业务调整 - 2024财年第一季度公司决定终止医疗部门的Dabir业务，2023年10月出售其部分资产[118] - 2023年4月20日公司收购Nordic Lights 92.2%的流通股，截至2024年1月27日收购剩余7.8%股份，实现100%控股[121] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年1月27日止三个月净销售额为2.595亿美元，较2023年同期减少2060万美元，降幅7.4%；九个月净销售额为8.372亿美元，较2023年同期减少4120万美元，降幅4.7%[123][124][125] - 2024年1月27日止三个月产品销售成本为2.225亿美元，较2023年同期增加730万美元，增幅3.4%；九个月产品销售成本为6.939亿美元，较2023年同期增加1630万美元，增幅2.4%[123][126][127] - 2024年1月27日止三个月毛利润率为14.3%，较2023年同期的23.2%下降；九个月毛利润率为17.1%，较2023年同期的22.9%下降[128][129] - 2024年1月27日止三个月销售及管理费用为3390万美元，较2023年同期增加100万美元，增幅3.0%；九个月销售及管理费用为1.193亿美元，较2023年同期增加1450万美元，增幅13.8%[123][130][131] - 2024年1月27日止九个月公司在汽车部门确认了5650万美元的商誉减值[132] - 2024年1月27日止三个月无形资产摊销为610万美元，较2023年同期增加140万美元；九个月无形资产摊销为1800万美元，较2023年同期增加390万美元[133] - 2024年1月27日止三个月净利息支出为500万美元，较2023年同期增加420万美元；九个月净利息支出为1220万美元，较2023年同期增加1090万美元[134] - 2024年1月27日止三个月公司净亏损1160万美元，2023年同期净利润为1990万美元；九个月公司净亏损6600万美元，2023年同期净利润为6900万美元[123] - 2024年1月27日止三个月其他费用净额为250万美元，上年同期为350万美元；外汇净损失为280万美元，上年同期为390万美元[135] - 2024年1月27日止九个月其他费用净额为230万美元，上年同期其他收入净额为170万美元；外汇净损失为220万美元，上年同期为310万美元；收到国际政府补助30万美元，上年同期为460万美元；确认出售Dabir某些资产损失60万美元[136] - 2024年1月27日止三个月所得税费用为110万美元，有效税率 -10.5%，上年同期为310万美元，有效税率13.5%；九个月所得税费用为100万美元，有效税率 -1.5%，上年同期为1330万美元，有效税率16.2%[137] - 2024年1月27日止三个月净亏损1160万美元，上年同期净利润1990万美元；九个月净亏损6600万美元，上年同期净利润6900万美元[139][140] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2024年1月27日止三个月汽车业务净销售额为1.397亿美元，较上年同期减少3680万美元，降幅20.8%；九个月净销售额为4.523亿美元，较上年同期减少9770万美元，降幅17.8%[142][144] - 2024年1月27日止三个月汽车业务毛利润为450万美元，较上年同期减少2750万美元，降幅85.9%；九个月毛利润为3140万美元，较上年同期减少6830万美元，降幅68.5%[146][147] - 2024年1月27日止三个月汽车业务运营亏损1100万美元，上年同期运营收入1870万美元；九个月运营亏损7530万美元，上年同期运营收入5680万美元[149][150] 工业业务线数据关键指标变化 - 2024年1月27日止三个月工业业务净销售额为1.071亿美元，较上年同期增加1610万美元，增幅17.7%；九个月净销售额为3.429亿美元，较上年同期增加5600万美元，增幅19.5%[153][154] - 2024年1月27日止三个月工业业务毛利润为3030万美元，较上年同期减少40万美元，降幅1.3%；九个月毛利润为1.038亿美元，较上年同期增加940万美元，增幅10.0%[155][156] - 2024年1月27日止三个月工业业务运营收入为1890万美元，较上年同期减少340万美元，降幅15.2%[157] - 工业部门在2024年1月27日结束的九个月运营收入降至6880万美元，减少90万美元，降幅1.3%，收购和外币换算分别影响560万和40万美元，排除后减少690万美元[158] 接口业务线数据关键指标变化 - 接口部门在2024年1月27日结束的三个月净销售额增至1270万美元，增加70万美元，增幅5.8%，排除客户成本回收后增加110万美元，增幅9.5%[160] - 接口部门在2024年1月27日结束的九个月净销售额增至3960万美元，增加50万美元，增幅1.3%，排除客户成本回收后增加220万美元，增幅5.9%[161] - 接口部门在2024年1月27日结束的三个月毛利润增至220万美元，增加30万美元，增幅15.8%，利润率增至17.3%[162] - 接口部门在2024年1月27日结束的九个月毛利润增至770万美元，增加110万美元，增幅16.7%，利润率增至19.4%[163] 资金状况 - 截至2024年1月27日，公司有1.229亿美元现金及现金等价物，其中9390万美元在海外子公司[168] - 董事会授权最高2亿美元股票回购计划，截至2024年1月27日已花费1.301亿美元回购3243746股，剩余6990万美元额度[169] - 截至2024年1月27日，循环信贷安排下有3.326亿美元未偿还，修订后符合信贷协议所有契约[172] - 2024年1月27日结束的九个月经营活动提供净现金2260万美元，较去年同期8380万美元减少，投资活动使用3900万美元，融资活动使用1500万美元[174] 法律诉讼与风险 - 公司终止与Fuchs公司协议并起诉，被告反诉，2015年公司修改诉状增加指控[181] - 2020年3月2日陪审团裁决公司胜诉，包括约1.02亿美元补偿性损害赔偿和1100万美元惩罚性损害赔偿[182] - 2023年9月和10月，被告Abitron Germany和Hetronic Germany分别在德国法院申请破产，可能影响公司执行或收取判决款项的能力[183] - 在截至2024年1月27日和2023年1月28日的九个月内，公司产生的Hetronic相关法律费用分别为150万美元和250万美元[184] - 公司面临外汇、利率和商品价格等市场风险，通过使用衍生金融工具管理部分风险[185] - 截至2024年1月27日的九个月内，公司市场风险敞口无重大变化[186]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为2.88亿美元，较2023财年的3.159亿美元下降9%，排除北欧之光和外汇因素后，销售额下降16.6% [2][10] - 第二季度运营亏损为5130万美元，而2023财年为运营收入3280万美元，主要因5650万美元的商誉减值费用 [11] - 第二季度摊薄后每股收益降至负1.55美元，去年同期为正0.75美元，受商誉减值、运营收入降低和净利息费用增加影响 [23] - 非GAAP调整后摊薄每股收益降至0.06美元/股 [23] - 本季度总债务增加2520万美元，主要因营运资金投资和更高的资本支出，季度末现金为1.225亿美元，较上财年末减少3450万美元，净债务增加5970万美元至2.095亿美元 [24] - 第二季度资本支出为1070万美元，较2023财年的840万美元增加230万美元，主要用于支持新计划推出 [25] - 第二季度自由现金流为负1130万美元，2023财年为正700万美元，减少1830万美元，主要因净收入减少和资本支出增加 [25] - 2024财年预计净销售额范围仍为11.4亿 - 11.8亿美元，预计摊薄后每股收益范围降至负1.40 - 负1.14美元，调整后预计摊薄每股收益范围降至0.24 - 0.50美元 [46] - 2025财年预计净销售额范围降至11.5亿 - 12.5亿美元，运营收入占净销售额的预期范围降至6% - 8% [26] - 2025财年所得税税率预计在20% - 22%之间，主要因预计采用全球最低税倡议的影响 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务方面，本季度需对北美汽车和欧洲汽车报告单位进行总计5700万美元的非现金商誉减值，因北美汽车报告单位近期运营利润疲软 [3] - 电动汽车业务，本季度销售额占合并总额的19%，赢得超5000万美元的年度电动汽车项目奖励 [18] - 工业业务，收购北欧之光有助于本季度销售 [2] - 电动自行车业务，传感器销售额较低，市场持续库存过剩，库存逆风预计至少持续到本财年末，可能持续到下一财年 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场，与上一年相比销售困难，因上一年亚洲受益于中国新冠疫情导致的销售延迟 [2][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年是投资和转型的关键一年，目标是为2025财年有个良好开端，今年将推出超20个新项目，需大量投资和资源 [7] - 公司对资本部署灵活性有信心，可用于内部投资或股票回购，本季度恢复股票回购，回购近800万美元股票 [6] - 公司业务模式健康，战略方向是向照明和电源解决方案发展以拓展业务 [8] - 行业内一些较小的母线排竞争对手表现未达原始设备制造商期望，公司有机会赢得业务 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年受汽车项目结束、商用车、数据中心和电动自行车市场逆风、运营效率问题以及价格成本压力等挑战，但公司正在通过定价和成本改进措施应对 [19] - 2025财年前景乐观，受多年强劲奖励支持，但依赖电动汽车原始设备制造商的推出时间表和接受率、电动自行车、商用车和数据中心市场的反弹以及照明业务的市场拓展等因素，公司对执行能力有信心，但部分因素不可控，尤其电动汽车市场短期内受项目延迟和接受率预测变化影响，但长期仍看好，已因电动汽车市场趋势降低2025财年指引 [20] 其他重要信息 - 公司继续经历北美汽车运营的运营效率低下问题，主要由薪资人员流动、运营决策不佳和供应商问题导致，影响生产计划，进而导致库存短缺、未报销的特殊采购等，这些问题的残余影响预计将持续更久，影响本财年剩余时间，约占全年调整后收益指引下调的一半 [16][17] - 多个新项目推出导致费用增加，部分项目延迟 [17] - 公司对北欧之光的收购满意，业务表现符合预期，整合工作正在进行中 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何当前盈利指引降低，之前预期与现在的差异原因是什么，下半年是否有额外逆风因素 - 公司此前过于乐观，解决运营问题花费时间比预期长，问题包括系统不匹配、工程变更记录不当、人员流动导致知识流失、生产计划和交货时间问题以及订单安排变化等，这些问题此前被高库存掩盖，现在需要时间纠正，第一季度的一些发票滞后问题也延续到了第二季度，所有问题均可解决，只是低估了所需时间 [28][29] 问题2: 如何纳入电动汽车销量的更新预期，2025财年新指引中项目延迟和接受率预期降低的情况如何，新指引的保守程度如何 - 公司两名长期副总裁深入研究预测，并结合客户预期、LMC和IHS的预测以及已知的项目延迟情况进行调整，距离2025财年还有四个多月，随着临近发布指引可能会有更多修订，仍有12 - 15的上升空间，因为存在一些机会 [53][54] 问题3: 电动汽车项目在商用车（如最后一英里配送车辆）和普通乘用车之间的分配比例是多少 - 最大的项目可能是80 - 20的比例，即20%左右是最后一英里配送车辆，可能略高于此，公司重视最后一英里配送车辆，因其对亚马逊等公司具有成本效益，最大项目的一部分是最后一英里配送车辆 [39][62] 问题4: 市场价值低于账面价值触发商誉减值测试的情况是怎样的 - 季度最后一天收盘时，公司市值低于账面价值触发测试，对有商誉的业务部门重新进行预测和估值，确定两个汽车报告单位的商誉当前公允价值低于账面价值，从而进行减值，公司每年进行此类测试，在年度测试之间若有触发事件也会进行测试 [40][57][64] 问题5: 进行商誉减值是否会改变公司对受影响业务的资本支出展望 - 减值主要与过去的收购和这些业务的现金流表现有关，是回顾性的，而公司对北美汽车业务正在进行大量投资以支持新项目，是前瞻性的，减值不会改变对这些业务的资本支出展望 [58]

业绩总结 - FY24第二季度销售额为2.88亿美元，同比下降9%[8] - FY24第二季度运营损失为5130万美元，主要由于商誉减值和销售量下降[42] - FY24第二季度调整后每股收益为-1.55美元，同比下降307%[48] - FY24第二季度EBITDA为-3670万美元，同比下降180%[54] - FY24第二季度自由现金流为-1130万美元，主要由于净收入下降[19] - FY24全年销售指导范围为11.5亿至12.5亿美元，较之前的12.5亿至13.5亿美元有所下调[57] - 稀释每股收益范围为（1.40）-（1.14），较之前的0.80 - 1.00下降[65] - 调整后的稀释每股收益范围为0.24 - 0.50，较之前的0.88 - 1.08下降[65] 用户数据 - FY24第二季度电动车销售占总销售的19%，年初至今为20%[4] 财务状况 - 截至FY24第二季度，净债务为1.498亿美元，较FY23第四季度增加[25] - 截至2023年10月28日的净债务为209.5百万美元，较2023年4月29日的149.8百万美元增加[67] - 短期债务为3.0百万美元，长期债务为329.0百万美元，总债务为332.0百万美元[67] - 2023年10月28日的净收入为49.1百万美元[69] - 稀释每股收益为1.33美元[69] - 2023年10月28日的运营收入为54.6百万美元[69] 未来展望 - FY24第二季度的运营效率和新项目启动受到多重市场压力的影响[36] - 运营效率下降导致调整后的每股收益指引降低0.28美元，产品销售组合影响0.13美元，第二季度指引未达标影响0.09美元及其他更高成本[65]

业务部门调整 - 公司于2024财年第一季度决定终止医疗部门的Dabir业务，并于2023年10月出售其部分资产[118] - 公司于2023年4月20日收购Nordic Lights 92.2%的流通股，在截至2023年10月28日的六个月内收购剩余7.8%，至此持有其100%股份[121] 整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年10月28日的三个月，净销售额为2.88亿美元，较去年同期减少2790万美元，降幅8.8%；六个月净销售额为5.777亿美元，较去年同期减少2060万美元，降幅3.4%[123][124][125] - 截至2023年10月28日的三个月，产品销售成本为2.357亿美元，较去年同期减少610万美元，降幅2.5%；六个月产品销售成本为4.714亿美元，较去年同期增加900万美元，增幅1.9%[123][126][127] - 截至2023年10月28日的三个月，毛利率为18.2%，去年同期为23.5%；六个月毛利率为18.4%，去年同期为22.7%[128][129] - 截至2023年10月28日的三个月，销售及管理费用为4090万美元，较去年同期增加430万美元，增幅11.7%；六个月销售及管理费用为8540万美元，较去年同期增加1350万美元，增幅18.8%[130][131] - 截至2023年10月28日的三个月和六个月，汽车部门确认商誉减值5650万美元[132] - 截至2023年10月28日的三个月，无形资产摊销为620万美元，去年同期为470万美元；六个月无形资产摊销为1190万美元，去年同期为940万美元[133] - 截至2023年10月28日的三个月，净利息支出为440万美元，去年同期为50万美元；六个月净利息支出为720万美元，去年同期为50万美元[134] - 截至2023年10月28日的三个月净亏损5530万美元，去年同期净利润2760万美元；六个月净亏损5440万美元，去年同期净利润4910万美元[123] - 2023年10月28日止三个月其他收入净额为0.2百万美元，上年同期为1.1百万美元；六个月其他收入净额为0.2百万美元，上年同期为5.2百万美元[135][136] - 2023年10月28日止三个月净外汇收益为0.3百万美元，上年同期为0.9百万美元；六个月净外汇收益为0.5百万美元，上年同期为0.9百万美元[135][136] - 2023年10月28日止三个月所得税收益为0.2百万美元，有效税率0.4%，上年同期所得税费用为5.8百万美元，有效税率17.4%；六个月所得税收益为0.1百万美元，有效税率0.2%，上年同期所得税费用为10.2百万美元，有效税率17.2%[137] - 2023年10月28日止三个月净亏损为55.3百万美元，上年同期净收入为27.6百万美元；六个月净亏损为54.4百万美元，上年同期净收入为49.1百万美元[139][140] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2023年10月28日止三个月汽车业务净销售额降至154.3百万美元，减少42.6百万美元，降幅21.6%；六个月降至312.6百万美元，减少60.9百万美元，降幅16.3%[142][144] - 2023年10月28日止三个月汽车业务毛利润降至11.6百万美元，减少26.7百万美元，降幅69.7%；六个月降至26.9百万美元，减少40.8百万美元，降幅60.3%[146][147] - 2023年10月28日止三个月汽车业务运营亏损为61.5百万美元，上年同期运营收入为23.4百万美元；六个月运营亏损为64.3百万美元，上年同期运营收入为38.1百万美元[149][150] 工业业务线数据关键指标变化 - 2023年10月28日止三个月工业业务净销售额增至120.4百万美元，增加16.6百万美元，增幅16.0%；六个月增至235.8百万美元，增加39.9百万美元，增幅20.4%[153][154] - 2023年10月28日止三个月工业业务毛利润增至37.9百万美元，增加4.6百万美元，增幅13.8%；六个月增至73.5百万美元，增加9.8百万美元，增幅15.4%[155][156] - 2023年10月28日止三个月工业业务运营收入为25.7百万美元，上年同期为25.0百万美元；六个月运营收入为49.9百万美元，上年同期为47.4百万美元[152] - 工业部门在截至2023年10月28日的三个月运营收入增加0.7百万美元，增幅2.8%，达25.7百万美元；六个月增加2.5百万美元，增幅5.3%，达49.9百万美元[157][158] 接口业务线数据关键指标变化 - 接口部门在截至2023年10月28日的三个月净销售额减少2.4百万美元，降幅17.0%，为11.7百万美元；六个月减少0.2百万美元，降幅0.7%，为26.9百万美元[160][161] 医疗业务线数据关键指标变化 - 医疗部门在截至2023年10月28日的三个月净销售额增加0.5百万美元，达1.6百万美元；六个月增加0.6百万美元，达2.4百万美元[167] 资金状况 - 截至2023年10月28日，公司有122.5百万美元现金及现金等价物，其中107.4百万美元由美国以外子公司持有[172] - 董事会授权在2024年6月14日前回购至多200.0百万美元流通普通股，截至2023年10月28日已花费127.1百万美元回购3,113,154股，剩余72.9百万美元额度[173] - 2022年10月31日公司签订新信贷协议，将多货币循环信贷承诺增至7.5亿美元，截至2023年10月28日循环信贷额度下有330.6百万美元未偿还[174][175] - 截至2023年10月28日的六个月，经营活动净现金使用6.2百万美元，投资活动净现金使用22.3百万美元，融资活动净现金提供1.9百万美元[176] - 截至2023年10月28日的六个月资本支出为24.5百万美元，高于2022年同期的18.0百万美元[178] - 截至2023年10月28日的六个月，公司用7.8百万美元回购股份，支付10.1百万美元现金股息，净借款34.6百万美元[179] 法律诉讼与破产情况 - 公司因富克斯公司严重违反协议，于2014年6月20日对其提起诉讼，被告反诉，2015年4月2日公司修改诉状增加指控[182] - 2020年3月2日陪审团裁决公司胜诉，包含约1.02亿美元补偿性损害赔偿和1100万美元惩罚性损害赔偿[183] - 2023年6月29日最高法院撤销第十巡回上诉法院2021年8月的裁决，将案件发回重审[183] - 2023年9 - 10月，被告Abitron Germany和Hetronic Germany分别在德国法院申请破产[184] - 截至2023年10月28日和2022年10月29日的六个月内，公司产生的Hetronic相关法律费用分别为90万美元和80万美元[185] 市场风险情况 - 公司面临外汇、利率和商品价格的市场风险，通过衍生金融工具管理部分风险[186] - 截至2023年10月28日的六个月内，公司市场风险敞口无重大变化[187]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为2.897亿美元，较上年同期增长2.6% [18] - 第一季度运营收入下降82.6%，降至380万美元，主要由于运营效率低下和销售费用增加 [19] - 第一季度稀释每股收益下降96.6%，降至0.02美元，受到运营效率低下和不利的产品销售组合影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车部门销售下降，主要受到客户补偿材料和高额运费回收的显著下降影响 [7] - 工业部门销售增长，主要得益于商用车辆的照明解决方案 [7] - 电动汽车（EV）销售占总销售额的22%，并获得超过3000万美元的年度EV项目奖励 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场的运营效率低下，导致生产计划缺陷和库存短缺 [9] - 由于电动自行车市场的显著疲软，预计将对未来的收益指导产生影响 [10] - 医疗业务的退出被认为是最佳财务路径，管理层决定不再继续该业务 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在专注于照明和电力解决方案的战略方向，以推动业务增长 [15] - 计划在未来几年内推出超过20个新项目，预计将推动2025财年的有机增长 [15] - 公司将继续在电动汽车领域寻求机会，尽管面临OEM接受率和项目时间安排的挑战 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的运营效率表示失望，并承诺采取纠正措施 [14] - 预计第二季度将继续受到第一季度运营效率低下的影响，EPS预计将受到类似的影响 [23] - 对于2024财年的销售指导下调，主要是由于传感器业务的疲软和运营效率问题 [24] 其他重要信息 - 公司在第一季度增加了债务，主要用于支持销售和新项目的资本支出 [21] - 第一季度自由现金流为负1940万美元，较上年同期的正310万美元下降 [22] - 预计2024财年的资本支出在6000万到7000万美元之间 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于汽车部门的劳动力和供应商问题 - 管理层表示，问题的严重性在7月才显现，主要是由于运输成本的急剧上升 [30] - 对于未来的信心，管理层认为可以通过纠正措施来解决当前的运营问题 [31] 问题: 关于价格成本和客户关系 - 管理层提到与客户的价格谈判非常困难，但将继续努力提高毛利率 [33] 问题: 关于Dabir业务的退出 - 管理层表示，Dabir业务的退出是经过深思熟虑的决定，未来将专注于电动汽车和传感器业务 [39] 问题: 关于电动自行车市场的影响 - 管理层指出，电动自行车市场的客户库存过剩，导致对未来收益的影响 [45] 问题: 关于数据中心市场的表现 - 管理层提到主要客户在数据中心业务中库存过剩，影响了公司的预期 [50] 问题: 关于SG&A费用的正常化 - 管理层预计下半年的SG&A费用将高于历史水平，但会在11%到12%之间 [52]

业绩总结 - FY24 Q1净销售额为2.824亿美元，较上年同期增长2.6%[12] - FY24 Q1运营收入为2180万美元，同比下降82.6%[14] - FY24 Q1调整后的每股收益为0.02美元，同比下降96.6%[28] - FY24 Q1自由现金流为负1940万美元，较上年同期的310万美元下降[47] - FY24 Q1的调整后EBITDA为1930万美元，同比下降49.5%[40] - 毛利为61.8百万美元，毛利率为21.9%[55] - 销售和管理费用为35.3百万美元，占净销售的12.5%[55] - 运营收入为21.8百万美元，净收入为21.5百万美元[55] - 每股摊薄收益为0.58美元[55] 用户数据与市场表现 - FY24 Q1的电动车销售占公司总销售的22%[22] - 电动车项目奖项超过3000万美元[22] 未来展望 - FY24全年的净销售指导范围为11.4亿至11.8亿美元，较之前的指导范围有所下调[32] - FY24 Q2的每股收益指导范围为0.08至0.13美元[32] - 2024财年净销售预期范围为12.5亿至13.5亿美元，未变[56] - 运营收入占净销售的比例预期在11%至12%之间[56] - 预计税率为20%至22%[56] 财务状况 - FY24 Q1的净债务为3.49亿美元，主要由于营运资金投资导致的债务增加[42] - 截至2023年7月29日，净债务为191.1百万美元，较2023年4月29日的149.8百万美元有所增加[58] - 短期债务为3.2百万美元，长期债务为335.8百万美元[58] - 总债务为339.0百万美元，现金及现金等价物为147.9百万美元[58]

公司股权收购情况 - 公司于2023年4月20日收购Nordic Lights 92.2%的流通股，截至2023年7月29日持股比例达99.4%[58] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年7月29日止三个月净销售额为2.897亿美元，较去年同期增加730万美元，增幅2.6%[59] - 2023年7月29日止三个月产品销售成本为2.357亿美元，较去年同期增加1510万美元，增幅6.8%[60] - 2023年7月29日止三个月销售及行政费用为4450万美元，较去年同期增加920万美元，增幅26.1%[62] - 2023年7月29日止三个月无形资产摊销为570万美元，较去年同期增加100万美元[64] - 2023年7月29日止三个月净利息支出为280万美元，去年同期为零[65] - 2023年7月29日止三个月净收入为90万美元，较去年同期减少2060万美元，降幅95.8%[68] - 2023年第三季度经营活动净现金使用为560万美元，2022年同期为提供1270万美元[86] 汽车业务线数据关键指标变化 - 汽车业务2023年7月29日止三个月净销售额为1.583亿美元，较去年同期减少1830万美元，降幅10.4%[69] - 汽车业务2023年7月29日止三个月毛利润为1530万美元，较去年同期减少1410万美元，降幅48.0%[70] - 2023年7月29日止三个月汽车业务毛利率为9.7%，去年同期为16.6%[70] - 汽车业务运营收入减少1750万美元，降幅119.0%，至280万美元亏损[71] 工业业务线数据关键指标变化 - 工业业务净销售额增长2330万美元，增幅25.3%，至1.154亿美元[72] - 工业业务毛利润增长520万美元，增幅17.1%，至3560万美元[73] 接口业务线数据关键指标变化 - 接口业务净销售额增长220万美元，增幅16.9%，至1520万美元[76] - 接口业务毛利润增长140万美元，增幅63.6%，至360万美元[77] 医疗业务线数据关键指标变化 - 医疗业务净销售额增长10万美元，至80万美元[80] 公司资金状况 - 截至2023年7月29日，公司有1.479亿美元现金及现金等价物，其中1.397亿美元由美国以外子公司持有[83] - 董事会授权最高2亿美元的股票回购计划，截至2023年7月29日，已回购2790375股，花费1.193亿美元，剩余8070万美元额度[84] - 截至2023年7月29日，循环信贷安排下有3.375亿美元未偿还[85] 公司法律相关情况 - 公司与Fuchs公司法律诉讼获赔，包括约1.02亿美元补偿性损害赔偿和1100万美元惩罚性损害赔偿[91] - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，公司产生的Hetronic相关法律费用分别为10万美元和80万美元[91] 公司市场与内部控制情况 - 截至2023年7月29日的三个月，公司市场风险敞口无显著变化[92] - 截至2023年7月29日，公司披露控制和程序因先前报告的重大缺陷而无效[93] - 截至2023年4月29日，公司财务报告内部控制因汽车业务部门的重大缺陷而无效[94] - 公司正在实施计划解决重大缺陷，包括加强内部控制和开展培训项目[94] - 截至2023年7月29日的三个月，除上述情况外，公司财务报告内部控制无重大变化[96] 公司业务风险情况 - 公司业务面临多种风险，与2023年4月29日财年披露的风险因素相比无重大变化[97]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年净销售额为11.796亿美元，较2022财年增加1600万美元，增幅1.4%；排除外汇换算和客户成本回收影响后，增长7450万美元，增幅6.5%[102] - 2023财年产品销售成本为9.155亿美元，较2022财年增加1680万美元，增幅1.9%；排除外汇换算影响后，增加5940万美元[103] - 2023财年销售和管理费用为1.549亿美元，较2022财年增加2080万美元，增幅15.5%；排除外汇换算影响后，增加2460万美元[105] - 2023财年净收入为7710万美元，较2022财年减少2510万美元，降幅24.6%；排除外汇换算影响后，减少1480万美元[110] - 2023财年公司产生重组成本100万美元，2022财年为360万美元[99] - 公司预计2024财年净销售额与2023财年基本持平，但净收入会降低[100] - 2023财年经营活动提供净现金1.328亿美元，较2022财年增加3400万美元；投资活动使用净现金1.531亿美元，2022财年为3740万美元；融资活动提供净现金320万美元，2022财年使用1.146亿美元[129][130][131] - 公司与Fuchs公司法律诉讼获赔约1.02亿美元补偿性损害赔偿和1100万美元惩罚性损害赔偿[134] - 公司在2023财年、2022财年和2021财年分别产生与诉讼相关的法律费用390万美元、330万美元和570万美元[134] 各业务线数据关键指标变化 - 2023财年汽车业务净销售额为7.362亿美元，较2022财年减少4530万美元，降幅5.8%；排除外汇换算和客户成本回收影响后，减少1070万美元，降幅1.4%[112] - 2023财年汽车业务毛利润为1.262亿美元，较2022财年减少2380万美元，降幅15.9%；排除外汇换算影响后，减少1640万美元[115] - 2023财年汽车业务运营收入为6700万美元，较2022财年减少2560万美元，降幅27.6%；排除外汇换算影响后，减少2120万美元[116] - 工业部门2023财年净销售额为3.849亿美元，较2022财年增长6680万美元，增幅21.0%，受外币换算影响减少2190万美元，排除影响后增长9160万美元，增幅29.5%[117] - 工业部门2023财年毛利润为1.278亿美元，较2022财年增长2630万美元，增幅25.9%，排除外币换算影响后增长3360万美元，毛利率从31.9%增至33.2%[118] - 工业部门2023财年运营收入为9310万美元，较2022财年增长2600万美元，增幅38.7%，排除外币换算影响后增长3210万美元[119] - 接口部门2023财年净销售额为5490万美元，较2022财年减少490万美元，降幅8.2%，排除客户成本回收影响后减少580万美元，降幅9.9%[120] - 医疗部门2023财年净销售额为360万美元，较2022财年减少60万美元，降幅14.3%，毛利润亏损从40万美元增至50万美元，运营亏损从550万美元增至610万美元，增幅10.9%[123][124][125] 公司收购与业务合并情况 - 2023年4月20日，公司收购Nordic Lights 92.2%的流通股，其运营结果计入工业部门，但对2023财年业绩影响不大[97][98] 公司资金状况 - 截至2023年4月29日，公司有1.57亿美元现金及现金等价物，其中1.463亿美元由美国以外子公司持有[126] - 截至2023年4月29日，公司股份回购计划已花费1.193亿美元回购2790375股，剩余约8070万美元可用于回购[127] - 2022年10月31日公司签订新信贷协议，将多货币循环信贷承诺增至7.5亿美元，截至2023年4月29日，循环信贷安排下有3.054亿美元未偿还[128] - 截至2023年4月29日，公司重大已知合同现金义务和商业承诺总计4.267亿美元，包括融资租赁、经营租赁、债务等[132] 公司金融工具与风险管理 - 截至2023年4月29日，公司未到期外汇远期合约名义价值为5990万美元[140] - 截至2023年4月29日，累计净货币换算调整使股东权益减少1980万美元[140] - 公司指定1.454亿欧元的欧元计价借款作为对欧元计价子公司的净投资对冲[140] - 截至2023年4月29日，公司信贷协议下的借款为3.054亿美元[142] - 截至2023年4月29日，公司利率互换的名义金额为1亿美元[142] - 基于2023年4月29日信贷协议下的未偿还借款，利率每上升1%，预计将使年度利息费用增加310万美元[142] - 公司面临外汇、利率和商品价格市场风险，通过衍生品金融工具管理部分风险[138] - 公司主要通过运营手段管理外汇风险，目前在全球使用八种主要货币开展业务[140] - 公司面临信贷协议下基于浮动利率借款的利率风险，通过利率互换管理[142] - 公司主要在原材料采购方面面临商品价格风险，通过全球采购和产品提价管理成本[143]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为3.012亿美元，较2022财年的2.877亿美元增长4.3%，本季度销售额有770万美元的不利货币影响和250万美元的有利现货采购及溢价运费成本回收影响 [26] - 第四季度运营收入从2022财年的1460万美元降至850万美元，降幅41.8%，主要因收购成本、材料成本通胀和不利的外汇换算，较高的销售额部分抵消了这些因素；调整后非GAAP运营收入从1460万美元增至1580万美元，增幅8.2% [15] - 第四季度EBITDA为2190万美元，较上一财年同期的3080万美元下降28.9%，受收购成本、材料成本通胀和不利的外汇换算影响，较高的销售额部分抵消了下降；调整后EBITDA从3080万美元增至3130万美元，增幅1.6% [27] - 第四季度摊薄后每股收益从2022财年同期的0.43美元降至0.22美元，降幅48.8%，受收购成本、材料成本通胀和不利的外汇换算影响；调整后非GAAP摊薄后每股收益从0.43美元降至0.21美元，降幅51.2% [47] - 2023财年净销售额创纪录达11.796亿美元，较2022财年的11.636亿美元增长1.4%，排除外汇和成本回收影响，销售额增长6.5%，受工业部门推动，电动汽车产品应用占全年销售额的22%，北美大型汽车项目的结束产生负面影响 [50] - 2023财年运营收入从2022财年的1.117亿美元降至9040万美元，降幅19.1%，主要因收购成本和材料通胀，较高的销售额部分抵消；调整后非GAAP运营收入从1.117亿美元降至9770万美元，降幅12.5% [30] - 2023财年EBITDA为1.423亿美元，较上一财年的1.746亿美元下降18.5%，受收购成本和材料成本通胀影响，较高的销售额部分抵消；调整后EBITDA从1.746亿美元降至1.517亿美元，降幅13.1% [31] - 2023财年摊薄后每股收益从2022财年的2.70美元降至2.10美元，降幅22.2%，受收购成本和材料成本通胀影响，外国子公司重组的净税收优惠部分抵消；调整后非GAAP摊薄后每股收益从2.70美元降至2.09美元，降幅22.6% [51] - 2023财年净债务从2022财年末的3850万美元增至1.498亿美元，增加1.113亿美元，主要因北欧之光收购，债务与过去12个月EBITDA比率约为2.2，净债务与过去12个月EBITDA比率约为1 [48] - 第四季度自由现金流为3780万美元，较2022财年的3360万美元增加420万美元，主要因营运资金改善 [17] - 2023财年净现金来自经营活动为1.328亿美元，较2022财年的9880万美元增加3400万美元，主要因营运资金改善；资本支出为4200万美元，较2022财年的3800万美元增加400万美元；自由现金流为9080万美元，较2022财年的6080万美元增加3000万美元，主要因营运资金改善 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门实现创纪录销售，增长29%，增长主要由商用车照明解决方案和电动汽车电力分配解决方案推动 [13][20] - 电动汽车产品应用在第四季度销售额中占比23%，按美元计算创纪录；全年电动汽车应用销售额占总销售额的21% [22][24] - 第四季度赢得超2.15亿美元的年度电动汽车奖项，过去三年赢得约6亿美元的电动汽车奖项，电动汽车将推动未来有机增长 [11][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2024财年商业车辆、数据中心和电动自行车市场将面临逆风，2025财年这些市场将带来顺风 [44] - 数据中心业务因超大规模客户的库存积压持续面临逆风，短期内业务难以回升 [69][83] - 商业车辆市场ACT预计2024年市场下降29%，2025年回升 [82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转向减少对用户界面解决方案的依赖，向照明和电力解决方案转型 [20] - 收购北欧之光以扩大照明业务，增加工业和非汽车市场的曝光度 [9] - 凭借过去三年强大的奖项管道和产品组合转型，公司业务模式健康，有望在2025财年实现增长 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 持续面临材料和劳动力通胀带来的成本增加，这对利润率造成拖累，通胀及向客户提价的努力是持续挑战 [8] - 预计2024财年销售额将略有放缓，2025财年将显著增长，2024财年至2025财年有机销售增长率为11% [12][44] - 2024财年预计净销售额在11.5亿 - 12亿美元之间，摊薄后每股收益在1.55 - 1.75美元之间；2025财年预计净销售额在12.5亿 - 13.5亿美元之间，运营收入占净销售额的比例在11% - 12%之间 [32][54] 其他重要信息 - 北欧之光收购接近完成，已获得超99%的流通股，正在处理剩余股份的挤出程序 [9] - 2024财年预计资本支出在6500万 - 7500万美元之间，折旧和摊销在5700万 - 6200万美元之间 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 北欧之光是否计入损益表 - 北欧之光已计入资产负债表，但由于在2023财年末才完成收购，2023财年没有相关损益活动，将在2024财年报告 [56] 问题: 2024年第一季度是否有其他现金支出或新增债务 - 若最高法院下周做出裁决，第一季度可能产生相关或有法律费用；预计第一季度不会新增债务，甚至可能根据现金流情况进行去杠杆操作 [57] 问题: 2024财年预计利息费用是多少 - 预计在1300万美元左右 [59] 问题: 2023年第四季度北美项目滚存的影响以及2024财年新增项目滚存的增量是多少 - 项目滚存总计预计约1.5亿美元 [60] 问题: 北美项目滚存是否在2024财年结束，2025财年是否有残留 - 这取决于客户，2025年可能有一些额外业务，部分项目可能会延长 [63] 问题: 2024财年折旧和摊销的分解情况 - 摊销部分约2500万美元，其余为折旧部分 [64][86] 问题: 新产品推出的前期费用有哪些，费用是否前期集中，后期收入是否加速 - 前期费用包括设备、人员和原型制作成本，这些费用将在2024财年持续产生，到年底随着产品推出开始被吸收，年底将以较低产量推出产品 [65] 问题: 2024财年调整后EBITDA利润率范围 - 与2023财年相当 [66][67] 问题: 数据中心业务持续面临逆风的原因以及2024财年下半年是否有改善迹象 - 因超大规模客户库存积压，短期内业务难以回升，公司需等待客户消化库存后才能有业务增长 [69][83] 问题: 电动汽车项目因技术变化而日落的具体情况以及对其他项目的影响 - 是一个客户的单一产品，公司不向其他客户销售该产品，不影响公司对电动汽车的战略思考 [81] 问题: 库存情况是否会在年底改善 - 从商用车市场来看，ACT预计市场下降29%，这是2024年的逆风因素，公司未将库存改善纳入预测 [82]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为2.8亿美元，同比下降4%，但排除外汇和材料成本影响后增长4% [6] - 第三季度稀释每股收益(EPS)为0.54美元，同比下降30.8% [18] - 第三季度毛利率为23.2%，同比下降50个基点 [19] - 第三季度EBITDA为3610万美元，同比下降24.6% [20] - 第三季度自由现金流为4290万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门销售额增长，主要得益于电动汽车和数据中心电力分配解决方案 [6] - 电动汽车产品销售额占公司总销售额的24%，创历史新高 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场电动汽车报价活动明显增加 [10] - 预计电动汽车将占公司2023财年总销售额的21% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向工业业务，减少对用户界面解决方案的依赖 [6] - 公司计划通过收购Nordic Lights扩大LED照明解决方案业务，增加工业和非汽车运输市场曝光 [12] - 公司重申三年有机销售复合年增长率目标为6% [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023财年剩余时间将继续面临材料成本通胀压力 [23] - 管理层预计2024财年有机增长将持平，主要受数据中心和商用车市场疲软影响 [24] - 管理层对2025财年实现6%有机增长目标持乐观态度，主要得益于电动汽车项目 [24] 其他重要信息 - 公司已回购1.11亿美元股票，占董事会授权的2亿美元的一半 [8] - 公司债务降至2018年收购Grakon以来的最低水平 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 2024财年有机增长预期 - 管理层预计2024财年有机增长将持平，主要受亚洲汽车和数据中心市场疲软以及商用车市场下滑影响 [29][31] 问题: 电动汽车项目的地理分布 - 电动汽车项目遍布北美、欧洲和中国市场 [35][36] 问题: 材料成本通胀和定价策略 - 管理层预计材料成本通胀将持续到2024财年，定价策略仍在调整中 [39][40] 问题: 2023财年遗留项目影响 - 2023财年遗留项目影响约为7000万至7500万美元 [44] 问题: 2025财年有机增长预期 - 管理层对2025财年实现6%有机增长目标持乐观态度，主要得益于电动汽车项目和商用车市场复苏 [47][48] 问题: 2023财年税率变化 - 2023财年预计税率为16%至17%，较之前下降1个百分点 [51] 问题: Nordic Lights业务范围 - Nordic Lights业务遍布全球，主要面向OEM客户，同时拥有高利润的售后市场业务 [55][56]