文章核心观点 - 基因检测公司23andMe面临财务和战略挑战，股价自峰值下跌超95%，市值从60亿美元降至3.45亿美元，还曾遭黑客攻击，投资者对其避之不及且有被摘牌风险 [1][3][4] 公司发展现状 - 公司于2021年夏高调上市，市值一度达60亿美元，但此后股价暴跌超95%，周四股价仅72美分，纳斯达克曾警告若股价长期低于1美元将被摘牌 [4][5] 面临的挑战 - 许多客户认为无需多次进行该公司检测，且很少能从中获得改变生活的见解 [6] - 财务表现不佳，截至11月的六个月收入下降超五分之一至1.11亿美元，运营亏损增至1.88亿美元，去年3月至9月现金储备减少三分之一至2.56亿美元 [7] - 截至去年3月仅有64万订阅用户，不足预期一半，且在药物研发等新计划上难寻投资伙伴 [9] - 现有投资者损失惨重，红杉资本所持股份价值从1.45亿美元降至不足2000万美元，过去几年利率大幅上升也带来不利影响 [10] - 黑客窃取近700万客户数据，公司在5月数据泄露五个月后才发现 [11] 应对措施 - 首席执行官安妮·沃西基通过裁员、出售子公司减缓资金消耗，还转向订阅模式并提供更多医疗服务以促进增长 [8]

公司股价表现 - 23andMe控股公司的股价在过去一年中崩溃，市值从60亿美元降至3.5亿美元[1] 新药组合尝试 - 公司尝试利用其主要测试产品的DNA建立新药组合，但这一举措几乎可以确定是失败的[2] 黑客攻击事件 - 公司遭受黑客攻击，管理层在12月初的一篇博客文章中披露了问题的严重性，用户的用户名和密码可能被泄露[3]

新药申请批准 - 23andMe公司宣布FDA已批准23ME-01473（‘1473）的新药申请[2] - ‘1473通过阻断可溶性ULBP6的免疫抑制作用，并通过增强效应器功能诱导Fc受体介导的杀死表达ULBP6的癌细胞的双重机制来治疗癌症[1] - ‘1473的目标是通过23andMe的专有研究平台发现的，该平台是世界上最大的可重新联系的去身份化人类遗传和表型信息数据库[1] - ‘1473具有潜力解决癌症治疗中的一个重大未满足需求：可能对检查点抑制剂产生肿瘤耐药性的患者。通过结合NK和T细胞激活，‘1473可能引发更广泛和更深入的免疫系统反应来杀死癌细胞，并延缓传统检查点抑制剂治疗中出现的肿瘤耐药性[5]

23andMe支持电影ORIGIN和Seat16计划 - 23andMe宣布支持Ava DuVernay的新电影ORIGIN和Seat16计划，允许任何人赠送16美元或更多以购买一张ORIGIN电影票，帮助那些可能无法购买电影票的年轻人[1] - ARRAY创建了Seat16计划，旨在确保全国范围内的1万名年轻人能够体验ORIGIN[1] 23andMe的使命和支持 - 23andMe的首席品牌官Tracy Keim表示，人类在基因上有99.5%的相似性，强调我们更相似而非不同，公司致力于通过DNA连接我们所有人，支持Seat 16计划可以让新一代通过电影的叙事了解我们的联系而非差异[2] - 23andMe的联合创始人兼CEO Anne Wojcicki通过她的基金会帮助资助了这部电影以及其他几个非营利组织[3]

文章核心观点 23andMe发生数据泄露事件，黑客在2023年4月至9月期间入侵用户账户，盗取690万用户的祖先和基因数据，公司数月未察觉，事件引发用户诉讼，公司将责任归咎于用户 [1][3][10] 数据泄露情况 - 黑客于2023年4月开始入侵23andMe客户账户，持续至9月，约5个月时间公司未察觉 [1][2] - 黑客盗取690万用户的祖先和基因数据，约占公司客户数量的一半 [3] - 黑客通过暴力破解使用已公开密码的账户，访问约14000个客户账户，利用DNA Relatives功能盗取690万客户数据，被盗数据包括姓名、出生年份等 [7] 公司发现情况 - 公司在10月发现数据泄露，当时黑客在非官方23andMe子版块和一个臭名昭著的黑客论坛上发布被盗数据的广告，此前8月黑客在另一个黑客论坛上发布广告公司也未察觉 [4] 事件后续影响 - 客户得知数据泄露后，美国和加拿大的多名受害者对23andMe提起集体诉讼，尽管公司试图通过更改服务条款增加受害者联合诉讼的难度，但被数据泄露律师批评 [9] - 23andMe在一次诉讼中回应，将事件归咎于用户使用重复密码，称事件并非公司未能维持合理安全措施所致 [10][11]

文章核心观点 基因检测公司23andMe因用户数据被未经授权访问面临集体诉讼，公司将数据泄露归咎于用户使用重复密码，而律师认为公司应承担责任 [1][9] 数据泄露情况 - 约1.4万个23andMe用户账户在最初事件中被攻击，黑客利用这些账户访问了690万用户的数据 [4] - 从最初被攻击的1.4万个账户中，黑客获取了约550万个DNA亲属档案和约140万个家谱功能档案的信息 [4] - 黑客公布了约100万个与德系犹太裔用户相关的数据点，以及与30多万华裔用户相关的类似数据 [12] 公司立场 - 公司称根据加州隐私权法案规定，此次事件不构成数据泄露，因初始攻击目标用户使用的登录凭证在其他网站泄露事件中已被曝光 [2] - 公司重申10月首次披露该事件时的立场，称未经授权的行为者能够访问某些用户账户是因为用户重复使用登录凭证且未更新密码 [3] 律师观点 - 律师认为23andMe未承认其在安全灾难中的责任，淡化事件严重性，让客户陷入困境 [9] - 数据泄露影响了数百万消费者，并非因为他们使用重复密码，只有几千个账户是因凭证填充被攻击 [10][11] 公司措施 - 公司采取措施更改用户安全协议，要求所有新老用户使用双因素认证，并指导每个客户重置密码 [13] 股价表现 - 周三午后交易中，公司股价下跌超8% [8][14]

财务数据和关键指标变化 - 收入为5000万美元,同比下降34%,主要是GSK合作独家发现期于7月到期,导致研究服务收入大幅下降 [23][24] - 毛利为2200万美元,同比下降43%,主要受研究服务收入下降影响 [25] - 净亏损为7500万美元,同比增加9百万美元,主要由于研究服务收入下降,部分被运营费用下降所抵消 [27] - 调整后EBITDA亏损为4500万美元,同比增加1500万美元 [28] - 现金和现金等价物为2.56亿美元,较3月31日的3.87亿美元下降 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者服务收入占总收入的97%,研究服务收入占3% [24] - 公司持续推进消费者业务的订阅模式转型,并提高产品定价,实现了更好的毛利率 [16][39] - 推出了全新的"Total Health"高端订阅服务,提供更全面的基因检测和健康管理服务 [13][49] - 在现有23andMe Plus会员服务中,增加了健康行动计划、健康追踪等新功能 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于消费者业务的订阅模式转型,提高产品定价和毛利率 [39][49] - 在治疗业务方面,将集中资源于免疫肿瘤和免疫炎症领域,并与GSK等公司展开非独家合作 [17][20] - 公司认为基因组信息在个人健康管理和药物研发中的应用前景广阔,是未来发展的关键 [58][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对宏观经济环境和消费者情绪存在不确定性,保持谨慎态度 [31] - 但对公司消费者业务的订阅转型和治疗业务的发展前景持乐观态度 [34][58][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chad Wiatrowski 提问** 对公司近期遭受的网络安全事件,对收入和成本的影响如何,是否导致了业绩指引下调? [37][38] **Joseph Selsavage 回答** 目前尚未看到网络安全事件对收入产生影响,公司正在持续调查,未来将根据进展提供更多信息 [38][39] 问题2 **David Lebowitz 提问** Total Health产品的定价策略和目标客户群是什么? [40][41][49] **Anne Wojcicki 回答** Total Health定价是基于市场调研,针对追求全面健康管理的客户群,提供基因检测、生物标志物检测和医生指导等综合服务,定位于高端预防性健康管理 [41][49] 问题3 **Ian Cooney 提问** 公司如何提高股东价值? [58][59][60][61] **Anne Wojcicki 回答** 1) 消费者业务持续创新,如推出订阅服务和Total Health产品 [58] 2) 与制药公司等合作伙伴开展非独家数据授权,发挥公司数据优势 [58][59] 3) 治疗业务管线持续推进,如免疫肿瘤项目取得积极进展 [59][60][61] 4) 认为基因组信息在个人健康和药物研发中的应用前景广阔 [61]

公司财务状况概述 - 截至2023年9月30日，公司总资产为8.0123亿美元，较2023年3月31日的9.42598亿美元有所下降[13] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.56386亿美元，较2023年3月31日的3.86849亿美元有所下降[13] - 截至2023年9月30日，公司普通股数量为478,830,999股，股东权益为625,251千美元[18] - 截至2023年9月30日，金融资产公允价值为25.2万美元，较2023年3月31日的37.2万美元有所下降[65] - 2023财年，公司对英国合伙企业收购的无形资产计提1000万美元减值准备，2023年和2022年9月30日止三个月和六个月无减值费用[67] - 2023年9月30日，物业和设备净值为3280.5万美元，低于2023年3月31日的3860.8万美元[68] - 2023年9月30日，内部使用软件净值为1897.1万美元，高于2023年3月31日的1566.1万美元[69] - 2023年9月30日，无形资产净值为3783.5万美元，低于2023年3月31日的4552万美元[71][72] 公司营收情况 - 2023年第三季度，公司营收为4999.9万美元，较2022年同期的7565.9万美元有所下降[16] - 2023年前六个月，公司营收为1.10863亿美元，较2022年同期的1.40172亿美元有所下降[16] - 2023年和2022年第三季度总营收分别为4999.9万美元和7565.9万美元；前六个月分别为1.10863亿美元和1.40172亿美元[43] - 2023年和2022年第三季度，客户C收入占比分别为26%和23%；前六个月占比分别为21%和19%[39] - 2023年和2022年第三季度，PGS收入占比分别为79%和60%；前六个月分别为69%和63%[43] - 2023年和2022年第三季度，美国地区收入占比分别为84%和69%；前六个月分别为77%和72%[44] - 2023年和2022年第三季度，未归还试剂盒产生的损耗收入分别为430万美元和600万美元；前六个月分别为890万美元和1100万美元[45] - 2023年和2022年第三季度公司总营收分别为4999.9万美元和7565.9万美元，上半年分别为1.10863亿美元和1.40172亿美元[59] - 2023年和2022年第三季度可变利益实体总营收分别为850万美元和1040万美元，上半年分别为1750万美元和2110万美元[63] - 2023年第三季度总营收4999.9万美元，较2022年同期减少2566万美元，降幅34%；2023年前六个月总营收1.10863亿美元，较2022年同期减少2930.9万美元，降幅21%[180] - 2023年前9个月总收入较去年同期减少2930万美元，降幅21%，主要因消费者服务收入减少1640万美元和研究服务收入减少1290万美元[185] - 2023年第三季度公司总营收4999.9万美元，2022年同期为7565.9万美元；2023年前六个月总营收1.10863亿美元，2022年同期为1.40172亿美元[206] 公司成本与费用情况 - 2023年第三季度，公司研发费用为5458.8万美元，较2022年同期的5259.8万美元有所增加[16] - 2023年前六个月，公司研发费用为1.16917亿美元，较2022年同期的1.04607亿美元有所增加[16] - 2023年第三季度，公司销售和营销费用为1832.8万美元，较2022年同期的2483.5万美元有所下降[16] - 2023年前六个月，公司销售和营销费用为4098.6万美元，较2022年同期的5826.9万美元有所下降[16] - 2023年和2022年第三季度，GSK协议目标确定后成本分摊费用分别为490万美元和270万美元，上半年分别为820万美元和630万美元[54] - 2023年和2022年第三季度公司总调整后息税折旧摊销前利润分别为 - 4505.3万美元和 - 2965.5万美元，上半年分别为 - 9485.3万美元和 - 7936.9万美元[59] - 2023年和2022年第三季度可变利益实体净亏损分别为330万美元和170万美元，上半年分别为580万美元和210万美元[63] - 2023年9月30日止三个月和六个月，公司分别记录重组费用270万美元和690万美元，主要与研究服务和治疗部门有关[76] - 截至2023年9月30日，应计重组成本为93.2万美元[77] - 2023年9月30日和2022年，每三个月的经营租赁成本分别为340万美元，可变经营租赁成本为120万美元[79] - 截至2023年9月30日，未来最低租赁付款总额为1.0632亿美元，经营租赁负债总额为8104.9万美元[80] - 截至2023年9月30日，公司有2180万美元未完成的不可撤销采购义务，期限为12个月或更长[81] - 2023年和2022年第三季度基于股票的薪酬总费用分别为2374.1万美元和2896.7万美元，2023年和2022年上半年分别为7484万美元和5943万美元[109] - 2023年和2022年第三季度归属普通股股东的净亏损每股基本和摊薄后分别为0.16美元和0.15美元，2023年和2022年上半年分别为0.38美元和0.35美元[113] - 2023年和2022年第三季度公司401(k)退休计划匹配供款成本分别为50万美元和60万美元，2023年和2022年上半年分别为140万美元和120万美元[115] - 2023年6月30日一名前Lemonaid官员离职，导致2023年上半年确认2200万美元相关基于股票的薪酬费用[103] - 2024财年第三季度将确认与放弃协议相关的基于股票的薪酬费用310万美元[105] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月分别确认了微不足道的税收拨备和130万美元的税收优惠，六个月分别确认了微不足道的税收拨备和160万美元的税收优惠[117] - 2023年8月1日，公司完成出售其全资间接英国子公司Lemonaid Health Limited，在截至9月30日的三个月和六个月分别记录了210万美元和240万美元的处置损失及交易相关成本[119] - 2023年第三季度毛利润2172.9万美元，较2022年同期减少1654.4万美元，降幅43%；2023年前六个月毛利润5241万美元，较2022年同期减少1135.3万美元，降幅18%[180] - 2023年第三季度研发费用5458.8万美元，较2022年同期增加199万美元，增幅4%；2023年前六个月研发费用1.16917亿美元，较2022年同期增加1231万美元，增幅12%[180] - 2023年第三季度销售和营销费用1832.8万美元，较2022年同期减少650.7万美元，降幅26%；2023年前六个月销售和营销费用4098.6万美元，较2022年同期减少1728.3万美元，降幅30%[180] - 2023年第三季度一般和行政费用2529万美元，较2022年同期减少359.1万美元，降幅12%；2023年前六个月一般和行政费用7603万美元，较2022年同期增加1750.6万美元，增幅30%[180] - 2023年第三季度运营亏损7913.1万美元，较2022年同期增加1109万美元，增幅16%；2023年前六个月运营亏损1.88394亿美元，较2022年同期增加3075.7万美元，增幅20%[180] - 2023年前六个月基于股票的薪酬费用为7484万美元，较2022年同期增加1541万美元，增幅26%[182] - 2023年前9个月总营收成本较去年同期减少1800万美元，降幅23%，消费者服务和研究服务成本均下降[187] - 2023年前9个月毛利润较去年同期减少1140万美元，降幅18%，降至5240万美元，主要因消费者服务和研究服务收入下降[189] - 2023年前9个月毛利率从去年同期的45%提升至47%，得益于PGS试剂盒平均售价提高、订阅服务增长等[191] - 2023年前9个月研发费用较去年同期增加1230万美元，增幅12%，达到1.169亿美元，主要因实验室相关研究服务费用增加[193] - 2023年前9个月销售和营销费用较去年同期减少1730万美元，降幅30%，降至4100万美元，主要因广告和品牌相关费用减少[196] - 2023年前9个月一般及行政费用较去年同期增加1750万美元，增幅30%，达到7600万美元，主要因人员相关费用增加[198] - 2023年前9个月重组及其他费用为690万美元，主要是6月和8月裁员的员工遣散费和终止福利[200] - 2023年前9个月净利息收入较去年同期增加640万美元，达到800万美元，主要因货币市场基金现金等价物的利息收益[203] - 2023年第三季度公司总调整后EBITDA为 - 4505.3万美元，2022年同期为 - 2965.5万美元；2023年前六个月总调整后EBITDA为 - 9485.3万美元，2022年同期为 - 7936.9万美元[206] - 2023年第三季度消费者和研究服务调整后EBITDA为 - 667.3万美元，2022年同期为232.4万美元；2023年前六个月为 - 1227.5万美元，2022年同期为 - 1467.3万美元[206] - 2023年第三季度治疗业务调整后EBITDA为 - 2622.4万美元，2022年同期为 - 1866.3万美元；2023年前六个月为 - 5736.3万美元，2022年同期为 - 3712.8万美元[206] - 2023年第三季度未分配公司费用为 - 1215.6万美元，2022年同期为 - 1331.6万美元；2023年前六个月为 - 2521.5万美元，2022年同期为 - 2756.8万美元[206] 公司业务与发展 - 公司致力于构建领先的直接面向消费者的精准医疗平台，推动基因驱动的治疗和研究业务[22] - 公司通过Lemonaid Health平台为消费者提供基因信息和个性化医疗服务[23] - 公司是首家获得FDA直接面向消费者基因测试授权的公司[24] - 公司有消费者与研究服务、疗法两个报告部门[27] - 2020年10月推出23andMe+订阅服务，2021年11月收购Lemonaid Health后开始提供远程医疗服务，未来计划拓展新类别和创新医疗模式[150] - 公司合并收入主要来自PGS试剂盒销售、远程医疗服务以及研究合作中的靶点发现活动和治疗部门的知识产权授权[162] - 公司预计短期内收入成本绝对值会波动，长期占收入百分比将逐渐降低；消费者和研究服务毛利率长期将上升，但短期内可能波动[164][165] - 公司预计研发费用在可预见的未来将以绝对美元金额增加，销售和营销费用占收入的百分比将长期逐渐下降，一般和行政费用短期内会增加，长期将稳定并逐渐下降[169][172][175] - 2023年第三季度总营收减少主要因研究服务收入减少1780万美元和消费者服务收入减少790万美元，前者主要因GSK合作收入减少1380万美元和第三方研究合同收入减少400万美元，后者主要因PGS套件收入减少650万美元和远程医疗服务收入减少260万美元，部分被订阅服务收入增加130万美元抵消[184] 公司股权与激励 - 截至2023年9月30日，A类普通股包含3,814,125股由VGAC创始人持有的收益股份，锁定期为七年，满足特定股价条件可提前解锁，目前未达到收益门槛[85] - 截至2023年9月30日和2023年3月31日，公司A类普通股预留未来发行股份分别为221,253,765股和163,884,802股[86] - 2023年2月6日，公司与Cowen签订销售协议，可出售最高1.5亿美元A类普通股，佣金为总收益的3%，截至2023年9月30日未进行销售[87] - 2023年9月6日，公司股东批准修订后的2021激励股权计划，授权发行股份增加75,000,000股，自动增加比例从3%提高到5%等，截至2023年9月30日，209,413,999股A类普通股可用于未来发行[91] - 2023财年年度激励奖金以受限股票单位形式支付，授予8,961,053股[95] - 公司记录2022 AIP受限股票单位相关的基于股票的薪酬费用，2023年和2022年第三季度分别为240万美元和480万美元，上半年分别为680万美元和970万美元，截至2023年9月30日和2023年3月31日，负债分别为800万美元和1890万美元[96] - 截至2023年9月30日，未行使的股票期权为75,637,943股，加权平均行使价格为3.70美元，加权平均剩余合同期限为6.0年，总内在价值为208.6万美元[98] - 截至2023年9月30日，已归属且可行使的股票期权为49,

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为6100万美元,同比下降6%,主要是由于公司专注于通过提高平均售价和营销效率来提高产品毛利率,导致个人基因检测套件和远程医疗订单总量下降 [11] - 公司第一季度毛利为3100万美元,同比增长20%,主要由于研究服务收入增加、订阅服务收入增加以及个人基因检测套件售价提高 [12] - 公司第一季度净亏损为1.05亿美元,同比增加1500万美元,主要由于营业费用增加,部分被毛利改善和利息收入增加所抵消 [12][13] - 公司预计2024财年全年收入在2.55亿美元到2.75亿美元之间,更可能落在下限,净亏损在3.25亿美元到3.45亿美元之间,调整后EBITDA亏损在1.6亿美元到1.8亿美元之间 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者服务收入占总收入的78%,研究服务收入(主要来自与GSK的合作)占22% [11] - 公司提高了个人基因检测套件和23andMe+订阅的价格,到目前为止这些举措对毛利率有积极影响 [11][21] - 公司继续增加客户群并扩大独特的基因和表型数据众包平台,推出了3个新的多基因风险评分报告 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将治疗业务重点集中在两个领域:继续推进自有免疫肿瘤资产,以及将发现组织调整为专注于免疫学和炎症治疗领域 [6] - 公司将消费者业务重点放在提高产品毛利率和为客户提供长期价值,包括提高23andMe+订阅价格和个人基因检测套件价格 [7] - 公司看好人工智能在消费者和治疗业务中的应用前景,希望利用自身庞大的基因和健康数据优势 [9][10] - 公司认为基因组学数据将成为未来药物研发的基础,正在积极寻求新的合作伙伴关系 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持乐观态度,相信能够执行好消费者业务、推进治疗管线并把握人工智能带来的新机遇 [17] - 公司将继续专注于提高产品毛利率和减少现金消耗,同时适当投资于治疗业务和新的合作机会 [14][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Lebowitz 提问** 关于最近Prime Day活动,公司是否调整了营销策略? [18] **Joe Selsavage 回答** 公司不打算讨论Prime Day的情况,但可以确认Prime Day的结果已反映在公司更新的全年指引中 [19] 问题2 **David Lebowitz 提问** 最近价格上调后,订阅业务是否出现客户流失? [20] **Joe Selsavage 回答** 到目前为止,公司未看到订阅业务出现客户流失,新增订阅客户的价格上调与公司预期一致 [21] 问题3 **Gaurav Goparaju 提问** 在当前宏观环境下,公司在资本配置策略和治疗业务方面的优先考虑是什么? [26] **Kenneth Hillan 回答** 公司将治疗业务重点集中在两个领域:推进最先进的免疫肿瘤项目,以及专注于免疫学和炎症治疗领域 [28][29]

公司财务状况 - 23andMe控股公司2023年6月30日的现金及现金等价物为31.4351亿美元[6] - 23andMe控股公司2023年6月30日的总资产为94.2598亿美元[6] - 23andMe控股公司2023年6月30日的总负债为22.8659亿美元[6] - 23andMe控股公司2023年6月30日的股东权益为67.549亿美元[6] 公司营收情况 - 23andMe控股公司2023年6月30日的营收为6.0864亿美元[7] - 23andMe控股公司2023年6月30日的毛利为3.068亿美元[7] - 23andMe控股公司2023年6月30日的研发费用为6.2329亿美元[7] - 23andMe控股公司2023年6月30日的销售和营销费用为2.2658亿美元[7] - 23andMe控股公司2023年6月30日的总营运费用为13.9944亿美元[7] 公司业务及合作 - 23andMe是一家致力于帮助人们获取、理解和从人类基因组中受益的公司[10] - 23andMe通过Lemonaid Health平台为消费者提供直接访问其基因信息和个性化医疗保健的数字化途径[10] - 23andMe是第一家获得FDA授权进行直接消费者基因测试的公司，拥有FDA授权的所有报告种类[10] - 公司与GlaxoSmithKline（GSK）签订了为期四年的独家药物发现和开发合作协议，GSK选择行使延长期限的选项，公司收到了5000万美元的一次性付款[26] 公司财务报表 - 23andMe的财务报告符合美国通用会计准则，主要运营地点在美国，对英国的运营影响微小[11] - 23andMe的未经审计的财务报表是根据适用于中期财务报表的美国通用会计准则编制的[12] - 23andMe的财政年度截止于3月31日[13] - 23andMe的财务报表中涉及到的估计、判断和假设可能影响资产和负债的报告金额[14]