财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为2.897亿美元，较上年同期增长2.6% [18] - 第一季度运营收入下降82.6%，降至380万美元，主要由于运营效率低下和销售费用增加 [19] - 第一季度稀释每股收益下降96.6%，降至0.02美元，受到运营效率低下和不利的产品销售组合影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车部门销售下降，主要受到客户补偿材料和高额运费回收的显著下降影响 [7] - 工业部门销售增长，主要得益于商用车辆的照明解决方案 [7] - 电动汽车（EV）销售占总销售额的22%，并获得超过3000万美元的年度EV项目奖励 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场的运营效率低下，导致生产计划缺陷和库存短缺 [9] - 由于电动自行车市场的显著疲软，预计将对未来的收益指导产生影响 [10] - 医疗业务的退出被认为是最佳财务路径，管理层决定不再继续该业务 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在专注于照明和电力解决方案的战略方向，以推动业务增长 [15] - 计划在未来几年内推出超过20个新项目，预计将推动2025财年的有机增长 [15] - 公司将继续在电动汽车领域寻求机会，尽管面临OEM接受率和项目时间安排的挑战 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的运营效率表示失望，并承诺采取纠正措施 [14] - 预计第二季度将继续受到第一季度运营效率低下的影响，EPS预计将受到类似的影响 [23] - 对于2024财年的销售指导下调，主要是由于传感器业务的疲软和运营效率问题 [24] 其他重要信息 - 公司在第一季度增加了债务，主要用于支持销售和新项目的资本支出 [21] - 第一季度自由现金流为负1940万美元，较上年同期的正310万美元下降 [22] - 预计2024财年的资本支出在6000万到7000万美元之间 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于汽车部门的劳动力和供应商问题 - 管理层表示，问题的严重性在7月才显现，主要是由于运输成本的急剧上升 [30] - 对于未来的信心，管理层认为可以通过纠正措施来解决当前的运营问题 [31] 问题: 关于价格成本和客户关系 - 管理层提到与客户的价格谈判非常困难，但将继续努力提高毛利率 [33] 问题: 关于Dabir业务的退出 - 管理层表示，Dabir业务的退出是经过深思熟虑的决定，未来将专注于电动汽车和传感器业务 [39] 问题: 关于电动自行车市场的影响 - 管理层指出，电动自行车市场的客户库存过剩，导致对未来收益的影响 [45] 问题: 关于数据中心市场的表现 - 管理层提到主要客户在数据中心业务中库存过剩，影响了公司的预期 [50] 问题: 关于SG&A费用的正常化 - 管理层预计下半年的SG&A费用将高于历史水平，但会在11%到12%之间 [52]

业绩总结 - FY24 Q1净销售额为2.824亿美元，较上年同期增长2.6%[12] - FY24 Q1运营收入为2180万美元，同比下降82.6%[14] - FY24 Q1调整后的每股收益为0.02美元，同比下降96.6%[28] - FY24 Q1自由现金流为负1940万美元，较上年同期的310万美元下降[47] - FY24 Q1的调整后EBITDA为1930万美元，同比下降49.5%[40] - 毛利为61.8百万美元，毛利率为21.9%[55] - 销售和管理费用为35.3百万美元，占净销售的12.5%[55] - 运营收入为21.8百万美元，净收入为21.5百万美元[55] - 每股摊薄收益为0.58美元[55] 用户数据与市场表现 - FY24 Q1的电动车销售占公司总销售的22%[22] - 电动车项目奖项超过3000万美元[22] 未来展望 - FY24全年的净销售指导范围为11.4亿至11.8亿美元，较之前的指导范围有所下调[32] - FY24 Q2的每股收益指导范围为0.08至0.13美元[32] - 2024财年净销售预期范围为12.5亿至13.5亿美元，未变[56] - 运营收入占净销售的比例预期在11%至12%之间[56] - 预计税率为20%至22%[56] 财务状况 - FY24 Q1的净债务为3.49亿美元，主要由于营运资金投资导致的债务增加[42] - 截至2023年7月29日，净债务为191.1百万美元，较2023年4月29日的149.8百万美元有所增加[58] - 短期债务为3.2百万美元，长期债务为335.8百万美元[58] - 总债务为339.0百万美元，现金及现金等价物为147.9百万美元[58]

公司股权收购情况 - 公司于2023年4月20日收购Nordic Lights 92.2%的流通股，截至2023年7月29日持股比例达99.4%[58] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年7月29日止三个月净销售额为2.897亿美元，较去年同期增加730万美元，增幅2.6%[59] - 2023年7月29日止三个月产品销售成本为2.357亿美元，较去年同期增加1510万美元，增幅6.8%[60] - 2023年7月29日止三个月销售及行政费用为4450万美元，较去年同期增加920万美元，增幅26.1%[62] - 2023年7月29日止三个月无形资产摊销为570万美元，较去年同期增加100万美元[64] - 2023年7月29日止三个月净利息支出为280万美元，去年同期为零[65] - 2023年7月29日止三个月净收入为90万美元，较去年同期减少2060万美元，降幅95.8%[68] - 2023年第三季度经营活动净现金使用为560万美元，2022年同期为提供1270万美元[86] 汽车业务线数据关键指标变化 - 汽车业务2023年7月29日止三个月净销售额为1.583亿美元，较去年同期减少1830万美元，降幅10.4%[69] - 汽车业务2023年7月29日止三个月毛利润为1530万美元，较去年同期减少1410万美元，降幅48.0%[70] - 2023年7月29日止三个月汽车业务毛利率为9.7%，去年同期为16.6%[70] - 汽车业务运营收入减少1750万美元，降幅119.0%，至280万美元亏损[71] 工业业务线数据关键指标变化 - 工业业务净销售额增长2330万美元，增幅25.3%，至1.154亿美元[72] - 工业业务毛利润增长520万美元，增幅17.1%，至3560万美元[73] 接口业务线数据关键指标变化 - 接口业务净销售额增长220万美元，增幅16.9%，至1520万美元[76] - 接口业务毛利润增长140万美元，增幅63.6%，至360万美元[77] 医疗业务线数据关键指标变化 - 医疗业务净销售额增长10万美元，至80万美元[80] 公司资金状况 - 截至2023年7月29日，公司有1.479亿美元现金及现金等价物，其中1.397亿美元由美国以外子公司持有[83] - 董事会授权最高2亿美元的股票回购计划，截至2023年7月29日，已回购2790375股，花费1.193亿美元，剩余8070万美元额度[84] - 截至2023年7月29日，循环信贷安排下有3.375亿美元未偿还[85] 公司法律相关情况 - 公司与Fuchs公司法律诉讼获赔，包括约1.02亿美元补偿性损害赔偿和1100万美元惩罚性损害赔偿[91] - 2023年7月29日和2022年7月30日止三个月，公司产生的Hetronic相关法律费用分别为10万美元和80万美元[91] 公司市场与内部控制情况 - 截至2023年7月29日的三个月，公司市场风险敞口无显著变化[92] - 截至2023年7月29日，公司披露控制和程序因先前报告的重大缺陷而无效[93] - 截至2023年4月29日，公司财务报告内部控制因汽车业务部门的重大缺陷而无效[94] - 公司正在实施计划解决重大缺陷，包括加强内部控制和开展培训项目[94] - 截至2023年7月29日的三个月，除上述情况外，公司财务报告内部控制无重大变化[96] 公司业务风险情况 - 公司业务面临多种风险，与2023年4月29日财年披露的风险因素相比无重大变化[97]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年净销售额为11.796亿美元，较2022财年增加1600万美元，增幅1.4%；排除外汇换算和客户成本回收影响后，增长7450万美元，增幅6.5%[102] - 2023财年产品销售成本为9.155亿美元，较2022财年增加1680万美元，增幅1.9%；排除外汇换算影响后，增加5940万美元[103] - 2023财年销售和管理费用为1.549亿美元，较2022财年增加2080万美元，增幅15.5%；排除外汇换算影响后，增加2460万美元[105] - 2023财年净收入为7710万美元，较2022财年减少2510万美元，降幅24.6%；排除外汇换算影响后，减少1480万美元[110] - 2023财年公司产生重组成本100万美元，2022财年为360万美元[99] - 公司预计2024财年净销售额与2023财年基本持平，但净收入会降低[100] - 2023财年经营活动提供净现金1.328亿美元，较2022财年增加3400万美元；投资活动使用净现金1.531亿美元，2022财年为3740万美元；融资活动提供净现金320万美元，2022财年使用1.146亿美元[129][130][131] - 公司与Fuchs公司法律诉讼获赔约1.02亿美元补偿性损害赔偿和1100万美元惩罚性损害赔偿[134] - 公司在2023财年、2022财年和2021财年分别产生与诉讼相关的法律费用390万美元、330万美元和570万美元[134] 各业务线数据关键指标变化 - 2023财年汽车业务净销售额为7.362亿美元，较2022财年减少4530万美元，降幅5.8%；排除外汇换算和客户成本回收影响后，减少1070万美元，降幅1.4%[112] - 2023财年汽车业务毛利润为1.262亿美元，较2022财年减少2380万美元，降幅15.9%；排除外汇换算影响后，减少1640万美元[115] - 2023财年汽车业务运营收入为6700万美元，较2022财年减少2560万美元，降幅27.6%；排除外汇换算影响后，减少2120万美元[116] - 工业部门2023财年净销售额为3.849亿美元，较2022财年增长6680万美元，增幅21.0%，受外币换算影响减少2190万美元，排除影响后增长9160万美元，增幅29.5%[117] - 工业部门2023财年毛利润为1.278亿美元，较2022财年增长2630万美元，增幅25.9%，排除外币换算影响后增长3360万美元，毛利率从31.9%增至33.2%[118] - 工业部门2023财年运营收入为9310万美元，较2022财年增长2600万美元，增幅38.7%，排除外币换算影响后增长3210万美元[119] - 接口部门2023财年净销售额为5490万美元，较2022财年减少490万美元，降幅8.2%，排除客户成本回收影响后减少580万美元，降幅9.9%[120] - 医疗部门2023财年净销售额为360万美元，较2022财年减少60万美元，降幅14.3%，毛利润亏损从40万美元增至50万美元，运营亏损从550万美元增至610万美元，增幅10.9%[123][124][125] 公司收购与业务合并情况 - 2023年4月20日，公司收购Nordic Lights 92.2%的流通股，其运营结果计入工业部门，但对2023财年业绩影响不大[97][98] 公司资金状况 - 截至2023年4月29日，公司有1.57亿美元现金及现金等价物，其中1.463亿美元由美国以外子公司持有[126] - 截至2023年4月29日，公司股份回购计划已花费1.193亿美元回购2790375股，剩余约8070万美元可用于回购[127] - 2022年10月31日公司签订新信贷协议，将多货币循环信贷承诺增至7.5亿美元，截至2023年4月29日，循环信贷安排下有3.054亿美元未偿还[128] - 截至2023年4月29日，公司重大已知合同现金义务和商业承诺总计4.267亿美元，包括融资租赁、经营租赁、债务等[132] 公司金融工具与风险管理 - 截至2023年4月29日，公司未到期外汇远期合约名义价值为5990万美元[140] - 截至2023年4月29日，累计净货币换算调整使股东权益减少1980万美元[140] - 公司指定1.454亿欧元的欧元计价借款作为对欧元计价子公司的净投资对冲[140] - 截至2023年4月29日，公司信贷协议下的借款为3.054亿美元[142] - 截至2023年4月29日，公司利率互换的名义金额为1亿美元[142] - 基于2023年4月29日信贷协议下的未偿还借款，利率每上升1%，预计将使年度利息费用增加310万美元[142] - 公司面临外汇、利率和商品价格市场风险，通过衍生品金融工具管理部分风险[138] - 公司主要通过运营手段管理外汇风险，目前在全球使用八种主要货币开展业务[140] - 公司面临信贷协议下基于浮动利率借款的利率风险，通过利率互换管理[142] - 公司主要在原材料采购方面面临商品价格风险，通过全球采购和产品提价管理成本[143]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为3.012亿美元，较2022财年的2.877亿美元增长4.3%，本季度销售额有770万美元的不利货币影响和250万美元的有利现货采购及溢价运费成本回收影响 [26] - 第四季度运营收入从2022财年的1460万美元降至850万美元，降幅41.8%，主要因收购成本、材料成本通胀和不利的外汇换算，较高的销售额部分抵消了这些因素；调整后非GAAP运营收入从1460万美元增至1580万美元，增幅8.2% [15] - 第四季度EBITDA为2190万美元，较上一财年同期的3080万美元下降28.9%，受收购成本、材料成本通胀和不利的外汇换算影响，较高的销售额部分抵消了下降；调整后EBITDA从3080万美元增至3130万美元，增幅1.6% [27] - 第四季度摊薄后每股收益从2022财年同期的0.43美元降至0.22美元，降幅48.8%，受收购成本、材料成本通胀和不利的外汇换算影响；调整后非GAAP摊薄后每股收益从0.43美元降至0.21美元，降幅51.2% [47] - 2023财年净销售额创纪录达11.796亿美元，较2022财年的11.636亿美元增长1.4%，排除外汇和成本回收影响，销售额增长6.5%，受工业部门推动，电动汽车产品应用占全年销售额的22%，北美大型汽车项目的结束产生负面影响 [50] - 2023财年运营收入从2022财年的1.117亿美元降至9040万美元，降幅19.1%，主要因收购成本和材料通胀，较高的销售额部分抵消；调整后非GAAP运营收入从1.117亿美元降至9770万美元，降幅12.5% [30] - 2023财年EBITDA为1.423亿美元，较上一财年的1.746亿美元下降18.5%，受收购成本和材料成本通胀影响，较高的销售额部分抵消；调整后EBITDA从1.746亿美元降至1.517亿美元，降幅13.1% [31] - 2023财年摊薄后每股收益从2022财年的2.70美元降至2.10美元，降幅22.2%，受收购成本和材料成本通胀影响，外国子公司重组的净税收优惠部分抵消；调整后非GAAP摊薄后每股收益从2.70美元降至2.09美元，降幅22.6% [51] - 2023财年净债务从2022财年末的3850万美元增至1.498亿美元，增加1.113亿美元，主要因北欧之光收购，债务与过去12个月EBITDA比率约为2.2，净债务与过去12个月EBITDA比率约为1 [48] - 第四季度自由现金流为3780万美元，较2022财年的3360万美元增加420万美元，主要因营运资金改善 [17] - 2023财年净现金来自经营活动为1.328亿美元，较2022财年的9880万美元增加3400万美元，主要因营运资金改善；资本支出为4200万美元，较2022财年的3800万美元增加400万美元；自由现金流为9080万美元，较2022财年的6080万美元增加3000万美元，主要因营运资金改善 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门实现创纪录销售，增长29%，增长主要由商用车照明解决方案和电动汽车电力分配解决方案推动 [13][20] - 电动汽车产品应用在第四季度销售额中占比23%，按美元计算创纪录；全年电动汽车应用销售额占总销售额的21% [22][24] - 第四季度赢得超2.15亿美元的年度电动汽车奖项，过去三年赢得约6亿美元的电动汽车奖项，电动汽车将推动未来有机增长 [11][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2024财年商业车辆、数据中心和电动自行车市场将面临逆风，2025财年这些市场将带来顺风 [44] - 数据中心业务因超大规模客户的库存积压持续面临逆风，短期内业务难以回升 [69][83] - 商业车辆市场ACT预计2024年市场下降29%，2025年回升 [82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转向减少对用户界面解决方案的依赖，向照明和电力解决方案转型 [20] - 收购北欧之光以扩大照明业务，增加工业和非汽车市场的曝光度 [9] - 凭借过去三年强大的奖项管道和产品组合转型，公司业务模式健康，有望在2025财年实现增长 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 持续面临材料和劳动力通胀带来的成本增加，这对利润率造成拖累，通胀及向客户提价的努力是持续挑战 [8] - 预计2024财年销售额将略有放缓，2025财年将显著增长，2024财年至2025财年有机销售增长率为11% [12][44] - 2024财年预计净销售额在11.5亿 - 12亿美元之间，摊薄后每股收益在1.55 - 1.75美元之间；2025财年预计净销售额在12.5亿 - 13.5亿美元之间，运营收入占净销售额的比例在11% - 12%之间 [32][54] 其他重要信息 - 北欧之光收购接近完成，已获得超99%的流通股，正在处理剩余股份的挤出程序 [9] - 2024财年预计资本支出在6500万 - 7500万美元之间，折旧和摊销在5700万 - 6200万美元之间 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 北欧之光是否计入损益表 - 北欧之光已计入资产负债表，但由于在2023财年末才完成收购，2023财年没有相关损益活动，将在2024财年报告 [56] 问题: 2024年第一季度是否有其他现金支出或新增债务 - 若最高法院下周做出裁决，第一季度可能产生相关或有法律费用；预计第一季度不会新增债务，甚至可能根据现金流情况进行去杠杆操作 [57] 问题: 2024财年预计利息费用是多少 - 预计在1300万美元左右 [59] 问题: 2023年第四季度北美项目滚存的影响以及2024财年新增项目滚存的增量是多少 - 项目滚存总计预计约1.5亿美元 [60] 问题: 北美项目滚存是否在2024财年结束，2025财年是否有残留 - 这取决于客户，2025年可能有一些额外业务，部分项目可能会延长 [63] 问题: 2024财年折旧和摊销的分解情况 - 摊销部分约2500万美元，其余为折旧部分 [64][86] 问题: 新产品推出的前期费用有哪些，费用是否前期集中，后期收入是否加速 - 前期费用包括设备、人员和原型制作成本，这些费用将在2024财年持续产生，到年底随着产品推出开始被吸收，年底将以较低产量推出产品 [65] 问题: 2024财年调整后EBITDA利润率范围 - 与2023财年相当 [66][67] 问题: 数据中心业务持续面临逆风的原因以及2024财年下半年是否有改善迹象 - 因超大规模客户库存积压，短期内业务难以回升，公司需等待客户消化库存后才能有业务增长 [69][83] 问题: 电动汽车项目因技术变化而日落的具体情况以及对其他项目的影响 - 是一个客户的单一产品，公司不向其他客户销售该产品，不影响公司对电动汽车的战略思考 [81] 问题: 库存情况是否会在年底改善 - 从商用车市场来看，ACT预计市场下降29%，这是2024年的逆风因素，公司未将库存改善纳入预测 [82]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为2.8亿美元，同比下降4%，但排除外汇和材料成本影响后增长4% [6] - 第三季度稀释每股收益(EPS)为0.54美元，同比下降30.8% [18] - 第三季度毛利率为23.2%，同比下降50个基点 [19] - 第三季度EBITDA为3610万美元，同比下降24.6% [20] - 第三季度自由现金流为4290万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门销售额增长，主要得益于电动汽车和数据中心电力分配解决方案 [6] - 电动汽车产品销售额占公司总销售额的24%，创历史新高 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场电动汽车报价活动明显增加 [10] - 预计电动汽车将占公司2023财年总销售额的21% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向工业业务，减少对用户界面解决方案的依赖 [6] - 公司计划通过收购Nordic Lights扩大LED照明解决方案业务，增加工业和非汽车运输市场曝光 [12] - 公司重申三年有机销售复合年增长率目标为6% [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023财年剩余时间将继续面临材料成本通胀压力 [23] - 管理层预计2024财年有机增长将持平，主要受数据中心和商用车市场疲软影响 [24] - 管理层对2025财年实现6%有机增长目标持乐观态度，主要得益于电动汽车项目 [24] 其他重要信息 - 公司已回购1.11亿美元股票，占董事会授权的2亿美元的一半 [8] - 公司债务降至2018年收购Grakon以来的最低水平 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 2024财年有机增长预期 - 管理层预计2024财年有机增长将持平，主要受亚洲汽车和数据中心市场疲软以及商用车市场下滑影响 [29][31] 问题: 电动汽车项目的地理分布 - 电动汽车项目遍布北美、欧洲和中国市场 [35][36] 问题: 材料成本通胀和定价策略 - 管理层预计材料成本通胀将持续到2024财年，定价策略仍在调整中 [39][40] 问题: 2023财年遗留项目影响 - 2023财年遗留项目影响约为7000万至7500万美元 [44] 问题: 2025财年有机增长预期 - 管理层对2025财年实现6%有机增长目标持乐观态度，主要得益于电动汽车项目和商用车市场复苏 [47][48] 问题: 2023财年税率变化 - 2023财年预计税率为16%至17%，较之前下降1个百分点 [51] 问题: Nordic Lights业务范围 - Nordic Lights业务遍布全球，主要面向OEM客户，同时拥有高利润的售后市场业务 [55][56]

业绩总结 - 第三季度销售额为2.8亿美元，同比增长3.8%（不包括外汇和成本回收）[6] - 净销售额从去年同期的2.916亿美元下降至2.801亿美元，下降幅度为3.9%[20] - 第三季度EBITDA为3610万美元，同比下降24.6%[51] 用户数据与项目进展 - 工业部门的电源解决方案推动了增长，达到了合并销售的24%，预计全年将达到21%[6] - 自2021财年以来，电动汽车项目累计奖项达到了3.82亿美元[32] - 自2023财年以来，电动汽车项目奖项总额超过1.2亿美元[6] 现金流与债务状况 - 自2023财年以来，自由现金流为4300万美元，较去年同期的1180万美元显著增长[64] - 净债务从去年第四季度的3.85亿美元减少至3.66亿美元[55] 未来展望与投资计划 - 公司预计2023财年的净销售额范围为11.55亿至11.8亿美元，调整自之前的11.7亿至12亿美元[66] - 公司计划在2024财年进行重大投资，以支持超过20个新项目的推出[37]

公司收购计划 - 公司将以每股6.30欧元的价格对Nordic Lights发起公开要约收购，总股权价值约1.32亿欧元，交易预计在2023年下半年完成[62] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年1月28日止三个月净销售额为2.801亿美元，较2022年同期减少1150万美元，降幅3.9%；九个月净销售额为8.784亿美元，较2022年同期增加350万美元，增幅0.4%[63] - 2023年1月28日止三个月产品销售成本为2.152亿美元，较2022年同期减少730万美元，降幅3.3%；九个月产品销售成本为6.776亿美元，较2022年同期增加1270万美元，增幅1.9%[64] - 2023年1月28日止三个月销售及管理费用为3290万美元，较2022年同期减少160万美元，降幅4.6%；九个月销售及管理费用为1.048亿美元，较2022年同期增加630万美元，增幅6.4%[66] - 2023年1月28日止三个月无形资产摊销为470万美元，2022年同期为480万美元；九个月无形资产摊销为1410万美元，2022年同期为1440万美元[67] - 2023年1月28日止三个月净利息费用为80万美元，较2022年同期增加10万美元；九个月净利息费用为130万美元，较2022年同期减少160万美元[68] - 2023年1月28日止三个月净利润为1990万美元，较2022年同期减少950万美元；九个月净利润为6900万美元，较2022年同期减少1700万美元[63] - 2023年1月28日止三个月毛利润率为23.2%，2022年同期为23.7%；九个月毛利润率为22.9%，2022年同期为24.0%[65] - 2023年1月28日止三个月其他费用净额为350万美元，2022年1月29日止三个月其他收入净额为440万美元；2023年同期净外汇损失为390万美元，2022年为30万美元；2023年收到国际政府援助30万美元，2022年为420万美元[69] - 2023年1月28日止九个月其他收入净额为170万美元，2022年1月29日止九个月为710万美元；2023年同期净外汇损失为310万美元，2022年为170万美元；2023年收到国际政府援助460万美元，2022年为820万美元[69] - 2023年1月28日止三个月所得税费用为310万美元，有效税率13.5%，2022年同期为410万美元，有效税率12.2%；2023年1月28日止九个月所得税费用为1330万美元，有效税率16.2%，2022年同期为1530万美元，有效税率15.1%[70] - 2023年1月28日止三个月净收入降至1990万美元，减少950万美元，降幅32.3%；2023年1月28日止九个月净收入降至6900万美元，减少1700万美元，降幅19.8%[71] 业务经营影响因素 - 新冠疫情和供应链中断对公司2023财年九个月的经营业绩产生不利影响，半导体短缺预计将在2023财年剩余时间继续影响公司[59][60] - 宏观经济和地缘政治状况，如通胀、俄乌冲突等，可能对公司产品需求产生不利影响，公司欧洲、中东和非洲业务可能受到能源成本上升的影响[61] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2023年1月28日止三个月汽车业务净销售额降至1.765亿美元，减少1890万美元，降幅9.7%；2023年1月28日止九个月降至5.5亿美元，减少3720万美元，降幅6.3%[72][73] - 2023年1月28日止三个月汽车业务毛利润降至3200万美元，减少730万美元，降幅18.6%；2023年1月28日止九个月降至9970万美元，减少1850万美元，降幅15.7%[76] - 2023年1月28日止三个月汽车业务运营收入降至1870万美元，减少580万美元，降幅23.7%；2023年1月28日止九个月降至5680万美元，减少1860万美元，降幅24.7%[77] 工业业务线数据关键指标变化 - 2023年1月28日止三个月工业业务净销售额增至9100万美元，增加1100万美元，增幅13.8%；2023年1月28日止九个月增至2.869亿美元，增加4770万美元，增幅19.9%[78] - 2023年1月28日止三个月工业业务毛利润增至3070万美元，增加350万美元，增幅12.9%；2023年1月28日止九个月增至9440万美元，增加1220万美元，增幅14.8%[79] - 2023年1月28日止三个月工业业务运营收入增至2230万美元，增加460万美元，增幅26.0%；2023年1月28日止九个月增至6970万美元，增加1300万美元，增幅22.9%[80] Interface部门业务线数据关键指标变化 - 截至2023年1月28日的三个月，Interface部门净销售额降至1200万美元，较去年同期减少320万美元，降幅21.1%；九个月净销售额降至3910万美元，较去年同期减少680万美元，降幅14.8%[81] - 截至2023年1月28日的三个月，Interface部门毛利润降至190万美元，较去年同期减少90万美元，降幅32.1%，毛利率降至15.8%；九个月毛利润降至660万美元，较去年同期减少290万美元，降幅30.5%，毛利率降至16.9%[82] - 截至2023年1月28日的三个月，Interface部门运营收入降至100万美元，较去年同期减少110万美元，降幅52.4%；九个月运营收入降至420万美元，较去年同期减少340万美元，降幅44.7%[83] Medical部门业务线数据关键指标变化 - 截至2023年1月28日的三个月，Medical部门净销售额降至60万美元，较去年同期减少40万美元；九个月净销售额降至240万美元，较去年同期减少20万美元[84] - 截至2023年1月28日的三个月，Medical部门毛利润亏损20万美元，较去年同期亏损减少30万美元；九个月毛利润亏损50万美元，较去年同期亏损减少40万美元[85] - 截至2023年1月28日的三个月，Medical部门运营亏损增至180万美元，较去年同期增加20万美元；九个月运营亏损增至470万美元，较去年同期增加10万美元[86] 公司资金状况 - 截至2023年1月28日，公司有1.647亿美元现金及现金等价物，其中9880万美元由美国以外子公司持有[87] - 截至2023年1月28日，公司在股票回购计划中共购买2598653股，总成本1.108亿美元，该计划剩余可购买股票价值8920万美元[88] - 截至2023年1月28日，公司循环信贷安排下有2亿美元未偿还，且符合信贷协议所有契约条款[89] 公司现金流量情况 - 九个月内，公司运营活动提供的净现金增至8380万美元，较去年同期增加2700万美元；投资活动使用净现金2730万美元；融资活动使用净现金6360万美元[90][91][92] 公司市场风险情况 - 公司面临外汇、利率和商品价格的市场风险，可能影响经营成果、财务状况和现金流[96] - 公司根据政策使用衍生金融工具管理部分市场风险，不用于投机或交易目的[96] - 截至2023年1月28日的九个月内，公司市场风险敞口无显著变化[96] - 有关市场风险敞口的讨论可参考截至2022年4月30日年度的10 - K表格年度报告中的项目7A[96]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额创纪录达3.159亿美元，较2022财年的2.955亿美元增长2040万美元，增幅6.9% [18] - 第二季度运营收入从2022财年的3320万美元降至3280万美元，降幅1.2% [21] - 第二季度摊薄后每股收益从去年同期的0.72美元增至0.75美元，增幅4.2% [22] - 第二季度毛利率为23.5%，较2022财年的23.4%增加10个基点 [23] - 第二季度销售和管理费用占销售额的比例为11.6%，较2020财年的10.6%增加100个基点 [24] - 第二季度EBITDA为4610万美元，较去年同期的4740万美元下降2.7% [26] - 第二季度EBITDA利润率为14.6%，较去年同期的16%下降140个基点 [27] - 年初至今，公司已将总债务减少650万美元，自2018年9月收购Grakon以来，已减少总债务超1.5亿美元 [28] - 第二季度末现金为1.296亿美元，本季度回购股票1970万美元，年初至今回购总额达3160万美元 [28] - 净债务从2022财年末的3850万美元增至7440万美元，增加3590万美元 [29] - 债务与过去12个月EBITDA的比率约为1.3，净债务与过去12个月EBITDA的比率约为0.5 [30] - 第二季度经营活动现金流为1540万美元，较2022财年的2700万美元减少1160万美元 [31] - 第二季度资本支出为840万美元，较2022财年的540万美元增加300万美元 [32] - 第二季度自由现金流为700万美元，较2022财年的2160万美元减少1460万美元 [33] - 2023财年预计收入范围缩窄至11.7亿 - 12亿美元 [36] - 预计摊薄后每股收益范围更新为2.7 - 2.9美元 [37] - 估计年度有效税率范围缩窄至17% - 18% [38] - 预计资本支出在4000 - 4500万美元之间 [38] - 估计折旧和摊销费用降至5000 - 5500万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门本季度销售额超1亿美元，创历史新高，主要由数据中心和电动汽车应用的配电解决方案以及商业照明推动 [9] - 电动汽车产品应用占本季度销售额的20%，预计2023财年电动汽车和混合动力汽车销售额占合并销售额的20% [19] - 本季度汽车和工业部门销售额占比分别为62%和33%，工业部门对公司整体的重要性日益凸显 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第一季度因疫情封锁损失的销售额在第二季度得到恢复，但后续此类恢复已结束 [8] - 欧洲市场电动自行车业务出现疲软，公司持观望态度 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于执行增长工业销售的战略，以更好地平衡汽车和工业部门的业务组合 [9] - 公司将继续通过投资业务实现有机增长，并寻求无机增长机会 [34] - 公司重申以2022财年为基础年，三年有机销售复合年增长率目标为6% [17][40] - 公司在母线排业务有悠久历史，具备竞争优势，在电动汽车配电和电机母线排领域取得市场份额增长 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀、供应链挑战、地缘政治风险和外汇不利影响等问题，这些因素导致公司下调近期展望 [16] - 公司预计2023财年剩余时间内，现金流将随着库存水平降低和其他积极的营运资金举措而改善 [34] - 公司认为持续的成本回收努力，包括提价，将在长期内改善利润率表现 [25] 其他重要信息 - 本季度公司获得超6500万美元的年度项目奖励，主要来自电力和照明应用 [11] - 本季度业务奖励代表了6600万美元的满产年度销售额，大部分项目的全面启动时间在未来一到三年 [14] - 公司最近修订了信贷安排，将循环信贷承诺从4亿美元增加到7.5亿美元，并设有2.5亿美元的可扩展额度 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈对宏观环境的最新看法，特别是汽车行业，以及对中国市场和欧洲能源风险的看法，中国市场是否影响了更新后的指引？ - 公司担心中国市场的停产问题，部分客户在数据中心方面放缓了产品发布，这已在指引中考虑；欧洲市场电动自行车业务疲软，但公司认为是暂时的；公司在埃及和比利时有运营设施，自身设施受能源影响不大，但客户可能受影响从而影响公司 [46][47][49] 问题2: 请谈谈对年末和明年营运资金的看法，以及与现金流和当前环境的战略关系？ - 本季度应收账款受影响较大，预计会好转；库存方面，预计未来六个月会逐渐改善，下一财年随着“在销售地制造”战略推进，库存将进一步改善；库存增加主要是因为产品标准成本上升，公司目前专注于物流和订单管理 [51][52][54] 问题3: 请谈谈母线排在电动汽车架构和应用中的发展，以及本季度母线排应用领域的扩展情况？ - 母线排主要应用于车辆的电池、逆变器和电机三个领域，公司历史上主要供应电池母线排，现在已进入逆变器和电机领域，虽然目前这两个领域的订单量不大，但公司看好其发展前景 [56] 问题4: 亚洲市场收入从上个季度的3000万美元增至本季度的约4500万美元，其中多少是补涨因素，业务后续会下降还是维持当前水平？ - 收入增长是补涨因素，数据中心电力业务在本财年前两个季度销售良好，但公司预计下半财年该业务会有所下降，整体亚洲市场业务预计第三和第四季度会放缓 [62][64] 问题5: 工业部门中，数据中心、电动汽车和商用车三个领域同比增长的影响程度如何？ - 数据中心和电动汽车的电力业务增长最大，其次是商用车照明，然后是Hetronic无线电遥控器 [65] 问题6: 并购管道与三个月前相比有何变化，谈谈潜在的无机增长情况？ - 并购管道保持强劲，公司会每季度向董事会汇报机会情况，但目前没有迫在眉睫的交易；价格尚未明显下降，私募股权可能处于观望状态，这对公司可能是优势；修订后的信贷安排为公司提供了更多灵活性和资金获取能力 [66][67][69] 问题7: 公司在回购股票方面比偿还债务更积极，未来如何考虑，今年的指引中是否包含较低的股份数量？ - 这更多是资本分配策略在未来几年内的时间安排问题，若无收购计划，公司会将更多资本用于股票回购；在更新信贷安排前，偿还定期贷款会失去再借款能力，而新安排无此限制，公司可灵活分配资本，若有收购计划会进行调整 [70] 问题8: 请谈谈电动汽车配电和母线排业务的投标机会和中标率，是否意味着市场份额增加？ - 公司在母线排业务有悠久历史和竞争优势，作为一级供应商有良好质量记录，能获得很多投标机会；公司会跟踪中标率，整体中标率在60%多，若未中标是因为价格达到公司底线；公司在该领域获得了市场份额增长 [74][75] 问题9: 供应链方面是否有改善迹象，下半年现货采购是否有缓解机会，更新后的全年指引是否考虑了这一点？ - 本季度现货采购有所下降，但供应链问题仍具挑战性，不确定是否会在财年末结束，预计下半年仍会有一定程度的现货采购，指引中已考虑这一因素 [78][79][81] 问题10: 本季度末的股份数量是多少，是否用于每股收益计算？ - 本季度末股份数量约为3700万股，用于每股收益计算 [85] 问题11: 大部分外汇逆风是否来自欧元？ - 大部分外汇逆风来自欧元，人民币次之 [86] 问题12: 在比利时和马耳他等地生产时，当地货币支出是否有抵消外汇影响的作用？ - 公司在非美国地区盈利良好，在各地区有内部抵消机制，还有外汇管理计划，从合并角度考虑应收账款、应付账款等跨境业务，外汇管理协议较为完善 [88] 问题13: 向终端客户转嫁价格上涨是否变得更容易或更被接受？ - 销售团队认为向客户转嫁价格上涨仍然困难，需要合理理由且需时间，与疫情前相比，客户对此有一定适应，但难度并未降低，公司取得了一些成功，但仍受通胀影响 [90]

业绩总结 - FY23 Q2净销售额达到3.16亿美元，同比增长6.9%[3] - FY23 Q2 EBITDA为4610万美元，同比下降2.7%[11] - FY23 Q2自由现金流为700万美元，同比下降67.6%[14] - FY23 Q2每股稀释收益为0.75美元，同比增长4.2%[9] - FY23 Q2毛利率为23.5%，较去年同期上升10个基点[10] - FY23 Q2运营收入率为10.4%，同比下降80个基点[10] 用户数据 - 电动汽车相关销售占公司合并销售的20%[3] 未来展望 - 公司预计FY23全年净销售额在11.7亿至12亿美元之间[14] 财务状况 - FY23 Q2净债务为7440万美元，较FY22 Q4的3850万美元增加[13] 其他信息 - 工业部门销售额创纪录，达到1.04亿美元[3]