财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度净收入为1320万美元，同比增长9%，环比增长4%，处于指引范围的上限 [9] - 毛利率为51.2%，同比下降3.8个百分点，环比上升2.6个百分点，主要由于产品组合变化 [10] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为490万美元，同比增长16.7%，环比增长8.9%，主要由于收购相关的人员增加和股权激励费用上升 [11] - 研发费用为230万美元，同比持平，环比下降11.5% [12] - GAAP净亏损为140万美元，每股亏损0.06美元，去年同期为净利润27.7万美元，每股收益0.01美元 [13] - 非GAAP净利润为66.6万美元，每股收益0.03美元，低于指引中值，但环比显著改善 [13] - 现金及现金等价物和受限现金为1530万美元，较2019年6月30日的1830万美元下降 [14] - 2020年1月，公司使用约1100万美元现金完成对Intrinsyc的收购 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT产品表现强劲，主要受以太网模块和新WiFi产品的推动 [20] - 新收购的产品线（路由器和资产追踪解决方案）实现环比增长，第四代追踪产品表现良好，但调制解调器收入有所下降 [21] - 传统Lantronix产品收入持平，低于历史水平，分销商库存保持在9周左右的合理水平 [22] - 软件业务管道持续增长，第二季度新增3个付费客户，总客户数达到9个，另有27个客户处于概念验证阶段 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 资产追踪业务表现良好，第四代LTE Cat 1产品实现强劲初期增长 [31] - 网关业务贡献稳定，调制解调器业务表现较弱 [31] - IT管理业务的疲软属于典型的订单波动，部分产品（如Spider KVM和SLB产品）表现低于预期 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进从传统连接供应商向IoT解决方案供应商的转型，目标成为行业领先的IoT解决方案提供商 [27] - 通过收购Intrinsyc，公司进一步扩展了嵌入式硬件、软件工程、人工智能和机器学习能力，增强了IoT解决方案的完整性 [26] - 公司预计Intrinsyc将在2020财年第四季度对非GAAP每股收益产生增值效应，并计划通过整合供应链和消除冗余成本实现200万美元的年化成本协同效应 [15][16] - 公司预计2020财年收入同比增长30%至35%，但受传统高利润率产品表现疲软影响，每股收益预计同比持平至增长10% [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境未见显著改善，但公司仍实现了收入增长 [19] - 中美贸易争端的缓解对客户基础有积极影响，但COVID-19疫情对供应链和终端市场需求的影响尚不明确 [25] - 公司预计供应链延迟将在本季度末恢复 [25] - 公司对传统产品的复苏持谨慎乐观态度，但已根据当前经济环境调整了预期 [23] 其他重要信息 - 公司新任命了销售和业务发展副总裁Roger Holliday，以推动市场拓展和销售团队整合 [19] - 公司计划在未来几个季度推出新的软件产品路线图，包括整合D2Sphere软件和开发新的前端微服务 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: IoT业务的增长动力 - IoT业务的增长主要来自资产追踪、网关和以太网模块，其中第四代LTE Cat 1追踪产品表现突出，调制解调器业务表现较弱 [31] 问题: IT管理业务的疲软原因 - IT管理业务的疲软属于典型的订单波动，部分产品（如Spider KVM和SLB产品）表现低于预期 [32] 问题: 运营费用（OpEx）的未来趋势 - 公司预计未来几个季度将逐步降低运营费用，主要通过对Maestro收购的整合实现成本协同效应，但Intrinsyc的加入将增加部分费用 [33][34] 问题: IoT设计订单的影响 - 上季度获得的两大WiFi设计订单已进入生产阶段，表现符合预期，新WiFi产品正在填补传统业务的下降 [38] 问题: 毛利率改善的原因 - 毛利率改善主要由于产品组合变化，Maestro收购的整合进展略超预期，但Intrinsyc的加入可能使综合毛利率降至40%左右 [39] 问题: 销售策略和交叉销售机会 - 公司正在重组销售流程，减少对重复订单的依赖，新销售团队已开始推动Maestro产品的机会增长，Intrinsyc的加入将进一步扩大欧洲市场的销售机会 [41][42][43]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to ___________. Commission file number: 1-16027 LANTRONIX, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-036276 ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度净收入为1270万美元，接近指引范围的上限，相比2019财年第一季度的1230万美元和2019财年第四季度的1020万美元有所增长 [9] - 毛利率为48.6%，低于2019财年第一季度的55.2%和2019财年第四季度的56.6%，主要由于产品组合变化及Maestro收购的影响 [10] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为450万美元，研发费用为260万美元，均较上一季度有所增加，主要由于Maestro收购带来的人员及相关成本 [11] - GAAP净亏损为250万美元，每股亏损0.11美元，其中包括约170万美元的收购和裁员相关成本 [12] - 非GAAP净利润为盈亏平衡，每股0.0美元，符合指引范围的上限 [13] - 现金及现金等价物为1200万美元，较上一季度的1830万美元减少，主要由于Maestro收购 [14] - 库存为1240万美元，较上一季度的1050万美元增加，主要由于Maestro收购带来的库存 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件方面，WiFi产品表现强劲，两家大客户已进入量产阶段，使用xPico 200 WiFi产品系列 [25] - 软件方面，新增四家客户，超过20家客户处于概念验证（POC）阶段，软件产品路线图进一步优化 [26] - IT管理业务（ITM）和物联网（IoT）业务均实现环比增长，ITM业务在上季度表现不佳后有所反弹 [44] 公司战略和发展方向 - 公司通过收购Maestro和Intrinsyc Technologies Corporation，进一步扩展产品组合和技术能力 [23][28] - Intrinsyc收购预计将带来200万美元的年成本协同效应，并提升非GAAP每股收益 [18][30] - 公司计划整合供应链、消除冗余的上市公司成本，并实现其他运营效率 [18] - 收购Intrinsyc后，公司预计2020财年收入增长目标从15%提升至25%，非GAAP每股收益增长目标从30%提升至35% [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境未出现显著改善，但公司对未来几个季度的需求持乐观态度 [24] - 公司预计在整合Maestro和Intrinsyc后，将实现更高的运营效率和盈利能力 [27][30] - 管理层强调将继续执行无机增长战略，寻找战略和财务上具有吸引力的收购机会 [31] 其他重要信息 - Intrinsyc收购的总对价约为2600万美元，包括1150万美元现金和430万股普通股 [15] - 收购完成后，Intrinsyc股东预计将持有Lantronix约16%的流通股 [16] - 公司已与硅谷银行达成协议，获得600万美元的四年期贷款，并将循环信贷额度从400万美元提升至600万美元 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: Maestro业务的贡献及客户反馈 - Maestro业务在2020财年第一季度表现符合预期，客户反馈积极，公司预计其年收入约为1000万美元 [34][35] - 公司未单独披露Maestro的财务数据，但已开始将其产品线整合到现有业务中 [35] 问题: 渠道库存消化情况 - 渠道库存环比减少近100万美元，目前约为9周，目标是降至7周 [36] 问题: 运营费用趋势 - 公司预计在整合Maestro和Intrinsyc后，运营费用将有所下降，效率将提升 [37] 问题: IoT设计赢单转化情况 - 公司有两项大型WiFi产品项目进入量产阶段，整体设计赢单转化有所改善，但仍需加强销售工作 [41][42] 问题: IT管理业务展望 - IT管理业务在上季度表现不佳后有所反弹，预计未来几个季度将保持增长势头 [44][45] 问题: 毛利率展望 - 公司预计毛利率将有所改善，主要由于Maestro收购带来的非现金费用不会重复出现，且运营协同效应将逐步显现 [47][48]

公司及行业概述 - **公司**：Lantronix, Inc. (NASDAQ:LTRX) 是一家专注于物联网（IoT）解决方案的公司，主要提供连接、收集、计算、理解和控制功能[8] - **行业**：物联网（IoT）行业，涉及边缘计算、嵌入式硬件、软件工程、人工智能和机器学习等领域[10] 核心交易细节 - **交易金额**：Lantronix 将以约1150万美元现金和430万股普通股收购 Intrinsyc，总对价约为2600万美元[5] - **交易结构**：交易完成后，Intrinsyc 股东将持有 Lantronix 约16%的流通股[6] - **交易预期完成时间**：预计在2019年底或2020年初完成[6] 交易的战略意义 - **战略目标**：通过收购 Intrinsyc，Lantronix 旨在扩展其 IoT 堆栈能力，特别是在边缘计算、嵌入式产品设计和软件开发方面[10] - **财务贡献**：Intrinsyc 在截至2019年6月30日的12个月内实现了近2500万美元的净收入，预计交易将在第一个完整季度对非 GAAP EPS 产生积极影响[6] - **成本协同效应**：预计通过整合供应链、消除冗余的上市公司成本以及合并团队，每年将实现200万美元的成本协同效应[6] 财务预期 - **收入增长目标**：假设交易在2020年1月完成，Lantronix 预计将2020财年的收入增长目标从15%提高到25%[7] - **非 GAAP EPS 增长目标**：非 GAAP EPS 增长目标从30%提高到35%[7] 行业及市场机会 - **IoT 市场潜力**：Lantronix 认为 IoT 市场具有多层结构，包括连接、收集、计算、理解和控制功能，公司计划通过收购策略填补其 IoT 堆栈中的空白[8][9] - **Intrinsyc 的市场表现**：Intrinsyc 自2014年以来以26%的复合年增长率增长，并持续实现 EBITDA 利润率[10] - **市场扩展**：Intrinsyc 的加入将帮助 Lantronix 进入更高端的边缘计算市场，并扩大其客户基础[16][20] 产品与技术互补性 - **产品组合**：Intrinsyc 的产品组合和工程能力与 Lantronix 高度互补，特别是在高端的边缘计算解决方案和快速原型设计能力方面[16] - **收入贡献**：交易完成后，Intrinsyc 将占 Lantronix 总收入的31%[17] 客户与市场重叠 - **客户重叠**：Lantronix 和 Intrinsyc 的客户重叠较少，主要集中在工业自动化领域[26] - **市场扩展**：Intrinsyc 的加入将显著扩大 Lantronix 的总可寻址市场（TAM），特别是在企业市场中的增长机会[27][28] 制造与成本优化 - **制造协同效应**：Lantronix 计划通过整合制造链，提升 Intrinsyc 的毛利率，预计将受益于规模经济[30] 软件与平台协同 - **软件开发能力**：Intrinsyc 的软件开发能力将帮助 Lantronix 在边缘计算模块标准化方面取得进展[35] - **Qualcomm 合作关系**：Intrinsyc 与 Qualcomm 的合作关系将为 Lantronix 提供更多机会，特别是在芯片组和开发工具包方面[36][39] 客户集中度与收入结构 - **客户集中度**：Intrinsyc 的客户集中度较低，最大的客户占其收入的约20%[42] - **收入结构**：Intrinsyc 的收入中，开发工具包业务约占20%，服务业务约占30%，硬件业务占剩余部分[45] 交易结构细节 - **现金与股票比例**：交易结构为现金和股票结合，Lantronix 倾向于更多的现金支付，而 Intrinsyc 股东则更倾向于股票[50] 总结 - **交易的战略与财务意义**：此次收购不仅扩展了 Lantronix 的 IoT 堆栈能力，还带来了显著的财务协同效应和市场扩展机会[10][16][20] - **未来展望**：Lantronix 预计通过整合 Intrinsyc 的技术和市场资源，将在 IoT 市场中占据更有利的竞争地位[22][23]

业绩总结 - 公司在2019财年的净收入为50000万美元，毛利率为60%[10] - 公司计划在2019财年至2020财年期间实现超过25%的收入增长，非GAAP每股收益增长超过35%[21] 用户数据 - 公司在IoT市场中拥有强大的蓝筹客户基础，显示出显著的财务动能和运营杠杆[6] - 公司在85个不同的硅平台上成功交付了超过1400个客户项目，成为北美高性能智能连接产品的设计和开发领导者[20] 市场展望 - 预计到2022年，嵌入式计算模块的市场规模将达到27亿美元，年均增长率为19%[19] - 公司在未来的财务表现和增长方面持乐观态度，尽管面临风险和不确定性[4] 新产品与技术研发 - 公司致力于通过创新和领先的硬件产品实现增长[8] - 公司在IoT解决方案中提供安全的数据访问和管理，旨在简化IoT项目的创建、部署和管理[6] 并购与市场扩张 - 公司收购了嵌入式高端边缘计算解决方案提供商，以扩展其嵌入式硬件组合和软件工程能力[12] 其他信息 - 公司在2019财年的IoT收入占比为62%，ITM占比19%，其他占比1%[14]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度净收入为1020万美元，同比下降15%，环比下降17% [9] - 2019年第四季度毛利率为56.6%，同比下降0.5个百分点，环比下降0.8个百分点 [12] - 2019年第四季度GAAP净亏损为150万美元，而2018年同期为净收入75.2万美元 [15] - 2019年第四季度非GAAP净收入为72.2万美元，同比下降40%，环比下降45% [16] - 2019年全年净收入为4690万美元，同比增长2.9% [17] - 2019年全年GAAP净亏损为40.8万美元，而2018年为净收入68万美元 [19] - 2019年全年非GAAP净收入为370万美元，同比增长26% [19] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1830万美元，同比增长91% [20] - 截至2019年6月30日，营运资本为2670万美元，同比增长98% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司WiFi产品在过去三年发布的新产品中实现了季度环比增长，预计在财年内将有显著增长 [27] - 公司正在开发新的ITM产品，预计将在下一季度发布，该产品将作为旗舰产品推出，并伴随一系列不同价格点的产品 [34] - 公司软件产品在最新季度新增了两家客户，另有20家客户处于概念验证阶段 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国/中国贸易紧张局势导致客户和分销商对终端市场需求的不确定性增加 [9] - 关税担忧和组件短缺导致渠道库存水平高于正常水平 [10] - 公司OEM业务在欧洲、中东和非洲地区受到库存积压的影响 [61] - ITM业务在美国市场表现不佳，但预计10月1日国防预算周期将带来支出增长 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过整合开发工作来改进硬件和软件执行，以提高效率和规划 [32] - 公司正在消除并行项目开发，专注于工程工作的最大重复利用，以降低研发费用占销售额的比例 [33] - 公司计划通过收购进入互补的相邻市场，利用这些产品推动行业领先客户的更深渗透 [40] - 公司收购了Maestro Wireless，以增强其在物联网连接和移动跟踪解决方案方面的能力 [42] - 公司计划通过整合Maestro的软件产品，提供更强大的客户前端功能 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的需求放缓是暂时的，预计未来两个季度终端客户需求将有所改善 [11] - 公司预计2020财年第一季度净收入在1200万至1300万美元之间，非GAAP每股净亏损在0.03美元至盈亏平衡之间 [24] - 公司预计2020财年净收入增长15%或以上，非GAAP每股净收入增长30%或以上 [24] - 公司对Maestro的整合进展顺利，预计将在2020财年实现非GAAP盈利 [23] 其他重要信息 - 公司计划在2020财年第一季度财报电话会议中提供Maestro收购的初步公允价值分配和模拟披露 [23] - 公司计划在2020财年第一季度财报电话会议中提供Maestro收购的初步公允价值分配和模拟披露 [23] - 公司计划在2020财年第一季度财报电话会议中提供Maestro收购的初步公允价值分配和模拟披露 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否在产品定价方面看到任何异常情况 [48] - 公司表示在产品定价方面没有看到任何异常情况，过去几年在提高平均销售价格方面做得很好 [50] 问题: Maestro业务的历史增长率以及未来的增长预期 [51] - Maestro的产品收入增长迅速，尽管2018年有所放缓，预计未来几年将有新的项目推动增长 [51] 问题: 公司如何看待资产跟踪和传感器市场的机会 [53] - 公司认为资产跟踪市场虽然已经存在一段时间，但其硬件和软件能力可以支持新兴应用，如共享出行服务 [54][55] 问题: 贸易紧张局势对六月季度的影响以及未来几个季度的信心来源 [58] - 公司认为库存水平的下降和客户需求的恢复是未来几个季度改善的信心来源 [59][60] 问题: 物联网业务的设计赢取情况和收入增长预期 [65] - 公司表示一些设计赢取已经进入生产阶段，预计未来一年将有良好的生产增长 [66] 问题: 物联网业务的长期增长潜力 [70] - 公司认为物联网市场机会巨大，但需要通过更全面的解决方案来满足客户需求 [71][72] 问题: 2020财年非GAAP每股净收入增长30%的预期如何实现 [76] - 公司表示将通过整合Maestro和优化运营效率来实现这一目标，预计下半年将实现显著增长 [78][79]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission File Number 1-16027 LANTRONIX, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0362767 (State or ...

业绩总结 - 公司在2018财年的净收入为$24,407千，较2015财年的$7,889千增长了209%[31] - FY18的净收入为45,580千美元，较FY17的44,730千美元增长1.9%[36] - 2019年第一季度的非GAAP收入为$5,962千，较2018年第一季度的$4,989千增长了24%[31] - Q3 FY19的净收入为12,334千美元，较Q2 FY19的12,114千美元增长1.8%[36] - Q3 FY19的GAAP净收入为857千美元，较Q2 FY19的277千美元增长209.4%[36] - Q3 FY19的非GAAP净收入为1,295千美元，较Q2 FY19的790千美元增长63.9%[36] 用户数据 - 公司在2018财年的IoT产品线占总收入的比例为52.7%[31] - 公司在2018财年的IoT产品的年复合增长率（CAGR）为13%[10] - 公司在2018财年的IT管理产品的年复合增长率（CAGR）为24%[10] 财务状况 - 截至2019年3月31日，公司的现金及现金等价物为$18,212千，较2018年6月30日的$9,568千增长了90%[32] - 2019年3月31日的流动资产总额为$37,695千，较2018年6月30日的$23,270千增长了62%[32] - 公司在2018财年的工作资本为$26,809千，较2018年6月30日的$13,544千增长了98%[32] - 公司在2018财年的总负债为$10,886千，且公司没有长期债务[34] 毛利率与增长 - 2018财年公司的毛利率为55.7%，相比2015财年的47.3%提升了8.4个百分点[31] - 公司在FY18实现了连续第二年的收入增长，毛利率提高了300个基点[37] - 公司在Q3 FY19保持了毛利率在中50%水平，尽管受到关税影响[37] 其他信息 - 公司连续第13个季度实现非GAAP净收入[37] - FY18实现了近乎翻倍的非GAAP净收入[37]

Table of Contents (I.R.S. Employer Identification No.) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to ___________. Commission file number: 1-16027 LANTRONIX, INC. (Exact name of registrant as specified i ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为1230万美元，同比增长6%，环比增长2% [10] - 毛利率为57.4%，同比提升0.6个百分点，环比提升2.4个百分点 [14] - GAAP净利润为85.7万美元，同比增长149%，环比增长209% [17] - 非GAAP净利润为130万美元，同比增长69%，环比增长65% [18] - 现金及现金等价物为1820万美元，同比增长89% [19] - 营运资本为2680万美元，同比增长97% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT产品线收入环比下降1%，主要由于OEM客户新产品推出速度低于预期 [11] - IT管理产品线收入同比增长63%，环比增长11%，主要受益于SLC 8000解决方案的大规模部署 [12] - 公司最新云管理软件获得分销商订单 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在将大部分产品的合同制造从中国转移到东南亚，预计2020财年第一季度完成 [21] - 公司计划通过有机和无机增长相结合的方式执行战略 [31] - IoT市场在工业、医疗、能源、交通和零售等多个垂直领域持续增长 [28] - IT管理市场正在向软件定义网络和边缘计算解决方案扩展 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度收入在1140万至1220万美元之间 [23] - 预计第四季度GAAP每股收益在0至0.02美元之间，非GAAP每股收益在0.02至0.04美元之间 [24] - 公司认为IoT业务增长放缓可能持续几个季度，主要由于客户产品推出速度低于预期 [35][36] - IT管理业务增长来自现有客户扩展和新客户增加 [39] 其他重要信息 - 公司成功将关税成本控制在7.5万美元，远低于预期的20万美元 [22] - 公司库存增加至980万美元，预计将保持当前水平 [20] - 公司连续13个季度实现非GAAP盈利 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: IoT业务增长放缓的原因和持续时间 - 预计IoT业务增长放缓可能持续几个季度，主要由于客户产品推出速度低于预期 [35][36] - 客户资本支出周期和产品认证流程延长了产品推出时间 [46] 问题: IT管理业务增长驱动因素 - 增长来自现有客户扩展和新客户增加 [39] - 公司通过推动概念验证活动来增加销售机会 [39] 问题: 运营支出展望 - 预计运营支出将保持相对平稳，SG&A支出将适度控制，同时继续投资研发 [40] 问题: xPico系列设计赢单情况 - xPico系列新增6个设计赢单，总数达到41个 [44] - 有线IoT产品表现符合预期，甚至略好于预期 [45] 问题: ConsoleFlow软件进展 - 正在进行约12个概念验证 [47] - 分销商已收到首个ConsoleFlow订单 [47] - 该软件有望增加硬件产品的粘性 [47]