股份发行与交易 - 公司拟发行9,411,766股A类普通股，行使价4.75美元/股[8] - 拟转售14,117,649股A类普通股，含4,705,883股PIPE股份[9] - 9月5日私募配售总收益约2000万美元[10] - 9月19日A类普通股收盘价4.09美元/股[13] - 发行后假设认股权证全部现金行权，将有5286.8793万股A类普通股[61] - 出售股东可出售至多1411.7649万股A类普通股，行权价4.75美元/股[67] 公司发展历程 - 公司2021年1月27日成立，原名Inflection Point Acquisition Corp [22] - 2023年2月10日完成迁移，更名为Intuitive Machines, Inc [43] - 2023年2月13日完成业务合并[45] 股权结构 - 交易完成后，公众股东、OpCo成员、发起人及其关联方分别约占已发行普通股的5.5%、81.2%和13.3%[46] - 发行前公司有2098.4976万股A类普通股、7090.9012万股C类普通股[61] - 创始人在收盘日合计控制公司普通股约83.2%的投票权[173] 业务情况 - 截至2023年6月30日获三个商业月球有效载荷服务奖项[38] - Nova - C着陆器可携带130公斤货物，计划2023年IM - 1任务执行实验和演示[38] 公司地位与政策 - 公司持续作为新兴成长型公司直至2026年12月31日等条件[60] - 作为新兴成长型公司可享受JOBS法案多项豁免条款[60] 财务相关 - 公司将使用PIPE认股权证现金行权所得款项用于一般公司用途[63] - 假设股价10美元，未来20年节税总额约1.704亿美元，公司需支付约1.482亿美元[159] - 若公司行使终止权或协议终止，终止付款总额约1亿美元40万[163] - 假设PIPE认股权证全部现金行权，公司将获得约4470万美元[181] 公司治理 - 董事只能因正当理由并经至少66 2/3%已发行有表决权资本股票投票权持有人肯定票才能罢免[75] - 特别股东大会召集有相关规定[75] - 修订公司章程某些条款需至少66 2/3%已发行有表决权股票投票权持有人肯定票[75] 风险因素 - 公司运营历史有限，难以评估未来前景[83] - 面临激烈竞争，可能承受价格下行压力[87] - 新冠疫情扰乱公司运营[91] - 航天系统安全问题或影响公司业务[93] - 系统安全漏洞或数据违规可能损害公司声誉[95] - 商业航天市场估计可能不准确[97] - 卫星和月球着陆器发射可能出现问题[98] - 超80%年收入来自少数客户，客户集中带来风险[100] - 太空飞行事故可能导致损失，保险可能不足[101] - 危险材料处理不当可能导致生产中断和财务损失[103] - 依赖少数供应商，可能面临供应不足和成本增加风险[104] - 产品缺陷或故障可能导致收入损失和声誉受损[107] - 通货膨胀可能导致成本上升[108] - 客户违约或未能履行合同义务可能影响公司业务[109] - 作为分包商，主要承包商违约可能影响业绩[111] - 法律法规变化可能影响公司运营[112] - 未能保护商业机密可能损害公司业务[114] - 使用开源软件可能导致法律诉讼等问题[116] - OpCo财务报告内部控制存在重大缺陷[119] - 公司内部控制存在重大缺陷，可能导致财务报表重大错报[120] - 美国政府预算赤字和国债问题或影响公司业务[123] - 需遵守美国进出口和贸易控制法律法规，违规受处罚[126] - 无法获得或维持出口授权可能影响业务并增加成本[129] - 依赖美国政府合同，合同相关问题有不利影响[133] - 全球宏观经济和政治条件不确定，可能影响公司经营[138] - 俄乌冲突及制裁影响公司运营和财务表现[139] - 公司债务可能带来风险[141] 未来展望 - 预计未来持续产生运营亏损，需外部资金支持[146] - 财务结果可能季度波动大[148] - 美国政府财年结束可能影响公司收入[149] - 政府财年末采购请求影响收入和利润率[150] 其他 - 可交换1000万股A类普通股，对应1000万份直观机器运营公司盈利单元及相关C类普通股[64] - 《2023年长期综合激励计划》预留1270.6811万股A类普通股[64] - 可交换152.004万股A类普通股，对应152.004万份直观机器运营公司普通股单元及相关B类普通股[64] - A系列优先股每半年按每股原始价格10%支付股息[185] - 公司预计使用运营公司超额现金支付A类普通股股息、回购A类普通股[187] - 公司自成立以来未向普通股股东支付过股息[190]

股权与融资 - 公司拟发行A类普通股，可通过行使认股权证发行9,411,766股，另有14,117,649股用于转售[8][9] - 9月5日向Armistice发行并出售PIPE证券，总收益约2000万美元[10] - 每份PIPE认股权证可按4.75美元/股的价格购买4,705,883股A类普通股[12] - 2023年2月13日A类投资者购买2600万美元10% A系列累积可转换优先股[45] - 交易完成后，发行并流通A类普通股15803599股、B类普通股10566股、C类普通股68140188股[46] - 发行前公司有20984976股A类普通股、70909012股C类普通股等[61] - 假设现有认股权证全部以现金行使，发行后公司将有52868793股A类普通股[61] - 出售股东可出售多达1411.7649万股A类普通股[67] 业务与产品 - 公司截至2023年6月30日获3个商业月球有效载荷服务（CLPS）奖项[38] - Nova - C着陆器可携带多达130公斤货物，计划2023年执行IM - 1任务[38] 公司发展历程 - 公司于2021年1月27日在开曼群岛注册成立，最初名为Inflection Point Acquisition Corp [22] - 2022年9月16日，IPAX与Intuitive Machines OpCo签订业务合并协议[41] - 2023年2月10日，IPAX完成公司迁册，更名为“Intuitive Machines, Inc.”[43] - 2023年2月13日完成业务合并[45] - 2023年2月14日，A类普通股和公共认股权证在纳斯达克分别以“LUNR”和“LUNRW”为代码开始交易[46] 公司身份与条件 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”[14] - 公司将在2026年12月31日等最早发生时间前保持新兴成长公司身份[60] - 若符合特定条件，公司可继续作为小型报告公司享受缩减披露待遇[59] 财务与税收 - 2023年9月19日，公司A类普通股在纳斯达克收盘价为4.09美元/股[13] - 公司预计在可预见的未来继续产生运营亏损，可能需外部资金支持[146] - 假设相关税法无重大变化且公司有足够应税收入，未来20年税收节省约为1.704亿美元，公司需支付约1.482亿美元[159] - 若公司终止税收应收协议，终止付款总额约为1亿美元40万[163] 风险因素 - 公司运营历史有限，难以准确预测未来经营成果和规划增长[83] - 市场竞争激烈，面临现有或新公司竞争[87] - 卫星或着陆器发射可能出现延迟、故障，成本可能大幅增加[98] - 公司依赖有限数量的供应商提供某些原材料和组件[104][105] - 产品存在缺陷或无法按预期运行，可能导致收入损失、声誉受损[107] - 近期通胀升至数十年来最高水平，可能导致公司成本增加[108] - 公司业务依赖客户合同，客户违约等可能影响公司预算等[109][110] - 作为分包商，主承包商未能履行合同义务，可能影响公司业绩和未来业务[111] - 公司业务受政府政策、法规和资金水平影响[112] - 公司存在内部控制重大缺陷，或致财务报表重大错报及定期报告延迟提交[120][122] - 美国政府预算赤字等问题或对公司业务、财务等产生不利影响[123][124] - 公司需遵守美国进出口及经济制裁等贸易控制法律法规，违规将受处罚[126][128] - 全球宏观经济和政治条件不确定，可能影响公司运营和财务状况[138] - 俄乌冲突及相关制裁导致市场动荡和供应链中断，影响公司运营和财务表现[139][140] - 公司未来可能增加债务，债务可能限制业务运营、筹资能力[141] 其他 - 卡迈勒·加法里安博士拥有超过50%选举董事会董事的合并投票权，公司被视为“受控制公司”[78] - 董事只能因正当理由并经持有至少66⅔%当时已发行股本总投票权的股东肯定投票才能从董事会免职[75] - 特殊股东大会只能由董事会等召集[75] - 修订公司章程某些条款需持有至少66⅔%当时所有已发行有投票权股票总投票权的股东肯定投票[75] - 公司证书未限制发起人、关联投资基金或非员工董事与公司竞争的能力[80] - 某些指数提供商限制多类别股权结构公司纳入指数，公司可能因此被排除，影响A类普通股交易[176] - 公司有权发行优先股，可能阻碍公司被收购或对A类普通股股东产生不利影响[177] - 出售股东出售A类普通股所得款项归其所有，公司不收取[63] - 若全部现金行使PIPE认股权证，公司将获约4470万美元[181] - 公司A系列优先股每半年按每股原始价格的10%支付股息[185] - PIPE证券将使公司确认现金2000万美元、负债分类认股权证2800万美元、发行损失800万美元，发行470万股A类普通股[197]

业绩总结 - 第二季度2023年收入为1800万美元，较2022年同期的1920万美元下降了6.3%[35] - 第二季度2023年运营亏损为1320万美元，相较于2022年同期的220万美元亏损显著增加[35] 用户数据与市场潜力 - 截至第二季度末，公司的合同积压为1.373亿美元，显示出未来收入的潜力[35] - 公司预计在未来提交的提案总额达到30亿美元，涵盖多个项目[44] 新产品与技术研发 - 公司在2023年第二季度完成了IM-1飞行引擎的验收和航天器测试运行[29] - 公司在2023财年第二阶段的设计周期中，预计将获得450万美元的资金支持[16] 市场扩张与合同 - 公司主要通过NASA的商业月球有效载荷服务（CLPS）合同推动收入增长[35] - 公司已获得719百万美元的OMES III合同，进一步增强了其市场地位[41] - 公司在全球范围内设有6个战略性地面站，以提供持续的月球覆盖服务[27] 新策略与应对措施 - 公司计划为NASA和太空部队提供月球网络备份服务，以应对中国的月球卫星网络建设[12]

财务数据和关键指标变化 - 二季度运营亏损为负1320万美元，去年同期为负220万美元，主要因项目进度影响和上市公司成本 [24] - 二季度末现金余额为3910万美元 [24] - 二季度末合同积压为1.373亿美元，不包括NASA OMES III合同 [29] - 2023年二季度营收为1800万美元，2022年二季度为1920万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 月球访问服务 - 已开发完整月球计划，包括任务控制、Nova - C月球着陆器、天地通信网络及与SpaceX的一系列运载火箭合同，飞行清单上有3个任务，计划随时间增加任务频率和复杂性 [8][9] 月球数据服务 - 拥有名为月球数据网络（LDN）的私有安全网络，为地月空间航天器和月球表面系统提供数据中继服务，预计为NASA和美国太空部队提供备份服务 [10] 轨道服务 - 为商业和政府组织提供在轨服务，包括卫星维修、加油、提升轨道及拼车服务 [11] 太空产品和基础设施 - 为客户提供可靠且经济高效的太空产品，包括推进系统、导航系统、月球移动车辆、电力基础设施和人类居住系统，核心业务单元支持NASA 930亿美元的阿尔忒弥斯计划，并拓展至国防和能源等新收入流 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是太空基础设施和服务公司，在月球空间开发方面具有先发优势，通过4个不同业务领域运营，核心业务支持NASA阿尔忒弥斯计划并拓展新收入流 [7][11] - 二季度专注于IM - 1发射的最终组装，IM - 1着陆器已完成，9月准备交付，已获得11月15日起6天的发射窗口，12月还有备用窗口 [12] - 正在建造IM - 2主结构，集成有效载荷和机构，预计9月完成火箭动力无人机Micro Nova，IM - 2预计在休斯顿太空港的新月球生产和运营设施完成 [14] - 9月29日将举行新设施剪彩仪式，正式开始运营，支持NASA阿尔忒弥斯计划和商业需求 [15] - 上半年投入时间提升太空能力，将核动力技术应用于轨道服务市场 [15] - 7月，NASA授予公司1500万美元的Tipping Point计划，用于开发放射性同位素动力系统，公司还参与空军研究实验室的JETSON低功率合同提案，预计今年晚些时候获得裂变表面动力合同第二阶段450万美元的奖励 [16][18] - 4月，NASA授予公司5年期7.19亿美元的综合多学科工程服务（OMES）合同，美国政府问责局确认该评估结果，公司将开始过渡并在轨道服务市场发展 [19] - 自一季度以来，公司提交了超过30亿美元的航空航天和国防领域提案，包括人类太空飞行，作为主承包商竞标NASA月球地形车服务合同 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国联邦预算在选举年带来不确定性，但公司仍看到政府对人类太空飞行阿尔忒弥斯计划的承诺，NASA预算有两党支持 [33] - 项目延迟主要是由于政府客户采购时间线延迟和美国联邦预算不确定性，并非失去预期的重大政府客户合同承诺 [24] - 若今年着陆成功，下半年毛利率应为正，下半年资本支出和部分非销货成本运营费用将自然下降 [51] 其他重要信息 - 公司任命Nicole Seligman为董事会董事，其在全球上市公司担任过高级领导职务 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈项目推迟和撤回财务指引的驱动因素，以及美国政府支出不确定性、项目延迟和发射台拥堵各自的影响程度 - 美国联邦预算在选举年带来整体不确定性，但政府对人类太空飞行阿尔忒弥斯计划有承诺，NASA预算有两党支持 项目延迟是普遍现象，虽影响实施时间，但所有承诺仍在 今年还有多个重要里程碑，如11月的任务1发射、11月底的CLPS奖项、可能在四季度的LTV奖项、四季度的OMES过渡执行、裂变表面动力反应堆下一阶段和JETSON AFRL提案预计在三季度末开始 [33][34] 问题2: OMES合同收入的线性进展情况，是前端加载、后端加载还是相对平稳 - 目前将开始合同谈判阶段以确定过渡时间，NASA正在考虑多个从过渡到执行的日期 收入不会按合同总价值平均分配到每个月，预计会有一个爬坡期，公司正在考虑11 - 12月的情况 [35] 问题3: LTV合同作为公司首次作为主承包商的项目，获胜可能性与竞争对手相比如何 - 公司会对机会管道进行透明评估，给出P - go和P - win 预计会有多个奖项，参赛方有限，公司团队实力强大，以Intuitive Machines为主承包商，波音、诺斯罗普·格鲁曼和AVL为分包商 [38] 问题4: NASA合同授予IM编队的时间是否仍预计在四季度，是否使用2023财年已拨款资金 - 最初预计9月底授予，但NASA推迟到11月底，推迟了2个月 [40] 问题5: 公司3900万美元的现金余额是否足以执行现有合同，是否期望从当前NASA合同（如OMES和其他IM任务）获得更多现金收入 - 公司预计当前现金余额和现有合同的现金收入足以满足现金需求 二季度运营现金流为正，现金流入和流出基于里程碑，有一定波动性，需从全年角度看待 公司有5000万美元的股权融资承诺，必要时可提供缓冲 [41] 问题6: 2024财年国会版本的NASA预算中，CLPS和其他重要项目的情况如何 - 公司看到政府对人类太空飞行阿尔忒弥斯计划的承诺，但美国联邦预算压力会迫使NASA在预算内进行权衡，太空技术任务理事会的技术资金和科学任务理事会的科学资金会相互竞争，有限资金将在谈判中分配 人类太空飞行阿尔忒弥斯计划的最高优先级项目，如人类着陆器、太空服和月球地形车应会获得资金 [42] 问题7: 请详细说明IM - 1发射前的下一步计划 - 着陆器组装完成后，将进行约2周的飞行软件功能测试，确保每个引脚连接和线束与飞行软件配合正常 接着进行电磁干扰测试，确保着陆器通电时对有效载荷无不利影响 然后进行重心测量、质量测量，将着陆器装入运输容器并准备运往发射场，预计9月15日前完成 运往发射场前需确保发射台无拥堵，在发射场约有35天进行处理，确保气体和推进剂准备就绪，然后封装进整流罩，进行湿彩排和发射 [44][45] 问题8: 撤回的指引是仅针对收入指引，还是包括毛利率和现金等所有指标 - 公司撤回了全面的指引，包括收入、毛利率等，因为这些指标相互关联 撤回指引是由于奖项和重大里程碑时间的不确定性，特别是在四季度末，有多个重要项目的时间可能在11月、12月或1月，难以精确预测 公司虽未失去预期中的重大合同承诺，但项目时间都推迟了 [47][48] 问题9: 目前能否提供关于收入或利润率的更多可见性，年底是否有望实现正利润率，过去提到的年底实现正EBITDA目标情况如何 - 如果今年着陆成功，下半年毛利率应为正，这是一个积极信号 下半年资本支出会自然下降，部分非销货成本运营费用（如SG&A）也会随着上市公司成本等因素的缓解而下降 [51] 问题10: 即将结束的锁定期对市场流通股增加的影响，市场应如何看待 - 公司难以对此发表意见，将由市场决定 [52]

财务状况 - 截至2023年6月30日，公司总资产为9.5763亿美元，较2022年12月31日的6.7004亿美元增长42.92%[7] - 截至2023年6月30日，公司总负债为16.8582亿美元，较2022年12月31日的12.4623亿美元增长35.30%[7] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3910万美元，营运资金赤字为5810万美元[38] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他流动负债分别为3013.4万美元和1517.8万美元[82] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同资产分别为470.7万美元和697.9万美元[102] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同负债分别为4065.4万美元和5884.4万美元[103] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，固定资产净值分别为4076.1万美元和2117.6万美元[112] - 截至2023年6月30日，在建工程包括2650万美元的月球运营中心和1060万美元的商业通信卫星成本[114] - 截至2023年6月30日，经营租赁未来未折现现金流总额为866.6万美元，租赁负债现值为550.7万美元[124] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信贷动员安排未偿还余额均为2000万美元，短期借款加权平均利率分别为9.87%和6.55%[124] - 截至2023年6月30日，公司资本存量包括A类普通股1605.1489万股、B类普通股1.0566万股、C类普通股7064.0188万股和A系列优先股2.6万股[135] - 截至2023年6月30日，直觉机器有限责任公司的前投资者拥有其81.5%的普通股单位[147] - 截至2023年6月30日，直觉机器有限责任公司根据2021年计划有权发行总计182.3217万份B类普通股单位[162] - 截至2023年6月30日，公司RSUs的加权平均授予日公允价值为7.60美元，基于RSUs的股份支付费用为70.7万美元[166] - 截至2023年6月30日，或有对价负债的公允价值为5525.4万美元，截至2022年12月31日，SAFE协议负债的公允价值为1831.4万美元[167] - 公司持有IX, LLC合资企业51%的权益，截至2023年6月30日，该合资企业总资产280万美元，总负债260万美元[189][191] 营收与净收入 - 2023年第二季度，公司营收为1.7993亿美元，2022年同期为1.9217亿美元，同比下降6.37%[8] - 2023年上半年，公司营收为3.6229亿美元，2022年同期为3.7688亿美元，同比下降3.87%[8] - 2023年第二季度，公司净收入为1.8777亿美元，2022年同期净亏损2554万美元[8] - 2023年上半年，公司净亏损4670万美元，2022年同期净亏损6896万美元，亏损幅度收窄32.28%[8] - 截至2023年6月30日六个月净亏损467万美元，2022年同期为689.6万美元[16] - 2023年Q2和H1固定价格合同收入占比分别为89%和90%，时间和材料合同收入占比分别为11%和10%[99] - 2023年Q2和H1合同净损失分别为700万美元和1360万美元，2022年同期分别为0和240万美元[104] - 截至2023年6月30日，剩余固定价格履约义务交易价格为7340万美元，预计未来6个月确认50 - 55%[110] - 2023年第二季度和上半年，公司确认的美国联邦和州所得税收益分别为350万美元和30万美元，2022年同期费用分别为40万美元和40万美元[130] - 2023年第二季度和上半年，美国联邦和州所得税有效税率分别为 - 23.1%和6.3%，2022年同期分别为 - 16.1%和 - 5.4%[130] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司从Axiom Space获得的工程服务收入分别为10万美元和30万美元；六个月分别为10万美元和140万美元[182] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司与IBX/PTX发生的费用分别为20万美元和110万美元；六个月分别为60万美元和150万美元[183] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司从KBR获得的工程服务收入分别为80万美元和50万美元；六个月分别为140万美元和90万美元[184] 每股收益 - 2023年第二季度，A类普通股基本每股净收入为1.84美元，摊薄后为1.52美元[8] - 2023年上半年，归属于A类普通股股东的净收入为1.9178亿美元[8] - 公司报告基本和摊薄每股收益，基本每股收益基于A类普通股加权平均股数，摊薄每股收益考虑稀释性证券影响[78] - 2023年2月13日至6月30日，A类普通股基本每股净收益分别为1.84美元（三个月）和1.23美元（六个月），摊薄每股净收益分别为1.52美元（三个月）和0.83美元（六个月）[179] 股权相关 - 截至2023年6月30日，A类普通股发行1730.1489万股，流通1605.1489万股[7] - 截至2023年6月30日，C类普通股发行7064.0188万股，流通7064.0188万股[7] - A类普通股每股有权获得一票表决权，有权参与公司经济活动和获得股息分配[135][136] - B类普通股每股有权获得一票表决权，除有限情况外无经济权利和股息分配权，清算时仅有权获得每股面值[137][138] - C类普通股每股有权获得三票表决权，除有限情况外无经济权利和股息分配权，清算时仅有权获得每股面值[139] - A系列优先股按转换后基础与普通股一起投票，半年股息率为10%，清算时优先于普通股获得分配[142][143] - A系列优先股持有人可选择在交易结束5周年后随时以100%的原始购买价格加所有应计/已宣告但未支付的股息赎回[145] - 2023年2月13日，公司承担了总计2333.25万份认股权证，其中1648.75万份为公开发行认股权证，684.5万份为私募认股权证[150] - 2023年第一季度和上半年，分别有118.3901万份和140.2106万份公开发行认股权证被行使，截至6月30日，公司收到约1610万美元现金收益[154] - 业务合并完成时，公司发行了54.1667份A系列优先股认股权证，行使价格为每股15美元，截至2023年6月30日，尚无行使情况[155][156] - 截至2022年12月31日，简单协议未来股权（SAFE）协议的公允价值为1830万美元，业务合并完成后，转换为206.6667万股A类普通股，公允价值估计为2070万美元[157][158] - 2023年长期综合激励计划于业务合并完成时生效，授权发行最多1270.6811万股A类普通股，截至2023年6月30日，公司已发行限制性股票单位（RSUs）[164] 业务合并 - 2023年2月13日完成业务合并，原IPAX更名为Intuitive Machines, Inc. [21] - 业务合并后公司重组为Up - C结构，Intuitive Machines, LLC为运营实体[21] - 业务合并使约3410万美元信托现金可供公司使用[22] - 2023年2月13日，公司完成业务合并，向特定成员发行10566股B类普通股和68140188股C类普通股[82][83] - 业务合并中，公司向LLC注资810万美元现金，LLC成员获得约7亿美元对价[83][85] - 2023年2月13日业务合并完成时，或有对价负债的公允价值估计为9970万美元，假设公司获得OMES III合同的概率为60%[169] - 2023年2月13日业务合并完成时，SAFE协议公允价值估计为2070万美元[174] 合同与交易 - 公司与CFPI签订普通股购买协议，可出售最多5000万美元A类普通股[23] - 2023年2月14日，公司A类普通股和认股权证在纳斯达克开始交易[24] - 2023年3月和6月，一家主要客户分别占公司总收入的67%和70%，2022年同期分别占74%和76%[34] - 截至2023年6月30日，五大客户分别占应收账款余额的30%、18%、14%、13%和12%；截至2022年12月31日，两大客户分别占35%和14%[35] - 2023年3月和6月，一家主要供应商分别占商品和服务采购额的5%和34%，2022年同期分别占68%和84%；截至2023年6月30日和2022年12月31日，该供应商分别占应付账款余额的7%和21%[36] - 2023年2月13日，公司因业务合并获得约3410万美元毛收入；业务合并后，公司因终止远期购买协议获得1270万美元现金，因认股权证行权获得1610万美元现金[38] - 截至2022年12月31日，交易成本总计530万美元；2023年上半年，计入额外实收资本的交易成本约为2440万美元，其中约940万美元由公司支付[42] - 截至交易完成日，或有对价负债公允价值为9970万美元；因2023年5月获得NASA合同，触发事件一达成，发行250万股C类普通股，公允价值约1940万美元；截至2023年6月30日，剩余或有对价负债公允价值为5530万美元，公允价值变动2500万美元计入其他收入（费用）[48] - 1亿个业绩奖励单位根据不同里程碑归属，其中250万个因NASA授予OMES III合同已归属[86][87] - 2022年9月16日，公司进行A轮投资，发行26000股A系列优先股和541667份认股权证，获2600万美元收益[90][91] - 2022年9月16日，公司签订股权融资协议，可向CFPI出售最多5000万美元A类普通股[94][95] - 2023年第二季度，公司记录100万美元资本调整，以确认承诺股份负债[95] - 2023年6月，公司向CFPI发行95785股承诺股份，截至6月30日未出售，记录约21.6万美元负债[96] - 截至2023年6月30日，未根据股权融资协议向CFPI出售A类普通股[96] - 公司在业务合并结束前与两家交易对手签订远期购买协议，预付约2550万美元，交易手续费75万美元[97] - 2023年2 - 3月，一份协议提前终止，公司收回约1270万美元；另一份到期，公司回购125万股，结算净收益约9.3万美元[98] 现金流量 - 截至2023年6月30日六个月经营活动净现金使用量为1577.4万美元，2022年同期为1114万美元[16] - 截至2023年6月30日六个月投资活动净现金使用量为2020万美元，2022年同期为540.5万美元[16] - 截至2023年6月30日六个月融资活动净现金提供量为4929.7万美元，2022年同期为785.3万美元[16] 公司运营与业务 - 公司设计、制造和运营太空产品与服务，近期聚焦月球相关业务[17][18] - 公司经营一个运营部门和一个报告部门，所有资产均在美国[30] - 公司作为新兴成长型公司，选择使用延长过渡期采用新的或修订的财务会计准则[27] - 公司根据公认会计原则编制财务报表时需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[28] - 截至2023年6月30日，公司持有Intuitive Machines, LLC 18.5%的权益，其余81.5%由先前投资者持有[52] - 公司大部分收入来自与先进技术航空航天系统工程服务相关的长期合同，收入按合同约定的对价金额计量，在履行合同义务时确认[56] - 合同成本包括直接材料、人工、分包商成本和间接成本分配，部分长期服务安排成本资本化并在合同期内摊销[63] - 合同常见可变对价形式包括奖励费、激励费等，按加权概率或最可能金额估计，满足条件时计入交易价格[64] - 公司定期审查和更新合同相关估计，合同估计变更通常在识别当期按累计追补法确认[66] - 合同修改多数因提供重大整合服务而视为原合同一部分，影响按累计追补法调整收入[68] - 未开票应收账款是长期合同收入超过开票金额部分，递延收入是预付款和开票超过收入部分，按合同净额列报[70] - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税资产和负债按预期适用税率计量，可实现性按“更可能”标准评估[74] - 公司与Intuitive Machines, LLC及部分成员签订税收应收协议，需支付85%基于特定税收属性实现的现金节税金额[76] - 2023年Q2和H1总租赁费用分别为30.5万美元和60.1万美元，2022年同期分别为13.9万美元和27.2万美元[121] - 公司持有Space Network Solutions, LLC 90%的权益，2023年第二季度，该公司获得NASA一份成本加固定费用的无限期交付、无限量合同[192][193] - 公司是一家太空基础设施和服务公司，成立于2013年，在月球太空开发领域处于领先地位，有四条业务线[196] - 公司目前为NASA和全球商业有效载荷客户提供服务，未来致力于打造繁荣多样的月球经济[196] - 公司为NASA

业绩总结 - 2023年第一季度合同积压为1.561亿美元[13] - 2023年第一季度收入为1820万美元，较2022年第一季度的1850万美元略有下降[61] - 2023年第一季度运营亏损为1400万美元，较2022年第一季度的450万美元显著增加[62] - 预计2023年总收入在1.74亿美元至2.68亿美元之间[64] - 2023年第一季度现金余额为4680万美元[16] - 预计2023年年末现金余额约为4900万美元[46] - 2023年预计毛利率为5%至18%[27] - 2023年预计将转换的合同金额为1.077亿美元[23] - 2023年第一季度一次性费用为280万美元，源于交易的关闭[25] 用户数据与市场展望 - NASA商业月球有效载荷服务合同为2023年第一季度贡献了1230万美元的收入[43] - 2023年第一季度财务结果将于6月14日至15日的Cantor Tech会议上公布[67] - 2023年第一季度财务结果将于6月20日至22日的Roth MKM第九届伦敦会议上公布[74] - 2023年第一季度财务结果将于6月27日的Jefferies虚拟太空峰会上公布[74]

股权与交易 - 公司拟转售95,187,767股A类普通股、6,845,000份私募认股权证、1,450,000份公开认股权证及21,930,384股认股权证对应的A类普通股[8] - 业务合并中，27,481,818股A类普通股被赎回，总价2.79亿美元，占当时已发行A类普通股约83.3%[16] - 待转售股份占已发行A类普通股的84.0%，假设认股权证等全部行使、交换或转换[16] - Kingstown Funds实益持有20,057,250股A类普通股，占比75.3%；Dr. Kamal Ghaffarian实益持有563,929股，占比3.4%[16] - 业务合并后，A类普通股有15,803,599股，B类普通股有10,566股，C类普通股有68,140,188股[51] - 业务合并完成后，公众股东约占已发行普通股的5.5%，OpCo成员约占81.2%，发起人及其关联方约占13.3%[51] - 特定投资者购买了2600万美元的A系列累积可转换优先股，股息率为10%[50] 财务数据 - 2022年全年营收85,946美元，2021年为72,550美元；2023年第一季度营收18,236美元，2022年同期为18,471美元[84] - 2022年全年净亏损6,405美元，2021年为35,648美元；2023年第一季度净亏损23,447美元，2022年同期为4,342美元[84] - 2022年末总资产67,004美元，2021年为43,449美元；2023年第一季度末为99,706美元[84] - 2022年末总负债124,623美元，2021年为95,293美元；2023年第一季度末为220,851美元[84] - 2022年末总成员权益为 -57,619美元，2021年为 -51,844美元；2023年第一季度末为 -883,328美元[84] 产品研发 - 截至2023年3月31日，公司获得三项商业月球有效载荷服务（CLPS）奖项[44] - Nova - C着陆器可携带130千克货物，计划在2023年IM - 1任务中执行多项月球表面实验和技术演示[44] 未来展望 - 美国国防部未来五年多将依赖购买环月商业服务，为公司带来销售机会[45] - 公司预计未来持续产生运营亏损，可能需外部资金，若无法筹集，可能需延迟、缩减或停止研发项目，甚至停止运营或寻求合作伙伴[171] 风险因素 - 商业太空飞行市场尚未精确建立，市场增长可能未达预期或慢于预期[120] - 超80%的年收入来自少数客户，大客户采购变动或需求难满足将影响营收和运营结果[123] - 卫星或月球着陆器发射可能出现延迟、失败等问题，更换零部件通常需6个月或更久[121][122] - 网络攻击和安全漏洞可能损害公司声誉、导致业务损失和承担责任，应对成本可能显著增加[118][119] - 发射或太空旅程中发生事故可能导致技术、产品和客户有效载荷全部损失，保险可能不足以弥补损失[124][125] - 公司依赖少数供应商提供原材料和组件，供应不足或价格波动会影响生产和运营[128][129][130] - 产品存在缺陷或无法按预期运行会对收入、声誉和新合同获取产生负面影响[131] - 通货膨胀上升导致成本增加，若缓解措施无效，业务和财务状况将受不利影响[132] - 客户违约、不履行或延迟履行合同义务，公司需调整预算和计划，可能影响业务和财务状况[133][134][135] - 公司运营需获FCC、FAA等机构许可证，监管行动延迟会影响业务运营和财务结果[138] - 公司依赖商业秘密和专有技术，若无法保密，业务和竞争地位将受损害[139] - 公司系统使用第三方开源软件，不遵守许可条款会对业务产生不利影响[141] - 2022年12月31日，Intuitive Machines OpCo在财务报告内部控制方面存在三个重大缺陷[144] - 美国政府预算赤字、国债及预算流程问题会对公司业务和财务产生不利影响[148] - 美国政府可能减少或延迟对公司参与项目的资金投入，影响公司营收[152] - 公司需遵守美国进出口管制法律法规，违规会受到刑事和行政处罚[153] - 无法获得和维持必要的出口授权，会影响公司航天业务运营和成本[154] - 公司依赖美国政府合同，合同资金可能部分到位，且受国会拨款影响，合同终止或资金不足会对公司业务、财务状况等产生不利影响[158] - 美国政府合同需接受监督审计，审计结果可能导致合同成本调整，负面审计结果可能导致合同终止、利润没收等[159] - 美国政府合同包含可随时终止条款，公司无法保证合同不被终止，且可能无法获得新合同弥补损失[160] - 公司债务可能使公司面临风险，业务可能无法产生足够资金偿还债务，违反债务契约可能导致违约和交叉违约[166] - 公司实际经营结果可能与指引存在重大差异，指引基于管理层预测，受多种不确定因素影响[167][168] - 公司财务结果可能季度波动较大，收入减少可能导致季度盈利能力下降，波动可能使公司违反债务契约[173][177] - 公司会计估计和假设的变化可能对财务状况和经营结果产生负面影响，实际结果可能与估计不同[178] 税收与治理 - 公司与TRA持有人签订的税收应收协议要求公司支付相当于实际实现或在某些情况下视为实现的现金节税金额的85%[185] - 假设相关税法无重大变化且公司获得足够应税收入以实现税收应收协议项下的所有税收优惠，预计与现有基础、基础调整和利息扣除相关的节税在交易完成日起20年内总计约1.704亿美元[185] - 公司创始人集体在收盘日控制约83.2%的普通股组合投票权[198] - 公司创始人能控制需股东普遍批准的任何行动，决定公司和管理政策[199]

业绩总结 - 2022年全年营收85946美元，2021年为72550美元，2023年第一季度为18236美元，2022年第一季度为18471美元[84] - 2022年全年运营亏损5507美元，2021年为37888美元，2023年第一季度为13963美元，2022年第一季度为4500美元[84] - 2022年全年净亏损6405美元，2021年为35648美元，2023年第一季度为23447美元，2022年第一季度为4342美元[84] - 2022年全年经营活动提供（使用）的净现金为784美元，2021年为 - 16568美元，2023年第一季度为 - 18666美元，2022年第一季度为 - 24044美元[84] - 2022年末总资产67004美元，2021年末为43449美元，2023年3月31日为99706美元[84] - 2022年末总负债124623美元，2021年末为95293美元，2023年3月31日为220851美元[84] 股权结构 - 金斯顿基金实益拥有20,057,250股A类普通股，占比75.3%[16] - 公司创始人兼董事长卡迈勒·加法里安实益拥有563,929股A类普通股，占比3.4%[16] - 交易完成后，发行并流通的A类普通股为15803599股，B类普通股为10566股，C类普通股为68140188股[51] - 交易完成后，公众股东约持有已发行普通股的5.5%，Intuitive Machines OpCo成员约持有81.2%，发起人及其关联方约持有13.3%[51] - 发行前，A类普通股15,955,704股，占所有普通股投票权约20.9%，经济权益100%，间接经济权益18.4%；B类普通股10,566股，占投票权约0.1%，无经济权益；C类普通股70,640,188股，占投票权约81.5%，无经济权益[67] - 发行后，假设所有认股权证现金行权，公司将有113,853,270股A类普通股，占所有普通股投票权和经济权益均约100%[69] 业务动态 - 2023年2月10日，公司完成业务合并协议中的公司更名和注册地变更[10] - 2023年2月13日，公司完成业务合并协议中的交易，成为运营公司唯一管理成员[11] - 业务合并中，27,481,818股A类普通股被赎回，总价约2.79亿美元，占当时流通股约83.3%[16] - 截至2023年3月31日，公司获得三项商业月球有效载荷服务（CLPS）奖项[44] - Nova - C着陆器可携带130公斤货物，计划在2023年IM - 1任务中向月球表面执行多项实验和技术演示[44] 证券相关 - 公司拟转售95,187,767股A类普通股、6,845,000份私募认股权证和1,450,000份公开认股权证[8] - 认股权证和优先股认股权证行权价分别为每股11.5美元和15美元[17] - 2023年6月15日，A类普通股收盘价为每股9.01美元，公开认股权证收盘价为每份0.63美元[19] - 出售股东可出售多达95187767股总转售股份，包括不同类型的A类普通股[88] - 截至2023年6月15日，A类普通股收盘价为9.01美元，Kingstown Funds每股潜在利润可达1.93美元，总计约3880万美元[90] 未来展望与风险 - 美国国防部未来五年多将依赖购买地月商业服务，为公司提供销售相关服务的机会[45] - 公司经营面临竞争、供应链、技术、监管、财务、市场等多方面风险[109][128][138][166][120] - 公司预计Intuitive Machines OpCo未来20年因现有基础、基础调整和利息扣除产生的节税总额约为1.704亿美元，公司需按85%的比例向TRA持有人支付约1.482亿美元，占节税总额的87%，公司受益于剩余13%的税收优惠[185] - 若公司行使终止权或税收应收协议以其他方式终止，终止付款总额约为1.004亿美元[189] - 创始人持股和投票权集中可能影响公司决策和第三方收购，对A类普通股交易价格有负面影响[199]

股权交易 - 公司拟出售4,885,057股A类普通股，Cantor最多买4,789,272股[8] - 公司向Cantor发行95,785股A类普通股作为承诺股份[9] - 交易完成后，有15,803,599股A类、10,566股B类和68,140,188股C类普通股发行在外[42] - 公众股东约占已发行普通股的5.5%，OpCo成员约占81.2%，发起人及其关联方约占13.3%[42] - 康托可转售的A类普通股最高为4885057股[72] 财务数据 - 2023年5月30日，公司A类普通股收盘价为每股6.79美元[12] - 交易中A系列投资者购买2600万美元10% A系列累积可转换优先股[41] - A系列优先股初始行使价为15美元[41] - 私募和公共认股权证行使价均为每股11.50美元，私募认股权证初发价为每份1.00美元，单位初发价为每份10.00美元[72] - 公司预计未来20年税收节省约1.704亿美元，向TRA持有人支付约1.482亿美元，自身受益13%[176] 业务情况 - 截至2023年3月31日公司获三项商业月球有效载荷服务奖励[35] - Nova - C着陆器可携带130千克货物，计划2023年执行IM - 1任务[35] - 公司主要行政办公室位于休斯顿，网站为www.intuitivemachines.com [52] - 公司A类普通股在纳斯达克以“LUNR”为交易代码上市交易[61] - 公司预计未来持续经营亏损，需外部资金[162] 发展风险 - 未来A类普通股转售和/或发行可能致股价大幅下跌[48] - 公司成功依赖董事会和关键人员，其流失可能影响业务和盈利[82] - 公司面临竞争，可能导致价格、订单、利润率和市场份额受影响[103] - 公司经营历史有限，难评估未来前景[99] - 公司预计未来持续亏损，若无法筹资可能影响业务发展[162] 法规相关 - 公司作为新兴成长公司身份2026年12月31日等情况最早发生时结束[60] - 公司作为较小报告公司可享受规模披露[59] - 公司创始人拥有超50%董事会董事选举投票权，被视为“受控公司”[92] - 公司需遵守美国进出口和经济制裁等贸易控制法律法规[143] - 公司严重依赖美国政府合同，受国会拨款影响大[149]

股份与交易 - 公司拟出售至多4789272股A类普通股，获购买价格的97.5%[8] - 公司向Cantor发行95785股A类普通股作为承诺股份[9] - 若Cantor出售承诺股份净收益低于100万美元，公司现金支付差额[10] - 2023年5月30日，公司A类普通股收盘价为每股6.79美元[12] - 交易完成后，有15803599股A类、10566股B类和68140188股C类普通股发行流通[42] - 交易完成后，公众、OpCo成员、发起人及其关联方分别约持有5.5%、81.2%、13.3%已发行普通股[42] - 公司向Cantor发售A类普通股最高可达4885057股[61] - 招股书涵盖康托转售最多4885057股A类普通股[72] - 公司计划提交修正案用于不时转售最多95180931股A类普通股等[72] 公司发展 - 2021年1月27日公司在开曼群岛注册，后更名[21][51] - 2023年2月10日，IPAX完成注册地变更并更名[38] - 2023年2月13日，公司完成与Intuitive Machines OpCo业务合并[41] - 系列A投资者购买2600万美元10%系列A累积可转换优先股[41] - 公司截至2023年3月31日获三项商业月球有效载荷服务奖项[35] - 诺瓦 - C着陆器可携带130千克货物，计划2023年IM - 1任务执行实验和演示[35] 政策与优惠 - 公司在新兴成长公司身份有效期内可享JOBS法案部分优惠至2026年12月31日等情况[60] - 公司作为较小规模报告公司可享部分缩减披露至特定条件[59] 风险与挑战 - 公司A类普通股市场价格可能因股份持有人出售下跌，影响筹资[80] - 若不再是“受控公司”，遵守规则或增成本[94] - 证券诉讼或股东维权可能使公司产生费用，阻碍战略执行[97] - 公司运营历史有限，难评估前景和规划增长[99] - 为实现收入增长，开发营销新产品和扩大运营或增资源压力[100] - 公司面临激烈竞争，包括行业整合和外国对手政府支持[103] - 新冠疫情扰乱公司供应链、项目执行和运营效率[106] - 航天系统安全问题或对业务、财务和运营产生重大不利影响[110] - 每年超80%收入来自少量客户，大客户采购变动影响营收[117] - 卫星或着陆器发射失败后，制造替换零件需6个月或更久[116] - 因着陆点变更和技术问题，IM - 1任务收入从2022年推迟至2023年[127] - 网络攻击和安全漏洞使公司面临成本增加等问题，且无网络安全保险[112][114] - 商业太空飞行市场未精准确立，增长可能不如预期[115] - 公司依赖少数供应商，供应问题影响生产和成本[121][122] - 产品缺陷影响收入、声誉和新合同获取[124] - 通货膨胀增加成本，应对无效影响业务和财务[125] - 公司依靠未专利技术保护知识产权，信息泄露或被发现影响业务[131][132] - 公司系统使用开源软件，违反许可条款或面临诉讼[133] - 2022年12月31日，Intuitive Machines OpCo财务报告内控存在三个重大缺陷[135][136] - 公司严重依赖美国政府合同，资金受国会拨款影响大[149] - 美国政府合同审计可能调整成本，负面结果或致合同终止[150] - 美国政府可随时终止合同，公司难弥补损失[151] - 全球宏观经济和政治条件不确定，俄乌冲突影响公司运营和财务[154][155] - 公司债务增加风险，限制融资和业务灵活性[157] - 公司财务结果季度波动大，可能致债务违约[165] 财务与税务 - 公司预计未来持续运营亏损，需大量外部资本[162] - 公司需向TRA持有人支付实际实现现金节税金额的85%[176] - 假设股价10美元且20年实现所有税收优惠，预计节税总额约1.704亿美元，公司支付约1.482亿美元，受益13%[176] - 若无法按时支付TRA协议款项，支付递延并计息，特定情况协议可能终止和加速付款[174] 其他 - 公司创始人拥有超50%董事会董事选举投票权，被视为“受控公司”[92] - 公司权证和优先投资者认股权证行使价分别为每股11.50美元和15.00美元[194] - 按当前行使价，公司行使权证和优先投资者认股权证最多可获2.764亿美元现金[195] - 公司与坎托签订购买协议，坎托有义务购买A类普通股，公司有权指示购买最高5000万美元[197]