元[264] 公司现金流情况 - 2021年前三季度，公司经营活动产生的净现金为16.73亿美元，投资活动使用的净现金为6.15亿美元，融资活动使用的净现金为9.81亿美元[266] - 截至2021年9月30日的九个月，自由天狼星XM集团、勇士集团和一级方程式集团经营活动提供的现金分别为12.98亿美元、0.08亿美元和3.67亿美元，2020年同期分别为13.79亿美元、 - 0.56亿美元和 - 2.67亿美元[266] - 截至2021年9月30日的九个月，自由天狼星XM集团、勇士集团和一级方程式集团投资活动使用的现金分别为0.66亿美元、0.16亿美元和5.33亿美元，2020年同期分别为3.39亿美元、0.65亿美元和 - 0.95亿美元[266] - 截至2021年9月30日的九个月，自由天狼星XM集团、勇士集团和一级方程式集团融资活动使用的现金分别为17.03亿美元、 - 0.4亿美元和 - 6.82亿美元，2020年同期分别为13.99亿美元、 - 1.49亿美元和 - 11.72亿美元[266] Sirius XM Holdings相关情况 - 截至2021年9月30日，Sirius XM业务约有3430万订阅用户，Pandora业务约有650万订阅用户和5260万月活跃用户[275][277][279] - 2020年2月，Sirius XM Holdings完成对SoundCloud的7500万美元投资[280] - 截至2021年9月30日，Sirius XM Holdings有21%非控股权益；2021年11月3日交易完成后，Liberty约持有80%股权[284][285] - 2021年前三季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计1.8亿美元，其中Liberty收到1.39亿美元[267] - 2020年6月，公司以2800万美元现金收购Simplecast；10月，以3.02亿美元收购Stitcher资产，其中现金2.66亿美元，或有对价3600万美元；截至2021年9月30日，或因Stitcher业绩额外支付最高3000万美元[281] - 截至2021年9月30日，Sirius XM Holdings因Stitcher或有对价可能向斯克里普斯额外支付至多3000万美元，2021年前三季度确认1700万美元收益[281] - 2021年11月3日交易完成后，Liberty持有Sirius XM Holdings约80%的流通股权，双方成为同一合并纳税集团成员[285] Sirius XM和Pandora业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM订阅收入分别为15.32亿美元和45.21亿美元，同比增长约5%和3%[287] - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM广告收入分别为4800万美元和1.35亿美元，同比增长约23%和25%[287][288] - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM设备收入分别为4100万美元和1.49亿美元，同比下降约13%和增长32%[287][289] - 2021年第三季度和前九个月，Pandora订阅收入分别为1.34亿美元和3.97亿美元，同比增长2%和3%[287][292] - 2021年第三季度和前九个月，Pandora广告收入分别为4.04亿美元和11亿美元，同比增长32%和45%[287][293] - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM服务成本分别为6.45亿美元和19.15亿美元，同比增长约5.7%和6.7%[287] - 2021年第三季度和前九个月，Pandora服务成本（不含法律准备金）分别为3.42亿美元和9.72亿美元，同比增长25%和22%[287][295] - 2021年第三季度和前九个月，用户获取成本分别下降约36%和5%；销售、一般和行政费用分别增长15%和10%[287][298][299] - 2021年前九个月Sirius XM Holdings记录2.2亿美元保险赔偿，抵消SXM - 7卫星2.2亿美元减值及2500万美元重组成本；2021年前三个月记录8000万美元保险赔偿及1700万美元与Stitcher收购相关的负债转回[302] - 2020年前九个月Sirius XM Holdings记录与终止Automatic Labs Inc.服务和收购Simplecast相关成本2400万美元；还记录1600万美元与潘多拉收购前版税储备转回相关的收益[302][303] - 2021年前三个月和前九个月，Sirius XM Holdings基于股票的薪酬分别下降12%和10%[304] - 2021年前三个月和前九个月，Sirius XM Holdings折旧和摊销费用分别增长8%和5%[305] - 2021年前三季度总营收分别为21.98亿美元和64.15亿美元，较2020年同期的20.25亿美元和58.51亿美元增长8%和10%[287] - 2021年前三季度Sirius XM订阅收入分别增长5%和3%，广告收入分别增长23%和25%，设备收入分别下降13%和增长32%，其他收入分别持平及下降2%[287][288][289][290] - 2021年前三季度Pandora订阅收入分别增长2%和3%，广告收入分别增长32%和45%[292][293] - 2021年前三季度Sirius XM服务成本分别增长6%和7%，Pandora服务成本（不包括法律准备金）分别增长25%和22%[287][295] - 2021年前三季度用户获取成本分别下降36%和5%[298] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用分别增长15%和10%[299] - 2021年前三季度其他运营费用分别增长9%和4%[300] - 2021年前三季度股票薪酬分别下降12%和10%[304] - 2021年前三季度折旧和摊销费用分别增长8%和5%[305] Formula 1业务线数据关键指标变化 - 2021年世界锦标赛原计划23场赛事，后修订为22场；2020年原计划22场，后修订为17场[306] - 2021年前三个月和前九个月，Formula 1主要收入分别增加5400万美元和6.45亿美元；其他收入分别增加1700万美元和4400万美元[308][310][313] - 2021年前三个月和前九个月，Formula 1一级方程式赛车收入成本分别减少1.02亿美元和增加3.21亿美元[314] - 2021年前三个月和前九个月，Formula 1销售、一般和行政费用分别增加700万美元和2200万美元[318] - 2021年前三个月和前九个月，Formula 1基于股票的薪酬费用均增加100万美元[319] - 2021年F1世界锦标赛原计划23场赛事，后因疫情调整为22场，2020年原计划22场，调整后为17场[306] - 2021年Q3和前九个月一级方程式主要收入分别为6.12亿美元和12.35亿美元，较2020年同期增加5400万美元和6.45亿美元[308][310] - 2021年前九个月一级方程式举办15场赛事，2020年同期为10场，赛事数量增加使各类型收入均高于2020年同期[308][312] - 2021年Q3和前九个月一级方程式其他收入分别为5600万美元和1.14亿美元，较2020年同期增加1700万美元和4400万美元[308][313] - 2021年Q3和前九个月一级方程式收入成本分别减少1.02亿美元和增加3.21亿美元[314] - 2021年Q3和前九个月一级方程式销售、一般和行政费用分别增加700万美元和2200万美元[318] 棒球赛事情况 - 2020年MLB常规赛60场且无球迷现场观赛，小联盟赛季取消；2021年常规赛约160场，小联盟赛季5月开始[322] 勇士控股集团业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，勇士控股集团棒球收入分别为2.22亿美元和4.33亿美元，较2020年同期的1.02亿美元和1.19亿美元增长[323] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，勇士控股集团开发收入分别为0.12亿美元和0.33亿美元，较2020年同期的0.08亿美元和0.24亿美元增长[323] - 2021年勇士控股公司Q3和前九个月棒球收入分别为2.22亿美元和4.33亿美元，较2020年同期增加1.2亿美元和3.14亿美元[323][324] - 2021年勇士控股公司Q3和前九个月开发收入分别为1200万美元和3300万美元，较2020年同期增加400万美元和900万美元[323][324] - 2021年勇士控股公司Q3和前九个月其他运营费用分别增加6300万美元和1.72亿美元[323][325] - 2021年勇士控股公司Q3和前九个月销售、一般和行政费用分别增加900万美元和1400万美元[323][326] - 2021年勇士控股公司前九个月基于股票的薪酬增加1700万美元[327] 公司流动性情况 - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[273]

各集团权益及现金情况 - 截至2021年6月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约为15.42亿美元，其中包括约11.24亿美元的子公司现金，4月向Formula One Group支付约3.84亿美元以结算与Live Nation股票相关的看涨价差义务[230] - 截至2021年6月30日，Braves Group的Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有约3.7%和11.1%的集团间权益，现金及现金等价物约为1.68亿美元[233] - 截至2021年6月30日，Formula One Group持有Braves Group约11.1%的集团间权益，Liberty SiriusXM Group持有其约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约为22.25亿美元，其中包括5.37亿美元的子公司现金，4月收到Liberty SiriusXM Group约3.84亿美元以结算与Live Nation股票相关的看涨价差义务[234] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物中，Liberty SiriusXM集团为15.42亿美元，Braves集团为1.68亿美元，Formula One集团为22.25亿美元[261] 赛事日程安排 - 2020年F1比赛日程和MLB赛季分别推迟到7月初和7月底开始，2021年F1计划举办23场赛事，MLB常规赛预计约160场比赛[235] - 2020年2月，Live Nation因COVID - 19暂停所有大型现场娱乐活动[235] - 2021年F1世界锦标赛有23场赛事，2020年原计划22场，实际举办17场[304] - 2020年MLB常规赛60场且无球迷现场观赛，小联盟赛季取消；2021年常规赛预计约160场，小联盟赛季5月开始[318] 公司业务构成 - 公司最大的运营子公司是Sirius XM Holdings，旗下有Sirius XM和Pandora两个互补的音频娱乐业务[223] - Formula 1是公司全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理[223] - 公司“Corporate and Other”类别包括Braves Holdings和公司费用，还包括对AT&T等上市公司的投资[227] 公司资产负债分配 - 2020年4月22日，公司董事会批准Formula One Group和Liberty SiriusXM Group之间某些资产和负债的重新分配[229] 跟踪股票情况 - 跟踪股票反映特定业务经济表现，各跟踪股票集团不是独立法律实体，持有者是母公司股东[228] 公司合并财务指标变化 - 2021年Q2和H1公司合并收入分别增加9.67亿美元和12.08亿美元，主要因F1、Sirius XM Holdings和Braves Holdings收入增长[240] - 2021年Q2和H1公司合并营业收入分别增加4.08亿美元和3.04亿美元，Q2主要因Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings运营结果改善，H1主要因F1、Braves Holdings和Sirius XM Holdings运营结果改善[241] - 2021年和2020年H1公司股票薪酬费用分别为1.23亿美元和1.12亿美元，增加主要因Braves Holdings增加，部分被Sirius XM Holdings减少抵消[243] - 2021年Q2和H1公司合并调整后OIBDA分别增加2.64亿美元和4.14亿美元，Q2主要因Sirius XM Holdings、F1和Braves Holdings调整后OIBDA增加，H1主要因F1、Sirius XM Holdings和Braves Holdings调整后OIBDA增加[245] - 2021年Q2和H1公司合并利息费用分别减少0.05亿美元和0.11亿美元，F1集团因债务平均余额减少而减少，Liberty SiriusXM集团因债务平均余额增加而增加[247] - 2021年Q2和H1公司联营公司收益份额分别为 - 0.48亿美元和 - 1.43亿美元，较2020年同期亏损减少[247] - 2021年Q2和H1公司金融工具实现和未实现净收益分别为1.55亿美元和1.06亿美元，较2020年同期亏损转为盈利[247] - 2021年Q2和H1公司其他净收入分别减少0.01亿美元和0.03亿美元，主要受外汇影响[253] - 2021年第二季度和上半年，公司税前收益分别为5.84亿美元和4.39亿美元，所得税费用分别为5600万美元和所得税收益7500万美元；2020年同期税前亏损分别为3.08亿美元和2.7亿美元，所得税收益分别为4600万美元和1000万美元[255] - 2021年第二季度和上半年，公司净收益分别为5.28亿美元和5.14亿美元；2020年同期净亏损分别为2.62亿美元和2.6亿美元[256] 公司未确认补偿成本情况 - 截至2021年6月30日，公司未确认的Liberty股权奖励补偿成本约为0.64亿美元，将在约2.1年加权平均期内确认[243] - 截至2021年6月30日，Sirius XM Holdings未确认的股票期权和受限股票单位补偿成本为4.13亿美元，将在约2.2年加权平均期内确认[243] 公司证券及贷款额度情况 - 截至2021年6月30日，公司有4.13亿美元无抵押上市权益证券，8.75亿美元以Sirius XM Holdings股份担保的保证金贷款额度和2亿美元以Live Nation股份担保的保证金贷款额度[258][261] 各集团现金流量情况 - 2021年上半年，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动提供的现金分别为8.75亿美元、4800万美元和3.12亿美元，投资活动使用的现金分别为2.35亿美元、1700万美元和5.02亿美元，融资活动提供的现金分别为-9800万美元、1500万美元和7.33亿美元[264] - 2021年上半年自由集团经营活动提供净现金12.35亿美元，投资活动使用净现金7.54亿美元，融资活动提供净现金6.5亿美元[264] 股息相关情况 - 2021年上半年，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计1.21亿美元，公司收到9300万美元；2021年7月19日，Sirius XM Holdings宣布每股0.014641美元的季度股息[265] - 2021年上半年天狼星XM控股支付现金股息总计1.21亿美元，自由集团收到0.93亿美元[265] - 2021年7月19日，天狼星XM控股董事会宣布每股0.014641美元的季度股息，8月30日支付[265] Sirius XM Holdings业务用户情况 - 截至2021年6月30日，Sirius XM业务约有3450万订阅用户，Pandora业务约有660万订阅用户和5510万月活跃用户[275][277][278] - 截至2021年6月30日，Sirius XM业务约有3450万订阅用户，Pandora约有660万订阅用户和5510万月活跃用户[275][277][278] Sirius XM Holdings投资与收购情况 - 2020年2月，Sirius XM Holdings完成对SoundCloud的7500万美元投资[280] - 2020年6月，Sirius XM Holdings以2800万美元现金收购Simplecast；10月，以3.02亿美元收购Stitcher资产，其中现金2.66亿美元，或有对价3600万美元；截至2021年6月30日，或因Stitcher业绩额外支付最高4900万美元[281] - 2020年2月，Sirius XM Holdings对SoundCloud投资7500万美元；6月，以2800万美元现金收购Simplecast；10月，以3.02亿美元收购Stitcher资产，或因业绩额外支付最高4900万美元[280][281] Sirius XM Holdings非控股股东权益情况 - 截至2021年6月30日，Sirius XM Holdings有大约22%的非控股股东权益[284] - 截至2021年6月30日，Sirius XM Holdings有大约22%的非控股权益[284] Sirius XM和Pandora业务收入情况 - 2021年Q2和H1，Sirius XM订阅收入分别为15.08亿美元和29.89亿美元，同比增长约4%和3%；广告收入分别为4500万美元和8700万美元，同比增长约80%和26%；设备收入分别为5100万美元和1.08亿美元，同比增长约104%和64%；其他收入分别为3800万美元和7400万美元，同比增长约9%和下降3%[286][287][288][289] - 2021年Q2和H1，Pandora订阅收入分别为1.33亿美元和2.63亿美元，同比增长6%和4%；广告收入分别为3.84亿美元和6.96亿美元，同比增长82%和54%[286][291][292] - 2021年Q2和H1，Sirius XM订阅收入分别约增长4%和3%，广告收入分别约增长80%和26%，设备收入分别约增长104%和64%，其他收入分别约增长9%和下降3%[286][287][288][289] - 2021年Q2和H1，Pandora订阅收入分别增长6%和4%，广告收入分别增长82%和54%[291][292] Sirius XM和Pandora业务成本情况 - 2021年Q2和H1，Sirius XM服务成本分别为6.47亿美元和12.7亿美元，同比增长9.3%和7.2%；Pandora服务成本（不含法律准备金）分别为3.25亿美元和6.3亿美元，同比增长23%和20%[286] - 2021年Q2和H1，Pandora服务成本（不含法律准备金）分别增长23%和20%，其中收入分成和特许权使用费分别增长24%和21%[294] - 2021年Q2和H1，Sirius XM服务成本中，收入分成和特许权使用费分别增长6%和5%，节目和内容成本分别增长19%和13%，客户服务和计费成本分别增长6%和5%，其他服务成本分别增长24%和22%[295] Sirius XM业务营收及运营收入情况 - 2021年Q2和H1，Sirius XM总营收分别为21.59亿美元和42.17亿美元，运营收入分别为6.4亿美元和8.77亿美元[286] 各业务运营资金需求情况 - Formula 1在2021年上半年运营产生现金且无重大现金使用，预计现金使用为偿债和运营费用，历史上用运营现金满足需求，受疫情影响或需其他资金来源[266][270] - Braves Holdings主要现金使用为综合开发资本支出，预计现金使用为开发支出、偿债和运营费用，受疫情影响或需其他资金来源[266][271] 公司运营费用及成本变化情况 - 2021年第二季度和上半年，用户获取成本较去年同期分别增长约85%和19%[297] - 2021年第二季度和上半年，销售、一般和行政费用较去年同期分别增长12%和8%[298] - 2021年第二季度和上半年，其他运营费用较去年同期分别增长约13%和1%[299] - 2021年上半年，公司对SXM - 7卫星账面价值计提2.2亿美元减值，产生2500万美元重组成本；第二季度，公司获得SXM - 7卫星保险赔偿1.4亿美元，产生300万美元收购和重组成本[300] - 2021年第二季度和上半年，节目和内容成本较去年同期分别增长100%和91%；客户服务和计费成本分别持平及下降13%；其他成本分别增长15%和20%[301] - 2021年第二季度和上半年，基于股票的薪酬较去年同期分别下降10%和8%；折旧和摊销费用分别增长6%和3%[303] F1业务收入及成本情况 - 2021年第二季度和上半年，F1主要收入较去年同期分别增加4.49亿美元和5.91亿美元；其他收入分别增加2800万美元和2700万美元[305][308][309] - 2021年第二季度和上半年，F1收入成本较去年同期分别增加3.82亿美元和4.23亿美元[310] - 2021年Q2和H1一级方程式主要收入较去年同期分别增加4.49亿美元和5.91亿美元，赛事数量分别为7场和8场，去年同期无赛事[305][308] - 2021年Q2和H1一级方程式其他收入较去年同期分别增加0.28亿美元和0.27亿美元，因赛事相关活动增多[305][309] - 2021年Q2和H1一级方程式收入成本较去年同期分别增加3.82亿美元和4.23亿美元，主要是车队付款和其他成本增加[305][310] Braves Holdings业务收入及费用情况 - 2021年Q2棒球收入2.04亿美元，2020年同期为500万美元；2021年上半年棒球收入2.11亿美元，2020年同期为1700万美元[320] - 2021年Q2开发收入1200万美元，2020年同期为600万美元；2021年上半年开发收入2100万美元，2020年同期为1600万美元[320] - 2021年Q2总营收2.16亿美元，2020年同期为1100万美元；2021年上半年总营收2.32亿美元，2020年同期为3300万美元[320] - 2021年Q2其他运营费用为1.42亿美元，2020年同期为2400万美元；2021年上半年其他运营费用为1.62亿美元，2020年同期为5300万美元[320] - 2021年Q2销售、一般和行政费用为2000万美元，2020年同期为1300万美元；2021年上半年为3600万美元，2020年同期为3100万美元[320] - 2021年Q2调整后OIBDA为5400万美元，2020年同期亏损2600万美元；2021年上半年为3400万美元，2020年同期亏损5100万美元[320] - 2021年Q2基于股票的薪酬为200万美元，2020年同期为1600万美元；2021年上半年为400万美元，2020年同期为1300万美元[320] - 2021年Q2折旧和摊销为2000万美元，2020年同期为2000万美元；2021年上半年为3500万美元，2020年同期为3500万美元[320] - 2021年Q2营业收入为3200万美元，202

集团间权益及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约为10.3亿美元，其中包括约5900万美元的子公司现金[219] - 截至2021年3月31日，Braves Group的Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有约3.7%和11.1%的集团间权益，现金及现金等价物约为1.81亿美元[222] - 截至2021年3月31日，Formula One Group持有Braves Group约11.1%的集团间权益，Liberty SiriusXM Group持有Formula One Group约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约为17.83亿美元，其中包括4.29亿美元的子公司现金[223] - 截至2021年3月31日，Liberty SiriusXM Group现金及现金等价物为10.3亿美元，Braves Group为1.81亿美元，Formula One Group为17.83亿美元[250] 赛事日程安排 - 2020年F1比赛日程和MLB赛季分别推迟到7月初和7月底开始，2021年常规棒球赛季预计约有160场比赛，F1计划在2021年举办23场赛事[224] - 2020年美国职业棒球大联盟常规赛为60场且无球迷现场观赛，小联盟赛季取消；2021年常规赛预计约160场，小联盟赛季预计5月开始[307] - 2021年F1世界锦标赛日程有23场赛事，2020年原计划22场，因疫情调整后为17场[291][292] 公司业务构成 - 公司最大的运营子公司是Sirius XM Holdings，旗下有Sirius XM和Pandora两个互补的音频娱乐业务[212] - Formula 1是公司全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理[212] - 公司持有Live Nation的股权法投资，截至2020年12月31日，因COVID - 19导致重大亏损，Live Nation达到公司股权法关联方的可报告分部门槛[215] - “Corporate and Other”类别包括Braves Holdings和公司费用，还包括对AT&T等上市公司的投资[216] 资产和负债重新分配 - 2020年4月22日，公司董事会批准Formula One Group和Liberty SiriusXM Group之间某些资产和负债的重新分配[218] 破产应对措施 - 若Sirius XM Holdings破产，公司管理层可能采取将Liberty SiriusXM普通股转换为其他追踪股票等措施[220] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司合并收入为22.54亿美元，较2020年同期的20.13亿美元增加2.41亿美元[227][228] - 2021年第一季度公司合并运营收入为1.42亿美元，较2020年同期的2.46亿美元减少1.04亿美元[227][229] - 2021年和2020年第一季度公司记录的基于股票的薪酬费用分别为6300万美元和6700万美元，截至2021年3月31日，与未归属的Liberty股权奖励相关的总未确认薪酬成本约为7500万美元，与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的总未确认薪酬成本为4.67亿美元[231] - 2021年第一季度公司合并调整后的OIBDA为7.14亿美元，较2020年同期的5.64亿美元增加1.5亿美元[232] - 2021年第一季度公司合并利息费用为1.58亿美元，较2020年同期的1.64亿美元减少600万美元[235] - 2021年第一季度公司合并联营公司收益（亏损）份额为 - 9500万美元，较2020年同期的 - 6200万美元亏损增加[235][237] - 2021年第一季度公司金融工具实现和未实现的净收益（亏损）为 - 4900万美元，2020年同期为100万美元[235][238] - 2021年第一季度公司其他净收入较2020年同期减少200万美元[243] - 2021年第一季度公司税前亏损1.45亿美元，所得税收益1.31亿美元；2020年第一季度税前收益3800万美元，所得税费用3600万美元[244] - 2021年和2020年第一季度公司净亏损分别为1400万美元和净收益200万美元[245] 公司贷款额度情况 - 截至2021年3月31日，公司有8.75亿美元的以Sirius XM Holdings股票担保的保证金贷款额度和2亿美元的以Live Nation股票担保的保证金贷款额度[250] 各集团现金流量情况 - 2021年第一季度，Liberty SiriusXM Group经营活动产生的现金流量为2.71亿美元，Braves Group为4200万美元，Formula One Group为1.84亿美元[253] - 2021年第一季度自由天狼星XM集团经营活动提供的现金为2.71亿美元，较去年同期的4.04亿美元减少；投资活动使用的现金为7500万美元，较去年同期的1.44亿美元减少；融资活动使用的现金为1.66亿美元，较去年同期的3.69亿美元减少[253] - 2021年第一季度勇士集团经营活动提供的现金为4200万美元，较去年同期的1700万美元增加；投资活动使用的现金为1000万美元，较去年同期的2400万美元减少；融资活动提供的现金为100万美元，较去年同期的1.38亿美元减少[253] - 2021年第一季度一级方程式集团经营活动提供的现金为1.84亿美元，较去年同期的1.36亿美元增加；投资活动使用的现金为6.31亿美元，去年同期为提供1.1亿美元；融资活动提供的现金为5.48亿美元，较去年同期的2.69亿美元增加[253] 股息情况 - 2021年第一季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息6100万美元，Liberty收到4700万美元[254] 订阅用户情况 - 截至2021年3月31日，Sirius XM业务约有3450万订阅用户，Pandora业务约有650万订阅用户和5590万月活跃用户[265][267][269] Sirius XM Holdings投资与收购情况 - 2020年2月，Sirius XM Holdings对SoundCloud投资7500万美元；6月，以2800万美元现金收购Simplecast；10月，以3.02亿美元收购Stitcher资产[270][271] Sirius XM Holdings非控股权益情况 - 截至2021年3月31日，Sirius XM Holdings约有23%的非控股权益[274] 信贷安排修改情况 - Formula 1的高级贷款安排修改后，净杠杆财务契约在2022年3月31日之前不适用，需维持2亿美元的最低流动性[251] - Braves Holdings的8500万美元信贷安排修改后，固定费用覆盖率在2022年3月31日之前不适用[251] 公司流动性预期 - 公司预计可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[262] Sirius XM业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度Sirius XM总营收20.58亿美元，2020年同期为19.52亿美元，增长约5%[275] - 2021年第一季度Sirius XM订阅收入14.81亿美元，较2020年同期的14.57亿美元增长约2%[275] - 2021年第一季度Sirius XM广告收入4200万美元，较2020年同期的4400万美元下降约5%[275][276] - 2021年第一季度Sirius XM设备收入5700万美元，较2020年同期的4100万美元增长约39%[275][277] - 2021年第一季度Sirius XM运营收入2.37亿美元，2020年同期为4.51亿美元，下降约47%[275] - 2021年第一季度，Sirius XM总营收16.16亿美元，同比增长2%；Pandora总营收4.42亿美元，同比增长20%；公司总营收20.58亿美元，同比增长5%[275] - 2021年第一季度，Sirius XM订阅收入同比增长2%，广告收入同比下降5%，设备收入同比增长39%，其他收入同比下降12%[275][276][277][278] - 2021年第一季度，Sirius XM服务成本同比增长5%，Pandora服务成本（不含法律准备金）同比增长16%[275][283] - 2021年第一季度，Sirius XM用户获取成本同比下降13%，销售、一般和行政费用同比增长3%，其他运营费用同比下降10%[275][285][286][287] - 2021年第一季度，Sirius XM减值、重组和收购成本为2.45亿美元，含SXM - 7卫星减值2.2亿美元和重组成本2500万美元[275][288] Pandora业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度Pandora总营收4.42亿美元，2020年同期为3.69亿美元，增长约20%[275] - 2021年第一季度Pandora广告收入3.12亿美元，较2020年同期的2.41亿美元增长约29%[275][281] - 2021年第一季度，Pandora订阅收入同比增长2%，广告收入同比增长29%[280][281] Formula 1业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度Formula 1总营收1.8亿美元，2020年同期为3900万美元，增长约362%[293] - 2021年第一季度Formula 1主要营收1.59亿美元，较2020年同期的1700万美元增长约824%[293][295] - 2021年第一季度Formula 1运营亏损3300万美元，2020年同期亏损1.37亿美元，亏损幅度收窄约76%[293] - 2021年第一季度一级方程式赛车业务收入成本较去年同期增加4100万美元，达到8400万美元[299] - 2021年第一季度一级方程式主要收入较上年同期增加1.42亿美元，原因包括赛事收入确认、一次性结算和F1 TV订阅收入增长[295] - 2021年第一季度一级方程式其他收入较上年同期减少100万美元，主要因货运、物流及F2和F3收入降低，部分被许可收入增加抵消[298] - 2021年第一季度一级方程式收入成本较上年同期增加4100万美元，团队支付增加，其他成本减少300万美元[299][301] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用较上年同期增加200万美元，主要因人员成本增加[302] - 2021年第一季度基于股票的薪酬费用较上年同期减少100万美元，因未兑现奖励归属、授予数量和公允价值下降[303] - 2021年第一季度折旧和摊销较上年同期减少500万美元，主要因收购一级方程式时获得的某些无形资产摊销费用减少[305] 勇士控股公司业务数据关键指标变化 - 2021年第一季度勇士控股公司总收入为1600万美元，较去年同期的2200万美元有所下降，运营亏损为3700万美元，较去年同期的4300万美元有所收窄[308] - 2021年第一季度勇士控股公司棒球收入为700万美元，较上年同期的1200万美元减少；开发收入为900万美元，较上年同期的1000万美元略有减少[308] - 2021年第一季度勇士控股公司其他运营费用较上年同期减少900万美元，销售、一般和行政费用减少200万美元，基于股票的薪酬费用减少100万美元[310][311][313]

财务数据和关键指标变化 - 2020年11月至2021年1月，公司回购了价值9900万美元的LSXMA/K股票，以约3.70美元/股的透视价格回购了SIRI股票 [8] - 2020年11月，公司发行了9.29亿美元的可交换债券，偿还了今年晚些时候到期的可交换债券，并调整了保证金贷款，增加了借款能力 [9] - 截至2021年1月29日，公司对Sirius XM的持股比例为76.4%，预计今年将达到80% [10] - 2020年第四季度，公司发行了9.2亿美元的Live Nation可交换债券，并调整了保证金贷款，减少了贷款所涉及的股票数量 [19] - 截至2021年2月25日，Liberty SiriusXM Group持有的Sirius XM股票价值190亿美元，Live Nation股票价值60亿美元 [21] - Liberty SiriusXM Group的总债务本金为128亿美元，其中SiriusXM直接债务为86亿美元；Formula One Group的总债务本金为36亿美元，其中F1债务为29亿美元，公司层面债务为7.27亿美元 [22] - 截至2020年底，Braves Group的现金、限制性现金和流动资产为1.85亿美元，债务本金为6.74亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 Liberty SiriusXM - 2020年第四季度，Sirius XM的新车渗透率达到80%，预计2021年将达到82% [11] - 2020年，Sirius XM在数字环境下的自付费家庭收听量增长了40%，Stitcher在美国播客收听受众中占据最大份额 [12] Live Nation - The Weeknd的2022年全球巡演在宣布一周后售出了超过100万张门票，显示出对现场音乐的强劲需求 [13] - Live Nation收购了Veeps票务直播平台的多数股权 [13] Formula One - 2020年，Formula One成功举办了17场比赛，72%的人认为F1在过去两年有所改善，68%的人认为F1在Liberty Media的管理下状况良好，71%的粉丝对F1的满意度评分为8分或更高 [26] - 2020年，F1在社交媒体平台上取得了显著增长，成为四大社交媒体平台上粉丝增长第二快的主要体育联盟 [31] - 2020年，F1大奖赛的电视平均订单为8740万美元，略低于2019年，但仍高于2018年 [32] Braves - 2021年，Braves启动了以Hank Aaron命名的基金，由Braves、美国职业棒球大联盟和美国职业棒球大联盟球员协会各出资100万美元，以促进棒球运动的多元化发展 [16] - Braves在2020年连续第三次赢得NL East冠军，并与Marcell Ozuna续签了四年合同 [16] - 截至2021年，Three Ballpark办公塔楼已接近完工，出租率达到70%，97%的租户已恢复运营 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 Liberty SiriusXM - 公司将继续利用LSXMK与SIRI之间的折价机会进行股票回购，并预计今年将Sirius XM的持股比例提高到80% [8][10] Formula One - 2021年计划举办创纪录的23场比赛，包括新增沙特阿拉伯站和备受期待的荷兰站 [14][32] - 评估并尝试引入周六冲刺赛的新赛制，以增强比赛的观赏性和吸引力 [35] - 与FIA和车队合作，冻结2022年起的动力单元开发，以控制成本并吸引新的动力单元制造商 [38] - 推动We Race As One平台成为官方ESG平台，关注可持续发展、多样性和包容性以及社区建设 [41] Braves - 期待2021赛季取得好成绩，包括举办MLB全明星赛 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司各业务线的未来发展持积极态度，认为尽管受到疫情影响，但各业务线仍有增长潜力 [7][13][14][16] - 对于Formula One，管理层认为其在疫情期间表现出色，粉丝满意度高，未来有望通过增加比赛、改进赛制和推动可持续发展等举措实现增长 [26][31][32] - 对于Braves，管理层对球队的阵容和表现充满信心，期待在2021赛季取得好成绩，并认为当地市场环境有利于球队的发展 [16][17] 其他重要信息 - 2021年1月，公司通过SPAC筹集了5.75亿美元，这是迄今为止最大的企业SPAC，也是有史以来认购最踊跃的SPAC [15] - 公司与Sirius XM达成了税收共享协议，Sirius XM董事会将每季度评估资本回报策略 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Sirius的税收共享协议生效后，资本分配会更倾向于股息还是回购？达到80%持股后是否有将公司私有化的计划？是否有90%的挤出要求？ - 资本分配决策由董事会决定，Liberty Media在一定程度上会更倾向于股息，但幅度不大，目前LSXMK相对于NAV的折价约为28%，仍有较大空间 [47] - 达到90%持股时，可能会进行短形式挤出合并，但最终决策由董事会和独立董事做出，以确保少数股东权益得到保护 [48][49] 问题2: 如何看待改变比赛形式的机会？ - 目标是为观众提供更精彩的赛事体验，计划在周五进行排位赛，周六进行冲刺赛以确定周日比赛的起跑顺序，目前正在与车队和FIA详细讨论具体细节，预计在赛季开始前公布最终方案 [50] 问题3: 冻结发动机开发对赛道竞争有何影响？如何看待F1的长期发动机目标？ - 冻结发动机开发是为了控制成本，同时吸引潜在制造商，未来F1将专注于混合动力发动机，以实现碳中和、使用可持续燃料、降低成本并保持技术领先地位，这将为所有制造商带来双赢局面 [53][54] 问题4: 如何看待F1在现有地区续约和开拓新市场的机会？越南大奖赛是否有未来举办的计划？ - F1受到全球组织者和赛车运动社区的广泛关注，战略计划是确定每年合适的比赛数量，目前与现有地区的续约讨论正在进行中，美国是重要的战略市场，计划增加一场比赛 [56][57] - 越南是具有战略增长潜力的地区，尽管之前的比赛未能举办，但未来仍将探索该地区的机会 [57] 问题5: 如何看待F1和Braves在体育版权市场的地位？市场是否变得更加复杂和具有挑战性？ - F1认为目前的市场情况既有挑战也有机遇，广播合作伙伴对其业务模式至关重要，同时也在探索OTT等新的平台和模式，以吸引新粉丝 [63][64] - 公司通过多种方式提升F1的粉丝兴趣和兴奋度，如改善赛道竞争、举办粉丝节、推出相关节目和Drive to Survive等，这些都有助于在版权续约时获得更好的条件 [65] - F1在成本效益方面具有相对优势，随着脚本内容成本的上升，现场体育的价值可能会得到支撑，新的数字玩家进入市场可能会增加竞争，对F1有利 [66][67] - Braves的合同到2027年，虽然市场存在风险，但由于其拥有最大的宽带家庭观众群体，在数字替代方案兴起和捆绑销售模式可能减弱的情况下，处于相对有利的地位 [68] 问题6: 如何看待Live Event业务在2021年和2022年恢复正常的路径？Formula One的杠杆目标是多少？未来是否会更保守地管理资产负债表？ - 恢复正常的过程不是二元的，F1和Braves都有多种收入来源，预计2021年各收入来源的影响将逐渐减小，粉丝参与度将逐步增加，但不会一蹴而就 [73][74][75] - Live Nation受关闭影响最大，但全球业务使其具有不同的反应潜力，F1正在为应对各种情况做好资产负债表准备 [76] - Formula One的杠杆目标是5 - 5.5倍，目前的资产负债表非常强劲，管理层对其有信心，不担心资产负债表问题 [78][80] 问题7: 如何看待比赛推广收入在不同情景下的确认情况？团队支付结构对F1今年的盈利或EBITDA有何影响？ - 2021年比赛推广收入仍将受到限制，因为部分赛事的观众人数将受到限制，但随着业务的恢复，未来F1在利润中的份额可能会略有增加 [87] - 新的协和协议和成本控制措施为F1的商业和团队发展提供了良好的基础 [88] 问题8: Formula One的广播业务今年是否会受到COVID相关影响？Braves与Sinclair的RSN协议如何发展？混合OTT模式对经济和粉丝参与度有何影响？ - 公司希望2021年广播收入能恢复正常，尽管COVID仍可能带来影响，但目标是将2020年的让步作为一次性事件 [93] - Braves与Sinclair的合同到2027年，预计在正常赛程下，2021年及合同期内将有正常的收入流，Sinclair的新参与模式可能会带来额外收益，但具体情况尚不清楚 [94][95] 问题9: 如何看待Formula One的推广和赞助合同中固定和可变部分的影响？ - 大多数合同可能没有触发条款，即使有也可能能够满足，但对于受疫情严重影响的合作伙伴，公司将根据长期合作目标进行处理 [96] 问题10: 调整保证金贷款以解除部分被动股权质押的原因是什么？ - 对于SIRI保证金贷款，增加借款额度但保持抵押股票数量不变，以最大化获取资金的能力 [102] - 对于Live Nation保证金贷款，调整贷款规模以使其与实际贷款价值比相匹配，减少抵押股票数量 [102] 问题11: 是否会以不同方式突出Braves球队和相关房产的估值？ - 公司认为Braves的相关房产具有价值，但目前不打算创建追踪器或采取其他特殊方式突出其估值，但会适当强调其价值 [107] 问题12: Formula One在数据利用方面有哪些潜力？如何看待其在电视和视频游戏领域的发展？ - Formula One在数字观看方面具有优势，增加的摄像头和多角度拍摄适合数字玩家的需求，粉丝可以根据自己的喜好定制观看体验 [111] - 公司拥有的大量专有数据在赌博和粉丝信息方面具有价值，在赛车运动领域处于有利地位 [112]

公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有48亿美元的企业级未偿债务[186][188] - 公司13.75%现金可转换优先票据（2023年到期）未偿金额为10亿美元[188] - 公司1%现金可转换优先票据（2023年到期）未偿金额为4.5亿美元[188] - 公司2.25%可交换优先债券（2046年到期）未偿金额为2.03亿美元[188] - 公司2.125%可交换优先债券（2048年到期）未偿金额为4亿美元[188] - 公司2.25%可交换优先债券（2048年到期）未偿金额为3.85亿美元[188] - 公司2.75%可交换优先债券（2049年到期）未偿金额为6.04亿美元[188] - 公司0.5%可交换优先债券（2050年到期）未偿金额为9.2亿美元[188] - 公司全资特殊目的子公司因Liberty SiriusXM Group产生的保证金贷款义务未偿金额为7.5亿美元[188] - 截至2020年12月31日，Sirius XM Holdings未偿还债务本金总额约为85亿美元[289] - 公司两个信贷工具的合并借款能力为1.85亿美元，截至2020年12月31日，公司在运营信贷工具下的未偿还债务为1.15亿美元[355] - 截至2020年12月31日，公司因体育场建设和其他相关成本在各种债务工具下的未偿还债务约为2.9亿美元[356] - 截至2020年12月31日，公司因开发项目在各种信贷工具和贷款下的未偿还债务为2.39亿美元[356] - 截至2020年12月31日，公司在春训设施信贷工具下的未偿还债务为3000万美元[357] - 截至2020年12月31日，信贷工具和贷款下约有1.38亿美元的额度可用[357] 公司递延税资产情况 - 2020年12月31日，公司递延税资产为9.22亿美元，其中7.45亿美元记录在Sirius XM Holdings层面[199] 新冠疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情对公司业务造成不利影响，包括影响第三方、消费者支出、客户服务和营销等方面[201][203][204] - 2020年F1赛季前十场比赛取消或推迟，2020年7月前MLB比赛全部推迟，部分春训取消，Live Nation多数演出推迟或取消[205] - 公司采取措施确保疫情期间音频娱乐服务连续性，但给员工带来新挑战[202] - 疫情影响公司业务的程度不确定，且可能随时间增加，疫苗情况也不确定[209][210] - 由于新冠疫情影响，Live Nation在2020年12月31日结束的年度中录得重大亏损，其盈亏可能对Liberty和Liberty SiriusXM集团的净收益产生重大影响[300] - 2020赛季部分赛事因新冠疫情推迟或取消，2011年巴林大奖赛因内乱取消[326] 公司面临的竞争与挑战 - 公司面临竞争，包括与其他内容、娱乐服务和广告平台竞争，可能导致收入降低、费用增加[213][214][216] - 公司营销效果受多种因素影响，若无法有效触达消费者，业务将受不利影响[218] - 公司业务依赖第三方，第三方表现不佳或出现财务困难会对公司业务产生不利影响[219][220][222][224] - 公司战略包括收购等举措，但可能无法实现预期效益，整合过程也可能带来不利影响[225][226] - 公司存在用户流失情况，若无法按预期留住用户或成本过高，财务和运营结果将受影响[227] 税收抵免相关情况 - 税收抵免结转可能受限，影响联邦净运营亏损等使用时间，加速联邦现金税支付或导致部分抵免过期[200] 公司卫星故障情况 - 公司SXM - 7卫星在2021年在轨测试时部分有效载荷单元故障，保险总保额为2.25亿美元[236] 公司Pandora业务情况 - 公司Pandora广告支持业务的月活用户数连续多年下降，或进一步收缩[239] - 公司Pandora业务依赖广告收入，与广告商协议多为短期，广告商可随时终止合作[243] - 公司Pandora服务大部分收听在移动设备上，正努力说服广告商增加移动数字广告投入[245] - 公司使用通用设备标识符用于广告业务和营销，苹果等宣布的产品特性和计划或影响其使用[247] - 公司Pandora服务预测和选择内容的能力对吸引和留住用户及销售广告很重要，但面临数据和内容库不足问题[249] 公司卫星广播服务情况 - 公司卫星广播服务的订阅增长很大部分来自美国新车和二手车购买者及承租人，未来仍将是重要订阅来源[230] - 公司与各大汽车制造商有协议，但协议未要求特定时期安装特定或最低数量收音机，若车企不继续搭载服务，业务将受不利影响[231] - 公司与二手车市场经销商和企业有协议获取销售数据，数据持续可用对未来增长重要，失去数据会损害营收和业务[233] 法律法规及监管对公司的影响 - 隐私和数据安全相关法律法规可能限制公司收集和使用消费者数据，增加运营成本或损害业务[254] - 公司运营受FCC监管，未遵守要求可能面临罚款、吊销执照等处罚，且无法保证执照续期[257][258][259] - 若公司未能保护客户个人信息安全，可能面临政府执法行动、私人诉讼，声誉受损，还可能导致客户流失和广告商减少[260][261][262] - 公司信息科技和通信系统中断或故障会损害业务，导致收入减少、客户流失和品牌受损[267][268][269] 音乐版权相关情况 - 公司需向音乐版权所有者支付版税，卫星广播服务未来七年每年需按卫星广播服务相关总收入的15.5%支付版税[272] - Pandora服务依赖与版权所有者的复杂许可协议，协议条款苛刻，公司可能无法盈利运营，且无法保证协议续签[273][274][279] - 公司为Pandora服务使用音乐作品的“机械权利”费率大幅增加，且未来费率不确定[280][281] - 公司在Pandora服务中使用1972年2月15日前的录音可能导致额外成本，若被判定侵权，赔偿金额可能很大[282][283] - 若公司的知识产权未得到充分保护，或第三方主张知识产权权利，可能损害公司业务和经营业绩[284][285][286] - 音乐版权许可传统体系正在变化，可能增加公司许可成本并减少可用音乐数量[271] 开源软件及技术变化对公司的影响 - Sirius XM Holdings部分服务和技术可能使用开源软件，若其专有技术被判定受开源许可约束，可能需公开部分源代码或重新设计技术[287] - 音频娱乐行业技术变化迅速，若Sirius XM Holdings无法跟上变化，其业务可能无法成功[288] 公司债务对运营的影响 - Sirius XM Holdings大量债务限制其运营，增加其对不利经济和行业状况的脆弱性，减少可用于资本支出等活动的现金流[290] 公司人员依赖情况 - Sirius XM Holdings业务依赖吸引和留住合格人员，若无法做到，可能损害其业务[291] 公司设施风险情况 - Sirius XM Holdings设施可能因自然灾害或恐怖活动受损，影响服务并损害业务[293] 公司诉讼风险情况 - 未决或未来诉讼的不利结果可能对Sirius XM Holdings的运营和财务状况产生不利影响[295] Formula 1相关协议情况 - Formula 1与FIA于2001年签订的100年协议授予其世界锦标赛商业权利独家许可，若协议终止，可能导致Formula 1停止运营[305] - 根据2021年协和协议，目前的10支车队已承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日，若有车队退出且未被替代，可能影响赛事娱乐价值和Formula 1商业合作[306] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日[330] - 根据2021年协和协议，车队有权对赛季赛事数量超过24场、欧洲和北美赛事少于8场以及引入新的体育和技术规则等事项进行同意[342] 赛事相关合同情况 - 赛事推广、转播、广告和赞助合同期限分别为3 - 7年、3 - 5年、3 - 5年，到期续约或替换存在不确定性[315] - 广播合同规定，非不可抗力原因导致赛季赛事少于指定数量时，公司转播费用会降低，最低赛事数量通常为14 - 16场[326] 赛事历史事件情况 - 2015年9月两支车队就奖金分配和体育治理安排向欧盟委员会投诉公司，2018年初撤回投诉[313] - 2019年比利时大奖赛发生导致车手死亡的赛车事故，自1994年以来还有两名赛事裁判死亡[327] 赛事扩张规则情况 - 新市场赛事扩张时，若一个赛季超过24场赛事或欧洲和北美赛事总数少于8场，需70%车队同意[321] - 经修订的100年协议规定，2031年前举办超过25场赛事、2031年起举办超过17场赛事需获国际汽联批准[321] 英国脱欧相关情况 - 2016年6月23日英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式退出，过渡期至2020年12月31日结束[323] - 2020年12月24日欧盟委员会与英国达成贸易协议，2021年1月1日生效[324] 公司货币使用情况 - 2020年，公司很大一部分收入和成本以美元计价，公司还使用英镑和欧元等其他货币运营[340] 公司人员经验情况 - 公司首席财务官邓肯·洛沃克和总法律顾问萨莎·伍德沃德·希尔分别拥有24年和25年一级方程式赛车经验，赛车运动董事总经理罗斯·布朗拥有超过40年赛车经验[341] 勇士队赛事表现情况 - 过去九个赛季中，勇士队有五个赛季进入美国职业棒球大联盟季后赛，但无法保证未来赛季表现[343] 赛事风险及保险情况 - 赛事事故可能导致未投保损失、赛事中断和声誉受损，公司和赛事推广商为每场赛事购买保险，但无法保证保险始终足够[327][328] - 恐怖袭击可能导致公司损失且部分不在保险范围内，公司和赛事推广商购买保险，但无法保证保险始终足够[329] 竞争对手赛事影响情况 - 竞争对手赛事可能导致参与一级方程式的车队和赛道减少，影响公司商业合同价值和经营业绩[330] 消费者习惯及平台变化影响情况 - 消费者观看习惯变化和新内容分发平台出现可能影响公司现有授权业务盈利能力和有效性，导致收视率和合同价值下降[331][332] 球队规则遵守情况 - 2015和2016年球队未遵守美国职业棒球大联盟（MLB）关于俱乐部允许发行债务金额的规则，需采取补救措施[348] - 出售任何MLB俱乐部或搬迁球队需75%的MLB俱乐部投票批准[348] 球队协议到期情况 - 与美国职业棒球大联盟球员协会的现行集体谈判协议（CBA）将于2021年12月1日到期[351] 公司项目管理情况 - 公司自2017年开始管理综合开发项目[359] 公司董事会决策情况 - 公司董事会可决定进行赎回分拆，仅需待赎回追踪股票的持有人批准，无需其他追踪股票持有人投票[364] - 公司董事会可在无股东批准下重新分配资产和负债，且重新分配需符合股东最佳利益并基于公允价值[366] - 董事会重新分配业务、资产和费用的能力，可能使投资者难以根据过往表现评估追踪股票组的未来前景[367] - 一组资产可能需用于偿还另一组负债，债权人不受追踪股票资本结构限制[368] - 公司三种普通股的市场价格可能无法反映对应业务和资产表现，且可能受其他组事件影响而波动[369][371] - 公司目前无意支付三种普通股的现金股息，且有权对不同组股票支付不等额股息[372] - 追踪股票资本结构可能引发利益冲突，董事会决策可能对部分股东不利[373][374] - 董事或高管的股权持有情况可能造成或看似造成利益冲突[375] - 董事会可在无股东批准下更改管理和分配政策，可能对部分组不利[380] - 股东无法对公司合并所得对价的分配进行投票，董事会将公平分配[382] - 公司可在无股东批准下处置部分组的资产，只要不构成公司全部或大部分资产[383]

资产负债重新分配 - 4月22日公司董事会批准资产和负债在一级方程式集团和自由天狼星XM集团之间重新分配，从一级方程式集团到自由天狼星XM集团重新分配资产价值28亿美元，负债价值13亿美元，从自由天狼星XM集团到一级方程式集团重新分配净资产价值15亿美元[218][219] 各集团现金及现金等价物情况 - 截至9月30日，自由天狼星XM集团现金及现金等价物约1.37亿美元，包括约3300万美元子公司现金，持有勇士集团约3.8%集团内权益和一级方程式集团约2.2%集团内权益[220] - 截至9月30日，勇士集团现金及现金等价物约2.13亿美元，自由天狼星XM集团和一级方程式集团持有勇士集团集团内权益[223] - 截至9月30日，一级方程式集团现金及现金等价物约15.86亿美元，包括1.39亿美元子公司现金，持有勇士集团约11.3%集团内权益[224] - 截至2020年9月30日，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团的现金及现金等价物分别为1.37亿美元、2.13亿美元和15.86亿美元[251] 配股发行情况 - 5月18日至6月5日进行LSXMK配股发行，每持有一股A类、B类或C类自由天狼星XM普通股可获0.0939份C类自由天狼星XM认购权，认购价25.47美元，较5月8日收盘前3个交易日成交量加权平均交易价格约折让20%，发行2959.4089万股，募集资金约7.54亿美元[225] 疫情对公司经营业绩的影响 - 2020年一级方程式锦标赛赛程于7月初开始，美国职业棒球大联盟赛季于7月底开始，3月中旬Live Nation暂停所有大型现场娱乐活动，新冠疫情对公司前三季度经营业绩产生负面影响[226] 公司业务构成 - 公司最大运营子公司是天狼星XM控股，通过天狼星XM业务提供订阅式卫星广播服务，通过潘多拉业务运营音乐发现平台[214] - 一级方程式是公司全资合并子公司，拥有世界锦标赛独家商业权利，该赛事每年约持续9个月[214] - 公司“企业及其他”类别包括勇士控股和企业费用，勇士控股拥有亚特兰大勇士职业棒球大联盟俱乐部等[215] - 公司持有Live Nation、天狼星XM加拿大和SoundCloud股权法投资，以及AT&T等上市公司投资及相关金融工具[216] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度和前九个月，公司合并收入分别减少1.24亿美元和10.19亿美元[229] - 2020年第三季度和前九个月，公司合并营业收入分别减少1.87亿美元和3.88亿美元[230] - 2020年和2019年前九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为1.8亿美元和2.17亿美元[232] - 2020年第三季度和前九个月，公司合并调整后的OIBDA分别减少1.87亿美元和5.03亿美元[234] - 2020年第三季度和前九个月，公司合并利息费用分别减少0.16亿美元和0.15亿美元[237] - 2020年第三季度和前九个月，公司来自关联公司的收益份额分别为亏损1.87亿美元和4.42亿美元，而2019年同期分别为盈利0.55亿美元和0.69亿美元[237] - 2020年第三季度和前九个月，公司金融工具的实现和未实现净收益分别为0.16亿美元和亏损1.63亿美元，2019年同期分别为0.14亿美元和亏损1.71亿美元[237] - 2020年第三季度和前九个月，公司其他净费用分别减少0.15亿美元和0.17亿美元[243] - 2020年前三季度和前九个月，公司税前亏损分别为3600万美元和3.06亿美元，所得税费用分别为700万美元和税收优惠300万美元；2019年同期税前收益分别为3.6亿美元和5.53亿美元，所得税费用分别为9800万美元和2.26亿美元[245] - 2020年前三季度和前九个月，公司净亏损分别为4300万美元和3.03亿美元；2019年同期净收益分别为2.62亿美元和3.27亿美元[246] 公司未确认补偿成本情况 - 截至2020年9月30日，与未归属的Liberty股权奖励相关的总未确认补偿成本约为0.28亿美元，将在约2.4年的加权平均期间内确认[232] - 截至2020年9月30日，与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的总未确认补偿成本为4.18亿美元，将在约2.7年的加权平均期间内确认[232] 公司其他财务状况 - 截至2020年9月30日，公司未抵押的可交易股权证券为2.31亿美元[248] - 截至2020年9月30日，公司以Sirius XM Holdings股份为抵押的保证金贷款可用额度为6亿美元，以Live Nation股份为抵押的保证金贷款可用额度为2.7亿美元[251] 各集团现金流量情况 - 2020年前九个月，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动提供（使用）的现金分别为13.79亿美元、-5600万美元和-2.67亿美元；投资活动提供（使用）的现金分别为-3.39亿美元、-6500万美元和9500万美元；融资活动提供（使用）的现金分别为-13.99亿美元、1.49亿美元和11.72亿美元[254] - 2020年前三季度，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动提供（使用）的现金分别为13.79亿美元、-0.56亿美元和-2.67亿美元，2019年同期分别为14.37亿美元、0.57亿美元和2.76亿美元[254] 天狼星XM控股股息及重组费用情况 - 2020年前九个月，Sirius XM Holdings支付现金股息总计1.75亿美元，其中Liberty收到1.26亿美元[255] - 2020年前三季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计1.75亿美元，Liberty收到1.26亿美元[255] - 2020年前九个月，Sirius XM Holdings因终止Automatic服务记录了2400万美元的重组费用[267] - 2020年前三季度，Sirius XM Holdings因终止Automatic服务记录了2400万美元的重组费用[267] 天狼星XM业务及潘多拉业务用户情况 - 截至2020年9月30日，Sirius XM业务约有3440万订阅用户[265] - 截至2020年9月30日，Sirius XM业务持有Sirius XM Canada 70%的股权和33%的投票权[266] - 截至2020年9月30日，Pandora约有640万订阅用户和5860万月活跃用户[269] - 截至2020年9月30日，Sirius XM Holdings约有26%的非控股权益[273] - 截至2020年9月30日，Sirius XM业务约有3440万订阅用户，Pandora约有640万订阅用户和5860万月活跃用户[265][269] 天狼星XM业务财务指标变化 - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM订阅收入分别增长约3%和4%[275] - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM广告收入分别下降约24%和28%[276] - 2020年第三季度Sirius XM设备收入增长约4%，前九个月下降约11%[277] - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM其他收入分别下降约15%和9%[278][279] - 2020年第三季度和前三季度，Sirius XM订阅收入分别增长约3%和4%[275] - 2020年第三季度和前三季度，Sirius XM广告收入分别下降约24%和28%[276] - 2020年第三季度，Sirius XM设备收入增长约4%；前三季度，设备收入下降约11%[277] - 2020年第三季度和前三季度，Sirius XM其他收入分别下降约15%和9%[278][279] - 2020年第三季度和前三季度，Sirius XM Holdings的运营收入分别为4.61亿美元和13.1亿美元，2019年同期分别为4.57亿美元和12.23亿美元[275] - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM收入分成和特许权使用费同比增长3%[284] - 2020年第三季度和前九个月，Sirius XM用户获取成本分别同比增长约9%和下降约18%[286] - 2020年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别持平及同比下降3%[287] - 2020年第三季度和前九个月，其他运营费用分别同比下降约16%和8%[288] 潘多拉业务财务指标变化 - 2020年第三季度Pandora订阅收入持平，前九个月下降4%[280] - 2020年第三季度和前九个月，Pandora广告收入分别下降3%和11%[281] - Pandora订阅收入在2020年第三季度持平，前九个月同比下降4%[280] - Pandora广告收入在2020年第三季度和前九个月分别同比下降3%和11%[281] 公司法律和解及准备金情况 - 2020年前九个月法律和解及准备金涉及1600万美元的特许权使用费储备转回，2019年前九个月涉及2500万美元的“请勿来电”诉讼法律和解准备金[289][290] - 2020年前九个月，法律和解及准备金涉及1600万美元潘多拉收购前特许权使用费准备金的转回[289] 公司折旧和摊销费用变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，折旧和摊销费用均较上年同期增长5%，主要因新增资产投入使用[292] - 2020年第三季度和前九个月，折旧和摊销费用同比增长5%[292] 一级方程式赛事情况 - 2020年世界锦标赛原计划22场赛事，受疫情影响，赛季推迟至7月初，修订后赛程为17场，2019年为21场[293] 一级方程式财务指标变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，一级方程式主要收入分别减少2900万美元和7.33亿美元[294][296] - 2020年9月30日止三个月和九个月，一级方程式其他收入分别减少700万美元和1.06亿美元[294][297] - 2020年9月30日止三个月和九个月，一级方程式收入成本分别增加1.17亿美元和减少4.13亿美元[294][298] - 2020年第三季度和前九个月，一级方程式主要收入分别同比减少2900万美元和7.33亿美元[294][296] - 2020年第三季度其他成本增加1100万美元，前九个月减少8800万美元，主要因赛事数量不同[301] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用减少500万美元，前九个月减少2000万美元，分别因外汇收益和成本削减举措[302] - 2020年第三季度和前九个月基于股票的薪酬费用分别减少200万美元和400万美元，因未兑现奖励归属和公允价值下降[303] - 2020年第三季度折旧和摊销增加200万美元，前九个月减少1600万美元，与赛事数量和无形资产摊销有关[304] 美国职业棒球大联盟赛事情况 - 2020年美国职业棒球大联盟赛季推迟至7月下旬开始，常规赛60场且无球迷现场观赛，小联盟赛季取消[307] - 2020年大联盟棒球常规赛60场且无观众，小联盟赛季取消[307] 勇士控股公司财务指标变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，勇士控股公司棒球收入分别为1.02亿美元和1.19亿美元，较上年同期减少[308] - 2020年9月30日止三个月和九个月，勇士控股公司其他运营费用分别减少5500万美元和1.62亿美元[308][309] - 2020年9月30日止三个月和九个月，勇士控股公司销售、一般和行政费用分别减少700万美元和1500万美元[308][310] - 2020年9月30日止三个月和九个月，勇士控股公司基于股票的薪酬分别减少100万美元和2200万美元[308][311] - 2020年第三季度和前九个月，Braves Holdings棒球收入分别为1.02亿美元和1.19亿美元，低于2019年的2.03亿美元和4.15亿美元[308] - 2020年第三季度和前九个月，Braves Holdings开发收入分别为800万美元和2400万美元，低于2019年的900万美元和2700万美元[308] - 2020年第三季度和前九个月，其他运营费用分别减少5500万美元和1.62亿美元，因球员薪水和设施费用降低[309] - 2020年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别减少700万美元和1500万美元，因营销费用和赛事减少[310] - 2020年第三季度和前九个月，基于股票的薪酬分别减少100万美元和2200万美元，因未兑现奖励估值下降[311]

资产和负债重新分配 - 2020年4月22日公司董事会批准在一级方程式集团和自由天狼星XM集团之间重新分配资产和负债，从一级方程式集团重新分配到自由天狼星XM集团的资产价值28亿美元，负债价值13亿美元，从自由天狼星XM集团重新分配到一级方程式集团的净资产价值15亿美元[220][221] - 2020年4月22日起，部分债务从Formula One Group重新分配到Liberty SiriusXM Group，Liberty对Live Nation的权益也从Formula One Group重新分配到Liberty SiriusXM Group[239][241] 各集团现金及现金等价物情况 - 截至2020年6月30日，自由天狼星XM集团现金及现金等价物约19.24亿美元，其中子公司现金约17.7亿美元，持有勇士集团约3.8%的集团间权益和一级方程式集团约2.2%的集团间权益[222] - 截至2020年6月30日，勇士集团现金及现金等价物约3.08亿美元，自由天狼星XM集团和一级方程式集团持有勇士集团的集团间权益[225] - 截至2020年6月30日，一级方程式集团现金及现金等价物约17.67亿美元，其中子公司现金3.24亿美元，持有勇士集团约11.3%的集团间权益[226] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物中，Liberty SiriusXM集团为19.24亿美元，Braves集团为3.08亿美元，Formula One集团为17.67亿美元[253] 配股发行情况 - 2020年公司进行LSXMK配股发行，每持有一股A类、B类或C类自由天狼星XM普通股可获得0.0939份C类自由天狼星XM认购权，认购价25.47美元，较2020年5月8日及之前3个交易日的成交量加权平均交易价格约有20%的折扣，发行于6月5日到期，共发行29594089股，募集资金约7.54亿美元[227] 疫情对公司业务及业绩的影响 - 2020年新冠疫情导致一级方程式2020赛季赛程推迟至7月初，美国职业棒球大联盟赛季推迟至7月底，3月中旬Live Nation暂停所有大型现场娱乐活动，公司2020年第二季度和上半年经营业绩受到负面影响，未来业绩和财务状况也将受影响[228] - 2020年F1世界锦标赛原计划22场赛事，受疫情影响推迟到7月初开始，已安排13场赛事，2019年有21场赛事[297] - 2020年美国职业棒球大联盟赛季推迟至7月下旬开始，本赛季常规赛计划进行60场比赛[310] 公司合并收入及相关指标变化 - 2020年Q2和H1公司合并收入较去年同期分别减少8.96亿美元和8.95亿美元，主要因F1、Braves Holdings和Sirius XM Holdings收入下降[230][231] - 2020年Q2和H1公司合并营业收入较去年同期分别减少2.47亿美元和2.01亿美元，Q2主要因F1、Braves Holdings和Sirius XM Holdings运营结果分别减少1.48亿、0.66亿和0.23亿美元，H1主要因F1和Braves Holdings运营结果分别减少2.38亿和0.62亿美元，部分被Sirius XM Holdings运营结果改善1.12亿美元抵消[230][232] - 2020年Q2和H1公司合并调整后OIBDA较去年同期分别减少2.66亿美元和3.16亿美元，Q2主要因F1、Braves Holdings和Sirius XM Holdings调整后OIBDA分别减少1.61亿、0.88亿和0.07亿美元，H1主要因F1和Braves Holdings调整后OIBDA分别减少2.58亿和0.82亿美元，部分被Sirius XM Holdings调整后OIBDA增加0.42亿美元抵消[230][236] 公司其他财务指标变化 - 2020年和2019年H1公司记录的基于股票的薪酬费用分别为1.12亿美元和1.41亿美元，减少主要因Braves Holdings减少，截至2020年6月30日，未归属Liberty股权奖励和Sirius XM Holdings股票期权及受限股单位的未确认薪酬成本分别约为0.35亿美元和3.42亿美元，将分别在约2.1年和2.2年的加权平均期间内确认[234] - 2020年Q2和H1公司合并利息费用较去年同期分别减少0.04亿美元和增加0.01亿美元，Liberty SiriusXM Group因公司和子公司未偿债务平均金额增加而增加，Formula One Group因未偿债务平均金额减少而减少[239] - 2020年Q2和H1公司来自联营公司的收益（亏损）份额较去年同期分别减少2.27亿美元和2.69亿美元，主要因Liberty SiriusXM Group和Formula One Group对Live Nation的投资收益变化[239][241] - 2020年Q2和H1公司金融工具实现和未实现的净收益（亏损）较去年同期分别减少0.93亿美元和增加0.06亿美元，主要因债务和股权证券、按公允价值计量的债务、债券套期保值和其他衍生品的公允价值变化[239][242] - 2020年公司发行10亿美元现金可转换票据并进行了相同金额的债券套期保值交易，公允价值变化计入金融工具实现和未实现的净收益（亏损）项目，主要驱动因素是基础股票的公允价值变化[244] - 2020年Q2和H1公司其他净收入较去年同期分别减少0.07亿美元和增加0.02亿美元[245] - 2020年6月30日止六个月，公司所得税前亏损2.7亿美元，所得税收益1000万美元；2019年同期，公司所得税前收益1.93亿美元，所得税费用1.28亿美元[247] - 2020年6月30日止三个月和六个月，公司净亏损分别为2.62亿美元和2.6亿美元；2019年同期，公司净收益分别为1.92亿美元和6500万美元[248] 公司其他财务状况 - 截至2020年6月30日，公司有2.42亿美元无抵押上市权益证券，有6亿美元以Sirius XM Holdings股份担保的保证金贷款额度和2.7亿美元以Live Nation股份担保的保证金贷款额度[250][253] - 截至2020年6月30日，公司、Sirius XM Holdings和Formula 1符合所有债务契约，Braves Holdings预计不符合某些债务契约，正在与交易对手进行讨论[254] - 2020年6月26日，Formula 1高级贷款安排修订，在满足一定财务条件下，净杠杆财务契约在2022年3月31日止季度前不适用[254] 各集团经营活动现金流量情况 - 2020年6月30日止六个月，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动产生的现金流量分别为9.67亿美元、100万美元和 - 9900万美元，净经营活动现金流量为8.69亿美元[257] - 2020年上半年自由集团、勇士集团和一级方程式集团经营活动提供（使用）的现金分别为9.67亿美元、100万美元和 - 9900万美元，去年同期分别为9.09亿美元、6400万美元和1.99亿美元[257] 股息情况 - 2020年6月30日止六个月，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计1.17亿美元，公司收到8400万美元[258] - 2020年上半年Sirius XM Holdings向股东支付现金股息总计1.17亿美元，其中自由集团收到8400万美元[258] Sirius XM和Pandora业务数据 - 截至2020年6月30日，Sirius XM业务约有3430万订阅用户，Pandora业务约有630万订阅用户和5960万月活跃用户[268][271][272] - 2020年5月，Sirius XM终止Automatic服务，2020年6月30日止三个月和六个月记录了2400万美元的重组费用[270] - 截至2020年6月30日，Sirius XM Holdings有大约27%的非控股权益[275] - 2020年Q2和H1，Sirius XM用户收入分别约增长4%和5%，广告收入分别约下降52%和30%，设备收入分别约下降39%和20%，其他收入分别约下降19%和6%[277][278][279][280] - 2020年Q2和H1，Pandora用户收入分别下降7%和6%，广告收入分别下降31%和16%[283][284] - 2020年Q2和H1，Sirius XM服务成本中，收入分成和特许权使用费分别增长1%和3%，节目和内容成本分别下降8%和持平，客户服务和计费成本分别持平或下降3%，其他成本分别增长14%和7%[287] - 2020年Q2和H1，Pandora服务成本（不包括法律准备金）分别下降7%和3%，其中收入分成和特许权使用费分别下降10%和5%[286][288] - 2020年Q2和H1，用户获取成本分别约下降54%和31%[289] - 2020年Q2和H1，销售、一般和行政费用（不包括法律和解）分别下降5%和4%[290] - 2020年Q2和H1，其他运营费用分别约下降15%和3%[291] - 2020年Q2和H1，基于股票的薪酬下降9%，折旧和摊销费用分别增长3%和5%[295][296] 一级方程式业务数据 - 2020年Q2和H1一级方程式主要收入较去年同期分别减少5.19亿美元和7.04亿美元[298][300] - 2020年Q2和H1一级方程式其他收入较去年同期分别减少7700万美元和9900万美元[298][301] - 2020年Q2和H1一级方程式收入成本较去年同期分别减少4.25亿美元和5.3亿美元[298][302] - 2020年Q2和H1一级方程式销售、一般和行政费用较去年同期分别减少1000万美元和1500万美元[298][306] - 2020年Q2和H1一级方程式基于股票的薪酬费用较去年同期均减少200万美元[298][307] - 2020年Q2和H1一级方程式折旧和摊销较去年同期分别减少1100万美元和1800万美元[298][308] 勇士控股业务数据 - 2020年Q2和H1勇士控股棒球收入较去年同期分别减少1.93亿美元和1.95亿美元[311] - 2020年Q2和H1勇士控股其他运营费用较去年同期分别减少1.05亿美元和1.07亿美元[311][314] 其他运营费用及成本变化 - 2020年上半年，法律和解及准备金涉及1600万美元潘多拉收购前版税准备金转回；2019年上半年为2500万美元“请勿来电”诉讼法律和解准备金[292] - 2020年第二季度和上半年，节目制作和内容成本较去年同期分别增长100%和57%[293] - 2020年第二季度和上半年，客户服务和计费成本较去年同期分别增长10%和9%[293] 整体基于股票的薪酬及折旧摊销情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月内，基于股票的薪酬较上年同期减少2100万美元[316] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月内，折旧和摊销与上年同期相比基本持平[316] 公司运营现金需求预期 - Liberty预计Formula 1和Braves Holdings能用运营现金、手头现金及其他流动性来源满足预计现金使用需求，尽管受疫情影响运营现金流预计下降[264][265]

各集团现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月31日，Liberty SiriusXM集团现金及现金等价物约为3.86亿美元，其中包括约4000万美元子公司现金[196] - 截至2020年3月31日，Braves集团现金及现金等价物约为3.21亿美元[198] - 截至2020年3月31日，Formula One集团现金及现金等价物约为10.94亿美元，其中包括约10.11亿美元子公司现金[199] 集团间资产和负债重新分配 - 2020年4月22日，公司董事会批准Formula One集团和Liberty SiriusXM集团之间重新分配资产和负债，从Formula One集团重新分配到Liberty SiriusXM集团的资产价值28亿美元，重新分配的负债价值13亿美元，15亿美元净资产价值从Liberty SiriusXM集团重新分配到Formula One集团[200][201][202] 权利发行相关 - 2020年4月22日，公司董事会授权进行权利发行，发行规模为7.5亿美元，认购权持有人可按比LSXMK连续三个交易日成交量加权平均价格低20%的价格购买股票[203] - 2020年5月13日纽约时间下午5点为Series C Liberty SiriusXM Rights的登记日期，权利发行预计于5月18日开始，6月2日到期，可延期[204] 集团间权益情况 - Formula One集团在Braves集团拥有约15.1%的集团间权益，在Liberty SiriusXM集团拥有约0.6%的集团间权益[199] COVID - 19对公司影响 - 2020年第一季度公司经营业绩受COVID - 19负面影响，Formula 1、亚特兰大勇士队和Live Nation未来经营业绩和财务状况将继续受其负面影响[205] 集团间净现金支付 - 从Liberty SiriusXM集团向Formula One集团净现金支付14亿美元，资金来源包括手头现金、从现有以Sirius XM Holdings普通股为抵押的保证金贷款中额外提取4亿美元（使未偿还余额达到7.5亿美元）以及创建7.5亿美元的集团间贷款[207] 收购事件 - 2019年2月1日，Sirius XM Holdings收购Pandora [191][197] 公司合并财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司合并收入为20.13亿美元，较2019年同期增加100万美元[209][210] - 2020年第一季度公司合并营业收入为2.46亿美元，较2019年同期增加4600万美元[209][211] - 2020年第一季度公司记录的股票薪酬费用为6700万美元，较2019年同期增加200万美元[213] - 2020年第一季度公司合并调整后OIBDA为5.64亿美元，较2019年同期减少5000万美元[209][214] - 2020年第一季度公司合并利息费用为1.64亿美元，较2019年同期增加500万美元[217] - 2020年第一季度公司来自关联公司的收益份额为亏损6200万美元，较2019年同期亏损增加4200万美元[217][219] - 2020年第一季度公司金融工具实现和未实现净收益为100万美元，较2019年同期亏损减少9900万美元[217][220] - 2020年第一季度公司其他净收入为1700万美元，较2019年同期增加900万美元[217] - 2020年第一季度公司所得税前收益为3800万美元，所得税费用为3600万美元；2019年同期所得税前亏损为6900万美元，所得税费用为5800万美元[224] - 2020年第一季度公司净收益为200万美元，2019年同期净亏损为1.27亿美元[226] 债务契约遵守情况 - 截至2020年3月31日，Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings均遵守所有债务契约[232] 各集团经营活动净现金情况 - 2020年第一季度，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团经营活动提供的净现金分别为4.04亿美元、0.17亿美元和1.36亿美元，2019年同期分别为3.82亿美元、0.43亿美元和2.24亿美元[233] 股息相关 - 2020年第一季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息共计5900万美元，Liberty收到4200万美元；2020年4月21日，董事会宣布每股0.01331美元的季度股息[234] Sirius XM Holdings及Pandora用户情况 - 截至2020年3月31日，Sirius XM业务约有3480万订阅用户，Pandora约有630万订阅用户和6090万月活跃用户[242][244] Sirius XM Holdings非控股权益情况 - 截至2020年3月31日，Sirius XM Holdings约有28%的非控股权益[249] Sirius XM Holdings营收及运营收入情况 - 2020年第一季度，Sirius XM Holdings总营收为19.52亿美元，2019年同期（预估）为18.6亿美元；运营收入为4.51亿美元，2019年同期（预估）为3.42亿美元[250] Sirius XM及Pandora收入情况 - 2020年第一季度，Sirius XM订阅收入同比增长约6%，广告收入同比下降约4%，设备收入持平，其他收入同比增长约8%[250][251][252][253][254] - 2020年第一季度，Pandora订阅收入同比下降4%，广告收入同比增长4%[250][255][256] Sirius XM及Pandora服务成本情况 - 2020年第一季度，Sirius XM服务成本中，收入分成和特许权使用费同比增长5%，节目和内容成本同比增长11%，客户服务和计费同比下降5%，其他成本持平[250][258] - 2020年第一季度，Pandora服务成本（不包括法律准备金）同比增长3%[260] 公司运营费用情况 - 2020年第一季度用户获取成本较去年同期下降约8%，主要因硬件补贴降低和OEM安装量下降[261] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用较去年同期下降3%，主要因人员成本降低[262] - 2020年第一季度其他运营费用较去年同期增长约9%，主要因数据成本增加[263] Formula 1收入情况 - 2020年第一季度Formula 1主要收入为1300万美元，较去年同期的1.98亿美元减少1.85亿美元[269][271] - 2020年第一季度Formula 1其他收入为2600万美元，较去年同期的4800万美元减少2200万美元[269][272] Braves Holdings收入及费用情况 - 2020年第一季度Braves Holdings棒球收入为1200万美元，较去年同期的1400万美元减少200万美元[282] - 2020年第一季度Braves Holdings开发收入为1000万美元，较去年同期的800万美元增加200万美元[282] - 2020年第一季度Braves Holdings其他运营费用为2900万美元，较去年同期的3100万美元减少200万美元[282][283] - 2020年第一季度Braves Holdings销售、一般和行政费用为1800万美元，较去年同期的2200万美元减少400万美元[282][285] - 2020年第一季度Braves Holdings折旧和摊销费用为1500万美元，较去年同期的1300万美元增加200万美元[282][286] 各集团债务本金及利率情况 - 截至2020年3月31日，Liberty SiriusXM Group可变利率债务本金3.5亿美元，加权平均利率3.5%，固定利率债务本金89.48亿美元，加权平均利率4.6%[288] - 截至2020年3月31日，Braves Group可变利率债务本金3.79亿美元，加权平均利率2.7%，固定利率债务本金3.19亿美元，加权平均利率3.9%[288] - 截至2020年3月31日，Formula One Group可变利率债务本金13.07亿美元，加权平均利率3.3%，固定利率债务本金41.43亿美元，加权平均利率3.2%[288] 有价债务和股权证券及股票公允价值情况 - 2020年3月31日，公司有价债务和股权证券公允价值为2.28亿美元，若市场价格降低10%，其总价值将减少约2300万美元[289] - 若2020年3月31日Live Nation股票市场价格降低10%，其总价值将减少3.17亿美元[289] 商业网络广播费率情况 - 商业网络广播现有法定费率为非订阅传输每次0.0018美元，订阅传输每次0.0024美元[294] - 公司等网络广播参与者提议2021 - 2025年费率低于现有法定费率[294] - SoundExchange提议将商业网络广播费率提高至非订阅传输每次0.0028美元，订阅传输每次0.0031美元[294] 公司披露控制和程序及财务报告内部控制情况 - 公司认为截至2020年3月31日，其披露控制和程序有效[290] - 2020年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[291]