公司及行业概述 - **公司**：Lantronix, Inc. (NASDAQ:LTRX) 是一家专注于物联网（IoT）解决方案的公司，主要提供连接、收集、计算、理解和控制功能[8] - **行业**：物联网（IoT）行业，涉及边缘计算、嵌入式硬件、软件工程、人工智能和机器学习等领域[10] 核心交易细节 - **交易金额**：Lantronix 将以约1150万美元现金和430万股普通股收购 Intrinsyc，总对价约为2600万美元[5] - **交易结构**：交易完成后，Intrinsyc 股东将持有 Lantronix 约16%的流通股[6] - **交易预期完成时间**：预计在2019年底或2020年初完成[6] 交易的战略意义 - **战略目标**：通过收购 Intrinsyc，Lantronix 旨在扩展其 IoT 堆栈能力，特别是在边缘计算、嵌入式产品设计和软件开发方面[10] - **财务贡献**：Intrinsyc 在截至2019年6月30日的12个月内实现了近2500万美元的净收入，预计交易将在第一个完整季度对非 GAAP EPS 产生积极影响[6] - **成本协同效应**：预计通过整合供应链、消除冗余的上市公司成本以及合并团队，每年将实现200万美元的成本协同效应[6] 财务预期 - **收入增长目标**：假设交易在2020年1月完成，Lantronix 预计将2020财年的收入增长目标从15%提高到25%[7] - **非 GAAP EPS 增长目标**：非 GAAP EPS 增长目标从30%提高到35%[7] 行业及市场机会 - **IoT 市场潜力**：Lantronix 认为 IoT 市场具有多层结构，包括连接、收集、计算、理解和控制功能，公司计划通过收购策略填补其 IoT 堆栈中的空白[8][9] - **Intrinsyc 的市场表现**：Intrinsyc 自2014年以来以26%的复合年增长率增长，并持续实现 EBITDA 利润率[10] - **市场扩展**：Intrinsyc 的加入将帮助 Lantronix 进入更高端的边缘计算市场，并扩大其客户基础[16][20] 产品与技术互补性 - **产品组合**：Intrinsyc 的产品组合和工程能力与 Lantronix 高度互补，特别是在高端的边缘计算解决方案和快速原型设计能力方面[16] - **收入贡献**：交易完成后，Intrinsyc 将占 Lantronix 总收入的31%[17] 客户与市场重叠 - **客户重叠**：Lantronix 和 Intrinsyc 的客户重叠较少，主要集中在工业自动化领域[26] - **市场扩展**：Intrinsyc 的加入将显著扩大 Lantronix 的总可寻址市场（TAM），特别是在企业市场中的增长机会[27][28] 制造与成本优化 - **制造协同效应**：Lantronix 计划通过整合制造链，提升 Intrinsyc 的毛利率，预计将受益于规模经济[30] 软件与平台协同 - **软件开发能力**：Intrinsyc 的软件开发能力将帮助 Lantronix 在边缘计算模块标准化方面取得进展[35] - **Qualcomm 合作关系**：Intrinsyc 与 Qualcomm 的合作关系将为 Lantronix 提供更多机会，特别是在芯片组和开发工具包方面[36][39] 客户集中度与收入结构 - **客户集中度**：Intrinsyc 的客户集中度较低，最大的客户占其收入的约20%[42] - **收入结构**：Intrinsyc 的收入中，开发工具包业务约占20%，服务业务约占30%，硬件业务占剩余部分[45] 交易结构细节 - **现金与股票比例**：交易结构为现金和股票结合，Lantronix 倾向于更多的现金支付，而 Intrinsyc 股东则更倾向于股票[50] 总结 - **交易的战略与财务意义**：此次收购不仅扩展了 Lantronix 的 IoT 堆栈能力，还带来了显著的财务协同效应和市场扩展机会[10][16][20] - **未来展望**：Lantronix 预计通过整合 Intrinsyc 的技术和市场资源，将在 IoT 市场中占据更有利的竞争地位[22][23]

业绩总结 - 公司在2019财年的净收入为50000万美元，毛利率为60%[10] - 公司计划在2019财年至2020财年期间实现超过25%的收入增长，非GAAP每股收益增长超过35%[21] 用户数据 - 公司在IoT市场中拥有强大的蓝筹客户基础，显示出显著的财务动能和运营杠杆[6] - 公司在85个不同的硅平台上成功交付了超过1400个客户项目，成为北美高性能智能连接产品的设计和开发领导者[20] 市场展望 - 预计到2022年，嵌入式计算模块的市场规模将达到27亿美元，年均增长率为19%[19] - 公司在未来的财务表现和增长方面持乐观态度，尽管面临风险和不确定性[4] 新产品与技术研发 - 公司致力于通过创新和领先的硬件产品实现增长[8] - 公司在IoT解决方案中提供安全的数据访问和管理，旨在简化IoT项目的创建、部署和管理[6] 并购与市场扩张 - 公司收购了嵌入式高端边缘计算解决方案提供商，以扩展其嵌入式硬件组合和软件工程能力[12] 其他信息 - 公司在2019财年的IoT收入占比为62%，ITM占比19%，其他占比1%[14]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度净收入为1020万美元，同比下降15%，环比下降17% [9] - 2019年第四季度毛利率为56.6%，同比下降0.5个百分点，环比下降0.8个百分点 [12] - 2019年第四季度GAAP净亏损为150万美元，而2018年同期为净收入75.2万美元 [15] - 2019年第四季度非GAAP净收入为72.2万美元，同比下降40%，环比下降45% [16] - 2019年全年净收入为4690万美元，同比增长2.9% [17] - 2019年全年GAAP净亏损为40.8万美元，而2018年为净收入68万美元 [19] - 2019年全年非GAAP净收入为370万美元，同比增长26% [19] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1830万美元，同比增长91% [20] - 截至2019年6月30日，营运资本为2670万美元，同比增长98% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司WiFi产品在过去三年发布的新产品中实现了季度环比增长，预计在财年内将有显著增长 [27] - 公司正在开发新的ITM产品，预计将在下一季度发布，该产品将作为旗舰产品推出，并伴随一系列不同价格点的产品 [34] - 公司软件产品在最新季度新增了两家客户，另有20家客户处于概念验证阶段 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国/中国贸易紧张局势导致客户和分销商对终端市场需求的不确定性增加 [9] - 关税担忧和组件短缺导致渠道库存水平高于正常水平 [10] - 公司OEM业务在欧洲、中东和非洲地区受到库存积压的影响 [61] - ITM业务在美国市场表现不佳，但预计10月1日国防预算周期将带来支出增长 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过整合开发工作来改进硬件和软件执行，以提高效率和规划 [32] - 公司正在消除并行项目开发，专注于工程工作的最大重复利用，以降低研发费用占销售额的比例 [33] - 公司计划通过收购进入互补的相邻市场，利用这些产品推动行业领先客户的更深渗透 [40] - 公司收购了Maestro Wireless，以增强其在物联网连接和移动跟踪解决方案方面的能力 [42] - 公司计划通过整合Maestro的软件产品，提供更强大的客户前端功能 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的需求放缓是暂时的，预计未来两个季度终端客户需求将有所改善 [11] - 公司预计2020财年第一季度净收入在1200万至1300万美元之间，非GAAP每股净亏损在0.03美元至盈亏平衡之间 [24] - 公司预计2020财年净收入增长15%或以上，非GAAP每股净收入增长30%或以上 [24] - 公司对Maestro的整合进展顺利，预计将在2020财年实现非GAAP盈利 [23] 其他重要信息 - 公司计划在2020财年第一季度财报电话会议中提供Maestro收购的初步公允价值分配和模拟披露 [23] - 公司计划在2020财年第一季度财报电话会议中提供Maestro收购的初步公允价值分配和模拟披露 [23] - 公司计划在2020财年第一季度财报电话会议中提供Maestro收购的初步公允价值分配和模拟披露 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否在产品定价方面看到任何异常情况 [48] - 公司表示在产品定价方面没有看到任何异常情况，过去几年在提高平均销售价格方面做得很好 [50] 问题: Maestro业务的历史增长率以及未来的增长预期 [51] - Maestro的产品收入增长迅速，尽管2018年有所放缓，预计未来几年将有新的项目推动增长 [51] 问题: 公司如何看待资产跟踪和传感器市场的机会 [53] - 公司认为资产跟踪市场虽然已经存在一段时间，但其硬件和软件能力可以支持新兴应用，如共享出行服务 [54][55] 问题: 贸易紧张局势对六月季度的影响以及未来几个季度的信心来源 [58] - 公司认为库存水平的下降和客户需求的恢复是未来几个季度改善的信心来源 [59][60] 问题: 物联网业务的设计赢取情况和收入增长预期 [65] - 公司表示一些设计赢取已经进入生产阶段，预计未来一年将有良好的生产增长 [66] 问题: 物联网业务的长期增长潜力 [70] - 公司认为物联网市场机会巨大，但需要通过更全面的解决方案来满足客户需求 [71][72] 问题: 2020财年非GAAP每股净收入增长30%的预期如何实现 [76] - 公司表示将通过整合Maestro和优化运营效率来实现这一目标，预计下半年将实现显著增长 [78][79]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number 1-16027 LANTRONIX, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0362767 (State or ...

业绩总结 - 公司在2018财年的净收入为$24,407千，较2015财年的$7,889千增长了209%[31] - FY18的净收入为45,580千美元，较FY17的44,730千美元增长1.9%[36] - 2019年第一季度的非GAAP收入为$5,962千，较2018年第一季度的$4,989千增长了24%[31] - Q3 FY19的净收入为12,334千美元，较Q2 FY19的12,114千美元增长1.8%[36] - Q3 FY19的GAAP净收入为857千美元，较Q2 FY19的277千美元增长209.4%[36] - Q3 FY19的非GAAP净收入为1,295千美元，较Q2 FY19的790千美元增长63.9%[36] 用户数据 - 公司在2018财年的IoT产品线占总收入的比例为52.7%[31] - 公司在2018财年的IoT产品的年复合增长率（CAGR）为13%[10] - 公司在2018财年的IT管理产品的年复合增长率（CAGR）为24%[10] 财务状况 - 截至2019年3月31日，公司的现金及现金等价物为$18,212千，较2018年6月30日的$9,568千增长了90%[32] - 2019年3月31日的流动资产总额为$37,695千，较2018年6月30日的$23,270千增长了62%[32] - 公司在2018财年的工作资本为$26,809千，较2018年6月30日的$13,544千增长了98%[32] - 公司在2018财年的总负债为$10,886千，且公司没有长期债务[34] 毛利率与增长 - 2018财年公司的毛利率为55.7%，相比2015财年的47.3%提升了8.4个百分点[31] - 公司在FY18实现了连续第二年的收入增长，毛利率提高了300个基点[37] - 公司在Q3 FY19保持了毛利率在中50%水平，尽管受到关税影响[37] 其他信息 - 公司连续第13个季度实现非GAAP净收入[37] - FY18实现了近乎翻倍的非GAAP净收入[37]

Table of Contents (I.R.S. Employer Identification No.) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to ___________. Commission file number: 1-16027 LANTRONIX, INC. (Exact name of registrant as specified i ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为1230万美元，同比增长6%，环比增长2% [10] - 毛利率为57.4%，同比提升0.6个百分点，环比提升2.4个百分点 [14] - GAAP净利润为85.7万美元，同比增长149%，环比增长209% [17] - 非GAAP净利润为130万美元，同比增长69%，环比增长65% [18] - 现金及现金等价物为1820万美元，同比增长89% [19] - 营运资本为2680万美元，同比增长97% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT产品线收入环比下降1%，主要由于OEM客户新产品推出速度低于预期 [11] - IT管理产品线收入同比增长63%，环比增长11%，主要受益于SLC 8000解决方案的大规模部署 [12] - 公司最新云管理软件获得分销商订单 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在将大部分产品的合同制造从中国转移到东南亚，预计2020财年第一季度完成 [21] - 公司计划通过有机和无机增长相结合的方式执行战略 [31] - IoT市场在工业、医疗、能源、交通和零售等多个垂直领域持续增长 [28] - IT管理市场正在向软件定义网络和边缘计算解决方案扩展 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度收入在1140万至1220万美元之间 [23] - 预计第四季度GAAP每股收益在0至0.02美元之间，非GAAP每股收益在0.02至0.04美元之间 [24] - 公司认为IoT业务增长放缓可能持续几个季度，主要由于客户产品推出速度低于预期 [35][36] - IT管理业务增长来自现有客户扩展和新客户增加 [39] 其他重要信息 - 公司成功将关税成本控制在7.5万美元，远低于预期的20万美元 [22] - 公司库存增加至980万美元，预计将保持当前水平 [20] - 公司连续13个季度实现非GAAP盈利 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: IoT业务增长放缓的原因和持续时间 - 预计IoT业务增长放缓可能持续几个季度，主要由于客户产品推出速度低于预期 [35][36] - 客户资本支出周期和产品认证流程延长了产品推出时间 [46] 问题: IT管理业务增长驱动因素 - 增长来自现有客户扩展和新客户增加 [39] - 公司通过推动概念验证活动来增加销售机会 [39] 问题: 运营支出展望 - 预计运营支出将保持相对平稳，SG&A支出将适度控制，同时继续投资研发 [40] 问题: xPico系列设计赢单情况 - xPico系列新增6个设计赢单，总数达到41个 [44] - 有线IoT产品表现符合预期，甚至略好于预期 [45] 问题: ConsoleFlow软件进展 - 正在进行约12个概念验证 [47] - 分销商已收到首个ConsoleFlow订单 [47] - 该软件有望增加硬件产品的粘性 [47]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2018 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to ___________. Commission file number: 1-16027 LANTRONIX, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0362767 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为1210万美元，同比增长7%，上半年总收入为2440万美元，同比增长11% [9][13] - 毛利率为55%，与去年同期基本持平，尽管受到约15万美元的关税成本影响 [14] - GAAP净利润为277万美元，每股收益001美元，连续第12个季度实现非GAAP盈利 [10][16][17] - 现金及等价物增加至1940万美元，营运资本增加至2550万美元，主要得益于公开发行股票 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT产品线收入同比增长14%，其中Wi-Fi产品收入增长35% [10][27] - IT管理产品线收入同比下降10%，主要由于去年同期的Verizon大订单导致基数较高 [11] - SLC 8000产品收入实现两位数增长，但整体IT管理产品线表现疲软 [11][29] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区收入同比增长29%，得益于IT管理销售团队的扩展和渠道合作伙伴关系的增强 [31] - 亚太地区新增Ingram Micro China作为分销商，进一步扩大IT管理业务的市场覆盖 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进IoT产品向泰国制造商的转移，以减少对中国制造的依赖，目前已完成大部分IoT产品的转移 [22][23] - 公司计划通过并购实现无机增长，目前正在与多个潜在目标进行讨论 [38] - 新推出的ConsoleFlow云管理平台获得积极市场反馈，已有10个试点项目在进行中 [36][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第三季度收入在1220万至1280万美元之间，同比增长5%至10% [24] - 预计第三季度GAAP每股收益在001至003美元之间，非GAAP每股收益在003至005美元之间 [25] - 管理层认为尽管面临关税和宏观经济不确定性，核心业务表现优于预期，未来增长潜力依然强劲 [42][43] 其他重要信息 - 公司预计第三季度将产生约20万美元的关税相关成本，库存水平将保持较高水平以应对关税影响 [23][24] - 公司正在积极应对关税挑战，计划通过成本转嫁和供应链调整来减轻影响 [23][53] 问答环节所有的提问和回答 问题: 产品设计进入生产阶段的速度是否放缓 - 主要是IoT产品的设计进入生产阶段较慢，预计部分设计将在未来几个季度逐步进入生产 [47][48][49] 问题: ConsoleFlow的试点项目和经济前景 - 目前有10个活跃的ConsoleFlow试点项目，预计未来几个季度将开始产生收入 [50][51] 问题: 毛利率是否会保持在55%左右 - 预计毛利率将保持在55%左右，尽管面临关税压力，但公司已有效管理相关成本 [52][53] 问题: 各业务线的季度增长预期 - IT管理业务预计将恢复增长，IoT业务则取决于设计进入生产的速度 [57][58] 问题: IoT产品线的设计赢单情况 - IoT产品线的设计赢单数量已超过35个，预计部分设计将带来每年50万至100万美元的收入 [60][61] 问题: IT管理业务的客户部署情况 - 公司正在为UnitedHealthcare和JDcom等客户进行多季度部署，预计未来将有更多订单 [65][66] 问题: MACH10平台的首次收入来源 - 首次收入来自Lantronix Gateway Central，主要用于管理网关设备 [74][75] 问题: 设计赢单的高成功率原因 - 设计赢单的高成功率主要由于项目成熟度高，客户已投入大量资源 [89][90] 问题: IoT在机器人领域的应用 - 公司在自动导引车（AGV）领域取得多个设计赢单，客户包括Geek+等 [95][96][97][98][99][100][101]

业绩总结 - FY18年，Lantronix报告的GAAP利润为$4,989千[22] - FY18年，Lantronix的总收入为$12,000千，毛利率为55.7%[23] - FY18的总净收入为$45,580千，较FY17的$44,730千增长了1.9%[30] - FY18的毛利为$25,368千，毛利率为55.7%[30] - FY18的GAAP净收入为$680千，较FY17的净损失$277千有所转变[30] - FY18的非GAAP净收入为$2,935千，几乎是FY17的两倍[31] - Q1 FY19的净收入为$12,279千，创下20个季度以来的最高水平[31] - Q1 FY19的非GAAP净收入为$883千，较Q1 FY18的$306千增长了188.6%[30] - Q1 FY19的GAAP净损失为$83千，较Q1 FY18的$641千损失有所改善[30] - FY18的非GAAP调整总额为$2,255千，较FY17的$1,858千增长了21.3%[30] 用户数据 - FY18年，Lantronix的工作资本从$13,544千增加至$24,407千[24] - 2018年9月30日，Lantronix的应收账款净额为$5,917千，库存净额为$8,032千[24] - Lantronix的全球收入分布为：美洲55%，EMEA 30%，APJ 15%[5] 未来展望 - 公司正在追求快速增长的IoT市场，预计年复合增长率将达到两位数[27] - Lantronix的MACH10平台及相关软件应用为公司提供了增量增长机会[27] 其他信息 - 公司在FY18年实现了连续九个季度的现金增长，且没有长期债务[27] - FY18的毛利率较FY17提高了300个基点，达到55.7%[31] - Q1 FY19实现了连续第11个季度的非GAAP盈利[31]