公司概况 - Metalpha Technology Holding Limited (Nasdaq: MATH) 成立于2015年，于2017年10月20日在纳斯达克上市，专注于提供投资和数字资产管理服务[3] 不符合上市规则通知 - 公司收到纳斯达克股票市场通知，因未能在规定时间内提交截至2023年9月30日的中期资产负债表和利润表而被认定为不符合上市规则[1] - 公司有60天的时间从通知日期起，即至2024年6月7日，提交恢复符合上市规则的提案[2]

文章核心观点 - 公司宣布任命OneStop Assurance PAC为其独立注册会计师事务所,负责审计公司截至2024年3月31日的合并财务报表 [1][2][3] - 公司此前的独立注册会计师事务所为WWC, P.C.,双方在会计原则、财务报表披露、审计范围等方面没有发生任何争议 [2][3] - 公司成立于2015年,2017年10月20日在纳斯达克上市,致力于提供数字资产财富管理服务 [4] 公司概况 - 公司成立于2015年,2017年10月20日在纳斯达克上市 [4] - 公司致力于提供数字资产财富管理服务,拥有专业的区块链技术,旨在成为数字资产财富管理领域的领导者 [4] 会计师事务所变更 - 公司任命OneStop Assurance PAC为其独立注册会计师事务所,负责审计公司截至2024年3月31日的合并财务报表 [1][2][3] - 此前的独立注册会计师事务所为WWC, P.C.,双方在会计原则、财务报表披露、审计范围等方面没有发生任何争议 [2][3] - 公司已就上述变更向证券交易委员会提交了相关披露 [3]

文章核心观点 - 全球数字资产财富管理公司Metalpha Technology Holding Limited宣布将于2024年3月29日上午11:30在香港召开年度股东大会 [1] 公司信息 - 公司成立于2015年，2017年10月20日上市，致力于通过全方位机构级平台提供投资和数字资产财富管理服务，凭借区块链专业知识，目标成为数字资产财富管理服务领域的领导者 [2] 股东大会信息 - 股东大会将于2024年3月29日上午11:30（香港时间）在中国香港湾仔港湾道18号中环广场1508室举行，目的是审议并通过股东大会通知中提出的决议 [1] - 截至2024年3月8日下午5:00（香港时间）登记在册的公司普通股股东有权亲自或委托他人出席股东大会并投票 [1] - 股东大会通知副本已发布在公司网站，投票委托书分别作为公司提交给美国证券交易委员会的6 - K表格当前报告的附件99.2和附件99.3 [1] 前瞻性声明 - 新闻稿包含符合美国1995年《私人证券诉讼改革法案》“安全港”条款的前瞻性声明，这些声明基于管理层当前的预期、假设、估计和预测，但存在风险和不确定性，可能导致公司实际结果与声明中的未来结果有重大差异 [3] 联系方式 - 联系人：Yiwei Wang，邮箱：[email protected] [4]

公司财务业绩 - Metalpha Technology Holding Limited（Nasdaq: MATH）宣布了截至2023年3月31日的财政年度（FY 2023）的财务结果，其中衍生产品的名义金额为3.82亿美元，为财政年度收入贡献了570万美元[1] - 公司的财务业绩得益于其财富管理业务的强劲增长，设计和发行衍生产品，认可数字资产和衍生合同的公允价值变化作为财富管理业务的收入[2] - Metalpha是全球最大的数字资产衍生交易公司之一，FY 2023发行的衍生产品名义金额为3.82亿美元，较FY 2022的4900万美元大幅增长，财富管理业务收入从FY 2022的100万美元增长至FY 2023的570万美元[3]

股权交易与收购 - 2021年4月1日，公司间接全资子公司以60万元人民币受让杭州徐志航供应链管理有限公司60%股权[140] - 2022年11月28日，公司以250万美元（向Antalpha Tech配发及发行250万股普通股）收购Metalpha Limited 49%股权[142] - 2022年11月28日，公司以250万美元收购Metalpha Limited 49%股权，通过向Antalpha Tech配发和发行250万股普通股完成交易[330] - 2023年3月31日，公司完成出售中国大陆业务，总代价为1美元[144] - 2023年2月20日，美塔阿尔法香港、刘利民先生和王伟先生与杨旭和郑立清签订买卖协议，购买方以1.00美元的总价购买相关公司股份，交易于2023年3月完成[335] 股份回购与发行 - 2023年2月，公司批准股份回购计划，回购总价不超过500万美元，为期12个月[145] - 2021年11月，公司向LSQ发行410万股普通股，总购买价为410万美元[312] - 2022年6月30日，公司实施2022绩效激励计划，预留330万普通股用于该计划，截至年报日期已全部发行[279] - 2022年6月30日，公司与投资者签订私募协议，投资者总购买价不超过330万美元，可获认购股份及两倍数量的认股权证[328][329] - 2022年11月28日，公司与Antalpha Tech签订协议，以450万美元向其发行450万股普通股、一份A型认股权证（可购买450万股）和一份B型认股权证（可购买300万股）[331] - 截至年报日期，Antalpha Purchase Agreement中25%的认购股份（即112.5万股）已发行[332] 业务线收入占比变化 - 2021 - 2023财年，财富管理服务收入占总收入比例分别为0%、5.7%、93.8%[147] - 2021 - 2023财年，供应链管理平台服务业务收入占比分别为100.0%、94.3%、6.2%[149] - 2021 - 2023财年，供应链管理平台服务收入占总业务收入的比例分别为100.0%、94.3%和6.2%[201] - 2021 - 2023财年，财富管理服务收入占总业务收入的比例分别为0、5.7%和93.8%[202] 业务线收入金额变化 - 2021 - 2023财年，财富管理业务收入分别为0美元、122,711美元、570万美元[151] - 2021 - 2023财年，持续经营业务收入分别为0、122711美元和570万美元，持续经营业务年度亏损分别为230万美元、1120万美元和1190万美元[202] - 2023财年持续财富管理业务收入从2022财年的0.1百万美元增至5.7百万美元[222] 基金相关情况 - 2023年5月，Next Generation Fund I SP基金获500万美元锚定投资，基金规模达2000万美元[154] 牌照相关情况 - 2023年12月，LSQ Capital Limited获香港证监会现有4号牌照升级[152] 员工情况 - 截至2023年3月31日，公司共有14名全职员工和11名顾问，2021年和2022年3月31日分别有43名和49名员工[191] - 2023年3月31日，公司员工按职能划分，管理岗位4人，占比28.6%；销售岗位1人，占比7.1%；技术支持岗位2人，占比14.3%；运营岗位6人，占比42.9%；综合行政岗位1人，占比7.1%[192] - 公司员工均为全职，无工会代表，未出现停工情况，与员工关系良好，按香港法规参与强制性公积金计划[191][192] 监管政策情况 - 香港虚拟资产服务提供商（VASP）许可制度于2023年6月1日生效，SFC负责评估许可申请和监督持牌VASP[184] - 香港金管局计划不迟于2023年或2024年引入新的稳定币相关活动许可制度[179] - 自2022年7月起，FSC就反洗钱条例和反洗钱及恐怖主义融资实务守则的修订进行公众咨询，涉及价值1000美元或以上的虚拟资产交易[170] - 香港证监会规定，管理或计划管理基金且投资目标为投资虚拟资产或打算将基金总资产价值的10%或以上投资于虚拟资产的持牌法团需遵守相关条款和条件[174] - 英属维尔京群岛监管沙盒允许企业在18个月内试行创新金融科技产品和服务，可申请延长最多6个月[168] 劳动法规情况 - 香港员工受《雇佣条例》等多项劳动和社会福利法规保护，包括带薪年假、病假、产假等[185] 业务季节性情况 - 公司业务运营目前没有季节性[190] 知识产权情况 - 截至2023年3月31日，公司持有21个注册商标、33个待申请商标和Metalpha标志相关权利，拥有3个与业务相关的域名[193] 办公场地租赁情况 - 公司租赁位于中国香港湾仔港湾道18号中环广场1508室约1202平方英尺的办公空间，租赁期从2021年9月1日至2024年8月31日，月租金63706港元，月服务费12260.40港元[198] 业务发行产品情况 - 2023财年，公司发行产品的总名义金额约为3.82亿美元，前三大客户认购产品的总名义金额约为3.26亿美元，占该财年总额的约85.6%[206] 数字资产业务公允价值变动情况 - 2021 - 2023财年，数字资产业务未实现公允价值变动（交易数字资产和衍生合约）分别为0、122711美元和5288523美元[211] 持续经营业务成本及费用情况 - 2021 - 2023财年，持续经营业务的收入成本分别为0、75785美元和370万美元[213] - 2021 - 2023财年，持续经营业务的销售和推广费用分别为0、57883美元和39799美元[215] - 2021 - 2023财年，持续经营业务的股份购买权证费用分别为0、610万美元和1020万美元[216] - 2023财年持续业务收入成本从2022财年的75,785美元增至3.7百万美元[223] - 2023财年持续业务销售和推广费用从2022财年的57,883美元降至39,799美元[223] - 2023财年持续业务股份购买权证费用从2022财年的6.1百万美元增至10.2百万美元[223] - 2023财年持续业务一般及行政费用与2022财年相比相对稳定，分别为3.5百万美元和3.2百万美元[223] 终止经营业务情况 - 2023财年和2022财年终止经营业务亏损分别为9.8百万美元和3.2百万美元[224] - 2023财年终止经营业务处置收益为1.5百万美元[224] 净亏损情况 - 2023财年净亏损从2022财年的14.4百万美元增至20.2百万美元[225] 现金及等价物与应收款项情况 - 2021 - 2023财年现金及现金等价物分别为1.0百万美元、5.3百万美元和6.7百万美元[232] - 2021 - 2023财年预付款项和其他应收款分别为5.5百万美元、0.5百万美元和0.2百万美元[232] 经营活动净现金使用量情况 - 2023财年持续经营业务经营活动净现金使用量为0.8百万美元，2022财年为0.4百万美元，2021财年为0.7百万美元[233][234][235] - 2023财年终止经营业务经营活动净现金使用量为0.4百万美元，2022财年为4.4百万美元，2021财年为2.4百万美元[233][234][235] 投资活动净现金情况 - 2023财年持续经营业务投资活动净现金使用量为55,971美元，2022财年为产生5,948美元，2021财年为产生783美元[236][237] - 2023财年终止经营业务投资活动净现金产生量为35,548美元，2022财年为0.3百万美元，2021财年为1.3百万美元[236][237] 融资活动净现金情况 - 2023财年持续经营业务融资活动净现金产生量为2.7百万美元，2022财年为5.4百万美元，2021财年为3.1百万美元[238][239] - 2023财年终止经营业务融资活动净现金使用量为0.1百万美元，2022财年为产生3.6百万美元，2021财年为使用69,609美元[238][239] 资本支出与租赁情况 - 2021 - 2023财年资本支出均为零[240] - 2021 - 2023财年租赁付款分别为69,609美元、0.1百万美元和0.2百万美元[243] - 2021 - 2023财年租赁负债利息分别为零、3,091美元和8,464美元[243] 公允价值计量的资产和负债情况 - 2023年3月31日，按公允价值计量的资产和负债中，投资信托为2,722,517美元，受限数字资产为5,110,220美元，数字资产为41,113,238美元等[256] 业务处置情况 - 截至2023年3月31日财年，公司处置了部分中国实体，曾通过供应链管理平台服务收取平台费，交易价格基于向合作汽车零部件供应商采购付款总额的一定百分比确定[261] 董事会与管理层情况 - 公司董事会成员包括9位董事，其中5位为独立董事，女性董事1位，男性董事8位[264][277][282] - 林敏（Limin Liu）自2019年8月21日起担任公司首席执行官、董事会主席和董事，现年54岁[264] - 顾小华（Xiaohua Gu）自2016年8月1日起担任公司首席财务官，有超10年财务审计和会计经验，现年52岁[264][265] - 倪明（Ming Ni）自2021年12月9日起担任公司首席运营官和董事，现年42岁[264][266] - 王炳忠（Bingzhong Wang）自2021年12月9日起担任公司董事，有丰富金融投资和企业管理经验，现年42岁[264][267] - 公司董事会下设审计委员会、薪酬委员会和提名与公司治理委员会三个委员会[283] - 公司修订后的章程规定，董事最少不少于一人，除非股东大会另有决定，每位董事任期至下一次年度股东大会，当选董事任期一年[280] 董事和高管薪酬情况 - 截至2023年3月31日财年，公司向董事和高管支付现金薪酬总计588,072美元[278] 股权结构情况 - 截至年报日期，公司已发行并流通的普通股为36,948,371股[294] - 董事和高管作为一个群体共持有6,258,120股普通股，占比16.9%[295] - 持股超5%的股东中，Antalpha持有5,875,000股，占比15.4%；LSQ Investment Fund SPC - Disruptive Opportunity Fund II SP持有4,014,553股，占比10.9%；Folius Digital Opportunities Master Fund Ltd.持有3,819,008股，占比10.3%；Xianqun Hu持有3,940,000股，占比9.9%[295] 衍生品业务情况 - 2023财年，与Antalpha签订的衍生品产品总价值约2.497亿美元，到期的衍生品产品约2.559亿美元[302] - 截至2022年3月31日和2023年3月31日，公司对Antalpha的数字资产应付款分别为620万美元和2,110万美元；截至2023年3月31日，对Antalpha的客户应付款为460万美元[302] - 2023财年，与其他相关客户签订的衍生品产品总价值约950万美元，到期的衍生品产品约490万美元[304] - 截至2023年3月31日，公司对一位董事的关联方的数字资产应付款为170万美元，客户应付款为50万美元；对一位大股东的客户应付款为520万美元[304] 关联方应收应付款情况 - 截至2022年3月31日，公司应收杭州耀奥创业投资有限公司贷款220万美元，利息收入80,294美元；截至2023年3月31日，无相关应收款项和利息收入[305] - 截至2022年3月31日，公司对某些关联方的应付款总额为322,752美元；截至2023年3月31日，无相关应付款[305] 诉讼情况 - 公司目前未卷入任何若败诉会对业务、经营成果、现金流或财务状况产生重大不利影响的诉讼[307] 认股权证发行情况 - 公司与Natural Selection Capital Holdings Limited和倪明约定，发行总计1400万份购买普通股的认股权证，行使价格在1 - 2.5美元/股之间[315] - 公司向倪明发行总计200万份购买普通股的认股权证，行使价格为1.5美元/股和行使前10个交易日普通股最低每日成交量加权平均价格的88%中的较低者[316] - 公司与Xianqun Hu等顾问约定，发行总计180万份购买普通股的认股权证，行使价格为1.5美元/股和行使前10个交易日普通股最低每日成交量加权平均价格的88%中的较低者[320] - 公司与Yingjun Zhou约定，发行20万份购买普通股的认股权证，行使价格为1.5美元/股和行使前10个交易日普通股最低每日成交量加权平均价格的88%中的较低者[322] - 公司与Jing Hu等顾问约定，发行50万份购买普通股的认股权证，行使价格为1.5美元/股和行使前10个交易日普通股最低每日成交量加权平均价格的88%中的较低者[326] 认股权证

财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为60,903,674美元，较2022年3月31日的24,338,739美元增长150.23%[3] - 2022年上半年，公司总营收为4,371,133美元，较2021年同期的1,230,919美元增长255.10%[7] - 2022年上半年，公司总运营费用为4,437,573美元，较2021年同期的6,532,274美元下降32.07%[7] - 2022年上半年，公司运营活动亏损259,121美元，较2021年同期的5,515,773美元亏损幅度收窄95.30%[7] - 2022年上半年，公司净亏损4,886,279美元，较2021年同期的7,361,965美元亏损幅度收窄33.63%[7] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为16,231,566美元，较2022年3月31日的14,201,672美元增长14.29%[3] - 2022年上半年，公司基本和摊薄后每股亏损为0.22美元，较2021年同期的0.42美元亏损幅度收窄47.62%[7] - 2022年上半年，公司其他综合亏损为808,759美元，而2021年同期为其他综合收入335,536美元[7] - 截至2022年9月30日，公司流动负债为44,522,076美元，较2022年3月31日的10,031,527美元增长343.82%[3] - 2022年和2021年6个月所得税前亏损分别为4,686,382美元和7,361,965美元[14] - 2022年和2021年6个月经营活动净现金使用量分别为1,677,498美元和4,886,289美元[14] - 2022年和2021年6个月投资活动净现金提供量分别为310,454美元和101,670美元[14] - 2022年和2021年6个月融资活动净现金提供量分别为3,403,516美元和5,335,315美元[14] - 2022年和2021年6个月现金及现金等价物净增加额分别为2,036,472美元和550,696美元[14] - 2022年9月30日和2021年9月30日租赁负债余额分别为321,528美元和384,745美元[15] - 2022年和2021年资本化使用权资产和租赁负债分别为79,533美元和425,922美元[16] - 2022年9月30日和2021年9月30日财产和设备账面价值分别为204,995美元和297,974美元[29][30] - 截至2022年9月30日成本为553,103美元，累计折旧为224,239美元，账面净值为328,864美元[32] - 截至2022年9月30日租赁负债为321,528美元，其中流动负债为171,496美元，非流动负债为150,032美元[34] - 2022年9月30日租赁负债的合同未折现现金流出一年内为159,835美元，一年以上为203,761美元，总计363,596美元，有效利率为4.75% - 4.90%[37] - 截至2022年9月30日其他应收款和预付款项为502,373美元，其中对服务提供商的预付款为172,872美元[39] - 截至2022年9月30日应收贷款为8,060,849美元，其中对第三方的贷款为8,060,849美元，部分贷款年利率为5%[40] - 截至2022年9月30日数字资产为44,505,633美元，六个月公允价值损失约为1,330,133美元[44][45] - 截至2022年9月30日现金及现金等价物为7,271,584美元，其中位于中国大陆的为477,713美元[46] - 截至2022年9月30日已发行25,100,000份认股权证，加权平均行使价格为1.58美元，计入损益的公允价值为10,488,018美元[49] - 截至2022年9月30日，非控股股东数字资产应付款为3.7873434亿美元，较2022年3月31日的620.0109亿美元大幅增加[60] - 2022年6个月总营收为437.1133万美元，2021年同期总营收为123.0919万美元[63] - 2022年6个月供应链管理平台服务成本为19.2681万美元，2021年同期为21.4418万美元；2022年营销和促销支出为65.7238万美元，2021年为379.2621万美元[64] - 2022年6个月一般及行政费用为145.8123万美元，2021年为273.9653万美元，其中专业费用、工资福利等项目有不同程度变化[67] - 2022年6个月净融资成本为 - 2514美元，2021年为 - 183.7505万美元，利息收入和费用等项目有变动[69] - 2022年6个月所得税费用为19.9897万美元，2021年为0；亏损前所得税为 - 468.6382万美元，2021年为 - 736.1965万美元[72] - 截至2022年9月30日，账户及其他应付款总计441.4257万美元，较2022年3月31日的150.9844万美元有所增加[58] - 2022年9月30日公司的资产负债率为73%，2022年3月31日为42%[89] - 2022年上半年公司总营收为4,371,133美元，净亏损为4,886,279美元[91] - 截至2022年9月30日，公司总资产为60,903,674美元，总负债为44,672,108美元，净资产为16,231,566美元[93] - 2021年上半年公司总营收为1,230,919美元，净亏损为7,361,965美元[94] - 截至2022年3月31日，公司总资产为24,338,739美元，总负债为10,137,067美元，净资产为14,201,672美元[96] - 2022年上半年香港地区营收为3,938,870美元，中国内地为432,263美元；2021年上半年香港地区营收为0，中国内地为1,230,919美元[97] - 截至2022年9月30日，香港地区非流动资产为181,148美元，中国内地为382,087美元；截至2022年3月31日，香港地区为281,947美元，中国内地为430,512美元[98] - 2022年6个月内公司所有者应占亏损为5377131美元，2021年同期为7353732美元[103] - 截至2022年9月30日，与关联方的贷款应收款为0美元，3月31日为2245200美元[107] - 截至2022年9月30日，其他关联方应付款为695793美元，3月31日为322752美元[108] - 截至2022年9月30日，数字资产应付款为36340668美元，3月31日为6200109美元[108] - 2022年6个月内处置组亏损为383177美元[114] - 2022年6个月内处置组经营活动净现金流为 - 1064857美元，投资活动为1252171美元，融资活动为 - 185630美元，净现金流出为1684美元[116] 股权交易相关 - 公司于2022年9月21日以1美元转让Radiant Alpha Limited 100%股权[19] - 2022年8月2日公司私募发行3,300,000股普通股增加了股本和额外实收资本[48] - 2022年11月28日，公司以2500000美元从Antalpha购买Metalpha Limited 49%股权[117] - 2023年2月20日，拟以1美元出售杭州大成和杭州龙云全部股权以终止中国大陆业务[119] 公司名称变更 - 公司于2022年11月15日批准将名称从“Dragon Victory International Limited”变更为“Metalpha Technology Holding Limited”[20] 业务线数据关键指标变化 - 2022年6个月总营收为437.1133万美元，其中供应链管理平台服务费为43.2263万美元，自有交易数字资产公允价值变动为393.887万美元；2021年同期总营收为123.0919万美元[63] 税务相关 - 公司在香港的子公司适用税率为8.25%（应税利润不超过25.4268万美元）和16.5%（超过部分），在中国内地的子公司适用税率为25%[70][71] 风险相关 - 公司的信用风险主要来自贷款应收款、存款等，通过团队管理和定期审查降低风险，且无重大信用风险集中情况[74][75] - 公司对数字资产价格风险有一定敞口，交易数字资产业务的价格风险部分被数字资产应付款的重新计量所抵消[77] 公允价值计量参数 - 3级公允价值计量中，数字资产应付款的关键不可观察输入参数：2022年3月31日折现率为 - 0.40%至4.26%，预期波动率为37.56%；2022年9月30日预期波动率为59.03%至61.08%[86] 处置组财务数据 - 2022年9月30日处置组总资产为9531078美元，总负债为5831559美元，总权益为3699519美元[113] 衍生产品交易数据 - 2022年6个月内与Antalpha的衍生产品交易为168184034美元，到期为 - 143099238美元，咨询服务费为 - 534688美元[109]

公司身份与合规资格 - 公司上一财年收入低于10.7亿美元，符合《JOBS法案》定义的“新兴成长公司”资格，可享受多项简化报告要求和豁免，最长可达首次公开发行普通股后五年，或在满足特定条件前保持该身份[175] - 公司是《交易法》规则下的外国私人发行人，即使不再符合新兴成长公司资格，只要符合外国私人发行人条件，仍可豁免《交易法》适用于美国国内上市公司的某些规定[177] 股权结构与股份发行 - 公司前董事之一张宏宇通过宏有限公司持有1745594股普通股，倪明持有购买200万股公司普通股的认股权证，公司于2022年6月30日私募发行40万股普通股[180] 办公场地租赁 - 公司在香港租赁约1202平方英尺的办公空间，租赁期从2021年9月1日至2024年8月31日，月租金63706港元，月服务费12260.40港元[183] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022年3月31日财年，供应链管理平台服务费用收入2032916美元，自有交易数字资产公允价值变动收入122711美元，总营收2155627美元[187] - 2021年3月31日财年，公司总营收225749美元[191] - 2022财年公司总营收为2,155,627美元，其中94.31%来自供应链管理平台服务业务；2021财年总营收为225,749美元，全部来自该业务[193] - 2021财年供应链管理平台服务收入较2020年增加1447374.69元（214497美元），增幅1858.22%；2022财年较2021年增加1807167元，增幅800.52%[205] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2022年3月31日财年，公司总运营成本和费用为8294586美元，其中广告营销和促销支出4476056美元[187] - 2022财年销售、一般和行政费用为8,294,586美元，较2021财年的4,153,313美元增加4,141,273美元，增幅99.71% [193] - 2022财年公司其他费用为7,946,191美元，较2021财年的1,283,155美元增加6,663,036美元，增幅519.27% [193] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2022年3月31日，公司流动资产23626280美元，非流动资产712459美元，总资产24338739美元[190] - 截至2022年3月31日，公司流动负债10031527美元，非流动负债105540美元，总负债10137067美元[190] - 截至2021年3月31日，公司总资产为15,630,000美元，总负债为7,079,019美元，净资产为8,550,981美元[192] - 截至2022年3月31日，数字资产按公允价值计量为8438027美元，数字资产应付款为6200109美元，股份购买认股权证为6063086美元[212] 财务数据关键指标变化 - 亏损情况 - 2022年3月31日财年，公司净亏损14428033美元[189] - 2021年3月31日财年，公司净亏损5210719美元[191] - 2022财年公司税前净亏损为14,419,972美元，较2021财年的5,210,719美元增加9,209,253美元，增幅176.73% [194] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022财年经营活动净现金使用量为4,859,157美元，较2021财年的3,102,525美元增加1,756,632美元，增幅56.62% [199] - 2022财年投资活动提供的净现金为422,886美元，主要源于92,458美元的投资收购和288,329美元的设备及改良购置[201] - 2022财年融资活动提供的净现金为8,984,175美元，主要来自新成立子公司的实缴资本和私募股份所得4,011,473美元，尽管偿还了5,419,972美元的可转换票据[201] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 截至2022年3月31日，公司经营租赁未来最低合同未折现现金流出总额为395,544美元，其中一年内为120,592美元，一年以上为274,952美元[202] - 2022、2021和2020财年，公司资本租赁利息费用分别为0美元、9,452美元和0美元[204] 财务数据关键指标变化 - 其他收益与费用 - 数字资产交易公允价值收益为122711美元[216] - 2022、2021、2020财年，持有至到期投资利息分别为208326美元、413691美元、667898美元[217] 财务数据关键指标变化 - 汇率与税率 - 2022、2021、2020财年末人民币兑美元汇率分别为6.3363、6.5536、7.08760；年度平均汇率分别为6.4180、6.7772、6.97980 [219] - 2022、2021、2020财年末港元兑美元汇率分别为7.8325、7.7742、7.77050；年度平均汇率分别为7.7844、7.7524、7.75880 [219] - 公司子公司和合并可变利益实体适用的增值税率为6%[219] 投资方法 - 成本法投资适用于公司无控制财务权益且无重大影响的业务实体（通常持股0 - 20%）[217] - 权益法投资适用于公司无控制财务权益但有重大影响的业务实体（通常持股20 - 50%）[217] 收入确认方法 - 公司按IFRS 15五步模型确认收入，主要来自供应链管理平台服务交易费[214] 公司结构与风险 - 公司在开曼群岛注册，通过与可变利益实体（VIE）的合同安排开展业务，若现有结构和安排违反中国法律法规，可能导致VIE合并报表解除[222] 会计准则采用情况 - 2016年6月FASB发布ASU No. 2016 - 13，公司于2020年4月1日前瞻性采用，对合并财务报表无重大影响[223] - 2019年12月FASB发布ASU No. 2019 - 12，公司于2020年4月1日采用，对合并财务报表无重大影响[223] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，公司正在评估其对合并财务报表的影响，该准则发布即生效，可前瞻性应用至2022年12月31日前的合同修改和套期关系[223]

公司身份与政策豁免 - 公司上一财年收入低于10.7亿美元，符合“新兴成长公司”定义，可享受多项简化报告要求和豁免政策，最长可达5年[151][152] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直至满足特定条件，如年收入超10.7亿美元、上市满5年、成为“大型加速申报公司”或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[154] - 公司作为外国私人发行人，即使不再符合“新兴成长公司”条件，仍可豁免《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些规定[155][157] 公司业务线概况 - 公司目前有供应链管理平台服务和业务孵化服务两条业务线，曾涉足众筹平台业务和汽车零部件采购服务，分别于2018年9月30日和2019年4月暂停[159][160] 汽车零部件采购服务业务 - 公司在2019年1月至2019年4月提供汽车零部件采购服务时，按采购或采购的汽车零部件总交易额的0.8%收取采购费[166] 供应链管理平台服务业务财务数据 - 截至2021年3月31日，公司在供应链管理平台上共投资约801万元人民币（约118.2万美元），该平台于2019年10月推出[168] - 2021财年，公司提供供应链管理平台服务的交易为17742笔，每笔交易金额从130元人民币到13.8万元人民币不等，平均金额为7778.93元人民币；2020财年，交易为10605笔，每笔交易金额从800元人民币到2000元人民币不等，平均金额为1200元人民币[171] - 2021财年和2020财年，公司供应链管理平台服务业务的收入分别为225749美元和11252美元，占比均为100%[171] 供应链管理平台服务业务运营模式 - 公司为供应链管理平台服务业务的合作伙伴提供预付款，通常在物流合作伙伴确认收到汽车维修店的付款后三天内全额支付给汽车零部件供应商，并按一定比例收取服务费用[169] 供应链管理平台服务业务风险 - 公司供应链管理平台服务业务的所有付款均无担保，主要依赖物流合作伙伴的意愿和能力还款，虽尚未出现付款延迟或违约情况，但无法保证未来违约率低于金融行业惯例[176] - 供应链管理平台服务自2019年10月开展以来未出现付款延迟或违约情况[178] 业务孵化服务营销方式 - 过去财年，孵化服务营销方式包括老项目合作伙伴推荐、社交媒体活动和向参与者数据库发送时事通讯[179] 供应链管理平台服务业务覆盖情况 - 截至年报日期，供应链管理平台服务已服务14家汽车零部件供应商，业务覆盖浙江省多数城市超1000家汽修店[180] 业务孵化服务暂停与恢复计划 - 2019年10月1日起暂停业务孵化服务，预计市场条件改善时恢复[181] 供应链管理平台服务业务合作与营销计划 - 供应链管理平台服务目前与4家物流合作伙伴和14家汽车零部件供应商合作，计划扩大营销[186] 业务孵化服务受疫情影响情况 - 因疫情，2020年1 - 5月孵化业务线下活动减少，公司计划疫情受控后恢复积压项目[187] 公司员工情况 - 截至2021年7月20日，公司共有43名全职员工[190] 公司知识产权与业务暂停情况 - 公司拥有众筹平台和汽车零部件服务运营的知识产权，2018年9月30日起暂停众筹平台业务[191] 公司业务合规情况 - 公司于2019年8月获得ICP许可证，供应链管理平台服务运营符合相关法规[200] 公司员工权益保障 - 公司遵守中国《劳动合同法》和《劳动法》，保障员工权益[201][202] 社保缴纳违规处罚 - 未按时缴纳社保，征收机构将按每日0.05%收取滞纳金，逾期不缴，行政部门将处1 - 3倍罚款[206] 公积金登记开户违规处罚 - 未办理公积金登记或开户，公积金管理中心将责令限期办理，逾期不办将处1万 - 5万元罚款[208] 外资持股比例限制 - 外资对提供增值电信服务公司的持股比例限制为50%[214] 公司业务运营架构 - 公司部分业务通过龙云运营，刘利民持股85%，韩蔻琳持股15%，由WFOE II通过协议控制；另一部分业务通过杭州大成运营，WFOE II持股60%[217] 商标保护期 - 商标局对注册商标给予10年保护期[219] 生育保险基金并入情况 - 自2019年3月6日起，生育保险基金并入职工基本医疗保险基金[205] 外资项目法律遵循 - 外资项目需遵守《公司法》，特殊情况按外资法执行[211] 外资产业分类 - 《外商投资产业指导目录》将外资产业分为鼓励、限制和禁止三类[212] 外商投资企业设立变更制度 - 不涉及特殊管理措施的外商投资企业设立和变更改为备案制[213] 人民币兑换规定 - 人民币在经常项目可兑换，资本项目需获外管局批准和登记[222] 外商独资企业利润分配规定 - 外商独资企业每年需将至少10%的累计利润分配至储备基金，直至储备达到企业注册资本的50%[226] 公司办公场地租赁情况 - 公司在杭州租赁288.8平方米的办公场地，2020年7月4日至2022年7月3日每年租金分别约为241,776元（36,892.09美元）和253,864.8元（38,736.80美元）[230] - 2019年2月1日至2021年1月31日，公司租赁约600平方米办公场地，第一年租金525,600元（75,303美元），第二年租金551,880元（79,068.17美元），2020年6月协商终止协议[231] 公司现金存款情况 - 截至2021年3月31日，公司有5,073,548美元现金存于人民币账户的金融机构[406] 中国消费者价格指数情况 - 2021年和2020年中国消费者价格指数分别上涨1%和2.5%[407]

新兴成长公司身份及相关豁免 - 公司上一财年收入低于10.7亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受多项报告要求减免和豁免，最长可达五年[153][156] - 公司将保持新兴成长公司身份直至满足特定条件，如年收入超10.7亿美元、上市满五年等[156] - 公司作为外国私人发行人，即使不再符合新兴成长公司条件，仍可豁免《交易法》部分适用于美国国内上市公司的条款[157][159] 业务线调整 - 公司于2018年9月30日暂停众筹平台业务，2019年4月结束汽车零部件采购服务[160][162] - 2019年10月起，公司开展供应链管理平台服务，2020财年所有业务收入均来自该服务[162][173] - 公司曾提供汽车零部件采购服务，收取0.8%采购费，2019年4月暂停，2020财年未产生相关收入[169] - 过去财年公司暂停众筹业务和汽车零部件相关服务，未开展第三方营销活动和产生营销费用[183][184] 各业务线收入情况 - 2019财年，公司通过孵化服务产生收入226.0376万美元，约占当年总收入的81.98%，2020财年未产生相关收入[167] 供应链管理平台业务 - 2019年5月，公司投资约206万人民币（29.5137万美元）开发供应链管理平台，并于10月推出[171] - 2020财年，公司供应链管理平台服务交易金额为800 - 2000元/笔，平均1200元，共处理10605笔交易[173] - 公司供应链管理平台服务的付款由物流合作伙伴代收，公司通常在确认收款后三天内全额垫付给供应商，并收取一定比例服务费[172] - 供应链管理平台服务自2019年10月开展以来未出现付款延迟或违约情况[181] - 供应链管理平台服务已服务4家汽车零部件供应商客户，业务覆盖超620家汽车维修店[185] - 公司目前仅与1家物流合作伙伴和4家汽车零部件供应商合作，计划拓展合作[191] 孵化业务情况 - 因疫情，公司孵化业务线下活动减少，计划疫情后恢复积压项目并维护客户群[192] 员工情况 - 截至2020年8月14日，公司共有21名全职员工，无工会代表和停工情况[194] 知识产权情况 - 公司通过龙云和杭州大成拥有相关知识产权，杭州大成正在申请商标注册[195] 税务申报情况 - 龙云和杭州大成按实际季度利润提交季度企业所得税申报，按中国GAAP提交年度申报[197][198] 平台资质情况 - 公司5etou平台已获得运营所需的ICP备案和VATS许可证，VATS许可证有效期至2020年12月24日[204] - 公司ICP许可证有效期5年，可在到期前90天内续期，2019年8月获得，平台URL运营商完成年度在线审核则持续有效[216][217] 行业政策情况 - 中国政府计划出台政策鼓励创新、创业和众筹经济，相关监管规则正在研究制定中[206][207] - 网贷平台个人借款人在单个平台借款余额不超20万元，不同平台不超100万元；法人在单个平台借款余额不超100万元，不同平台不超500万元[208] - 2013年12月28日修订的《公司法》于2014年3月1日生效，取消实缴资本登记、最低注册资本和出资时间要求[219] - 2017年6月28日修订的《外商投资产业指导目录》7月28日生效，奖励型众筹、慈善众筹等行业既不受限制也不被禁止[220] - 外国投资者对提供增值电信服务公司的股权占比不得超过50%[222] - 《商标法》保护注册商标，商标局授予的保护期为10年[228] 公司股权结构 - 公司部分业务通过龙云开展，由刘利民持股85%、韩蔻琳持股15%，并由WFOE II通过合同安排控制；另一部分业务通过杭州大成开展，WFOE II持有60%股权[224] 场地租赁情况 - 公司租赁1177.1平方米场地，租赁期为2018年2月15日至2021年2月14日，年租金分别约为396,176美元、419,947美元和445,038美元[231] - 公司租赁约600平方米办公空间，租赁期为2019年2月1日至2021年1月31日，第一年租金为525,600元人民币（75,303美元），第二年为551,880元人民币（79,068.17美元）[232] 财务资金情况 - 截至2020年3月31日，公司有5,587,984美元现金存于人民币区金融机构[393] 财务报表及汇率影响 - 公司财务报表以人民币计价，大部分收支以人民币结算，现金及等价物有人民币和美元[390] - 人民币兑美元汇率波动会影响公司经营成果和财务状况，公司未进行套期保值交易[390][392] 信用风险情况 - 公司面临的信用风险主要集中在现金和应收账款，公司会评估客户信用并监控余额[393][394] 通胀影响情况 - 2020年和2019年中国消费者价格指数分别增长2.25%和2.9%[395] - 近年来通胀未对公司经营成果产生重大影响，但未来高通胀可能产生不利影响[395] 用户信息保护 - 公司要求用户接受协议以提供个人信息，并建立信息安全系统保护隐私[229] 报告发布情况 - 公司将在网站发布20 - F年度报告，并应要求免费提供纸质版[389] 众筹平台业务规则 - 公司众筹平台目前仅提供奖励型众筹，不涉及股权或债务型众筹，不受相关草案规则和暂行办法约束[209]

公司身份与合规豁免 - 公司上一财年收入低于10.7亿美元，符合“新兴成长公司”定义，可享受多项报告要求减免和豁免，最长可达5年[155][157] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直至年收入超10.7亿美元、首次公开募股5周年、成为“大型加速申报公司”（非关联方持有的普通股市值超7亿美元）或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[158] - 公司作为外国私人发行人，即使不再符合“新兴成长公司”条件，仍可豁免《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些规定[159][161] 团队成员情况 - 公司团队成员在各自领域平均至少有8年经验，部分成员曾就职于阿里巴巴和百度等互联网巨头[167] 业务服务费率 - 公司运营奖励型众筹平台，平台服务费率一般为3%，范围在0% - 3%[168] - 公司大成汽车零部件业务的采购服务费率为0.8%，此外还有适用的物流费[170] 孵化服务收入情况 - 2017财年，公司通过孵化服务创收270.7008万美元，约占总收入的75%[174] - 2018财年，公司通过孵化服务创收319.7865万美元，约占总收入的74.73%[174] - 2019财年，公司通过孵化服务创收226.0376万美元，约占总收入的81.98%[174] - 2017 - 2019财年，孵化服务收入占比分别约为75.4%、74.74%、81.98%[224] 众筹平台情况 - 公司于2015年3月推出在线众筹平台5etou，网址为www.5etou.cn[172] - 截至2019年3月31日，平台上255个项目完成筹款，共筹集约1.39亿美元，约92%的项目在1 - 3个月内完成筹款[177] - 平台支持快速通道、A类和B类三种项目，快速通道项目最高可筹集约1.5万美元（10万人民币），A类和B类项目目标金额通常在约14.93万美元（100万人民币）至约862.87万美元（6000万人民币）之间[205][206] - 截至2019年3月31日，平台共发起并完成255个项目的筹款活动，总计筹集约1.39亿美元（9.14亿人民币），其中A类项目约8181.29万美元（5.36亿人民币），B类项目约5708.90万美元（3.77亿人民币），快速通道项目约27.37万美元（180.2万人民币）[209] - 2016 - 2019财年，A类项目平台服务费用收入分别约为58.19万美元（380.55万人民币）、42.06万美元（283.02万人民币）、57.90万美元（376.72万人民币）和16.93万美元（113.59万人民币）；B类项目分别约为14.54万美元（95.06万人民币）、45.84万美元（308.46万人民币）、49.45万美元（321.77万人民币）和31.47万美元（211.19万人民币）；快速通道项目分别约为1.56万美元（10.21万人民币）、0.42万美元（2.85万人民币）、0.06万美元（0.41万人民币）和0美元（0人民币）[210] - 255个项目大多在1 - 3个月内完成筹款，快速通道项目平均时长约30 - 60天，A类和B类项目约30 - 90天[211] - 平台项目来自科技、媒体娱乐等不同行业，产品和服务多样[212] - 参与者需注册才能通过平台付款，且需自我认证非美国人士等信息[213] - 平台支付由联动优势处理，其会留存一定比例作为交易成本[214] - 众筹活动期间，交易款项存于第三方托管账户，目标达成后，联动优势将扣除平台服务费和交易成本后的90%收益支付给项目，剩余10%留存直至项目交付奖励[215] - 公司曾提供捐赠类项目，后因聚焦奖励类项目退出，未来可能在资源充足时重新开展[216] - 2017 - 2019财年，众筹平台服务运营收入占比分别约为24.6%、25.10%、17.55%[217] - 公司5etou平台已获ICP备案和VATS许可证，VATS许可证有效期至2020年12月24日[248] 公司营收情况 - 2017财年公司营收359.02万美元，其中孵化服务收入270.7万美元（约75.40%），众筹平台服务收入88.32万美元（约24.6%），募资中介费收入为0[179] - 2018财年公司营收427.87万美元，其中孵化服务收入319.79万美元（约74.74%），众筹平台服务收入107.41万美元（约25.10%），采购服务收入6763美元（0.16%）[181] - 2019财年公司营收275.72万美元，其中孵化服务收入226.04万美元（约81.98%），众筹平台服务收入48.40万美元（约17.55%），采购服务收入12893美元（0.47%）[182] 汽车零部件业务情况 - 公司自2018年1月起提供汽车零部件相关服务，按采购或采购的汽车零部件总交易额收取0.8%的采购费[180] - 截至年报日期，公司已服务超500家汽车零部件供应商和超3000家汽车维修店[188] - 大成业务自2018年1月开展至2018年3月31日，促成交易总额达人民币2078299元（约319403美元）[233] - 大成业务自2018年1月开展至2018年3月31日，服务约100家汽修店和约50家汽配供应商；截至年报日期，服务约3000家汽修店和约500家汽配供应商[233] - 大成业务2018财年和2019财年采购服务费收入分别为人民币44007元（约6763美元）和人民币86522.99元（约12893美元）[234] - 公司按采购或采购的汽配交易总额的0.8%收取采购费[231] 营销费用占比变化 - 公司Fast Track项目营销费用占比从2017财年的64.95%降至2018财年的48.6%[184] 市场筹款情况 - 2016年中国前五大奖励型众筹平台共筹集约4050万美元，占当年奖励型众筹市场总筹款的60.8%[190] 业务目标与策略 - 公司目标是将5etou平台打造成知名奖励型众筹平台，策略是吸引优质项目和维护用户群[194] - 大成汽车零部件服务平台目标是成为全国一站式汽车维修服务平台，策略是先在东南沿海城市复制业务模式，再推广至全国[197] 平台业务类型 - 平台有大成汽车零部件服务、综合众筹平台和大成汽车零部件采购服务三项业务[200] 场地租金情况 - 2018 - 2021年，公司杭州办公场地年租金分别约为396176美元、419947美元、445038美元[236] - 2019 - 2021年，公司租赁的杭州滨江区房产首年租金为人民币525600元，次年为人民币551880元[237][238] 员工构成情况 - 截至2019年8月15日，公司共有40名全职员工，其中25名来自龙云，12名来自杭州大成，3名来自深圳冠鹏[239] 企业所得税申报情况 - 龙云和杭州大成自成立起按实际季度利润申报季度企业所得税，按中国会计准则申报年度企业所得税[242][243] 法规政策情况 - 《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定个人在单个平台借款余额不超20万，不同平台不超100万；法人在单个平台不超100万，不同平台不超500万，整改期12个月[252] - 外国投资电信企业法规限制增值电信服务公司外资股权占比不超50%[263] - 《互联网信息服务管理办法》2000年9月生效，2011年1月修订，商业互联网信息服务需ICP许可证，有效期5年，到期前90天可续期[245] - 《中华人民共和国公司法》2013年12月28日修订，2014年3月1日生效，取消实缴资本登记、最低注册资本和出资时间要求[260] - 《外商投资产业指导目录》2017年6月28日修订，7月28日生效，将外资行业分为鼓励、限制和禁止三类[261] - 2016年9月3日规定不涉及特殊管理措施的外商投资企业设立和变更实行备案制[262] - 2015年7月18日九部委发布促进互联网金融健康发展的指导意见[250] - 2014年12月中国证券业协会发布私募股权众筹规则草案，未最终确定和采用[250] 公司业务合规情况 - 公司目前仅提供奖励型众筹，不涉及股权或债务型众筹，不受草案规则和暂行办法约束[253] 公司股权与控制情况 - 公司部分业务通过Long Yun运营，由俞翰持股85%，韩蔻琳持股15%，并由WFOE II通过一系列合同安排控制；另一部分业务通过杭州大成运营，WFOE II持有其60%股权[265] 现金存款情况 - 截至2019年3月31日，公司9581123美元现金存于人民币区金融机构，目前无相关存款保险规定[438] 通胀与汇率影响 - 中国2016年、2017年消费者价格指数分别增长2%、1.6%，通胀近年未对公司经营成果产生重大影响，但未来不确定[439] - 公司财务报表以人民币列示，大部分收支以人民币计价，现金及现金等价物以人民币和美元持有，美元与人民币汇率波动影响公司经营和财务状况[435] - 人民币兑美元汇率受中国政治经济状况和外汇政策影响，自2005年政策改变后人民币兑美元大幅升值，国际压力或使汇率进一步调整[436] - 人民币升值会对公司将美元兑换为人民币产生不利影响，人民币贬值会降低公司财务结果的美元等价金额、投资价值和未来股息[437] - 中国可用于降低汇率波动风险的对冲选择有限，公司目前未进行对冲交易，未来对冲效果可能受限[437] 应收账款风险 - 应收账款通常无担保，来自孵化和众筹业务，存在信用风险，公司通过评估客户信用和监控未结清余额来降低风险[439] 监管风险 - 中国互联网内容受国家安全层面监管，违反相关规定可能导致ICP许可证被吊销和网站关闭[266][267] - 中国政府出台多项法律法规保护个人信息，ICP服务运营商违规可能面临警告、罚款等处罚[271]