业绩总结 - 2023年度净收入为21亿美元，每股摊薄收益为8.65美元，EBITDA为52亿美元，经营活动现金流为45亿美元[6] - 安全表现持续领先，2019年至2023年每20万工时的受伤率分别为0.5、0.4、0.3、0.2、0.1[4] - 公司计划到2027年通过战略举措实现300亿美元的增量标准化EBITDA，包括出售EO&D业务、CLCS业务扩张、启动MoReTec-1等[8] 未来展望 - 2024年，公司预计将在大多数业务领域实现适度改善，预计全年总CAPEX约为55亿美元[23] - 预计2024年，中间体和衍生品业务的EBITDA影响约为1.05亿美元[23] 新产品和新技术研发 - 公司使用了一些非GAAP财务指标，如现金转换率和自由现金流，以衡量财务表现和流动性[24][28] - 公司使用“lower of cost or market" (“LCM”)调整库存价值[35] 市场扩张和并购 - 公司决定停止运营休斯顿炼油厂[35] 其他新策略 - 公司提供了非GAAP措施的调和表[36]

业绩总结 - LYB的2023年每股收益为8.65美元，EBITDA为52亿美元，现金流为49亿美元，现金转换率为98%[18] - LYB在2023年成功启动了PO/TBA工厂，为核心业务增加了约4.5亿美元的EBITDA[25] - LYB已经实现了战略目标的近1/3，解锁了30亿美元的额外EBITDA[24] - LYB已经决定收购沙特阿拉伯NATPET 35%的股份，以增加核心业务的成本优势[28] - LYB已经做出了在德国建立先进回收能力的最终投资决定，使用了自有的催化MoReTec技术[29] - LYB的价值增强计划在2023年远远超出了最初的预期，到2023年底，已经实现了超过4亿美元的年度EBITDA改善[37] - LYB的价值增强计划预计到2025年底将为公司增加高达10亿美元的年度EBITDA，这是一个显著的增长[38] - LYB在2023年通过价值增强计划产生了超过3亿美元的EBITDA，这反映了相对于2021年的体积、产品组合和成本的净重复改进[41] - LYB在2023年从运营活动中产生了49亿美元的现金，现金余额在年底达到34亿美元，现金转换率达到了98%，远高于长期目标80%[46] - LYB在2023年向股东返还了超过18亿美元，占了当年34亿美元的自由现金流的53%[48] - LYB在2023年的资本支出达到了15亿美元，成功启动了新的PO/TBA项目，未来的资本支出将更多地集中在一系列小型项目上，以推进公司的战略[50] - LYB在2023年发行了5亿美元的首次绿色债券，以支持公司的长期战略[51] - LYB在2023年将超过10亿美元的现金加入了资产负债表，因为在具有挑战性的市场条件和不确定的经济前景下，公司保持了更多的现金[52] 用户数据 - 第四季度，公司的非现金LIFO库存估值费用减少了约5500万美元的税前利润[55] - 预计公司2024年的有效税率约为20%[56] - 第四季度，O&P Americas部门的EBITDA为6.04亿美元，其中LIFO库存估值受益约7500万美元[59] - 预计第一季度聚乙烯价格将保持稳定，国内需求将略有改善，出口市场需求持续强劲[61] - 公司已签署了两项新的可再生能源购买协议，实现了几乎90%的目标，即到2030年至少50%的全球电力采购来自可再生能源[62] - 公司已宣布投资于Cyclyx，该合资企业专注于增加塑料废物回收基础设施，提高循环利用率[64] 未来展望 - 预计第一季度汽油裂化价差将改善，但柴油裂化价差将下降[84] - 预计第一季度市场将有所恢复，需求将有所改善[89] - 预计2024年大部分业务将继续面临第四季度需求放缓的情况，但已出现一些改善迹象[99] - 公司将继续推进战略目标，积极管理投资组合，推动区域中心的增长，并通过价值增强计划提供价值创造[102] - 预计2024年的税率为20%，较2023年上升了1个百分点[141] - 中国市场的业务仍然面临挑战，预计下半年会有所改善[144][145] - 中国市场的PO和聚烯烃合资企业运营率超过95%，但利润较薄[147] 新产品和新技术研发 - 公司已经宣布收购沙特阿拉伯的国家石化工业公司（NATPET）35%的股份，这将为公司创造新的收入来源[70] - 公司预计投资于NATPET将超过12%的未杠杆内部回报率，而额外的产能可能提供更高的回报[74] - 公司已经采取了一些行动来优化资金流和营运资本[152] - 公司在欧洲的未来发展主要集中在可再生和循环解决方案上[155] - NATPET合资企业的当前产能约为400KT，未来有扩大至100万吨的潜力[158] - 公司计划通过合资企业融资扩大丙烯产能[160]

文章核心观点 - 2023年第四季度及全年利安德巴塞尔工业公司业绩有降有升，各业务板块表现不一，2024年一季度需求或季节性放缓但部分业务有改善预期 [1][11][13] 第四季度业绩 - 利润1.85亿美元，合每股0.56美元，同比下降约48% [1] - 调整后每股收益1.26美元，低于去年同期的1.29美元，未达Zacks共识预期 [2] - 净销售额99.29亿美元，低于Zacks共识预期的103.844亿美元，同比下降约2.7% [3] 业务影响因素 - 第四季度汽油裂解价差显著降低，对炼油和含氧燃料利润率及烯烃与聚烯烃美洲业务板块的副产品燃料价值产生积极影响 [4] - 北美聚乙烯市场国内需求稳定、出口增加，受乙烷原料成本降低支撑，本季度多数业务因季节性需求放缓导致开工率下降 [5] 各业务板块表现 烯烃与聚烯烃 - 美洲 - 收入同比增长约1.6%至28.64亿美元，低于Zacks共识预期的30.76亿美元 [6] 烯烃与聚烯烃 - 欧洲、亚洲及国际 - 收入24.12亿美元，低于去年同期的25.23亿美元，未达Zacks共识预期的26.62亿美元 [7] 先进聚合物解决方案 - 收入8.42亿美元，同比下降约6.5%，低于Zacks共识预期的9.67亿美元 [8] 中间体与衍生物 - 收入同比增长约3.9%至26.61亿美元，低于Zacks共识预期的29.14亿美元 [9] 炼油 - 收入24亿美元，同比下降约8.8%，超过Zacks共识预期的19.82亿美元 [10] 技术 - 收入1.52亿美元，同比增长约4.8%，低于Zacks共识预期的1.56亿美元 [10] 2023财年业绩 - 调整后每股收益8.65美元，去年为12.46美元，净销售额下降约18.5%至411.07亿美元 [11] 财务状况 - 2023年经营活动产生现金49亿美元，公司保持资本分配纪律，资本支出约15亿美元用于业务再投资，通过季度股息和股票回购向股东返还18亿美元，年末可用流动性76亿美元 [12] 前景展望 - 2024年第一季度预计需求季节性放缓、经济存在不确定性，低乙烷原料成本继续提升北美烯烃与聚烯烃利润，区域需求适度改善，含氧燃料和炼油利润率预计处于正常冬季季节性水平 [13] - 中国1月需求低迷，春节前采购商控制库存，增长不明朗，全球市场季节性需求预计在春夏改善，公司目标是烯烃与聚烯烃美洲资产开工率约80%，烯烃与聚烯烃EAI资产和中间体与衍生物资产开工率约75% [14][15] 股价表现 - 利安德巴塞尔过去一年股价下跌1.8%，行业下跌20.4% [16] Zacks评级及推荐股票 - 利安德巴塞尔目前Zacks评级为3（持有） [17] - 基础材料领域评级较好的股票有Cameco Corporation（CCJ）、Carpenter Technology Corporation（CRS）和Alpha Metallurgical Resources Inc.（AMR） [18] Cameco - Zacks评级为1（强力买入），预计今年盈利增长率188%，过去60天Zacks对其今年盈利共识预期上调12.5%，股价一年上涨约66.6% [19] Carpenter Technology - Zacks评级为1，过去四个季度中三次超出Zacks共识预期、一次相符，平均盈利惊喜为12.2%，过去一年股价飙升23.7% [20] Alpha Metallurgical Resources - 过去60天Zacks对其今年盈利共识预期上调69%，Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜约9.6%，股价一年上涨约144.6% [21]

营收表现 - LyondellBasell (LYB)在2023年第四季度报告的营收为99.3亿美元，同比下降2.7%[1] - 每股收益为1.26美元，与去年同期的1.29美元相比略有下降[1] - 公司的营收表现低于分析师预期，营收和每股收益的惊喜幅度分别为-4.39%和-2.33%[1] 关键指标表现 - 重质原油加工率为230千桶/日，略高于分析师平均预期[4] - 高级聚合物解决方案营收为8.42亿美元，同比下降23.7%[5] - 美洲烯烃和聚烯烃营收为28.6亿美元，同比增长5.9%[6] - 欧洲、亚洲和国际烯烃和聚烯烃营收为24.1亿美元，同比增长0.5%[7] - 其他/清除营收为-14亿美元，同比增长4.5%[8] - 炼油和氧化燃料营收为24亿美元，同比下降8.9%[9] - 技术营收为1.52亿美元，同比增长4.8%[10] - 中间体和衍生品营收为26.6亿美元，同比增长3.9%[11] EBITDA表现 - 美洲烯烃和聚烯烃的EBITDA为6.04亿美元，略高于分析师平均预期[12] - 中间体和衍生品的EBITDA为7300万美元，低于分析师平均预期[13] - 高级聚合物解决方案的EBITDA为1200万美元，略低于分析师平均预期[14] - 技术的EBITDA为7700万美元，高于分析师平均预期[15]

LYB第四季度财报 - LYB第四季度每股收益为1.26美元，低于Zacks Consensus预期的1.29美元[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - LYB第四季度营收为99.3亿美元，低于Zacks Consensus预期，过去四个季度中仅有一次超过市场预期[3] - 公司股价的短期走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

公司财务表现 - 公司第四季度2023年净收入为1.85亿美元，每股收益为0.56美元，EBITDA为6.39亿美元，其中排除特定项目后净收入为4.11亿美元，每股收益为1.26美元[1] - 公司全年2023年净收入为21亿美元，每股收益为6.46美元，EBITDA为45亿美元，其中排除特定项目后净收入为28.38亿美元，每股收益为8.65美元[2] - 公司在2023年从运营活动中获得了49亿美元的现金，同时保持了资本分配的纪律性，将15亿美元再投资于业务，18亿美元通过季度股息和股票回购返还给股东[3] 公司战略和增值计划 - 公司宣布了第一个商业规模催化剂先进回收工厂的最终投资决定，以利用LYB的专有MoReTec技术，同时宣布以7亿美元出售乙烯氧化物和衍生品业务[1] - LYB的战略旨在通过决定性的组合管理、扩大制造中心以满足对回收和可再生解决方案不断增长的需求以及推动拥有文化的举措来加速创造附加值增长，LYB增值计划支撑着这种文化转变，通过我们的价值增强计划交付了2023年年底超过3亿美元的净收入和4亿美元的年度重复EBITDA[4] 财务指标和减值 - EBITDA不应被视为任何时期的利润或营业利润的替代指标[21][22] - EBITDA、净收入和摊薄每股收益不包括已识别项目[21] - 资产、设备按历史成本记录，如果未来现金流不足以收回资产成本，将确认减值损失[21] - Goodwill每年进行减值测试，如果超过公允价值，将确认减值损失[21] - 对股权投资进行减值测试，如果价值下降被认为是非暂时性的，将减值至估计公允价值[21] 公司运营和财务信息 - 公司网站上可以找到更多运营和财务信息[26]

LyondellBasell Industries N.V.与MSI Technology达成协议 - LyondellBasell Industries N.V.与MSI Technology达成协议，将在北美为LyondellBasell Polybutene-1 (PB-1)树脂线提供消费品包装应用服务[1] - LyondellBasell PB-1树脂广泛应用于消费品包装领域，具有易开启包装和薄膜改性等特点[3] - LyondellBasell计划在第四季度根据市场需求运营其资产，北美烯烃和聚烯烃(O&P)资产的平均运营率为85%，欧洲O&P资产为75%，中间体和衍生品资产为70%[6]

文章核心观点 LyondellBasell与MSI Technology达成协议，由MSI Technology将LyondellBasell的PB - 1树脂产品线应用于北美消费包装领域，双方合作是战略契合，有助于实现可持续生活解决方案目标 [1] 合作相关 - LyondellBasell与MSI Technology达成协议，MSI Technology服务LyondellBasell PB - 1树脂产品线用于北美消费包装应用，且MSI Technology也是LyondellBasell Plexar产品线销售代表 [1] - LyondellBasell聚合物副总裁表示与MSI Technology合作是实现可持续生活解决方案目标的重要一步 [2] - MSI Technology总裁称很高兴扩大与LyondellBasell的合作，PB - 1树脂符合其为包装行业提供特种聚合物和解决方案的使命 [3] PB - 1树脂特点 - LyondellBasell PB - 1树脂常用于消费包装，具有宽密封 - 剥离温度范围、一致且可重复的剥离性能、可根据最终用途调整剥离力等特点 [1] MSI Technology业务 - PB - 1树脂产品线是MSI Technology产品之一，公司还为客户提供专业销售和技术服务专家，指导树脂选择 [4] - MSI Technology专业从事特种聚合物销售、营销和开发，产品包括Plexar粘合剂、SPS可剥离密封剂和SpeciPurge清洗化合物 [8] 公司介绍 - LyondellBasell是全球化工行业领导者，致力于为日常可持续生活提供解决方案，是全球最大聚合物生产商之一和聚烯烃技术领导者 [5] - MSI Technology及其姐妹公司Soarus LLC位于伊利诺伊州阿灵顿高地，两家公司共同为包装市场的特种聚合物提供销售和技术服务 [8]

LYB季度盈利预测 - 分析师预计LyondellBasell(LYB)将在即将发布的季度报告中每股盈利为1.29美元，与去年同期持平[1] - 预计收入为103.8亿美元，比去年同期增长1.8%[1] - 过去30天，对该季度的每股盈利共识预期进行了0.5%的下调，导致当前水平[2] - 在公司披露收益之前，重要考虑盈利预期的变化，这些修订是预测投资者对股票可能反应的一个重要因素[3] LYB各业务部门收入预测 - 分析师的评估指向'高级聚合物解决方案'的收入预计将达到9.6684亿美元，同比下降12.4%[6] - 预计'美洲烯烃和聚烯烃'的收入将达到30.8亿美元，同比增长13.7%[7] - 预计'欧洲、亚洲、国际烯烃和聚烯烃'的收入将达到26.6亿美元，同比增长11%[8] - 分析师平均预测'精炼和氧燃料'的收入为19.8亿美元，同比下降24.7%[9] - 预测'技术'的收入将达到1.5593亿美元，同比增长7.5%[10] - 分析师的综合评估显示，'中间体和衍生物'的预计收入为29.1亿美元，同比增长13.7%[11]

LYB财报预测 - LyondellBasell Industries N.V. (LYB) 将于2月2日在开盘前公布2023年第四季度财报[1] - LYB在过去四个季度中均超过Zacks Consensus Estimate，平均盈利惊喜约为22%[2] - LYB的第四季度业绩可能受到较高的原料和能源成本以及需求疲软的影响[12] - LYB的不同部门预计在第四季度的营收表现各不相同，其中Advanced Polymer Solutions部门预计年同比下降12.4%[9] - Zacks Model并不确定LYB本季度会取得盈利超出预期[14] - LYB的Earnings ESP为-1.01%，目前Zacks Consensus Estimate为每股1.29美元[15]