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营收情况 - 2024年第三季度营收为936.51亿美元2023年同期为772.15亿美元[6] - 2024年上半年营收为1729.34亿美元2023年同期为1516.98亿美元[6] - 2024年9月30日止三个月美国制药业务营收857.26亿美元2023年同期为697.66亿美元[151] - 2024年9月30日止六个月美国制药业务营收1574.41亿美元2023年同期为1369.26亿美元[151] - 2024年9月30日止三个月国际业务营收37.09亿美元2023年同期为34.75亿美元[151] - 2024年9月30日止六个月国际业务营收74亿美元2023年同期为69.43亿美元[151] 净收入情况 - 2024年第三季度净收入为2.87亿美元2023年同期为7.03亿美元[8] - 2024年上半年净收入为12.47亿美元2023年同期为17亿美元[8] - 2024年9月30日止三个月净收入归属于McKesson公司为2.41亿美元2023年同期为6.64亿美元2024年9月30日止六个月为12亿美元2023年同期为16亿美元[199] 综合收入情况 - 2024年第三季度综合收入为3.1亿美元2023年同期为6.64亿美元[8] - 2024年上半年综合收入为12.38亿美元2023年同期为17.18亿美元[8] 资产与负债情况 - 2024年9月30日总资产为724.29亿美元2024年3月31日为674.43亿美元[10] - 2024年9月30日总负债和赤字为724.29亿美元2024年3月31日为674.43亿美元[10] - 截至2024年9月30日商誉总额为10087百万美元[60] - 2024年9月30日无形资产净账面价值为1573百万美元[61] - 截至2024年9月30日和2024年3月31日总债务分别为57亿和56亿美元[63] 每股收益情况 - 2024年第三季度稀释后每股收益为1.87美元2023年同期为4.92美元[6] - 2024年上半年稀释后每股收益为8.89美元2023年同期为11.95美元[6] - 2024年9月30日止三个月稀释每股收益为1.87美元2023年同期为4.92美元2024年9月30日止六个月为8.89美元2023年同期为11.95美元[199] 特定日期净收入情况 - 2023年9月30日净收入为703美元[13] - 2024年9月30日净收入为1247美元[14] - 2023年9月30日净收入为1700美元[15] 折旧、摊销与资产减值费用 - 2024年折旧为124美元[16] - 2023年折旧为129美元[16] - 2024年摊销为208美元[16] - 2023年摊销为187美元[16] - 2024年资产减值费用为76美元[16] - 2023年资产减值费用为28美元[16] 经营活动现金情况 - 2024年经营活动提供的净现金为720美元[16] 公司业务出售与相关费用 - 2024年9月5日公司宣布出售加拿大的Rexall和Well.ca业务 调整后购买价约1.48亿美元[33] - 2024年9 - 30日公司记录6.43亿美元费用 用于重新计量加拿大零售处置组[34] 公司重组相关情况 - 2024年三季度公司记录重组减值及相关费用净额2.34亿美元 2023年同期为2800万美元[38] - 2024年二季度公司批准企业级计划 预计相关费用6.5 - 7亿美元[39] - 2024年9月30日止三个月公司记录与企业范围计划相关费用2.27亿美元[186] - 2024年9月30日止三个月重组减值及相关费用为1.71亿美元2023年同期为2800万美元2024年9月30日止六个月为1.81亿美元2023年同期为8000万美元[185] - 2024年9月30日公司与重组计划相关的负债储备余额为1.88亿美元[48] 公司运营效率提升相关计划及费用 - 2023年四季度公司批准多项计划以提高运营效率 2023年9 - 30日公司记录相关费用300万美元[40] 各部门成本情况 - 2024年9 - 30日美国制药部门相关成本100万美元 医疗外科解决方案部门1.44亿美元[41] 公司财政年度情况 - 公司财政年度从4月1日开始到次年3月31日[22] 加拿大零售处置组资产负债情况 - 截至2024年9月30日 加拿大零售处置组总资产6.31亿美元 总负债3.71亿美元[36] 会计准则更新评估情况 - 公司正在评估2023 - 09号会计准则更新对披露的影响[27] - 公司正在评估2024 - 03号会计准则更新对披露的影响[29] 所得税情况 - 2024年9月30日结束的三个月所得税费用为2.47亿美元 报告所得税率为46.3% 2023年同期所得税费用为2.13亿美元 报告所得税率为23.3%[49] - 2024年9月30日结束的六个月所得税费用为3.71亿美元 报告所得税率为22.9% 2023年同期所得税费用为3.07亿美元 报告所得税率为15.3%[49] 商誉减值测试情况 - 2024财年和2024年的年度减值测试未显示商誉减值[59] 未确认税收优惠情况 - 截至2024年9月30日公司有14亿美元未确认的税收优惠 其中13亿美元若被确认将减少所得税费用和有效税率[53] 无形资产摊销费用 - 2024年第三季度无形资产摊销费用为60百万美元2023年同期为62百万美元[62] 公司债务发行与回购情况 - 2024年9月10日公司发行5亿美元2029年到期票据[65] - 2023年6月15日公司发行4亿美元2028年到期票据和6亿美元2033年到期票据[66] - 2023年6月16日公司回购2.71亿美元2024年到期票据[68] - 2022年11月7日公司签订40亿美元信贷协议到期日延长至2029年11月[72] - 2024年上半年公司商业票据项目借款和还款69亿美元[73] 公司衍生品相关情况 - 2024年9月30日和2024年3月31日公司未清偿衍生品名义金额情况[77] - 2024财年第一季度公司签订加元名义总额25亿加元的交叉货币掉期[80] - 2024年10月公司签订加元名义总额10亿加元的交叉货币掉期[81] - 2023财年公司签订13亿美元浮动利率掉期2025财年其中5亿美元终止[83] - 2023财年公司签订4.5亿美元远期起始固定利率掉期2024财年第一季度签订0.5亿美元[85] - 衍生品未指定为套期保值的相关情况[86] - 衍生品计入其他综合收益（亏损）的收益（亏损）情况[87] - 衍生品公允价值相关信息[88] 公司投资情况 - 现金及现金等价物包含货币市场基金投资情况[91] - 公司对美国成长型公司的股权和债务证券投资情况[93] 阿片类药物和解金及诉讼负债情况 - 截至2024年9月30日公司已支付与美国各州及地方政府的阿片类药物和解金约20亿美元还将支付至多约59亿美元至2038年[106] - 截至2024年9月30日与阿拉巴马州及其分区已支付约7500万美元还将支付约9900万美元至2031年[108] - 截至2024年9月30日与西弗吉尼亚州部分分区已支付约5300万美元还将支付约9900万美元至2033年[108] - 截至2024年9月30日与美国原住民部落已支付约1.12亿美元还将支付约8400万美元至2027年[112] - 截至2024年9月30日公司阿片类药物相关诉讼的当前诉讼负债为7.75亿美元长期诉讼负债为56.17亿美元总诉讼负债为63.92亿美元[118] - 2024年上半年公司支付了总计5亿美元与和解协议及单独和解协议相关的款项[119] - 2024年9月30日止三个月诉讼索赔净支出1.08亿美元[183] 阿片类药物相关案件情况 - 公司与其他两家全国性分销商已与全国性急性护理医院集团代表及某些第三方支付方达成拟议和解[115] - 2024年上半年公司记录与第三方支付方拟议和解相关的费用为1.14亿美元[117] - 2023年3月1日佐治亚州格林县案件陪审团作出有利于包括公司在内的被告的裁决2024年9月4日佐治亚州最高法院维持原判[114] - 公司认为在所有阿片类药物相关事项中有合法的法律抗辩并打算积极辩护[121] 反垄断和解收益情况 - 2025年第二财季公司从两项反垄断和解中获得6300万美元收益[130] 公司股息与股票回购情况 - 2024年7月公司将普通股季度股息从每股0.62美元提高到0.71美元[132] - 2024年9月30日止的三个月公司通过公开市场交易回购290万股普通股花费15亿美元平均每股533.46美元[135] - 2024年6月30日止的三个月公司回购100万股普通股花费5.28亿美元平均每股548.20美元[135] - 2023年9月30日止的三个月公司回购200万股普通股花费8.4亿美元平均每股422.39美元[136] - 2023年6月30日止的三个月公司回购180万股普通股花费6.73亿美元平均每股379.14美元[136] - 2024年7月董事会批准将普通股回购授权增加40亿美元[138] - 2024年9月30日普通股回购的剩余授权总额为86亿美元[138] - 2024年9月30日止的三个月因股票回购产生的消费税为1500万美元[137] - 2023年9月30日止的三个月因股票回购产生的消费税为800万美元[137] 综合收益（亏损）相关数据情况 - 2023年6月30日余额（单位：百万美元）相关数据[141] - 2023年9月30日其他综合收益（亏损）相关数据[141] - 2024年3月31日余额（单位：百万美元）相关数据[142] - 2024年9月30日其他综合收益（亏损）相关数据[142] - 2023年3月31日余额（单位：百万美元）相关数据[143] - 2023年9月30日其他综合收益（亏损）相关数据[143] 公司业务板块情况 - 公司业务分四个可报告板块[145] - 美国制药板块业务范围[146] - RxTS板块业务范围[147] - 医疗外科解决方案板块业务范围[148] 不同时期业务营收、毛利、运营费用及净其他收入情况 - 2024年9月30日止三个月营收较上年同期增长21% 毛利增长6% 总运营费用增长26% 净其他收入增长800万美元[164] - 2024年9月30日止六个月营收较上年同期增长14% 毛利增长5% 总运营费用增长19% 净其他收入增长1亿美元[164] 2024年部分业务成果及财务操作情况 - 2024财年第二季度美国制药部门引入新战略合作伙伴[165] - 截至2024年9月30日的三个月和六个月总运营费用包含6.43亿美元的公允价值重新计量费用[165] - 截至2024年9月30日的三个月和六个月记录2.27亿美元重组费用[165] - 截至2024年9月30日的六个月确认1.5亿美元净离散税收收益[165] - 截至2024年9月30日的六个月记录1.08亿美元阿片类药物相关索赔负债净额[165] - 截至2024年9月30日的六个月确认1亿美元股权投资的资本重组净收益[165] - 截至2024年9月30日的三个月和六个月分别收到0.63亿美元和1.53亿美元反垄断法律和解份额[165] - 2024年9月10日完成5亿美元2029年到期票据的公开发行净收益约4.96亿美元[165] - 2024年截至9月30日的六个月通过20亿美元股票回购和1.62亿美元股息支付向股东返还22亿美元现金[165] - 2024年8月26日宣布以约24.9亿美元现金收购Core Ventures 70%控股权[165] 总运营费用相关情况 - 2024年总运营费用为26.7亿美元较2023年的21.18亿美元增长26%占收入百分比为2.85%较2023年增长11个基点[182] 加权平均稀释流通股情况 - 2024年9月30日止三个月加权平均稀释流通股为1.293亿股2023年同期为1.348亿股2024年9月30日止六个月为1.3亿股2023年同期为1.357亿股[200] 美国制药业务营收增长情况 - 2024年9月30日止三个月美国制药业务营收857.26亿美元较2023年同期增长23%[202] - 2024年9月30日止六个月美国制药业务营收1574.41亿美元较2023年同期增长15%[202]

盈利情况 - 公司2025财年第二季度调整后每股收益（EPS）为7.07美元，较Zacks共识预期的6.89美元高出2.6%，较上年同期增长13.5% [1] - 公司GAAP EPS为1.87美元，较上年同期下降62% [1] 营收情况 - 公司营收为936.5亿美元，较Zacks共识预期高出4.7%，较上年同期增长21.3%，主要受制药部门持续增长势头推动，尤其是特种产品和GLP - 1药物，同时处方量增加 [2] - 美国制药部门营收总计857亿美元，较上年同期增长23%，主要受特种产品、零售国民账户客户和GLP - 1药物处方量增加推动 [4] - 国际部门营收达37亿美元，较上年同期增长7%，原因是加拿大业务的药品分销数量增加 [5] - 医疗外科解决方案部门营收总计29亿美元，较上年同期增长4%，主要受初级保健渠道中包括疫苗在内的特种药品销量增加推动 [7] - 处方技术解决方案部门营收总计13亿美元，较上年同期增长11%，原因是技术服务业务增长和第三方物流业务贡献增加 [8] 各部门利润情况 - 美国制药和专业解决方案部门调整后营业利润为9.02亿美元，较上年同期增长11%，原因是向供应商和卫生系统的特种产品分销增加 [5] - 国际部门调整后营业利润总计1亿美元，较上年同期增长12% [6] - 医疗外科部门调整后营业利润为2.43亿美元，较上年同期下降4%，原因是初级保健站点的数量、客户组合和产品需求变化，部分被扩展护理业务增长抵消 [7] - 处方技术解决方案部门调整后营业利润为2.18亿美元，较上年同期增长4%，受可负担性和获取解决方案增长推动，部分被支持未来增长的投资抵消 [8] 利润率情况 - 本季度毛利润为32.5亿美元，较上年同期增长5.8%，占净营收的3.5%，较上年同期下降近50个基点 [9] - 公司报告的营业收入为5.78亿美元，较上年同期下降39.2%，主要是由于销售成本较高，营业利润率为0.6%，较上年同期下降近60个基点 [9] 财务状况 - 现金及现金等价物总计25.1亿美元，上年同期为23亿美元 [10] - 经营活动累计净现金为7.2亿美元，上年同期经营活动累计净现金为 - 8700万美元 [10] 2025财年指引 - 公司上调2025财年调整后EPS指引，预计调整后EPS在32.40 - 33.00美元（之前为31.75 - 32.55美元），较上年增长18 - 20%，Zacks共识预期为31.92美元，营收预计较上年增长15 - 17% [11] 公司整体情况 - 公司2025财年第二季度盈利和营收超出预期，美国制药部门势头强劲，在第一财季增加了大型分销客户，对本季度该部门有很大益处 [12] - 初级保健渠道复苏中医疗外科业务改善看起来很有前景，公司已开始提高运营效率和优化成本的举措，但可能需要一段时间才能反映在业绩上，营业利润率下降可能在下个季度继续 [13]

McKesson MCK reported better-than-expected second-quarter financial results on Wednesday.McKesson reported quarterly earnings of $7.07 per share which beat the analyst consensus estimate of $6.88 per share. The company reported quarterly sales of $93.70 billion which beat the analyst consensus estimate of $89.33 billion.McKesson shares gained 4.6% to close at $549.31 on Wednesday.These analysts made changes to their price targets on McKesson following earnings announcement.Baird analyst Eric Coldwell upgrad ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2025财年第二季度报告了创纪录的季度收入为937亿美元，同比增长21% [6][56] - 调整后的营业利润增长7%至13亿美元，调整后的每股摊薄收益增长13%至7.07美元 [7][45] - 公司提高了2025财年的调整后每股收益指导范围，从31.75 - 32.55美元调整至32.40 - 33.00美元 [9][73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国制药部门的收入为857亿美元，同比增长23%，主要受处方量增加的推动 [62] - GLP-1药物的收入为104亿美元，同比增长约33亿美元，增幅为47% [63] - 处方技术解决方案的收入为13亿美元，同比增长11% [65] - 医疗外科解决方案的收入增长4%至29亿美元，但营业利润下降4%至2.43亿美元 [66][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场的收入为37亿美元，同比增长7%，营业利润增长12%至1亿美元 [68] - 加拿大业务的强劲表现推动了国际市场的增长 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于推动核心分销业务的可持续增长，并在细分市场中增强竞争力 [24][50] - 公司推出了专注于细胞和基因疗法的商业平台InspiroGene，以应对市场需求 [26][144] - 公司计划收购社区肿瘤复兴企业的控股权，以增强其肿瘤平台的能力 [28][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对医疗政策的变化表示关注，并计划与新政府合作以推动健康政策 [10][11] - 管理层对未来的市场趋势持乐观态度，认为医疗保健市场将继续动态发展 [12][20] 其他重要信息 - 公司在第二季度的自由现金流为19亿美元，现金和现金等价物为25亿美元 [71][72] - 公司计划在2025财年回购约32亿美元的股票 [96] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于美国制药业务的关键驱动因素 - 管理层表示，过去几个季度的利用率趋势保持一致，且新战略合作伙伴的加入推动了业务增长 [102][103] 问题: 关于医疗外科业务的盈利能力 - 管理层提到，医疗外科业务在第一半年的表现超出预期，预计下半年将实现约20%的增长 [112][114] 问题: 关于肿瘤业务的市场份额 - 管理层表示，收购佛罗里达癌症专家将显著提升其在社区肿瘤市场的份额 [118][120] 问题: 关于生物类似药的未来动态 - 管理层认为生物类似药将提供更多临床选择，并为公司带来更好的利润率 [125][126] 问题: 关于InspiroGene业务的整合 - 管理层表示，InspiroGene将整合公司在细胞和基因疗法方面的能力，以支持复杂的供应链和患者支持服务 [140][144]

核心观点 - McKesson公司在2024年第三季度的营收达到936.5亿美元，同比增长21.3%，每股收益(EPS)为7.07美元，相比去年同期的6.23美元有所增长 公司营收超出Zacks Consensus Estimate的894.8亿美元，超出幅度为4.66%，EPS也超出预期2.61% [1] 营收表现 - 美国制药业务营收为857.3亿美元，超出分析师平均预期的820.1亿美元，同比增长22.9% [3] - 处方技术解决方案业务营收为12.7亿美元，略低于分析师平均预期的12.9亿美元，同比增长11% [3] - 国际业务营收为37.1亿美元，略高于分析师平均预期的36.9亿美元，同比增长6.7% [3] - 医疗外科解决方案业务营收为29.5亿美元，与分析师平均预期一致，同比增长4% [3] 调整后运营利润 - 美国制药业务调整后运营利润为9.02亿美元，超出分析师平均预期的8.622亿美元 [3] - 国际业务调整后运营利润为1亿美元，略高于分析师平均预期的9922万美元 [3] - 医疗外科解决方案业务调整后运营利润为2.43亿美元，超出分析师平均预期的2.2888亿美元 [3] - 处方技术解决方案业务调整后运营利润为2.18亿美元，略高于分析师平均预期的2.1378亿美元 [3] - 公司业务调整后运营利润为-1.72亿美元，略低于分析师平均预期的-1.6516亿美元 [3] 股价表现 - McKesson公司股价在过去一个月内上涨了6.1%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了0.7% 公司目前持有Zacks Rank 3（持有），表明其短期内可能与市场表现持平 [4]

公司财报相关 - 麦凯森（MCK）每股季度收益为7.07美元超过扎克斯（Zacks）共识预期的每股6.89美元 调整后与一年前每股6.23美元相比 本季度收益惊喜为2.61% 上季度预期每股收益7.16美元实际为7.88美元 惊喜为10.06%[1] - 过去四个季度公司有三次超过每股收益（EPS）共识预期 在截至2024年9月的季度公司营收为936.5亿美元 超过扎克斯共识预期4.66% 与去年同期772.2亿美元相比 过去四个季度有两次超过营收共识预期[2] - 基于刚发布的数据和未来收益预期股票即时价格变动的可持续性将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 当前对下一季度共识每股收益预期为8.36美元 营收为944.5亿美元 本财年每股收益预期为31.92美元 营收为3530.6亿美元[7] 公司股票表现相关 - 麦凯森股票自年初以来上涨约13.5% 而标准普尔500指数上涨21.2%[3] - 在财报发布前 麦凯森的预期修正趋势为混合 目前股票扎克斯评级为3（持有） 预计近期股票表现将与市场一致[6] 行业相关 - 医疗 - 牙科用品行业目前在250多个扎克斯行业中处于前31% 研究表明排名前50%的扎克斯行业比排名后50%的行业表现好两倍多[8] 同行业其他公司相关 - 帕特森公司（PDCO）预计在即将发布的报告中每股季度收益为0.49美元 较去年同期变化 -2% 过去30天共识每股收益预期下调0.4%至当前水平 营收预计为16.4亿美元 较去年同期下降0.7%[9]

财务表现 - 2021年第四季度营收为 1.33 亿美元，同比增长 20%。[1] - 2021年全年营收为 4.63 亿美元，同比增长 27%。[1] - 2021年第四季度毛利率为 71.4%，同比提高 1.2 个百分点。[1] - 2021年全年毛利率为 71.1%，同比提高 0.6 个百分点。[1] 业务发展 - 2021年第四季度,公司在全球范围内新增了超过 1,000 家客户。[1] - 截至 2021 年 12 月 31 日,公司的客户总数超过 12,000 家。[1] - 公司持续加大在人工智能、机器学习等前沿技术领域的投入和布局。[1] 未来展望 - 预计 2022 年全年营收将达到 5.5 亿美元至 5.7 亿美元,同比增长 19%至 23%。[1] - 预计 2022 年全年非 GAAP 净利润率将达到 20%至 22%。[1] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展,保持高速增长。[1]

McKesson Corporation (MCK) is scheduled to report second-quarter fiscal 2025 results on Nov. 6, after market close.The company delivered an earnings surprise of 10.06% in the last reported quarter. Its earnings beat estimates in three of the trailing four quarters and missed once, delivering an average surprise of 4.82%.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.MCK’s top line has been gaining primarily on the back of the rapid adoption of GLP-1 weight loss drugs as well as con ...

核心观点 - 华尔街分析师预测McKesson公司即将发布的报告中每股季度收益为6.89美元较去年同期增长10.6% 营收为894.8亿美元同比增长15.9% 且过去30天内每股收益预期修正提高0.3% 同时分析了公司各项关键指标的预估情况以及公司股票近期表现和排名[1][2][8] 收益与营收预测 - 华尔街分析师预测McKesson公司每股季度收益为6.89美元较去年同期增长10.6% 营收为894.8亿美元同比增长15.9%[1] - 过去30天内该季度每股收益预期修正提高0.3%[2] 关键指标预估 - 分析师预估美国药品营收为820.1亿美元较上一年度季度变化为+17.5%[5] - 分析师预估处方技术解决方案营收为12.9亿美元较上一年度季度变化为+13.2%[5] - 分析师预估国际营收为36.9亿美元较上一年度季度变化为+6.3%[6] - 分析师预估医疗外科解决方案营收为29.5亿美元较上一年度同比变化为+4%[6] - 分析师预估美国药品调整后营业利润为8.622亿美元[6] - 分析师预估国际调整后营业利润为9922万美元较去年同期的8900万美元有所增长[7] - 分析师预估医疗外科解决方案调整后营业利润为2.2888亿美元较去年同期的2.54亿美元有所下降[7] - 分析师预估处方技术解决方案调整后营业利润为2.1378亿美元较去年同期的2.09亿美元有所增长[8] 股票表现 - 过去一个月McKesson公司股票回报率为+3.8% 而Zacks标准普尔500指数综合变化为 -1%[8] - 目前McKesson公司的Zacks排名为3（持有）[8]