文章核心观点 LyondellBasell与MSI Technology达成协议，由MSI Technology将LyondellBasell的PB - 1树脂产品线应用于北美消费包装领域，双方合作是战略契合，有助于实现可持续生活解决方案目标 [1] 合作相关 - LyondellBasell与MSI Technology达成协议，MSI Technology服务LyondellBasell PB - 1树脂产品线用于北美消费包装应用，且MSI Technology也是LyondellBasell Plexar产品线销售代表 [1] - LyondellBasell聚合物副总裁表示与MSI Technology合作是实现可持续生活解决方案目标的重要一步 [2] - MSI Technology总裁称很高兴扩大与LyondellBasell的合作，PB - 1树脂符合其为包装行业提供特种聚合物和解决方案的使命 [3] PB - 1树脂特点 - LyondellBasell PB - 1树脂常用于消费包装，具有宽密封 - 剥离温度范围、一致且可重复的剥离性能、可根据最终用途调整剥离力等特点 [1] MSI Technology业务 - PB - 1树脂产品线是MSI Technology产品之一，公司还为客户提供专业销售和技术服务专家，指导树脂选择 [4] - MSI Technology专业从事特种聚合物销售、营销和开发，产品包括Plexar粘合剂、SPS可剥离密封剂和SpeciPurge清洗化合物 [8] 公司介绍 - LyondellBasell是全球化工行业领导者，致力于为日常可持续生活提供解决方案，是全球最大聚合物生产商之一和聚烯烃技术领导者 [5] - MSI Technology及其姐妹公司Soarus LLC位于伊利诺伊州阿灵顿高地，两家公司共同为包装市场的特种聚合物提供销售和技术服务 [8]

LYB季度盈利预测 - 分析师预计LyondellBasell(LYB)将在即将发布的季度报告中每股盈利为1.29美元，与去年同期持平[1] - 预计收入为103.8亿美元，比去年同期增长1.8%[1] - 过去30天，对该季度的每股盈利共识预期进行了0.5%的下调，导致当前水平[2] - 在公司披露收益之前，重要考虑盈利预期的变化，这些修订是预测投资者对股票可能反应的一个重要因素[3] LYB各业务部门收入预测 - 分析师的评估指向'高级聚合物解决方案'的收入预计将达到9.6684亿美元，同比下降12.4%[6] - 预计'美洲烯烃和聚烯烃'的收入将达到30.8亿美元，同比增长13.7%[7] - 预计'欧洲、亚洲、国际烯烃和聚烯烃'的收入将达到26.6亿美元，同比增长11%[8] - 分析师平均预测'精炼和氧燃料'的收入为19.8亿美元，同比下降24.7%[9] - 预测'技术'的收入将达到1.5593亿美元，同比增长7.5%[10] - 分析师的综合评估显示，'中间体和衍生物'的预计收入为29.1亿美元，同比增长13.7%[11]

LYB财报预测 - LyondellBasell Industries N.V. (LYB) 将于2月2日在开盘前公布2023年第四季度财报[1] - LYB在过去四个季度中均超过Zacks Consensus Estimate，平均盈利惊喜约为22%[2] - LYB的第四季度业绩可能受到较高的原料和能源成本以及需求疲软的影响[12] - LYB的不同部门预计在第四季度的营收表现各不相同，其中Advanced Polymer Solutions部门预计年同比下降12.4%[9] - Zacks Model并不确定LYB本季度会取得盈利超出预期[14] - LYB的Earnings ESP为-1.01%，目前Zacks Consensus Estimate为每股1.29美元[15]

文章核心观点 - 市场预计利安德巴塞尔（LyondellBasell）2023年第四季度营收增长但收益持平，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性，利安德巴塞尔盈利超预期可能性不大，伊士曼化学（Eastman Chemical）则很可能超预期 [1][2][21] 利安德巴塞尔业绩预期 - 预计2024年2月2日发布财报，预计每股收益1.29美元，与去年同期持平，营收104.1亿美元，同比增长2% [2][4][5] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调0.52% [6] 盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际收益与共识估计的偏差，正的Earnings ESP结合Zacks评级1、2、3时，股票超预期概率近70%，负的Earnings ESP难以预测超预期情况 [8][9][11] 利安德巴塞尔Earnings ESP情况 - 最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -1.01%，当前Zacks评级为3，难以确定其是否会超预期 [13][14][15] 利安德巴塞尔盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益1.98美元，实际2.46美元，惊喜率 +24.24%，过去四个季度均超预期 [17][18] 伊士曼化学业绩预期 - 预计2023年第四季度每股收益1.28美元，同比增长43.8%，营收21.7亿美元，同比下降8.7% [22] - 过去30天，共识每股收益预期不变，Earnings ESP为4.01%，结合Zacks评级3，很可能超预期，过去四个季度三次超预期 [23][24]

产品信息 - 利安德巴塞尔推出可交联一体化阻燃化合物Petrothene T3XL7420，预计显著降低成本并简化制造流程 [1] - 该产品提升汽车和家电行业电线制造商终端产品质量，是应客户需求和行业需求开发 [2] - Petrothene T3XL7420专为特定应用设计，有改善固化动力学等优势，通过测试认证 [3][4][5] 行业需求与公司运营 - 利安德巴塞尔预计四季度多数行业需求季节性降低，全球烯烃和聚烯烃利润率承压，含氧燃料和炼油利润率预计下降 [6] - 利安德巴塞尔计划四季度按市场需求运营资产，北美、欧洲烯烃和聚烯烃资产及中间体与衍生物资产有不同运营率 [7] 公司业绩预期 - 塞拉尼斯预计四季度调整后每股收益2.10 - 2.50美元，全年调整后每股收益9 - 10美元，2月20日公布四季度财报 [8] - 空气化工产品公司预计2024财年调整后每股收益12.80 - 13.10美元，一季度调整后每股收益2.90 - 3.05美元，2月5日公布财年一季度财报 [9] - 科慕公司预计2023年调整后息税折旧摊销前利润10.25 - 10.75亿美元，2月14日公布四季度财报 [10]

文章核心观点 - 利安德巴塞尔工业公司是一家大型跨国化工企业，业务包括塑料树脂、炼油等 虽面临周期性、地缘政治等风险，但 2024 年有望改善 公司股息率超 5%，适合作为收益型投资 [9][22][27] 公司概况 - 利安德巴塞尔工业公司是全球大型塑料树脂和化工品制造商，也是烯烃和聚烯烃的主要供应商 业务覆盖全球，在德克萨斯州休斯顿运营一家炼油厂 [1] - 公司产品多样，以塑料为主 新推出的 Petrothene 聚合物提供阻燃选项，受到很多公司关注 [2][3] 财务数据 资产负债 - 现金及等价物 28.3 亿美元，存货 49.1 亿美元，流动资产总计 132 亿美元，总资产 369 亿美元，流动负债总计 70 亿美元，长期债务 102 亿美元，股东权益 132 亿美元，市净率 2.30，流动比率 1.89 [6] 现金流 - 2023 年前 9 个月，经营活动产生的自由现金流为 77 亿美元，投资活动自由现金流为 -15 亿美元，融资活动自由现金流为 -64 亿美元 虽经营现金流面临挑战，但投资和融资损失有所控制，保证了正的自由现金流 [10][11] 收入利润 - 2021 - 2023 年销售分别为 460 亿、500 亿、300 亿美元，成本分别为 370 亿、440 亿、270 亿美元，营业收入分别为 68 亿、48 亿、27 亿美元，综合收益分别为 57 亿、43 亿、19 亿美元 分析师预计 2023 年第四季度盈利增加 1.21 美元，2024 年为 9.26 美元 [19][20] 业务分析 - 炼油业务：公司炼油厂日处理原油 26.8 万桶，采用 2 - 1 - 2 裂解工艺生产汽油和其他石油衍生品，既能带来可观收入，又为生产提供原材料 [5] - 周期性业务：公司业务具有周期性，经济不佳时客户需求和盈利下降 目前经济处于缓慢复苏阶段，公司业绩有望改善 [9] 风险因素 - 周期性风险：业务受经济周期影响，经济低迷时需求和盈利下降 [9] - 地缘政治风险：公司重要原材料来自中东和拉丁美洲，地区不稳定可能影响供应 近期 5 亿美元收购沙特国家石化工业 35%股权，沙特局势增加供应风险 [14][15] - 现金流风险：业务运营和增长项目需要大量现金，项目周期长，盈利不确定 [17] - 竞争风险：行业竞争激烈，竞争对手可能压低价格，影响公司利润率和现金流 [18] 投资建议 - 公司股息率超 5%，适合作为收益型投资纳入投资组合 2023 年是周期性低谷，若 2024 年业绩反弹，股价也有望回升 目前股价处于 52 周高低点之间，建议买入 [27][28][29]

欧盟创新基金资助 - 欧盟创新基金将向LyondellBasell Industries N.V.提供4,000万欧元的资助，用于在德国韦塞林建设全电动、工业规模的先进回收示范工厂[1] - 欧盟创新基金的“大型项目第三轮征集”选择了41个项目，其中包括LYB的MoReTec设施。欧盟已承诺36亿欧元用于资助创新的清洁技术项目[2] 公司发展 - 投资于LyondellBasell的第一个工业规模先进回收示范设施将为公司提供重要的运营经验，进一步提升MoReTec技术的技术知识，以便扩大规模并商业化该技术[3]

公司概况 - LYB 是全球化的化工公司，是聚合物和聚烯烃技术的最大生产商之一[7] - LYB 保持相对稳定，股价较一年前基本持平，但给投资者带来了7%的总回报，包括股息[4] 财务表现 - LYB 的销售额同比下降了13%，但由于一次性事件，其 EBITDA 毛利率增长了370个基点[10] - LYB 过去12个月中的现金转换率为102%，高于上次关注时的89%[11] 发展战略 - LYB 通过收购沙特阿拉伯国家石化工业公司的35%股权，进一步支持了其增长前景，扩大其聚丙烯业务[15] - LYB 保持着强劲的资产负债表，资产负债表上有28亿美元的现金及等价物，净债务与 EBITDA 比率为1.6倍[16] 股息与估值 - LYB 的股息率为5.4%，由56%的派息比率支持，连续10年的增长[19] - LYB 在当前价格下仍然具有良好的价值，前瞻市盈率为10.6，分析师预计未来2年每股收益将实现强劲的5.7%到12.9%的年增长率[21]

文章核心观点 - 利安德巴塞尔工业公司（LyondellBasell）拟5亿美元收购沙特国家石化工业公司（NATPET）35%股权，该交易将助力其核心聚丙烯业务发展，同时公司预计四季度市场需求季节性降低，但仍有应对策略 [1][3][7] 收购交易情况 - 利安德巴塞尔以约5亿美元从Alujain Corporation收购沙特NATPET 35%股权，合资企业将借助其Spheripol聚丙烯技术，获取有利原料和更多产品营销能力，推动核心聚丙烯业务增长和提升 [1] - 交易需满足监管和惯例成交条件，双方还考虑在NATPET所在地新建工厂，项目以符合沙特2060年碳减排政策为目标 [2] 公司目标与合作优势 - 对NATPET的投资凸显利安德巴塞尔扩大和现代化核心资产及业务以获取长期利益的目标 [3] - 合资企业利用利安德巴塞尔技术和全球市场地位以及Alujain运营专长，有望通过所有权和重要地区产品营销创造价值 [4] 股价表现 - 过去一年利安德巴塞尔股价上涨3.5%，而行业下跌12.9% [5] 市场需求与运营计划 - 公司预计四季度多数行业需求季节性降低，高原料成本、新产能和中国需求增长放缓持续施压全球烯烃和聚烯烃利润率，夏季驾驶季结束后含氧燃料和炼油利润率预计下降 [7] - 含氧燃料利润率预计仍显著高于历史平均水平，四季度公司计划根据市场需求运营资产，北美烯烃和聚烯烃资产平均开工率85%，欧洲为75%，中间体及衍生物资产为70% [8] 评级与推荐股票 - 利安德巴塞尔目前Zacks排名为3（持有） [9] - 基础材料领域排名较好的股票有The Andersons Inc.、Cal - Maine Foods Inc.和Steel Dynamics Inc. [10] - The Andersons过去四个季度平均盈利惊喜为64.4%，过去一年股价飙升42.2% [11] - Cal - Maine Foods目前Zacks排名为1，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为131.5%，过去一年股价微涨3.9% [12] - Steel Dynamics当前年度盈利的Zacks共识预期在过去60天上调4.3%，目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜约6.5%，过去一年股价上涨约1.3% [13]

LYB收购NATPET股权 - LYB宣布将收购沙特阿拉伯国家石化工业公司(NATPET) 35%的股权[1] - LYB和Alujain正在评估在NATPET现场建设新的丙烯和PP设施的可能性[2] Alujain与LYB合作 - Alujain是沙特阿拉伯的石化、能源、采矿和金属公司[3] - Alujain作为NATPET的大股东，长期使用LYB的Spheripol PP技术[3]