财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为3810万美元，较2021年第三季度增加860万美元，增幅29.1% [8] - 2022年第三季度毛利润率为19.9%，受原材料、包装和运费价格上涨等通胀压力影响 [10] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用从2021年同期的590万美元增至630万美元，增加40万美元 [13] - 2022年第三季度净收入为100万美元，摊薄后每股收益为0.06美元，2021年同期净收入为500万美元，摊薄后每股收益为0.03美元 [13] - 截至2022年9月30日的九个月内，资本支出约增加90万美元至260万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可饮用开菲尔饮料是公司业务核心，2022年第三季度和截至9月30日的九个月内，可饮用开菲尔饮料净销售额分别同比增长27.1%和14.6% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Brainy Insights 9月报告，2022 - 2030年全球开菲尔市场预计将从2021年的14.6亿美元增长至24.5亿美元，复合年增长率为5.9% [19] - 据Mordor Intelligence 8月报告，2022 - 2027年全球开菲尔市场预计将以6.4%的复合年增长率增长，高于此前报告的5.6% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注核心开菲尔业务，通过广告和营销计划实施客户获取战略，同时聚焦分销网络以增加产品可及性 [25] - 持续评估营销和促销机会，以吸引新客户并提高品牌销售速度 [29] - 继续在所有分销渠道寻找和评估扩张机会，近期与Plaid Pantry和Wawa达成新的分销协议 [32][33] - 作为美国开菲尔行业主导市场领导者，公司在开菲尔领域占据领先地位，核心开菲尔业务保持稳定 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临通胀压力，公司通过提价抵消部分成本并维持增长，未来将继续优先考虑利润率并寻求效率提升 [10][11][12] - 尽管消费者受通胀和衰退预期影响倾向购买低价商品且消费意愿下降，但公司产品需求显著增加，目标消费者关注肠道健康和营养，这将为公司带来长期增长动力 [18][19] - 2022年第三季度业绩创纪录，公司团队受到鼓舞，认为正朝着实现主要目标的正确道路前进，有望为投资者带来盈利和战略增长 [37] 其他重要信息 - 2021年年中启动与梵高沉浸式体验的大型营销项目，截至目前已获得超2.75亿次曝光，并分发超25万份开菲尔样品 [26][27] - 2022年第三季度获得60个媒体曝光机会，潜在覆盖超8.75亿人次 [27] - 与知名影响者、厨师和营养专家合作推广产品，社交媒体平台粉丝超100万，2022年第三季度品牌网站访问量同比增长26.5% [28] - 2022年上半年，公司重新获得Fresh Market的分销权，获得Costco中西部门店的轮换机会，并将Food Lion从自有品牌转换为品牌产品 [30] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

净销售额关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为38,140美元，较上年增加8,587美元，增幅29.1%[94][95] - 2022年前三季度净销售额为105,730美元，较上年增加17,639美元，增幅20.0%[105][106] 销售成本关键指标变化 - 2022年第三季度销售成本为29,962美元，占净销售额78.6%，上年同期为21,915美元，占比74.1%[94] - 2022年前三季度销售成本为85,032美元，占净销售额80.4%，上年同期为63,273美元，占比71.8%[105] 毛利润占比关键指标变化 - 2022年第三季度毛利润占净销售额比例为19.9%，上年同期为23.7%[94][97] - 2022年前三季度毛利润占净销售额比例为17.8%，上年同期为25.8%[105][108] 销售费用关键指标变化 - 2022年第三季度销售费用为2,843美元，较上年同期增加121美元[94][98] - 2022年前三季度销售费用为8,527美元，较上年同期增加17美元[105][109] 所得税拨备关键指标变化 - 2022年第三季度所得税拨备为130美元，上年同期为527美元[94][100] - 2022年前三季度所得税拨备为 - 2美元，上年同期为1,851美元[105][111] 循环信贷额度可用借款情况 - 截至2022年9月30日，循环信贷额度下可用借款为22.23亿美元[117] 各活动净现金情况 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为36.39亿美元，2021年同期为58.55亿美元[121] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为31.89亿美元，2021年同期为69.05亿美元[121] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为7.5亿美元，2021年同期融资活动提供净现金31.42亿美元[121] 未偿还债务情况 - 截至2022年9月30日，循环信贷额度下未偿还债务为27.77亿美元[126] - 截至2022年9月30日，应付票据项下未偿还债务为37.25亿美元，扣除25万美元未摊销递延融资费用[126] 未偿还债务利率情况 - 截至2022年9月30日，循环信贷额度和应付票据的未偿还债务利率分别为4.61%和4.94%[127] 公司现金需求情况 - 公司短期现金需求主要用于运营和购置物业、厂房及设备[118] - 公司长期现金需求主要用于偿还长期债务和递延所得税[119] 关键会计政策和估计变化情况 - 2022年前九个月公司关键会计政策和估计无重大变化，除一项品牌无形资产估计使用寿命变更[129]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 000-17363 LIFEWAY FOODS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdi ...

净销售额变化 - 2022年第一季度净销售额为34,099美元，较去年同期增加4,723美元，增幅16.1%[88][89] 毛利率变化 - 2022年第一季度毛利率为16.4%，去年同期为27.4%，下降主要因牛奶价格不利影响[88][90] 销售费用变化 - 2022年第一季度销售费用降至3,202美元，较去年同期减少20美元[88][91] 一般及行政费用变化 - 2022年第一季度一般及行政费用增至3,292美元，较去年同期增加401美元[88][92] 所得税拨备及有效所得税率变化 - 2022年第一季度所得税拨备为197美元，去年同期为593美元；有效所得税率为18.1%，去年同期为31.2%[88][93][94] 循环信贷额度可用资金情况 - 截至2022年3月31日，循环信贷额度下可用资金为2,223美元[99] 经营活动净现金使用量变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为648美元，去年同期为提供1,210美元[103][104] 投资活动净现金使用量变化 - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为348美元，去年同期为518美元[103][106] 融资活动净现金使用量变化 - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为250美元，去年同期为0美元[103][107] 债务情况 - 截至2022年3月31日，循环信贷额度下未偿还债务为2,777美元，应付票据未偿还债务为4,222美元，债务利率为2.15%[108]

公司业务竞争风险 - 公司产品类别竞争激烈，面临其他乳制品、非乳制品及自有品牌竞争，可能导致销售和利润下降[67][68][69] 业务战略风险 - 公司业务战略实施存在风险，包括与第三方合作、产品创新、品牌建设等方面，若失败将影响业务和运营结果[70][71][72] - 公司未来投资可能无法达到预期效果，产品开发和创新存在风险，且可能无法获得回报[73] - 公司业务战略资金筹集可能面临困难，若战略失败或消费者需求下降，将对业务产生负面影响[74] 供应链风险 - 公司供应链中断可能影响生产和销售，增加运营成本和资本支出，且新安排可能不如现有安排有利[75] 运营系统风险 - 公司制造或分销链及信息技术系统受多种因素影响，可能导致业务中断和损失[77][78][79][80] - 公司信息系统易受网络安全威胁，虽采取措施但无法确保能防止安全漏洞和数据损坏[80] 财务状况风险 - 公司债务和财务义务可能影响财务状况、融资能力和业务运营，且无法保证能获得有利融资[82] 财务报告相关 - 公司未打算修订2020年年度报告和2020 - 2021年季度报告，报告中的财务报表被本年报中的重述报表取代[17] 前瞻性陈述风险 - 公司文件包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异，公司无义务更新陈述[20][21][22] 债务情况 - 截至2021年12月31日，循环信贷安排下未偿还金额为277万美元，应付票据下未偿还金额为447万美元，减去3万美元未摊销递延融资费用[83] 股权控制情况 - 斯莫利亚斯基家族控制公司49.61%的普通股，能影响股东批准事项[92] 客户销售占比 - 2021财年，两家客户合计占公司净销售额的23%[97] 利率风险 - 循环信贷安排和定期贷款按可变利率计息，市场利率上升会增加偿债要求，影响现金流[84] 贷款协议限制 - 贷款协议限制公司诸多能力，如维持特定比率、获取额外融资、再融资等[86] 财务报告内部控制缺陷 - 公司内部财务报告控制存在重大缺陷，可能导致财务报表重述和监管调查[93][94][95] 客户相关风险 - 客户整合或大客户流失会对公司销售和经营业绩产生负面影响[96][97] 产品质量风险 - 公司面临产品污染和产品责任索赔风险，可能导致产品召回和成本增加[100][101] 认证依赖风险 - 公司依赖独立认证，失去认证会影响市场地位和销售业绩[102][103] 成本增加因素 - 2021年，公司因其他原料、包装材料和运费的通胀价格上涨，成本增加[106] - 2021年公司成本因牛奶、原料、包装和运费价格上涨而增加[113] 法律法规风险 - 公司业务受食品、环境、健康和安全等法律法规监管，合规成本可能增加[108] - 公司产品营销和广告可能面临虚假或欺骗性广告指控，且可能受限向儿童营销[109] - 公司有机产品和生产受联邦法规监管，依赖第三方认证[110] - 法律法规变化可能增加公司成本、限制行动，影响经营结果[111] 疫情相关风险 - 新冠疫情或未来疫情可能扰乱消费、贸易、供应链和生产，影响公司运营[112] - 2022年社交距离、居家和远程办公规定减少或取消，客户需求可能改变或下降[114] - 新冠疫情对公司业务的最终影响取决于多因素，财务影响无法合理估计[115] - 未来疫情可能导致经济衰退，影响客户对公司产品的需求[116]

净销售额变化 - 2021年第三季度净销售额为29,553美元，较上年增加3,514美元，增幅13.5%，主要因品牌可饮用开菲尔销量增加及收购Glen Oaks Farms的积极影响[101][102] - 2021年前三季度净销售额为88,091美元，较上年增加11,649美元，增幅15.2%，主要因品牌可饮用开菲尔销量增加，其中约29%来自与美国农业部的项目，约7%来自收购Glen Oaks Farms[112][113] 销售成本与毛利润占比变化 - 2021年第三季度销售成本占净销售额的76.3%，上年同期为70.9%；前三季度为74.2%，上年同期为73.2%[101][112] - 2021年第三季度毛利润占净销售额的23.7%，上年同期为29.1%；前三季度为25.8%，上年同期为26.8%，下降主要因牛奶价格不利影响及运费等投入成本增加，部分被折旧费用减少抵消[101][103][112][114] 销售费用变化 - 2021年第三季度销售费用增至2,722美元，较上年增加606美元，因广告和营销项目投资增加；前三季度增至8,510美元，较上年增加1,099美元，主要因广告费用增加[101][104][112][115] 一般及行政费用变化 - 2021年第三季度一般及行政费用增至3,194美元，较上年增加389美元，主要因激励性薪酬费用增加；前三季度增至8,702美元，较上年增加21美元，主要因激励性薪酬费用增加，部分被办公租赁和专业费用减少抵消[101][105][112][116] 所得税相关变化 - 2021年第三季度所得税拨备为527美元，上年同期为764美元；前三季度为1,851美元，上年同期为1,223美元[101][106][112][117] - 2021年第三季度有效所得税税率为52.3%，上年同期为29.5%；前三季度为35.2%，上年同期为29.5%，增加因第162(m)条下的不可扣除薪酬费用[107][118] 新冠疫情应对措施 - 2020年第一季度公司实施计划减轻新冠疫情对供应、运输、人员配备等的影响，避免了制造、生产、运输和销售的中断[99] - 公司建立跨职能特别工作组监测和协调应对新冠疫情，采取多项措施保障员工安全[98] 现金及现金等价物净增加额 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月内，公司现金及现金等价物分别净增加2092美元和3780美元[130] 经营活动净现金 - 2021年截至9月30日的九个月内，经营活动提供的净现金为6435美元，2020年同期为5348美元[130] 投资活动净现金 - 2021年截至9月30日的九个月内，投资活动使用的净现金为7485美元，2020年同期为1163美元[131] 收购事项 - 2021年8月收购Glen Oak Farms, Inc.，收购价5800美元，由新的5000美元定期贷款和现有现金提供资金[131] 资本支出 - 2021年截至9月30日的九个月内，资本支出为1685美元，2020年为1168美元[131] 融资活动净现金 - 2021年截至9月30日的九个月内，融资活动提供的净现金为3142美元，2020年同期使用的净现金为405美元[132] 股票回购 - 2021年6月24日，公司董事会授权在24个月内在公开市场回购不超过250股普通股，不超过每股10美元，截至9月30日的三个月内已回购全部250股，成本为1583美元[133] 定期贷款协议 - 2021年8月18日，公司签订第四项修订协议，获得500万美元定期贷款，期限五年，按季度分期偿还本金和利息[134] 债务相关情况 - 截至2021年9月30日，循环信贷安排下未偿还金额为2777美元，应付票据下未偿还金额为4726美元（扣除24美元未摊销递延融资费用），循环信贷安排下可用借款额度为2233美元[136] - 截至2021年9月30日，公司债务的利率为2.15%，需支付循环信贷安排0.20%的季度未使用额度费用和0.20%的信用证费用[136]

净销售额变化 - 2021年第二季度净销售额为29,162美元，较去年同期增加4,148美元，增幅16.6%，约50%的增长来自与美国农业部的项目[97][98] - 2021年上半年净销售额为58,538美元，较去年同期增加8,136美元，增幅16.1%，约42%的增长来自与美国农业部的项目[107][108] 销售费用变化 - 2021年第二季度销售费用降至2,566美元，较去年同期减少154美元，主要因有利的薪酬费用[97][100] - 2021年上半年销售费用增至5,788美元，较去年同期增加493美元，主要因广告费用增加和薪酬费用降低[107][110] 一般及行政费用变化 - 2021年第二季度一般及行政费用降至2,617美元，较去年同期减少114美元，主要因组织变革和专业费用降低[97][101] - 2021年上半年一般及行政费用从2020年同期的5876美元降至5508美元，减少了368美元[111] 有效所得税税率变化 - 2021年第二季度有效所得税税率为31.1%，去年同期为29.8%，2020年第一季度因《CARES法案》税率降低[103] - 2021年上半年有效所得税税率为31.2%，高于去年同期的29.0%[112] 毛利润占净销售额比例变化 - 2021年第二季度毛利润占净销售额的比例为26.3%，去年同期为27.7%，下降主要因牛奶价格不利影响[97][99] - 2021年上半年毛利润占净销售额的比例增至26.9%，去年同期为25.6%，增长主要因经营杠杆的有利影响[107][109] 新冠疫情应对措施 - 公司在2020年第一季度实施计划，避免了新冠疫情对制造、生产、运输和销售的干扰[95] - 公司建立跨职能特别工作组，以监测和协调对新冠疫情的应对[94] 所得税拨备情况 - 2021年和2020年上半年所得税拨备分别为1324美元和459美元[111] 现金及现金等价物净增加额变化 - 2021年和2020年上半年现金及现金等价物净增加额分别为2486美元和783美元[113] 经营活动净现金变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为3647美元，高于2020年同期的1911美元[113] 投资活动净现金变化 - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1161美元，高于2020年同期的723美元[114] 融资活动净现金变化 - 2021年上半年融资活动使用的净现金为0美元，低于2020年同期的405美元[115] 循环信贷安排情况 - 截至2021年6月30日，循环信贷安排下的未偿还金额为2777美元，未来可借款金额为2223美元[119] - 截至2021年6月30日，循环信贷安排下的债务利率为2.15%[130] 金融债务契约遵守情况 - 截至2021年6月30日，公司遵守所有适用的金融债务契约[131]

财务数据关键指标变化 - 利润表相关 - 2021年第一季度净销售额为29376美元，较2020年同期增加3988美元，增幅15.7%，约30%的增长来自与美国农业部的项目[88][89] - 2021年第一季度销售成本为21327美元，较2020年同期减少1936美元，降幅10.0%[88] - 2021年第一季度毛利润为8049美元，较2020年同期增加2052美元，增幅34.2%，毛利率从23.6%提升至27.4%[88][90] - 2021年第一季度销售费用为3222美元，较2020年同期增加647美元，增幅25.1%，占净销售额比例从10.1%升至11.0%[88][91] - 2021年第一季度一般及行政费用为2891美元，较2020年同期减少254美元，降幅8.1%，占净销售额比例从12.4%降至9.8%[88][92] - 2021年第一季度所得税拨备为593美元，2020年同期为55美元，有效所得税税率从27.5%升至31.2%[88][93][94] - 2021年第一季度净利润为1306美元，较2020年同期增加1160美元，增幅794.5%，每股收益从0.01美元升至0.08美元[88][99] 财务数据关键指标变化 - 现金流量表相关 - 2021年第一季度公司现金及现金等价物净增加692美元，而2020年同期净减少1858美元[107] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1210美元，2020年同期经营活动使用的净现金为1055美元[107] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为518美元，2020年同期为398美元[108] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为0美元，2020年同期为405美元[109] 公司运营相关 - 公司在2020年第一季度实施计划，避免了新冠疫情对生产、运输和销售的干扰，目前各生产地产能充足[87] - 新冠疫情使公司产品需求增加，但未来需求可能随防疫措施变化而减少，且疫情可能影响供应链和成本[100][101][102] 税务政策相关 - 自2020年起，高管超过100万美元的薪酬在所得税方面不可扣除[97] 公司股权回购相关 - 2020年第一季度公司根据2017年回购计划修正案以405美元的成本回购约178股普通股[110] 公司信贷协议相关 - 2020年9月30日公司与现有贷款人签订第三项修改协议，取消月度借款基数报告要求和季度最低营运资金财务契约，取消分层利率定价结构[111] - 经修订的贷款和担保协议为公司提供最高500万美元的循环信贷额度和不超过500万美元的增量贷款额度，循环贷款到期日延长至2025年6月30日[111] 公司信贷情况相关 - 截至2021年3月31日，公司在循环信贷安排下有2774美元未偿还贷款（扣除3美元未摊销递延融资成本），有2223美元可用于未来借款[113] - 截至2021年3月31日，公司循环信贷安排下未偿还债务的利率为2.15%，需支付0.20%的季度未使用额度费用和0.20%的信用证费用[114] - 截至2021年3月31日，公司遵守所有适用的金融债务契约[115]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净销售额为1.02亿美元，较2019年增加840万美元，增幅近9% [10][26] - 毛利润率从2019年的23.6%提升至2020年的26.4% [11] - 净收入从2019年的50万美元增至2020年的320万美元，增长超六倍 [11] - 2020年销售费用从2019年的1110万美元降至1020万美元，减少90万美元，降幅7.8% [26] - 2020年全年摊薄后每股收益为0.21美元，高于2019年的0.03美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 品牌可饮用开菲尔销量增加推动净销售额增长，但奶油收入因乳脂市场价格下跌而减少 [10] - 有机全脂牛奶自第二季度在全食超市推出后表现出色，有效取代了之前的低脂传统牛奶 [21] - 传统产品农夫奶酪2020年表现优异，在部分传统杂货店的分销有所增加，销量和销售单位大幅上升 [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于杂货渠道，对食品服务行业的涉足极少 [14] - 加大营销活动力度，分析并重新配置零售促销，采用电商广告解决方案，与健康领域的厨师、营养师、健身专家和网红建立合作 [15][16] - 扩大零售合作伙伴关系和产品分销，如在第三季度将产品引入洛杉矶和夏威夷的好市多门店 [20] - 未来将继续寻找战略机会，增加产品销售渠道和家庭渗透率 [20] - 针对农夫奶酪，将通过数字营销、食谱推广和厨师合作等方式进一步推动其增长 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于疫情，市场趋势对公司有利，需求增长得益于居家饮食趋势、强劲的杂货行业以及消费者对健康和多份装产品的偏好 [12] - 预计疫情后仍有相当一部分消费者会继续在家做饭并选择更健康的饮食 [12] - 公司认为自身在满足当前消费者需求方面处于有利地位，且有能力调整供应链以适应需求增长 [14] - 尽管疫情带来的有利趋势可能会逐渐消退，但更多人了解并喜爱公司产品，相信他们会继续购买 [25] 其他重要信息 - 公司向博尔德社区、金索珀斯的客户以及受近期暴力事件影响的人们表达了哀悼和慰问 [6] - 公司强调在疫情期间将团队的健康和安全放在首位，并持续为消费者提供健康的益生菌产品 [8] 问答环节所有提问和回答 无

业务风险 - 产品类别竞争激烈，可能导致销售和运营结果受负面影响[63] - 业务战略实施存在风险，若失败将对业务和运营结果产生不利影响[66] - 供应链中断会影响产品制造和分销，增加运营成本和资本支出[71] - 制造、分销链或信息技术系统受干扰会对业务造成不利影响[73] - 失去关键管理人员或无法吸引人才会对业务产生负面影响[84] - 员工罢工和劳动相关干扰可能影响公司运营[85] - 未来投资可能无法达到预期结果，产品开发和创新存在风险[69] 财务状况与债务风险 - 截至2020年12月31日，公司有未偿还借款2768美元，扣除9美元未摊销递延融资成本[79] - 债务和财务义务会影响财务状况、未来融资能力和业务运营[78] - 贷款协议包含限制条款，会限制公司业务运营和战略执行[81] 股权结构 - 斯莫利亚斯基家族控制约50.1%的公司普通股，公司被视为“受控公司”[90] 业务销售数据 - 2020财年，两家客户合计占公司净销售额的21%[92] 原奶价格情况 - 2020财年，传统和有机原奶价格低于上一年[98] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司业务的最终影响取决于社交距离、居家办公等措施的持续时间等诸多因素[110] - 公司无法预测疫情造成的业务中断的持续时间和范围[110] - 目前无法合理估计疫情对公司的财务影响[110]