公司高层变动 - Lantronix首席财务官Jeremy Whitaker辞职，已于2024年9月13日离职，他将加入一家私营公司担任CFO [1] - 公司现任财务总监Brent Stringham被任命为临时CFO，Brent自2012年加入公司，拥有丰富的财务领导经验 [2] - 前Sierra Wireless CFO David McLennan被聘请为过渡期顾问，他在推动增长、国际扩张和财务稳定方面有成功经验 [3] 公司管理层表态 - Lantronix CEO Saleel Awsare对公司财务前景表示信心，认为Brent和David的领导将确保公司财务成功，并对Jeremy 18年的贡献表示感谢 [4] - 离职CFO Jeremy Whitaker表示，他选择在完成年终业绩后离职，并相信公司在强有力的财务基础上将继续发展 [4] 公司业务概况 - Lantronix是全球领先的计算和连接物联网解决方案提供商，专注于智慧城市、汽车和企业等高增长行业 [5] - 公司提供可定制的物联网解决方案，涵盖物联网堆栈的每一层，包括智能变电站基础设施、信息娱乐系统和视频监控，并辅以先进的云和边缘计算带外管理 [5]

主要客户和销售渠道风险 - 公司依赖少数分销商和终端用户客户占据大部分收入，这些主要客户的销售下降会严重影响公司的业务、财务状况和经营业绩[51] - 公司依赖分销商完成大部分销售和订单履行,分销商的表现和关系对公司成功至关重要[73,74] - 公司依赖于分销商和经销商的成功来维持和发展业务[75] 供应链和生产风险 - 公司面临原材料和部件供应短缺的风险,可能会影响产品交付和销售[52,53,55] - 公司大部分制造外包给亚洲的合同制造商,如果他们无法按要求的质量和数量生产产品,会对公司业务造成损害[56] 公共卫生事件风险 - 疫情等公共卫生事件可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[58,59] 产品生命周期和市场竞争风险 - 公司部分产品销售进入成熟市场,收入呈下降趋势,需要开发和成功销售新产品以维持和增长业务[60,61] - 公司软件产品面临与硬件产品不同的风险,能否成功开拓这一新业务线存在不确定性[62,63] - 产品平均售价的变化可能会影响收入和毛利率[76,77,78] - 公司面临激烈的市场竞争,可能导致价格下降和市场份额损失[80] 收入确认和预测风险 - 公司收入存在大幅波动,因为一些大客户的采购与其项目进度相关[64] - 公司产品和服务的销售周期较长,以及客户项目延迟完成,使得收入时间难以预测[65,66] - 公司缺乏对未来需求的可见性,影响其制造和库存管理[68,69] - 现有产品的修订版需要客户重新认证,可能导致销售延迟或损失[70,71] 第三方依赖和关系风险 - 依赖第三方物流供应商可能会增加风险,如无法及时获取准确的库存数据、盗窃、库存损坏等[83] - 公司产品中包含的第三方软件如果不再可用或无法以商业合理的条款获得,可能会对产品销售产生不利影响[96,97] - 收购、战略合作、合资或投资可能会损害资本和股权资源,分散管理层注意力或对经营业绩产生负面影响[81,82] 网络安全和数据隐私风险 - 网络安全漏洞和其他中断可能会危及公司信息,暴露公司于法律责任之下,从而损害公司声誉和业务[85,86,87,88,89,90] - 未能遵守数据隐私法律法规可能会对公司声誉、经营业绩或财务状况产生重大不利影响,或导致其他不利后果[92,93,94,95] 知识产权保护风险 - 公司可能无法充分保护或执行其知识产权,从而损害其竞争地位或需要大量资金来维护权利[100] - 公司存在知识产权保护风险，第三方可能通过逆向工程、未经授权复制等方式获取公司专有技术[101] 自然灾害和不可抗力风险 - 公司面临自然灾害等不可抗力事件的风险,可能导致供应链中断和客户需求下降[102,103,104] 财务风险 - 公司存在大量超过联邦存款保险限额的现金存款,银行倒闭等事件可能会对公司流动性和财务表现产生不利影响[105,106] - 公司历史上一直亏损,未来能否实现盈利和正现金流存在不确定性[107] - 公司可能需要额外资金支持业务发展,但资金来源存在不确定性[108,110] - 公司现有贷款协议可能限制公司的财务和运营灵活性[111] 政策和监管风险 - 国际贸易政策的不确定性可能对公司业务产生不利影响[112,113,116] - 公司识别了与信息技术一般控制相关的内部控制存在重大缺陷,如果未能及时适当修正可能导致投资者信心下降并对股价产生不利影响[129] 股价波动风险 - 公司的季度经营业绩可能出现大幅波动,这可能导致公司股票市场价格下跌[132] - 公司股票市场价格可能出现大幅波动,受多种非公司可控因素影响[134] 网络安全管理 - 公司建立了全面的网络安全风险管理程序,包括风险评估、应急演练、员工培训等[138,139,140,142] - 公司董事会负责网络安全风险的监督,高管负责日常管理和应对[140,141,142] - 公司认为目前已知的网络安全风险尚未对公司产生重大影响,但未来可能发生网络安全事故[139] 主要业务和产品线 - 公司主要产品线包括嵌入式物联网解决方案、物联网系统解决方案以及软件与服务[154] 收入确认政策 - 公司收入确认政策遵循五步法,需要判断合同识别、履约义务、交易价格等[158] - 公司产品有限权退货和价格调整条款,需要估计计入可变收入[159] - 公司部分收入来自工程和相关咨询服务合同,采用不同的收入确认方法[161][162][163] - 公司需要判断多项履约义务是否应单独确认收入[164] 会计估计和判断 - 公司在编制财务报表时需要做出多项重大判断和估计,可能会对未来经营业绩产生影响[156,157] - 公司存货跌价准备需要估计未来销售需求[165] - 公司重组费用包括员工离职福利、资产减值和合同退出费用[167] - 公司评估商誉减值时需要判断多项因素[170][172][173] - 公司长期资产和无形资产减值评估需要管理层判断[175][176] -

公司动态 - Lantronix Inc 发布了2024年SmartEdge系列产品 并与多家合作伙伴展开合作 包括TD Synnex WWT Charter Communications Nexty Shanghai Scopecon Technology Sheeltron Digital EDOM Atlantik Elektronik Linkwave SOL Netsecurity等 [1] - Lantronix SmartEdge产品在EMEA地区由Atlantik Elektronik GmbH代理 负责人为Albert Windmeisser [1] - Lantronix SmartEdge产品在亚洲地区由EDOM Technology Co Ltd代理 负责人为Steven Chaung [1] - Lantronix SmartEdge产品在美国地区由Charter Communications代理 负责人为Ryan Abel [1] 财务信息 - 公司最近提交了截至2023年6月30日的10-K年报 以及截至2024年3月31日的10-Q季报 [1] 公司历史 - Lantronix Inc成立于1995年 至今已有29年历史 [1] 联系方式 - 媒体联系人：Gail Kathryn Miller 邮箱：media@lantronix.com 电话：949-212-0960 [1] - 投资者关系联系人：Jeremy Whitaker 邮箱：investors@lantronix.com 电话：949-450-7241 [1]

财务表现 - 公司第四季度非GAAP每股收益为15美分 符合市场预期 同比增长150% [1] - 第四季度营收为4910万美元 同比增长41% 略低于市场预期01% [1] - 2024财年全年营收增长22%至1603亿美元 [2] - 第四季度物联网系统解决方案业务营收3560万美元 占总营收725% 同比增长156% [5] - 嵌入式物联网解决方案业务营收1140万美元 占总营收232% 同比下降40% [5] - 软件及服务业务营收210万美元 占总营收43% 同比下降32% [6] 区域表现 - 美洲地区营收1710万美元 占总营收349% [6] - 欧洲 中东和非洲地区营收2620万美元 占总营收534% [6] - 亚太和日本地区营收580万美元 占总营收117% [6] 盈利能力 - 第四季度非GAAP毛利率为388% 同比下降11个百分点 主要由于库存成本增加 [7] - 预计2025财年第一季度毛利率将回升至40%-45%区间 [7] 运营支出 - 第四季度运营支出1820万美元 同比增长246% [8] - 预计下季度非GAAP运营支出将环比下降 主要由于成本控制和可变薪酬减少 [8] 现金流与负债 - 第四季度经营活动产生现金流1860万美元 [9] - 截至2024年6月30日 公司持有现金及等价物2620万美元 长期净负债1320万美元 [9] 未来展望 - 预计2025财年第一季度营收在3400万至3800万美元之间 [10] - 预计2025财年第一季度非GAAP每股收益在7-11美分之间 [10] 行业表现 - 过去一年公司股价下跌168% 表现逊于子行业131%的跌幅 [3] - BlackBerry第一季度每股亏损3美分 好于预期 过去一年股价下跌509% [11][12] - Badger Meter第二季度每股收益112美元 超出预期143% 过去一年股价上涨183% [12] - SAP第二季度每股收益118美元 同比增长59% 过去一年股价上涨519% [12][13]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024财年实现创纪录的160.3百万美元收入,同比增长22% [17] - 非GAAP净收益达到1540万美元,同比增长83% [17] - 非GAAP每股收益为0.40美元,同比增长76% [17] - 2024年第四季度收入达到创纪录的49.1百万美元,环比增长19%,同比增长41% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT系统解决方案业务收入同比增长156%,主要由于对主要智能电网客户的持续增加的生产出货 [19] - 嵌入式IoT解决方案业务收入同比下降,因为去年同期包含了两个大客户设计项目的结束 [19] - 软件和服务业务收入同比下降,主要是由于两个大型设计服务项目在2024财年上半年转为生产 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业市场的出口带管理解决方案业务增长超过70% [9] - 汽车市场与土耳其车企Togg的关系持续推进,并获得了一家德国OEM的新型号车载信息娱乐平台的设计服务订单 [11] - 智能城市市场的主要电网客户在2024年第四季度的出货超过2100万美元,预计在2025财年第一季度还将有500万美元的出货 [12][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于智能城市、汽车和企业三大垂直市场,这些市场具有双位数的增长率和有利的行业趋势,总可服务市场规模约为85亿美元 [8] - 公司正在与高通深化合作,共同开发边缘AI计算解决方案,有望参与边缘AI这一新兴趋势 [13][14] - 公司将积极寻求符合自身业务组合且有经济意义的并购机会,以实现通过有机和非有机方式提升股东价值 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持乐观,主要基于企业市场的强劲势头、新的汽车信息娱乐业务拓展、智能电网业务在北美市场的开拓以及与高通在边缘AI领域的深化合作 [15] - 公司预计2025财年第一季度收入将在3400万美元至3800万美元之间,非GAAP每股收益为0.07美元至0.11美元 [22] - 剔除智能电网客户的影响,公司其他业务预计将实现约10%的环比增长 [23] 其他重要信息 - 公司在2024财年末现金余额达2620万美元,较上年增长95% [18] - 公司存货从上年的4970万美元降至2770万美元,降幅达44% [18] - 公司本周将其1620万美元的定期贷款期限延长一年,进一步改善了短期流动性 [18]

公司业绩表现 - Lantronix最新季度每股收益为0.15美元 与Zacks共识预期一致 相比去年同期的0.06美元有显著增长 [1] - 公司最新季度营收为4908万美元 略低于Zacks共识预期0.05% 但相比去年同期的3492万美元有大幅提升 [2] - 过去四个季度中 公司有两次超过每股收益预期 两次超过营收预期 [1][2] 市场表现与预期 - Lantronix股价年初至今下跌41.1% 同期标普500指数上涨15.7% [3] - 公司当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将逊于市场 [6] - 下一季度共识预期为每股收益0.06美元 营收3960万美元 本财年共识预期为每股收益0.38美元 营收1.698亿美元 [7] 行业与同业情况 - Lantronix所属的计算机网络行业在Zacks行业排名中位列前40% 研究表明前50%行业的表现是后50%的两倍以上 [8] - 同属计算机技术板块的美光科技预计下一季度每股收益1.10美元 同比增长202.8% 营收预计76.5亿美元 同比增长90.9% [9][10] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 投资者可关注公司未来几个季度和本财年的盈利预期变化 这些变化通常与短期股价走势有强相关性 [4][5] - 尽管公司今年表现不佳 但投资者仍需关注其盈利前景和预期变化 [4]

财务业绩 - 第四季度净收入为4910万美元，环比增长19%，同比增长41%[2] - 第四季度GAAP每股收益为0.01美元，上年同期为-0.05美元，同比改善0.06美元[2] - 第四季度非GAAP每股收益为0.15美元，上年同期为0.06美元，增长150%[2] - 全年净收入为1.603亿美元，同比增长22%[1] - 全年GAAP每股收益为-0.12美元，上年同期为-0.25美元，同比改善0.13美元[1] - 全年非GAAP每股收益为0.40美元，上年同期为0.23美元，增长74%[1] - 现金余额为2620万美元，同比增长95%[1] - 预计第一财季收入将在3400万美元至3800万美元之间，非GAAP每股收益为0.07美元至0.11美元[2] 分部业绩 - 公司三个季度的Embedded IoT Solutions业务收入分别为11.364亿美元、12.452亿美元和18.818亿美元[19] - 公司三个季度的IoT System Solutions业务收入分别为35.603亿美元、26.789亿美元和13.928亿美元[19] - 公司三个季度的美洲地区收入分别为17.126亿美元、17.543亿美元和18.844亿美元[19] - 公司三个季度的EMEA地区收入分别为26.194亿美元、18.354亿美元和6.8亿美元[19] - 公司三个季度的APJ地区收入分别为5.755亿美元、5.286亿美元和9.28亿美元[19] 费用情况 - 公司三个季度的研发费用分别为5.265亿美元、5.186亿美元和4.948亿美元[14] - 公司三个季度的销售及管理费用分别为11.059亿美元、9.753亿美元和8.032亿美元[14]

财务表现 - 第四季度净收入为4910万美元 环比增长19% 同比增长41% [1][2] - 第四季度GAAP每股收益为0.01美元 相比去年同期的-0.05美元 改善0.06美元 [1][2] - 第四季度非GAAP每股收益为0.15美元 相比去年同期的0.06美元 增长150% [1][2] - 全年净收入为1.603亿美元 同比增长22% [1] - 全年GAAP每股收益为-0.12美元 相比去年同期的-0.25美元 改善0.13美元 [1] - 全年非GAAP每股收益为0.40美元 相比去年同期的0.23美元 增长74% [1] - 现金余额为2620万美元 同比增长95% [1] 业务展望 - 预计2025财年第一季度收入在3400万至3800万美元之间 [3] - 预计2025财年第一季度非GAAP每股收益在0.07至0.11美元之间 [3] 产品与区域收入 - 嵌入式物联网解决方案第四季度收入为1136万美元 同比下降39.6% [22] - 物联网系统解决方案第四季度收入为3560万美元 同比增长155.6% [22] - 软件与服务第四季度收入为210万美元 同比下降3.2% [22] - 美洲地区第四季度收入为1713万美元 同比下降9.1% [22] - EMEA地区第四季度收入为2619万美元 同比增长285.2% [22] - APJ地区第四季度收入为575万美元 同比下降38.0% [22] 公司概况 - 公司是全球领先的计算和连接物联网解决方案提供商 专注于智慧城市、汽车和企业等高增长行业 [6] - 公司提供智能变电站基础设施、信息娱乐系统和视频监控等前沿解决方案 并辅以先进的带外管理技术 [6] 非GAAP财务指标 - 非GAAP净收入调整项包括股权激励、折旧摊销、重组费用等 [10] - 非GAAP每股收益计算方法为将非GAAP净亏损除以非GAAP加权平均流通股数 [11] - 公司认为非GAAP财务指标能更好地反映经营业绩和趋势 但不能替代GAAP指标 [8][9]

公司业绩预期 - Lantronix公司预计在2024财年第四季度实现收入4910万美元，同比增长406% [1] - 公司预计第四季度每股收益为15美分，同比增长150% [1] - 公司过去四个季度的平均盈利超出预期1606% [2] - 公司预计第四季度收入在4650万至5150万美元之间，非GAAP每股收益在12至18美分之间 [3] - 公司重申2024财年指引，预计有机收入增长22%，非GAAP每股收益增长74% [3] 业绩驱动因素 - 公司业绩增长主要得益于先进计算解决方案需求的增加 [4] - 公司持续投资于核心领域，包括智能城市的关键基础设施和智能电网、汽车行业的先进信息娱乐系统以及企业业务的强大视频监控解决方案 [4] - 公司预计在2024财年剩余季度中，物联网系统解决方案将继续保持增长势头 [4] - 公司通过创新产品开发和交易获胜策略推动收入增长 [5] - 2024年6月，公司推出了支持8、16或32个串行管理设备的EDS5000系列设备服务器，该设备支持远程访问和处理任何基于串行的设备 [5] - 同月，一家主要电信客户采用了公司的FOX Telematics设备和Percepxion SaaS解决方案，用于监控和管理蜂窝站点电源发电机 [6] - 公司计划将解决方案扩展到建筑工地、医院等类似场所 [6] 行业挑战 - 软件和服务收入的疲软、全球宏观经济环境的不确定性以及物联网市场的激烈竞争可能对公司业绩产生负面影响 [6] 其他公司业绩预期 - FedEx公司预计在即将报告的季度中实现每股收益492美元，收入222亿美元，过去一年股价上涨146% [9] - Genesco公司预计在即将报告的季度中每股亏损112美元，收入5122亿美元，过去一年股价上涨03% [10] - Toro公司预计在即将报告的季度中实现每股收益123美元，收入126亿美元，过去一年股价下跌82% [11]

公司动态 - Lantronix Inc 宣布了2024年SmartEdge™合作伙伴计划奖项的获奖者 这些获奖者包括北美 亚太和欧洲 中东及非洲地区的顶级渠道合作伙伴 [1] - Lantronix的2024年SmartEdge奖项获奖者包括 北美地区的TD Synnex WWT和Charter 亚太地区的Nexty 上海Scopecon Technology Co Ltd Sheeltron Digital Pvt Ltd和EDOM 欧洲 中东及非洲地区的Atlantik Elektronik GmbH Linkwave SOL和Netsecurity [2] - Lantronix的SmartEdge合作伙伴计划旨在帮助增值经销商和系统集成商通过Lantronix的创新工业物联网 带外管理和移动性 连接解决方案来区分他们的产品 从而推动收入增长 [4] 合作伙伴评价 - Atlantik Elektronik GmbH的线路经理Albert Windmeisser表示 赢得Lantronix SmartEdge渠道合作伙伴奖项标志着他们在EMEA地区作为有价值的渠道合作伙伴取得了卓越的成功 [3] - EDOM Technology Co Ltd的高级总监Steven Chaung表示 他们很荣幸能够赢得Lantronix的SmartEdge奖项 这验证了他们作为Lantronix在亚太地区顶级渠道合作伙伴的地位 [4] - Charter Communications的首席收入官Ryan Abel表示 他们非常自豪能够赢得Lantronix的SmartEdge奖项 这认可了他们作为北美地区顶级渠道合作伙伴的成功 [4] 公司背景 - Lantronix Inc 是全球计算和连接物联网解决方案的领导者 专注于智能城市 汽车和企业等高增长行业 其产品和服务通过提供可定制的解决方案 帮助公司在不断增长的物联网市场中取得成功 [6] - Lantronix的领先解决方案包括智能变电站基础设施 信息娱乐系统和视频监控 并辅以先进的带外管理 用于云和边缘计算 [6]