流通股情况 - 截至2023年5月15日，公司有6,185,255股流通普通股[1] - 截至2023年3月31日，已发行和流通的普通股为618.5255万股[62] 投资公允价值与总资产变化 - 2023年3月31日投资公允价值为19,712,356美元，2022年12月31日为16,708,432美元[4] - 2023年3月31日公司总资产为21,508,047美元，2022年12月31日为18,734,790美元[4] 各季度收入、费用及净资产增减对比 - 2023年第一季度利息收入为864,028美元，2022年同期为1,000,206美元[6] - 2023年第一季度总运营费用为1,889,795美元，2022年同期为545,818美元[6] - 2023年第一季度运营前净资产净增减为 - 977,344美元，2022年同期为571,111美元[6] - 2023年第一季度运营产生的净资产净增减为 - 718,044美元，2022年同期为412,111美元[6] 各季度现金流量对比 - 2023年第一季度运营活动净现金使用量为3,399,812美元，2022年同期为7,190,128美元[10] - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为2,750,000美元，2022年同期为5,325,000美元[10] 资产占比情况 - 短期非银行贷款占2023年3月31日净资产的99.72%，优先股占6.55%[11] - 截至2022年12月31日，公司总投资成本为1.7359804亿美元，公允价值为1.6708432亿美元，占净资产比例为93.50%[13] - 截至2022年12月31日，公司总现金为108.9641万美元，占净资产比例为6.10%[13] - 截至2022年12月31日，公司投资与现金总额成本为1.8449445亿美元，公允价值为1.7798073亿美元，占净资产比例为99.60%[13] 各板块股权数量及占比变化 - 截至2023年3月31日，公司普通股中消费者板块数量为212,500，较之前的209,322增长1.14%[12] - 截至2023年3月31日，公司认股权证中医疗保健板块数量为679，之前为0，占比0.00%[12] - 截至2023年3月31日，公司其他股权中金融板块数量为10,000，与之前持平，占比0.05%[12] 投资成本及总额变化 - 截至2023年3月31日，公司总投资成本为1.9715304亿美元，较之前的1.9712356亿美元增长107.46%[12] - 截至2023年3月31日，公司总现金为43.9829万美元，与之前持平，占比2.40%[12] - 截至2023年3月31日，公司投资与现金总额成本为2.0155133亿美元，较之前的2.0152185亿美元增长109.86%[12] 公司业务性质 - 公司自2019年12月底撤回业务发展公司（BDC）选举后，一直作为公共报告公司向美国证券交易委员会提交定期报告，主要为中小企业和高净值个人提供短期专业金融解决方案[16] 投资组合按类别和行业数据对比 - 截至2023年3月31日，投资组合按主要类别划分，短期非银行贷款摊余成本为1844.2125万美元，占比93.5%，公允价值为1829.3034万美元，占比92.8%；优先股摊余成本为105万美元，占比5.3%，公允价值为120万美元，占比6.1%等[42] - 截至2022年12月31日，短期非银行贷款摊余成本为1548.6625万美元，占比89.2%，公允价值为1528.5932万美元，占比91.5%；优先股摊余成本为105万美元，占比6.1%，公允价值为120万美元，占比7.2%等[42] - 截至2023年3月31日，投资组合按行业分组，商业服务公允价值为500.0678万美元，占比25.3%；消费者行业为440.8326万美元，占比22.4%等[42] - 截至2022年12月31日，商业服务公允价值为723.158万美元，占比43.3%；消费者行业为438.5028万美元，占比26.2%等[42] Level 3投资组合资产净未实现情况对比 - 2023年第一季度，Level 3投资组合资产中短期非银行贷款净未实现增值为5.1602万美元，其他权益为60万美元[45] - 2022年，Level 3投资组合资产中短期非银行贷款净未实现贬值为20.0693万美元，其他权益为60万美元[47] 递延所得税资产及所得税情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司递延所得税资产分别为46.1万美元和20.1万美元[52] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别记录所得税收益25.93万美元（有效税率26%）和所得税费用15.9万美元（有效税率28%）[53] 净营业亏损情况 - 截至2023年3月31日，公司有联邦净营业亏损约16.8万美元，明尼苏达州州净营业亏损为10万美元[54] 信贷协议情况 - 2022年1月3日，公司与Eastman Investment, Inc.和Lyle A. Berman签订500万美元循环信贷协议，年利率8%，期限至2027年1月3日[49][55] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，信贷额度未偿还余额分别为275万美元和0美元，到期日为2027年1月3日[58] 股票激励计划及期权情况 - 2022年股票激励计划授权发行90万股普通股，已发行87万股，剩余3万股可发行[59] - 2023年第一季度授予87万份股票期权，加权平均行使价格为2.11美元，公司确认股票期权的基于股份的薪酬费用为146.0209万美元[60] - 2023年第一季度，Black - Scholes期权定价模型的加权平均假设为：无风险利率3.48%，预期波动率90.00%，预期期限5年，预期股息收益率0%[61] 反向股票拆分情况 - 2022年8月9日，公司进行1比2.25的反向股票拆分，拆分后授权发行的股本上限为1.11111111亿股[63][64] 每股净收益（亏损）情况 - 2023年第一季度基本和摊薄后每股净收益（亏损）分别为 - 0.12美元和0.09美元（2022年同期）[65] 办公设施租金费用情况 - 2023年和2022年第一季度办公设施租金费用分别为1.9043万美元和1.6812万美元，加权平均折现率均为4.5%，加权平均剩余租赁期限为1年[66] 净投资收入（亏损）及相关指标情况 - 2023年第一季度净投资收入（亏损）为 - 0.17美元/股，总投资回报率为 - 4.15%，投资组合周转率为21.63%[69] 投资和贷款情况 - 2023年第一季度公司进行了690.05万美元的投资和贷款，有394.5万美元的赎回和还款，截至3月31日摊销成本的净投资为1971.5304万美元[74] 投资组合公允价值及占比情况 - 截至2023年3月31日，公司投资组合按公允价值计算，短期非银行贷款为18293034美元，占比92.8%；权益/其他为1419322美元，占比7.2%，总计19712356美元[76] 各季度投资收入、运营费用及净投资收益（损失）对比 - 2023年和2022年第一季度投资收入分别为864029美元和1000206美元，运营费用分别为1889796美元和545818美元，净投资收益（损失）分别为 - 1025767美元和454388美元[76] 各季度总投资收入、费用及投资出售情况对比 - 2023年和2022年第一季度总投资收入分别为864028美元和1000206美元，贷款平均利率为18.9%[77] - 2023年和2022年第一季度专业费用分别为129851美元和198518美元，薪资费用分别为1130439美元和196442美元，董事费用分别为532968美元和30000美元，利息费用分别为34667美元和66939美元[77] - 2023年第一季度投资出售所得为3945000美元，实现损失600000美元；2022年第一季度投资出售所得为1152898美元，实现收益138770美元[77] - 2023年第一季度投资未实现增值为648423美元，2022年第一季度投资未实现贬值为22047美元[77] 各季度运营活动现金使用情况对比 - 2023年第一季度运营活动使用的净现金为3399812美元，主要用于投资6900500美元，赎回和还款3945000美元；2022年第一季度运营活动使用的净现金为7190128美元，主要用于投资7025000美元[77] 现金变化情况 - 截至2023年3月31日，公司现金为439829美元，较2022年12月31日减少649812美元[78] 公开发售情况 - 2022年8月11日，公司完成公开发售1250000股普通股，每股4美元，总收益5000000美元，净收益约4041000美元[80][81] 公司披露控制和程序情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序因2022年财务报告内部控制重大缺陷而无效[87]

投资利息与收入数据变化 - 2022年投资利息收入为419.95万美元，2021年为265.62万美元[108] - 2022年和2021年总投资收入分别为4199453美元和2656201美元，2022年较2021年增长约58.1%[139] 运营总费用数据变化 - 2022年运营总费用为275.89万美元，2021年为135.48万美元[110] - 2022年和2021年总运营费用分别为2758877美元和1354751美元，2022年较2021年增长约103.7%[139] 净投资收益数据变化 - 2022年净投资收益为144.06万美元，2021年为130.15万美元[114] 净资产相关数据变化 - 2022年净资产增加492.83万美元，2021年增加177.32万美元[115] - 2022年和2021年运营前净资产净增加分别为756606美元和3885748美元，2022年较2021年下降约80.5%[139] - 2022年和2021年运营导致的净资产净增加分别为577737美元和2831050美元，2022年较2021年下降约79.6%[139] - 2022年每股净资产期末值为2.97美元，2021年为2.80美元；2022年总投资回报率为3.57%，2021年为24.07% [190] 现金流数据变化 - 2022年经营活动现金流为-488.83万美元，2021年为-188.61万美元[115] - 2022年融资活动现金流为404.18万美元，2021年为-161.83万美元[115] - 2022年现金净减少84.65万美元，2021年减少350.44万美元[115] - 2022年和2021年运营活动净现金使用分别为4888302美元和1886094美元，2022年较2021年增长约159.2%[142] - 2022年融资活动提供净现金4041795美元，2021年使用净现金1618337美元[142] - 2022年和2021年现金期末余额分别为1089641美元和1936148美元，2022年较2021年下降约43.7%[142] 循环信贷额度情况 - 2022年1月3日公司获得500万美元循环信贷额度，年利率8%[115] - 2022年1月3日公司与Eastman Investment和Lyle A. Berman签订500万美元循环信贷协议，年利率8%，Lyle A. Berman承担一半额度，协议期限至2027年1月3日，2022年12月31日余额为0 [182][183][184] 资本支出承诺情况 - 2022年公司无重大资本支出承诺，预计2023年也无此类支出[117] 资产负债表外安排情况 - 公司无资产负债表外安排[118] 投资估值与公允价值数据变化 - 2022年和2021年无现成公允价值的投资估值分别为16708432美元和13662500美元[129] - 2022年12月31日，公司公允价值层级中归类为第3级的投资余额为16708432美元[130] - 2022年和2021年投资公允价值分别为16708432美元和14098675美元，2022年较2021年增长约18.5%[137] 投资与现金占净资产比例情况 - 截至2022年12月31日，公司总投资成本为1.7359804亿美元，公允价值为1.6708432亿美元，占净资产的91.09%；总现金为108.9641万美元，投资和现金总额成本为1.8449445亿美元，公允价值为1.7798073亿美元，占净资产的97.03%[143] - 截至2021年12月31日，公司总投资成本为1.3933057亿美元，公允价值为1.4098675亿美元，占净资产的105.10%；总现金为193.6148万美元，投资和现金总额成本为1.5869205亿美元，公允价值为1.6034823亿美元，占净资产的119.53%[144] 短期非银行贷款数据变化 - 2022年短期非银行贷款成本为1548.6625万美元，公允价值为1528.5932万美元，占净资产的83.33%；2021年短期非银行贷款成本为1165.575万美元，公允价值为1165万美元，占净资产的86.85%[143][144] - 2022年12月31日投资组合按摊销成本和公允价值计算，短期非银行贷款分别为15,486,625美元（占比89.2%）和15,285,932美元（占比91.5%）[176] - 2021年12月31日投资组合按摊销成本和公允价值计算，短期非银行贷款分别为11,655,750美元（占比83.7%）和11,650,000美元（占比82.6%）[177] - 2022年Level 3投资组合资产短期非银行贷款净未实现折旧为200,693美元，其他权益为600,000美元[179] - 2021年Level 3投资组合资产净未实现增值为0美元[180] - 2022年末Level 3投资组合中短期非银行贷款公允价值为1528.5932万美元，估值所用市场利率为12 - 33%；其他股权为22.25万美元；优先股为120万美元，总计1670.8432万美元[181] 优先股数据变化 - 2022年优先股成本为105万美元，公允价值为120万美元，占净资产的6.55%；2021年优先股成本为105万美元，公允价值为120万美元，占净资产的8.95%[143][144] 其他权益数据变化 - 2022年其他权益成本为82.25万美元，公允价值为22.25万美元，占净资产的1.21%；2021年其他权益成本为81.25万美元，公允价值为81.25万美元，占净资产的6.05%[143][144] 公司注册与业务发展情况 - 公司于2006年1月在明尼苏达州注册成立，2013 - 2019年底为业务发展公司，之后成为向中小企业和高净值个人提供短期专业金融解决方案的公开报告公司[145] 会计与报告准则情况 - 公司按ASC 946进行会计和报告，按ASC 820对投资进行公允价值计量[144][151] 所得税核算情况 - 公司按资产和负债法核算所得税，记录递延所得税资产和负债，考虑资产能否实现并调整估值备抵[160] - 2022年所得税费用为17.8869万美元，其中联邦当期税40.67万美元，州当期税1.8169万美元，联邦递延税 - 24.6万美元；2021年为105.4698万美元[188] - 2022年末递延税资产为20.1万美元，2021年末递延税负债为4.5万美元[188] 投资损益计算与利息收入记录情况 - 公司对投资销售实现的损益采用特定投资法计算，利息收入按权责发生制记录，贷款逾期30天以上或有收款疑虑时停止计息[161][162] 财务报表项目分类调整情况 - 2021年财务报表部分项目分类调整以符合2022年分类，对股东权益和净资产净增加无影响[149] 每股净收益数据变化 - 2022年和2021年基本和摊薄后每股净收益分别为0.11美元和0.59美元，对应净资产运营净增加额为577,737美元和2,831,050美元，加权平均流通普通股数量为5,333,028股和4,795,242股[168] 办公设施租金费用数据变化 - 2022年和2021年办公设施租金费用分别为73,146美元和66,459美元，加权平均折现率均为4.5%，加权平均剩余租赁期限为1年[170] 经营租赁成本相关数据变化 - 2022年和2021年经营租赁成本分别为21,291美元和19,116美元，可变租赁成本为18,325美元和17,613美元，短期租赁成本为33,530美元和29,730美元[171] 普通股发行与流通情况 - 2022年12月31日和2021年12月31日已发行和流通的普通股总数分别为6,185,255股和4,795,739股[172] - 2022年8月9日公司进行1比2.25的反向股票拆分，拆分后公司获授权发行最多111,111,111股资本股票[173] - 2022年8月11日公司完成公开发售1,250,000股普通股，每股4美元，总收益5,000,000美元，净收益约4,041,000美元[174] 公司贷款交易情况 - 公司与Elizabeth Zbikowski的贷款交易，本金25万美元，年利率10%，以27.7778万股公司普通股作抵押，到期日为2023年8月30日[185][186] - 2022年1月26日公司发放250万美元贷款，年利率18%，期限180天[191] 401(k)计划贡献情况 - 2022年和2021年公司对401(k)计划分别贡献1.4063万美元和1.125万美元，匹配比例为员工选择性递延缴款的100%，最高为合格收入的5% [187] 投资每股市场价值与流通股数量情况 - 2022年末投资的每股市场价值为2.73美元，2021年末为2.95美元；2022年末流通股数量为618.5255万股，2021年末为479.5739万股[190] 平均净资产与运营费用比率情况 - 2022年平均净资产为1573.355万美元，2021年为1315.5207万美元；2022年运营费用与平均净资产比率为 - 17.53%，2021年为 - 10.30% [190]

投资和贷款金额及期末净投资情况 - 2022年前九个月公司投资和贷款金额为1392.4333万美元，赎回和还款金额为1007.6483万美元，期末摊销成本净投资为1791.3927万美元；2021年前九个月投资和贷款金额为1813.3352万美元，赎回和还款金额为1636.3964万美元，期末摊销成本净投资为1056.2451万美元[85] 投资组合公允价值构成 - 截至2022年9月30日，公司投资组合按公允价值计算，短期非银行贷款占比88.8%，金额为1604.0748万美元；优先股占比6.6%，金额为120万美元；其他股权占比4.6%，金额为82.25万美元，总计1806.3248万美元[86] 投资收入、运营费用及净投资收益（损失）变化 - 2022年第三季度和前九个月投资收入分别为111.5224万美元和335.1935万美元，2021年同期分别为75.5601万美元和197.7992万美元；2022年第三季度和前九个月运营费用分别为117.9792万美元和222.7865万美元，2021年同期分别为23.9582万美元和102.3596万美元；2022年第三季度和前九个月净投资收益（损失）分别为 - 6.4568万美元和112.407万美元，2021年同期分别为51.6019万美元和95.4396万美元[88] 贷款组合利息收入、相关费用及加权平均利率 - 2022年第三季度和前九个月贷款组合利息收入分别为105.3714万美元和284.0425万美元，贷款相关费用分别为6.151万美元和51.151万美元；2021年同期分别为66.3101万美元和175.6492万美元，9.25万美元和22.15万美元，贷款加权平均利率为26%[90] 专业费用变化 - 2022年第三季度和前九个月专业费用分别为91.6359万美元和130.9348万美元，2021年同期分别为7.995万美元和30.0297万美元[91] 投资销售金额及实现收益情况 - 2022年第三季度和前九个月投资销售金额分别为209.8585万美元和1007.6483万美元，实现收益分别为0和13.302万美元；2021年同期分别为647.4137万美元和1636.3964万美元，实现收益分别为28.9138万美元和381.8737万美元[92] 投资未实现增值和贬值情况 - 2022年第三季度和前九个月投资未实现增值为0，未实现贬值分别为0和1.6297万美元；2021年同期未实现贬值分别为77.4169万美元和120.4319万美元[93] 运营净资产净变化及每股情况 - 2022年第三季度和前九个月运营净资产净减少3.6126万美元和净增加89.3993万美元，每股分别为 - 0.01美元和0.18美元；2021年同期分别净增加3.1288万美元和255.7836万美元，每股分别为0.01美元和0.53美元[94] 经营活动和融资活动净现金情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为642.9293万美元，主要用于短期贷款和投资；2021年前九个月为130.6775万美元；2022年前九个月融资活动净现金提供量为635.4795万美元，2021年前九个月净现金使用量为53.9296万美元[95][96] 现金情况及股票相关事件 - 截至2022年9月30日，公司现金为186.165万美元，较2021年12月31日减少7.4498万美元；2022年8月9日进行1比2.25的反向股票拆分；8月11日完成公开发售125万股普通股，每股4美元，总收益500万美元，净收益约404.1万美元[97][98][99]

投资和贷款金额及期末摊销成本净投资变化 - 2022年上半年公司投资和贷款金额为910.36万美元，赎回和还款金额为797.79万美元，期末摊销成本净投资为1519.18万美元；2021年同期分别为1325.07万美元、988.98万美元和1186.48万美元[71] 投资资产公允价值占比 - 截至2022年6月30日，按公允价值计算，短期非银行贷款投资为1332.86万美元，占比86.9%；权益/其他投资为201.25万美元，占比13.1%[72] 投资收入和净投资收益变化 - 2022年第二季度和上半年投资收入分别为123.65万美元和223.67万美元，2021年同期分别为67.55万美元和122.24万美元；净投资收益分别为73.43万美元和118.86万美元，2021年同期分别为42.54万美元和43.84万美元[73] 贷款组合利息收入、费用及加权平均利率 - 2022年第二季度和上半年贷款组合利息收入分别为108.15万美元和177.67万美元，贷款相关费用分别为15.5万美元和45万美元；2021年同期利息收入分别为67.55万美元和109.34万美元，费用分别为0和12.9万美元；贷款加权平均利率为25%[75] 专业费用变化 - 2022年第二季度和上半年专业费用分别为19.76万美元和39.3万美元，2021年同期分别为7.75万美元和22.03万美元[76] 投资销售金额及损益变化 - 2022年第二季度和上半年投资销售金额分别为682.5万美元和797.79万美元，实现损失5750美元和收益13.3万美元；2021年同期分别为485.32万美元和988.98万美元，实现收益62.16万美元和352.96万美元[77] 投资未实现增值或贬值变化 - 2022年第二季度和上半年投资未实现增值分别为5750美元和未实现贬值1.63万美元；2021年同期分别为8.31万美元和43.02万美元[79] 运营净资产净增加及每股增加变化 - 2022年第二季度和上半年运营净资产净增加分别为51.8万美元和93.01万美元，每股分别增加0.05美元和0.09美元；2021年同期分别为78.15万美元和252.65万美元，每股分别增加0.07美元和0.23美元[80] 经营活动净现金使用量变化 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为338.16万美元，2021年同期为338.63万美元[81] 公司现金变化 - 截至2022年6月30日，公司现金为62.96万美元，较2021年12月31日减少130.66万美元[82]

投资组合公司投资情况 - 2022年第一季度公司对投资组合公司投资702.5万美元，赎回和还款115.2898万美元，截至3月31日摊销成本的净投资为1994.3929万美元[75] - 2021年第一季度公司对投资组合公司投资943.0664万美元，赎回和还款503.6657万美元，截至3月31日摊销成本的净投资为1227.6332万美元[76] 投资组合公允价值占比及金额 - 截至2022年3月31日，公司投资组合按公允价值计算，短期非银行贷款占比90%，金额为1807.5万美元；权益/其他占比10%，金额为201.25万美元[77] 投资收入及贷款平均利率 - 2022年和2021年第一季度公司投资收入分别为100.0206万美元和54.6842万美元，贷款平均利率为22.4%[78][80] 专业费用情况 - 2022年和2021年第一季度公司专业费用分别为19.8518万美元和14.2808万美元[81] 投资出售收益及实现收益 - 2022年和2021年第一季度公司投资出售收益分别为115.2898万美元和503.6657万美元，实现收益分别为13.877万美元和290.7999万美元[82] 投资未实现折旧情况 - 2022年和2021年第一季度公司投资未实现折旧分别为2.2047万美元和51.325万美元[83] 运营净资产净增加情况 - 2022年和2021年第一季度公司运营净资产净增加分别为41.2111万美元和174.5042万美元，每股运营净资产净增加分别为0.04美元和0.16美元[85] 经营活动净现金使用情况 - 2022年和2021年第一季度公司经营活动净现金使用分别为719.0128万美元和440.2126万美元[86] 现金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金为7.102万美元，较2021年12月31日减少186.5128万美元[87]

普通股回购情况 - 2020年公司进行三次普通股回购，分别为5月6日100,000股，每股0.50美元；5月19日270,667股，每股0.40美元；12月1日10,822股，每股0.43美元[75] - 2020年10月26日董事会批准最高40万美元的普通股回购计划[159] 投资收入情况 - 2021年投资收入中利息收入2,656,201美元，2020年为1,282,175美元；2021年无股息收入，2020年为15,462美元[78] - 2021年和2020年公司投资收入分别为265.6201万美元和129.7637万美元[114] 运营费用情况 - 2021年运营费用总计1,354,751美元，2020年为735,790美元[80] - 2021年和2020年公司总运营费用分别为135.4751万美元和73.579万美元[114] 净投资收益情况 - 2021年净投资收益为1,301,450美元，2020年为561,847美元[84] - 2021年和2020年公司投资净收益分别为130.145万美元和56.1847万美元[114] 净资产情况 - 2021年净资产增加1,773,162美元，主要因短期专项融资利息收入增加；2020年增加1,572,354美元，主要因投资组合增值[85] - 2021年和2020年12月31日公司股东权益（净资产）分别为1341.4049万美元和1164.0887万美元[111] - 2021年和2020年公司运营导致的净资产净增加分别为283.105万美元和221.357万美元[114] - 2021年末每股净资产为1.24美元，2020年末为1.08美元[173] 现金流情况 - 2021年经营活动现金流使用1,886,094美元，2020年为2,463,157美元；2021年融资活动现金流使用1,618,337美元，2020年为162,920美元[86] - 2021年经营活动净现金使用量为188.6094万美元，2020年为246.3157万美元[120] - 2021年融资活动净现金使用量为161.8337万美元，2020年为16.292万美元[120] - 2021年现金净减少350.4431万美元，2020年为262.6077万美元[120] - 2021年末现金为193.6148万美元，2020年末为544.0579万美元[120] - 2021年支付所得税现金为3.2398万美元，2020年为1.6679万美元[120] 贷款与融资情况 - 2022年1月3日公司与Eastman Investment等签订贷款协议，获500万美元循环信贷额度，年利率8%[86] - 2022年1月3日，公司与Eastman Investment和Lyle A. Berman签订500万美元循环信贷协议，利率8%，期限至2027年1月3日[167][168][175][176][177] - 2022年1月12日，公司签订250万美元的循环信贷和担保贷款投资协议，利率为15%，当日放款125万美元，1月26日又放款96万美元[180] - 2022年3月7日，公司提供340万美元短期贷款，用于收购亚利桑那州格伦代尔的房地产，预计借款人将开发139套联排别墅，年利率48%，贷款到期日为2022年5月30日[184] 资本支出承诺情况 - 2021财年公司无重大资本支出承诺，预计2022财年也无[89] 资产负债表外安排情况 - 公司无资产负债表外安排[90] 无现成公允价值的投资价值情况 - 2021年和2020年估值委员会和管理层估计的无现成公允价值的投资价值分别为1366.25万美元和336.7897万美元[105] 公允价值层级投资情况 - 截至2021年12月31日，公司公允价值层级中归类为第3级的投资公允价值余额总计1366.35万美元[107] - 2021年12月31日投资组合按公允价值层次划分，Level 1为43.6175万美元，Level 3为1366.25万美元；2020年Level 1为330万美元，Level 3为336.7897万美元[162] - 2021年Level 3投资资产中，短期非银行贷款年初余额278.9万美元，年末余额1165万美元；优先股年初30万美元，年末120万美元；其他权益年初27.8897万美元，年末81.25万美元[163] - 2021年归因于12月31日仍持有的Level 3投资组合的未实现增值净变化为0美元[163] - 2020年末Level 3投资组合中，短期非银行贷款公允价值为278.9万美元，优先股为30万美元，其他股权为27.8897万美元[164][166] - 2021年末Level 3投资组合中，短期非银行贷款公允价值为1165万美元，优先股为120万美元，其他股权为81.25万美元[166] 投资公允价值与总资产、总负债情况 - 2021年和2020年12月31日公司投资公允价值分别为1409.8675万美元和666.7897万美元[111] - 2021年和2020年12月31日公司总资产分别为1669.7831万美元和1251.0883万美元[111] - 2021年和2020年12月31日公司总负债分别为328.3782万美元和86.9996万美元[111] 短期非银行贷款与总投资成本及占比情况 - 截至2021年12月31日，短期非银行贷款成本为1165.575万美元，公允价值为1165万美元，占净资产的86.85%[122] - 截至2021年12月31日，总投资成本为1393.3057万美元，公允价值为1409.8675万美元，占净资产的105.10%[122] - 截至2020年12月31日，短期非银行贷款成本和公允价值均为278.9万美元，占净资产的23.97%[124] - 截至2020年12月31日，总投资成本为496.8576万美元，公允价值为666.7897万美元，占净资产的57.30%[124] 公司性质情况 - 公司于2013年成为商业发展公司，2019年12月27日撤回该选举，目前为向美国证券交易委员会提交定期报告的公共报告公司[127] 每股净收益情况 - 2021年和2020年基本和摊薄后每股净收益分别为0.26美元和0.20美元，对应净资产运营净增加额为283.105万美元和221.357万美元，加权平均流通普通股数量为1078.9294万股和1086.9054万股[151] 办公室设施租金费用情况 - 2021年和2020年办公室设施租金费用分别为6.6459万美元和6.6307万美元，2021年12月31日加权平均折现率为4.5%，加权平均剩余租赁期限为1年[153][154] 普通股发行与流通情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日发行和流通的普通股总数分别为1079.0413万股和1078.5913万股，2021年公司发行了4500股[157][158] 投资组合情况 - 2021年12月31日投资组合按摊销成本和公允价值计算总额分别为1393.3057万美元和1409.8675万美元，2020年分别为496.8576万美元和666.7897万美元[160] - 2021年12月31日短期非银行贷款按摊销成本和公允价值占比分别为83.7%和82.6%，2020年分别为56.2%和41.8%[160] - 2021年12月31日投资组合按行业分组，消费、金融、信息技术、房地产公允价值占比分别为16.8%、27.2%、2.1%、53.9%；2020年消费、金融、信息技术、休闲与酒店、房地产公允价值占比分别为55.5%、13.5%、4.5%、4.2%、22.3%[161] 员工401(k)计划贡献情况 - 公司为两名员工的401(k)计划，2021年和2020年分别贡献1.125万美元和1.055万美元[169] 所得税情况 - 2021年所得税拨备为105.4698万美元，2020年为28.8401万美元[171] - 2020年末联邦净营业亏损约35万美元，明尼苏达净营业亏损约133万美元，预计2021年全部使用[171] 投资回报率与周转率情况 - 2021年总投资回报率为24.07%，2020年为23.08%[173] - 2021年投资组合周转率为168.67%，2020年为61.11%[173] 贷款协议费用情况 - 贷款协议规定公司需按季度支付未使用承诺费，费率为可用但未使用信贷额度的0.25%，以公司普通股股份形式支付[178] 2022年投资情况 - 2022年1月26日，公司投资112.5万美元于一张120天期本票，利率为33.33%[181] 2022年股权证发行情况 - 2022年2月11日公司提交S - 1注册声明，拟发行五年期普通股认股权证及最多2,697,603股普通股，行权价每股4.00美元[87] - 2022年2月11日，公司提交S - 1表格注册声明，拟登记发行五年期普通股认股权证，可购买多达2697603股普通股，行权价为每股4美元[182] 过往贷款交易情况 - 2018年8月10日，公司与Elizabeth Zbikowski进行贷款交易，获得25万美元两年期本票，利率10%，以62.5万股普通股作抵押[167]

投资规模与净投资情况 - 2021年前9个月公司投资1813.3352万美元，销售和还款1636.3964万美元，期末摊销成本净投资为1056.2451万美元；2020年前9个月投资765.5802万美元，销售和还款185.8011万美元，期末摊销成本净投资为830.9325万美元[75] 投资公允价值构成 - 截至2021年9月30日，公司投资按公允价值计算，短期非银行贷款为963.5333万美元，占比87.1%；权益/其他为142.2120万美元，占比12.9%[76] 投资收入情况 - 2021年第三季度和前9个月投资收入分别为75.5601万美元和197.7992万美元，2020年同期分别为28.7034万美元和75.5469万美元，贷款平均利率为27%[77][79] 专业费用情况 - 2021年第三季度和前9个月专业费用分别为7.9950万美元和30.0297万美元，2020年同期分别为5.8719万美元和13.3016万美元，2020年第一季度收到审计费用退款5.9957万美元[80] 投资销售与收益情况 - 2021年第三季度和前9个月投资销售分别为647.4137万美元和1636.3964万美元，实现收益分别为28.9138万美元和381.8737万美元；2020年同期投资销售分别为66.5187万美元和185.8011万美元，实现收益分别为33.5440万美元和53.5164万美元[81] 投资未实现折旧与增值情况 - 2021年第三季度和前9个月投资未实现折旧分别为77.4169万美元和120.4319万美元；2020年同期投资未实现增值分别为14.1816万美元和10.4411万美元[82] 运营净资产与每股情况 - 2021年第三季度和前9个月运营净资产分别净增加3.1288万美元和255.7836万美元，每股分别为0.00美元和0.24美元；2020年同期分别净增加58.3344万美元和89.4796万美元，每股分别为0.05美元和0.08美元[83] 经营活动净现金使用量情况 - 2021年前9个月经营活动净现金使用量为130.6775万美元，主要是投资购买1813.3352万美元，被投资赎回和还款1636.3964万美元抵消；2020年前9个月经营活动净现金使用量为578.8000万美元，主要是投资购买765.5802万美元，被投资赎回和还款185.8011万美元抵消[84] 现金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金为359.4508万美元，较2020年12月31日减少184.6071万美元[85] 表外安排情况 - 2021年前9个月公司未进行任何Regulation S - K规则第303(a)(4)项所述的表外安排[89]

公司基本信息 - 公司于2006年1月在明尼苏达州成立，2013 - 2019年为业务发展公司，此后从事短期专业金融业务[80] 业务范围 - 公司主要提供短期高息贷款，贷款期限通常在9个月以内[81][82] - 公司提供的专业金融解决方案包括房地产开发短期担保贷款、企业短期无担保贷款等[83] - 公司目前评估进入购买裁决和解金、购买应收账款和短期消费金融贷款等业务[84] 合规与监管 - 公司为避免受1940年法案监管，确保投资证券不超过总资产的40%[80][98] - 公司按季度并在考虑重大新交易结构时，监控投资组合以确保投资证券占比合规[98] 收入与支出 - 公司主要收入来源为利息、股息和贷款相关费用，主要支出为运营费用[78] 业务拓展方式 - 公司依靠管理层和董事的人脉网络获取投资机会，暂无招聘业务发展专业人员的计划[85] 市场竞争 - 专业金融市场竞争激烈，但公司凭借交易结构和条款的灵活性、高效的评估和尽职调查流程具备竞争力[86][87][89] 投资决策标准 - 公司投资决策的一般标准包括借款人现有流动性来源、抵押物价值等[93][97] 投资金额与净投资 - 2021年上半年公司投资13250664美元，赎回和还款9889827美元，期末摊销成本净投资为11864762美元；2020年上半年投资6217296美元，赎回和还款1192824美元，期末摊销成本净投资为7200566美元[106] 投资类别构成 - 截至2021年6月30日，公司投资按公允价值的主要类别构成为：短期非银行贷款10863333美元，占比82.7%；权益/其他2270600美元，占比17.3%[107] 投资收入 - 2021年第二季度和上半年公司投资收入分别为675549美元和1222391美元，2020年同期分别为283456美元和468435美元，增长原因是业务结构转向短期非银行贷款，贷款平均利率为25%[108][110] 专业费用 - 2021年第二季度和上半年公司专业费用分别为77539美元和220347美元，2020年同期分别为90529美元和74297美元，2021年上半年增长是因新短期银行贷款产生的法律成本，2020年第一季度收到59957美元审计费用退款[111] 投资销售与收益 - 2021年第二季度和上半年公司投资销售分别为4853170美元和9889827美元，实现收益分别为621600美元和3529599美元；2020年同期投资销售分别为971044美元和1192824美元，实现收益分别为175222美元和199724美元[113] 投资未实现增值与减值 - 2021年第二季度和上半年公司投资未实现增值分别为83100美元和未实现减值430150美元；2020年同期未实现增值分别为348602美元和未实现减值37405美元[114] 运营净资产净增加 - 2021年第二季度和上半年公司运营净资产净增加分别为781506美元和2526548美元，每股运营净资产净增加分别为0.07美元和0.23美元；2020年同期运营净资产净增加分别为593370美元和311452美元，每股运营净资产净增加分别为0.05美元和0.03美元[115] 经营活动净现金使用 - 2021年上半年公司经营活动净现金使用为3401681美元，主要是投资购买13250664美元，被投资赎回和还款9889827美元部分抵消；2020年上半年经营活动净现金使用为3457399美元，主要是投资购买6217296美元，被投资赎回和还款1192824美元部分抵消[116] 现金情况 - 截至2021年6月30日，公司现金为1515005美元，较2020年12月31日减少3925574美元[117] 表外安排 - 2021年上半年公司未进行任何Regulation S - K规则第303(a)(4)项所述的表外安排[122]

投资组合财务数据 - 2021年第一季度公司对投资组合公司投资943.0664万美元，赎回和还款503.6657万美元，截至3月31日摊销成本的净投资为1227.6332万美元；2020年同期分别为332.8963万美元、22.178万美元和510.7388万美元[79] 投资组合结构 - 截至2021年3月31日，公司投资组合按公允价值计算，短期非银行贷款为1084.3333万美元，占比80.5%；权益/其他为261.907万美元，占比19.5%[80] 投资收入情况 - 2021年和2020年第一季度公司投资收入分别为54.6842万美元和18.4979万美元，贷款平均利率为25%[82][84] 专业费用情况 - 2021年和2020年第一季度公司专业费用分别为14.2808万美元和 - 1.6232万美元，2020年第一季度收到与2018 - 2019年审计费用相关的退款5.9957万美元[85] 出售投资收益情况 - 2021年第一季度公司出售投资收益为503.6657万美元，实现收益290.7999万美元；2020年同期分别为22.178万美元和2.4502万美元[86] 投资未实现折旧情况 - 2021年和2020年第一季度公司投资未实现折旧分别为51.325万美元和38.6007万美元[87] 运营净资产变化情况 - 2021年第一季度公司运营净资产净增加174.5042万美元，每股净增加0.16美元；2020年同期净减少28.1918万美元，每股净减少0.03美元[88] 经营活动净现金使用量情况 - 2021年和2020年第一季度公司经营活动净现金使用量分别为440.2126万美元和303.8963万美元[89] 现金情况 - 截至2021年3月31日，公司现金为49.9157万美元，较2020年12月31日减少494.1422万美元[91] 表外安排情况 - 2021年第一季度公司未进行任何表外安排[95]

普通股回购情况 - 2020年公司进行了三次普通股回购，分别是5月6日回购100,000股，每股0.50美元；5月19日回购270,667股，每股0.40美元；12月1日回购10,822股，每股0.43美元[38] - 2020年公司回购股份381,489股，花费162,920美元[77] - 2020年10月26日，董事会批准最高400000美元的普通股回购计划[125] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司发行并流通的普通股分别为10785913股和11067402股，2020年回购381489股并发行100000股[123][124] 投资收入相关数据 - 2020年投资收入中，利息收入为1,282,175美元，2019年为112,189美元；股息收入2020年为15,462美元，2019年为49,473美元[40] - 2020年和2019年投资收入分别为1297637美元和161662美元[74] 运营费用相关数据 - 2020年公司运营费用总计735,790美元，2019年为834,430美元[42] - 2020年和2019年公司总运营费用分别为735790美元和834430美元[74] - 2020年和2019年办公室设施租金费用分别为66307美元和73685美元[121] 净投资收益情况 - 2020年净投资收益为561,847美元，2019年净投资损失为672,768美元[46] - 2020年公司净投资收益（税后）为273,446美元[77] 净资产相关数据 - 2020年公司净资产增加1,572,354美元，主要因投资组合增值；2019年净资产减少1,210,356美元，主要因支付股息[48] - 2020年和2019年公司股东权益分别为11640887美元和10068533美元[71] - 2020年和2019年公司每股资产净值分别为1.08美元和0.91美元[71] - 2020年和2019年公司运营带来的净资产净增加（减少）分别为2213570美元和 - 656986美元[74] - 截至2020年12月31日，公司普通股数量为10,785,913股，股东权益为11,640,887美元[77] - 2020年末公司每股净资产为1.08美元，2019年末为0.91美元[141] 现金流相关数据 - 2020年经营活动现金流为 - 2,463,157美元，2019年为7,653,905美元；融资活动现金流2020年为 - 162,920美元，2019年为 - 553,370美元[49] - 2020年末现金为5,440,579美元，2019年末为8,066,656美元[49] - 2020年公司经营活动产生的净现金为 - 2,463,157美元，融资活动使用的净现金为 - 162,920美元[80] - 2020年公司现金净减少2,626,077美元，期末现金为5,440,579美元[80] 资本支出承诺情况 - 2020财年公司无重大资本支出承诺，预计2021财年也无此类支出[50] 资产负债表外安排情况 - 公司无资产负债表外安排，也无未列入资产负债表且可能影响财务状况的合同或义务[51] 关键会计政策 - 公司关键会计政策涉及投资估值、利息和股息收入[52] 投资估值相关数据 - 2020年和2019年投资估值分别为3367897美元和834200美元[64] - 2020年末，公司公允价值层次中归类为第3级的投资余额约为3368000美元[67] - 2020年和2019年投资公允价值分别为6667897美元和1740897美元[71] - 截至2020年12月31日，公司投资成本为4,968,576美元，公允价值为6,667,897美元，占净资产的57.30%[83] - 公司总股权投资成本为1,976,370美元，公允价值为1,740,897美元，占净资产的17.29%，未实现收益300,106美元，未实现损失535,579美元，净未实现折旧235,473美元[85] - 公司总投资和现金成本为10,043,026美元，公允价值为9,807,553美元，占比97.41%[85] - 截至2020年12月31日，投资组合按摊销成本和公允价值计算分别为4968576美元和6667897美元；2019年分别为1976370美元和1740897美元[127] - 截至2020年12月31日，短期非银行贷款摊销成本2789000美元占比56.2%，公允价值2789000美元占比41.8%；2019年无此类贷款[127] - 截至2020年12月31日，按公允价值划分，消费行业投资3700000美元占比55.5%；2019年为15000美元占比0.9%[127] - 2020年末投资组合公允价值为666.7897万美元，2019年末为174.0897万美元[130] 公司基本信息及发展历程 - 2006年1月公司在明尼苏达州注册成立，2013年成为商业发展公司，2019年12月27日撤回该选举[90] 所得税核算政策 - 公司按资产和负债法核算所得税，需确认递延所得税资产和负债[106] 投资估值方法 - 公司按ASC Topic 820对投资进行估值，公允价值一般基于独立定价服务等提供的报价[94] - 公司估值政策和程序规定，一级投资资产一般用市场法，三级投资资产由董事会按书面政策季度确定估值[98][99] 每股净收益相关数据 - 2020年和2019年基本和摊薄后每股净收益分别为0.20美元和 - 0.06美元，对应净资产运营净增减额为2213570美元和 - 656986美元，加权平均流通普通股数量为10869054股和11067402股[118] 会计准则变更影响 - 2018年8月FASB发布的ASU No. 2018 - 13于2020年1月1日生效，对公司财务报表无重大影响[116] - 2019年12月FASB发布的ASU No. 2019 - 12将于2021年生效，预计对公司财务报表无重大影响[117] Level 3投资组合资产情况 - 2020年Level 3投资组合资产中，短期非银行贷款购买及成本调整为754.3万美元，销售及赎回为475.4万美元[130] 贷款交易情况 - 2018年8月10日公司与Elizabeth Zbikowski进行贷款交易，本金25万美元，年利率10%，以62.5万股普通股作抵押[135] 401(k)计划缴款情况 - 2020年和2019年公司分别向401(k)计划缴款1.055万美元和1万美元[136] 所得税费用情况 - 2020年公司所得税费用为28.8401万美元，2019年为0[138] 净经营亏损结转情况 - 2020年末公司联邦净经营亏损结转约37.1万美元无到期限制，明尼苏达净经营亏损结转约132.5万美元，2021 - 2023年到期[139] 投资回报率及相关比率 - 2020年公司总投资回报率为23.08%，2019年为 - 5.88%[141] - 2020年公司投资组合周转率为61.11%，2019年为7.63%[141] - 2020年公司净投资收入与平均净资产比率为5.35%，2019年为 - 5.86%[141] 2021年年初投资及贷款情况 - 2021年1月12日，公司投资60万美元购买15万个特殊目的收购公司发起人普通会员单位[142] - 2021年1月13日，公司发放短期贷款，本金为105万美元，年利率44.44%，到期日为2021年4月13日[142] - 2021年1月18日，公司发放短期贷款，本金为72万美元，年利率44.44%，到期日为2021年4月18日[143] 经营租赁相关数据 - 截至2020年12月31日，经营租赁加权平均折现率为4.5%，加权平均剩余租赁期限为1年[120] 非合格资产及联邦税相关数据 - 截至2019年12月31日，非合格资产约占公司总资产的0.9%[86] - 截至2019年12月31日，联邦税目的下估计净未实现损失为58,586美元，税基成本为1,799,483美元[87] - 截至2019年12月31日，联邦所得税目的下估计总未实现收益为300,106美元[87] 公司基于股票的薪酬及股息情况 - 2020年公司基于股票的薪酬为61,000美元[77] - 2020年公司宣布股息为539,296美元[77] 公司支付所得税情况 - 2020年公司支付所得税16,679美元[80]